UNIVERSIDAD DE CARTAGENA

PROGRAMA DE INGENIERIA QUIMICA

PARCIAL FINAL ADMINISTRACIN

PRESENTADO POR CRISTIAN CARAZO ACOSTA JUAN BLANCO CASTELLON MARIO DE LA ROSA BAOS CARLOS SEQUEDA VELEZ

PRESENTADO A JORGE LUIS ALVAREZ CARRASCAL

CARTAGENA DE INDIAS D. T Y C 24 DE MAYO DE 2013

UNIVERSIDAD DE CARTAGENA FACULTAD DE INGENIERIA PROGRAMA DE INGENIERIA QUMICA ASIGNATURA ADMINISTRACIN PARCIAL FINAL Profesor: Ing. Jorge Luis lvarez Carrascal Fecha: 27-05-13 1. Una compaa recin creada tiene la necesidad de saber cul es el flujo de efectivo o flujo de caja durante los siguientes seis aos, para lo cual dispone de los siguientes datos:

I. Ao

INGRESOS Ingresos por ventas Numero clientes estimados Cantidades vendidas 0 0 150 450 150 300 160 400 170 400 180 350 200 450 EGRESOS Ao Compra de activos, locales y otras inversiones 0 1 2 3 4 5 6 $150.000.000 $0 $0 $0 $0 $0 $0 Egresos Insumos, materias primas $0 25% ventas 25% ventas 25% ventas 25% ventas 25% ventas 25% ventas Mano obra proceso de produccin $0 20% ventas 20% ventas 20% ventas 20% ventas 20% ventas 20% ventas Gastos de ventas y administracin $500.000 $1.500.000 $4.500.000 $4.500.000 $4.500.000 $6.000.000 $9.000.000 Otros ingresos Valor por unidad $0 1.500 1.550 1.600 1.650 1.700 1.750 $0 $1.500.000 $2.500.000 $300.000 $8.000.000 $9.000.000 $1.500.000

0 1 2 3 4 5 6 II.

a) Elabore el flujo de efectivo proyectado a seis aos, incluyendo el ao b) A partir de qu ao el flujo de efectivo es positivo? c) Analice y escriba sus apreciaciones de lo que ocurre con el flujo de efectivo ao por ao d) Cul es el saldo del flujo de efectivo al final del ao 6 2. Una compaa posee cinco empleados a los cuales debe cancelar la nmina mensual y pagar las prestaciones sociales al final de octavo mes.
No. 1 2 3 4 5 Empleado Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira Cargo Secretaria Ingeniero de mantenimiento Gerente Operador Ingeniera de proceso Salario Base $600.000 $2.000.000 $4.000.000 $1.200.000 $3.000.000 Auxilio de transporte $70.500 $0 $0 $0 $0 Nmero de meses laborados 8 6 8 6 8

a) Calcule la nmina a cancelar mes a mes, que incluya salarios, auxilio de transporte y descuentos por concepto de aportes a seguridad social b) Calcule cuales son los aportes a realizar al sistema de seguridad social (Salud, pensin y riesgos profesionales, considere un % de 6.96 para riesgos profesionales) c) Determine el valor de las prestaciones sociales de los trabajadores al final de su trmino laboral. Recuerde que las prestaciones sociales se liquidan proporcionalmente al tiempo laborado 3. Para los estados financieros adjuntos calcule las razones financieras sealadas a continuacin y exprese su comentario sobre el estado de la empresa para este concepto, utilice como gua el documento anexo y los estados financieros adjuntos. a) b) c) d) e) f) g) h) i) j) k) l) m) n) Liquidez Capital de trabajo Nmero de das de cartera a mano Rotacin de cartera Rotacin de activos operacionales Rotacin de activos fijos Rotacin del activo total Endeudamiento sobre activos totales Apalancamiento Rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del capital pagado Margen bruto Gastos de administracin y ventas a ventas Margen operacional de utilidad

SOLUCIN 1 a) En la siguiente tabla se observa el flujo de caja proyectada a seis aos

Efectivo inicial
Periodo Ingresos ventas de Servicio Subtotal ingresos Egresos Insumos Gastos produccin Gastos Administracin Subtotal egresos IngresosEgresos Efectivo al Final del Periodo

0
ao cero 0 0 0 primer ao 1.500.000 675.000 2.175.000 segundo ao 2.500.000 465.000 2.965.000 tercer ao 300.000 640.000 940.000 cuarto ao 8.000.000 660.000 8.660.000 quinto ao 9.000.000 595.000 9.595.000 sexto ao 1.500.000 787.500 2.287.500

