UNIVERSIDAD CATLICA DE LA SANTSIMA CONCEPCIN INSTITUTO TECNOLGICO

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS CONFECCIN Y VENTA DE UNIFORMES DEPORTIVOS EN LA CIUDAD DE CONCEPCIN.

FRANCISCO CASTILLO QUILODRN MICHEL LANTAO MARDONES CLAUDIO RAMREZ CRISOSTO RODRIGO VALENZUELA PEA

2013

TABLA DE CONTENIDOS

2.1 MERCADO CONSUMIDOR..................................................................................13 2.2 SEGMENTACION DE MERCADO......................................................................14 2.3 MERCADO PROVEEDOR....................................................................................15 2.4 MERCADO COMPETIDOR..................................................................................15 2.5 DEMANDA ..............................................................................................................16 2.6 OFERTA...................................................................................................................18 CAPITULO III: ESTUDIO TECNICO .....................................................................19 3.1 TAMAO DEL PROYECTO ................................................................................19 3.2 LOCALIZACION....................................................................................................20 3.3 DISTRIBUCION Y DISEO FABRICA...............................................................23 3.4 DETERMINACION DE INVERSIONES Y COSTOS DE OPERACION........24 3.5 FICHA TECNICA DE LOS PRODUCTOS:.........................................................33 3.6 CAPACIDAD INSTALADA ..................................................................................36 CAPITULO IV: ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL ................................37 4.1 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ...............................................................38 4.2 DESCRIPCION DE CARGOS ..............................................................................39 4.3 FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA ...........................................................43 4.3.1 PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVOS......................................................44 4.3.2 DESCRIPCION PROCESO PRODUCTIVO....................................................45 4.4 ESTUDIO LEGAL ..................................................................................................48 4.4.1 CONSTITUCION LEGAL DE LA EMPRESA.................................................48 4.4.2 INICIACION DE ACTIVIDADES .....................................................................51 CAPITULO V: ESTUDIO ECONOMICO - FINANCIERO ...................................53 5.1 CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS. ..............54 2

5.1.1 VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN)...........................................................54 5.1.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)............................................................55 5.2 HORIZONTE DE PLANEACION........................................................................56 5.3 CONSTRUCCION FLUJO DE CAJA ..................................................................56 5.3.1 PRECIO ................................................................................................................58 5.3.2 INGRESOS DEL PROYECTO...........................................................................60 5.3.3 DEPRECIACION .................................................................................................60 5.3.4 TASA DE DESCUENTO. ....................................................................................61 5.3.5 CONSIDERACIONES GENERALES ...............................................................61 5.4.2 FLUJO DE CAJA FINANCIADO ......................................................................64 ..........................................................................................................................................66 5.5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD.............................................................................67 ..........................................................................................................................................68 ..........................................................................................................................................70 ..........................................................................................................................................71 CONCLUSIONES..........................................................................................................72 BIBLIOGRAFIA............................................................................................................75

INDICE DE FIGURAS 3

2.1 MERCADO CONSUMIDOR..................................................................................13 2.2 SEGMENTACION DE MERCADO......................................................................14 2.3 MERCADO PROVEEDOR....................................................................................15 2.4 MERCADO COMPETIDOR..................................................................................15 2.5 DEMANDA ..............................................................................................................16 2.6 OFERTA...................................................................................................................18 CAPITULO III: ESTUDIO TECNICO .....................................................................19 3.1 TAMAO DEL PROYECTO ................................................................................19 3.2 LOCALIZACION....................................................................................................20
Figura III- 1: Mapa de localizacin del proyecto (Fbrica)........................................................21 Figura III- 2: Mapa de Micro localizacin donde se ubica el proyecto (Venta)..........................22

3.3 DISTRIBUCION Y DISEO FABRICA...............................................................23

Figura III-3: Layout del proyecto............................................................................................. 24

3.4 DETERMINACION DE INVERSIONES Y COSTOS DE OPERACION........24

Figura III-6: Cortadora Bsq modelo RC-100............................................................................. 27 Figura III-7: Planchadora Bsq mod MY-75 c/caldera................................................................28 Figura III-8: Bordadora Janome mod MC 350E......................................................................... 28

3.5 FICHA TECNICA DE LOS PRODUCTOS:.........................................................33

Figura III-9: Buzo Deportivo.................................................................................................... 34 Figura III-10: Polera................................................................................................................. 35 Figura III-10: Camiseta de Ftbol............................................................................................ 36

3.6 CAPACIDAD INSTALADA ..................................................................................36 CAPITULO IV: ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL ................................37 4.1 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ...............................................................38
Figura IV-1: Organigrama....................................................................................................... 38

4.2 DESCRIPCION DE CARGOS ..............................................................................39 4.3 FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA ...........................................................43 4.3.1 PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVOS......................................................44 4

4.3.2 DESCRIPCION PROCESO PRODUCTIVO....................................................45

Figura IV-3: Operadora........................................................................................................... 46 Figura IV-4: Diagrama Proceso de Confeccin......................................................................... 47

4.4 ESTUDIO LEGAL ..................................................................................................48 4.4.1 CONSTITUCION LEGAL DE LA EMPRESA.................................................48 4.4.2 INICIACION DE ACTIVIDADES .....................................................................51
Figura IV-5: Diagrama principales trmites asociados a la formacin de una empresa...........52

CAPITULO V: ESTUDIO ECONOMICO - FINANCIERO ...................................53 5.1 CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS. ..............54 5.1.1 VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN)...........................................................54 5.1.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)............................................................55 5.2 HORIZONTE DE PLANEACION........................................................................56 5.3 CONSTRUCCION FLUJO DE CAJA ..................................................................56
Figura V 1: Estructura flujo de caja puro.............................................................................. 57 Figura I 2: Estructura flujo de Caja Financiado con prstamo...............................................58

5.3.1 PRECIO ................................................................................................................58 5.3.2 INGRESOS DEL PROYECTO...........................................................................60 5.3.3 DEPRECIACION .................................................................................................60 5.3.4 TASA DE DESCUENTO. ....................................................................................61 5.3.5 CONSIDERACIONES GENERALES ...............................................................61 5.4.2 FLUJO DE CAJA FINANCIADO ......................................................................64 ..........................................................................................................................................66 5.5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD.............................................................................67 ..........................................................................................................................................68 ..........................................................................................................................................70 ..........................................................................................................................................71 5

CONCLUSIONES..........................................................................................................72 BIBLIOGRAFIA............................................................................................................75

INDICE DE TABLAS 2.1 MERCADO CONSUMIDOR..................................................................................13 2.2 SEGMENTACION DE MERCADO......................................................................14 2.3 MERCADO PROVEEDOR....................................................................................15 2.4 MERCADO COMPETIDOR..................................................................................15 2.5 DEMANDA ..............................................................................................................16
Tabla II-1: Matrcula total de alumnos ao 2012..................................................................... 17 Tabla II-2: Matrculas con aumento del 5 % anual...................................................................17 Tabla II-3: Cantidad Poblacin Objetivo................................................................................... 18 Tabla II-4: Cantidad demanda................................................................................................. 18

2.6 OFERTA...................................................................................................................18
Tabla II-5: Oferentes y Capacidad de Produccin....................................................................19

CAPITULO III: ESTUDIO TECNICO .....................................................................19 3.1 TAMAO DEL PROYECTO ................................................................................19 3.2 LOCALIZACION....................................................................................................20
Figura III- 1: Mapa de localizacin del proyecto (Fbrica)........................................................21 Figura III- 2: Mapa de Micro localizacin donde se ubica el proyecto (Venta)..........................22

3.3 DISTRIBUCION Y DISEO FABRICA...............................................................23

Figura III-3: Layout del proyecto............................................................................................. 24

3.4 DETERMINACION DE INVERSIONES Y COSTOS DE OPERACION........24 6

Figura III-6: Cortadora Bsq modelo RC-100............................................................................. 27 Figura III-7: Planchadora Bsq mod MY-75 c/caldera................................................................28 Figura III-8: Bordadora Janome mod MC 350E......................................................................... 28 Tabla III-1: Inversin Implementacin del Taller...................................................................... 29 Tabla III-2: Inversin Implementacin Oficina Recepcin........................................................29 Tabla III-3: Detalle de obras civiles......................................................................................... 30 Tabla III-4: Total Inversin Activo Fijo..................................................................................... 31 Tabla III-5: Detalle Publicidad................................................................................................. 32 Tabla III-6: Costos preliminares Constitucin de la sociedad...................................................32 Tabla III-7: Balance de Personal.............................................................................................. 33

