UNIDADDEANLISISDEPOLTICASSOCIALESYECONMICAS REAMACROSECTORIAL TOMOI ELSECTORHIDROCARBUROS Autor1: RosarioDelmiraAramayoRuegenberg (UDAPE,OCTUBRE2009)

El presente documento actualiza el Documento de Estructura del Sector Hidrocarburos de la gestin 2008 realizado por Gustavo Zrate Taborga a quien se agradecen sus comentarios y constante colaboracin. Las opiniones corresponden a la autora y no necesariamente a la institucin. Cualquier comentario remtase al correoelectrnico:raramayo@udape.gov.bo.
1

 NDICE INTRODUCCIN...........................................................................................................................2 1 1.1 1.2 DESCRIPCINDELSECTOR ....................................................................................................2 EstructuradelSector........................................................................................................2 ElUpstream.....................................................................................................................3

1.3 ElDownstream.................................................................................................................3 1.3.1 Transportedehidrocarburos.......................................................................................... 3 1.3.2 RefinacindeHidrocarburos........................................................................................... 5 1.3.3 DistribucinyComercializacindeHidrocarburos.........................................................5 1.4 EstructuradePreciosdeHidrocarburos............................................................................6 1.4.1 Preciosenelmercadointerno........................................................................................ 6 1.4.2 PreciosdeExportacin.................................................................................................... 8 2 2.1 MARCOINSTITUCIONALYLEGAL........................................................................................10 EstructuraInstitucional..................................................................................................10

2.2 MarcoLegal ...................................................................................................................12 2.2.1 RgimenEconmicoeImpositivo................................................................................. 15 2.2.2 ElNuevoMarcoContractualenelUpstream ................................................................18 3 3.1 3.2 3.3 3.4 DESARROLLODELSECTOR..................................................................................................19 ParticipacindelSectorHidrocarburosenelPIB............................................................19 InversionesenHidrocarburos.........................................................................................20 ImpactoFiscaldelSector................................................................................................22 ReservasyProduccindehidrocarburos........................................................................22

3.5 DemandadelMercadoInterno .......................................................................................24 3.5.1 GasNatural.................................................................................................................... 24 3.5.2 PetrleoysusDerivados............................................................................................... 24 3.6 4 ExportacindeGasNaturalyPetrleo...........................................................................26 PERSPECTIVASYRECOMENDACIONES................................................................................30

REFERENCIAS.............................................................................................................................32 ANEXOS.......................................................................................................................32

Introduccin ElsectordehidrocarburosesunodelossectoresmsdinmicosenBoliviaporsuparticipacinen elPIB,exportaciones,inversionesyrecaudacionesfiscales. En los ltimos aos, el sector ha atravesado una serie de reformas, a partir de la promulgacin de la Ley de Hidrocarburos N 3058, el Decreto Supremo 28701, de Nacionalizacin, y la suscripcin de los nuevos Contratos de Operacin. El nuevo marco normativo permite que el Estado tome el control de toda la cadena de produccin de hidrocarburos y se generen ms recursos para el Estadoporconceptoderegalas,impuestosyparticipaciones. ElobjetivodelpresentedocumentoesdescribirelSectorHidrocarburosenBolivia,exponiendosus principales caractersticas, evolucin, desarrollo, situacin actual y perspectivas de manera concisa. El documento cuenta con 4 secciones. En la primera seccin se realiza una descripcin de la estructura del sector. La segunda seccin describe el marco legal e institucional vigente. En la terceraseccinseexponelaevolucindelasprincipalesvariablesdelsectorysuimportanciapara laeconomaboliviana.Finalmente,laseccincuartapresentaelbalanceylasperspectivas. 1 DescripcindelSector 1.1 EstructuradelSector Grfico1.EstructuradelSectorHidrocarburos Upstream Downstream Gas Natural Exportacin GASODUCTO Mercado Interno Distribucin Industrializacin Gas Licuado de Termoelctricas Petrleo (GLP) GLP Gasolina Gasolina Comercializacion Natural Natural Gasolina Jet Fuel / Kerosene Condensado Gasolina Natural Condensado GLP Diesel Oil Fuel Oil o Condensado Crudo Reducido OLEODUCTO Exportacin Tea GLP Crudo Condensado Reconst. Exportacin Condensado GLP
GAS NATURAL
Gasolina Natural Condensado

Fuente:DiplomadoenTecnologadelGasNatural.UPB,2008

PETROLEO

GLP

Refinera

Exportacin
GLP

Las actividades en el sector de hidrocarburos se dividen en: "upstream y downstream. Las actividades del upstream comprenden la exploracin y explotacin de yacimientos hidrocarburferos, mientras que las actividades del downstream se refieren a la refinacin, transporte, distribucin y comercializacin de petrleo, gas y productos derivados. (Ver Grfico 1 supra). 1.2 ElUpstream

La exploracin es el primer eslabn de la cadena y consiste en el reconocimiento geolgico de superficie, levantamientos aerofotogravimtricos, topogrficos, gravimtricos, magnetomtricos, sismolgicos, geoqumicos, perforacin de pozos y cualquier otro trabajo tendiente a determinar laexistenciadehidrocarburosenunreageogrfica. La perforacin de un pozo profundo2 de 4.500 a 5.500 metros, como los que se perforan en los mega campos de Bolivia, cuesta entre $us 25 y 40 millones y el tiempo de perforacin puede ser superioraunao. La explotacin o produccin es la extraccin de petrleo y gas natural mediante la perforacin de pozos de desarrollo, tendido de lneas de recoleccin, construccin de plantas de almacenaje, plantas de procesamiento e instalaciones de separacin de fluidos, y toda otra actividad en el suelo o en el subsuelo dedicada a la produccin, recuperacin mejorada, recoleccin, separacin, procesamiento,compresinyalmacenajedehidrocarburos. Esnecesariotenervariospozosproductoresparaquelaexplotacinseacomercialyrentableenel tiempo y realizar constantemente operaciones de mantenimiento para garantizar volmenes normalesdeproduccin. 1.3 ElDownstream

Las actividades de downstream en Bolivia estn reguladas, a diferencia de las actividades en upstream,debidoaquesonmonopoliosnaturales(transporteporductos),sonpocosproductores (refinacin) o los precios no responden a la libre oferta y demanda (distribucin y comercializacin). 1.3.1 Transportedehidrocarburos El transporte de hidrocarburos se realiza a travs de lneas de transporte conformadas por tuberas metlicas denominadas ductos u otros medios como cisternas, ferrocarriles, barcazas pequeasybuquestanques,entreotros. En el caso de las lneas de transporte es necesario aclarar los distintos tipos de ductos que se clasificandeacuerdoalatabla1:
2

EstaprofundidadcorrespondeaperforacioneshorizontalesenSanAlbertoySbalo.

Cuadro1.TiposdeLneasdeTransporte
Oleoductos Derecoleccindeproduccin Detransportedepetrleo De transporte de productos (poliductos) FUENTE:ARENAS,M.et.al.(2008) Gasoductos Derecoleccindeproduccin Principalesomayores terminados Urbanos

El gas natural ingresa a una planta de tratamiento donde se lo separa de los lquidos e impurezas antesdeingresaralosgasoductosmayores,mientrasqueloslquidosextradossonenviadosalos centros de refinacin. Por su parte el petrleo es tratado en las plantas de estabilizacin para separarlo de los gases y productos livianos que son enviados a las plantas de gas, mientras que el petrleo estabilizado, a travs de oleoductos, va a los centros de refinacin de donde parte por mediodepoliductosparasuposteriorcomercializacin. Es necesario aclara que, a diferencia del petrleo, el gas natural es transportado fundamentalmente por ductos, a pesar que la tecnologa de gas natural licuificado (LNG pos su siglas en ingls) permite su transporte por metaneros. Por este motivo, la mayora de los contratos de comercializacin de gas natural en el mundo son bilaterales y de largo plazo, puesto querequierenunainversinsignificativaentransporte. 1.3.1.1 TransporteporDuctos El transporte de hidrocarburos por ductos en Bolivia se rige por el principio de libre acceso, es decir que toda persona tiene el derecho de acceder a un ducto en la medida en que exista capacidad disponible en el mismo. La transportadora no comercializa con el producto, si no que tiene una tasa de retorno garantizada por tarifas reguladas mediante la metodologa de tasa de retorno. La Agencia Nacional de Hidrocarburos regula econmicamente la actividad de transporte por ductos, ya sean estos gasoductos (ductos que transportan gas), oleoductos (ductos que transportan crudo) y poliductos (ductos que transportan productos refinados). Esta actividad es realizada mediante la otorgacin de una concesin administrativa otorgada por la Agencia Nacional de Hidrocarburos. El periodo de concesin de los servicios otorgados es por 40 aos. Es importante resaltar que la actual Constitucin Poltica del Estado prohbe la otorgacin de nuevas concesionesylasvigentesdebernadecuarsealmarconormativoqueseapruebe. LosductosseentreganenconcesinyYPFBTRANSPORTESeselmayorconcesionariodelpas,con 2.562 Km de gasoductos de los 4.278 Km en operacin (60%). Es tambin concesionario de 2.028 Km de oleoductos, aunque opera adicionalmente un oleoducto de YPFB, estando a cargo de ms del88%delosoleoductos. Los poliductos transportan los productos de petrleo de las refineras a las terminales de distribucinenlasreasdeconsumo.EnBoliviaexistenaproximadamente1.500Kmentuberade poliductos cuy capacidad promedio de transporte al primer trimestre de 2008 fue de 22 mil BPD. Losanexos1,2y3detallanlosgasoductosyoleoductosconlosmapascorrespondientes. YPFB Refinacin opera dos poliductos (Palmasola Viru Viru y Valle Hermoso Aeropuerto Cochabamba) y los 6 restantes la Compaa Logstica de Hidrocarburos Bolivia (CLHB), de propiedaddeYPFBdesdemayode2008.

