TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Estn contemplados y regulados por la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. Los ttulos y operaciones de crdito son considerados como cosas mercantiles. Por tanto, cualquier acto relacionado con ellos, como por ejemplo, su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin y las dems operaciones que en ellos se consignen, han sido calificados como actos de comercio. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a la emisin o trasmisin de ttulos de crdito, o se hayan practicado con stos, se rigen por la ley antes referida, a falta de disposicin legal, se aplicarn de manera supletoria la Legislacin Mercantil general; en su defecto; los usos bancarios y mercantiles y, en defecto de stos; el Derecho Comn, declarndose aplicable en toda la Repblica, para los fines de esta ley, el Cdigo Civil del Distrito Federal. La nocin que la ley asigna a los ttulos de crdito, a los cuales se les ha llamado tambin ttulos valor, es la siguiente: Son ttulos de crdito, los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna.

Los ttulos de crdito que han sido reconocidos por la Ley de Ttulos y Operaciones de crdito son los siguientes: letra de cambio; pagar; cheque; obligaciones o bonos; certificados de participacin; Certificados de depsito bono y prenda. Ttulos de crdito Son los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consigna. (Art. 5 LGTOC) Al suscribir un ttulo de crdito se realiza un acto de comercio y las partes quedan sujetas a las reglas del derecho mercantil. Se rigen por la LGTOC de 1932 y por el cdigo de comercio. Ttulo de crdito es una connotacin limitada- debe ser TTULO DE VALOR.

No se contempla dentro de este tipo de ttulos los boletos, contraseas, fichas u otros documentos que no estn destinados a circular y sirvan exclusivamente para identificar a quien tiene derecho a exigir la prestacin que en ellos se consigna. Los ttulos crdito o valor tiene tres caractersticas fundamentales, su carcter necesario, literal y la incorporacin de un derecho.

CARACTERISTICAS Y FUNCIONAMIENTO

El tema ser desarrollado de conformidad con el orden en que la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito enuncia cada uno de los ttulos valor. Se detallarn sus aspectos fundamentales y caractersticos, para as poder conocer su conformacin y funcionamiento. Antes hay que anotar que hay dos grandes clases de ttulos de crdito. Los ttulos al portador que son los que no estn expedidos a favor de persona determinada, contengan o no la clusula al portador.

La ley de ttulos y operaciones de crdito define a los ttulos de crdito como los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal que en ellos se consignan.

Las caractersticas de los ttulos de crdito son las siguientes:

La incorporacin: Se dice que el derecho est incorporado al ttulo de crdito por que se encuentra ntimamente ligado a l, y sin la existencia de dicho ttulo de crdito tampoco existe el derecho, ni por lo tanto la posibilidad de su ejercicio.

La incorporacin consiste en el consorcio insoluble del ttulo con el derecho que representa, el derecho va incorporado en el ttulo.

Legitimacin: consiste en el poder de ejercitar un derecho, independientemente de ser o no su titular, as pues no consiste en probar que le beneficiario o tenedor es titular del derecho que existe en el documento sino en atribuir a este el poder de hacerlo valer.

Autonoma: el derecho incorporado en el ttulo de crdito es autnomo l ser transmitido a su nuevo tenedor le atribuye un derecho propio e independiente.

Literalidad : el derecho es tal y como resulta del ttulo, segn lo que en el aparece consignado, o lo que es expresamente invocado por el mismo y por lo tanto cognoscible a travs de l.

SU CLASIFICACION: Pblicos y privados: los pblicos son lo emitidos por el estado o instituciones departamentales del mismo y los privados los emitidos por los particulares. Por su circulacin: Los nominativos y al portador. Los primeros se expresan a favor de una persona cuyo nombre est consignado en el texto y los segundos no se expresa el texto en el documento, puede ser cobrado por cualquier persona. De acuerdo al objeto del documento: Estos pueden ser personales, obligacionales y reales. Los primeros es el objeto principal que faculta al tenedor de formar parte de una corporacin, los segundos tienen el derecho de dar crdito, y los terceros tiene derecho sobre la mercanca comprada.

TIPOS DE TITULOS DE CREDITO

Letra de cambio: Es un documento por medio del cul una persona llamada girador, ordena a otra llamada girado pague determinada cantidad a una tercera persona llamada beneficiario.

Personas que intervienen: Girador o librador: Persona que suscribe u ordena el pago del documento. Girado o librado: persona que paga el documento a su vencimiento. Beneficiario o tenedor: Persona a favor de quien se expide el documento y que lo har efectivo a su vencimiento.

Los requisitos que debe reunir la letra de cambio: La mencin de ser letra de cambio inserta en el documento. La expresin del lugar en que se suscribe. La expresin del da, mes y ao en que se suscribe le letra de cambio. La orden incondicional de pagar una determinada cantidad de dinero.

 El nombre del girado. Lugar de pago. poca de pago. Nombre de la persona ha quien ha de hacerse el pago. La firma del girador o de la persona que suscriba la letra de cambio en su nombre.

TIPOS DE LETRA DE CAMBIO:

Segn el artculo 30 de la ley de TOC la letra de cambio puede ser girada:

A la vista: indica que la letra de cambio debe ser pagada en el momento de su presentacin al cobro.

A cierto tiempo vista: Indica que la letra de cambio debe ser pagada determinado tiempo despus de su presentacin.

A cierto tiempo fecha: seala que la letra de cambio debe ser pagada despus de la fecha que est estipulada en la letra.

A da fijo: la letra de cambio debe ser pagada precisamente el da sealado expresamente para ese efecto en el texto.

La aceptacin de la letra de cambio: Consiste en el acto por el cul el girado o, en su defecto otra persona indicada en la letra, admite la orden incondicional de pagar determinada suma de dinero al vencimiento, Esto es por la aceptacin el girado por su firma manifiesta en el documento su voluntad de obligarse cambiariamente a hacer el pago de la letra.

La aceptacin debe constar en la letra de cambio y expresarse por la palabra acepto u otra equivalente y la firma del girado, sin embargo la sola firma de ste, puesta en la letra, es bastante para que se tenga por hecha la aceptacin. (art.97 LTOC).

Es obligatoria la presentacin de la letra de cambio pagaderas acierto tiempo vista, la que deber verificarse dentro de los 6 meses siguientes a su fecha, aunque cualquiera de los obligados puede reducir ese plazo, consignndolo as en la letra. El girador podr as ampliar el plazo de presentacin o prohibir antes de determinada poca. El tenedor no presenta ala letra para su aceptacin en el plazo legal indicado o en le sealado por cualquiera de los obligados, perder la accin cambiaria (de regreso) respectivamente, contra todos los obligados, o contra el obligado que haya hecho la indicacin del plazo y contra los posteriores a l (art. 93 de LTOC).

La presentacin para su aceptacin es potestativa cuando se trata de letras giradas a cierto plazo de su fecha o ada fijo, a menos que el girador la hubiere hecho obligatoria con sealamiento de un plazo determinado para la presentacin, consignando expresamente en la letra esa circunstancia. Tambin puede el girador prohibir la presentacin antes de la poca determinada, consignndolo as en la letra (art.94LTOC).

Los ttulos nominativos, que son los expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el texto mismo del documento

TTULOS Y OPERACIONES DE CRDITO

Los ttulos de crdito son una especie dentro del gnero de documentos, por lo que puede decirse que todo titulo de crdito es un documento, pero no todo documento es titulo de crdito. En los ttulos de crdito, el documento es condicin necesaria y suficiente para atribuir el derecho. La doctrina conoce con el nombre de incorporacin, la relacin existente en los ttulos de crdito entre el derecho y el documento. El derecho consignado en el titulo es autnomo, lo que quiere decir que cada uno de los tenedores del documento tiene un derecho propio, independiente de los anteriores tenedores. por lo que este debe, ser un elemento de suma importancia. Los ttulos de crdito estn destinados a circular,

Las operaciones de crdito que esta ley reglamenta son actos de comercio. Son cosas mercantiles los ttulos de crdito. Su emisin, expedicin, endoso, aval o aceptacin y las dems operaciones que en ellos se consignen, son actos de comercio. Los derechos y obligaciones derivados de los actos o contratos que hayan dado lugar a la emisin o trasmisin de ttulos de crdito, o se hayan practicado con estos, se rigen por las normas enumeradas en el artculo 2o., Cuando no se puedan ejercitar o cumplir separadamente del ttulo, y por la ley que corresponda a la naturaleza civil o mercantil de tales actos o contratos, en los dems casos. Los actos y las operaciones a que se refiere l artculo anterior, se rigen: I.- por lo dispuesto en el Cdigo de Comercio, y en las dems leyes especiales, relativas; en su defecto; II.- por la legislacin mercantil general, en su defecto;

III.- por los usos bancarios y mercantiles y, en defecto de estos; y IV- por el derecho comn, declarndose aplicable en toda la repblica, para los fines de esta ley, el cdigo civil del distrito federal.

PRINCIPIOS COMUNES A LOS TTULOS DE CRDITO

Hay diversos elementos que forman el concepto de ttulos de crdito:

Los ttulos de crdito son documentos Es el documento necesario para ejercitar el derecho. El derecho consignado en el titulo de crdito es literal, derecho que se define por lo que est escrito en el documento. En los ttulos de crdito el documento es condicin necesaria y suficiente para atribuir el derecho. Los autores alemanes han empleado el trmino incorporado, para explicar el elemento caracterstico de los ttulos de crdito que ya hemos visto al decir que el titulo de crdito es el documento necesario. Esta palabra incorporacin, surgiere la ntima relacin que existe entre el titulo y el derecho.

De ser el titulo el documento necesario, y como una consecuencia de la incorporacin, se desprende que el titulo de coedito es un medio de legitimacin. El poseedor de un titulo lo debe detentarlo legalmente

Otro elemento se considera el de la autonomista. La abstraccin, significa que la obligacin del ttulo desde el principio, no est dirigida a una persona determinada, sino a cualquier poseedor, con el fin de facilitar la circulacin del documento. ntimamente relacionado con el elemento anterior est el de la circulacin al que nos referimos al interpretar a contrario sensu.

Para que los documentos puedan considerarse ttulos de crdito, debern de tener las caractersticas siguientes:

LITERALIDAD: Esta caracterstica se refiere a que el derecho que el documento representa debe ejercitarse por el beneficiario tal como est escrito en el titulo, literalmente, y en consecuencia el obligado deber cumplir en los terminas escritos en el documento.

AUTONOMIA: Debe entenderse por autonoma que el derecho se ejercer independientemente de cualquier condicin que trate de modificarlo o limitarlo, de tal manera, que el obligado deber cumplir su obligacin sin presentar condiciones para hacerlo INCORPORACIN: Significa que el derecho que el documento representa esta incorporado a l, es decir, estrechamente unido al ttulo, sin que pueda existir el derecho separado del documento , de tal manera, que para poder ejercer el derecho, es necesario estar en posesin del ttulo. CIRCULACIN: Esta caracterstica de los ttulos de crdito es la ms fcil de entender, pues consiste en que esta clase de documentos circulan trasmitindose de una persona a otra mediante el endoso o mediante la entrega material del documento solamente si se trata de documento al portador.

LOS TITULOS DE CREDITO CONSIDERADOS BAJO 3 ASPECTOS

COMO ACTOS DE COMERCIO: La emisin, expedicin, endoso, aval o acepcin de ttulos de crdito, y las dems operaciones que en ellas se consignen, son actos de comercio. Considerando actos de comercio los cheques, letras de cambio, valores y otros ttulos a la orden o al portador. En estos casos, la calificacin de mercantil del acto es estrictamente objetiva, con independencia del carcter de la persona que lo realiza. As, tan acto de comercio ser el libramiento de un cheque, si es hecho por un comerciante, como si lo realiza quien no tenga ese carcter. COMO COSAS MERCANTILES: Son cosas mercantiles los ttulos de crdito. COMO DOCUMENTOS: La ley y la doctrina consideran que los ttulos de crdito son documentos, pero son de naturaleza especial. Hay documentos probatorios, constitutivos (que son indispensables para el nacimiento del derecho.), documentos necesarios (para ejercitar el derecho que en ellos consignan). La representacin para otorgar o suscribir ttulos de crdito se confiere: I.- mediante poder inscrito debidamente en el registro de comercio; y II.- por simple declaracin escrita dirigida al tercero con quien habr de contratar el representante. En el caso de la fraccin I, la representacin se entender conferida respecto de cualquier persona y en el de la fraccin II solo respecto de aquella a quien la declaracin escrita haya sido dirigida. En ambos casos, la representacin no tendr ms lmites que los que expresamente le haya fijado el representado en el instrumento o declaracin respectivos.