3.5 FICHA TECNICA DE LOS PRODUCTOS:.........................................................33

Tabla III-9: Ficha Tcnica de Buzo Deportivo........................................................................... 34 Figura III-9: Buzo Deportivo.................................................................................................... 34 Tabla III-10: Ficha Tcnica Poleras.......................................................................................... 34 Figura III-10: Polera................................................................................................................. 35 Tabla III-11: Ficha Tcnica Camiseta de Ftbol....................................................................... 35 Figura III-10: Camiseta de Ftbol............................................................................................ 36

3.6 CAPACIDAD INSTALADA ..................................................................................36

Tabla III-12: Capacidad Instalada............................................................................................ 36

CAPITULO IV: ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL ................................37 4.1 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL ...............................................................38
Figura IV-1: Organigrama....................................................................................................... 38

4.2 DESCRIPCION DE CARGOS ..............................................................................39

Tabla IV-1: Descripcin Cargo, Jefe de Taller.......................................................................... 39 Tabla IV-2: Descripcin Cargo, Secretaria............................................................................... 39 Tabla IV-3: Descripcin Cargo, Operadoras............................................................................. 40 Tabla IV-4: Descripcin Cargo, Vendedor................................................................................ 43

4.3 FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA ...........................................................43 4.3.1 PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVOS......................................................44 7

4.3.2 DESCRIPCION PROCESO PRODUCTIVO....................................................45

Figura IV-3: Operadora........................................................................................................... 46 Figura IV-4: Diagrama Proceso de Confeccin......................................................................... 47

4.4 ESTUDIO LEGAL ..................................................................................................48 4.4.1 CONSTITUCION LEGAL DE LA EMPRESA.................................................48 4.4.2 INICIACION DE ACTIVIDADES .....................................................................51
Figura IV-5: Diagrama principales trmites asociados a la formacin de una empresa...........52 Tabla IV-5: Resumen Trmite, costo, plazo y lugar.................................................................53

CAPITULO V: ESTUDIO ECONOMICO - FINANCIERO ...................................53 5.1 CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS. ..............54 5.1.1 VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN)...........................................................54 5.1.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)............................................................55 5.2 HORIZONTE DE PLANEACION........................................................................56 5.3 CONSTRUCCION FLUJO DE CAJA ..................................................................56
Figura V 1: Estructura flujo de caja puro.............................................................................. 57 Figura I 2: Estructura flujo de Caja Financiado con prstamo...............................................58

5.3.1 PRECIO ................................................................................................................58

Tabla V-1: Tabla resumen cotizaciones................................................................................... 59

5.3.2 INGRESOS DEL PROYECTO...........................................................................60 5.3.3 DEPRECIACION .................................................................................................60

Tabla V-2: Resumen Depreciacin.......................................................................................... 60

5.3.4 TASA DE DESCUENTO. ....................................................................................61 5.3.5 CONSIDERACIONES GENERALES ...............................................................61 5.4.2 FLUJO DE CAJA FINANCIADO ......................................................................64
Tabla V-3: Tabla datos del Crdito financiando 50% de deuda...............................................64 Tabla V- 4: Tabla Amortizacin e Inters Crdito.................................................................... 64

..........................................................................................................................................66 8

5.5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD.............................................................................67 ..........................................................................................................................................68 ..........................................................................................................................................70 ..........................................................................................................................................71 CONCLUSIONES..........................................................................................................72 BIBLIOGRAFIA............................................................................................................75

CAPITULO I. PRESENTACION DEL PROYECTO

1.1. DESCRIPCION DEL PROYECTO El proyecto consiste en la instalacin de una empresa de confeccin de uniformes deportivos, para organizaciones educacionales, empresas y/o equipos deportivos segn corresponda para ofrecer una alternativa a los potenciales clientes al disear y

confeccionar uniformes y/o productos, adaptndose a las necesidades de cada cliente, creando uniformes que se distingan y representen fielmente los valores de cada empresa o institucin, que puedan plasmar sus conceptos de imagen corporativa en colores, logos y diseos propios.

Este proyecto est orientado a brindar productos bien terminados, utilizando materia prima y mano de obra de buena calidad a un precio econmicamente conveniente, marcando la diferencia en el precio de los artculos y adems trabajando con materiales de moda y diseo a medida, incluyendo tallas especiales.

El horizonte de evaluacin es de 5 aos, ya que se estima hasta ese periodo aproximadamente la eficiencia ptima de las maquinarias.

1.2. JUSTIFICACIN DEL PROYECTO 10

En la actualidad los uniformes se han convertido en una necesidad para las instituciones debido a la gran competencia que enfrentan. El uso de uniformes por parte de estas constituye una forma de comunicar la seriedad y presencia de la organizacin y de ofrecer certidumbre y confianza a sus clientes. Nuestra idea se encuentra respaldada por el aumento creciente de la demanda de artculos institucionales y/o promocionales dentro de la actual sociedad, es

fundamentalmente porque hoy, en la mayora de las organizaciones sean educacionales o empresas, usan uniformes para distinguirse unas de otras y mejorar su imagen corporativa.

1.3. OBJETIVO GENERAL 11

Realizar un Estudio de pre-factibilidad tcnicoeconmico para la creacin de una empresa de confeccin de uniformes deportivos institucionales en la ciudad de Concepcin.

1.4. OBJETIVOS ESPECIFICOS Evaluar las condiciones en que se encuentra el mercado al cual se pretende ingresar. Determinar la demanda existente. Determinar los requerimientos necesarios para la instalacin del proyecto en estudio. Analizar los aspectos organizacionales administrativo- legal que afectan la viabilidad del proyecto. Evaluar la rentabilidad del proyecto, a travs del anlisis de distintos indicadores.

CAPITULO II: ESTUDIO DE MERCADO 12

2.1 MERCADO CONSUMIDOR Los clientes del proyecto se encuentran ubicados principalmente en la octava Regin, provincia de Concepcin, pero no se descarta la atencin a otras regiones si as lo solicita. Los consumidores pueden ser una persona, entidad u organizacin que realizan su demanda por productos. Lo podemos dividir en: Mercado Escolares: Este mercado agrupa a estudiantes de colegios, jardines infantiles, ya que se ofrecen productos estndar utilizados por escolares de cualquier institucin por ejemplo buzos, poleras, faldas, delantales, etc. Mercado Institucional: Este corresponde a aquellas empresas e instituciones educaciones de educacin superior que desean posicionar su marca en el mercado y buscan productos con un elemento diferenciador casi siempre el uso de un bordado, etc. Este mercado est compuesto por grandes, medianas y pequeas empresas, ofrecindose equipos deportivos, uniformes del rea de la salud, uniformes formales, softshell, etc. Otros Mercados: Corresponde al pblico general individual interesado en la compra de poleras, polerones y dems productos ofrecidos.

13

2.2 SEGMENTACION DE MERCADO La segmentacin de mercados se refiere a la accin de detectar y segmentar (dividir o clasificar) a los consumidores y organizaciones en distintos grupos que tengan ciertas caractersticas similares. Bsicamente divide a una gran masa de potenciales clientes, mediante diversos tipos de criterios.

Segmentacin Geogrfica. El proyecto est ubicado en la regin del Bo-Bo , ciudad de Concepcin que consta con 216.061 habitantes (segn censo 2002), incluyendo a su vez las comunas cercanas a la misma como lo son Talcahuano, Hualpn y Chiguayante, las cuales forman parte de la demanda efectiva del proyecto. Segmentacin Demogrfica Sexo: El proyecto est enfocado a todo tipo de clientes sin importar su sexo, ya que los productos ofrecidos cubren las necesidades de ambos sexos. Edad: Se dirige a la poblacin con un rango de edad de 4 60 aos tomando como referencia edad de ingreso a establecimientos educacionales y aos de jubilacin de las empresas, sin descartar la poblacin restante que tenga deseo de obtener nuestros productos.

Segmentacin Socioeconmica. 14

Clasifica el mercado segn variables que miden el poder adquisitivo o la posicin social y cultural de los consumidores. El proyecto se dirige a personas con ingresos mensuales sobre $250.000, clase media alta y con cualquier nivel de estudios. 2.3 MERCADO PROVEEDOR Los proveedores son empresas o individuos que proporcionan los recursos necesarios a la empresa para que pueda operar. Los proveedores lo constituyen negocios que distribuyen telas, cierres, elsticos, pasadores, hilos, y en general, todos los insumos necesarios para la produccin de los diversos artculos que se fabrican en la empresa. Los proveedores son en su mayora de Santiago, estos no son fijos ya que van rotando segn los precios y disposicin de materas primas. El factor fundamental a considerar a la hora de su eleccin son el precio y las condiciones de pago que ofrezcan, ya que la empresa no cuenta con capital suficiente para adquirir materiales en el corto plazo, razn por la cual, las facilidades de pago es un elemento fundamental momento de tomar una decisin.

