FINANZAS

Y PYMES

La gesti6n internacional de la 'crisis en Europa. Chipre, Gun error?

Ideas contra la crisis y por un cambio econ6mico racional.
.. DANIEL MAGANTO Ingeniero Superior y Profesor de Economfa

Durante el mes de marzo del ario 2013 se daba earpetazo a una larga y complieada negociaei6n. Tras meses de tiras y aflojas se eerraba un primer aeuerdo entre Chipre y el resto de eomponentes de la Uni6n Europea. Como resultado de este aeuerdo hemos vivido el "primer" corralito finaneiero en la zona euro. Reealco la palabra "primer" porque, no 5610es que ya se venia anuneiando por aetiva y por pasiva por parte de prestigiosos economistas mundiales que se iba a produeir este tipo de situaeiones en la Uni6n Europea, sino porque es eristalino que vendran mas. Para aquellos que aun no sepan que es el eorralito finaneiero, basieamente eonsiste en que las euentas banearias de un pars quedan bloqueadas, sin que sus "Iegftimos" duerios puedan extraer dinero de elias, salvo eantidades pequerias para el dra a dra. Del eorralito finaneiero 5610se salvan 105que tengan su dinero en metalieo, 0 105"enterados" en bancos de otros parses (retengan este eomentario, por favor).

Daniel Maganto Iniesta, Ingeniero Superior de Minas, ha sido durante 15 alios formador tanto de cursos tecnicos como de cursos de direccion. Ademas, Durante 105 ultimos diecisiete alios ha desempeliado su labor profesional como Director de proyectos, analista y consultor, actividad que compatibilizo durante cinco alios con la gerencia de la empresa ACYM. Maganto, quien ha formado parte del c1austro del Master de Sistemas de la Informacion de la escuela de negocios IDE-CESEMen la actualidad desarrolla su labor docente en la Universidad Carlos III de Madrid como profesor de economfa.

Cuando uno busca las siglas "BCE" en internet, 10 primero que aparece como apellido de este organismo es "supervisor unico bancario". La definicion de "supervisar" en el diccionario de la Real Academia Espanola de la Lengua es la siguiente: "Ejercer la inspecci6n superior en trabajos realizados par otros". A raiz de est a definicion, podemos apuntar con absoluta precision al primer protagonista de la gestion internacional de la crisis en Europa y, sin ningun genero de dudas, el primer culpable de 10 que esta sucediendo. Partiendo de que la crisis en Europa no es una crisis humanitaria ya que no hay escasez de alimentos, no hay escasez de energfa, no hay tsunamis ni centrales nucleares reventadas arrojando material radiactivo, no hay meteoritos destruyendo ciudades como si de una pelfcula de ficcion se tratase, entonces Lque tipo de crisis es? Es una crisis de deuda provocada por una actividad inusualmente desproporcionada por parte de los bancos en Europa, que prestaron 10 que tenfan, 10 que no tenfan, y 10 que esperaban iban a tener en un escenario mas propio de una mente dominada por sustancias alucinogenas que por mentes sesudas y maduras. LY que hacfa el BCEmientras esto sucedfa?, Lno se supone que debfa haber "supervisado" toda esta actividad alocada? Esduro ofr cada dfa a los responsables del BCEdecirnos 10 malos que hemos sido, y que seguimos siendo, cuando a raiz de esta crisis 10 primero que deberfa haber pasado es una depuracion profunda de las responsabilidades del BCE,y una redefinicion de sus funciones para evitar de nuevo crisis semejantes, y solucionar la existente. LEsque no puede el BCEhacer nada para solucionar esta crisis?, por supuesto que sf, tiene todas las herramientas necesarias, principalmente el control de la moneda europea, el euro, pero su actuacion parece caminar en sentido contrario. Su unica decision resenable ha sido la de dar barra libre de financiacion, con dinero que es de todos los europeos, a cientos de bancos en Europa (algunos muy importantes espanoles) para que tapen los agujeros de su desastrosa gestion, y saquen beneficio comprando deuda publica de los pafses en apuros, al precio mas alto posible. Deuda que luego pagaran los ciudadanos. Es como si se hubiese decidido apagar el fuego echando en el mas lena, y condecorando a los piromanos. Si ese dinero hubiera ido a los estados, en lugar de a los bancos, la crisis ya habria terminado. Se demanda del BCE un pequeno cuadernillo, con pocas paginas bastarfan, donde se mostrase que dinero hay en Europa, en que formas esta ese dinero, donde esta localizado, que deuda tienen los pafses, quien posee esa deuda, que intereses se van a pagar en los proximos anos. Pero ese cuadernillo no se entregara por dos razones: la primera ya que es probable que no se tenga esa informacion debide a la complejidad de un sistema financiero que se ha escapado de todo

control. La segunda porque mostrarfa un escenario de solucion imposible. Y un ultimo dato, la sede central del BCE esta en Francfort, Alemania, Luna casualidad?

