UNIVERSIDAD DE TALCA

FACULTAD DE INGENIERA
ESCUELA DE INGENIERA CIVIL INDUSTRIAL

GESTIN DE RECURSOS FINANCIEROS

TAREA 2

AUTORA:
Mara Jess Vilas Carrin
PROFESOR:
Oscar Rojas Carrasco
AYUDANTE:
Catalina Fierro Puebla

CURIC - CHILE
OCTUBRE DE 2012

Introduccin
En el informe a desarrollar busca principalmente conocer los clculos de las cuotas
mensuales segn dos opciones de crdito, hipotecario y mensual. El cual a travs de un
artculo publicado por el diario estrategia, no dar a conocer informacin relevante a
utilizar en el desarrollo de la bsqueda del monto total a pagar por el crdito.
Se hace alusin en este caso a las anualidades vencidas, pues esta es el pago en forma igual
de un prstamo, en este caso se hace referencia al pago de un crdito, en donde se debe
pagar todos los meses un monto asociado a las cuotas. Para calcularlo se utiliza una formula
asociada que mas adelante ser mencionada. En definitiva la anualidad es una sucesin de
pagos, la cual es pagada durante un periodo de tiempo, con un inters compuesto.
El fin de este crdito a largo plazo es para financiar una inversin de la empresa, en donde
segn la estabilidad econmica que presenta, es necesario acudir a pagos peridicos, es por
ello principalmente que se establecern las anualidades. Y a travs del caso de aplicacin se
vera como afectar la tasa de inters en los periodos de tiempo.
Con el fin de encontrar la mejor opcin para el crdito se utilizan amortizaciones, el cual
consiste en el anlisis de 3 casos, los cuales son 1) sistema de amortizacin por cuota
nivelada, 2) sistema de amortizacin constante o fija y 3) sistema de amortizacin o pago
global al final.

(Artculo publicado por diario la estrategia el 28/08/2012)

Tasa de crditos de vivienda se mantendra si no cambian expectativas de TPM

En tanto, los BCU 5 y 10 terminaron en 2,25% y 2,39%, respectivamente.

El promedio de las tasas de crditos de vivienda ha disminuido en lo que va del mes,
alcanzando niveles de 4,26%. El tipo ha estado bajo en sintona con los movimientos
exhibidos por los BCU 10, que al ser de los papeles ms lquidos del mercado local son
preferidos como refugio ante las turbulencias externas, afirma Nathan Pincheira, de Banchile.
Al descenso del bono en UF, agrega, se suman las reducidas tasas de inters en el exterior y la
escasa posibilidad de que haya variaciones en el tipo clave (TPM). En este escenario, el
economista advierte que la tasa de colocacin hipotecaria se debera mantener si es que no
cambian las expectativas de TPM para el mediano plazo. No obstante, precisa que si vemos
un contagio adicional de la crisis internacional, podramos ver una cada.
En tanto, la tasa interna de retorno (TIR) de los Bonos del Banco Central en UF (BCU) a cinco
aos permaneci en 2,25%, mientras que la de los ttulos a 10 aos se elev dos dcimas a
2,39%.

Si la empresa en que usted trabaja le solicita analizar un crdito de largo plazo para
financiar una inversin y las opciones que tiene son :
1. Crdito hipotecario en UF por UF 20.000, a 10 aos con pagos mensuales.
2. Crdito comercial en cuotas por UF 20.000 a 5 aos con pago de cuotas
mensuales, con una tasa del 5% anual.
Calcule las cuotas que debe cancelar en cada opcin, explicando claramente como las
obtuvo, compare las opciones y tome una decisin.