2.4 MERCADO COMPETIDOR La competencia es toda aquella empresa que presta un servicio o produce un producto igual o similar y trata cada da de ir mejorndolo, para entregar al cliente la mxima satisfaccin. 15

La competencia la forman, todas las medianas y pequeas empresas que fabrican y distribuyen los uniformes de los colegios y las organizaciones que fabrican artculos institucionales para empresas y particulares. Entre los competidores directamente relacionados con la empresa, se tienen: Pequeas empresas no establecidas. Creaciones Jacqueline. Falabella.

2.5 DEMANDA El mercado objetivo del proyecto se centra en la confeccin de uniformes de ciertos colegios, son los datos de estos, los analizados para estimacin la demanda, ya que es lo que se tiene seguro y es la base para la supervivencia de la empresa.

16

Los datos son obtenidos a travs de la pgina del Ministerio de Educacin, en el cual se encuentra la ficha detallada de cada establecimiento con nmero de alumnos

matriculados, adems de entrevistas personales con funcionarios y directores, para conocer datos estadsticos e informacin relevante para el desarrollo del tema.

Datos actuales: Tomamos como muestra las siguientes Instituciones: Tabla II-1: Matrcula total de alumnos ao 2012
Nombre Establecimiento Centro Educ. Evanglico de Hualpencillo Kingston College Colegio Almondale Lomas Colegio Ingles British Royal School TOTAL Matricula total de alumnos 1192 721 1094 1277 4284

Fuente: Elaboracin Propia, segn datos Mineduc.

Para estimar la proyeccin del crecimiento de matrculas en estas instituciones de educacin, se considera la tasa de crecimiento del 5% anual, que se obtiene del aumento promedio de alumnos matriculados por ao. Tabla II-2: Matrculas con aumento del 5 % anual
ESTABLECIMIENTO Centro Educ. Evanglico de Hualpencillo Kingston College Colegio Almondale Lomas Colegio Ingles British Royal School 2012 1192 721 1094 1277 4284 2013 1252 757 1149 1341 4498 2014 1314 795 1206 1408 4723 2015 1380 835 1266 1478 4959 2016 1449 876 1330 1552 5207 2017 1521 920 1396 1630 5468

Fuente: Elaboracin Propia. 17

Se considera el siguiente supuesto, el porcentaje atrado de la poblacin total de inters es el 15%. Tabla II-3: Cantidad Poblacin Objetivo
ESTABLECIMIENTO Centro Educ. Evanglico de Hualpencillo Kingston College Colegio Almondale Lomas Colegio Ingles British Royal School 2012 179 108 164 192 643 2013 188 114 172 201 675 2014 197 119 181 211 708 2015 207 125 190 222 744 2016 217 131 199 233 781 2017 228 138 209 244 820

Fuente: Elaboracin Propia. A travs de una encuesta aplicada a apoderados de los colegios, el 90 % expres que comprara como mnimo 2 de los productos confeccionados por nuestra empresa, lo que se ve reflejado en la siguiente tabla:

Tabla II-4: Cantidad demanda

ESTABLECIMIENTO Centro Educ. Evanglico de Hualpencillo Kingston College Colegio Almondale Lomas Colegio Ingles British Royal School 2012 340 205 312 364 1221 2013 357 216 327 382 1282 2014 375 227 344 401 1346 2015 393 238 361 421 1413 2016 413 250 379 442 1484 2017 434 262 398 464 1558

Fuente: Elaboracin Propia. 2.6 OFERTA Para este estudio se han presentado una serie de inconvenientes para conocer la oferta de fabricacin de uniformes institucionales, en lo referido a niveles de produccin, ya que esta informacin es de carcter estratgico para los distintos oferentes en este segmento de mercado. 18

Tabla II-5: Oferentes y Capacidad de Produccin

COMPETENCIA Creaciones Jacqueline Pola Confecciones Pequeas empresas Grandes tiendas Total Fabricacin FABRICACION 800 450 400 780( temporada) 2789

Fuente: Elaboracin Propia

CAPITULO III: ESTUDIO TECNICO 3.1 TAMAO DEL PROYECTO La empresa cuenta con un espacio acorde a su infraestructura de produccin y oficina administrativa con ptimas condiciones en sus instalaciones contando con todos los servicios bsicos de agua, energa, telfono, entre otros, los cuales estn distribuidos 19

adecuadamente y guardan las debidas reglamentaciones en relacin con la ubicacin de la empresa. El taller se adapta para la elaboracin de los distintos productos, para as cumplir con todos los requerimientos, buscando siempre el beneficio de la empresa, de los trabajadores y del aprovechamiento mximo del espacio y recursos. El tamao considerado para las instalaciones es de 100 m 2, la ubicacin de nuestra fbrica y bodega ser en el sector de Palomares, direccin Calle de servicio 2214, se busca mnimizar gastos al principio pues el terreno es de un familiar.

3.2 LOCALIZACION La localizacin tendr implicaciones en diversas reas, como es el caso de la incidencia que presenta en aspectos de carcter econmico, debido a que afectar los flujos de caja en la inversin inicial, en el caso de que el terreno sea comprado, o de otra forma, afecta los flujos de caja de los periodos siguientes si este es arrendado o adquirido por otra modalidad distinta a la compra. La Localizacin de la tienda, es en la Regin del Bo Bo, ciudad Concepcin, de preferencia en un mall, o en un sector cntrico donde tenga gran afluencia de pblico de distintos estatus sociales y que tengan las ganas de visitar nuestra tienda. ASPECTOS GEOGRAFICOS

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Su superficie asciende 92,3 km2

ASPECTOS SOCIOECONOMICOS Concepcin tiene una poblacin de 912.889 habitantes segn datos del INE (Instituto Nacional de Estadstica), de los cuales 470.936 son mujeres y 441.953 son hombres. La densidad poblacional es de 265.4 habt/km2, valor que la define como la comuna con mayor densidad en la regin. En cuanto a los ingresos, el promedio comunal de ingreso monetario per cpita es de $290.400.

Figura III- 1: Mapa de localizacin del proyecto (Fbrica)

21

Fuente: www.maps.google.cl

Figura III- 2: Mapa de Micro localizacin donde se ubica el proyecto (Venta) 22

Fuente: www.maps.google.cl

3.3 DISTRIBUCION Y DISEO FABRICA. La distribucin de la empresa consta de 2 espacios fsicos ubicados en un mismo sitio, uno es de la oficina de recepcin de pedidos y administracin, y el otro el taller.

23

Figura III-3: Layout del proyecto

Fuente: Elaboracin Propia

3.4 DETERMINACION DE INVERSIONES Y COSTOS DE OPERACION. Las inversiones a realizar en el proyecto, en la cual se considera a todas aquellas que se realicen antes de entrar en funcionamiento, para determinar dichas inversiones se agrupan para mayor exactitud en la determinacin de costos. Inversin Activos Fijos. 24

 Inversin Activos Intangibles. Mediante entrevista con personas que trabajan el rubro de confeccin se realiza un resumen de la implementacin en cuanto a la tecnologa actualizada y la dotacin mnima de esta.

INVERSIN EN ACTIVOS FIJOS Se incluye a todas aquellas inversiones que se realizan en bienes tangibles, en este proyecto, la cual est dividida en implementacin del taller e implementacin atencin al cliente (oficina recepcin). Implementacin del Taller de confeccin: Incluye toda la maquinaria necesaria para el ptimo funcionamiento de la parte productiva.

Descripcin De Maquinaria Proceso Productivo: MAQUINA: Overlock Bsq mod 737-504M2-04

DESCRIPCION: Mquina ideal para la confeccin de todo tipo de telas, cose y corta a la vez, creando una costura de seguridad y refuerzo, proporciona resistencia a la prenda.
Figura III-4: Overlock Bsq mod 737-504M2-04

25

Fuente: Comercial Bravo Ltda. MAQUINA: Recta Bsq mod 8700

DESCRIPCION: Mquina para uso industrial de puntada recta, se utiliza en todas las prendas, es muy rpida y entrega buena terminacin. Figura III-5: Mquina Recta Bsq mod 8700

Fuente: Comercial Bravo Ltda.