0 0 500.000 500.000 -500.000

168.750 135.000 1.500.000 1.803.750 371.250

116.250 93.000 4.500.000 4.709.250 -1.744.250

160.000 128.000 4.500.000 4.788.000 -3.848.000

165.000 132.000 4.500.000 4.797.000 3.863.000

148.750 119.000 6.000.000 6.267.750 3.327.250

196.875 157.500 9.000.000 9.354.375 -7.066.875

-500.000

-128.750

-1.873.000

-5.721.000

-1.858.000

1.469.250

-5.597.625

Efectivo Final Total

-5.597.625

b) A partir del quinto ao se observa que el flujo de efectivo es positivo. c) Haciendo un anlisis ao por ao, se pude analizar que en el ao inicial, es decir, el ao cero el flujo de efectivo al final de este ao es $500,000 es por esta cifra que se puede decir que la empresa esta tuvo prdidas en este ao. Al ao siguiente el flujo de efectivo es de $371.250, por lo tanto en el primer ao la empresa comienza a obtener dinero, pero aun as al final de este mismo ao sigue con prdidas. En el segundo ao se observa que el flujo de efectivo es $-1.744.250, por lo tanto el efectivo al final del periodo incrementa. Nuevamente se observa en el tercer ao que el flujo de efectivo es negativo y tiene una cifra de $-3.848.000, es en este ao que se ha obtenido hasta el momento la mayor prdida, al sacar el efectivo al final de este periodo las prdidas han aumentado. En el cuarto ao de haber creado la empresa esta obtiene unas ganancias de $3.863.000, pero cuando se calcula el efectivo al final del periodo la empresa hasta este ao sigue con prdidas, pero ahora son menores debido a que se gano una buena cifra en este ao. El efectivo al final del periodo del quinto ao es positivo, esto quiere decir que la empresa est comenzando a ganar dinero, porque obtuvo en ese ao $3.327.250 y esta cifra junto con el acumulado de los otros aos hace que la empresa obtenga ganancias. En el ltimo ao, es decir, el sexto ao la empresa presenta una prdida en el flujo de efectivo de $-7.066.875 y el efectivo al final del periodo queda siendo negativo por la gran prdida que se obtuvo en el sexto ao, se puede concluir entonces que por el hecho de que la empresa ha tenido ms perdidas que ganancias, una opcin viable seria cerrarla. d) El saldo del flujo de efectivo obtenido al final del sexto ao es $-5.597.625.

2. a y b) El clculo de la nmina se realiz suponiendo que el periodo de pago acordado sea mensual. A continuacin se exponen las diferentes frmulas utilizadas para la liquidacin de la nmina. Aportes a la seguridad social (A cargo del empleado) Salud (4%)= (Salario mensual bsico)*0.04 Pensin (4%) = (Salario mensual bsico)*0.04 Nota: Para efectos de la seguridad social no se tiene en cuenta el Auxilio de transporte. Aportes a la seguridad social (A cargo del empleador) Salud (8.5%) = (Salario mensual bsico)*0.085 Pensin (12%) = (Salario mensual bsico)*0.12 A.R.P = (Salario mensual bsico)*0.0696 Prestaciones sociales (A cargo del empleador). Prima de servicios (8.33%) = (Salario mensual)*0.0833 Cesantas. (8.33%) = (Salario mensual)*0.0833 Intereses sobre las cesantas.(12%) =(Cesantas) * 0.12 Vacaciones (4.17%) = (Salario mensual bsico)*0.0417 Nota: Para el clculo de las vacaciones no se incluye el auxilio de transporte, puesto que en vacaciones el trabajador no tiene derecho al auxilio de transporte por no utilizarlo. Aportes parafiscales (A cargo del empleador). Cajas de compensacin familiar (4%)= (Nomina a pagar)*0.04 I.C.B.F. (3%) = (Nomina a pagar)*0.03 Sena. (2%) = (Nomina a pagar)*0.02 Nota. Para el clculo de los Aportes parafiscales se toma el valor total de la nmina. Mensual de la empresa, excluyendo el Auxilio de transporte. A continuacin se muestra la nmina a cancelar de los meses de enero, febrero, marzo, abril, mayo, junio, julio (Se anexa un documento adjunto donde se realiz el clculo de la nmina).