1.3.2 RefinacindeHidrocarburos En los comienzos de la industria petrolera las refineras podan clasificarse en refineras de: a) destilacinprimaria,b)destilacinydesintegracin(cracking)yc)completas.Elprimertipopuede considerarseobsoletoporlasnecesidadesdedemandadeproductosdealtacalidad. La refinacin es la separacin del crudo en varios productos, que funciona a travs de un proceso dedestilacindelproductoalalcanzarunatemperaturadeentre300y400Cloqueprovocaque susmolculasasciendanalolargodeunatorredefraccionamiento. Los hidrocarburos ms voltiles y ligeros, de punto de ebullicin bajo se condensan en los platillos superiores de la torre a una temperatura de 37 a 38 C en forma de vapor y pasan a travs de un condensador o enfriador. Los productos residuales que no se evaporan se condensan y recogen enelfondodelatorre.Losproductoscomogasolinaydieselresultandeladesintegracintrmica posterioraladestilacinprimaria. Adicionalmente, las refineras pequeas como Oro Negro y Parapet solo producen Diesel Oil. En cambio,lasrefinerasGuillermeoElderBelyGualbertoVillarroel,depropiedaddeYPFBRefinacin son multiproducto. Los productos refinados ms importantes por el nivel de produccin son el Diesel Oil, Gasolina Especial, Crudo Reconstituido, Jet Fuel, Gas de Refinera, Gas Licuado de Petrleo,Kerosn,GasolinaPremiumyLiviana. 1.3.3 DistribucinyComercializacindeHidrocarburos EnBoliviarigelalibrecomercializacininternadehidrocarburosyderivadossoloenladistribucin minorista, aunque los precios estn regulados por la Agencia Nacional de Hidrocarburos. La exportacin de gas natural, petrleo crudo, condensado, gasolina natural y gas licuado de petrleo, as como de productos refinados de petrleo y productos derivados del gas natural es realizadaexclusivamenteporYPFB. 1.3.3.1 DistribucinMayorista

LadistribucinmayoristafuentegramenterealizadaporYPFBhastael2defebrerode2001,fecha en la cual esta actividad fue privatizada. Las empresas privadas estuvieron a cargo de la distribucin mayorista hasta que en mayo de 2005, mediante la Ley N 3058, se elimin de la CadenadeDistribucindeHidrocarburosalosdistribuidoresmayoristas,yYPFBseconvierteenel nicoimportadorydistribuidormayoristaenelpas. 1.3.3.2 DistribucindeGasNaturalporredes

Las redes de distribucin domiciliarias, tienen la tarea de transportar el Gas Natural desde el City Gate o lugar de entrega del gas, hasta los usuarios finales conectados a esta red. Estas redes se dividen en redes primarias, que son utilizadas principalmente para la distribucin a usuarios industriales, y redes secundarias, utilizadas para el transporte y conexin de usuarios comerciales odomsticos. La distribucin de gas natural por redes se la realiza en todos los departamentos de Bolivia, exceptuando Trinidad y Cobija. La red primaria esta a cargo de YPFB que consta del tendido de 415 Km de tubera y algunas de las redes de distribucin en el eje secundario con 320 Km de tendido.

Lasrestantesredesenelejesecundario,fuerondadasenconcesinparasuadministracinpor20 aos el ao 1989, en las cuales YPFB, algunas prefecturas y municipios de departamento tienen participacin accionaria en estas empresas distribuidoras mayoristas. Estas concesiones fenecieron en febrero de 2009 y ahora YPFB est a cargo de las mismas a partir de entonces, exceptuando el caso de EMTAGAS que se encuentra en negociacin para otorgar la participacin mayoritaria a YPFB. El cuadro 2 muestra las empresas que se adjudicaron la administracin de las redesdelejesecundario. Cuadro2.ComposicinaccionariadelasDistribuidorasdeGasNaturalporRedes
Empresa
EMCOGAS SERGAS EMTAGAS EMDIGAS

YPFB HAM Privados Prefectura

3,44% 4,11% 6,51% 0,00% 3,78% 92,78% 4,11% 45,88% 0,38% 7,03% 70,57% -

Universidad
-

CRE.
45,89% -

Universidad SFXCH Total

16,99% 100% 100% 100% 100%

93,15% 5,40%

* Emtagas posee la participacion de las Alcaldias de Tarija, Yacuiba, Villamontes y Bermejo. Fuente: Auditorias practicadas a las empresas de Distribucion de Gas Natural por Redes.

1.4

EstructuradePreciosdeHidrocarburos

1.4.1 Preciosenelmercadointerno Antesdelareformadelsectordehidrocarburos(1997),lospreciosdelosderivadosenelmercado interno obedecan a factores sociales y de requerimiento del Tesoro General de la Nacin, razn por la que no exista una metodologa clara que establezca sus variaciones, sino que eran fijados de manera ad hoc. En esos aos fue comn el trmino del gasolinazo, que se generaba cada fin de ao con los objetivos de alejarse de los precios establecidos en los pases vecinos, y de incrementar los ingresos del Tesoro General de la Nacin. En el periodo 19871996 los precios de lagasolinaydieselregistraronincrementosaproximadosde300%yelGLPde350%. Con la Ley de Hidrocarburos 1689, se incluye en el clculo de precios de estos productos el precio internacionaldereferenciaparacadaproductocomobasedeclculodelosmismosenelmercado interno. Este mecanismo increment el precio de estos carburantes en el periodo entre 1997 y julio de 2000 en 66%, a consecuencia de la ntima relacin entre los precios internos y el precio internacional, el mismo que registr fuertes incrementos por las polticas de restriccin en la produccinadoptadasporlospasesproductoresqueconformanlaOPEP. Posteriormente, se estableci un marco normativo con la finalidad de estabilizar los precios en mercado interno. N ese sentido, con el Decreto Supremo N 27500 de 17 de mayo de 2004 los precios de venta de las refineras a los distribuidores mayoristas y los precios al consumidor final quedaron estabilizados. Posteriormente, con el Decreto Supremo N 27691 de 19 de agosto de 2004 se estabiliza el precio del crudo en el mercado interno, donde el precio de referencia del crudo en el mercado interno es el promedio de los ltimos 365 das del WTI menos 6,29 USD por barril. Adems se establece una banda de precios donde se fija un precio mximo de venta del crudoen27,11USDporbarrilyunpreciomnimo24,53USDporbarril.Porlatendenciadelprecio internacionaldelpetrleo,elpreciovigenteeselmximo.

Grfico2.EvolucindelPreciodelWTIydelosDerivadosenBolivia*
100 10

80

WTI DieselOil GasolinaEsp.

USD/Barril

60

40

20

0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Bs/litro

FUENTE:EnergyInformationAgencyySuperintendenciadeHidrocarburos *ElpreciodelWTIyelpreciodelosderivados,eselpreciovigenteal31dediciembredecadaao.

La estabilizacin de precios del crudo para el mercado interno se refleja en los precios de los derivados cuyo comportamiento es totalmente distinto al precio internacional del crudo como se puedeobservarenelgrfico2.Entre1997y2008,elpreciodelagasolinaespecialydelDieselOil flucta entre los Bs 2,5 y 3,8 por litro (con una tasa de crecimiento de alrededor del 50%), mientras que el precio del barril es mucho ms voltil, lo cual se evidencia con una tendencia al alza en la dcada 19972007 saltando de 17 a 96 USD con una tasa de crecimiento de 444%, que enelao2008sereviertecayendoa45USD,esdecir,registrandoundecrecimientode54%. Al presente, el precio del crudo en el mercado boliviano puesto en Refinera sin IVA se encuentra en el precio mximo de la banda que es de 27,11 dlares por barril. Este precio se utiliza para el clculo de todos los precios de los productos regulados con excepcin del GLP, a partir de su determinacin como precio de referencia (Decreto Supremo 27778 del 6 de octubre de 2004), al que se le deben aadir todos los mrgenes de la cadena de precios incluyendo el margen de refinera. Por su parte, el Decreto Supremo 27959 de 30 de diciembre de 2004, establece el precio de referencia del GLP en 16,91 USD/bbl y marca un hito en la poltica y el clculo de los precios al establecer los mrgenes provisionales de refinacin en 3,80 USD/bbl. La determinacin de estos mrgenes surge de la aplicacin de un Modelo de Optimizacin. Esta medida increment los preciosdelosproductosdepetrleoen10%. Posteriormente, se estableci un margen de refinacin de 4,81 USD/bbl y se defini una nueva cadenade preciosdelGLPdePlantaGLPP;ascomolametodologadelclculodecompensacin porsubvencinalGLPengarrafasde10Kg(DecretoSupremo28117de16demayode2005).Las ltimas modificaciones a los mrgenes de transportes diferentes (1,45 USD/bbl) y de refinacin (6,02USD/bbl)serealizaronconlosdecretossupremos29768de29/10/08y29777de05/11/083, respectivamente.

La modificacin de estos mrgenes tuvo como consecuencia una disminucin en las tasas del IEHD para mantenerelpreciofinalsinmodificacin.