26

MAQUINA: Cortadora Bsq modelo RC-100

DESCRIPCION: Por los volmenes de fabricacin se hace imprescindible una mquina cortadora, que permite cortar piezas en gran nmero simultneamente. Figura III-6: Cortadora Bsq modelo RC-100

Fuente: Comercial Bravo Ltda. MAQUINA: Planchadora Bsq mod MY-75 c/caldera

DESCRIPCION: Para obtener una buena terminacin del producto, es fundamental un planchado que permita doblar y rematar las costuras. Esta mquina funciona a vapor y se regulan las temperaturas.

27

Figura III-7: Planchadora Bsq mod MY-75 c/caldera

Fuente: Comercial Bravo Ltda. MAQUINA: Bordadora Janome mod MC 350E

DESCRIPCIN: Mquina de bordado computarizado, con puerto USB, recibe diseos de bordados hechos y trae incluido una serie de figuras y letras, con esta mquina se hacen los logos institucionales. Figura III-8: Bordadora Janome mod MC 350E

Fuente: Comercial Bravo Ltda. 28

Tabla III-1: Inversin Implementacin del Taller

DESCRIPCIN Mquina industial Overlock Marca Bsq, Modelo 737-504M2-04 Mquina de Coser Recta Industrial Marca Bsq, Modelo 8700 Mquina Cortadora Marca Bsq, Modelo R.C-100 Planchadora Marca Bsq, Modelo MY-75 c/caldera Bordadora Marca Janome, Modelo MC30E Hilo 2000 yardas titulo 120 40/2 Kit singer de costura con hilo, cinta mtrica y tijera Hilo de Bordar 1000 mts Zenith ttulo 120 Telas por pieza (Franela, pique,poplin etc) Accesorios (puos, entretela, cuellos, etc) Programa Computacional Wilcom, creacin de Bordados CANTIDAD 2 2 2 1 2 50 4 20 kg kg 1 $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ $ COSTO TOTAL 720.000 470.000 159.980 168.000 1.299.800 19.500 15.980 15.480 1.690.000 875.000 100.000 5.533.740

Fuente: Elaboracin propia, precios basados en cotizacin Comercial Bravo Ltda y Chile Costuras.

Implementacin Atencin al cliente (oficina recepcin): Que incluye toda la dotacin necesaria para desarrollar el trabajo administrativo y de atencin al cliente. Tabla III-2: Inversin Implementacin Oficina Recepcin
DESCRIPCIN Estacin de trabajo vidrio Marca SM,mod 120X50X73 cm Silla de escritorio con brazos giratorio Marca Asenti Computador PC Acer modelo eMachines EZ1601 Multifuncional HP Modelo HP2050 Silla visita Trineo con brazo negro Artculos de oficina varios Telfono Almbrico Ts580 Panasonic 1 CANTIDAD 1 1 1 1 2 $ $ $ $ $ $ $ COSTO TOTAL 41.990 19.990 289.990 79.990 43.980 60.000 27.990

563.930

Fuente: Elaboracin propia, precios basados en cotizacin Sodimac y abcdin.

Remodelacin obras fsicas: 29

Mediante anlisis de obras fsicas del proyecto, el objetivo principal es llegar a minimizar las variaciones de costo en la inversin necesaria para contar con una infraestructura apropiada para el proyecto.

Para ello es primordial la participacin de especialistas en el rubro de la construccin para llegar a obtener informacin confiable y cuantificar lo ms real posible el valor de este tem.

Para que la infraestructura del taller y oficina de recepcin de ventas sea optima, el inmueble debe ser adaptado segn las necesidades de la empresa, por lo que se contemplan obras civiles interiores y exteriores.

Obras Civiles Interiores: Contempla la construccin del taller completo; pintura de toda la superficie, confeccin de muros de albailera para separacin del taller y la oficina, instalacin de bao, remodelacin fachada de la tienda, instalacin de piso cermico, construccin de obra gruesa, cambio de techumbre, confeccin de repisas y mesones bases para instalacin de maquinarias.

Obras civiles Exteriores: Contempla la pavimentacin del ante jardn de la propiedad y

confeccin de portn.

Tabla III-3: Detalle de obras civiles 30

TIPO Obra Civil Interior Obra Civil Exterior

VALOR $ 4.900.000 $ 570.000 $ 5.470.000

Fuente: Elaboracin propia, precios basados en cotizacin de Constructora Rodrigo Villalobos Ltda.

Total Inversin Activo Fijo: Tabla III-4: Total Inversin Activo Fijo
Descripcin Implementacin Taller Implementacin Oficinas Inversin en remodelacin Total De Activos Fijos Total $ $ $ $ 5.533.640 563.930 5.470.000 11.567.570

Fuente: Elaboracin Propia

INVERSION ACTIVOS INTANGIBLES. Se incluyen todas las inversiones realizadas necesarias para la puesta en marcha del proyecto. Para este tem se consideran todos los costos legales y los de publicidad. Publicidad Una forma destinada a difundir la empresa, es a travs de la publicidad, mediante ella se motiva a los clientes para que lleguen a la adquisicin de nuestros productos. La estrategia de publicidad utilizada es la difusin mediante volantes, tambin formar alianzas con instituciones escolares, medicas, empresas pblicas y privadas para as poder exhibir los productos en sus dependencias. 31

La publicidad implementada en el proyecto es inicialmente lo siguiente: Volantes, tamao media carta, color. Pendn 3M x 0.8M, para costado de la tienda.

Tabla III-5: Detalle Publicidad

DESCRIPCION Volantes, tamao media carta, color Pendn 3M x 0.8M CANTIDAD 1000 2 TOTAL COSTO $ 30.990 $ 174.000 $ 204.990

Fuente: Elaboracin Propia

Costos Legales: Tabla III-6: Costos preliminares Constitucin de la sociedad.

DOCUMENTOS Honorarios redaccin escritura pblica Firma Escritura en Notaria Publicacin en Registro de comercio Patente COSTOS $ 200.000 $ 50.000 $ 80.000 $ 35.000 $ 365.000

Fuente: Elaboracin Propia

Balance de personal.

32

El balance de personas se encuentra constituido en base a la estructura organizacional que tiene la empresa, se detallan los nmeros de puestos necesarios que permiten el correcto funcionamiento de ella, adems de los montos del sueldo mensual de cada puesto de trabajo. Tabla III-7: Balance de Personal
CARGOS Jefe de Taller Operarias Secretaria Vendedor Programador matrices N DE PUESTOS 1 2 1 1 1 SUELDO MENSUAL TOTAL $ 350.000 $ 350.000 $ 250.000 $ 500.000 $ 210.000 $ 210.000 $ 205.000 $ 205.000 $ 50.000 $ 50.000 TOTAL ANUAL $ 1.315.000 $ 15.780.000

Fuente: Elaboracin Propia

Gastos Bsicos Tabla III-8: Gastos Bsicos

SERVICIO Arriendo Electricidad Agua Duo, Telefona e Internet Otros Gastos (imprevistos) Articulos de ofina y aseo Total $ $ $ $ $ $ $ VALOR MENSUAL 230.000 130.000 25.000 27.990 30.000 60.000 502.990

3.5 FICHA TECNICA DE LOS PRODUCTOS: Producto: Buzo Deportivo 33

Tabla III-9: Ficha Tcnica de Buzo Deportivo

ESPECIFICACIONES TIPO DE TELA TIPO DE HILO COLOR DE HILO TIPO DE PUO TIPO DE COSTURAS TALLAS INSUMOS DESCRIPCION Franela cardada, 50% algodn y 50% polyester 2000 yardas, 100% polyester El mismo color de la tela Puo elasticado, 100% algodn recta y overlock 8,10, 12,14,16,18,S,M,L y especial Broches, botones,bordados, vivos,cinta espiga,elstico 2.5 cm.

Fuente: Elaboracin Propia

Figura III-9: Buzo Deportivo

Producto: Poleras Tabla III-10: Ficha Tcnica Poleras 34

ESPECIFICACIONES TIPO DE TELA TIPO DE HILO COLOR DE HILO TIPO DE PUO TIPO DE COSTURAS TALLAS INSUMOS

DESCRIPCION Jersey y Pique, 100%algodn 2000 yardas, 100% polyester El mismo color de la tela Puo elasticado, 100% algodn recta y overlock 6,8,10, 12,14,16,18 y especiales Broches, botones,bordados,cuellos de Algodn

Fuente: Elaboracin Propia

Figura III-10: Polera

Producto: Camiseta de Ftbol Tabla III-11: Ficha Tcnica Camiseta de Ftbol

ESPECIFICACIONES DESCRIPCION

35

TIPO DE TELA TIPO DE HILO COLOR DE HILO TIPO DE COSTURAS TALLAS INSUMOS

antitraspirante 2000 yardas, 100% polyester El mismo color de la tela recta y overlock 14,16,18, S, M, L, XL bordados, estampados.