CLASIFICACION DE LOS TITULOS DE CREDITO

Clasificacin de Licenciados Puente y Calvo, establecen los siguientes grupos:

POR SU CONTENIDO: Los ttulos de crdito pueden ser de tres especies atendiendo a su contenido: 1. 2. 3. Ttulos que dan derecho a una suma de dinero. Ttulos que dan derechos a cosas muebles diversas del dinero. Ttulos sociales (atribuyen a su tenedor la calidad de socio).

POR LA PERSONA DEL EMITENTE: Cuando el emisor de un titulo de crdito es una persona moral de Derecho Pblico, se habla de ttulos de deuda pblica. Si el emisor es persona fsica o moral de Derecho Privado, se llaman ttulos de deuda privada.

POR LA FORMA DE SU EMISION: Se clasifican en ttulos que se emiten en forma singular y ttulos que se emiten en serie o en masa. 1. 2. Singulares: Pagare, Letra de Cambio, Cheuque. Serie: Acciones, Obligaciones, Bonos de Deuda Pblica.

POR LA FORMA DE SU CIRCULACION: La ley los clasifica desde este punto de vista en: 1. 2. Ttulos al Portador Ttulos Nominativos

En realidad las categoras son tres: 1. 2. 3. Ttulos al Portador. Ttulos Nominativos (No Negociables). Ttulos a la orden

TITULOS AL PORTADOR

Son ttulos al portador los que no estn expedidos a favor de persona determinada, contengan o no la clusula al portador. Los ttulos al portador, se ha dicho certeramente, son ttulos annimos. Los ttulos de crdito podrn ser, segn su forma de su circulacin, nominativos o al portador.

TRANSMISIN

El titulo al portador es el ms apto para la circulacin, que se transmite su propiedad por el solo hecho de su entrega, estos se transmiten por simple tradicin. La simple tenencia del documento basta para legitimar al tenedor como acreedor del derecho incorporado en el titulo. Se seala tambin que los ttulos de este tipo son los que tienen ms semejanza con el dinero.

La ley dice que los ttulos al portador solo pueden ser reivindicados cuando su posesin se pierda por robo o extravo y nicamente estn obligados a retribuirlos o a devolver las sumas percibidas por su cobro, o transmisin, quienes los hubieren hallado o sustrado y las personas que los adquieran, conociendo o debiendo conocer las causas viciosas de la posesin de quien se los transfiri. Los ttulos al portador se transmiten por simple tradicin.

La suscripcin de un titulo al portador obliga a quien la hace o cubrirlo a cualquiera que se presente, aunque el titulo haya entrado en circulacin contra la voluntad del subscriptor, o despus de que sobre vengan su muerte o incapacidad. Los ttulos al portador que contengan la obligacin de pagar alguna suma de dinero, no podr ser puesto en circulacin sino en los casos establecidos en la ley expresamente, y en contravencin en lo dispuesto en la ley.

TITULOS NOMINATIVOS

Los ttulos nominativos son expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el texto del mismo documento. Estos ttulos tambin son llamados directos. Son nominativos si aparece escrito el nombre del beneficiario. Son ttulos nominativos los expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el texto del mismo documento. En el caso de ttulos nominativos que llevan adheridos cupones, se consideran que son cupones nominativos, cuando los mismos estn identificados y vinculados por su nmero, serie y dems datos con el titulo correspondientes, los derechos patrimoniales que otorgue el titulo al cual estn adheridos. Los ttulos nominativos se entienden siempre extendidos "a la orden" salvo la insercin en su texto o en el de un Endoso del texto "no a la orden" o "no negociable". Los ttulos nominativos se trasmiten por Endoso y entrega del ttulo, o por otro medio legal.

CLASIFICACIN

TITULOS NOMINATIVOS A LA ORDEN: Tambin llamados Ttulos Negociables. En estos ttulos el derecho puede ejercitarse por la persona a cuyo favor se expide el titulo o por la persona a quien ella ordene en virtud de un endoso. TITULOS NOMINATIVOS NO A LA ORDEN: Tambin se les nombra Ttulos No Negociables. Estos ttulos son aquellos que en su texto llevan insertas las clusulas No a la Orden o No Negociables, y solo la persona designada en el documento puede ejercitar el derecho, si esa persona quiere transmitir el titulo, solo puede hacerlo en la forma y con los efectos de una sesin ordinaria. En la cesin, a diferencia del endoso, el cesionario queda sujeto a las excepciones personales que el obligado pudo oponer al cedente antes de la cesin.

REGISTR O TRANSMISION

1. 2.

Los ttulos nominativos a la orden se transmiten por endoso Los no negociables por cesin

Pero en ambos casos necesita entregarse el titulo mismo, ya que para ejercitar el derecho se necesita estar en posesin del ttulo. Hay casos en los cuales, adems de la entrega del ttulo y del endoso o la cesin, segn los casos, el titulo debe inscribirse en un registro del emisor. Es estos casos la transmisin del ttulo debe anotarse en el registro, pues el emisor no est obligado a reconocer como tenedor legitimo sino a quien figure como tal, a la vez en el documento y en el registro y ningn acto sobre el titulo surte efectos contra el emisor o contra terceros si no se inscribe en el registro y en el titulo. En este caso de las acciones de sociedades annimas; su transmisin debe inscribirse en el registro de acciones de la sociedad.

FORMAS DE TRANSMISION DE TITULOS DE CREDITO

ENDOSO

Una de las caractersticas de los ttulos de crdito es que estn destinados a circular. Para que un titulo nominativo o a la orden circule es necesario endosarlo para que pueda ser transmitido de una persona a otra. El endoso es el medio de transmitir los ttulos nominativos o a la orden.

Se puede definir como el medio de transmitir los ttulos a la orden, quien transmite el titulo se llama endosante, quien lo adquiere endosario. Los ttulos nominativos sern trasmisibles por endoso y entrega el titulo mismo, sin perjuicio de que puedan trasmitirse por cualquier otro medio legal. La trasmisin del ttulo nominativo por sesin ordinaria o por cualquier otro medio legal diverso del endoso, subroga al adquirente en todos los derechos que l titulo confiere; pero lo sujeta a todas las excepciones personales que el obligado habra podido oponer al autor de la trasmisin antes de esta. El adquirente tiene derecho a exigir la entrega del ttulo. Los ttulos de crdito pueden trasmitirse por recibo de su valor extendido en el mismo documento, o en hoja adherida al, a favor de algn responsable de los mismos, cuyo nombre debe hacerse constar en el recibo. La trasmisin por recibo produce los efectos de un endoso sin responsabilidad. Los endosos y las anotaciones de recibo en un titulo de crdito que se testen o cancelen legtimamente, no tienen valor alguno. El propietario de un titulo de crdito puede testar los endosos y recibos posteriores a la adquisicin; pero nunca los anteriores a ella

PERSONAS QUE INTERVIENEN EN EL ENDOSO

ENDOSANTE: Es la persona que transmite el titulo a otra persona.

ENDOSATARIO: Es la persona a quien se le transmite el documento.

CLASES DE ENDOSO

ENDOSO EN PROPIEDAD: El endoso en propiedad es el ms utilizado y es el que transmite la propiedad del ttulo y todos los derechos que el documento representa. Como en todas las clases de endoso es necesaria la entrega material del ttulo o documento para que la operacin se complete. ENDOSO EN PROCURACION O AL COBRO: El endoso en Procuracin o al Cobro contiene las clusulas en procuracin o al cobro y otra equivalente. Esta clase de endoso no transfiere la pro piedad del ttulo,

nicamente da facultades al endosatario para presentar el documento para su acepcin, o bien, para gestionar o tramitar su cobro extrajudicialmente o por la va judicial si fuera necesario.

Esta clase de endoso se utiliza cuando el beneficiario no ha logrado efectuar el cobro de un documento, entonces lo endosa en procuracin a la orden de un licenciado para que este se encargue de su cobro extrajudicial o por la va judicial mediante una demanda en contra del deudor. ENDOSO EN GARANTIA O EN PRENDA: El endoso con las clusulas en garanta, en prenda u otra equivalente, tampoco transmite la propiedad del ttulo, solo atribuye al endosatario todos los derechos y obligaciones de un acreedor prendario respecto del ttulo endosado y de todos los derechos que represente el mismo documento.

DATOS QUE DEBERA CONTENER EL ENDOSO Los siguientes datos sern los que deber contener un endoso, cualquiera que sea la clase de endoso de que se trate:

1. 2. 3. 4.

Nombre del endosatario. Clase de endoso. Lugar y fecha del endoso. Nombre y firma del endosante o de la persona que suscriba el endoso a su nombre.

De todos los datos anteriores, resulta indispensable la firma del endosante, pues sin esta, el endoso no tendr ninguna validez, cualquiera que sea la clase de endoso de que se trate. En caso de no mencionar la clase de endoso de que se trata, se entender que el endoso se hizo en propiedad. Si en el endoso se omite el nombre del endosatario, una vez endos ado el titulo queda al portador, ya que al no mencionar el nombre del nuevo beneficiario, este puede ser el que lo porte. El endoso debe hacerse constar en el mismo ttulo, generalmente en el reverso, o bien, en hoja que se le adhiera.

LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio es un titulo de crdito que contiene la orden incondicional que una persona llamada girador da a otra llamada girado, de pagar una suma de dinero a un tercero que se llama beneficiario, en poca y lugar determinados. Una letra de cambio girada a uno o varios meses fecha o vista, vence el da correspondiente al de su otorgamiento o presentacin del mes en que debe efectuarse el pago, si este no tuviere da correspondiente al del otorgamiento o presentacin, la letra vencer el ltimo mes. La letra de cambio no puede ser girada a la orden del mismo girador. El girador puede sealar para el pago el domicilio o la residencia de un tercero en el mismo lugar del domicilio girado, o en otro lugar. Si la letra no contiene indicacin de que el pago ser hecho por el girado mismo en el domicilio o en la residencia del tercero designado en ella, se entender que el pago ser hecho por este ltimo, quien en ese caso tendr carcter de simple domiciliario. a) Su carcter necesario para ejercer los derechos consignados en ellos, lo que va a implicar la detentacin material y posesin del documento, as como la titularidad del documento y su exhibicin para exigir su cumplimiento. Este principio tiene como excepcin el caso de la falsificacin, destruccin del documento o cuando las acciones de la sociedad annima no hubieran sido emitidas. b) El carcter literal del derecho consignado, lo que requiere que la ley imponga los requisitos mnimos que el ttulo debe de poseer para poder estar en condiciones de exigibilidad sus derechos cautelares. c) La incorporacin de los derechos en los ttulos de crdito o valor. Por lo que se establece una relacin necesaria e imprescindible entre uno y otros, y se considera el papel o documento como esencial y constitutivo del derecho contenido en los ttulos de crdito. La letra de cambio debe contener: La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento La expresin del lugar y del da, mes y ao en que se suscribe; La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero El nombre del girado El lugar y la poca del pago; El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; y La firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

En la letra de cambio se tendr por no escrita cualquiera estipulacin de intereses o clusula penal. La letra de cambio puede ser girada A la vista; A cierto tiempo vista; A cierto tiempo fecha; y A da fijo.

