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Nacional Financiera, S.N.C. Programa de Colocacin de Valores Gubernamentales CETESDIRECTO Auditora Especial: 11-2-06HIU-06-0107 GB-080

Criterios de Seleccin Esta auditora se seleccion con base en los criterios cuantitativos y cualitativos establecidos en la Normativa Institucional de la Auditora Superior de la Federacin para la integracin del Programa Anual de Auditoras para la Fiscalizacin Superior de la Cuenta Pblica 2011, considerando lo dispuesto en el Plan Estratgico de la ASF 2011-2017. Objetivo Fiscalizar que la operacin del programa de colocacin de valores gubernamentales CETESDIRECTO, se efectu de conformidad con la legislacin y normativa. Alcance

Miles de Pesos Universo Seleccionado Muestra Auditada Representatividad Muestra de 128,576.8 128,576.8 la 100.0 %

La auditora comprendi la revisin de 128,576.8 miles de pesos pagados por la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) a Nacional Financiera, S.N.C. (NAFIN) por la implementacin y operacin del Programa CETESDIRECTO; las aportaciones al capital social del Fideicomiso Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico, su registro y la comprobacin del ingreso; la liberacin de las funcionalidades ahorro recurrente y banca electrnica con dispositivos mviles y la modalidad de contratacin exprs; la relacin costo/beneficio del programa, y el costo fiscal al cierre de 2011. Antecedentes Para cumplir las estrategias planteadas en el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 (PND 2007-2012) y el Programa Nacional de Financiamiento del Desarrollo 2008-2012 (PRONAFIDE 2008-2012), el 31 de diciembre de 2008, el Gobierno Federal, por conducto de la SHCP como mandante, firm con NAFIN como mandataria, un contrato de mandato sin representacin, para que realizara los actos necesarios para desarrollar e implementar el Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico.
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El 20 de octubre de 2009, se celebr el Contrato de Fideicomiso Pblico de Administracin, entre la Direccin de Tesorera de NAFIN, como fideicomitente, y la Direccin Fiduciaria de NAFIN, como fiduciaria, con el que se constituy el Fideicomiso nm. 80595 Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico (Fideicomiso SVD), para desarrollar e implementar el Programa CETESDIRECTO, con los objetivos de fomentar la educacin financiera y la cultura del ahorro entre la poblacin mexicana y brindar un canal de oferta accesible para la adquisicin de instrumentos de ahorro seguro y rentable 1/. El Fideicomiso SVD fue inscrito en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, con el registro nmero 200906HIU01516. En 2010, el Programa CETESDIRECTO recibi las autorizaciones para su funcionamiento por parte de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y de la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) y, para realizar operaciones de compra y venta de valores gubernamentales, por parte del Banco de Mxico (BANXICO). En noviembre de 2010, la SHCP public en su pgina oficial de internet, que el Programa CETESDIRECTO es una plataforma mediante la cual los ahorradores compran y venden valores gubernamentales directamente del Gobierno Federal, y reinvierten las ganancias derivadas de sus inversiones. Los pequeos y medianos ahorradores pueden adquirir ttulos emitidos por el Gobierno Federal, con una inversin mnima de 0.1 miles de pesos y una mxima de 7,000.0 miles de pesos 2/. En las Reglas de Operacin del Fideicomiso SVD, se seala que antes de este programa, la nica forma en que un pequeo o mediano ahorrador poda adquirir ttulos gubernamentales, era recurriendo a las instituciones de crdito, casas de bolsa o sociedades de inversin. Los instrumentos ofrecidos a los ahorradores son los Certificados de la Tesorera de la Federacin denominados en moneda nacional (CETES), los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en Unidades de Inversin (UDIBONOS), los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en moneda nacional con tasa de inters fija (BONOS) y los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en moneda nacional con tasa de inters reversible (BONDES D). El Programa CETESDIRECTO busca mejorar las condiciones de acceso y oferta de servicios financieros para familias de ingresos medios y bajos, lo que representa una alternativa de inversin para los pequeos y medianos ahorradores, e incentiva una mayor competencia en el sector financiero y mitiga la percepcin de que la inversin de ttulos gubernamentales es slo factible para los inversionistas que cuentan con montos importantes de capital. El 26 noviembre de 2010, el Fideicomiso SVD inici operaciones, una vez que se concluy la etapa de solucin tecnolgica y se firm un convenio de colaboracin con el Banco del Ahorro Nacional y Servicios Financieros, S.N.C. (BANSEFI), para utilizar su red de sucursales como ventanillas de atencin directa al pblico.