Fuente: Elaboracin Propia

Figura III-10: Camiseta de Ftbol

3.6 CAPACIDAD INSTALADA De acuerdo a los recursos disponibles, se determina el volumen de produccin que la empresa puede lograr aproximadamente al ao analizndolo de la siguiente manera: Tabla III-12: Capacidad Instalada 36

MAQUINAS DISPONIBLES 2

PRODUCCION/ DA 20

DIAS LABORADOS SEMANAL 5

SEMANAS LABORADAS AL AO 46

Fuente: Elaboracin Propia

Capacidad instalada: 2 maquinas x 10 uniformes= 20 uniformes terminados/da Capacidad instalada: 20 uniformes/da x 5 das= 100 uniformes/semana Capacidad instalada: 100 uniformes/semana x 46 semanas = 4.600 uniformes/ ao

Esto quiere decir que la capacidad instalada por ao es de 4.600 uniformes.

CAPITULO IV: ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y LEGAL

VISION

37

Ser reconocidos como una empresa lder en la confeccin de uniformes institucionales en la octava regin, al que sus clientes elegiran por su eficiencia y alta calidad de sus productos.

MISION Producir y proveer productos de excelente calidad tanto en confeccin como en mano de obra, que superen las necesidades de los clientes ajustndose a sus gustos y

expectativas. Contando con un talento humano altamente calificado y apoyado en el mejor recurso tecnolgico.

4.1 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL A continuacin se muestra el Organigrama de la empresa, representacin grfica de la organizacin que refleja, en forma esquemtica, la posicin de las reas que la integran y sus niveles jerrquicos.

Figura IV-1: Organigrama

38

Fuente: Elaboracin Propia

4.2 DESCRIPCION DE CARGOS Tabla IV-1: Descripcin Cargo, Jefe de Taller CARGO AREA OBJETIVO DEL CARGO
Dirigir y controlar las tareas relacionadas con la fabricacin de productos, con la finalidad de garantizar la fabricacin de productos con la calidad esperada.

PRINCIPALES FUNCIONES
Planificar y coordinar la administracin de los recursos financieros de la empresa.

Jefe de Taller y Administracin administracin general

Fuente: Elaboracin Propia Tabla IV-2: Descripcin Cargo, Secretaria

39

CARGO

AREA

OBJETIVO DEL CARGO

PRINCIPALES FUNCIONES
- Organizar la recepcin, despacho y archivos del material y documentos de administracin. - Procesar el flujo de informacin telefnica. - Responder cotizaciones de clientes. - Emitir cotizaciones y rdenes de compra a los proveedores. - Avisar al jefe de taller los pedidos de los clientes y llevar registro de la fecha de entrega.

Secretaria

Administracin

Llevar el orden de todos los procesos administrativos

Fuente: Elaboracin Propia

Tabla IV-3: Descripcin Cargo, Operadoras CARGO AREA OBJETIVO DEL CARGO PRINCIPALES FUNCIONES
Preparar y operar mquina de coser recta, overlock, bordados. Preparar y operar mquina de coser recta y overlock. Avisar al jefe de confeccin la finalizacin de un lote de productos. Informar al jefe de taller la finalizacin de los lotes de produccin y pedir a este, nuevos trabajos.

Operadoras

Operaciones

Confeccin de productos

Fuente: Elaboracin Propia

40

41

42

Tabla IV-4: Descripcin Cargo, Vendedor CARGO AREA OBJETIVO DEL CARGO
Ofrecer productos al cliente y concretar ventas de productos de la empresa.

PRINCIPALES FUNCIONES
-Atender al cliente en forma cordial y concretar venta. - Recepcionar pedidos e informarlos a la secretaria. - Entregar a jefe de taller y llevar un registro de la totalidad de ventas del mes. -Captar clientes en terreno y establecer alianzas con estos.

Vendedor

Ventas

Fuente: Elaboracin Propia

4.3 FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA La empresa produce mayoritariamente los uniformes de colegios y equipos deportivos para distintas actividades. Esta produccin fuerte se realiza desde el mes de Octubre 43

hasta Marzo, durante el ao, tambin la empresa produce distintos productos a menor escala. Cabe sealar que adems de la fabricacin de productos, el personal trabaja ocasionalmente en el arreglo de pedidos, ya que existen oportunidades en las cuales los clientes piden ajustes de tallas, etc. En el caso de fabricacin de productos para instituciones depende nicamente de las actividades y necesidades que estos clientes tienen en el transcurso del ao. En relacin a los tipos de procesos y al tiempo de ejecucin de stos, no existe una parametrizacin establecida para cada uno de los servicios que ofrece la empresa. Las materias primas empleadas se diferencian de cada trabajo, en cuanto a tipo y cantidad. A razn de lo anterior, es que cada uno de los trabajos que se realizan a los clientes posee caractersticas tcnicas especficas y distintas entre s.

4.3.1 PROCEDIMIENTO ADMINISTRATIVOS La empresa compra las materias primas, en el comercio detallista y mayorista de la Regin Metropolitana. Cuenta con una gama de proveedores que varan en el tiempo, y es debido a esto y a la variacin de precios del mercado que antes de cada compra enva 44

una cotizacin para consultar los precios de los productos requeridos. Una vez recibida la cotizacin, se cursa la orden de compra y el pago de los insumos. Por otra parte, los clientes solicitan los servicios por medio de cotizaciones, que son solicitadas va presencial, fax o correo electrnico. Una vez recepcionadas son revisadas por la gerencia, quienes las evalan y analizan la posibilidad de realizar el pedido en el plazo estipulado, y paso al jefe de taller para que respondan la cotizacin al cliente. Para ingresar la orden de compra el cliente debe pagar el 50 por ciento del precio del pedido y el 50 por ciento restante se paga al momento de retirar los productos. Al ingresar la cotizacin, el jefe de taller revisa si se encuentran disponibles los insumos necesarios para la produccin, de no ser as, al responder la cotizacin se debe preguntar al proveedor si cuentan con los insumos necesarios para ser enviados lo antes posible. En caso de que la respuesta del proveedor sea negativa, no se acepta la orden de compra del cliente avisndole que es imposible responder a sus requerimientos.

4.3.2 DESCRIPCION PROCESO PRODUCTIVO El proceso productivo es establecido mediante parmetros tales como, determinar las actividades que se requieren para la produccin, realizacin de un diagrama de flujo de las funciones a ejecutar en la produccin de las prendas, para obtener un producto de excelente calidad, que cumpla con todos los requisitos del cliente. 45

Figura IV-3:

Operadora

Fuente: http://www.osha.gov/SLTC/etools/sewing_sp

El proceso productivo utilizado se muestra a continuacin, el cual maneja en forma ptima las operaciones requeridas para transformar la materia prima en el producto elaborado, a continuacin se detalla el proceso:

Se hace el diseo Se hace el molde Se escala en las tallas que se desea trabajar Se hace el corte Se unen los cortes Se unen hombros 46

Se arman cuellos Se pega talla y marca Se pegan las mangas Se cierran los costados Se doblilla Se hace costura de seguridad Se hacen terminaciones y detalles Se hacen ojales Se pegan broches o botones Paso por control de calidad con jefe de taller Se plancha Se ponen etiquetas Se empacan.

Diagrama del proceso de confeccin: Es la representacin grfica del proceso, describe que operaciones y en que secuencia se realizan las actividades. Figura IV-4: Diagrama Proceso de Confeccin

47

Fuente: Elaboracin Propia 4.4 ESTUDIO LEGAL 4.4.1 CONSTITUCION LEGAL DE LA EMPRESA ELECCION DE LA SOCIEDAD

48

Definir el tipo de constitucin legal de nuestra empresa, es decir bajo qu parmetros legales Opera, cul es su forma de administracin y la manera en que tributar, entre otros. El proyecto est constituido por una sociedad de Responsabilidad limitada: Los socios pueden ser nacionales o extranjeros, persona natural o jurdica, sin que su nmero pueda ser inferior a dos ni superior a cincuenta. No se exige un mnimo de capital y, aunque presenta similitudes con las Sociedades Annimas, especialmente en la responsabilidad limitada de sus miembros, se diferencia de aqullas en aspectos tan importantes como en que las cuotas de participacin de sus miembros en la Sociedad no estn incorporadas en documento alguno ni son libremente transmisibles, es decir, no corresponde a acciones libremente transables. Sus actividades no estn sometidas a ningn control especfico por parte de los organismos gubernamentales. En las Sociedades de Responsabilidad Limitada prima el elemento personal por sobre el aporte de capital.