Las letras de cambio con otra clase de vencimientos, o con vencimientos sucesivos, se entendern siempre pagaderas a la vista por la totalidad de la suma que expresen. Tambin se considerar pagadera a la vista, la letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado en el documento.

Las letras pagaderas a cierto tiempo vista, debern ser presentadas para su aceptacin dentro de los seis meses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, consignndolo as en la letra. En la misma forma, el girador podr, adems, ampliarlo, y prohibir la presentacin de la letra antes de determinada poca. Puede prestar el aval quien no ha intervenido en la letra y cualquiera de los signatarios de ella. El aval debe constar en la letra o en hoja que se le adhiera. Se expresar con la frmula por aval, u otra equivalente, y debe llevar la firma de quien lo presta. La sola firma puesta en la letra, cuando no se le pueda atribuir otro significado, se tendr como aval. A falta de mencin de cantidad, se entiende que el aval garantiza todo el importe de la letra. El protesto establece en forma autntica que una letra fue presentada en tiempo y que el obligado dej total o parcialmente de aceptarla o pagarla. Salvo disposicin legal expresa, ningn otro acto puede suplir al protesto.

Forma de expedicin A la vista y entonces debe pagarse a su presentacin dentro de los seis meses que sigan a su fecha. A cierto tiempo vista, caso en el cual vence despus de transcurridos los das fijados a partir de su presentacin (15 das despus). A da fijo, las letras de cambio cuyo vencimiento no se indique en el documento, las que tenga unos vencimientos diversos a los cuatro enumerados y las de vencimiento sucesivo, se entienden pagaderas a la vista por la totalidad de las sumas que expresen.

Responsabilidad del girador La ley establece que el girador es responsable de la aceptacin y del pago de la letra y toda clusula que lo exima de esta responsabilidad se tiene por no escrita. La letra de cambio puede ser girada: I.- a la vista; II.- a cierto tiempo vista; III.- a cierto tiempo fecha; y IV.- a da fijo. Las letras de cambio con otra clase de vencimientos, o con vencimientos sucesivos, se entendern siempre pagaderas a la vista por la totalidad de la suma que expresen. Tambin se considerara pagadera a la vista, la letra de cambio cuyo vencimiento no est indicado en el documento.

La aceptacin es el acto por el cual el girado se compromete a pagar la letra de cambio girada a su cargo, una vez que el girado acepta, toma el nombre de aceptante y se convierte en el principal obligado al pago del ttulo. Cuando en la letra se sealen varios lugares para la aceptacin, se entender que el tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos.

Las letras pagaderas a cierto tiempo vistas, debern ser presentadas para su aceptacin dentro de los seis meses que sigan a su fecha. Cualquiera de los obligados podr reducir ese plazo, consignndolo as en la letra, en la misma forma, el girador podr, adems, ampliarlo, y prohibir la presentacin de la letra antes de la fecha determinada. La presentacin de las letras giradas a da fijo o a cierto plazo se d fecha ser potestativa, a menos que el girador la hubiere hecho obligatoria con sealamiento de un plazo determinado para la presentacin, consignando expresamente en la letra esa circunstancia. Puede asimismo el girador prohibir la presentacin antes de una poca determinada, consignndolo. La aceptacin de una letra de cambio obliga al aceptante a pagarla a su vencimiento, aun cuando el girado hubiere quebrado antes de la aceptacin

DE LA ACEPTACION POR INTERVENCION

La letra de cambio no aceptada por el girado, puede serlo por intervencin, despus del protesto respectivo. El tenedor est obligado a admitir la aceptacin por intervencin de las personas a que se refiere l artculo 92. Es facultativo para el admitir o rehusar la aceptacin por intervencin del girado que no acepto, de cualquiera otra persona obligada ya en la misma letra, o de un tercero. Si el que acepta por intervencin no designa la persona en cuyo favor lo hace, se entender que interviene por el girador, aun cuando la recomendacin haya sido hecha por un endosante. La aceptacin por intervencin extingue la accin cambiaria por falta de aceptacin, contra la persona en cuyo favor se hace, y contra los endosantes posteriores y sus avalistas. El aceptante por intervencin queda obligado en favor del tenedor, y de los signatarios posteriores a aquel por quien interviene. El aceptante por intervencin deber dar inmediato aviso de su intervencin a la persona por quien la hubiere efectuado.

USO DE LA LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio, no obstante que es un orden de pago, en la que intervienen tres personas, tal como quedan indicado en la definicin, tiene en la actualidad un uso un poco diferente al que se le daba en su origen, de tal manera, que en las operaciones comerciales de la actualidad se utiliza para garantizar el cumplimiento de una obligacin, es decir, el pago de un crdito.

REQUISITOS QUE DEBE LLENAR LA LETRA DE CAMBIO

La mencin de ser letra de cambio, inserta en el texto del documento. La expresin del lugar y del da, mes y ao, en que se suscribe.

La orden incondicional al girado de pagar una suma determinada de dinero. El nombre y la firma del girado. El lugar y la poca o fecha del pago. El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago, o sea el nombre del beneficiario. El nombre y firma del girador o de la persona que suscriba a su ruego o en su nombre.

Personas que nominalmente intervienen en la letra de cambio En la letra de cambio intervienen, nominalmente, las tres personas que mencionamos en la definicin y que son: EL GIRADOR: Es la persona que gira o expide el documento, dando la orden de pago que tendr que ser aceptada por el girado. EL GIRADO: Es el que se obliga a pagar la suma de dinero al aceptar, mediante su firma, el cumplimiento de dicha obligacin. Es el sujeto con el que el girador mantiene una relacin subyacente dndose de esta manera la triangulacin Su omisin no permite que exista dicha triangulacin y el papel no surte como letra de cambio. EL BENEFICIARIO: Es la persona que recibir el pago o a cuya orden deber efectuar en caso de que el documento sea endosado, es decir, traspasado a otra persona, que es el beneficiario la nica persona que puede endosar un documento.

Como ya se menciono, ocurre a veces, que en la letra de cambio intervienen solo 2 personas; en este caso, el girador expide el documento a su favor para que el aceptante o girado le pague al mismo. Por este motivo, consideramos conveniente aclarar, que nominalmente, son tres, pero en la prctica, en general son dos personas nicamente, claro est, que aparte de avalista y endosante.

EL PAGO Es la entrega de dinero que hace el girado al tenedor legtimo contra la entrega de la letra. Tambin puede hacerse por los endosantes en caso que el principal obligado (girado) por una u otra razn no lo realiza, ya que estos tambin utilizaron el titulo. Puede ser forma extrajudicial o voluntaria y judicial forzosa. DEL PAGO POR INTERVENCIN Si la letra no es pagada por el girado, pueden pagarla por intervencin, en el orden siguiente: I.- el aceptante por intervencin; II.- el recomendatorio; III.- un tercero. El girado que no acepto como girado, puede intervenir como tercero, con preferencia a cualquier otro que intervenga como tercero.

El pago por intervencin debe hacerse en el acto del protesto o dentro del da hbil siguiente, y para que surta los efectos previstos en esta seccin, el notario, el corredor o la autoridad poltica que levanten el protesto lo harn constar en el acta relativa a este, o a continuacin de la misma.

El que paga por intervencin deber indicar la persona por quien lo hace. En defecto de tal indicacin, se entender que interviene en favor del aceptante y, si no lo hubiere, en favor del girador. El tenedor est obligado a entregar al interventor la letra con la constancia del pago, y dicho interventor tendr accin cambiaria contra la persona por quien pago, y contra los obligados anteriores a esta.

FORMAS DE VENCIMIENTO APLICABLE A LA LETRA DE CAMBIO

La letra de cambio puede ser girada apareciendo como fecha de vencimiento cualquiera de las formas siguientes: A LA VISTA: Cuando la letra de cambio es pagadera a la vista, esto significa que no ex iste plazo para su vencimiento, y por lo tanto, esta deber pagarse a su presentacin. Tambin se consideran pagaderas a la vista, y por el total del valor que representan en su conjunto, las letras con vencimiento sucesivos cuando ha dejado de pagarse una de ellas. Otro caso en que las letras de cambio se consideran pagaderas a la vista, es cuando no se hace indicacin en el documento referente a su fecha de vencimiento. A CIERTO TIEMPO VISTA: Si la letra de cambio es girada a cierto tiempo visto, se anotaran en el lugar destinado a la fecha de vencimiento expresiones como las siguientes: a diez das vista, a 30 das vista, a 60 das vista o alguna otra que indique el plazo convenido. Lo anterior quiere decir que el documento deber pagarse despus de los das que se especifique contados desde la fecha de su presentacin, y cuando haya transcurrido el tiempo sealado deber efectuarse el pago. A CIERTO TIEMPO FECHA: En caso de que la letra de cambio sea girada a cierto tiempo fecha, de ber hacerse la anotacin en el documento de a 30 das, a 60 das, etc. debindose entender que estos plazos comienzan a contarse desde la fecha en que el documento es girado. A DIA FIJO: La forma ms comn de girar una letra de cambio es con vencimiento a da fijo, en este caso se determina en forma exacta la fecha en que deber ser pagado el documento, anotando claramente el da, mes y ao de su vencimiento.

FACULTADES DE OBRAR EN NOMBRE DE OTRO

La facultad de obrar en nombre y por cuenta de otro no comprende la de obligarlo cambiariamente.

Los administradores o gerentes de sociedades o negociaciones mercantiles se reputan autorizados para suscribir letras de cambio a nombre de estas, por el hecho de su nombramiento. Los lmites de esa autorizacin son los que sealen los estatutos o poderes respectivos.

Si el girador no sabe o no puede escribir, firmara a su ruego otra persona, en fe de lo cual firmara tambin un corredor pblico titulado, un notario o cualquier otro funcionario que tenga fe pblica. El girador es responsable de la aceptacin y del pago de la letra; toda clusula que lo exima de esta responsabilidad se tendr por no escrita. El endoso en propiedad de una letra de cambio, obliga al endosante solidariamente con los dems responsables del valor de la letra. La letra debe ser presentada para su aceptacin en el lugar y direccin designados en ella al efecto. A falta de indicacin de direccin o lugar, la presentacin se har en el domicilio o en la residencia del girado. Cuando en la letra se sealen varios lugares para la aceptacin, se entender que el tenedor puede presentarla en cualquiera de ellos

PROTESTO POR FALTA DE PAGO O POR FALTA DE ACEPTACION Un documento debe ser protestado por falta de aceptacin o pago. Puede formularse el protesto por falt a de acepcin o pago de una letra de cambio o de un pagare, tambin podr protestarse un cheque por falta de pago. Protestar un documento consiste en formular un escrito llamado Acta de Protesto, en el que se haga constar que el titulo fue presentado para su aceptacin o pago sin haberse logrado. El protesto debe hacerse constar en el mismo documento o en una hoja adhiera; adems, el notario, corredor publico o autoridad que lo practique, levantara el Acta de Protesto correspondiente. El protesto es el acto solemne que tiene por objeto comprobar autnticamente que la letra fue presentada en tiempo y que el obligado dejo de aceptarla o pagarla total o parcialmente. En caso de que el girador no acepte la orden de pago contenida en la letra, el beneficiario debe levantar el protesto, y esto hace tanto por falta de aceptacin como de pago, y se hace con el objeto de no perder la accin de regreso y no la directa, porque esta no caduca por falta de protesto.

REQUISITOS DEL ACTA DE PROTESTO

1.

La reproduccin literal del documento que se protesta, con su aceptacin, endoso, avales y cuando en el

mismo aparezca. 2. La mencin de que se presento el documento al obligado oportunamente, haciendo constar si estuvo

presente o no quien debi aceptarlo o pagarlo. 3. Los motivos por los que se neg el obligado a aceptar o a pagar el documento.

4.