Primer caso: sistema de amortizacin por cuota nivelada

Opcin 1:
Para esta opcin se analizar el crdito hipotecario en UF por UF 20.000, a 10 aos con pagos
mensuales. En donde podremos determinar a travs de los datos brindados por este credito las
cuotas que se deben cancelar mensualmente.
Como se menciona en el enunciado de la tarea, que el promedio de la tasa de crditos de
vivienda esta alcanzando un valor de 4,26%, se considerar esta tasa de crdito para la opcin
1, y ser anual.
= 4,26% anual.
Se requiere trabajar en periodos mensuales, ya que se pretende conocer el valor de las cuotas
mensuales, para ello es necesario transformar la tasa de crdito anual a mensual, con la
siguiente formula
4,26% anual i% mensual

La formula de calculo a emplear es la del valor presente para las anualidades, se debe considerar
que A es la anualidad, el cual al ser pagos peridicos se tomar como la cuota a hallar. La formula a
utilizar es la mencionada a continuacin
[
Donde:
VP= Valor presente
A= cuota
= inters mensual
n=periodos de tiempo en el que se paga el crdito

Para calcular la cuota, sea lo que se busca en definitiva, se despeja la formula anterior, obteniendo
la siguiente formula:

Segn el enunciado y los datos calculados se tienen los siguientes valores:

VP= 20.000 UF

n= 120 periodos (esto es por que son 10 aos* 12 meses)

Aplicando los datos a la formula, se obtienen el resultado del valor de la cuota

El valor de la cuota en cada periodo para la opcin 1 es de UF 204,4, en donde para los 10 aos
existen 120 periodos mensuales, por lo tanto la empresa debe pagar un crdito de largo plazo de UF
24.528

Opcin 2:
En base a que se debe analizar un crdito de largo plazo para financiar una inversin, la
opcin ahora es con un crdito comercial en cuotas por UF 20.000, pero en comparacin
con la opcin anterior este es un pago de cuotas mensuales a 5 aos y con una tasa del 5%
anual; calculando as, con estos datos, la cuota que se debe cancelar.
En este caso, al igual que en el anterior, se debe trabajar a tasa mensual, por lo cual se har
la transformacin

5% anual i% mensual

(
(

)
)

Los datos entregados para esta opcin son los siguientes:

VP= UF 20.000

n= 60 periodos (5 aos * 12 meses)

Se utiliza la misma formula ocupada anteriormente para calcular las cuotas mensuales. Las cual es
la siguiente:

Al remplazar los datos y resolver, se obtiene lo que sigue

Donde se encontr el valor de la cuota mensual, siendo esta UF 375,6. Pero ahora para calcularlo a
largo plazo, el crdito a pagar ser de A*60, ya que en 5 aos existen 60 periodos mensuales
UF 375,6 * 60 = UF 22.536
Este valor de UF 22536 es el monto total a cancelar por el crdito en la opcin 2.

Esto se puede demostrar a travs de las tablas de amortizacin, mostrando as el detalle de cada
pago. Los tem de la tabla se calcula, primero dejando la cuota fija, luego para representar el detalle
de la cuenta se calcula el inters el cual es el saldo del periodo anterior por la tasa de inters
asociada a la opcin, luego la amortizacin es la cuota menos lo que paga a intereses. Y finalmente
el saldo es el saldo del periodo anterior menos la amortizacin.
Opcin 1:

PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20

CUOTA
(UF)

INTERES

AMORTIZACION

204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4

70
69,5296
69,0575536
68,583855
68,1084985
67,6314783
67,1527884
66,6724232
66,1903767
65,706643
65,2212163
64,7340905
64,2452598
63,7547182
63,2624598
62,7684784
62,272768
61,7753227
61,2761364
60,7752028

134,4
134,8704
135,3424464
135,816145
136,2915015
136,7685217
137,2472116
137,7275768
138,2096233
138,693357
139,1787837
139,6659095
140,1547402
140,6452818
141,1375402
141,6315216
142,127232
142,6246773
143,1238636
143,6247972

SALDO
20000
19865,6
19730,7296
19595,3872
19459,571
19323,2795
19186,511
19049,2638
18911,5362
18773,3266
18634,6332
18495,4544
18355,7885
18215,6338
18074,9885
17933,851
17792,2194
17650,0922
17507,4675
17364,3437
17220,7189

21
22
23
24
25
26
27
28
28
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61