1.4.2 PreciosdeExportacin El precio para GSA se actualiza automticamente cada trimestre en funcin a los precios de tres fuels,porloquelasvariacionesdelpreciodelbarrildepetrleotardeotempranosereflejanenel precio de exportacin del gas natural. As, mientras los precios del barril se mantuvieron en constante ascenso, el precio del gas natural de exportacin tambin aument. No obstante, en 2009 se advierte el efecto de la cada del precio del barril cuando el rezago de la frmula de clculocomenzaincluirlascotizacionesbajasdelmercadointernacionaldelpetrleo. ElpreciocontractualconArgentinatambinrespondeaunafrmulaqueestenfuncina4fuels y por consiguiente el precio de exportacin de gas natural a la Argentina tambin se actualiza trimestralmenteconlamodificacindelpreciodelbarrildepetrleo. Porsuparte,elprecioparaCuiabnoestenfuncinaunafrmulaysemodificen2007de1,92 $us/MMBTU a 4,2 $us/MMBTU, para ser aplicado desde junio de ese ao. No obstante, los escasos niveles de produccin de gas natural registrados en la ltima gestin, paralizaron la exportacin a la termoelctrica desde el mes de julio de 2008. Dicha paralizacin, responde adems al orden de priorizacin en funcin al cual se gua la asignacin de la produccin, que incluye el mercado interno, los contratos de venta con el Brasil (GSA), con la Argentina, con las termoelctricas Cuiab y BGComgas y finalmente el combustible utilizado para transportar los volmenescomprometidos. De igual manera, se interrumpieron las exportaciones del contrato BGComgas desde febrero de 2008 a causa de los mismos motivos. El cuadro 3 permite observar que el precio contractual de exportacindegasnaturalaBrasilporGSAhamantenidounatendenciacrecientedurantetodasu vigencia. De hecho, entre el inicio de las exportaciones, en junio de 1999 y diciembre de 2008, el precioseincrementen538%. Cuadro3 PreciosdeExportacindeGasNaturalalBrasil (EnDlaresporMMBTU)
Mes 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Enero 1,6259 2,1367 1,7504 1,9789 2,2139 2,4115 3,7082 4,0935 Febrero 1,6259 2,1367 1,7593 1,9789 2,2827 2,4273 3,7412 4,1393 Marzo 1,6259 2,1367 1,6958 1,9801 2,3078 2,4473 3,7546 4,1337 Abril 1,8138 1,9944 1,6682 2,2457 2,2547 2,6252 3,9712 3,9848 Mayo 1,8138 2,0188 1,6682 2,2419 2,2712 2,6088 4,0220 3,6598 Junio 1,8138 1,9944 1,6682 2,2846 2,2745 2,5999 4,0306 3,6901 Julio 1,2319 1,9031 1,9151 1,8264 2,1895 2,3613 2,7088 4,3064 4,1195 Agosto 1,2319 1,9031 1,9528 1,8264 2,1748 2,3731 2,7483 4,3339 4,1208 Septiembre 1,2319 1,9031 1,9213 1,8431 2,1830 2,3636 2,7483 4,3552 4,1594 Octubre 1,4309 2,0192 1,8901 1,9745 2,3016 2,4305 3,2879 4,4097 4,7087 Noviembre 1,4309 2,0192 1,8977 1,9745 2,3305 2,4168 3,2965 4,3505 4,7071 Diciembre 1,4309 2,0192 1,8769 1,9745 2,2846 2,3965 3,2691 4,3522 4,7035 Fuente:YPFB PrecioPromedioPonderadoenFronteraMutn.Apartirdemayo2007eselcocienteentreelmontode exportacinylaenergacomercializada. 2008 5,5518 5,5532 5,5533 6,0409 6,0434 6,0453 7,0730 7,0734 7,0547 8,0174 7,9742 7,8542

 De acuerdo a lo reflejado en el cuadro 4, el precio de la exportacin a la Argentina a partir de septiembre de 2006 muestra el efecto de la negociacin que da lugar a un precio inicial de 5 USD/MMBTU. El incremento en el precio entre junio 2004 y diciembre 2008 fue de 550%, que correspondealperiododereactivacindelasexportacionesaestepas,luegodesufinalizacinen 1999. Si bien los precios de exportacin de gas natural al Brasil y a la Argentina dependen del comportamiento del precio del barril de crudo, como se explic anteriormente, el hecho de ponderar una canasta de fuels y ajustarlos cada trimestre disminuye la volatilidad del comportamientoquepodramostraresteprecio. Cuadro4 PreciosdeExportacindeGasNaturalalaArgentina (EnDlaresporMMBTU)
Mes 2004 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio 1,5922 Julio 1,5922 Agosto 1,5922 Septiembre 1,5922 Octubre 1,5922 Noviembre 1,5922 Diciembre 1,5922 Fuente:YPFB 2005 2,0800 2,0411 2,0611 2,2390 2,2226 2,2137 2,6578 2,6973 2,7155 3,1859 3,1945 3,1671 2006 3,3200 3,3534 3,3668 3,5834 3,6342 3,6428 4,2822 4,8449 5,0000 5,0000 5,0000 5,0000 2007 5,0000 5,0000 5,0000 4,5602 4,5602 4,5602 5,0845 5,0845 5,0845 6,0134 6,0134 6,0134 2008 6,9833 6,9833 6,9834 7,7957 7,7957 7,7957 9,0269 9,0269 9,0269 10,3534 10,3534 10,3534

Al observar el grfico 3 se percibe la tendencia creciente de los precios de exportacin a ambos pases sin la elevada volatilidad que claramente muestran las cotizaciones del gas natural en el Henry Hub, a pesar de que la tasa de crecimiento entre diciembre de 1999 a diciembre de 2008 paraelHenryHub(146%)fuemenorqueparalospreciosaArgentina(550%)yBrasil(449%). Grfico3.EvolucindelPreciodelGasNatural*
15 Argentina Brasil Henry Hub
8,95 6,62 6,82 7,14
6,0 5,0

13,05

12
USD/MMBTU

10,4

7,85 5,81

6,15

6
2,36 2,02 2,42

4,75 3,27 2,40

3,2

4,35

4,70

1,43

1,88

1,97

2,28

1,6

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

FUENTE:St.LouisFED,YPFB *PromediodelascotizacionesdiariasdelprecioenelHenryHub.

 2 2.1 MarcoInstitucionalyLegal EstructuraInstitucional

Las instituciones a cargo del sector hidrocarburos en Bolivia son el Ministerio de Hidrocarburos y Energa (MHE) como ente normador, la Agencia Nacional de Hidrocarburos (ANH) como ente fiscalizador, regulador y de control, y Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos (YPFB) como la empresaestatal. El Ministerio de Hidrocarburos y Energa es la Autoridad Competente que elabora, promueve y supervisa las polticas estatales en materia de hidrocarburos, y esta compuesto por 4 viceministerioscondireccionesespecficas: ViceministeriodeExploracinyExplotacindeHidrocarburos Viceministerio de Industrializacin, Comercializacin, Transporte y almacenaje de Hidrocarburos ViceministeriodeDesarrolloEnergtico ViceministeriodeElectricidadyEnergasAlternativas

LasprincipalesatribucionesdelMinistroyViceministroenmateriadehidrocarburos,deacuerdoal D.S.29894de7defebrerode2009,estnenumeradasacontinuacin: a) ProponerydirigirlaPolticaEnergticadelPas,promoversudesarrollointegral,sustentabley equitativoygarantizarlasoberanaenergtica. b) EvaluarycontrolarelcumplimientodelaPolticaEnergticadelPas. c) Normarenelmarcodesucompetencia,laejecucindelaPolticaEnergticadelPas. d) Planificar el desarrollo integral del sector energtico y desarrollar estrategias para el cumplimientodelaPolticaEnergticadelPas,encoordinacinconlasdistintasentidadesdel sectoryelMinisteriodePlanificacindelDesarrollo. e) Establecer las polticas de precios para el mercado interno y la poltica de exportacin de excedentesdehidrocarburosyenergaelctrica. f) Supervisar, controlar y fiscalizar la exploracin, produccin, transporte, almacenaje, comercializacin, refinacin, industrializacin, distribucin de gas natural por redes, as como elusoydestinodeloshidrocarburosysusproductosderivados. g) Definiryejecutarpolticasdepromocindereasdeexploracindehidrocarburos. h) Elaborarlaspolticasyestrategiasparaasegurarelaccesouniversalyequitativoalosservicios deelectricidadygasdomiciliario. i) Proponer la creacin de empresas o entidades, autrquicas, descentralizadas o desconcentradas, para el cumplimiento de la Poltica Energtica del Pas, en el marco de la ConstitucinPolticadelEstado. j) Supervisar,controlaryfiscalizaralasempresaseinstitucionesbajosutuicinydependencia. k) Establecer polticas y estrategias, que garanticen el abastecimiento de gas natural, combustibleslquidosyenergaelctricaparaelconsumointerno.

10

l)

Proponer proyectos de expansin del sector hidrocarburfero y de energa elctrica, a travs del aprovechamiento de los recursos naturales renovables, y no renovables, respetando el medioambiente.

La Agencia Nacional de Hidrocarburos es el ente responsable de regular, controlar, fiscalizar y supervisar las actividades de la cadena productiva hidrocarburfera, en el marco de la nueva CPE (artculo 365) y del D.S. 29894 (DOE), mantenindose su carcter autrquico. Sus principales atribuciones,deacuerdoalaLey3058,sonlassiguientes: a) Regular, controlar, supervisar y fiscalizar a las personas naturales y/o jurdicas, pblicas, mixtas,privadas,bolivianasoextranjeras,quedesarrollenactividadesen lacadenaproductiva dehidrocarburosyderivados. b) Controlar, supervisar y fiscalizar la ejecucin de contratos petroleros suscritos y a cargo de YPFB c) ControlarysupervisarlasactividadesdefiscalizacindeYPFB. d) Emitir criterios tcnicos sobre la base de anlisis comparativos respecto a la factibilidad econmica y tcnica de las actividades en la cadena productiva de hidrocarburos para la toma dedecisiones. e) Sistematizaryactualizarelmapahidrocarburferodelpasyrealizarestudioscomplementarios paraampliarelpotencialhidrocarburfero. f) Atender y resolver reclamos y consultas de los consumidores de forma gratuita, eficiente y oportuna,ysupervisarelcumplimientodeacuerdoareglamentacin. g) Controlar,fiscalizarysupervisarelcumplimientodelanormativaambientalenlasactividades delacadenaproductivadehidrocarburosenelmarcodesuscompetenciasy,elcumplimiento de la programacin de la provisin de gas natural y combustibles lquidos en mercados internosyexternos. h) Aprobartarifasparalasactividadesreguladasyfijarpreciosconformeareglamento. i) Otorgarlicenciasyautorizaciones. j) Aprobar la estructura de costos de las actividades de toda la cadena productiva de hidrocarburosdeacuerdoareglamentoespecfico. k) Realizarlasauditorasestablecidasenloscontratosdeoperacin. l) Requerir a personas naturales y/o jurdicas nacionales o extranjeras que realicen actividades hidrocarburferas, informacin tcnica, econmica, financiera y legal a ttulo gratuito de la ANHparaelcumplimentodesusatribuciones,sinquepuedanoponerreservaalguna. m) Administrar y actualizar un sistema de registro actualizado de las actividades de las empresas hidrocarburferasnacionalesoextranjeras. n) Verificarelprocesodecuantificacinycertificacindelasreservasdehidrocarburos. o) ProponeralMHEnormastcnicas,econmicas,decalidadydeseguridadsobrelasactividades hidrocarburferas. p) Aprobar procedimientos operativos y reglamentos especficos par el cumplimiento de sus atribuciones. q) Aplicarsancionesdeacuerdoanormasyreglamentosenvigencia. r) Otrascompetenciasyfacultadesquelesealenlasnormasespecficas. Si bien existe un proyecto de norma que ampliara las atribuciones de la ANH al upstream, ste est en proceso de elaboracin con el fin de evitar una duplicidad de funciones con la VicepresidenciadeAdministracindeContratosyFiscalizacin.