LA CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD IMPLICA LOS SIGUIENTES PASOS: Confeccin borrador de escritura y extracto.

49

Una vez definido el tipo de empresa, el abogado debe redactar el borrador de la constitucin de la escritura pblica de la sociedad. En general, aqu se precisan los distintos trminos de la sociedad, como por ejemplo quines son los socios, el tipo de sociedad, la razn social, y el nombre de fantasa, entre otros. Otorgamiento de la escritura pblica y legalizacin del extracto.

El notario debe certificar la fecha del instrumento, que las partes son las que dicen ser y que las partes prestaron las declaraciones que estn en el instrumento. Publicacin del extracto de constitucin en el Diario Oficial. ( ley 20.49 )

Una vez que la notara timbra estos dos documentos anteriores, stos deben hacer dos trmites en paralelo. Por un lado, hay que publicar el extracto de constitucin de sociedad en el Diario Oficial. Se establece, adems, que el Diario Oficial debe publicar el extracto al da siguiente de la solicitud. Actualmente se publica en la web y no es necesario hacerlo en el papel, aunque tiene la opcin la persona as lo quiere.

Inscripcin del extracto de constitucin en el conservador de bienes races

50

En paralelo al envo del extracto al Diario Oficial, ste debe ser inscrito en el conservador de bienes races.

4.4.2 INICIACION DE ACTIVIDADES Iniciacin de actividades, Servicio de Impuestos Internos.

Una vez concluidos los pasos de inscripcin y publicacin del extracto de la sociedad, se concurre al Servicio de Impuestos Internos para la inscripcin de la sociedad en el Rol nico Tributario (RUT) y la declaracin de iniciacin de actividades. El trmite de Iniciacin de Actividades se puede realizar online (www.sii.cl) o presencial en las oficinas del Servicio de Impuestos Internos (SII) correspondientes a su comuna y se debe solicitar el Formulario F-N4415 Los datos solicitados son: 1. Informacin de la Sociedad (Personas Jurdicas y E.I.R.L) 2. Actividades Econmicas a Desarrollar Cdigo De Actividad Econmica Del Proyecto: 181010 Descripcin actividad econmica: Fabricacin De Prendas De Vestir Textiles Y Similares Afecto a Iva: Si Categora Tributaria: 1 3. Domicilios 4. Representante Legal o Administrador 51

Timbraje de documentos tributarios.

Toda persona o contribuyente que emprende una actividad econmica, requiere emitir documentos tributarios autorizados o timbrados por el SII, para respaldar sus ventas. El Representante Legal de la Empresa deber concurrir a las oficinas del Servicio de Impuestos Internos correspondientes al domicilio de la Empresa y solicitar el Formulario F-3230, el cual deber ser llenado y entregado junto con el material que se desea timbrar. Se recomienda que en este momento se timbren Boletas de Compra y Venta y Libros Contables, los cuales pueden adquirirse en Imprentas y Libreras

respectivamente.

Solicitud de patente municipal.

La Patente Comercial es otorgada por la Municipalidad correspondiente a la comuna donde se encuentra emplazado el local comercial

Figura IV-5: Diagrama principales trmites asociados a la formacin de una empresa.

52

Fuente: Gua de Datos tiles para el Emprendedor, www.sii.cl.

Tabla IV-5: Resumen Trmite, costo, plazo y lugar
TRMITE Escritura pblica y protocolizacin COSTO APROX. Costo variable dependiendo del tipo de sociedad y honorarios asociados Valor Base de $5.500 aumentado en 2% del capital ($50.000 a $70.000 aprox.) 1 UTM o cero para empresas cuyo capital es inferior a UF 5.000 Cero PLAZO No tiene plazo LUGAR Notara

Inscripcin registro Comercio del Conservador de Bienes Races Publicacin Diario Oficial

60 das desde la fecha de la Escritura Pblica

Conservador de Bienes Races respectiva comuna

60 das desde la fecha de la Escritura Pblica

Diario Oficial

Trmites SII

Inicio de Actividades: Dentro de los 2 meses siguientes a aqul en que comiencen sus actividades

SII Unidad correspondiente a su domicilio

Fuente: Gua de Datos tiles para el Emprendedor, www.sii.cl.

CAPITULO V: ESTUDIO ECONOMICO - FINANCIERO 53

La ltima etapa del proyecto contempla el estudio y anlisis econmico financiero para la empresa de confeccin de uniformes institucionales. La evaluacin de un proyecto es una herramienta, la cual al comparar flujos de beneficios y costos, permite determinar s conviene realizar un proyecto o no; es decir, si es o no es rentable, adems si siendo conveniente, conviene o no postergar su inicio. Los estudios de mercado, tcnicos, legales y los econmicos entregan la informacin necesaria para estimar los flujos esperados de ingresos y costos que se producen durante la vida til del proyecto en cada una de las alternativas posibles. Con esta informacin se toma la decisin final del proyecto, analizando la viabilidad del proyecto. 5.1 CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS. Existen muchas maneras de medir la rentabilidad del proyecto. Los criterios que se utilizan en este proyecto son los ms conocidos y utilizados, y se detallan a continuacin.

5.1.1 VALOR ACTUALIZADO NETO (VAN). Corresponde al valor actualizado de todos los flujos netos obtenidos en el futuro por sobre la inversin inicial a lo largo de toda la vida til del proyecto, es decir es la 54

diferencia entre los ingresos y egresos de proyecto, expresado en valor actual. Su clculo matemtico corresponde a la siguiente ecuacin.

Donde I : Inversin inicial Bnt : Beneficio neto del flujo en el periodo t r : Tasa de descuento n : Periodo de evaluacin del proyecto t : Periodo t

5.1.2 TASA INTERNA DE RETORNO (TIR). Este criterio evala el proyecto en funcin de nica tasa de rendimiento por periodos, por cual la totalidad de los beneficios actualizados son exactamente los desembolsos expresados en moneda actual.

55

Este criterio trabaja igualando el VAN = 0 y determinar la correspondiente tasa que permite que el flujo actualizado sea cero. Luego se compara la tasa de descuento del proyecto (r) con la tasa interna de retorno (TIR), si esta es mayor o igual a la tasa de descuento el proyecto debe aceptarse, o de lo contrario el proyecto debe rechazarse.

5.2 HORIZONTE DE PLANEACION. La fijacin del horizonte de planeacin, se da en aos y para este proyecto ser de 5 aos, la decisin de tomar este horizonte se determin porque la maquinara a utilizar tiene una vida til de aproximadamente 5 aos, adems posterior a esta cantidad de aos se tendr que hacer una nueva evaluacin para ver posibilidades de reinversin para reacondicionamiento o compra de nuevas mquinas. La fijacin del horizonte de planeacin no implica que el proyecto no siga en ejecucin despus del trmino de este perodo. 5.3 CONSTRUCCION FLUJO DE CAJA La proyeccin del flujo de caja constituye uno de los elementos ms importantes del estudio de proyecto, ya que la evaluacin del mismo se efecta sobre los resultados que en ella se determinen. El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos bsicos: Los egresos iniciales de fondos. Los ingresos y egresos de operacin. 56

El momento en que ocurren estos ingresos y egresos. El valor de desecho o salvamento del proyecto.

La construccin de los flujos de caja se basa en una estructura general que se aplica a cualquier finalidad de estudio de proyectos.

Para un proyecto, que busca medir la rentabilidad de la inversin con 100% capital propio, el ordenamiento propuesto es el que se muestra a continuacin.

Figura V 1: Estructura flujo de caja puro

57

Fuente: http://www.umss.edu.bo/epubs/etexts/downloads/18/alumno/cap5.html

Para un proyecto financiado que busca medir la rentabilidad de la inversin la estructura ser la siguiente: Figura I 2: Estructura flujo de Caja Financiado con prstamo

Fuente: http://www.umss.edu.bo/epubs/etexts/downloads/18/alumno/cap5.html 5.3.1 PRECIO El precio en trminos simples, se define como la cantidad de dinero con la utilidad necesaria para satisfacer una necesidad que se requiere para adquirir un producto. El precio no solo debe satisfacer las necesidades del cliente el cual valora el producto a un precio, sino que tambin debe cumplir las expectativas econmicas de los inversionistas. Una de las primeras formas de estimar el precio adecuado del producto es, de acuerdo a los valores de mercado.

