JBS S.A.

Apresentao de Resultados
1T11

JBS S.A.

JBS S.A.
Fundada na dcada de 50 na regio Centro-Oeste do Brasil
Realizou abertura de capital da Companhia em 2007
Lder em produo de protena animal e a terceira maior companhia do setor alimentcio do mundo
Receita Lquida superior a R$54 bilhes no ano de 2010

EBITDA de R$3,76 bilhes em 2010

Crescimento orgnico de 14,2% em receita lquida, em moeda local, no ano de 2010
125.000 colaboradores pelo mundo
134 unidades de produo em 5 continentes

O valor de mercado de aproximadamente R$ 15,1 bilhes

(1) 31/03/2011

(1)

PG.

1 Liderana de

Ranking JBS

Mercado

2 Histrico de

sucesso em
aquisies

3 Diversificao

geogrfica e
nos segmentos
de atuao

4 Marcas

reconhecidas

Fonte: JBS

Maior Produtor Mundial de

carne bovina e ovina

Maior Processador
Mundial de couros

Maior Produtor Mundial

de frango

Maior Produtor
brasileiro de lcteos

Maior Produtor dos

EUA de carne suna

PG.

1 Liderana de
Mercado

2 Histrico de
sucesso em
aquisies

Track record em aquisies e integrao

Mais de 30 aquisies em 15 anos
2005

Internacionalizao da JBS com aquisio da Swift Argentina.

2007

JBS torna-se a maior empresa do mundo no setor de carne

bovina e a maior empresa brasileira na indstria de alimentos.
Ingressa no mercado de carne suna.

2008

Construo de uma plataforma de produo e

comercializao de carne sustentvel.

Pilgrims Pride
Inalca
Fuso Bertin
JBS Couros
5 novas unidades

Swift Foods Co.

3 Diversificao

geogrfica e
nos segmentos
de atuao

2009
2010

Maring (Amambay)

Diversificao nos segmentos de atuao atravs da

aquisio da Pilgrims Pride e da fuso com Bertin.

Berazategui (Rio Platense)

Colonia Caroya

JBS Swift Austrlia torna-se a lder na produo de

carne ovina no pas.

Rockdale Beef
Tatiara Meat
(Swift Austrlia)

55,1
Tasman
Smithfield

SB Holdings
JV Beef Jerky
Rio Branco
Venado
Cacoal 1
Tuerto
Cacoal 2
Porto Velho
Pontevedra
Vilhena
(CEPA)
(Frigovira)
Pedra Preta
(Frigo Marca)

4 Marcas

reconhecidas

Barretos (Anglo)
Pres. Epitcio e
Campo grande
(Bordon)
Barra do
Garas
(Sadia)

Andradina
(Sadia)

Cceres
(Frigosol)

Araputanga
(Frigoara)

Rosrio
San Jose
(Swift Argentina)

Iturama
(Frigosol)

Beef
Five Rivers

34,3
30,3

14,1

4,3
0,3

0,4

0,4

0,5

0,5

0,4

0,7

1996

1997

1999

2000

2001

2002

2003

1,2

1,5

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

Receita Lquida (R$ bilhes)

Fonte: JBS

PG.

1 Liderana de
Mercado

Presena em mais de 100 pases, nos 6 continentes

Distribuio Geogrfica Estratgica

2 Histrico de

sucesso em
aquisies

3 Diversificao

geogrfica e
nos segmentos
de atuao

4 Marcas

reconhecidas

Sunos

39

Aves

Laticnio

58

Centros de Distribuio

60

Carnes

23

Couro

Biodiesel

Escritrios Comerciais

Presena
geogrfica e
capacidade de
produo
Fonte: JBS

Bovinos
84.800 cabeas/dia

Frango
7,9 mm aves/dia

Sunos
50.000 cabeas/dia

144

Abatedouros e Indstria

u Unidades

Pele/Couro

Lcteos

82.300 peles/dia

5.400 tons/dia

Ovinos
24.000 cabeas/dia

PG.