EI "supuesto" amo del euro es el BCE,y el euro es la "supuesta" moneda unica europea. Pero, Lcomo puede una moneda considerarse unica cuando existen diferentes sistemas fiscales, diferentes sistemas de financiaci6n de la deuda publica, diferentes sistemas salariales, diferentes legislaciones para casi todo? La realidad es que el euro se valora de diferente manera en Espana que en Alemania. Comprar un euro Ie cuesta al estado espanol en torno a 1,62 euros (media a 10 anos a un 5% de interes compuesto), mientras que a Alemania Ie cuesta 1,19euros (media a diez anos a un 1,8% de interes compuesto). Esto es algo innegable, irrebatible, indiscutible. Y evidentemente la conclusion de este dato es que aunque veamos billetes que tienen pintado el mismo dibujo y el mismo numero, segun nos situemos geogrMicamente en Europa tienen distinto valor a 10 largo del tiempo. Otro dato innegable, el cambio de 1 euro es casi 2 marcos ale manes (1,9558), mientras que 1 euro son 166,386 pesetas. LNo parece mas el euro una moneda hecha para una economfa como la alemana que la espanola? En Alemania era una operacion tan simple conocer el valor de tus ahorros 0 el precio de un cafe en marcos multiplicando la cantidad por dos, mientras que en Espana ... Lhace falta continuar explicando esto? La solucion es muy sencilla, 0 el euro se convierte en una moneda real de los europeos, 0 mejor acabar con ella de una vez por todas ya que es una carga financiera demasiado pesada para determinados pafses, como el nuestro.

''t.Que es 10 que pretende el gobierno aleman gestionando la crisis de esta manera?"

Teniendo ya claro que el BCEtiene su sede central en Alemania, que el euro parece mas una moneda alemana que del resto de Europa (0 al menos espanola), lcual es el papel de Alemania en la gesti6n internacional de la crisis? Esevidente que la imagen de Angela Merkel genera todo menos simpatia en la mayorfa de Europa y que, mientras millones de europeos se empobrecen, pierden hogares, ahorros, incluso la vida debido a la crisis ella se relaja haciendo punto, siempre sonriente, como si nada de esto fuese con ella. lEs esto asi 0 es s610 una pose? "Para mi no cabe la menor duda, es la perfecta pose de quien tiene claro 10que esta haciendo, y que seguira haciendo hasta sus ultimas consecuencias, al margen de que a su alrededor se derrumben los muros de Europa." lQue es 10que pretende el gobierno aleman gestionando la crisis de esta manera, ahogando con mana dura cualquier posibilidad de recuperaci6n de los paises quebrados por la locura bancaria? A mi entender dos cosas principalmente: - Recuperar y reforzar su sistema bancario. - Atraer hacia Alemania el mayor numero de euros posible. Su sistema bancario se via profundamente afectado por la misma locura prestamista que en el resto de paises de Europa. EI gobierno aleman quiere, a toda costa, que se devuelvan los prestamos realizados, aunque esto suponga una pobreza y un deterioro imparable en muchos paises de Europa. EI segundo punta surge del hecho de que Alemania, con la creaci6n del euro, ha hecho la jugada monetaria perfecta. Ha convertido casi todo el capital de Europa a Marcos Alemanes (0 a euros, que como se parecen tanto me confundo). En mi ironia anterior queda claro que el euro es casi una moneda alemana y, como es normal, 10alemanes quieren tener la mayor cantidad de euros posible. La sienten como pro pia. No existiria la misma afinidad si hablasemos de pesetas, francos o liras. No es que los alemanes los desdenasen en el pasado, pero el factor sicol6gico de identificaci6n actual es enorme, y en Alemania creen que guardando en sus bancos la mayor cantidad de euros posible jamas la crisis podra golpearles. La realidad es que, primero, esto no es la Uni6n Europea de la solidaridad ni del gobierno para todos y, segundo, la chispa de un estallido social puede surgir en cualquier momento. AI igual que en Grecia grupos radicales crecen cubriendo atenciones de la gente que el estado abandona, asi seguiran surgiendo movimientos en otros paises alimentados por la desesperaci6n. Por supuesto que hay soluciones que no danarian a Europa, pero viendo a la capitana de este barco, Angela Merkel, situar la capital de Alemania en Rusia, no es de extranar que la nave se dirija hacia el peor de todos los destinos posibles.