58

Para poder estimar en forma real el precio de mercado, se cotiza directamente con los oferentes del mercado. Para ello se cotiza 3 competidores:

Tabla V-1: Tabla resumen cotizaciones Precio Total Por Oferente Falabella Pymes Uniforme Completo $43.880 $39.990

Creaciones Jacqueline $41.960 Fuente: Elaboracin propia, en base a cotizaciones

El precio a utilizar es $38.960 (uniforme completo) que est bajo el promedio de los oferentes, para poder insertar a la empresa y hacerla ms atractiva por sus precios bajos.

Otra forma de estimacin de precio debe tener como finalidad satisfacer los objetivos econmicos que tiene como base mnima todos los costos de materias primas y operacionales.

Para la determinacin de los costos de materia prima se analiza con la ayuda de una persona del rubro, para la estimacin de las telas e insumos necesarios para la confeccin de las prendas.

59

5.3.2 INGRESOS DEL PROYECTO Las ventas mensuales determinan los ingresos totales del proyecto, este valor conlleva lo que es venta uniformes escolares y un porcentaje de uniformes institucionales que se confeccionan a menor escala.

5.3.3 DEPRECIACION Prdida de valor que experimenta un activo como consecuencia de su uso, del paso del tiempo o por obsoleta tecnolgica, debido a la depreciacin de los activos van perdiendo su capacidad de generar ingresos. El mtodo utilizado en el proyecto es: Depreciacin en lnea recta: tambin recibe el nombre de mtodo "lineal" o "constante", admite que la depreciacin es una funcin constante del tiempo y que las causas que la provocan tienen efectos continuos y homogneos. El clculo que debe efectuarse es el siguiente: Valor a depreciar / Vida til estimada = Cuota de depreciacin

Tabla V-2: Resumen Depreciacin

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Maquinarias, equipos Muebles y enseres

$ 3.187.760 $ $ 133.950 $ Total Depreciacin $

1 2 637.552 $ 637.552 $ 44.650 $ 44.650 $ 682.202 $ 682.202 $

3 4 637.552 $ 637.552 $ 65.310 702.862 $ 637.552 $

5 637.552 637.552

Fuente: Elaboracin Propia 5.3.4 TASA DE DESCUENTO. La tasa de descuento o tasa de costo de capital, es el precio que se paga por los fondos requeridos para cubrir la inversin. Representan una medida de la rentabilidad mnima que se exigir al proyecto, de manera tal que el retorno esperado permita cubrir la totalidad de la inversin inicial, los egresos de la operacin, los intereses que debern pagarse por aquella parte de inversin financiada por prstamo y la rentabilidad que el inversionista que el inversionista le exige a su propio capital invertido. La tasa de descuento es para este proyecto un 12% y corresponde a la rentabilidad del inversionista (r = 12%). 5.3.5 CONSIDERACIONES GENERALES Los criterios fundamentales para realizar la evaluacin del proyecto son la tasa interna de retorno (TIR) y el valor actual neto (VAN). La evaluacin actual para este proyecto es privada y contempla una proyeccin de 5 aos con la inversin inicial aproximadamente de $12.597.560. Se estima costos de materia prima de $ 21.095.519 (promedio), gastos generales $ 21.815.880. 61

El flujo de caja se lleva a cabo utilizando toda la estimacin de anlisis de costo que se presentan en cada uno de los captulos de los estudios anteriores.

El Impuesto a la Renta de Primera Categora (Artculo 20 Ley de Impuesto a la Renta), corresponde a una tasa de 20%, Segn normativa vigente (SII).

5.4 RESULTADO DE LA EVALUACION 5.4.1 FLUJO DE CAJA PURO El flujo de caja puro comprende que la inversin total ser financiada 100 % por capital propio. La evaluacin econmica del proyecto puro que se detalla en el siguiente flujo de caja:

62

FLUJO DECAJA (EN PESOS)

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20%) UTILIDADDESPUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin FLUJO DECAJA 0 1 49.946.214 -40.904.666 -682.202 8.359.345 -1.671.869 6.687.476 682.202 2 3 4 5 52.443.524 55.065.700 57.818.985 60.709.935 -41.859.106 -42.861.267 -43.913.536 -45.018.419 -682.202 -702.862 -637.552 -637.552 9.902.216 11.501.571 13.267.901 15.053.963 -1.980.443 -2.300.314 -2.653.580 -3.010.793 7.921.773 9.201.257 10.614.321 12.043.171 682.202 702.862 637.552 637.552 1.660.855 2.298.407

-12.597.560 -12.597.560 7.369.678 8.603.975 9.904.119 11.251.873

VAN = TIR=

$16.346.048,82 58%

63

5.4.2 FLUJO DE CAJA FINANCIADO

El 50% de la inversin se financiar a travs de un crdito de consumo del Banco Santander Santiago con una tasa de inters simple del 21,52% anual, pagado en un periodo de 5 aos, bajo la modalidad de cuota fija en pesos. Amortizndose anualmente. Inversin total = $ 12.597.560.Total Prstamo = $6.298.780.-

Tabla V-3: Tabla datos del Crdito financiando 50% de deuda

ITE M PRESTAMO CUOTA N DE CUOTAS TASA DE INTERES ANUAL $ $ C UOTA 6.298.780 2.177.033 5 21.52%

Fuente: Elaboracin Propia

Cuando la inversin se financie un 50% con deuda. Se tendr la siguiente amortizacin e inters: Tabla V- 4: Tabla Amortizacin e Inters Crdito
P E RIODO 0 1 2 3 4 5 C UOTA $ $ $ $ $ $ 2.177.033 2.177.033 2.177.033 2.177.033 2.177.033 INTE R E S AMOR TIZ AC ION $ - $ $ 1.355.497 $ 821.535 $ 1.178.703 $ 998.329 $ 963.863 $ 1.213.170 $ 702.788 $ 1.474.244 $ 385.531 $ 1.791.501 C AP ITALP AG AD O $ $ 821.535 $ 1.819.865 $ 3.033.034 $ 4.507.279 $ 6.298.780 C AP ITALINS OL UTO $ 6.298.780 $ 5.477.245 $ 4.478.915 $ 3.265.746 $ 1.791.501 $ -

Fuente: Elaboracin Propia

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Considerando el proyecto financiado en un 50% de crdito en el Banco Santander Santiago, a una tasa inters del 21,05% anual y el resto financiado con capital propio se obtiene el siguiente flujo de caja:

65

FLUJO DECAJA (EN PESOS)

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin Inters del Prstamo UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20%) UTILIDADDESPUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin Prstamo FLUJO DECAJA 0 1 49.946.214 -40.904.666 -682.202 -1.355.497 7.003.848 -1.400.770 5.603.078 682.202 2 52.443.524 -41.859.106 -682.202 -1.178.703 8.723.513 -1.744.703 6.978.811 682.202 3 55.065.700 -42.861.267 -702.862 -963.863 10.537.708 -2.107.542 8.430.167 702.862 4 57.818.985 -43.913.536 -637.552 -702.788 12.565.109 -2.513.022 10.052.087 637.552 5 60.709.935 -45.018.419 -637.552 -385.531 14.668.432 -2.933.686 11.734.746 637.552

-12.597.560 6.298.780 -6.298.780 -821.535 5.463.745 1.660.855 -998.329 -1.213.170 -1.474.244 -1.791.501 6.662.684 7.919.859 9.215.395 12.241.652

VAN= TIR=

$22.331.006,22 101%

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5.5 ANALISIS DE SENSIBILIDAD El anlisis de sensibilidad comprende simulaciones de escenarios mediante los cuales se busca observar los cambios en los resultados del modelo, obtenidos con base en variaciones de sus variables ms crticas , tiene por finalidad entregar informacin para la toma de decisiones con la mayor informacin para definiciones lo ms acertadas posible. En este caso se como usa como variable crtica, la demanda y se ven afectados los ingresos y costos. A continuacin se presentan los 2 supuestos escenarios respectivos flujos de caja (puro y financiado): Escenario pesimista, se prev una disminucin en la demanda en un 20%; Esto afecta directamente los ingresos y por ende los costos, ya que al tener menos demanda, se necesitan menos recursos para no incurrir en perdidas. En un escenario optimista, se prev que la demanda aumente a 5%; Al aumentar la demanda, aumentan los ingresos y los costos variables en la misma proporcin. y sus