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Plan de Negocio del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico. SHCP-NAFIN. Febrero 2009. Contrato de Mandato. Anexo 1 Descripcin del Programa. 31 de enero de 2012.

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El programa opera en una plataforma tecnolgica manejada por NAFIN, que le permite al inversionista interesado registrarse va internet o en las sucursales del BANSEFI, sin costo o comisin por apertura o manejo de cuenta. Adems, puede comprar y vender instrumentos gubernamentales, y consultar los estados de cuenta de sus inversiones. Al 31 de diciembre de 2010, el programa report un total de 330,000 accesos a su portal de internet; un total de 17,321 clientes registrados; 1,931 clientes contratados; un monto de inversiones de los ahorradores por 24,400.0 miles de pesos, y un promedio de 195 llamadas diarias recibidas en el centro de atencin telefnica. El usuario es aquella persona que se registr en el portal de internet y genera su usuario y contrasea, y proporciona su informacin, pero que no concluy el proceso de contratacin. El usuario contratado es aquella persona que termin de manera exitosa su proceso de contratacin mediante la firma electrnica o firma autgrafa y puede iniciar operacin de compra de ttulos de inversin en el Programa CETESDIRECTO. En 2011, el Programa CETESDIRECTO tuvo como meta contar con 5,000 contratos de Depsito Bancario de Ttulos en Administracin y Comisin Mercantil (contratos de inversin). Al 31 de diciembre del mismo ao, el programa finaliz con 8,611 contratos de inversin, lo que representa 3,611 contratos (72.2%) por arriba de la meta original; adems, report 3,964,562 visitas a su portal de internet; 40,706 usuarios del programa, y recursos invertidos de los ahorradores por 551,971.1 miles de pesos. La meta del programa es alcanzar 750,000 inversionistas, en un plazo no mayor de 10 aos. El Programa CETESDIRECTO present un avance del 1.1% con 8,611 contratos al 31 de diciembre de 2011, respecto de su meta de inversionistas. Resultados 1. Evaluacin del diseo del sistema de control interno

El diseo del sistema de control interno de NAFIN, como fiduciaria y fideicomitente encargada de la operacin del Fideicomiso SVD, proporciona una seguridad razonable del logro de los objetivos y metas institucionales, y observa las normas de control interno siguientes: ambiente de control; administracin de riesgos; actividades de control interno; informacin y comunicacin, y supervisin y mejora continua. 2. Aportaciones al capital social del Fideicomiso SVD

Con el anlisis de los estados financieros dictaminados del Fideicomiso SVD del ejercicio fiscal de 2011, se constat que el fideicomiso, al cierre de dicho ao, recibi 266,847.5 miles de pesos de aportaciones al patrimonio, 68,631.5 miles de pesos en el ejercicio fiscal de 2010 y 198,216.1 en 2011. Con la revisin de los oficios nms. DGAF-054/10 y DGAF-044/2011 del 2 de diciembre de 2010 y 20 de septiembre de 2011, se comprob que el Director General de NAFIN autoriz aportaciones al Fideicomiso SVD por 117,016.1 miles de pesos y 81,200.0 miles de pesos. Las aportaciones quedaron registradas en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, con los folios nms. 2605295 y 2994371.
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Con la revisin de los estados de cuenta bancarios del Fideicomiso SVD, se verific que el 3 de enero y el 25 de octubre de 2011, se registraron depsitos por 117,016.1 miles de pesos y 81,200.0 miles de pesos, respectivamente, con lo que se comprob que las aportaciones de NAFIN ingresaron al patrimonio del fideicomiso. 3. Vigilancia de la aplicacin de recursos del Fideicomiso SVD