NOMINA ENERO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA FEBRERO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA MARZO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA ABRIL
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA MAYO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA JUNIO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 2.000.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 2.000.000 4.000.000 1.200.000 3.000.000 10.870.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 160.000 320.000 96.000 240.000 864.000

NETO PAGADO

Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira
TOTAL

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

24.000 80.000 160.000 48.000 120.000

432.000

622.500 1.840.000 3.680.000 1.104.000 2.760.000 10.006.500

1.200.000 3.000.000
10.800.000

30 30

70.500

Aportes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

5.748.705,30

Cesantas
905.513

Prima
905.513

Salud
918.000

Pensin
1.296.000

Caja Compensacin
432.000

I.C.B.F
324.000

SENA
216.000

Riesgos profesionales
751.680

Vacaciones
450.360

Intereses a las cesantas

108.705

NOMINA JULIO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 4.000.000 3.000.000 7.670.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 320.000 240.000 608.000

NETO PAGADO

Marina Patio Ariel Caballero Vernica Pereira

TOTAL

24.000 160.000 120.000

304.000

24.000 160.000 120.000

304.000

622.500 3.680.000 2.760.000 7.062.500

3.000.000
7.600.000

30

70.500

Apotes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

4.048.865,30

Cesantias
638.953

Prima
638.953

Salud
646.000

Pensin
912.000

Caja Compensacin
304.000

I.C.B.F
228.000

SENA
152.000

Riesgos profesionales
528.960

Vacaciones
316.920

Intereses a las cesantas

76.705

NOMINA AGOSTO
Nombre del empleado DEVENGADO Sueldo bsico 600.000 4.000.000 Das trabajados 30 30 Auxilio de transporte
70.500 -

DEDUCCIONES Total devengado 670.500 4.000.000 3.000.000 7.670.500 Aportes Salud Aportes pensin Total deducciones 48.000 320.000 240.000 608.000

NETO PAGADO

Marina Patio Ariel Caballero Vernica Pereira

TOTAL

24.000 160.000 120.000

304.000

24.000 160.000 120.000

304.000

622.500 3.680.000 2.760.000 7.062.500

3.000.000
7.600.000

30

70.500

Apotes a la Seguridad Social TOTAL NOMINAL A PAGAR

4.048.865,30

Cesantas
638.953

Prima
638.953

Salud
646.000

Pensin
912.000

Caja Compensacin
304.000

I.C.B.F
228.000

SENA
152.000

Riesgos profesionales
528.960

Vacaciones
316.920

Intereres a las cesantas

76.705

C) Prima de servicios: Para calcular la prima de servicios tomamos el promedio devengado en el periodo objeto de liquidacin.
No. 1 2 3 4 5 Empleado Marina Patio Pedro Navaja Ariel Caballero Reynaldo Uscue Vernica Pereira Cargo Secretaria Ingeniero de mantenimiento Gerente Operador Ingeniera de proceso Salario promedio $670.500 $2.000.000 $4.000.000 $1.200.000 $3.000.000

Prima de servicios: (Salario mensual * Das trabajados en el semestre)/360. Mariana Patio (Prima): Pedro Navaja (Prima): Ariel Caballero (Prima): Reynaldo Uscue (Prima): Vernica Pereira (Prima): Cesantas Cesantas = (Salario mensual * Das trabajados)/360. Mariana Patio (cesantas): Pedro Navaja (cesantas): Ariel Caballero (cesantas): Reynaldo Uscue (cesantas): Vernica Pereira (cesantas): Intereses sobre cesantas Intereses sobre cesantas: (Cesantas * Das trabajados * 0,12)/360 Mariana Patio (Intereses sobre cesantas): Pedro Navaja (Intereses sobre cesantas): Ariel Caballero (Intereses sobre cesantas): Reynaldo Uscue (Intereses sobre cesantas): Vernica Pereira (Intereses sobre cesantas):

Vacaciones Para el clculo de las vacaciones no se incluye el auxilio de transporte, puesto que en vacaciones el trabajador no tiene derecho al auxilio de transporte por no utilizarlo. Vacaciones: (Salario mensual bsico * Das trabajados)/720 Mariana Patio (cesantas): Pedro Navaja (cesantas): Ariel Caballero (cesantas): Reynaldo Uscue (cesantas): Vernica Pereira (cesantas): 3. a) LIQUIDEZ: Es la relacin que existe entre el activo corriente y el pasivo corriente de una empresa. Para el periodo anterior: Para el periodo actual:

Al analizar el comportamiento de la liquidez de la empresa, se puede decir que por cada $1 de pasivo corriente, empresa cuenta con y de respaldo del activo corriente, lo que representa un ndice generalmente aceptado a corto plazo. b) CAPITAL DE TRABAJO: Es la diferencia que existe entre el activo corriente y el pasivo corriente.