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FLUJO DECAJA PURO (ENPESOS) ESCENARIOPESIMISTA

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20%) UTILIDADDESPUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin FLUJO DECAJA 0 1 39.956.971 -37.086.909 -682.202 2.187.860 -437.572 1.750.288 682.202 2 3 4 5 41.954.819 44.052.560 46.255.188 48.567.948 -37.850.461 -38.652.190 -39.494.005 -40.377.911 -682.202 -702.862 -637.552 -637.552 3.422.157 4.697.509 6.123.635 7.552.484 -684.431 -939.502 -1.224.727 -1.510.497 2.737.725 3.758.007 4.898.908 6.041.988 682.202 702.862 637.552 637.552 1.660.855 2.298.407

-12.597.560 -12.597.560 2.432.490 3.419.927 4.460.869 5.536.460

VAN = TIR=

$298.507,83 13%

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FLUJO DECAJA FINANCIADO (EN PESOS) ESCENARIO PESIMISTA

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin Inters del Prstamo UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20%) UTILIDADDESPUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin Prstamo FLUJO DECAJA 0 1 39.956.971 -37.086.909 -682.202 -547.994 1.639.866 -327.973 1.311.893 682.202 2 3 4 5 41.954.819 44.052.560 46.255.188 48.567.948 -37.850.461 -38.652.190 -39.494.005 -40.377.911 -682.202 -702.862 -637.552 -637.552 -455.879 -355.751 -246.911 -128.602 2.966.278 4.341.758 5.876.721 7.423.883 -593.256 -868.352 -1.175.344 -1.484.777 2.373.022 3.473.407 4.701.376 5.939.106 682.202 702.862 637.552 637.552 1.660.855 -1.150.904 -1.251.033 -1.359.873 -1.478.181 1.904.320 2.925.236 3.979.056 6.759.332

-12.597.560 6.298.780 -1.058.789 -6.298.780 935.305

VAN = TIR=

$ 4.500.739,66 31%
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FLUJO DECAJA PURO (EN PESOS) ESCENARIOOPTIMISTA

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20%) UTILIDADDESPUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin FLUJO DECAJA 0 1 52.443.524 -41.859.106 -682.202 9.902.216 -1.980.443 7.921.773 682.202 2 3 4 5 55.065.700 57.818.985 60.709.935 63.745.431 -42.861.267 -43.913.536 -45.018.419 -46.178.546 -682.202 -702.862 -637.552 -637.552 11.522.231 13.202.587 15.053.967 16.929.333 -2.304.446 -2.640.517 -3.010.793 -3.385.867 9.217.785 10.562.070 12.043.174 13.543.467 682.202 702.862 637.552 637.552 1.660.855 2.298.407

-12.597.560 -12.597.560 8.603.975 9.899.987 11.264.932 12.680.726

VAN = TIR=

$20.357.934,07 69%

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FLUJO DECAJA FINANCIADO (EN PESOS) ESCENARIO OPTIMISTA

ITEM/AO Ingresos por venta Costos Totales Depreciacin Inters del Prstamo UTILIDADANTESDEIMPUESTO IMPUESTO (20% ) UTILIDADDES PUESDEIMPUESTO Depreciacin Inversion Inicial Valor De Recuperacin Prstamo FLUJO DECAJA 0 1 52.443.524 -41.859.106 -682.202 -547.994 9.354.223 -1.870.845 7.483.378 682.202 2 55.065.700 -42.861.267 -682.202 -455.879 11.066.352 -2.213.270 8.853.082 682.202 3 57.818.985 -43.913.536 -702.862 -355.751 12.846.836 -2.569.367 10.277.469 702.862 4 60.709.935 -45.018.419 -637.552 -246.911 14.807.053 -2.961.411 11.845.642 637.552 5 63.745.431 -46.178.546 -637.552 -128.602 16.800.731 -3.360.146 13.440.585 637.552

-12.597.560 6.298.780 -6.298.780 -1.058.789 7.106.791 -1.150.904 8.384.380 1.660.855 -1.251.033 -1.359.873 -1.478.181 9.729.299 11.123.322 14.260.811

VAN = TIR=

$ 28.816.706,59 126%

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CONCLUSIONES

Segn los resultados entregados en el estudio de mercado, Para evaluar el desarrollo del mercado que afecta el proyecto planteado, se puede concluir que existe una demanda existente, obtenida en la proyeccin la cual es suficiente para ingresar al mercado ya que slo se consider abarcar un 15%, y si bien existen un nmero considerado de

competidores el mercado es tan amplio que no se ven afectados a la aparicin de nuevas empresas, tampoco presenta grandes barreras de entradas. Desde el punto de vista cualitativo se concluye que existe una gran demanda pero a la vez una gran cantidad de compradores insatisfechos debido al no cumplimiento de los parmetros bsicos de calidad , especialmente en cuanto a las fechas de entrega, por tanto se debe poner nfasis en aprovechar y mejorar las debilidades de la competencia y crear atributos diferenciadores, como lo son crear los uniformes con altos estndares de calidad cumpliendo con cantidad, calidad en el momento justo y en el lugar adecuado segn lo requiera el cliente, as la demanda podra crecer aun mas. De acuerdo al estudio tcnico, se determin la localizacin del local en la comuna de Concepcin. Y en cuanto al equipamiento del proyecto, se estableci la implementacin necesaria para la oficina de atencin y normal funcionamiento del taller, en la cual se puede optar por una tecnologa de punta sin alterar significativamente los montos de la inversin.

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A nivel organizacional, se define la estructura organizativa de la empresa, tambin los puestos de trabajo disponibles y sus principales funciones, referente a estos aspectos no se tienen mayores trabas que afecten a la viabilidad del proyecto ya que el personal administrativo y de taller es fcil de encontrar en la ciudad de emplazamiento del proyecto. Al evaluar la viabilidad econmica a travs de los indicadores, los resultados son favorables para una posible inversin, Si se realiza el proyecto ya sea con capital propio o con un prstamo y se calculan los respectivos flujos de caja, nos daremos cuenta que todos los VAN son mayores que cero inclusive al someter el proyecto a un anlisis de sensibilidad con variable de demanda sigue siendo una inversin conveniente de realizar. Pues el inversionista gana una cierta cantidad de dinero por sobre el 12% de tasa de descuento, una vez recuperada la inversin inicial. Segn el criterio del VAN, El proyecto que nos representa una mayor utilidad es el que se realiza con 50% de financiamiento con un VAN de $22.331.006, y considerando una situacin pesimista con una reduccin del 20% de la demanda, es donde el proyecto presenta el menor valor del VAN de $ 298.507. Con respecto al criterio de la TIR, se puede concluir que la rentabilidad esperada del proyecto al ser el valor actual del VAN = 0, en todos los escenarios posibles es superior a la tasa de descuento planteada para el anlisis, por lo tanto el proyecto que resulta ms rentable y conveniente de materializar es el con capital 50 % financiado con una TIR de 101%. 73

Desde el punto de vista de recuperacin de la inversin, tanto para la situacin normal como para la pesimista el inversionista recupera la inversin dentro de los 5 aos correspondientes al horizonte de evaluacin del proyecto. Por lo anteriormente planteado se concluye que la realizacin de este proyecto es rentable y puede aceptarse, ya que resulta una propuesta muy atractiva en trminos econmicos y en materia de incentivo al crecimiento de un negocio familiar.

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BIBLIOGRAFIA

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Porter Michael; Estrategia Competitiva; 29 na.; Edicin Mxico, Continental. Baca Urbina, Gabriel; Fundamentos de Ingenieria Economica; Mc. Graw-Hill. Chiavenato, I. Introduccin a la teora general de la administracin: Mc Graw Hill, Ao 1979.

Robbins, S.P. y Coulter, M. 2000. Administracin, 6 ta. ed. Mxico, Pearson Educacin.

Baca Urbina, Gabriel; Evaluacin de Proyectos; 3 a Edicin; Mc. Graw-Hill.

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SITIOS WEB www.mineduc.cl www.sii.cl www.ine.cl www.maps.google.cl www.bancochile.cl www.bbva.cl www.santander.cl www.sodimac.cl www.talcahuano.cl www.economiaynegocios.cl www.wikipedia.cl

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