1 Liderana de

Marcas smbolo de qualidade nos mercados em que atua

Mercado

2 Histrico de

sucesso em
aquisies

3 Diversificao

geogrfica e
nos segmentos
de atuao

Brasil

Argentina

4 Marcas

reconhecidas

EUA

Austrlia

PG.

Perspectivas do mercado
de protena animal

Crescimento do Consumo Global de Protena Animal

Fortes Fundamentos Globais do Setor
(MT em mm)

300

250

200

150

100

50

0
1960

1965

1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

2010
Histrico

Fonte: Dados histricos do USDA FAS. Projetado e Previsto pelas estimativas do OECD.

2015

2019
Previso
PG.

Comrcio Global de Protena Animal Continua Crescendo

JBS tem presena em mercados que representam 64% do comrcio global
(MT em 000s)

25.000
22.959

22.707

23.513

21.714
20.688
19.750

20.000

17.219

19.839

17.954

16.359
15.000

13.989

14.282

15.074

15.112
13.874
12.661

10.000
8.777

7.218

9.543

10.330

14.558

14.587

14.993

12.828

11.022

JBS
Presena
em 64%
do mercado

7.824

5.000

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010Proj 2011Prev
Histrico

Fonte: USDA FAS.

Previso
PG.

10

Brasil, Austrlia e EUA continuam a liderar as exportaes globais de carne bovina

O Brasil, a Austrlia e os EUA representam, respectivamente, 27%, 18% e 11% do comrcio global de carne bovina.
Exportaes de Carne Bovina do Brasil (tons)
1.400.000

5.500
5.000

1.200.000

4.500

+35,5%

4.000

1.000.000

3.500
800.000

3.000

600.000

2.500
2.000

-10,5%

400.000

1.500
1.000

200.000

500

0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1T10 1T11

Exportaes de Carne Bovina da Austrlia (tons)

1.400.000
1.200.000

+11,1%

1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0

+12,2%

5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0

Exportaes de Carne Bovina e Vitela dos EUA (tons)

1.400.000
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0

Exportao de Carne Bovina

Fonte: USDA, MLA e Secex

+17,8%

+25,6%

5.500
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0

Preo Mdio (US$/Ton)

PG.

11

Exportao de Carne de Frango Brasil vs EUA

O Brasil e os EUA representam, respectivamente, 39% e 34% do comrcio global de carne de frango.

Exportaes de Carne de Frango do Brasil (tons)

4.500.000

Exportaes de Carne de Frango dos EUA (tons)

1.800

4.500.000

1.800

1.600

4.000.000

1.600

3.500.000

1.400

3.500.000

1.400

3.000.000

1.200

3.000.000

+18,2%

4.000.000

2.500.000

1.000

2.000.000

800

1.500.000

600

+10,2%

1.000.000

400

500.000

200

0
2005

2006

2007

2008

2009

2010

1T10

1T11

1.200
+1,7%

2.500.000
2.000.000

800

1.500.000

600

1.000.000

400
+6,1%

500.000
0

200
0

2005

2006

2007

2008

2009

Exportao de Carne de Frango

Fonte: USDA e Secex

1.000

2010 Jan-Fev Jan-Fev

10
11

Preo Mdio (US$/Ton)

PG.

12

Exportao de Carne de Porco Brasil vs EUA

Os EUA e o Brasil representam, respectivamente, 32% e 11% do comrcio global de carne de porco.

Exportaes de Carne de Porco do Brasil (tons)

Exportaes de Carne de Porco dos EUA (tons)

3.000

1.400.000

+12,7%

1.200.000
1.000.000

3.000
1.400.000

2.500

1.200.000

2.000

1.000.000

+8,0%
2.500
2.000

800.000

800.000

1.500

1.500
600.000

600.000
1.000
400.000

1.000
400.000
+13,4%

-7,1%

200.000
0

500
0

2005

2006

2007

2008

2009

2010

1T10

1T11

200.000
0

0
2005

2006

2007

2008

2009

Exportao de Carne de Frango

Fonte: USDA e Secex

500

2010 Jan-Fev Jan-Fev

10
11

Preo Mdio (US$/Ton)

PG.