204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4

60,272516
59,7680699
59,2618581
58,7538746
58,2441132
57,7325676
57,2192315
56,7040989
56,1871632
55,6684183
55,1478577
54,6254752
54,1012644
53,5752188
53,0473321
52,5175978
51,9860093
51,4525604
50,9172443
50,3800547
49,8409849
49,3000283
48,7571784
48,2124286
47,6657721
47,1172023
46,5667125
46,014296
45,459946
44,9036558
44,3454186
43,7852276
43,2230759
42,6589566
42,092863
41,524788
40,9547248
40,3826663
39,8086056
39,2325357
38,6544496

144,127484
144,6319301
145,1381419
145,6461254
146,1558868
146,6674324
147,1807685
147,6959011
148,2128368
148,7315817
149,2521423
149,7745248
150,2987356
150,8247812
151,3526679
151,8824022
152,4139907
152,9474396
153,4827557
154,0199453
154,5590151
155,0999717
155,6428216
156,1875714
156,7342279
157,2827977
157,8332875
158,385704
158,940054
159,4963442
160,0545814
160,6147724
161,1769241
161,7410434
162,307137
162,875212
163,4452752
164,0173337
164,5913944
165,1674643
165,7455504

17076,5914
16931,9595
16786,8213
16641,1752
16495,0193
16348,3519
16201,1711
16053,4752
15905,2624
15756,5308
15607,2786
15457,5041
15307,2054
15156,3806
15005,0279
14853,1455
14700,7315
14547,7841
14394,3013
14240,2814
14085,7224
13930,6224
13774,9796
13618,792
13462,0578
13304,775
13146,9417
12988,556
12829,6159
12670,1196
12510,065
12349,4502
12188,2733
12026,5323
11864,2251
11701,3499
11537,9047
11373,8873
11209,2959
11044,1285
10878,3829

62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102

204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4

38,0743402
37,4922004
36,9080231
36,3218012
35,7335275
35,1431948
34,550796
33,9563238
33,3597709
32,7611301
32,1603941
31,5575554
30,9526069
30,345541
29,7363504
29,1250276
28,5115652
27,8959557
27,2781916
26,6582652
26,0361692
25,4118957
24,7854374
24,1567864
23,5259352
22,8928759
22,257601
21,6201026
20,980373
20,3384043
19,6941887
19,0477183
18,3989854
17,7479818
17,0946997
16,4391312
15,7812682
15,1211026
14,4586265
13,7938316
13,1267101

166,3256598
166,9077996
167,4919769
168,0781988
168,6664725
169,2568052
169,849204
170,4436762
171,0402291
171,6388699
172,2396059
172,8424446
173,4473931
174,054459
174,6636496
175,2749724
175,8884348
176,5040443
177,1218084
177,7417348
178,3638308
178,9881043
179,6145626
180,2432136
180,8740648
181,5071241
182,142399
182,7798974
183,419627
184,0615957
184,7058113
185,3522817
186,0010146
186,6520182
187,3053003
187,9608688
188,6187318
189,2788974
189,9413735
190,6061684
191,2732899

10712,0573
10545,1495
10377,6575
10209,5793
10040,9128
9871,656
9701,8068
9531,36312
9360,32289
9188,68402
9016,44441
8843,60197
8670,15458
8496,10012
8321,43647
8146,1615
7970,27306
7793,76902
7616,64721
7438,90547
7260,54164
7081,55354
6901,93898
6721,69576
6540,8217
6359,31457
6177,17217
5994,39228
5810,97265
5626,91105
5442,20524
5256,85296
5070,85195
4884,19993
4696,89463
4508,93376
4320,31503
4131,03613
3941,09476
3750,48859
3559,2153

103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120

204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4
204,4

12,4572535
11,7854539
11,111303
10,4347926
9,75591435
9,07466005
8,39102136
7,70498994
7,0165574
6,32571535
5,63245536
4,93676895
4,23864764
3,53808291
2,8350662
2,12958893
1,42164249
0,71121824

191,9427465
192,6145461
193,288697
193,9652074
194,6440856
195,3253399
196,0089786
196,6950101
197,3834426
198,0742846
198,7675446
199,463231
200,1613524
200,8619171
201,5649338
202,2704111
202,9783575
203,6887818