La firma de la persona a quien se le haya notificado lo del protesto o con quien se haya practicado la

diligencia. En caso de que la persona se resista a firmar o que este imposibilitada para hacerlo, deber anotarse tambin esta circunstancia. 5. La anotacin del lugar, fecha y hora en que se haya practicado el protesto, as como la firma de quien

autoriza la diligencia.

DISPOSICIONES DEL PROTESTO

1.

El notario, corredor publico o autoridad que haya hecho el protesto, conservara el documento en su poder

todo el da del protesto y el siguiente, teniendo el girado, durante todo ese tiempo, el derecho a presentarse a efectuar el pago del documento ms los intereses moratorios y los gastos de la diligencia. 2. El protesto debe practicarse en el domicilio de la persona contra quien se haga y si no fuere conocido, se

efectuara en el domicilio que elija el funcionario encargado de practicar la diligencia. 3. Todas las disposiciones que se han mencionado respecto al protesto, son aplicables a la letra de cambio,

al pagare y al cheque.

PLAZOS PARA PROTESTAR UN DOCUMENTO

El protesto por falta de aceptacin deber formularse dentro de los dos das hbiles siguientes a la fecha de su presentacin, lo cual deber hacerse antes de la fecha de vencimiento. El protesto por falta de pago deber practicarse dentro de los das hbiles siguientes a la fecha de vencimiento.

Cuando se trate de documentos a la vista, el protesto solo se podr hacer por falta de pago y nunca por falta de aceptacin. En este caso el protesto deber efectuarse el da en que haya sido presentado el documento o en los dos das hbiles siguientes.

El protesto deber practicarse ante la persona que no haya aceptado o pagado el documento y en caso de no encontrarse presente, se le notificara del protesto a sus empleados, sirvientes, familiares o a algn vecino.

ACTA DE PROTESTO Y AVISO DE PROTESTO

Como queda dicho, el protesto de un documento solamente puede practicarse mediante la intervencin de un Notario Pblico o de un Corredor Publico, o bien, ante la Autoridad del Lugar. El funcionario que practique la diligencia deber levantar un acta de lo ocurrido y conservar en su poder el titulo protestado durante el da en que se efectu el protesto y el siguiente. Durante este tiempo el obligado puede pasar al domicilio del funcionario a pagar el valor del documento ms los intereses moratorios y los gasto del protesto.

El Notario o Corredor enviaran avisos a las personas obligadas en el documento, notificndoles que el titulo ha sido protestado y que ser entregado al beneficiario para que este proceda a cobrarlo judicialmente.

Convienen recordar que el protesto es un acto de suma importancia, ya que si no se protesta la letra de cambio o pagare por falta de pago, no se podr ejercer la accin cambiaria en contra del girador y los endosantes.

EL PAGAR El pagar debe contener: La mencin de ser pagar, inserta en el texto del documento; La promesa incondicional de pagar una suma determinada de dinero; El nombre de la persona a quien ha de hacerse el pago; La poca y el lugar del pago; La fecha y el lugar en que se subscriba el documento; y La firma del suscriptor o de la persona que firme a su ruego o en su nombre.

Si el pagar no menciona la fecha de su vencimiento, se considerar pagadero a la vista; si no indica el lugar de su pago, se tendr como tal el del domicilio del que lo suscribe. Los pagars exigibles a cierto plazo de la vista deben ser presentados dentro de los seis meses que sigan a su fecha. La presentacin slo tendr el efecto de fijar la fecha del vencimiento y se comprobar en los trminos del prrafo final del artculo 82 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. Si el suscriptor omitiere la fecha de la vista, podr consignarla el tenedor. Este documento constituye una forma evolucionada de la letra de cambio que en la prctica, la ha venido a desplazar como el ms importante ttulo de crdito. Hoy es frecuente ver la firma de estos documentos en el mundo bancario, burstil, asegurador, afianzador, comercial y en algunos casos, respaldando obligaciones civiles. Por definicin, este ttulo de crdito es una orden incondicional de pago realizada por un girador en beneficio de una persona. Al respecto, slo se pueden apuntar dos elementos personales que son el suscriptor u obligado y el beneficiario o tenedor. Al igual que en la letra de cambio, pueden existir avales y endosantes. La obligacin se contrae con la sola firma del documento. Cuando se firma un pagar a nombre de una persona jurdica, se debe requerir que las facultades del apoderado incluyan la de firma y suscripcin de ttulos de crdito, en trminos del artculo 9 de la ley sobre la materia. As las cosas, la firma del mandatario debe acompaarse de la calidad con que se ostenta para dar ms seguridad a los posteriores endosatarios. Sin embargo en interpretacin jurisprudencial a nivel de tesis, la Suprema Corte de Justicia de la Nacin ha considerado que basta solo la firma del suscriptor a nombre de una persona jurdica para que se tenga como ttulo ejecutivo, pues como este es el elemento esencial, resulta

innecesario que se seale en el documento el carcter con el que firma el suscriptor, pues eso no basta para que se niegue eficacia jurdica al documento, toda vez que ya se encuentra la firma. En el sentido de que es lo que se debe entender por suscriptor, el mismo mximo tribunal dice que es la persona que reconoce deber y se obliga a pagar a otra una cantidad determinada, mediante la firma que plasma en el documento, pues con ella se expresa la voluntad de cumplir con la obligacin que ampara el ttulo de crdito, por lo que se considera irrelevante que se asiente el carcter de suscriptor y si ello se omite no afecta sus efectos legales. Semejanzas y diferencias entre el pagar y la letra de cambio Las principales diferencias con la letra de cambio es que aqu solo existen dos personas el suscriptor o girado y el beneficiario. Recurdese que en la letra de cambio debe existir, girador, girado y beneficiario. En el pagar existe una promesa de pago, en tanto que en la letra de cambio es una orden de pago. La promesa de pago es fundamental para el pagar pues si ella no se encuentra inserta en el documento, afecta su literalidad, en el sentido de que no se puede reclamar al obligado algo que no est determinado en el documento. A este respecto, existe tesis jurisprudencial en el sentido de que esta promesa incondicional de pago es imprescindible, de tal modo que si por alguna razn se omite la palabra incondicional, esto no implica que carezca de dicho tipo de promesa, pues es suficiente que del documento se desprenda que el pago se har bajo ninguna condicin, para que se presuma incondicional. Por otra parte, en el pagar si se pueden pactar intereses. En la letra de cambio, no. Tambin en este sentido, existe tesis jurisprudencial en contradiccin, respecto al establecimiento de intereses bajo la mencin de las letras CPP en el rengln de intereses. Dicha tesis explica que CPP se refiere al Costo Porcentual Promedio de captacin, instrumento financiero mensualmente publicado por el Banco de Mxico. En sentido contrario, Daz comenta que tal parece que a la Suprema Corte de Justicia le parece que todos los ciudadanos deben conocer los trminos de la prctica bancaria, lo cual es inexacto, pues dichas expresiones son solamente usadas por instituciones de crdito y por tanto, puede ser excesivo que las conozcan los diversos avales y endosatarios del documento. En el pagar no existen algunos personajes que si existen en la letra de cambio como el girador o los recomendatarios. Tambin se comenta que respecto a la presentacin, si bien es cierto que el pagar tiene generalmente forma impresa o machote, hay infinidad de casos que son mecanografiados o incluso, manuscritos. En estos casos, el ttulo de crdito es vlido siempre y cuando satisfagan los requisitos legales. Al respecto, se debe hacer mencin que entre otras utilizaciones bancarias, los crditos refaccionario, de habilitacin o avo que los bancos realizan, se documentan mediante este ttulo de crdito, que aunque causales, en ellos debe mencionarse su procedencia e incluir las anotaciones del registro de crdito, en la inteligencia de que su transmisin implica la responsabilidad solidaria de quien la efecte, pero tambin el traspaso de la parte correspondiente del crdito, incluidas las garantas y dems derechos accesorios, en la proporcin respectiva. Para los efectos del artculo 152 de la ley de ttulos, el importe del pagar comprender los rditos cados; el

descuento del pagar no vencido se calcular al tipo de inters pactado en ste, o en su defecto al tipo legal; y los intereses moratorios se computarn al tipo estipulado para ellos; a falta de esa estipulacin, al tipo de rdito fijado en el documento, y en defecto de ambos, al tipo legal. El suscriptor del pagar se considerar como aceptante para todos los efectos de las disposiciones enumeradas antes, salvo el caso de los artculos 168 y 169 de la ley respecto a letra de cambio, en que se equiparar al girador En caso de que se firme a ruego o en nombre del suscriptor, es necesaria la intervencin del notario para dar fe de que as lo hace, para no entender que lo realiza con otro carcter. Importancia prctica de la correcta redaccin y llenado de sus clusulas Importante es en realidad saber cmo se debe realizar el llenado del pagar, pues su utilidad prctica lo hace imprescindible. Al respecto una de las clusulas ms importantes es la de los intereses, pues dicha clusula menoscaba en diversos grados, la promesa de pagar una suma cierta y determinada de dinero, de modo que ya no se ajustara a la exigencia de que la promesa de pago sea cierta y determinada. En este orden de ideas, tenemos como inexacto el hecho de que nuestro mximo tribunal establece como criterio que es vlida la estipulacin de que se paguen los impuestos que causen los intereses convenidos en un pagar. En efecto, dicho criterio en lo general dice que en un pagar se pueden establecer diversas obligaciones siempre que se respeten los elementos mnimos establecidos por el numeral 170 de la Ley de ttulos de crdito, por lo que no existe disposicin alguna que prohba que en esta clase de ttulos de crdito se estipule el pago de los impuestos que causen los intereses devengados lo cual es acorde con el principio de contratacin establecido en el artculo 78 del Cdigo de comercio. Lo que hace discutible dicho criterio es recordar el principio de la ley especial deroga a la ley general, por lo que siendo especial la ley de ttulos, es porque los documentos que regula, no son propiamente contratos, por lo que no existe remisin a la libertad de contratacin y por lo tanto, la libertad de contratacin que alega con base en la ley general, no es aplicable a ellos. Al respecto, por ejemplo, la propia corte ha interpretado que cuando en el ttulo de crdito que se reclama no hay coincidencia en la cantidad que se reclama y la que consta en el documento, sin que exista quita u otra razn, le corresponde a la actora precisar y justificar su reclamacin. De la misma forma, es reprobable el empleo del ttulo como garanta de pago, pues con ello se desnaturaliza el sentido de su existencia, como promesa de pago. As las cosas es importante reiterar el empleo de pagars no negociables para garantizar crditos bancarios, pero con base en su causalidad. Tambin conviene recordar la posibilidad de establecer una clusula de limitada negociabilidad para evitar su transmisin indiscriminada o bien para obtener que se conozca por anticipado al posible o posibles adquirentes. TIPOS DE PAGAR Pagar domiciliatario

En este caso es cuando existe un domiciliatario, con funciones similares al de la letra de cambio, es decir, que es una persona en cuyo domicilio se pagar el documento. Si bien es cierto que la funcin del domiciliatario, no implica obligacin de pago de la persona que presta su domicilio, si ser til en el caso de que se levante protesto por falta de pago, pues all se pact el pago del ttulo de crdito. Pagar bancario Este tipo de pagar ya fue mencionado, pues el que suscriben las instituciones de crdito para documentar sus crditos. Sin embargo, es frecuente la utilizacin de los pagars, para apertura de crdito que los clientes de los propios bancos emplean ante distintos acreedores, principalmente basados en la solvencia y seriedad de la firma bancaria. Tambin se utilizan pagars para operaciones bancarias de pago como las realizadas con carta o tarjeta de crdito, as como las muy socorridas tarjetas de dbito. Pagar hipotecario Este tipo es una variante de los pagars bancarios, donde el banco asume el papel de beneficiario de uno o varios pagars negociables o no, derivados de un crdito refaccionario, de habilitacin o avo, o simplemente hipotecario, sin que en todos se configuren operaciones exclusivamente bancarias, a pesar de su frecuencia. En las operaciones antes referidas, aparece frecuentemente como garanta un inmueble o una unidad industrial, por lo que la transmisin de los documentos implica la transferencia de una parte alcuota de la garanta inmobiliaria. Criterio discutible es aquel manejado por el Poder Judicial Federal, en cuanto a que es vlido y apto para ejercer la va ejecutiva mercantil el duplicado de un pagar inserto en una factura. Al permitir con ese criterio, que un pagar inserto en una factura y en un duplicado le pueda proceder la accin ejecutiva mercantil, estamos de acuerdo que se ha pasado por alto el hecho de que es un duplicado, pensando en que el deudor pueda tener el original y que con ello puede acreditar el pago, por lo que es procedente acreditar el pago con la exhibicin de la factura original, que por uso comercial se le entrega al cliente una vez cubierto el importe de la mercanca y que en caso contrario, le retendrn la factura. El pagar no negociable como ttulo documentario de ciertos contratos de crdito Como ya se ha comentado, los pagars son utilizados para documentar un gran nmero de operaciones de crdito, para lo cual la emisin de dichos ttulos, que en principio pueden ser negociables pero se puede estipular como no negociables sin que por ello se vea desvirtuada su naturaleza cambiaria. Tal situacin se puede prever en los casos del arrendamiento financiero donde los ttulos firmados son negociables o del factoraje con recurso donde la participacin solidaria del cliente hace que deban ser no negociables.