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Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos, a travs de la Ley N 3058, es refundada como Empresa Autrquica de derecho pblico, inembargable, cuyos derechos y obligaciones son intransferibles, bajo la tuicin del MHE, con personalidad jurdica propia y autonoma administrativa, tcnica y econmica, as como de capital y patrimonio propio. YPFB tiene derecho propietario sobre la totalidad de los hidrocarburos, representa al Estado en la ejecucin de las actividades de toda la cadena productiva y de comercializacin, en la suscripcin de Contratos Petroleros, en la conformacin de sociedades y en la operacin y ejecucin de derechos de propiedad en territorios de otros estados. (Artculo 361, 362, 363, 364). Asimismo le otorga la facultadaYPFBdeserelnicoimportadorydistribuidormayoristaenelpas. YPFB esta constituida por i) un Directorio, ii) un Presidente Ejecutivo como representante legal de YPFB, iii) una Vicepresidencia de Operaciones (VPNO) y iv) una Vicepresidencia de Administracin de Contratos y Fiscalizacin (VPACF). El Directorio esta presidido por el Presidente Ejecutivo y sus diez miembros son designados de ternas propuestas por los ministerios de Presidencia, Economa y Finanzas Pblicas, Planificacin del Desarrollo e Hidrocarburos y Energa para los cinco representantes del Poder Ejecutivo, por las Prefecturas de los departamentos productores para cuatrodirectoresyporelSindicatodeYPFBparaelmiembrorestante. Es necesario mencionar tambin que la Ley 3058 establece una distribucin geogrfica (Ver anexo 4) para YPFB que responde a criterios regionales y podra crear dificultades para la administracin eficienteylasoperacionesdelaempresa.Dehecho,laVPACFsetrasladaVillamontescasi3aos despus de la promulgacin de la Ley 3058 y el Centro Nacional de Informacin Hidrocarburfera ansigueenSantaCruz.Asimismo,laGerenciadeDuctosyRedesestenprocesodetrasladoala ciudad de Sucre y la posible creacin de una empresa dedicada a esta actividad podra modificar estadecisin. Porotrolado,lanuevaestructuradeYPFBaprobadaporelDS29509de9deabrilde2008,cuenta con una Gerencia de Programas de Trabajo encargada de la administracin de los contratos de operacinencoordinacinconlaGerenciadeFiscalizacindelaVPACF. ElDS29507de9deabrilde2008,estableceelmarconormativoparaqueYPFBseconviertaenun entecorporativo,conelfindecrearempresassubsidiariasparaoperarenlasdistintaspartesdela cadena.Estopodrapermitirunaadministracinquenoestsujetaaladistribucingeogrficade laempresaqueinstruyelaLey3058. Adems, en el marco de lo establecido en este DS, el 18/04/09 el DS 86 otorga a YPFB el carcter de Empresa Pblica Nacional Estratgica (determinada en base a la generacin de excedentes econmicos de acuerdo al Plan Nacional de Desarrollo4), con el objetivo de conferirle los mecanismosyrecursoshumanoscapacesparaunefectivoyadecuadoalcancedesusobjetivos. 2.2 MarcoLegal La nueva CPE, reconoce a los hidrocarburos, cualquiera sea el estado en que se encuentren o la forma en la que se presenten, como un recurso natural de carcter estratgico cuya administracin est en funcin al inters colectivo para el desarrollo del pas y cuya propiedad es inalienable e imprescriptible del pueblo boliviano. Este ltimo es representado por el Estado que asume una competencia privativa sobre el recurso, define y promueve la poltica del sector
Deacuerdoalartculo2delDS29576de21/05/08.

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priorizando el consumo interno y exportando la produccin excedentaria, impulsando la investigacinrelativaalmanejo,conservacinyaprovechamientodelosrecursos. Asimismo, la CPE garantiza la soberana energtica, ejerce la propiedad de toda la produccin de hidrocarburos del pas y de la totalidad de ingresos percibidos por su comercializacin, para lo cual, es adems el nico facultado a travs de YPFB cuya importancia como brazo operativo y representativodelEstadoenmateriadehidrocarburossereafirma. Conrespectoaotrasentidadesdelsector,elartculo363delanuevaCPEdispusolacreacindela Empresa Boliviana de Industrializacin de Hidrocarburos (EBIH) como empresa autrquica de derecho pblico, bajo la tuicin del MHE y de YPFB y cuya principal funcin es la industrializacin de los hidrocarburos como prioridad nacional. En ese marco, el proyecto de norma est en procesodeaprobacin. La CPE (Art. 362) tambin autoriza la suscripcin de contratos de prestacin de servicios, con empresas pblicas, mixtas o privadas, bolivianas o extranjeras, siempre que no existan prdidas para YPFB ni para el Estado con la autorizacin y la aprobacin de la Asamblea Legislativa Plurinacional. La conformacin de sociedades de economa mixta para realizar actividades de la cadena, con participacin accionaria de al menos 51% del total del capital social es igualmente permitidaporlaCPE(Art.363). Finalmente, deacuerdoalosartculos 341,353y368delaCPE,losbeneficios provenientesdelos hidrocarburos(regalaseimpuestosquesepaganporexplotacin)sedistribuirnequitativamente dando participacin prioritaria a los departamentos productores (regala de 11% de su produccin departamental fiscalizada) y a los pueblos indgenas originario campesinos. Por su parte, la participacindelosdepartamentosnoproductoresydelTGNesfijadamedianteleyespecial. La Ley N 3058 de 17 de mayo de 2005, Ley de Hidrocarburos, norma las actividades hidrocarburferas estableciendo los principios y procedimientos fundamentales que rigen en el pas para el sector. En esta Ley se establece la propiedad del Estado sobre los hidrocarburos en Boca de Pozo. Se instruye la refundacin de YPFB otorgndole la propiedad de las acciones en las empresaspetrolerascapitalizadas. Asimismo, el decreto 28701 de 01/05/06, de nacionalizacin, otorga a YPFB la potestad de definir todas las condiciones de comercializacin de los hidrocarburos y tomar el control de todas las actividadesdelacadenadeloshidrocarburos.Asimismo,estedecretodisponeelestablecimiento de un nuevo marco contractual para las empresas que operan en el upstream y la obligacin de stasaadecuarseaesenuevomarcoenunplazode180das. Adicionalmente,eldecretodenacionalizacinestablecelatransferenciadelasaccionesdelastres empresas capitalizadas del rubro administradas por el Fondo de Capitalizacin Colectiva a YPFB y la nacionalizacin de las acciones necesarias para que la empresa estatal tenga el control de un mnimo de 50%+1 en cinco empresas del sector5. A partir de esa disposicin, se concreta la adquisicin de las acciones en las empresas Andina (50+1%) y Chaco (bajo control de YPFB) en exploracinyexplotacin, ascomoTransredes(97%)yCLHB(100%)entransporteyalmacenajey

Andina (YPFB Andina), Chaco y Transredes (YPFB Transporte) eran las tres empresas capitalizadas. Petrobras Bolivia Refinacin (YPFB Refinacin) y la Compaa Logstica de Hidrocarburos Bolivia fueron privatizadas.

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Petrobras Bolivia Refinacin (100%) en refinacin, a travs de los decretos 29128, 29541, 29554, 29586,29726,29865y17. El caso de Andina fue excepcional dentro del proceso de nacionalizacin, debido a que el 01/05/08, la empresa Repsol YPF fue la nica en llegar a un acuerdo consensuado con el gobierno bolivianoparaqueYPFBtengael51%departicipacinenlasociedad.Acontinuacin,el16/10/08, ambas empresas conformaron una sociedad de gestin compartida denominada YPFBAndina cuyo directorio lo conforman cinco representantes nombrados por YPFB y dos por Repsol, adems,de10gerentesdesignadosporYPFBysieteporRepsol. El01/05/09,elDS111establecilanacionalizacinporpartedel Estado(bajotitularidadde YPFB) de todo el paquete accionario de de la empresa Air BP Bolivia SA, encargada del servicio de combustible de aviacin en los aeropuertos a su cargo en territorio nacional. Actualmente se llama Cuadro5.ResumendelaNormativadelaNacionalizacin
Detalle Nacionalizacindeloshidrocarburos: - Transferencia de las acciones del Fondo de Capitalizacin Colectiva (FCC)delasempresascapitalizadasaYPFB. DS28701de01/05/09 - Nacionalizacin de las acciones necesarias de las empresas: Andina, Chaco,Transredes,CLHByPetrobrasBoliviaRefinacinparalograrel 50%+1paraYPFB. Autoriza la adquisicin del 100% de las acciones que conforman el capital DS29128de12/05/07 social de la empresa Petrobras Bolivia Refinacin a favor del estado boliviano atravsdeYacimientosPetrolferosFiscalesBolivianosYPFB. Concretalaadquisicinporpartedelestadobolivianodealmenosel50%+1 de las acciones nacionalizadas del paquete accionario de las sociedades: DS29541de01/05/08 Empresa Petrolera ChacoSAy TransredesTransporte deHidrocarburosSA y establecelascondicionesalasquesesujetarestatransferencia. Autoriza la adquisicin por parte del estado boliviano del 100% de las acciones nacionalizadas del paquete accionario de la sociedad Compaa DS29542de01/05/08 Logstica de Hidrocarburos Bolivia SA (CLHB) y establece las condiciones a las quesesujetaraestatransferencia. SeverificanaccionesdelosaccionistasoperadoresyejecutivosdeCLHBSAen detrimento los intereses de la sociedad. El Estado, intenta asegurar una transferencia de acciones beneficiosa y garantizar la continuidad de los servicios de CLHB, entonces promulga el presente DS que: Nacionalizar la DS29554de08/05/08 totalidad del paquete accionario que poseen las sociedades Oiltanking Investments Bolivia SA y GRANA y MONTERO S.A.A. en la CLHB SA a favor del Estado Boliviano, a travs de YPFB, quien ejercer la titularidad de dichas acciones. Nacionalizacinporpartedelestadoboliviano,bajolatitularidaddeYPFB,de DS29586de02/06/08 la totalidad de las acciones que corresponden a TR Holdings Ltda., en el capitalsocialdeTransredesTransportedeHidrocarburosSA. Nacionalizacin de todo el paquete accionario que corresponden a Amoco Bolivia Oil & Gas AB en la empresa petrolera Chaco SA. por parte del estado DS29888de23/01/09 boliviano de acuerdo a lo dispuesto por el DS 29541 (precio por accin: DS29888=USD29yDS29541=USD48). DisponelanacionalizacinporpartedelEstadodelatotalidaddelasacciones DS111de01/05/09 queconformanelpaqueteaccionariodelaempresaAirBPBoliviaSA. FUENTE:GacetaOficialdeBolivia. Norma