TOTAL

24528

4527,51643

20000,48357

3367,27255
3174,65801
2981,36931
2787,4041
2592,76002
2397,43468
2201,4257
2004,73069
1807,34724
1609,27296
1410,50541
1211,04218
1010,88083
810,018914
608,453981
406,183569
203,205212
0,48356978

Opcin 2:

PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

CUOTA
(UF)
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6

INTERES AMORTIZACION
80
78,8176
77,6304704
76,4385923
75,2419467
74,0405144
72,8342765
71,6232136
70,4073065
69,1865357
67,9608818
66,7303254

295,6
296,7824
297,9695296
299,1614077
300,3580533
301,5594856
302,7657235
303,9767864
305,1926935
306,4134643
307,6391182
308,8696746

SALDO
20000
19704,4
19407,6176
19109,6481
18810,4867
18510,1286
18208,5691
17905,8034
17601,8266
17296,6339
16990,2205
16682,5813
16373,7117

13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53

375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6

65,4948467
64,254426
63,0090437
61,7586799
60,5033146
59,2429279
57,9774996
56,7070096
55,4314376
54,1507634
52,8649664
51,5740263
50,2779224
48,9766341
47,6701406
46,3584212
45,0414549
43,7192207
42,3916976
41,0588644
39,7206998
38,3771826
37,0282914
35,6740045
34,3143006
32,9491578
31,5785544
30,2024686
28,8208785
27,433762
26,041097
24,6428614
23,2390329
21,829589
20,4145074
18,9937654
17,5673405
16,1352098
14,6973507
13,2537401
11,804355

310,1051533
311,345574
312,5909563
313,8413201
315,0966854
316,3570721
317,6225004
318,8929904
320,1685624
321,4492366
322,7350336
324,0259737
325,3220776
326,6233659
327,9298594
329,2415788
330,5585451
331,8807793
333,2083024
334,5411356
335,8793002
337,2228174
338,5717086
339,9259955
341,2856994
342,6508422
344,0214456
345,3975314
346,7791215
348,166238
349,558903
350,9571386
352,3609671
353,770411
355,1854926
356,6062346
358,0326595
359,4647902
360,9026493
362,3462599
363,795645

16063,6065
15752,2609
15439,67
15125,8287
14810,732
14494,3749
14176,7524
13857,8594
13537,6908
13216,2416
12893,5066
12569,4806
12244,1585
11917,5352
11589,6053
11260,3637
10929,8052
10597,9244
10264,7161
9930,17496
9594,29566
9257,07284
8918,50113
8578,57514
8237,28944
7894,6386
7550,61715
7205,21962
6858,4405
6510,27426
6160,71536
5809,75822
5457,39725
5103,62684
4748,44135
4391,83511
4033,80245
3674,33766
3313,43502
2951,08876
2587,29311

54
55
56
57
58
59
60

375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6
375,6

10,3491724
8,88816913
7,42132181
5,9486071
4,47000152
2,98548153
1,49502346

365,2508276
366,7118309
368,1786782
369,6513929
371,1299985
372,6145185
374,1049765

TOTAL

22536

2535,65089

20000,34911

2222,04228
1855,33045
1487,15177
1117,50038
746,370382
373,755864
-0,3491126

Segundo caso: sistema de amortizacin constante o fija

Se utilizara la siguiente formula, para obtener el valor amortizacin y as dejarla fija

En donde:

Con este valor se completa la tabla de amortizacin, en donde primero se ponen los
periodos de tiempo, luego las cuotas, en donde este valor se calcula sumando la
amortizacin con el inters, el cual este ultimo se calcula multiplicando el saldo inicial
por la tasa de inters correspondiente a la opcin, esto eso lo mismo que en el caso
anterior. Y por ultimo el saldo adeudado es el saldo del periodo anterior menos la
amortizacin, la cual es fija.