El pagar internacional El rgimen jurdico internacional del pagar lo configura la Convencin Panamericana sobre Conflictos de Leyes en Materia de Letras de Cambio, Pagars y Facturas de 1975. Esta convencin fue ratificada por nuestro pas por Diario Oficial de la Federacin del 25 de abril de 1978, con una aclaracin respecto a la ley mexicana de que las facturas no son documentos negociables. As mismo, es aplicable la Convencin de las Naciones Unidas sobre Letras de Cambio Internacionales y Pagars Internacionales de 1988, originada en la UNCITRAL, tambin ratificada por nuestro pas, por Diario oficial del 27 de enero de 1993. EL CHEQUE El cheque slo puede ser expedido a cargo de una institucin de crdito. El documento que en forma de cheque se libre a cargo de otras personas, no producir efectos de ttulo de crdito. El cheque slo puede ser expedido por quien, teniendo fondos disponibles en una institucin de crdito, sea autorizado por sta para librar cheques a su cargo. La autorizacin se entender concedida por el hecho de que la institucin de crdito proporcione al librador esqueletos especiales para la expedicin de cheques, o le acredite la suma disponible en cuenta de depsito a la vista. El cheque debe contener varios requisitos formales que sin ellos dejara de ser un ttulo de crdito. El cheque ser siempre pagadero a la vista. Cualquiera insercin en contrario se tendr por no puesta. El cheque presentado al pago antes del da indicado como fecha de expedicin, es pagadero el da de la presentacin. El cheque puede ser nominativo o al portador. El cheque expedido por cantidades superiores a las establecidas por el Banco de Mxico, a travs de disposiciones de carcter general que publique en el Diario Oficial de la Federacin, siempre ser nominativo. El cheque que no indique a favor de quin se expide, as como el emitido a favor de persona determinada y que, adems, contenga la clusula al portador, se reputar al portador. El cheque nominativo puede ser expedido a favor de un tercero, del mismo librador o del librado. El cheque expedido o endosado a favor del librado no ser negociable. DIFERENCIA ENTRE CHEQUE Y LETRA DE CAMBIO El cheque es un instrumento o medio de pago mientras que la letra de cambio es un instrumento el cheque es siempre pagadero a la vista y la letra de cambio puede ser pagada a la vista, a cierto tiempo vista, a cierto tiempo fecha y a plazos, el cheque no dispone cuando debe pagarse y la letra de cambio debe contener incondicionalmente la poca de su pago y la fecha de su vencimiento; el cheque solo puede expedirlo quien tenga fondos, en la letra de cambio la orden de pago puede ser dirigida a cualquier persona fsica o moral y el

cheque se puede expedir solo a cargo de una institucin de crdito; el cheque su plazo de prescripcin es de seis meses y en la letra de cambio tres aos. REQUISITOS FORMALES DEL CHEQUE El artculo 176 de la L.T.O.C. establece los requisitos que el cheque debe tener a saber: la mencin de ser cheque inserta en el texto del documento, la fecha de expedicin, la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero, el nombre del librado, la firma del librador, el lugar de expedicin, y el lugar de pago. PERSONAS QUE INTERVIENEN Librador: persona que ordena el pago a la institucin de crdito. Librado: Institucin de crdito que tiene la obligacin de pagar al momento de presentar el cheque. Tenedor o beneficiario: quien cobra el cheque. FORMAS ESPECIALES DEL CHEQUE Cheque cruzado: es aquel que el librador, o tenedor, cruzan con dos lneas paralelas trazadas en el anverso y que solamente podr ser cobrado por una institucin de crdito. El cruzamiento puede ser general o especial, es general cuando simplemente se realiza por el trazo de dos lneas paralelas en el anverso del cheque; el cruzamiento es especial cuando entre las dos lneas paralelas se consigna el nombre de una institucin de crdito determinada. Cheque para abono en cuenta: se encuentra regulado por el art. 198 de la L.T.O.C., es aquel en que el librador o tenedor prohben su pago en efectivo, precisamente mediante la insercin en el mismo para abono en cuenta. En este caso el cheque se podr depositar en cualquier institucin de crdito la cual solo se podr abonar el importe del mismo en la cuenta que lleve o abra a favor del tenedor. Cheque certificado: el librador puede certificar el cheque declarando que existen en su poder fondos bastantes para pagarlo, la certificacin produce los mismos efectos que la letra de cambio es decir, obliga al librado frente al tenedor a pagar el cheque. Cheque de caja: no puede ser emitido a cargo del mismo librador, no puede hablarse en realidad de una orden de pago dirigida al librado, sino de una promesa de pago del librador, los cheques de caja son precisamente aquellos expedidos por instituciones de crdito a cargo de sus propias dependencias. Cheque de viajero son los expedidos por el librador a su propio cargo y pagaderos por su establecimiento principal o por sucursales que tengan en la repblica o en el extranjero. Los cheques debern presentarse para su pago:

Dentro de los quince das naturales que sigan al de su fecha, si fueren pagaderos en el mismo lugar de su expedicin Dentro de un mes, si fueren expedidos y pagaderos en diversos lugares del territorio nacional; Dentro de tres meses, si fueren expedidos en el extranjero y pagaderos en el territorio nacional; Dentro de tres meses, si fueren expedidos dentro del territorio nacional para ser pagaderos en el extranjero, siempre que no fijen otro plazo las leyes del lugar de presentacin.

El librador de un cheque presentado en tiempo y no pagado, por causa imputable al propio librador, resarcir al tenedor los daos y perjuicios que con ello le ocasione. En ningn caso, la indemnizacin ser menor del veinte por ciento del valor del cheque. El cheque que el librador o el tenedor crucen con dos lneas paralelas trazadas en el anverso, slo podr ser cobrado por una institucin de crdito. LAS OBLIGACIONES Las sociedades annimas pueden emitir obligaciones que representen la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo constituido a cargo de la sociedad emisora Las obligaciones sern bienes muebles aun cuando estn garantizadas con hipoteca. Las obligaciones sern nominativas y debern emitirse en denominaciones de cien pesos o de sus mltiplos, excepto tratndose de obligaciones que se inscriban en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios y se coloquen en el extranjero entre el gran pblico inversionista, en cuyo caso podrn emitirse al portador. Las obligaciones darn a sus tenedores, dentro de cada serie, iguales derechos. Cualquier obligacionista podr pedir la nulidad de la emisin hecha en contra de lo dispuesto en este prrafo. Los obligacionistas 6 podrn ejercitar individualmente las acciones que les correspondan: I.- Para pedir la nulidad de la emisin en los casos de los artculos 209 y 211 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito y la de las resoluciones de la asamblea, en el caso del prrafo final del artculo 220 del Cdigo de Ttulos y Operaciones de Crdito, y cuando no se hayan cumplido los requisitos establecidos para su convocatoria y celebracin; II.- Para exigir de la sociedad Las obligaciones deben contener: Nombre, nacionalidad y domicilio del obligacionista, excepto en los casos en que se trate de obligaciones emitidas al portador en los trminos del primer prrafo del artculo anterior. La denominacin, el objeto y el domicilio de la sociedad emisora; El importe del capital pagado de la sociedad emisora y el de su activo y de su pasivo, segn el balance que se practique precisamente para efectuar la emisin; IV.- El importe de la emisin, con especificacin del nmero y del valor nominal de las obligaciones que se emitan; El tipo de inters pactado; El trmino sealado para el pago de inters y de capital y los plazos, condiciones y manera en que las obligaciones han de ser amortizadas;

El lugar del pago; La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin, con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico; El lugar y fecha de la emisin, con especificacin de la fecha y nmero de la inscripcin relativa en el Registro de Comercio. La firma autgrafa de los administradores de la sociedad, autorizados al efecto, o bien la firma impresa en facsmil de dichos administradores, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de las firmas respectivas en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora.

La firma autgrafa del representante comn de los obligacionistas, o bien la firma impresa en facsmil de dicho representante, a condicin, en este ltimo caso, de que se deposite el original de dicha firma en el Registro Pblico de Comercio en que se haya registrado la sociedad emisora. Vase artculo 210 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito.

en la va ejecutiva, el pago de los cupones vencidos, de las obligaciones vencidas o sorteadas y de las amortizaciones o reembolsos que se hayan vencido o decretado conforme al acta de emisin; III.- Para exigir del representante comn que practique los actos conservatorios de los derechos correspondientes a los obligacionistas en comn, o haga efectivos esos derechos; y IV.- Para exigir, en su caso, la responsabilidad en que el representante comn incurra por culpa grave.

CERTIFICADOS DE PARTICIPACIN Los certificados de participacin son ttulos de crdito que representan: a).- El derecho a una parte alcuota de los frutos o rendimientos de los valores, derechos o bienes de cualquier clase que tenga en fideicomiso irrevocable para ese propsito la sociedad fiduciaria que los emita; b).- El derecho a una parte alcuota del derecho de propiedad o de la titularidad de esos bienes, derechos o valores; c).- O bien el derecho a una parte alcuota del producto neto que resulte de la venta de dichos bienes, derechos o valores. En el caso de los incisos b) y c), el derecho total de los tenedores de certificados de cada emisin ser igual al porcentaje que represente en el momento de hacerse la emisin el valor total nominal de ella en relacin con el valor comercial El certificado de participacin deber contener:

Nombre, nacionalidad y domicilio del titular del certificado; La mencin de ser certificados de participacin y la expresin de si es ordinario o inmobiliario; La designacin de la sociedad emisora y la firma autgrafa del funcionario de la misma, autorizado para suscribir la emisin correspondiente; La fecha de expedicin del ttulo;

El importe de la emisin, con especificacin de nmero y del valor nominal de los certificados que se emitan; En su caso, el mnimo de rendimiento garantizado; El trmino sealado para el pago de productos o rendimientos y del capital y los plazos, condiciones y forma en que los certificados han de ser amortizados; El lugar y modo de pago; La especificacin, en su caso, de las garantas especiales que se constituyan para la emisin, con expresin de las inscripciones relativas en el Registro Pblico; El lugar y la fecha del acta de emisin, con especificacin de la fecha y nmero de la inscripcin relativa en el Registro de Comercio; La firma autgrafa del representante comn de los tenedores de certificados. Vase el artculo 228 N de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. de los bienes, derechos o valores correspondientes fijado por el peritaje practicado en los trminos del artculo 228 h de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito.

En caso de que al hacerse la adjudicacin o venta de dichos bienes, derechos o valores, el valor comercial de stos hubiere disminuido, sin ser inferior al importe nominal total de la emisin, la adjudicacin o liquidacin en efectivo se har a los tenedores hasta por un valor igual al nominal de sus certificados; y si el valor comercial de la masa fiduciaria fuere inferior al nominal total de la emisin, tendrn derecho a la aplicacin ntegra de los bienes o producto neto de la venta de los mismos.

