UNIVERSIDAD MARIANO GLVEZ DE GUATEMALA

MAESTRA EN CONTABILIDAD Y AUDITRA INTERNACIONAL BASADA EN RIESGOS Catedrtico: Lic. Juan Francisco Garca Normas Internacionales de Informacin Financiera II

INSTRUMENTOS FINANCIEROS

AVILA VSQUEZ, NORACILDA GUADALUPE 037GAMARRO SAENZ, LUZDARY VANESSA SERRANO PORRAS, ALLAN JAVIER 037-06037-06-8012

Guatemala Mayo 25 de 2,013

INDICE

INTRODUCCIN
Debido a las economas tan cambiantes y transacciones cada vez ms complejas, las entidades deben buscar maneras de

INSTRUMENTOS FINANCIEROS
DEFINICIN

Un instrumento financiero es una herramienta intangible, un servicio o producto ofrecido por una entidad financiera, intermediario, agente econmico o cualquier ente con autoridad y potestad necesaria para poder ofrecerlo o demandarlo. Segn La Norma Internacional de Contabilidad No. 32 Instrumentos Financieros. Un instrumento financiero es cualquier contrato que d lugar a un activo financiero en una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio en otra entidad. OBJETIVO

Satisfacer las necesidades monetarias (dinero) de financiacin (pedir prestado) o inversin (dar prestado) que surgen de los agentes econmicos de una sociedad (familias, empresas o Estado), dando circulacin al dinero generado en unos sectores y trasladndolo a otros sectores que lo necesitan, generando a su vez riqueza, todo ello a cambio de unas condiciones que regirn el precio a percibir por el servicio prestado en un momento determinado. Es decir, dentro del sistema financiero, y ms concretamente dentro de los mercados financieros, las entidades financieras se sirven de instrumentos financieros para satisfacer las necesidades de financiacin o inversin de los agentes econmicos (familias, empresas y Estado) de la forma ms eficiente y ptima posible, distribuyendo los recursos financieros entre los sectores econmicos que lo necesitan. CARACTERSTICAS

Dada la diversidad de elementos que intervienen y le influyen, los instrumentos financieros tendrn una serie de caractersticas: Tiempo: tiempo que transcurre entre que se emite el prstamo o se realiza la inversin y se devuelve el prstamo o finaliza la inversin (meses, aos,), tiempo de recaudacin de ganancias, de pago de cuotas, de revisin de tipo de inters, etc. Rendimiento: el rendimiento es ese porcentaje o cantidad de dinero que el inversor obtiene por satisfacer la necesidad del otro agente (5% en el ejemplo anterior) y que en el caso del que recibe el dinero no es un rendimiento, sino un coste. Riesgo: al tratarse de un hecho que ocurrir en el futuro, el instrumento financiero y las condiciones que lo regulan estn sujetas a incertidumbre. Es decir, como se describe en el ejemplo anterior sobre Miguel, ste debe devolver el dinero recibido mensualmente durante un ao, pero

nada le asegura al Banco del Sur que Miguel pueda devolver el dinero segn las condiciones pactadas, ya que en un ao pueden ocurrir muchos acontecimientos y Miguel y su situacin habrn cambiado. Estas caractersticas nos proporcionan 3 criterios que guiarn las decisiones de los agentes: La liquidez (tiempo): es la capacidad de una inversin de transformarse en dinero en cierto tiempo. As, cuanto ms rpido y fcil sea de transformar la inversin o la financiacin en dinero efectivo, mayor liquidez tendr. As, por ejemplo: un solar ser menos lquido que un depsito, ya que es ms fcil cancelar el depsito y cobrarlo que vender un solar y cobrar el dinero. La rentabilidad (rendimiento): en el caso de la persona que invierte o financia a otra, ser la relacin entre el beneficio obtenido por unidad de tiempo y la cantidad invertida. En el caso de una persona que es financiada, no se tratar de rentabilidad sino de coste en trminos porcentuales (%) y que ser lo que ha de pagar por unidad de tiempo y cantidad financiada. La seguridad (riesgo): se refiere al grado de certeza que tiene la persona sobre la recuperacin de la cantidad invertida y la obtencin del beneficio pactado o esperado A mayor riesgo mayor rentabilidad mnima exigida. Instrumentos financieros