Para el periodo anterior: Para el periodo actual:

Teniendo en cuenta que el capital de trabajo representa los activos que le quedan a la empresa para la atencin de necesidades de la empresa en marcha, podemos decir que la empresa se encuentra bien respaldada para realizar inversiones o gastos de ltimo momento. c) NUMERO DE DIAS DE CARTERA A MANO: Mide en tiempo promedio concedido a los cliente, como plazo para pagar el crdito.

Para el periodo anterior:

das

Para el periodo actual:

= 274,474 das
Esto se puede interpretar como que en el 2010 la cartera se recuperara en promedio de , mientras q en el ao actual 274 das. c) ROTACION DE CARTERA: Indica el nmero de veces que el total de las cuentas comerciales por cobrar, son convertidas a efectivo durante el ao. Para el periodo anterior:

veces
Para el periodo actual:

veces
Se interpreta diciendo que para el ao anterior la empresa roto su cartera veces, o sea que los $ los convirti a efectivo 0,1219 veces y en la misma forma para el ao actual. Podemos concluir que en el ao actual, la conversin de la cartera a efectivo fue ms gil por cuanto en el ao a se demor ms veces respecto al ao actual donde se demor 274 das en hacerla efectiva con una rotacin de veces. d) ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES: Representa el valor de las ventas totales realizadas frente a cada peso invertido en los activos operacionales, entendiendo como tales los que tienen una vinculacin directa con el desarrollo del objeto social y se incluyen, las cuentas comerciales por cobrar, los inventarios y los activos fijos sin descontar la depreciacin y las provisiones para cuentas comerciales por cobrar e inventarios.

Para el periodo actual:

Para el periodo anterior: Esto demuestra que a pesar de que las ventas netas variaron de un ao a otro, los activos operacionales brutos fueron iguales a stas, lo que da como resultado que en ambos aos la empresa logr vender $1 por cada peso invertido en activos operacionales. e) ROTACION DE ACTIVOS FIJOS: Es el resultado de dividir las ventas netas sobre los activos fijos brutos, esto es, sin descontar la depreciacin.

Para el periodo anterior: Para el periodo actual: Se puede interpretar como que la empresa roto su activo fijo 0,09 veces en 2010 pero 0,0843 veces en 2011. f) ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

Es el resultado de dividir las ventas netas sobre los activos totales brutos, o sea sin descontar las provisiones de deudores e inventarios y la depreciacin.

Para el periodo anterior:

Para el periodo actual:

Se puede interpretar como que los activos totales rotaron en 2010 0,029 veces y 0,027 veces en el ao siguiente.

g) ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS TOTALES: Nos permite establecer el grado de participacin de los acreedores en los activos de la empresa. La formula es la siguiente:

Para el periodo actual:

Para el periodo anterior:

Se interpreta que por cada peso que tiene la empresa, sta debe 53 centavos en ambos casos. El aumento de la deuda fue insignificante. h) APALANCAMIENTO Se puede determinar el endeudamiento con respecto al patrimonio de la empresa, para establecer el grado de compromiso de los accionistas para con los acreedores. La formula es:

Para el periodo actual:

Para el periodo anterior:

Esto quiere decir que la empresa tiene comprometido su patrimonio respectivamente para el periodo actual y anterior. i) RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

1.15 y 1.13 veces

Es el rendimiento obtenido frente al patrimonio neto:

Para el periodo actual:

Para el periodo anterior:

En el periodo actual se obtuvo ganancia, y en el periodo anterior hubo perdidas. j) RENTABILIDAD DEL CAPITAL PAGADO

Es el rendimiento del capital pagado, esto es el recurso aportado por los socios:

Para el periodo anterior:

Para el periodo actual:

k) MARGEN BRUTO Nos indica cuanto se ha obtenido por cada peso vendido luego de descontar el costo de ventas y va a variar segn sea el riesgo y/o el tipo de empresa. Su frmula es:

Para el periodo anterior:

Para el periodo actual:

l)

GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS A VENTAS

Muestra la parte de de los ingresos por ventas que ha sido absorbida por los gastos operacionales:

Para el periodo anterior:

Para el periodo actual:

Los porcentajes muestran que el gasto de administracin tuvo un aumento entre los periodos. m) MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD

Nos permite determinar la utilidad obtenida despus de haber sido descontado el costo de venta y los gastos de administracin. Se determina as:

Para el periodo anterior:

Para el periodo actual:

Lo que nos muestra que la empresa gener una utilidad operacional de 2.89% y 8.21% con respecto al total de venta de cada periodo.