CERTIFICADOS DE DEPSITO Y BONO DE PRENDA

El certificado de depsito acredita la propiedad de mercancas o bienes depositados en el Almacn que lo emite. El bono de prenda, la constitucin de un crdito prendario sobre las mercancas o bienes indicados en el certificado de depsito correspondiente. Slo los Almacenes Generales de Depsito, autorizados conforme a la Ley General de Instituciones de Crdito, podrn expedir estos ttulos. Las constancias, recibos o certificados que otras personas o instituciones expidan para acreditar el depsito de bienes o mercancas, no producirn efectos como ttulos de crdito. Cuando se trate de mercancas o bienes individualmente designados, los Almacenes slo podrn expedir un bono de prenda en relacin con cada certificado de depsito. Si se trata de mercancas o bienes designados genricamente, los Almacenes podrn expedir, a voluntad del depositante, bonos de prenda mltiples. Cuando el certificado de depsito se emita con la mencin expresa de no ser negociable, no se expedir bono de prenda alguno en relacin con l. Si se expide un solo bono, deber ir adherido al certificado de depsito. Salvo el caso de que el certificado se emita como no negociable, el Almacn no puede expedir solamente uno de los ttulos.

OPERACIONES DE CRDITO

Las operaciones de crdito que esta Ley reglamenta son actos de comercio.

Las operaciones de crdito son transacciones financieras efectuadas por las entidades que consisten en recibir o prestar dinero de o a los clientes. Se trata de una de las operaciones ms comunes que se hacen en las entidades financieras, debido a que prestan recursos a sus clientes mediante productos financieros como los crditos, las tarjetas de crdito, los prstamos, entre otros. Estos prstamos se hacen con el compromiso por parte de los clientes de pagar una suma adicional a manera de inters.

Las operaciones de crdito pueden ser de dos tipos:

Operaciones de crdito activas: En este tipo de operaciones de crdito, la entidad financiera presta los recursos a los clientes y obtiene un inters a cambio de este prstamo. Estos prstamos se hacen estableciendo un plazo determinado para que el cliente devuelva el dinero a la entidad. Algunos productos financieros que pertenecen a este grupo de operaciones de crdito son: Las operaciones de prstamo personal, las operaciones de prstamo hipotecario, las tarjetas de crdito, los avales, las garantas y el leasing entre otras. Prstamo personal: Este tipo de prstamos son solicitados generalmente con el fin de de solventar necesidades inmediatas, como viajes, contingencias, gastos de salud, educacin, etc. Crdito hipotecario: Este tipo de crdito es vital para los clientes que desean adquirir casa propia. Este tipo de crditos se otorgan de acuerdo a la capacidad de endeudamiento del cliente, debido a que son deudas a largo plazo y generalmente requieren de un depsito previo. Tarjeta de crdito: Las tarjetas de crdito en la actualidad son una fuente de ingresos muy importante para las entidades financieras. Este tipo de tarjetas les permiten a los clientes adquirir bienes y/o servicios de forma inmediata. Para recibir una tarjeta de crdito el cliente debe probar su capacidad de endeudamiento.

Aval: El aval financiero es un instrumento que emplean las entidades bancarias para garantizar el cumplimiento del pago del crdito hipotecario por parte del cliente. Esto se hace mediante la firma de letras u otros instrumentos de deuda.

Leasing: El leasing es un tipo de contrato mediante el cual la entidad financiera le entrega al cliente un activo y a cambio el cliente debe pagar una cantidad de dinero en un plazo determinado. Al finalizar el pago, el cliente recibe la documentacin que lo acredita como dueo de ese activo.

Operaciones de crdito pasivas: En este tipo de operaciones de crdito el cliente es quien presta el dinero a la entidad financiera recibiendo un inters a cambio. Algunos productos financieros que pertenecen a este tipo de operaciones de crdito son: los depsitos de ahorro, las cuentas remuneradas, los fondos de inversin, plazo de fijo y las cuentas de ahorro entre otros.

EL REPORTO

En virtud del reporto, el reportador adquiere por una suma de dinero la propiedad de ttulos de crdito, y se obliga a transferir al reportado la propiedad de otros tantos ttulos de la misma especie, en el plazo convenido y contra reembolso del mismo precio ms un premio. El premio queda en beneficio del reportador, salvo pacto en contrario. El reporto se perfecciona por la entrega de los ttulos y por su endoso cuando sean nominativos. El reporto debe constar por escrito, expresndose el nombre completo del reportador y del reportado, la clase de los ttulos dados en reporto y los datos necesarios para su identificacin, el trmino fijado para el vencimiento de la operacin, el precio y el premio pactados o la manera de calcularlos. Si los ttulos atribuyen un derecho de opcin que deba ser ejercitado durante el reporto, el reportador estar obligado a ejercitarlo por cuenta del reportado; pero este ltimo deber proveerlo de los fondos suficientes dos das antes, por lo menos, del vencimiento del plazo sealado para el ejercicio del derecho opcional. Salvo pacto en contrario los derechos accesorios correspondientes a los ttulos dados en reporto, sern ejercitados por el reportador por cuenta del reportado y los dividendos o intereses que se paguen sobre los ttulos durante el reporto, sern acreditados al reportado para ser liquidados al vencimiento de la operacin. Los reembolsos y premios quedarn a beneficio del reportado, cuando los ttulos o valores hayan sido especficamente designados al hacerse la operacin

DEPSITO Es un contrato por el cual el depositario se obliga hacia el depositante a recibir una cosa, mueble o inmueble, que aquel le confa, y a guardarla para restituirla cuando la pida el depositante.

DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL DEPOSITARIO

El depositario tiene derecho de exigir retribucin por el depsito, la cual se arreglara a los trminos del contrato y en su defecto, a los usos del lugar en que se constituya el depsito. Los depositarios de ttulos, valores, efectos o documentos que devengan intereses, quedan obligados a realizar el cobro de estos en la poca de su vencimiento, as como tambin a practicar cuantos actos sean necesarios para que los efectos depositados conserven el valor y los derechos que les correspondan con arreglo a las leyes. El depositario est obligado a conservar las cosa objeto del depsito, segn la reciba, y a devolverla con todos sus frutos y accesorios cuando el depositante se lo pida, aunque al constituirse el depsito se hubiere fijado plazo y este no hubiere llegado. En la conservacin del depsito responder el depositario de los menoscabos, daos y perjuicios que las cosas depositadas sufrieren por su malicia o negligencia.

El depositario no puede disponer de la cosa depositada ni con permiso del dueo. Y si se entregan bajo sello, cerradura o costura deber restituirlas en el mismo estado. Y en cualquiera de los casos el depositario extrae o descubre el depsito, queda obligado a reponerlo, y es adems responsable de los daos y perjuicios. El depositario no debe restituir la cosa sino al que se le entrego, o a aquel en cuyo nombre se hizo el depsito, o fue designado para recibirla. Si despus de constituido el depsito el depositario tiene conocimiento de que la cosa es robada y de quien es el verdadero dueo, debe dar aviso a este y al ministerio pblico, con la reserva debida.

NOTA: La incapacidad de uno de los contratantes no exime al otro de las obligaciones a que estn sujetos.

OBLIGACION DEL DEPONENTE El deponente est obligado a indemnizar al depositario de todos los gastos que haya hecho en al conservacin del depsito, y de los perjuicios que por el haya sufrido.

DEVOLUCION DEL DEPSITO Si no hubiere lugar designado para la entrega del depsito, la devolucin se har en el lugar donde se halle la cosa depositada. En todo caso los gastos sern de cuenta del deponente.El depositario puede, por justa causa, devolver la cosa antes del plazo convenido. Si el deponente se niega a recibir la cosa depositada, el depositario puede hacer consignacin judicial de ella. Cuando no se ha estipulado tiempo, el depositario puede devolver el depsito al deponente cuando quiera, siempre que le avise con una prudente anticipacin, si se necesita preparar algo para la guarda de la cosa.

TIPOS DE DEPOSITOS Bancario de Dinero. Bancario de Ttulos. De Mercancas en Almacenes Generales

Depsito bancario

El depsito de una suma determinada de dinero en moneda nacional o en divisas o monedas extranjeras, transfiere la propiedad al depositario y lo obliga a restituir la suma depositada en la misma especie, salvo lo dispuesto en el artculo 268 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. Los depsitos que se constituyan en caja, saco o sobre cerrados, no transfieren la propiedad al depositario, y su retiro quedar sujeto a los trminos y condiciones que en el contrato mismo se sealen. En los depsitos a la vista, en cuenta de cheques, el depositante tiene derecho a hacer libremente remesas en efectivo para abono de su cuenta y a disponer, total o parcialmente, de la suma depositada, mediante cheques

girados a cargo del depositario. Los depsitos en dinero constituidos a la vista en instituciones de crdito, se entendern entregados en cuenta de cheques, salvo convenio en contrario.

Depsito bancario de ttulos El depsito bancario de ttulos no transfiere la propiedad al depositario, a menos que, por convenio escrito, el depositante lo autorice a disponer de ellos con obligacin de restituir otros tantos ttulos de la misma especie. Si no se transfiere la propiedad al depositario, est queda obligado a la simple conservacin material de los ttulos, a menos que, por convenio expreso, se haya constituido el depsito en administracin. El depsito bancario de ttulos en administracin, obliga al depositario a efectuar el cobro de los ttulos y a practicar todos los actos necesarios para la conservacin de los derechos que aqullos confieran al depositante. Cuando haya que ejercitar derechos accesorios u opcionales o efectuar exhibiciones o pagos de cualquier clase en relacin con los ttulos de depositados, se estar a lo dispuesto en los artculos 261 a 263 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Depsito de mercancas en almacenes generales. Los Almacenes Generales estn obligados a restituir los mismos bienes o mercancas depositados salvo excepciones, en el estado en que los hayan recibido, respondiendo slo de su conservacin aparente y de los daos que se deriven de su culpa. Los Almacenes pueden recibir en guarda mercancas o bienes genricamente designados, con obligacin de restituir otros tantos de la misma especie y calidad siempre que dichos bienes o mercancas sean de calidad tipo, o que, de no serlo, pueda conservarse en los Almacenes en condiciones que aseguren su autenticidad, una muestra conforme a la cual se efectuar la restitucin. En este caso, los Almacenes responden no slo de los daos derivados de su culpa, sino an de los riesgos inherentes a las mercancas o efectos materia del depsito. En el caso de depsito de mercancas o bienes individualmente designados, los Almacenes estn obligados a la guarda de las mercancas o bienes depositados, por todo el tiempo que se estipule como duracin para el depsito y, si por causas que no les sean imputables, las mercancas o efectos se descompusieren en condiciones que puedan afectar la seguridad o la salubridad, los Almacenes, con intervencin de corredor o con autorizacin de las oficinas de salubridad pblica respectivas, podrn proceder, sin responsabilidad, a la venta o a la destruccin de las mercancas o efectos de que se trate.

Descuentos de crditos en libros

Los crditos abiertos en los libros de comerciantes podrn ser objeto de descuento, aun cuando no estn amparados por ttulos de crdito suscritos por el deudor, siempre que se renan las siguientes condiciones: I.Que los crditos sean exigibles a trmino o con previo aviso fijos; II.- Que el deudor haya manifestado por

escrito su conformidad con la existencia del crdito; III.- Que el contrato de descuento se haga constar en pliza a la cual se adicionarn las notas o relaciones que expresen los crditos descontados, con mencin del nombre y domicilio de los deudores, del importe de los crditos, del tipo de inters pactado, y de los trminos y condiciones de pago; IV.- Que el descontatario entregue al descontador letras giradas a la orden de ste y a cargo de los deudores, en los trminos convenidos para cada crdito.