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2.2.1 RgimenEconmicoeImpositivo La Ley 3058 dispone que el Estado retendr 50% del valor de la produccin para lo cual se modific el rgimen impositivo en el upstream con la creacin del Impuesto Directo a los Hidrocarburos(IDH)ylaredistribucindelasregalas. Se crean incentivos fiscales a la industrializacin del gas natural, la instalacin de redes de gas natural y el cambio de la matriz energtica. El rgimen impositivo para las actividades de downstreammantienelaestructuraanterioralaLey3058,conelIEHDcomoprincipalimpuesto. 2.2.1.1 RegalasyParticipaciones

LasregalassonunacompensacineconmicaobligatoriapagaderaalEstadoporlaexplotacinde sus recursos naturales no renovables. La base imponible de las regalas es el valor de produccin en punto de fiscalizacin, sobre el cual se grava un 18%. La distribucin de este porcentaje se detallaacontinuacin: UnaRegalaDepartamentaldel11%afavordeldepartamentoproductor. RegalaNacionalCompensatoriadel1%enafavordelosdepartamentosdeBeniyPando. ParticipacinafavordelTGNde6%(destinadaaYPFBconlaLey1689).

Es importante notar que a diferencia de la Ley N 1689, la nueva Ley de Hidrocarburos no se distingue los campos existentes de los campos nuevos, es decir, todos los campos a excepcin de los campos que sean considerados pequeos y marginales, tienen las mismas obligaciones fiscales anteelEstado(18%delvalordeproduccinenpuntodefiscalizacin)yelsujetopasivoesYPFB. 2.2.1.2 ImpuestoDirectoalosHidrocarburos(IDH)

El IDH se grava en la primera etapa de comercializacin de los hidrocarburos producidos, se aplica demaneradirectano progresivasobreelvalordeproduccinmedidoen elpuntodefiscalizacin. La metodologa de clculo, la base imponible y el sujeto pasivo son los mismos que para las regalas.

15

Grfico4.DistribucindelIDH AntesdelaNivelacin
FAI 2% Universidad 6% FDPIOCC 4%

DespusdelaNivelacin
FAI 2% FDPIOCC 4%

Renta Dignidad 25% TGN 28% Prefecturas 7% Municipios 28%

Universidad 7% TGN 18%

Renta Dignidad 25%

Prefecturas 10% Municipios 34%

Fuente:DS29400de29/12/2007quereglamentalaLey3791(RentaDignidad)de28/12/2007condatosa agostode2008.

Los grficos 4 y 5 muestran la distribucin del IDH, con la modificacin realizada por el D.S. 29400 que reglamenta a la Ley N 3791, de Renta Universal de Vejez, de 28 de noviembre de 2007, que dispone que la Renta Universal de Vejez y Gastos de Funerales se financiarn con el 30% del IDH, de las prefecturas, municipios, Fondo Indgena y el Tesoro General de la Nacin. En ese marco, antes de la nivelacin de ingresos por el Fondo Compensatorio, el TGN y los municipios perciben cada uno por igual 28% del IDH, seguidos por la Renta Dignidad (25%), los departamentos (7%) y las Universidades (6%). Una vez realizada la nivelacin el TGN se ve seriamente afectado puesto que su participacin se reduce al 18% del total, mientras que de los municipios se eleva a 34%, de losdepartamentosa10%ydelasuniversidadesa7%. 2.2.1.3 EstructuraImpositivadelDownstream

En el downstream, el Impuesto Especfico a los Hidrocarburos y sus derivados es el ms importante por monto de recaudacin. Este impuesto fue creado con la Ley 843 de 20 de diciembre de 1986 y modificado con la Ley 2493 de 4 de agosto de 2003. El sujeto pasivo de este impuesto es toda persona natural o jurdica que comercialice hidrocarburos o sus derivados y el hecho imponible nace a la salida de la refinera. El IEHD se grava con unas alcuotas especficas (Bs/litro) para cada producto que es establecida por la ANH, y cuyo monto mximo se actualiza anualmente de acuerdo al valor de la UFV. La modificacin de esta tasa mxima requiere de Ley. Las alcuotas especficas actuales de IEHD fueron modificadas con el D.S. 29777 de 5/11/08 que tambin modific el margen de refinacin. Estas alcuotas estn vigentes y se muestran en el cuadro6.

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Cuadro6.AlcuotasEspecficasIEHD Producto GasolinaEspecial GasolinaPremium GasolinadeAviacin Kerosn JetFuelNacional JetFuelInternacional DieselOilNacional AgroFuel FuelOil
Fuente:D.S.29777de05/11/08

Alcuotaespecfica(Bs/litro) 1,23 2,18 1,85 0,29 0,32 4,27 1,25 0,62 0,39

2.2.1.4

SubvencinaProductosDerivados

Las refineras del pas producen aproximadamente el 70% del Diesel Oil, por lo que un 30% de la demanda nacionaldebesercubiertaporimportacionesprovenientesprincipalmentedeArgentina y Venezuela. Mediante D.S. 26917 de 14 de enero de 2003 y D.S. 26972 de 25 de marzo de 2003, se cre el mecanismo de subvencin del Diesel Oil importado. En este sentido, la compensacin delDieselOilfluctadeacuerdoalospreciosinternacionalesdelDieselOil. La subvencin al Diesel Oil importado crece ao a ao debido a que este producto importado es comprado a precios internacionales, y es posteriormente vendido en territorio nacional a precios muy inferiores al costo. Asimismo debido a los bajos precios de los hidrocarburos, la gasolina, el Diesel Oil y el GLP son vendidos ilegalmente a los pases vecinos, hecho que repercute en un incrementodelasubvencindelDieselOilyelGLP. Asimismo en el sector elctrico, las empresas de generacin de electricidad en los sistemas aislados utilizan el Gas Oil (Diesel Oil subvencionado) vendido por las Refineras. El Gas Oil es comercializadoaestasgeneradorasaunprecioanmenorqueelDieselOil. Dentro del proceso de privatizacin de las refineras se defini que el adjudicatario EBR6 es quien se hace cargo de la subvencin al Gas Oil, mediante una poltica de reduccin progresiva del volumen de Gas Oil asignado a este fin. Este aspecto ha presentado una modificacin al haberse traspasado las acciones de Petrobras Bolivia Refinacin a YPFB, entidad que actualmente se hace cargodedichasubvencin. Mediante diversos Decretos Supremos se introdujeron mecanismos para controlar el incremento del precio mximo del GLP y subvencionar el consumo de GLP en el mercado interno. En este sentidoseautorizalTGNaemitirNotasdeCrditoFiscalparalacompensacinaengarrafadores yrefineras. Desde el ao 2000 la subvencin al GLP fluctuaba de acuerdo al precio intencional del GLP. Es decir cuando mayores eran los precios la subvencin aumentaban y cuando los precios bajaban la subvencin disminua, esto por que el precio final del GLP en el mercado interno estaba fijo
6

PosteriormentecambiosunombreaPBR(PetrobrsBoliviaRefinacin)

17

mientras que los precios preterminal fluctuaban de acuerdo al precio internacional. Actualmente la subvencin por Garrafa de GLP no varia, puesto que el precio del petrleo est fijado y solo se ajustaporeltipodecambio. 2.2.2 ElNuevoMarcoContractualenelUpstream . Asimismo, la Ley 3058 establece tres tipos de contratos: i) de produccin compartida, b) de operacinyiii)deasociacin. a) El Contrato de Asociacin es el contrato suscrito entre YPFB y el Titular de un Contrato de Operacin que hubiese efectuado un descubrimiento comercial, pudiendo el contrato de operacin prever clusulas en este sentido. El Contrato de Asociacin establecer la participacinsobrelaproduccinparacadaunadelaspartes. b) El Contrato de Produccin Compartida es aquel por el cual una persona colectiva, nacional o extranjera,ejecutaconsuspropiosmediosyporsuexclusivacuentayriesgolasactividadesde Exploracin y Explotacin a nombre y representacin de YPFB. El Titular en el Contrato de Produccin Compartida tiene una participacin en la produccin, en el punto de fiscalizacin, unavezdeducidasregalas,impuestosyparticipaciones. c) El Contrato de Operacin es aquel por el cual, el Titular (empresa petrolera operadora en upstream) ejecutar con sus propios medios y por su exclusiva cuenta y riesgo a nombre y representacin de YPFB, las operaciones correspondientes a las actividades de exploracin y explotacin dentro del rea materia del contrato a cambio de una retribucin. YPFB no efectuar inversin alguna y no asumir ningn riesgo o responsabilidad en las inversiones o resultados obtenidos relacionados al contrato. En el nuevo marco contractual todos los contratosderiesgocompartidosonahoracontratosdeoperacinconYPFB.Solamenteconla creacindePetroandinaSAMentreYPFByPDVSApuedepresentarseunnuevocontratocuyo rgimeneconmicoannosedefini. En octubre de 2006, YPFB suscribi 44 Nuevos Contratos de Operacin con 12 empresas petroleras,deloscuales437seprotocolizaronenmayode2007.Losaspectosmsimportantesde loscontratosdeoperacinson: Lasempresasseconviertenenproveedorasdeservicios. Una vez producidos los hidrocarburos estos son medidos y entregados a YPFB en el punto de fiscalizacin,parasucomercializacinporpartedeYPFB. La propiedad de los hidrocarburos es de YPFB hasta que los vende en el mercado interno o externo, quien, como propietario y comercializador de los hidrocarburos, realiza los pagos correspondientes a los servicios de transporte y compresin, regalas, participacin al TGN e IDH. YPFBnoestobligadoainvertirniasumirriesgoenelresultadodeloscontratos La empresa petrolera ejecuta todas las operaciones petroleras a su exclusiva cuenta y riesgo, a cambiodequesuscostosseancubiertosydeparticiparenlasutilidades.
7

Enenerode2007PetrobrasdevolvielreacorrespondienteaIrenda.