La mayoria de los comentaristas econ6micos han calificado el. corralito financiero en Chi pre como un error, pero analizando' que la negociaci6n se produjo durante meses para mi no existe tal error, sino una decisi6n meditada. Podriamos calificarlo como el experimento Chipre, el globo sonda para 10que va a suceder en el resto de paises que vayan' quebrando. Porque quebraran, sin ninguna duda, si nada cambia en la gesti6n de la crisis. Los mercados financieros se mueven mas por emociones que por datos. lCual fue la primera sensaci6n de millones de europeos alleer la noticia de que una parte de los ahorros depositados en bancos de Chipre van a ir a parar a otras manos? Pues que sus ahorros seran los siguientes en caer. Seria interesante saber cual ha sido el movimiento de capitales estos dias, y 10que queda. Cuanta gente ha movido sus ahorros a bancos en Suiza 0 Alemania. Por 10tanto tres consecuencias del caso Chipre: - Los bancos alemanes se aseguran el retorno del capital prestado. - Se elimina un paraiso fiscal considerado como "no amigo" desde el que se fugan de Europa euros, tan apreciados por Alemania (los paraisos fiscales "amigos" ni se tocan). - Ademas, Alemania va a recibir una suma adicional debido al panico de ahorradores que moveran hacia ella sus ahorros buscando seguridad desde Espana, Grecia, Italia, Portugal. .. llos pr6ximos? Pero la realidad es que el caso de Chipre es un grave atentado contra la libertad de las personas perpetrado por aquellos que se definen a si mismos como defensores de la libertad del ser humano. Porque si una palabra puede definir la gesti6n internacional de la crisis es la de "cinismo".

Desde el punta de vista de la gesti6n financiera, el papel de los gobernantes espanoles s610 puede ser calificado de profundamente err6neo. Empezando por el padre de la burbuja inmobiliaria, Jose Maria Aznar, siguiendo por otros dos gobernantes, Rodriguez Zapatero y Rajoy, instalados en el lerror? continuo y en una especie de burbuja budica, ajenos a la realidad, alejados de los ciudadanos y sus problemas, esperando siempre que una intervenci6n celestial arregle nuestros males, en lugar de afrontarlos con seriedad. Si pudiesemos usar una frase para definir a Zapatero y a Rajoy, seria la de "donde dije 'digo' digo 'Diego"', c1arosejemplos de ese cinismo indicado anteriormente. lPor que no se establece un % maximo de desempleo en la Constituci6n, y sf se establece un limite al deficit publico?, esto es, desde el punta de vista econ6mico, un desprop6sito de ta-

les proporciones que asf nos va, y asi nos va a ir. Y PP Y PSOE fueron de la mana en este [error? mayusculo que fue el cambio a hurtadillas, con los espanoles en la playa de vacaciones, de la Constituci6n Espanola en el ana 2011. Sin un referendum, sin una consulta a los ciudadanos, sin un solo gesto que no nos induzca a pensar que la democracia es, en realidad, un sistema de castas donde los politicos ocupan un lugar privilegiado. La sombra de la historia de Viriato planea continua mente sobre la penfnsula.

Porque 10que esta sucediendo, basicamente, es que el sistema no funciona. Es como el coche que va a tirones, nos bajamos, paramos, Ie dejamos descansar, Ie echamos un aditivo para que siga unos kil6metros, y asf hasta que reviente. Pero la verdadera soluci6n es cambiar el motor, y la mas econ6mica. EI sistema vive de la creaci6n de deuda, y de cubrir la deuda con mas deuda, retrasando el fin inevitable. Vamos poniendo parches sobre parches por no reconocer que hay que cambiarle el motor al coche, que el sistema econ6mico del futuro no puede ser el actual, que nos tambalea cada dos por tres- con crisis devastadoras, que sufren especialmente los mas desfavorecidos. EI sistema econ6mico actual s610 entiende de ganadores y perdedores. No esta disenado para vivir en equilibrio. Por ejemplo, en Espana la deuda publica aument6 en 146.000 millones de euros en 2012 (400 millones cada dfa), la mayor subida jamas registrada, mientras la fuga de capitales del pais aumenta, y disminuye la capacidad de las familias de gastar. Esdecir, estamos cubriendo deuda con mas deuda yempobreciendo alas familias con impuestos,_ preferentes, rescates bancarios ... hasta que no podamos mas y reventemos, porque si no hacemos algo diferente, antes que despues reventaremos. Nos estamos endeudando mos control. Si la moneda tir mas moneda, devaluar el valor de la deuda, pero alemana que espanola. en una moneda sobre la que no tenefuese espanola siempre se podrfa emisu valor y devaluar al mismo tiempo no, la moneda es de otros, parece mas