De los crditos

Contrato de apertura de crdito

En virtud de la apertura de crdito, el acreditante se obliga a poner una suma de dinero a disposicin del acreditado, o a contraer por cuenta de ste una obligacin, para que el mismo haga uso del crdito concedido en la forma y en los trminos y condiciones convenidos, quedando obligado el acreditado a restituir al acreditante las sumas de que disponga, o a cubrirlo oportunamente por el importe de la obligacin que contrajo, y en todo caso a pagarle los intereses, prestaciones, gastos y comisiones que se estipulen. Si las partes fijaron lmite al importe del crdito, se entender, salvo pacto en contrario, que en l quedan comprendidos los intereses, comisiones y gastos que deba cubrir el acreditado. Si en el contrato no se seala un lmite a las disposiciones del acreditado, y tampoco es posible determinar el importe del crdito por el objeto a que se destina, o de algn otro modo convenido por las partes, se entender que el acreditante est facultado para fijar ese lmite en cualquier tiempo. La apertura de crdito en cuenta corriente da derecho al acreditado a hacer remesas, antes de la fecha fijada para la liquidacin, en reembolso parcial o total de las disposiciones que previamente hubiere hecho, quedando facultado, mientras el contrato no concluya, para disponer en la forma pactada del saldo que resulte a su favor. La apertura de crdito simple o en cuenta corriente, puede ser pactada con garanta personal o real. La garanta se entender extendida, salvo pacto encontrario, a las cantidades de que el acreditado haga uso dentro de los lmites del crdito. El crdito se extinguir, cesando, en consecuencia, el derecho del acreditado a hacer uso de l en lo futuro: Por haber dispuesto el acreditado de la totalidad de su importe, a menos que el crdito se haya abierto en cuenta corriente; Por la expiracin del trmino convenido, o por la notificacin de haberse dado por concluido el contrato, conforme al artculo 294 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito, cuando no se hubiere fijado plazo; Por la denuncia que del contrato se haga en los trminos del citado artculo, entre otras causales.

Cuenta corriente El artculo 563 de la seccin decimocuarta del Cdigo de Comercio, nos indica que Hay contrato de Cuenta Corriente Mercantil, cuando dos personas que tienen que entregarse recprocamente valores, estipulan

convertir sus crditos en partidas de Debe y Haber, de modo que solo resulte exigible la diferencia final procedente de la liquidacin.

Artculo 302 de la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito En Virtud del contrato de Cuenta Corriente, los crditos derivados de las remesas recprocas de las partes, se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y solo el saldo que resulte a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y disponible Caracteres: El Contrato de Cuenta Corriente, entiende que es autnomo, bilateral, consensual, normalmente oneroso y de ejecucin continuada. Es autnomo, consiste en una combinacin de prestaciones que el banco realiza por cuenta y en inters del cliente, verbigracia, el servicio de caja que presta el banco, integrando en ste elementos del mandato y del depsito. Es bilateral porque engendra obligaciones para ambas partes, de ejecucin continuada o sucesiva. Es consensual, ya que se origina por voluntad de las partes; siendo condicin de habilitacin la provisin de fondos, o autorizacin para girar en descubierto. Es oneroso, ya que los bancos suelen cobrar intereses y gastos por las gestiones, o intereses del descubierto. Es nominado o tpico ya que est expresamente regulado en el Cdigo del Comercio en los artculos 791 al 797. En virtud del contrato de cuenta corriente, los crditos derivados de las remesas recprocas de las partes, se anotan como partidas de abono o de cargo en una cuenta, y slo el saldo que resulte a la clausura de la cuenta constituye un crdito exigible y disponible. Las comisiones y los gastos por los negocios a que la cuenta se refiere, se incluirn en sta, salvo convenio en contrario. La inscripcin de un crdito en la cuenta corriente, no excluye las acciones o excepciones relativas a la validez de los actos o contratos de que proceda la remesa, salvo pacto en contrario. Si el acto o el contrato son anulados, la partida correspondiente se cancela en la cuenta. El cuentacorrentista que incluya en la cuenta un crdito garantizado con prenda hipoteca, tiene derecho a hacer efectiva la garanta por el importe del crdito garantizado, en cuanto resulte acreedor del saldo. El contrato de cuenta corriente termina al vencimiento del plazo convenido. A falta de ste, cualquiera de los cuentacorrentistas podr, en cada poca de clausura de la cuenta, denunciar el contrato, dando aviso al otro cuentacorrentista por lo menos diez das antes de la fecha de clausura. La muerte o la incapacidad superveniente de uno de los cuentacorrentistas, no importan la terminacin del contrato sino cuando sus herederos o representantes o el otro cuentacorrentista opten por su terminacin

Cartas de crdito Las cartas de crdito debern expedirse en favor de persona determinada y no sern negociables; expresarn una cantidad fija o varias cantidades indeterminadas; pero comprendidas en un mximo cuyo lmite se sealar precisamente. Las cartas de crdito no se aceptan ni son protestables, ni confieren a sus tenedores derecho alguno contra las personas a quienes van dirigidas.

El tomador no tendr derecho alguno contra el dador, sino cuando haya dejado en su poder el importe de la carta de crdito, o sea su acreedor por ese importe, en cuyos casos el dador estar obligado a restituir el importe de la carta, si sta no fuere pagada, y a pagar los daos y perjuicios. El que expida una carta de crdito, salvo en el caso de que el tomador haya dejado el importe de la carta en su poder, lo haya afianzado o asegurado o sea su acreedor por ese importe, podr anularla en cualquier tiempo, ponindolo en conocimiento del tomador y de aqul a quien fuere dirigida. El que expida una carta de crdito quedar obligado hacia la persona a cuyo cargo la dio, por la cantidad que sta pague en virtud de la carta dentro de los lmites fijados en la misma.

Crdito confirmado El crdito confirmado se otorga como obligacin directa del acreditante hacia un tercero; debe constar por escrito y no podr ser revocado por el que pidi el crdito. Salvo pacto en contrario, el tercero a cuyo favor se abre el crdito, podr transferirlo; pero quedar sujeto a todas las obligaciones que en el escrito de confirmacin del crdito se hayan estipulado a su cargo. El acreditante es responsable hacia el que pidi el crdito, de acuerdo con las reglas del mandato. La misma responsabilidad tendr, salvo pacto en contrario, por los actos de la persona que designe para que los sustituya en la ejecucin de la operacin. El acreditante podr oponer al tercero beneficiario las excepciones que nazcan del escrito de confirmacin y, salvo lo que en el mismo escrito se estipule, las derivadas de las relaciones entre dicho tercero y el que pidi el crdito; pero en ningn caso podr oponerle las que resulten de las relaciones entre este ltimo y el propio acreditante.

Crdito de habilitacin o avo En virtud del contrato de crdito de habilitacin o avo, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de las materias primas y materiales y en el pago de los jornales, salarios y gastos directos de explotacin indispensables para los fines de su empresa. Los crditos de habilitacin o avo estarn garantizados con las materias primas y materiales adquiridos, y con los frutos, productos o artefactos que se obtengan con el crdito, aunque stos sean futuros o pendientes En virtud del contrato de crdito refaccionario, el acreditado queda obligado a invertir el importe del crdito precisamente en la adquisicin de aperos, instrumentos, tiles de labranza, abonos, ganado, o animales de cra; en la realizacin de plantaciones o cultivos cclicos o permanentes; en la apertura de tierras para el cultivo, en la compra o instalacin de maquinarias y en la construccin o realizacin de obras materiales necesarias para el fomento de la empresa del acreditado. Los contratos de crdito refaccionario o de habilitacin o avo debern satisfacer diversos requisitos sin los cuales no existira. Se podra decir que son elementos de existencia, entre ellos se expresarn el objeto de la operacin, la duracin y la forma en que el beneficiario podr disponer del crdito materia del contrato; fijarn, con toda precisin, los bienes que se afecten en garanta, y sealarn los dems trminos y condiciones del contrato.

Los contratos de habilitacin o refaccin no surtirn efectos contra tercero, sino desde la fecha y hora de su inscripcin en el Registro. Quienes otorguen crditos de refaccin o de habilitacin o avo, debern cuidar de que su importe se invierta precisamente en los objetos determinados en el contrato; si se probare que se le dio otra inversin a sabiendas del acreedor o por su negligencia, ste perder el privilegio a que se refieren los artculos 322 y 324 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Prenda

Por virtud de este contrato el deudor, o un tercero, entrega al acreedor una cosa mueble confirindole el derecho de tenerla en su poder hasta el pago del crdito o de hacerse pagar con la misma, con preferencia a cualquier otro acreedor, si no se le cubre el crdito. En materia de comercio, la prenda se constituye: Por la entrega al acreedor, de los bienes o ttulos de crdito, si stos son al portador; Por el endoso de los ttulos de crdito en favor del acreedor, si se trata de ttulos nominativos, y por este mismo endoso y la correspondiente anotacin en el registro, si los ttulos son de los mencionados en el artculo 24 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito; Por la entrega, al acreedor, del ttulo o del documento en que el crdito conste, cuando el ttulo o crdito materia de la prenda no sean negociables, con inscripcin del gravamen en el registro de emisin del ttulo o con notificacin hecha al deudor, segn que se trate de ttulos o crditos respecto de los cuales se exija o no tal registro; Por el depsito de los bienes o ttulos, si Otros requisitos son: 1. Se consignarn en contrato privado que se firmar por triplicado ante dos testigos conocidos y se ratificara ante el Encargado del Registro Pblico. 2.- Sern inscritos en el Registro de Hipotecas que corresponda, segn la ubicacin de los bienes afectos en garanta, o en el Registro de Comercio respectivo, cuando en la garanta no se incluya la de bienes inmuebles, stos son al portador, en poder de un tercero que las partes hayan designado y a disposicin del acreedor; entre otros. Cuando se den en prenda bienes o ttulos fungibles, la prenda subsistir aun cuando los ttulos o bienes sean sustituidos por otros de la misma especie. Cuando la prenda se constituya sobre bienes o ttulos fungibles, puede pactarse que la propiedad de stos se transfiera al acreedor, el cual quedar obligado, en su caso, a restituir al deudor otros tantos bienes o ttulos de la misma especie. Este pacto debe constar por escrito. Cuando la prenda se constituya sobre dinero, se entender transferida la propiedad, salvo convenio en contrario. Si el precio de los bienes o ttulos dados en prenda baja de manera que no baste a cubrir el importe de la deuda y un 20% ms, el acreedor podr proceder a la venta de la prenda, en los trminos del artculo 342 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito.

Arrendamiento financiero

Por virtud del contrato de arrendamiento financiero, el arrendador se obliga a adquirir determinados bienes y a conceder su uso o goce temporal, a plazo forzoso, al arrendatario, quien podr ser persona fsica o moral, obligndose este ltimo a pagar como contraprestacin, que se liquidar en pagos parciales, segn se convenga, una cantidad en dinero determinada o determinable, que cubra el valor de adquisicin de los bienes, las cargas financieras y los dems accesorios que se estipulen, y adoptar al vencimiento del contrato alguna de las opciones Adems de los siguientes: 1. Por el depsito de los bienes, a disposicin del acreedor, en locales cuyas llaves queden en poder de ste, aun cuando tales locales sean de la propiedad o se encuentren dentro del establecimiento del deudor 2. Por la entrega o endoso del ttulo representativo de los bienes objeto del contrato, o por la emisin o el endoso del bono de prenda relativo; 3. Por la inscripcin del contrato de crdito refaccionario o de habilitacin o avo, en los trminos del artculo 326 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito; 4. Por el cumplimiento de los requisitos que seala la Ley General de Instituciones de Crdito, si se trata de crditos en libros. Terminales a que se refiere el artculo 410 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. Los contratos de arrendamiento financiero debern otorgarse por escrito y podrn inscribirse en el Registro Pblico de Comercio, a solicitud de los contratantes, sin perjuicio de hacerlo en otros Registros que las leyes determinen. En los contratos de arrendamiento financiero en los que se convenga la entrega de anticipos, por parte del arrendador, a los proveedores, fabricantes o constructores de los bienes objeto de dichos contratos que, por su naturaleza, ubicacin o proceso de produccin, no sean entregados en el momento en que se pague su precio o parte del mismo, el arrendatario quedar obligado a pagar al arrendador una cantidad de dinero, determinada o determinable, que cubrir nicamente el valor de las cargas financieras y dems accesorios de los anticipos hasta en tanto se entregue el bien de que se trate, condicin que deber estar contenida en el contrato de arrendamiento financiero.