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 Los costos recuperables y la utilidad del operador conforman la retribucin que proviene del ValorRemanente8. Los costos recuperables son los costos incurridos por el operador y sujetos a la aprobacin de YPFB,deacuerdoaloestablecidoenelanexoDdeloscontratos. La distribucin de las utilidades est en funcin a una serie de factores que se establecen en el anexo F de los contratos, tales como los niveles de produccin, inversin, depreciacin, impuestosyutilidadespercibidas. El anexo F referido al clculo de las participaciones para ambas partes establece la eliminacin delSurtaxparaqueYPFBparticipeenlasutilidades. Se establece la realizacin de auditoras independientes a las retribuciones. Para fin de 2009 deberanrealizarselasprimerasauditorasquecorrespondenalagestin2007. De acuerdo a los contratos, la explotacin de hidrocarburos debe iniciarse una vez concluida la fase de exploracin con la Declaratoria de Comercialidad y la presentacin del Plan de Desarrollo deCampoparasuaprobacinporpartedeYPFB.Elobjetodeesteplanesestablecerunprograma delargoplazo,mostrandolosprogramastcnicosypresupuestariosparadesarrollaruncampo.El PlandeDesarrollosepresentaunasolavezenlavidadelcampo. Adicionalmente, los titulares estn obligados a presentar a YPFB, para su aprobacin, el programa de trabajo y presupuesto al finalizar el tercer trimestre de cada ao, reflejando las actividades programadas para la siguiente gestin. Este programa se presenta mientras est vigente el contratodeoperacin,inclusivedespusdequefinalizelplazoquecubraelPlandeDesarrollo. 3 DesarrollodelSector 3.1 ParticipacindelSectorHidrocarburosenelPIB La participacin del sector en PIB puede ser analizada en 3 momentos, el perodo anterior a la capitalizacin, el perodo de la capitalizacin y el perodo de reformas a partir de la Ley 3058. El grfico 5 refleja que en el periodo 19901997, el PIB del sector de hidrocarburos9 particip en promedioconel5,46%,de19982004conel5,48%yenelperodo20052008conel7,87%. La evolucin de la participacin en el PIB a partir de las reformas de 2005 revelan un crecimiento importante en el peso del sector sobre la economa, que se encuentra ntimamente ligado con el incremento significativo del precio internacional del barril como podr verse ms adelante y, que de igual manera, puede calificarse como variable causal de la posterior cada de la participacin quesufrielsectorenelPIBde2008(7,2%).
El Valor Remanente est definido como el saldo del Valor en Punto de Fiscalizacin despus de pagar regalas,participacinalTGNeIDH.Equivaleaproximadamenteal50%delValorenPuntodeFiscalizacin. 9 Considerandolasactividadesdeextraccinyrefinacindehidrocarburos.
8

19

Grfico5.ParticipacindelSectorenelPIBenPreciosCorrientes(EnPorcentaje)
10,0 9,0 8,0
Porcentaje (%)
7,0 7,4 6,9 5,8 4,6 4,3 3,8 3,9 3,9 4,0 6,3 5,3 5,4 5,5 8,0 8,2 8,0 8,0 7,2

7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0

1990 1991 1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005(p)

2006(p)

2007(p)

2008(p)

Fuente:INE.Incluyeactividadesdeextraccinyrefinacin.

3.2

InversionesenHidrocarburos

La evaluacin de la inversin en el sector de hidrocarburos se la hace normalmente para el upstreamporqueesmuchomssignificativaqueendownstreamyeslaquetieneefectossobrela produccinylasreservas. Las inversiones desde 1997 en adelante estuvieron concentradas en importacin de maquinaria y equipo para las actividades de exploracin y explotacin y al reacondicionamiento de las instalaciones fsicas existentes en los campos10, sin embargo los ltimos 5 aos las inversiones comenzaronadisminuir. En el grfico 6, se puede ver que la inversin en exploracin y explotacin tuvo un importante crecimiento, a partir de 1995, llegando a niveles muy superiores a los registrados bajo la administracin de YPFB, en aos anteriores. Sin embargo a partir del ao 2000 las inversiones disminuyeron significativamente. Esto se debe fundamentalmente a que el proyecto de exportacin estaba consolidado y la capacidad de produccin era suficiente para satisfacer la demandaeneseentonces.Enlosaossiguientes,lainversinsevioafectadaporlasexpectativas polticas en el sector, no obstante, segn informacin de YPFB, en el 2008 la inversin en el upstream registr un incremento igual a 86,4% respecto a 2007, pasando de 149,5 a 278,7 millonesdedlares.
Cabesealarsetambinqueelsectordelaconstruccinregistrunfuerteincrementoen1998,debidoal gasoductoBoliviaBrasilyanuevosgasoductos.
10

20

Grafico6.InversionesenUpstreamenMillonesdedlares
400,0 350,0 300,0
Millonesde Dlares

Exploracin Explotacin

250,0 200,0 150,0 100,0 50,0

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Total Upstream 278,7

Fuente:YPFB

A pesar de esta aparente recuperacin entre 2007 y 2008, en general el nivel de inversin contina siendo bajo, situacin que adems, segn la Cmara Nacional de Industrias (CNI) y el Instituto Boliviano de Comercio Exterior (IBCE), se demuestra a partir de la perforacin de nicamente 4 pozos (dos de desarrollo: Kanata en Cochabamba y Percheles 1003 en Santa Cruz, y dos exploratorios: Ingre X1 en Chuquisaca y Ro Seco X1D en Santa Cruz) en comparacin al nmerodepozosperforadosenColombia(82),Per(153)yArgentina(1.105)11.Entrelosfactores queatenuaronlabsquedadereservas,sepuedencitar,lafaltademercadosparagasnaturalyla inexistenciadelquidoslibres,entreotros. Grfico7.NmerodePozosPerforados
70
Nmerodce pozos perforados

64

65

64 53

60 50 40

31 30 20 10 0

29 21 15 9 5 4
2008(e)

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Fuente:CmaraBolivianadeHidrocarburos

Cmara Boliviana de Hidrocarburos (2008). Informe Petrleo y Gas 2008. Revista Petrleo y Gas N58, Dic2008.
11

21

3.3

ImpactoFiscaldelSector

El sector hidrocarburos aporta con una porcin sustancial de las recaudaciones por impuestos. Como se puede observar en el grfico 8, las recaudaciones por regalas e impuestos del sector hidrocarburos llegaron a representar ms del 80% de las recaudaciones totales por impuestos a principiosdeladcadadelos90. Grfico 8. Recaudaciones por Impuestos y Grfico 9. Evolucin de las Recaudaciones de Upstream y Downstream (MMBs) Regalas del Sector Hidrocarburos (MMBs) 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 -

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 94 96 92 98 90 96 02 92 98 06 94 00 04 19 19 20 00 20 19 19 19 19 20 19 19 20 19 20 20 20 20 06 02 04

MM Bs

Regalas + IDH
Fuente:YPFB

19

90

Hidrocarburos

Otros sectores

Regalas + IDH

IEHD

Al 2007 las recaudaciones del sector equivalen a un 56% de las recaudaciones totales por impuestos, correspondiendo un 35% al IDH y regalas. Esto refleja la importancia de las recaudaciones originadas en el upstream no solo para el propio sector sino para los ingresos fiscalesnacionales. Asimismo,elgrfico9reflejaelcomportamientodelasrecaudacionesmssignificativasdelasdos partes de la cadena de los hidrocarburos. La suma de regalas e IDH en el upstream, responde fundamentalmente a la coyuntura por la creacin de un impuesto como el IDH y est en funcin delospreciosinternacionalesylaimportanciadelasexportacionessobreeltotaldelaproduccin. Por su parte, el IEHD, representativo para el donwstream, es un impuesto al consumo interno de derivados y no refleja un efecto por el comportamiento del precio del petrleo puesto que los preciosdelosderivadosestnreguladosenelmercadointerno. 3.4 ReservasyProduccindehidrocarburos

A partir de 1997, las empresas petroleras realizaron fuertes inversiones en exploracin y explotacin. El ltimo dato de reservas es a 2005 debido a que la ltima certificacin de reservas esal1deenerodeeseao. As, las reservas certificadas (probadas y probables) de Gas Natural crecieron desde 5,69 TCF en 1997 hasta 48,7 TCF en 200512, mostrando un crecimiento del 755% en 8 aos. En el caso del

ApesardequeYPFBrealizconvocatoriasparalicitarlacertificacindereservas,estaslicitacionesfueron declaradasdesiertas,porloqueelltimodatooficialesa2005.

12

22

petrle eo,lasreservasseincreme entarondefo ormamsmo odesta,de200a856millo onesdebarriles, registrandouncrecimientode32 26%entre19 997y2005. Vale la a pena mencionar, que aunque se int tent licitar una u nueva cu uantificacin de reservas en variasocasiones, o en ntodasellas,lalicitacinsedeclardes sierta. Grfico10.Reserv vasProbadas syProbablesdePetrleoyGasNatura al

FUENTE:YPFB Y

Porotr rolado,lapro oduccindeGas G Natural(G Grfico11)se eincrementenmsde38 80%entre19 991 y2008 8,principalme entearazdeloscontratos sdeexportac cinaBrasilapartirde199 99. oduccin de petrleo, p sta a tambin aum ment desde 1991 hasta la fecha aunq que En el caso de la pro a una tasa mucho menor (90%) a la registrada en el caso del gas natural, consid derando que el petrle eoseconsum mecasiensutotalidad t porelmercadointernoyporconsiguiente enosepresen nt unsho ocksimilarala aaperturade eunnuevomercadocomo oenelcasode elaexportaci inaBrasil. a produccin de crudo dis sminuy en lo os aos 1999 y 2000 debid do a la cada de Cabe sealar que, la la dem manda en el mercado m inter rno. Sin emba argo, la cada en la produc ccin se recup per a partir de 2001, por los fuer rtes increme entos en el precio intern nacional del crudo que incentivaron la produc ccinyexport tacindecrudoresidual. Grfico11.ProduccindePetrle eoyGasNatu ural
60 50 40
MBbl/D