Opcin 1:

A travs de la formula anteriormente mencionada se calcula la amortizacin:

166,6666667

A continuacin se presenta la tabla de amortizacin, la cual consta de 120 periodos y un valor

actual de UF 20.000.
PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

CUOTA
(UF)
236,666667
236,083333
235,5
234,916667
234,333333
233,75
233,166667
232,583333
232
231,416667
230,833333
230,25
229,666667
229,083333
228,5
227,916667
227,333333
226,75
226,166667
225,583333
225
224,416667
223,833333
223,25
222,666667
222,083333
221,5
220,916667
220,333333
219,75
219,166667
218,583333
218
217,416667
216,833333
216,25

INTERS

70
69,4166667
68,8333333
68,25
67,6666667
67,0833333
66,5
65,9166667
65,3333333
64,75
64,1666667
63,5833333
63
62,4166667
61,8333333
61,25
60,6666667
60,0833333
59,5
58,9166667
58,3333333
57,75
57,1666667
56,5833333
56
55,4166667
54,8333333
54,25
53,6666667
53,0833333
52,5
51,9166667
51,3333333
50,75
50,1666667
49,5833333

AMORTIZACIN

SALDO

166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667

20000
19833,33333
19666,66667
19500
19333,33333
19166,66667
19000
18833,33333
18666,66667
18500
18333,33333
18166,66667
18000
17833,33333
17666,66667
17500
17333,33333
17166,66667
17000
16833,33333
16666,66667
16500
16333,33333
16166,66667
16000
15833,33333
15666,66667
15500
15333,33333
15166,66667
15000
14833,33333
14666,66667
14500
14333,33333
14166,66667
14000

37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77

215,666667
215,083333
214,5
213,916667
213,333333
212,75
212,166667
211,583333
211
210,416667
209,833333
209,25
208,666667
207,5
207,5
206,916667
206,333333
205,75
205,166667
204,583333
204
203,416667
202,833333
202,25
201,666667
201,083333
200,5
199,916667
199,333333
198,75
198,166667
197,583333
197
196,416667
195,833333
195,25
194,666667
194,083333
193,5
192,916667
192,333333

49
48,4166667
47,8333333
47,25
46,6666667
46,0833333
45,5
44,9166667
44,3333333
43,75
43,1666667
42,5833333
42
40,8333333
40,8333333
40,25
39,6666667
39,0833333
38,5
37,9166667
37,3333333
36,75
36,1666667
35,5833333
35
34,4166667
33,8333333
33,25
32,6666667
32,0833333
31,5
30,9166667
30,3333333
29,75
29,1666667
28,5833333
28
27,4166667
26,8333333
26,25
25,6666667

166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667

13833,33333
13666,66667
13500
13333,33333
13166,66667
13000
12833,33333
12666,66667
12500
12333,33333
12166,66667
12000
11833,33333
11666,66667
11500
11333,33333
11166,66667
11000
10833,33333
10666,66667
10500
10333,33333
10166,66667
10000
9833,333333
9666,666667
9500
9333,333333
9166,666667
9000
8833,333333
8666,666667
8500
8333,333333
8166,666667
8000
7833,333333
7666,666667
7500
7333,333333
7166,666667

78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
6
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118

191,75
191,166667
190,583333
190
189,416667
188,833333
188,25
187,666667
187,083333
186,5
185,916667
185,333333
184,75
184,166667
183,583333
183
182,416667
181,833333
181,25
180,666667
180,083333
179,5
178,916667
178,333333
177,75
177,166667
176,583333
176
175,416667
174,833333
174,25
173,666667
173,083333
172,5
171,916667
171,333333
170,75
170,166667
169,583333
169
168,416667

25,0833333
24,5
23,9166667
23,3333333
22,75
22,1666667
21,5833333
21
20,4166667
19,8333333
19,25
18,6666667
18,0833333
17,5
16,9166667
16,3333333
15,75
15,1666667
14,5833333
14
13,4166667
12,8333333
12,25
11,6666667
11,0833333
10,5
9,91666667
9,33333333
8,75
8,16666667
7,58333333
7
6,41666667
5,83333333
5,25
4,66666667
4,08333333
3,5
2,91666667
2,33333333
1,75