Factoraje financiero

Por virtud del contrato de factoraje, el factorante conviene con el factorado, quien podr ser persona fsica o moral, en adquirir derechos de crdito que este ltimo tenga a su favor por un precio determinado o determinable, en moneda nacional o extranjera, independientemente de la fecha y la forma en que se pague, siendo posible pactar algunas modalidades como la siguiente: Que el factorado no quede obligado a responder por el pago de los derechos de crdito transmitidos al factorante; Que el factorado quede obligado solidariamente con el deudor, a responder del pago puntual y oportuno de los derechos de crdito transmitidos al factorante. La administracin y cobranza de los derechos de crdito, objeto de los contratos de factoraje, deber ser realizada por el factorante o por un tercero a

quien ste le haya delegado la misma, en trminos del artculo 430 de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito. Todos los derechos de crdito pueden transmitirse a travs de un contrato de factoraje financiero, sin el consentimiento del deudor, a menos que la transmisin est prohibida por la ley, no lo permita la naturaleza del derecho o en los documentos en los que consten los derechos que se van a adquirir se hay convenido expresamente que no pueden ser objeto de una operacin de factoraje.

El fideicomiso En virtud del fideicomiso, el fideicomitente transmite a una institucin fiduciaria la propiedad o la titularidad de uno o ms bienes o derechos, segn sea el caso, para ser destinados a fines lcitos y determinados, encomendando la realizacin de dichos fines a la propia institucin fiduciaria. Pueden ser fideicomisarios las personas que tengan la capacidad necesaria para recibir el provecho que el fideicomiso implica. El fideicomisario podr ser designado por el fideicomitente en el acto constitutivo del fideicomiso o en un acto posterior. El fideicomiso ser vlido aunque se constituya sin sealar fideicomisario, siempre que su fin sea lcito y determinado, y conste la aceptacin del encargo por parte del fiduciario. Es nulo el fideicomiso que se constituye a favor del fiduciario, salvo lo dispuesto en el prrafo siguiente, y en las dems disposiciones legales aplicables. Slo pueden ser instituciones fiduciarias las expresamente autorizadas para ello conforme a la ley. En el fideicomiso podrn intervenir varias instituciones para que conjunta o sucesivamente desempeen el cargo de fiduciario, estableciendo el orden y las condiciones en que hayan de substituirse. Salvo lo que se prevea en el fideicomiso, cuando por renuncia o remocin la institucin fiduciaria concluya el desempeo de su cargo, deber designarse a otra institucin fiduciaria que la substituya. Si no fuere posible esta substitucin, el fideicomiso se dar por extinguido.

Pueden ser objeto del fideicomiso toda clase de bienes y derechos, salvo aquellos que, conforme a la ley, sean estrictamente personales de su titular. Los bienes que se den en fideicomiso se considerarn afectos al fin a que se destinan y, en consecuencia, slo podrn ejercitarse respecto a ellos los derechos y acciones que al mencionado fin se refieran, salvo los que expresamente se reserve el fideicomitente, los que para l deriven del fideicomiso mismo o los adquiridos legalmente respecto de tales bienes, con anterioridad a la constitucin del fideicomiso, por el fideicomisario o por terceros. La institucin fiduciaria deber registrar contablemente dichos bienes o derechos y mantenerlos en forma separada de sus activos de libre disponibilidad. El fideicomiso constituido en fraude de terceros, podr en todo tiempo ser atacado de nulidad por los interesados. La constitucin del fideicomiso11 deber constar siempre por escrito 11 El fideicomiso se extingue: I.- Por la realizacin del fin para el cual fue constituido; II.- Por hacerse ste imposible; III.- Por hacerse imposible el cumplimiento de la condicin suspensiva de que dependa o no haberse verificado dentro del trmino sealado al constituirse el fideicomiso o, en su defecto, dentro del plazo de 20 aos siguientes a su constitucin; IV.- Por haberse cumplido la condicin resolutoria a que haya quedado

sujeto. V. Por convenio escrito entre fideicomitente, fiduciario y fideicomisario; VI. Por revocacin hecha por el fideicomitente, cuando ste se haya reservado expresamente ese derecho al constituir el fideicomiso; VII. En el caso del prrafo final del artculo 386, y VIII. En el caso del artculo 392 Bis de la Ley de Ttulos y Operaciones de Crdito

CULES SON LOS TTULOS DE CRDITO MS UTILIZADOS? La ley contempla diversas formas de Ttulos de Crdito como la letra de cambio y el pagar, este ltimo es el ms utilizado. Los cheques no son propiamente Ttulos de Crdito sino instrumentos de pago.

QU SUCEDE CUANDO SE FIRMA UN TTULO DE CRDITO? Una persona al firmar un Ttulo de Crdito se compromete a pagar al acreedor, una suma determinada de dinero e incluso intereses, en un tiempo determinado. No solo el acreditado (deudor) puede firmar un Ttulo de Crdito, tambin puede hacerlo un aval, quien asume la obligacin de pago totalmente junto con el acreditado.

QU PUEDE SUCEDER SI NO SE HACE EL PAGO DEL CRDITO? El incumplimiento a una obligacin de pago, puede tener como consecuencia un procedimiento legal de cobro, en el que el acreedor puede obtener de un juez la autorizacin para ir a embargar bienes, tanto del deudor como del aval, para garantizar el pago.

SI USTED VA A FIRMAR UN TTULO DE CRDITO LE SUGERIMOS: 1. Lea cuidadosamente el texto del documento, a fin de que tenga pleno conocimiento de todo a lo que se est obligando y en qu plazo debe cumplir sus obligaciones. 2. Jams firme un documento en blanco. Antes de firmar el Ttulo de Crdito, ste debe especificar claramente: a) la cantidad a pagar, b) el inters pactado, c) la fecha de la firma, d) la fecha pactada para hacer el pago y e) el lugar en que ese pago se realizar. Si usted va a ser aval de alguien ms, tenga en cuenta que al firmar el documento se obliga a pagarlo en su totalidad en caso de incumplimiento del deudor principal. Se le puede exigir el pago an antes de reclamarlo al acreditado. QU DEBO HACER AL ABONAR O LIQUIDAR UN CRDITO? Si va a realizar abonos, pida siempre un recibo escrito en el que conste la fecha del pago y el importe, y que sea firmado por el acreedor. Recuerde, en un juicio vale ms un documento por escrito. Si va usted a liquidar el adeudo, solicite la entrega del documento que firm, o en su defecto verifique siempre que se asiente la leyenda de pagado.

EN CASO DE QUE USTED HAYA FIRMADO UN TTULO DE CRDITO Y NO LE HA SIDO POSIBLE

PAGARLO, TOME EN CUENTA LO SIGUIENTE: Si el acreedor se niega a recibirle algn pago, puede usted acudir a los Juzgados Civiles y consignar la cantidad adeudada. Esta es una herramienta jurdica que le permitir no incurrir en incumplimiento.

CONCLUSIN

En conclusin, tenemos que los ttulos de crdito son, de naturaleza ejecutiva, porque permiten el juicio ejecutivo mercantil por el importe del adeudo e intereses, podemos decir que los ttulos de crdito son: los documentos necesarios para ejercitar el derecho literal y autnomo que en ellos se consigna y que estn destinados a circular. Respecto de su denominacin, encontramos que los autores Joaqun Garrigues, Mantilla Molina, consideran que el concepto ttulos de crdito es ms apropiado, por ser el tradicional y por ser el consignado en nuestra ley. Los ttulos de crdito son cosas mercantiles por disposicin expresa del artculo 1 de la LGTOC, y como tales ejercen una funcin econmica de enorme importancia, y razn por la cual no es aplicable la legislacin civil. Son documentos constitutivo-dispositivos, crean un derecho y, no una promesa ni una expectativa, y adems porque son necesarios para el ejercicio del derecho en el establecidos. La obligacin patrimonial incorporada a los ttulos de crdito es una obligacin de dar ya sea dinero o bienes, es una obligacin de cambio, y que desde el otro punto de vista constituye un derecho patrimonial de cobro.

Dentro de las caractersticas esenciales de los ttulos de crdito, tenemos: la incorporacin, que consiste en que por una ficcin jurdica el documento representa el derecho que se consigna en su texto, un derecho adherido a la cosa. Esta caracterstica de los ttulos de crdito surgi por la capacidad de incorporacin de las deudas, y su imposibilidad de comprobarlas por s mismas; la legitimacin, la cual no se adquiere mediante carta poder o poder notarial, sino por la mera posesin y presentacin del ttulo de crdito, por lo que la legitimacin se adquiere por el documento mismo. As, el poseedor del ttulo tiene derecho a ejercitar los derechos contenidos en l por la mera posesin; la literalidad, consistente en que el derecho adquirido tiene la extensin que del ttulo resulta; la autonoma, que se puede considerar desde muy diversos puntos de vista, pero que podemos resumir como la independencia de la existencia del ttulo de crdito respecto del negocio que le dio origen, as como la independencia del derecho de cobro de cada tenedor; y, la circulacin, que es la esencia de los ttulos de crdito, porque adems de ser consecuencia natural de su funcin de transporte de valores, crditos, deudas, garantas, pagos, etc., stos circulan por disposicin expresa de la ley. Los ttulos de crdito son una creacin propia del derecho mercantil, de enorme trascendencia en el mundo de los negocios y la vida diaria de las personas, es decir los ttulos de crdito constituyen el instrumento eficaz y perfecto de movilizacin de la riqueza y de circulacin de los crditos y, como tales, encuentran general aplicacin en el campo de las relaciones privadas, asumiendo cada vez mayor importancia.

Y las operaciones de crdito en conclusin, Operacin de Crdito de Dinero son aquellas por las cuales, una de las partes entrega o se obliga a entregar, una cantidad de dinero y la otra a pagarlo en un momento distinto de aquel en que se celebro la convencin. Las operaciones de crdito son negociaciones financieras que importan recibir o prestar dinero por parte de las entidades financieras de los clientes o a los clientes, respectivamente. Las operaciones de crdito pasivas son aquellas en las que los clientes depositan su dinero en la entidad financiera Caja de Ahorro o Plazo Fijo y la entidad debe devolver el dinero al trmino del plazo en el primer caso, y en cualquier momento que sea requerido por el cliente, en el segundo, abonando una tasa de inters por el uso del dinero. El inters es mayor en los plazos fijos ya que el banco cuenta con ese dinero para disponer sin restricciones en el plazo pactado. De estas operaciones de crdito, llamadas colocaciones, el Banco captar efectivo para prestarlo a otros clientes a una tasa de inters mayor al que pag para recibirlo, tasa que se denomina activa. Los Bancos otorgan prstamos personales con garanta solamente sobre el sueldo o el respaldo de una propiedad inmueble que no se grava, con garanta hipotecaria, u otorga descubiertos sobre las cuentas corrientes de sus clientes.

El Banco adems de ganar intereses compensatorios por el dinero prestado, tambin obtiene ganancias cuando el cliente se atrasa en el pago de las cuotas, cobrando en este caso, intereses punitorios. Otras operaciones de crdito se efectan a travs de financiamientos con tarjetas de crdito por las que cobra gastos de emisin y mantenimiento.

Tambin existen operaciones de crdito entre Bancos u entidades financieras, que se prestan y reciben dinero. Estas operaciones se conocen como call Money, y las tasas de inters que se pagan son mayores.

Bibliografa

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