En el mundo se ha creado dinero para lIenar miles o millones de dep6sitos como el citado, pero el dinero ha desaparecido de los dep6sitos, basicamente trasladado de forma legal a otros paises a traves del pago de nuestras necesidades (por ejemplo el petr6leo 0 la deslocalizaci6n de empresas a China, India y otros paises), de forma ilegal a parafsos fiscales "no amigos", 0 de forma legal pero nada etica a parafsos fiscales "amigos". Y una buena parte del dinero que queda en Europa se encuentra en manos de los bancos, que no van a ponerlo en la economfa, 10 que hace que ese dinero sea como si no existiese (el grifo del dep6sito no funciona). Es mas, si 10 introdujesen en la economfa siempre seria como deuda, 10que aun empeoraria la situaci6n (recordemos, una crisis de deuda).

"Chipre, el globo sonda para 10 que va

a suceder en el resto de paises que vayan quebrando"

De tal forma que cuando los trabajadores y los empresarios se suben al coche para ir a Alicante descubren que no van a lIegar nunca. Porque la realidad es que la mayorfa de los trabajadores son personas honestas que quieren trabajar, pagar sus deudas, mantener a sus familias, ahorrar, y la mayorfa de los empresarios son personas honestas que quieren contratar, tratar a sus empleados de la forma mas digna posible, dar sueldos adecuados, premiar el esfuerzo y ganar dinero al mismo tiempo. No hay buenos ni malos, sino personas que quieren ponerse de acuerdo, pero a los que se les niega el medio econ6mico de comunicaci6n, el dinero. Pero el BCE y Alemania han decidido que no van a anadir gasolina al dep6slto, prefiriendo que el coche deje a las personas tiradas en la cuneta. Dos casos diferentes son Estados Unidos y Jap6n. En ambos pafses se ha entendido que sin una suficiente cantidad de dinero "en circulaci6n" la economfa no puede funcionar. Asf Estados Unidos esta introduciendo en la economfa 100.000 millones de d6lares cada mes, fijando en un limite de paro por debajo del 6,5% el final de esta medida. Todo 10 contrario que en Espana, donde el paro destruye barreras cada mes, siendo un tema menor para nuestros gobernantes. Pero que habiles son los americanos. Saben que una parte muy importante de su moneda esta en manos extranjeras, con 10que debilitan su valor, mejoran su competitividad y reducen el poder de otros pafses tenedores de d6lares sobre su economfa. Saben perfecta mente de que va esto, y por eso incluso se plantean la creaci6n de la moneda del bill6n de d6lares. Jap6n ha decidido ser aun mas agresivo, y piensa duplicar su base monetaria en tan s610dos anos. Como resumen al articulo, podemos pasar anos discutiendo si el problema es el tamano del dep6sito, si el coche es gasolina 0 diesel, si el conductor tiene el carnet de conducir, pero mientras no haya gasolina el coche jamas lIegara a su destino. se produce una inyecci6n moneta ria a los estados por parte del BCE en Europa, 0 antes 0 despues el aumento de pobreza, de deuda, de desesperaci6n, traera algo que s610 un tonto puede desear 0 provocar, ruina y, como consecuencia, viorencia .

La primera medida, inevitable, es la introducci6n de una democracia participativa. Hay que eliminar el sistema actual donde los ciudadanos depositan una papeleta en una urna cada cuatro anos, y ahf se acaba todo. Luego se les pide que permanezcan at6nitos y sonrientes a todo tipo de actos de los politicos que nada tienen que ver con 10prometido, corrupciones, privilegios, reparto de pod~res, manipulaciones, control de medios de comunicaci6n, mentiras ... La segunda medida es un cambio de la polltica econ6mica. Un sfmil antes de nada para entenderlo. Imaginemos que se construye un dep6sito para almacenar gasolina y se lIena con 500 Iitros. En un momento dado se acude al dep6sito para Ilenar el tanque de un coche que nos va a Ilevar de Madrid a Alicante y s610quedan 15 litros, con 10que el coche jamas lIegara a su destino.

EI dinero es la gasolina del coche de la economfa.