13

Destaques do 1T11
O lucro lquido atingiu R$ 147,0 milhes no perodo

Destaques do 1 trimestre de 2011

A receita lquida no 1T11 foi de R$14.672,7 milhes, 20,2% superior ao 1T10.
O lucro lquido foi de R$147,0 milhes, um aumento de 47,9% sobre o 1T10.
O EBITDA foi de R$ 835,9 milhes, com uma margem EBITDA de 5,7%.

Os principais destaques operacionais foram:

As exportaes aumentaram mais de

17% no 1T11, alcanando US$ 2,45
bilhes no perodo.

A unidade de carne suna da JBS

USA apresentou um EBITDA de
US$105,3 milhes, 201,7% superior
ao 1T10, com margem EBITDA de
12,6% no 1T11.

A unidade de carne bovina da JBS USA

obteve EBITDA de US$269,7 milhes,
58,2% superior ao 1T10, com margem
EBITDA de 7,4%.

A unidade de carne bovina do Mercosul

obteve EBITDA de US$308,3 milhes, com
margem EBITDA de 8,6%.

PG.

15

Resultado Consolidado 1T11

EBITDA
EBITDA e margem EBITDA (R$ milhes)

Receita Lquida (R$ milhes)

1800,0

14.116,3
12.207,3

14.069,6

14.319,6

1600,0

7,1

7,3

1.000

1.026

8,0
6,0

5,7

866

836

1400,0

+2,5%

+1,8%

-0,3%

14.672,7

7,1

1200,0

+15,6%

1000,0

862

800,0

+2,6%
-15,7%

+16,0%

-3,4%

600,0
400,0
200,0
0,0
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

-12,0
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11
Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

16

Unidade de Carne Bovina do Mercosul

25% da receita lquida da JBSS.A.

R$ milhes

1T11

4T10

1T10

Cabeas abatidas (milhares)

1.747,1

1.585,0

10,2%

1.722,4

1,4%

Receita lquida

3.604,2

3.362,8

7,2%

2.822,7

27,7%

308,3

238,8

29,1%

362,7

-15,0%

8,6%

7,1%

EBITDA
Margem EBITDA %

12,8%

Receita Lquida (R$ bilhes)

3,5

3,5

EBITDA (R$ mi) margem EBITDA

3,4

3,6

600

12,8%
9,5%

10,4%
7,1%

500

2,8

400

362,7

334,5

8,6%

363,7
308,6

300

238,8

200
100
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

0
1T10

2T10

3T10

4T10

12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
-8,0%
-10,0%

1T11

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

17

Unidade de Carne Bovina da JBS USA (incluindo Austrlia)

43% da receita lquida da JBSS.A.

US$ milhes

1T11

4T10

1T10

Cabeas abatidas (milhares)

2.003,1

2.047,3

-2,2%

1.880,0

6,5%

Receita lquida

3.793,3

3.588,7

5,7%

2.827,7

34,1%

269,7

194,8

38,5%

170,5

58,2%

7,1%

5,4%

EBITDA
Margem EBITDA %

Receita Lquida (US$ bilhes)

3,3

3,4

6,0%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

3,6

3,8

500
400

2,8

7,1%

6,0%

5,9%

5,4%
3,1%
269,7

300
200

170,5

194,9

194,8

103,5
100
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

0
1T10

2T10

3T10

4T10

12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
-8,0%
-10,0%

1T11

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

18

Unidade de Carne Suna

10% da receita lquida da JBSS.A.

US$ milhes

1T11

Animais abatidos (milhares)

4T10

3.303,6

3.587,2

-7,9%

3.115,6

6,0%

Receita lquida

836,6

799,4

4,7%

645,9

29,5%

EBITDA

105,3

102,4

2,8%

34,9

201,7%

Margem EBITDA %

12,6%

12,8%

739

772

5,4%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

Receita Lquida (US$ milhes)

1100
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0

1T10

799

837

11,8%

646

6,6%
100

5,4%

12,8%

102,4

12,6%

105,3

90,8

10,0%
5,0%
0,0%

48,7
34,9

-5,0%
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

-10,0%
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

19

Unidade de Carne de Frango

22% da receita lquida da JBSS.A.