1.600 1.400 1.200 Petrleo 1.000 800 600

GasNatural N

30 20 10 0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

400 200 0

MMPC/D

Fuente:YPFB

23

A pesar de que en general la tendencia de crecimiento de la produccin de hidrocarburos se mantiene positiva desde 1991, tanto la produccin de gas natural como la de petrleo, estancaronsucrecimientodesdeel2006llegandofinalmenteadecreceren2008,en4,7%y4,8%, respectivamente,totalizando46,9MBbl/Dy1.405,1MMPC/D.Porotraparte,lacomposicindela produccin de hidrocarburos, acentu el sesgo hacia el gas natural en relacin al petrleo, contribuyendo a una produccin con menor proporcin de lquidos. En ese sentido, la participacin del petrleo en la produccin pas de 28,5% a 14,7%, entre los aos 2007 y 2008, y laparticipacindelgasnaturalascendide71,5%a85,3%. 3.5 DemandadelMercadoInterno

3.5.1 GasNatural El mercado interno consume aproximadamente 33.312 MMpcs de gas natural, de los cuales 59% sedestinaal usoindustrial,34,6%alconsumovehicular(GNV), mientras queelrestante6,4%est repartido entre el consumo domstico y comercial (3,6% y 2,8% respectivamente). El crecimiento en el consumo de estos sectores est liderizado por el GNV cuya tasa promedio de crecimiento entre1998y2008fuede35%,seguidoporelsectordomsticocon32%yelcomercialcon17,6%. En relacin al crecimiento del consumo de GNV, de acuerdo a la Agencia Nacional de Hidrocarburos, a diciembre de 2008 existen 116.292 vehculos convertidos a Gas Natural Vehicular. El consumo de este carburante est concentrado en ciudades del eje troncal del pas: Cochabamba 42%, Santa Cruz 41% y El Ato 10%. El resto de las ciudades tienen una participacin modestade1a2%. Grfico12.ConsumodeGasNaturalporSector2008(enMMPCS)
25.000 20.000 15.000 59,0%

MMPCS

34,6% 10.000 5.000 2,8% Industrial GNV Comercial Domstico 3,6%

Fuente:AgenciaNacionaldeHidrocarburos

3.5.2 PetrleoysusDerivados En el caso del petrleo, las refineras demandan alrededor del 95% del total de la produccin y el restoesdestinadoalaexportacinatravsdeloleoductoaAricaenChile. Los mayores volmenes comercializados en el mercado interno, corresponden a la gasolina especial, diesel oil y GLP (Cuadro 7). La razn se debe a que la gasolina es utilizada para combustible de automotores, el diesel oil es utilizado por el transporte especialmente de alto

24

tonelaje y por la agroindustria y finalmente el GLP, porque es un producto de consumo masivo dentro la poblacin urbana y rural, como fuente de generacin de energa por su bajo precio subvencionado. Con relacin a la evolucin del consumo de estos carburantes, la gasolina especial registr un crecimiento constante en las ventas los aos 19901998, este crecimiento se explica principalmente por el aumento del parque automotor. Sin embargo, en los aos siguientes se registr una cada en las ventas, que se explica por la menor actividad econmica registrada en esteperiodo. El Diesel Oil registr un crecimiento sostenido desde 1991. A partir de entonces las ventas muestran un crecimiento promedio de 4% al ao. Las disminuciones registradas en 1993 y 1999 2000 se explican por el efecto (negativo) de la corriente del Nio sobre la produccin agroindustrial. La venta de GLP tambin tiene un crecimiento sostenido desde el ao 1990, con una tasa de crecimiento promedio de 4,4% al ao. La leve disminucin de su consumo en el ao 2000 fue un efecto de la desaceleracin econmica en los niveles de actividad econmica y consumo de la poblacin. Asimismo, debe considerarse que la demanda de GLP incluye el consumo destinado al contrabando a pases vecinos y su utilizacin en vehculos, situaciones generadas por el precio subsidiado. Cuadro7 VentadeDerivadosdePetrleoenelMercadoInterno [Milesdebarrilesporao]
Gasolinade DieselOil JetFuel GLP automotores 1990 3.376 2.444 661 2.038 1991 3.204 2.420 631 2.089 1992 3.115 2.897 670 2.206 1993 3.114 2.333 707 2.327 1994 3.208 2.812 719 2.519 1995 3.423 4.024 823 2.723 1996 3.650 4.408 979 2.880 1997 3.955 4.743 1.192 3.013 1998 4.108 5.486 1.208 3.068 1999 4.033 5.375 1.038 3.139 2000 3.661 4.837 973 3.060 2001 3.458 4.840 859 3.111 2002 3.358 5.020 904 3.361 2003 3.352 5.575 934 3.546 2004 3.493 6.199 939 3.807 2005 3.421 6.622 1.048 3.968 2006 3.749 7.281 1.049 4.137 2007 4.325 7.831 917 4.248 2008* 1.609 2.393 304 n.d. Fuente:YPFBparaelperiodo19902000,SHpara20012008. *Hastaabrilde2008 Ao

25

3.6 ExportacindeGasNaturalyPetrleo El valor de las exportaciones de hidrocarburos en el ao 2008 continu creciendo a una tasa de 54,3% (de 2.290,8 a 3.534,5 millones de dlares) y su representatividad en la canasta exportadora super la mitad con un 50,3%. Por su parte, en la clasificacin tradicionales y no tradicionales (TNT), el sector conserva la mayor representatividad dentro de los bienes de exportacin tradicionales(64,6%)dondeseagrupanmineralesehidrocarburos. Actualmente, Bolivia exporta fundamentalmente gas natural, puesto que la mayora del petrleo producido es consumido por el mercado interno. As, como muestra el Grfico 13 en los ltimos tres aos las exportaciones de gas natural aumentaron su participacin en 8,15 pp, mientras que durante el mismo periodo la participacin de las exportaciones de petrleo disminuy en 6,75 pp. Bolivia tiene tres contratos de exportacin con Brasil; GSA, Cuiab y BG COMGAS13. La mayor parte de las exportaciones bolivianas de gas natural se realizan por el GSA, alrededor de 940 MMPCD, valor equivalente al 83% del total exportado en 2007. Los volmenes de exportacin a Cuiabsonmuchomsmodestos,alrededorde2a9%entre2000y2007. Grfico13.Participacindeloshidrocarburosenlasexportaciones
7.000 6.000 5.000
MillonesdeUSD

4.000 3.000 2.000 1.000 0

1990 1991 1992 1993 1994 1995

TotalExportacin GasNatural OtrosHidrocarburos

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

FUENTE:INE

13

ABGComgassedejdeexportarenenerode2008yaCuiabenjuliodelmismoao.

2008

26

 Grfico14.Composicindelaparticipacindelasexportacionesdehidrocarburos
100% 90% 80% 70% 5,35% 12,10%

48.95 %

50.35 %

Porcentaje

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2005 2008 45,00% 36,85%

Petroleo Gas

FUENTE:INE

Elgrfico15 reflejaelcomportamientodelatasade crecimientodelvalordelasexportacionesde gas natural entre 1990 y 2008. Se puede observar que el salto en el 2000 tiene su origen en una combinacin de mayores volmenes (inicio de la exportacin a Brasil) y mayores precios pagados por Brasil respecto a los que estaban vigentes con Argentina. Asimismo, se puede identificar que las altas tasas de crecimiento registradas desde 2004 (superiores al 60% anual) se explican por la elevacin constante del precio, a excepcin del 2004, en que se explica en parte por el aumento significativodelasexportacionesalaArgentina. Grfico 16. Evolucin de las Grfico 15. Tasa de Crecimiento de Exportaciones de Gas Natural en las Exportaciones de Gas Natural en Valor, Volumen y Precio Valor, Volumen y Precio
300 250 200 150 100 50 0 -50
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Valor Precio Volumen

MM USD

3.300 3.000 2.700 2.400 2.100 1.800 1.500 1.200 900 600 300 0
1991 1993

500.000 450.000 Volumen (MMPC) Valor (MM USD) 400.000 350.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 MMPC

300.000

FUENTE:YPFB

Por su parte, el grfico 16 permite apreciar la evolucin de las exportaciones del gas boliviano, cuyatendenciadesdeel2000enprecioyvolumenesalalzaconstanteconsaltosenelvolumenen los primeros aos por la demanda creciente del Brasil, mientras que el precio aumenta significativamentedesde2003,graciasalcomportamientodelpreciodelbarrildelcrudo.

27

El cuadro 8 muestra cmo el valor de las exportaciones de gas natural al Brasil ha tenido un incremento de casi 24 veces entre 2000 y 2008. Desde julio de 1999 a diciembre de 2008, los precios del gas natural de exportacin se han incrementado en aproximadamente 538%, de 1,2319 $us/MMbtu a 7,8542 $us/MMbtu. Este incremento se debe al alza de los precios internacionales y por otro, al incremento en el precio base acordado para el perodo julio1999 marzo2001,enelcontratoconelBrasil. Cuadro8 ExportacionesdeGasNatural
Aos 19721979 Brasil Volumen Monto MMPC MM$us Argentina Volumen MontoMM MMPC $us 430.963 405

19801989 775.709 3.083 19901999* 14.136 660.814 1.092 15 2000 666 n.d 74.224 120 2001 n.d 133.840 221 1.528 2002 n.d 168.995 206 3.965 2003 n.d 195.624 360 3.011 2004 49 268.310 541 28.256 2005 163 305.609 794 61.425 2006 281 329.141 1.260 65.312 2007 59.557 326 356.625 1.536 2008 32.537 307 400.311 2.781 Fuente:YPFB *ParaBrasileldatocorrespondesolamentea1999.