166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667
166,6666667

7000
6833,333333
6666,666667
6500
6333,333333
6166,666667
6000
5833,333333
5666,666667
5500
5333,333333
5166,666667
5000
4833,333333
4666,666667
4500
4333,333333
4166,666667
4000
3833,333333
3666,666667
3500
3333,333333
3166,666667
3000
2833,333333
2666,666667
2500
2333,333333
2166,666667
2000
1833,333333
1666,666667
1500
1333,333333
1166,666667
1000
833,3333333
666,6666667
500
333,3333333

119
120
TOTAL

167,833333 1,16666667
167,25
0,58333333
24.234,4167

166,6666667
166,6666667

166,6666667
0

La cantidad de dinero total que se va a pagar para la opcin 1es de UF 24.234,4167, que es
calculada por la suma de las cuotas en los 120 periodos.

Opcin 2:
Amortizacin:
333,3333333
A continuacin se presenta la tabla de amortizacin, en donde consta de 60 periodos y un valor
actual de UF 20.000.

CUOTA
(UF)
0

413,333333

80

333,333333

19666,6667

412

78,6666667

333,333333

19333,3333

410,666667 77,3333333

333,333333

19000

409,333333

76

333,333333

18666,6667

408

74,6666667

333,333333

18333,3333

406,666667 73,3333333

333,333333

18000

405,333333

72

333,333333

17666,6667

404

70,6666667

333,333333

17333,3333

402,666667 69,3333333

333,333333

17000

10

401,333333

68

333,333333

16666,6667

11

400

66,6666667

333,333333

16333,3333

12

398,666667 65,3333333

333,333333

16000

13

397,333333

64

333,333333

15666,6667

14

396

62,6666667

333,333333

15333,3333

15

394,666667 61,3333333

333,333333

15000

16

393,333333

60

333,333333

14666,6667

17

392

58,6666667

333,333333

14333,3333

18

390,666667 57,3333333

333,333333

14000

19

389,333333

56

333,333333

13666,6667

20

388

54,6666667

333,333333

13333,3333

386,666667 53,3333333

333,333333

13000

PERIODO

21

INTERS

AMORTIZACIN

SALDO

20000

22

385,333333

52

333,333333

12666,6667

23

384

50,6666667

333,333333

12333,3333

24

382,666667 49,3333333

333,333333

12000

25

381,333333

48

333,333333

11666,6667

26

380

46,6666667

333,333333

11333,3333

27

378,666667 45,3333333

333,333333

11000

28

377,333333

44

333,333333

10666,6667

29

376

42,6666667

333,333333

10333,3333

30

374,666667 41,3333333

333,333333

10000

31

373,333333

40

333,333333

9666,66667

32

372

38,6666667

333,333333

9333,33333

33

370,666667 37,3333333

333,333333

9000

34

369,333333

36

333,333333

8666,66667

35

368

34,6666667

333,333333

8333,33333

36

366,666667 33,3333333

333,333333

8000

37

365,333333

32

333,333333

7666,66667

38

364

30,6666667

333,333333

7333,33333

39

362,666667 29,3333333

333,333333

7000

40

361,333333

28

333,333333

6666,66667

41

360

26,6666667

333,333333

6333,33333

42

358,666667 25,3333333

333,333333

6000

43

357,333333

24

333,333333

5666,66667

44

356

22,6666667

333,333333

5333,33333

45

354,666667 21,3333333

333,333333

5000

46

353,333333

20

333,333333

4666,66667

47

352

18,6666667

333,333333

4333,33333

48

350,666667 17,3333333

333,333333

4000

49

349,333333

16

333,333333

3666,66667

50

348

14,6666667

333,333333

3333,33333

51

346,666667 13,3333333

333,333333

3000

52

345,333333

12

333,333333

2666,66667

53

344

10,6666667

333,333333

2333,33333

54

342,666667 9,33333333

333,333333

2000

55

341,333333

333,333333

1666,66667

56

340

6,66666667

333,333333

1333,33333

57

338,666667 5,33333333

333,333333

1000

58

337,333333

333,333333

666,666667

59

336

2,66666667

333,333333

333,333333

60
TOTAL

334,666667 1,33333333

333,333333

22105,3333

La cantidad de dinero total a pagar es de UF 22.105,33 en donde se calcula sumando todas las
cuotas de los diferentes periodos.