Letras del tesoro: Son un instrumento financiero emitido con un vencimiento a corto plazo. Se emite por el procedimiento de descuento, es decir, que los compradores pagan un precio inferior al valor nominal y reciben ste al vencimiento. Puede parecer complicado, pero es muy sencillo: por un letra del tesoro con valor nominal de Q 1,000.00, duracin de un ao, y con un 5.26% de inters, pagaremos Q 950.00 y recibiremos Q 1,000.00 al vencer el plazo. Bonos del estado: Instrumentos de renta fija emitidos a medio plazo, es decir tienen entre 2 y 5 aos de vida, por el procedimiento de cupn peridico anual. Suelen tener, al igual que las letras del tesoro, un valor nominal de Q 1,000.00 Obligaciones del estado: Se trata de instrumentos de renta fija con un valor nominal de Q 1,000.00 y con el plazo de vencimiento ms largo de todos los tipos de instrumentos que componen el catlogo de deuda pblica: entre 5 y 30 aos de vida.

Productos Financieros de Inversin: Renta Variable

Son instrumentos que se caracterizan principalmene por la variabilidad de la rentabilidad que se va a percibir en el futuro, es decir, la rentabilidad que percibir el inversor no est acordada ni prefijada, sino que variar segn unos ndices de referencia. Ejemplo de este tipo de instrumentos financieros son las acciones de una sociedad annima: donde el inversor participa en el capital de una empresa a cambio de una rentabilidad desconocida va dividendos o variacin del valor de la accin. Renta Fija Son los instrumentos que son percibidos comnmente como aquellos con menor riesgo para el inversor ya que el inversor conoce el tiempo y la rentabilidad que percibir tras el mismo. En este tipo de instrumento se pueden mencionar el riesgo implcito que es perder valor adquisitivo (poder de compra) por la evolucin de los ndices de precios al consumidor o la inflacin/deflacin que se pueda sufrir y el riesgo de crdito (posibilidad de impago). Derivados En este instrumento financiero, el inversor basa la rentabilidad que percibir, en el precio de otro activo, de ah su nombre. El activo toma el nombre de Activo subyacente, por ejemplo: El valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro, al igual que el valor futuro del petrleo se basa en el precio del petrleo. Estos activos pueden ser muy diferentes: Acciones, ndices burstiles, valores de renta fija, tipos de inters, productos agrcolas y ganaderos, metales, productos energticos, divisas, tipos de inters. Este tipo de instrumentos posee algunas caractersticas: Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente. Requiere una inversin inicial neta muy pequea o nula. Se liquidar en una fecha futura. Pueden cotizarse en mercados organizados (bolsas) o no organizados (OTC)

Fondos de Inversin Las Instituciones de Inversin Colectiva IIC- pueden ser Sociedades de inversin o fondos de inversin, en la que un conjunto de personas invierten un dinero y luego esta sociedad o fondo lo reinvierte en otros instrumentos o sectores. Estructurados Son productos que ofrecen al inversor la posibilidad de beneficiarse del recorrido alcista (o bajista segn el tipo de estructura elegida) de los mercados burstiles, pero con la garanta de recuperar el 100%. Planes de Pensiones Es una modalidad de ahorro que permite, pasado un tiempo (jubilacin, fallecimiento, paro de larga duracin o enfermedad grave), recuperar el valor de lo invertido ms los rendimientos que haya generado en ese perodo. Seguros