US$ milhes

1T11

Receita lquida

1.892,5

4T10
1.811,3

4,5%

EBITDA

(55,2)

124,8

Margem EBITDA %

-2,9%

6,9%

1T10
1.642,9

59,5

15,2%
-

3,6%

EBITDA (US$ mi) margem EBITDA

Receita Lquida (US$ bilhes)

500

1,6

1,7

1,7

1,8

1,9

400

7,5%

9,9%
6,9%

3,6%
300

-2,9%
170

200
100
1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

127,6

124,8

59,5
-55,2

0
-100

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

20,0%
18,0%
16,0%
14,0%
12,0%
10,0%
8,0%
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
-2,0%
-4,0%
-6,0%
-8,0%
-10,0%
-12,0%
-14,0%
-16,0%
-18,0%
-20,0%
-22,0%
-24,0%
-26,0%
-28,0%
-30,0%

Margem EBITDA (%)

Fonte: JBS

PG.

20

Distribuio da Receita Lquida e do EBITDA por Unidade de Negcio

Receita Lquida por Unidade de Negcio

25,2%

21,9%

1T11
9,7%
43,1%

EBITDA por Unidade de Negcio

-11,6%

21,0%

36,8%

1T11
53,9%

Fonte: JBS

PG.

21

Crescimento Orgnico 2009 / 2010

Todas as unidades de negcios apresentaram um crescimento orgnico acima de dois dgitos, em
moeda local, no perodo analisado.

JBS Carne Bovina Receita Lquida (US$ milhes)

JBS Carne de Frango Receita Lquida (US$ milhes)

1.900

3.700

1.850

3.500

1.800

3.300

1.750

3.100
2.900

1.700

2.700

1.650

2.500

1.600
1T09

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

1T10

JBS Carne Suna Receita Lquida (US$ milhes)

850

2T10

3T10

4T10

1T11

JBS Mercosul Receita Lquida (R$ milhes)

3.600

800

3.500

750

3.400

700

3.300
3.200

650

3.100

600

3.000

550

2.900

500

2.800
1T09

Fonte: USDA

2T09

3T09

4T09

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11

1T10

2T10

3T10

4T10

1T11
PG.

22

Distribuio das Exportaes Consolidadas

Outros 14,0%

frica e Oriente Mdio 15,9%

1T11

Filipinas 1,3%
Mxico 14,4%

Taiwan 2,5%

US$ 2.450,3 milhes

China 4,0%
Canad 4,4%

Japo 13,1%

U.E. 5,2%
Hong Kong 6,8%
Rssia 8,4%

Coria do Sul 10,1%

Outros 13,4%

4T10

Vietn 1,5%
frica e Oriente Mdio 14,9%

Taiwan 2,3%

US$ 2.087,9 milhes

Mxico 15,0%

China 3,5%
Canad 4,0%

Rssia 12,5%

Coria do Sul 4,7%

Hong Kong 6,8%
U.E. 9,2%
Fonte: JBS

Japo 12,2%
PG.

23

Perfil da Dvida
A relao Dvida lquida sobre EBITDA foi 3,1x no trimestre, ligeiramente superior ao 4T10.

O ligeiro aumento do endividamento referente a uma maior necessidade de capital de giro.

Vale ressaltar que a posio de caixa da Companhia equivalente a 80% da dvida de curto prazo, e mais de 70% da dvida est no longo
prazo.

Alavancagem

Perfil CP / LP
30%

70%

4T10

33%

67%

3T10

33%

67%

36%

64%

1T11

1500

3,1
1300

2,9

3.1x

1100

900
700
500

300

1T10

100
-100

Fonte: JBS

2T10

1T10
Alavancagem

2T10

3T10
EBITDA

4T10

1T11

40%

60%

0
Curto prazo

Longo prazo

PG.

24

Misso

Sermos os melhores naquilo que nos propusermos

a fazer, com foco absoluto em nossas atividades, garantindo
os melhores produtos e servios aos clientes,
solidez aos fornecedores, rentabilidade satisfatria aos
acionistas e a certeza

de um futuro melhor

a todos os colaboradores.