Tercer caso: sistema de amortizacin o pago global al final

En este caso el saldo adeudado se mantiene constante hasta el periodo n-1 y en el periodo n
es cero.
Para las cuotas, existe una modificacin en el periodo n, sea en el ltimo periodo, para la
opcin 1 es de 120 y para la opcin 2 es de 60. Esta modificacin consta de que en el
ltimo periodo ser el monto total, esto quiere decir los Uf 20.000 ms el inters. Y en el
resto de los periodos ser el valor del inters.
El inters es calculado sobre el monto de saldo anterior, mantenindose constante.
La amortizacin es cero en todos los periodos, exceptuando el periodo n en donde va el
valor del monto total de la deuda
Opcin 1:

PERIODO
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11

CUOTA
(UF)
0
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

INTERS

AMORTIZACIN

SALDO

0
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000

12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000

51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000

90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101
102
103
104
105
106
107
108
109
110
111
112
113
114
115
116
117
118
119
120
TOTAL

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
20070
28.400

70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70
70

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
20000

20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
20000
0

La cantidad de dinero total a pagar es de UF 28.400 en donde se calcula sumando todas las cuotas
de los diferentes periodos, al igual que en el caso anterior.

Opcin 2:
PERIODO

CUOTA(UF)

INTERS

AMORTIZACIN

SALDO

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

80

80

20000

10

80

80

20000

11

80

80

20000

12

80

80

20000

13

80

80

20000

14

80

80

20000

15

80

80

20000

16

80

80

20000

17

80

80

20000

18

80

80

20000

19

80

80

20000

20

80

80

20000

21

80

80

20000

22

80

80

20000

23

80

80

20000

24

80

80

20000

25

80

80

20000

26

80

80

20000

27

80

80

20000

28

80

80

20000

29

80

80

20000

30

80

80

20000

31

80

80

20000

32

80

80

20000

33

80

80

20000

34

80

80

20000

35

80

80

20000

36

80

80

20000

37

80

80

20000

38

80

80

20000

39

80

80

20000

40

80

80

20000

41

80

80

20000

42

80

80

20000

43

80

80

20000

44

80

80

20000

45

80

80

20000

46

80

80

20000

47

80

80

20000

48

80

80

20000

49

80

80

20000

50

80

80

20000

51

80

80

20000

52

80

80

20000

53

80

80

20000

54

80

80

20000

55

80

80

20000

56

80

80

20000

57

80

80

20000

58

80

80

20000

59

80

80

20000

60

20080

80

20000

TOTAL

24.800

La cantidad de dinero total a pagar es de UF 24.800 en donde se calcula sumando todas las cuotas
de los 60 periodos, al igual que en el caso anterior.

Anlisis final

Para primer caso:

Opcin 1: UF 24.528
Opcin 2: UF 22.536

Segundo casa:

Conclusin
En conclusin se puede mencionar que en el caso el mtodo utilizado fue el de las
anualidades vencidas, el cual como se mencionaba es un pago mensual, de montos iguales
cada mes, es esto lo que se determino para cada opcin, las cuotas mensuales, para luego
calcular los pagos del crdito a largo plazo, sea total.
Se analizaron dos situaciones, una de ellas era calcular la cuota a cancelar en el crdito
hipotecario en UF a 10 aos, y la otra situacin fue calcularla con un crdito comercial en
cutas, pero esta ultima es en un pago de un periodo de 5 aos, a travs de cuotas mensuales.
A estas opciones se le aplicaron la formula de anualidades o pagos iguales de un prstamo.
Para que posteriormente se calcularan las cuotas mensuales a pagar del crdito; el cual es
en definitiva los pagos peridicos iguales realizados al final de cada periodo.
A cada opcin se le aplica la amortizacin, el cual por medio de las tablas de amortizacin
o tabla de cancelacin o servicio de deuda, se pueden determinar resultados, mostrando el
detalle de cada pago.