Es un instrumento por el cual el asegurado o cliente paga una prima (cuota) al asegurador a cambio de que ste ltimo cubra un dao o perjuicio en forma de dinero al darse una de las circunstancias establecidas en el contrato de seguro (accidente, muerte, robo, etc..) Divisas Moneda utilizada en una regin o pas ajeno a su lugar de origen. El valor de una divisa se expresa en trminos de otra, siendo la divids de referencia por su estabilidad y poder el dlar americano. El valor de las divisas fluctan entre s dentro del mercado monetario mundial. De este modo, podemos establecer distintos tipos de cambio entre divisas que varan constantemente en funcin de diversas variables econmicas: IPC, PIB, estabilidad poltica, empleo, etc.. Productos Financieros de Financiacin Prstamos Es un tipo de deuda. Como todos los instrumentos de deuda, un prstamo implica una redistribucin de los activos financieros en el tiempo, entre el prestamista y el prestatario. En un prstamo, el prestatario recibe inicialmente o toma una cantidad de dinero, llamada principal, del prestamista, y est obligado a pagar una cantidad igual de dinero para el prestamista en el futuro. Normalmente el dinero se devuelve en cuotas peridicas, o pagos parciales, en una anualidad, cada cuota es la misma cantidad. Prstamos Hipotecarios La hipoteca es un derecho real constituido en garanta de un crdito sobre un bien (generalmente inmueble) que permanece en poder de su propietario, pudiendo al acreedor, en caso de que la deuda no sea satisfecha en el plazo pactado, promover la venta del bien gravado, cualquiera que sea su titular en ese momento para, con su importe, hacerse pago de su crdito. Tarjetas de Crdito Esta es una tarjeta de plstico que tiene varias caracterticas y fundamentalmente es utilizada para hacer compras y pagarlas en fechas posteriores. Un pago con tarjeta de crdito es un pago con dinero M1 (dinero crediticio) que como todo agregado monetario distinto del M0 no es creado por los bancos centrales sino por los bancos privados al dar crditos. Por tanto, el hacer efectivo un cobro con tarjeta de crdito depende de la solvencia de la entidad emisora de la tarjeta. Descuento Comercial Cuando una empresa vende a un cliente, el cobro no se efecta normalmente al contado, sino que se hace en un plazo que oscila entre los 30 y los 180 das generalmente. El descuento es el procedimiento utilizado por las empresas y los autnomos para anticipar, mediant la intervencin de un banco o una caja de ahorros, los pagos que tiene pendientes de sus clientes y que estn representados por letras de cambio u otros documentos mercantiles. Los instrumentos ms comunes que se usan en esta forma de crdito son: La Letra de Cambio

Pagars Bancarios Recibos domiciliados

Arrendamiento Financiero (Leasing) El arrendamiento financiero, leasing en ingles, es un proceso mediante el cual una empresa puede obtener el uso de ciertos activos fijos para lo que debe pagar una serie de pagos perodicos, deducibles de impuestos. El arrendatario ser el receptor de los servicios o bienes que le otorga el contrato de arrendamiento y el arrendador es el propietario de los bienes. Es por tanto un acuerdo en el que una parte gana un contrato de arrendamiento a largo plazo, y la otra parte recibe un pago seguro a largo plazo. Este instrumento financiero puede darse de dos maneras: Leasing Financiero. Leasing Operativo.

Factoraje (factoring) Es un contrato por el que un comerciante o fabricante cede a un factor (empresa de factoraje), sus derechos sobre crditos a cambio de que la sociedad de fatoring se los abone anticipadamente, pero deduciendo de este importe una comisin. El factoraje es un producto financiero que los bancos o cajas de ahorro ofrecen a las empresas. Supone dar dos servicios: Administracin de cobros y financiacin. A travs de esta operacin, una empresa o comerciante contrata con un banco o entiad financiera la gestin de todos sus cobros y el adelanto de los mismos a cambio de un inters.

CONCLUSIONES

BIBLIOGRAFA WEBGRAFA http://educacionbancaria.wordpress.com http://www.enciclopediafinanciera.com/instrumentos-financieros.htm