LasexportacionesaArgentinamuestranunadisminucinsignificativaenlosprimerosaosdeeste siglo, cuya recuperacin comienza desde 2004, por la renovacin del contrato, aunque es recin desde 2006 que se percibe la recuperacin por el efecto precio del nuevo contrato, como se explicamsadelante. En 2008 el volumen de gas natural exportado al Brasil mantuvo un crecimiento positivo de 12,2% llegandoaunaexportacintotalde400.311MMPC,pesealasuspensindelasexportacionesala termoelctrica Cuiab y de las exportaciones al contrato de BG Comgas, cada que fue compensada por las exportaciones del contrato GSA14. Por su parte, y como evidencia el grfico 17, ya en 2007 el volumen enviado (y suscrito en 2006) a la Argentina tuvo un crecimiento negativo de 8,8%, mismo que se acentu en 2008 con una tasa de 45,4%. Esto refleja el efecto de la cada en la produccin de gas natural desde mediados de 2007, debido a que despus de priorizar la demanda interna para su destino, se dio prioridad al Brasil y cada volumen extra demandadodedichopasserestabaalaexportacinhaciaArgentina. Por otro lado, aunque la crisis econmica mundial (iniciada en el mes de septiembre de 2008) deriv en un efecto directo sobre los precios del petrleo por el lado de la demanda y por ende
LoscontratosconBGComgasyCuiabnosonenfirmeyporlotanto,sepuedesuspenderelenvodegas cuandoelcontratoGSArequieramayoresvolmenesdeestehidrocarburo.
14

28

sobrelospreciosdelgasnaturaldeexportacinyelvalorexportadoanivelmundial,estanofuela situacin en el caso boliviano, debido al ajuste trimestral de precios de exportacin de gas natural que rige en el pas. Por su parte, los precios de exportacin mantuvieron un comportamiento ascendentede6,95USD/MPCy9,43USD/MPC,paraBrasilyArgentinarespectivamente. Grfico16.ExportacindeGasNaturalalBrasil
8,00 7,00 6,00 450.000 400.000

Grfico 17. Exportacin de Gas Natural a la Argentina

10,00 9,00 8,00 7,00 9,4 90.000 80.000 70.000 5,5 4,3 2,9 3,0 1,6 2,7 1,2 1,3 1,2 1,0 0,8 1,7 60.000

Precio(USD/MPC) Volumen(MMPC)

Precio(USD/MPC) Volumen(MMPC)

6,95

350.000 300.000
USD/MPC

USD/MPC

5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 1,07 1,62 1,65 1,84 2,02 1,22 2,60 3,83 4,31

250.000 200.000 150.000 100.000 50.000

MMPC

5,00 4,00 3,00 2,00 1,00

40.000 30.000 20.000 10.000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

MMPC

6,00

50.000

FUENTE:YPFB Nota:Elpreciodelosaos20002003noescifradisponible.

El Convenio Temporario de CompraVenta de Gas Natural a Argentina firmado en abril de 2004 y con una duracin de 6 meses, se extendi mediante una Adenda, la cual ampli el plazo del contratohastafinalesdelao2005.Losvolmenesexportadosduranteel2004alcanzarona3,72 MMm3d,siendoelmximoestablecidoenlaadenda6,5MMm3d.ElpreciodeexportacindeGas NaturalaArgentinadurantelosprimerosseismesesdeexportacinfuede1,74$us/MPC. La Adenda al Contrato estableci que el precio de exportacin sea igual al precio de exportacin de Gas Natural a Brasil (en Ro Grande) menos la tarifa de compresin, con esta modificacin, el preciopromedioparael2005fuede2,70$us/MPC. Enoctubrede2006sefirmunimportanteacuerdodeventadeGasNaturalalaArgentinaquese consolid con un nuevo contrato en julio de 2007. Los volmenes comprometidos son de 27,75 MMm3d. En principio este contrato posibilita la venta de hasta 7 MMm3d los primeros aos hasta llegar a un volumen mximo el 2010, no obstante el volumen exportado en 2007 fue solamentede3,3MMm3d. El contrato de venta de gas natural a la Argentina suscrito en octubre de 2006 permiti incrementar el precio a la Argentina. Del 1 al 14 de julio de 2006 el precio de exportacin a la Argentina fue de 3,9186 $us/MMBTU, a partir del 15 de julio de 2006 se incrementa a 5 $us/MMBTU. Petrleo Como se indic anteriormente, la mayor parte de petrleo y condensado que produce Bolivia se consume en el mercado interno y la exportacin se la realiza a travs del oleoducto de Arica. No obstante,stasmuestranuncomportamientoalalza,tantoenvolumencomoenvalorentre2000 y 2006, con un decremento en los ltimos dos aos 2007 y 2008 (Cuadro 9). Es notorio que el

29

crecimiento hasta 2006 es mucho ms significativo en valor (852%) que en volumen (291%), reflejando el impulso dado por la tendencia del precio internacional del crudo a la exportacin de ste. Cuadro9 ExportacindePetrleo
Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007(p) 2008(p) Volumen 1.195,4 1.606,2 2.198,6 2.912,9 3.829,3 4.870,0 4.676,5 3.205,9 2.398,1 (enMBbls) Valor (en 36,2 47,3 62,3 95,8 171,5 313,7 344,7 267,9 300,3 MMUSD) Fuente:BCB

PerspectivasyRecomendaciones

La demanda mundial por petrleo y gas natural crece a un ritmo sin precedentes, por lo que los precios de los hidrocarburos han mantenido una tendencia creciente los ltimos aos, situacin que favorece al desarrollo del sector hidrocarburos y a los ingresos fiscales del pas, a pesar del subsidio al precio de los derivados como el GLP y el Diesel Oil. Adicionalmente, la situacin geogrfica de Bolivia y los potenciales mercados de la regin, permiten que el sector se perfile comoelprincipalexportadordelpas. En ese contexto, la Estrategia Nacional de Hidrocarburos plantea en el upstream una fiscalizacin ms permanente de todas las operaciones, evaluando los planes de desarrollo y programas de trabajo y presupuesto, controlando la evolucin de los reservorios y aplicando las medidas ambientalesnecesariasconunapermanentecapacitacinparaelpersonaldeYPFB. Por otro lado, el cambio de la matriz energtica de Bolivia con el fin de sustituir el consumo de diesel y GLP por gas natural es una poltica tambin propuesta en la Estrategia Nacional de Hidrocarburos, que permitir simultneamente masificar el consumo de un energtico abundante y limpio a la vez que reduce el consumo de combustibles ms escasos y menos amigables con el medioambiente. A mediano plazo esto permitir inclusive terminar con la poltica de mantenimiento artificial de los precios de los derivados, disminuyendo las subvenciones y desincentivandoelcontrabando. En el mbito fiscal, la extrema importancia del sector para los ingresos del Estado obliga a disear polticas de largo plazo que permitan reducir la dependencia del Estado a los ingresos generados porunsectorcuyospreciosestnenfuncinalavolatilidaddelospreciosinternacionales. Es necesario mencionar que la nacionalizacin, establecida por el DS 28701, dio lugar a una participacin activa del Estado en la industria de los hidrocarburos a travs de YPFB, que hasta el momento se est consolidando. En el upstream YPFB participa activamente debido al nuevo marcocontractualconlasactualesoperadoras,lamayoraaccionariadeYPFBenChacoyAndinay los proyectos futuros con Petroandina SAM. Por otra parte, en el downstream YPFB Refinacin se hacecargocasidelatotalidaddeestaactividadanivelnacionalyconlaadquisicindeTransredes yCLHBlasactividadesdetransporteyalmacenajesoncontroladasporYPFB.

30

Respecto a la comercializacin. YPFB es el nico comercializador, tanto a nivel interno como externo, sin embargo, este proceso an est en sus fases iniciales, ya que an siguen vigentes las normas que permiten a operadores privados en la comercializacin minorista de carburantes, aunqueYPFByaseocupadelasredesdegasdomiciliario. Finalmente, el MHE, est llevando a cabo importantes reformas institucionales. Estas reformas consisten en contar con una institucin que genera polticas pblicas y estrategias energtica que es el MHE, YPFB como empresa operadora y la Agencia Nacional de Hidrocarburos como institucindedicadaalafiscalizacindelsector.

31

Referencias Obras Arenas, M. et.al. (2008) Introduccin a la industria de los hidrocarburos. Cmara Boliviana de Hidrocarburos,Pluraleditores,LaPaz. Hoz de Vila, V. (1988) Petrleo. Referencias y su Legislacin en Bolivia. Los Amigos del Libro, 2da edicin,Cochabamba. Instituto Francs de Petrleo (Varios autores) (2002) Recherche et production du Ptrole et du Gaz.Rserves,cots,contrats.EditionsTechnip,Paris. Royuela,C.(1996)CienaosdehidrocarburosenBolivia.LosamigosdelLibro,Cochabamba. UDAPE (Varios Autores) (2005) Sector Hidrocarburos (19902004). Serie Documentos de Estructura,LaPaz. Vargas,A.(1996)YPFB.EntreNacionalistasyLiberales.LosAmigosdelLibro,LaPazCochabamba. PublicacionesPeridicas EnergyPress(VariosNmeros) PetrleoyGas(VariosNmeros).CmaraBolivianadeHidrocarburos UDAPE(2007)DossierEstadstico. YPFB(19982006)InformesMensualesyBimensualesdelaVPACF. Pginaselectrnicasconsultadas BancoCentraldeBolivia.www.bcb.gov.bo CmaraBolivianadeHidrocarburos.www.cbh.com.bo EnergyInformationAgency.www.doe.gov St.LouisFederalReserve.www.research.stlouisfed.org/fred2/series/GASPRICE SuperintendenciadeHidrocarburos.www.superhid.gov.bo YacimientosPetrolferosFiscalesBolivianos.www.ypfb.gov.bo BoliviaLegal.www.bolivialegal.com

32

Anexo1

FUENTE:SUPERINTENEDENCIADEHIDROCARBUROS

33

 Anexo2

FUENTE:SUPERINTENEDENCIADEHIDROCARBUROS

34

 Anexo3

FUENTE:SUPERINTENEDENCIADEHIDROCARBUROS

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Anexo4 DistribucingeogrficadelaadministracindedeYPFB
EstructuradeYPFB Directorio PresidenciaEjecutiva VicepresidenciadeAdministracin,Contratosy Fiscalizacin GerenciaNacionaldeFiscalizacin Sede CiudaddeLaPaz CiudaddeLaPaz ProvinciaGranChacodelDepto.deTarija ProvinciaGranChacodelDepto.deTarija

CentroNacionaldeInformacinHidrocarburfera ProvinciaGranChacodelDepto.deTarija. VicepresidenciaNacionaldeOperaciones GerenciaNacionaldeExploracinyExplotacin VicepresidenciadeOperacionesconlas siguientesGerencias: GerenciadeIndustrializacin GerenciadeDuctosyRedesdeGas GerenciadeComercializacin Fuente:LeyN3058de17demayode2005 CiudaddeSantaCruz MunicipiodeCamirienelDepto.deSantaCruz CiudaddeCochabamba CiudaddeSucre CiudaddeLaPaz

36