Con la revisin de 9 actas de las sesiones ordinarias y 16 de las extraordinarias del Comit Tcnico del Fideicomiso SVD, realizadas en el ejercicio fiscal de 2011, se comprob que la Direccin de Tesorera de NAFIN particip como integrante de ese rgano colectivo, en las cuales se autorizaron los gastos y se dio seguimiento de los acuerdos tomados en sesiones anteriores, con lo que se vigil que los recursos se aplicaran para los fines que fue constituido el fideicomiso. 4. Renovacin de la clave de registro del Fideicomiso SVD

Con la revisin de la cartula de captura del sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, se comprob que el 18 de abril de 2011 se renov la clave de registro del Fideicomiso SVD ante la SHCP con el folio nm. 2606190, con 18 das de retraso respecto al 31 de marzo de 2011, que era la fecha lmite para hacerlo. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN manifest que la renovacin de la clave del registro del Fideicomiso SVD no se realiz dentro del trmino legal establecido debido a que en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la Secretara de Hacienda y Crdito Pblico (SHCP) la informacin relativa a Ciclo, Grupo Funcional, Funcin y Subfuncin del Fideicomiso era incorrecta, no permitiendo la captura de la informacin en tiempo, por lo que previo a realizar la renovacin de la clave de registro fue necesario solicitar la modificacin de la informacin incorrecta. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN inform que ya tom la medida preventiva para incluir en el Manual Operativo de Administracin de Tesorera un procedimiento que se denominar Actualizacin de Registro, y realizar con oportunidad la renovacin del registro correspondiente, y que la renovacin de la clave de registro del Fideicomiso SVD correspondiente al ejercicio fiscal de 2012, se realiz el 31 de enero de 2012. 5. Informes trimestrales en el sistema de control y transparencia de fideicomisos

El Fideicomiso SVD present, en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, los informes trimestrales correspondientes al primer, tercer y cuarto trimestres con 3, 4 y 3 das de retraso, respectivamente. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN manifest que la Unidad responsable de Nacional Financiera S.N.C. dar cumplimiento a las obligaciones que su cargo seala el Reglamento y el contrato de Fideicomiso, presentando los informes trimestrales a travs del sistema de control y transparencia de fideicomisos dentro del plazo establecido, implementando para tal fin los niveles de servicio dentro de los manuales operativos.
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Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN inform que para garantizar la presentacin de los informes trimestrales del fideicomiso dentro del plazo establecido en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, tom como medida preventiva incluir en el Manual Operativo de Administracin de Tesorera, un procedimiento que se denominar Publicacin trimestral de informacin en el portal de SHCP. 6. Publicacin de los informes trimestrales en medios electrnicos de comunicacin

Con la Gua para acceso a los Reportes del Fideicomiso 80595 (Fideicomiso SVD) disponible en internet 3/, la cual contiene un enlace electrnico de la informacin trimestral presentada a la SHCP, se comprob que contiene una lista de los fideicomisos que NAFIN administra, pero no el reporte del cumplimiento de la misin y fines del Fideicomiso SVD, ni tampoco de los recursos ejercidos para tal efecto. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN inform que el 8 de octubre de 2012, modific la informacin de su portal, para publicar los informes trimestrales del Fideicomiso SVD, en la liga: http://www.nafin.com/portalnf/content/sobre-nafinsa/otra-informacion/fideicomisos.html. La informacin del 2 trimestre del 2012, ya se public en el portal de NAFIN. El equipo auditor ingres a la liga de internet proporcionada por NAFIN, y constat que public en hojas electrnicas de clculo Excel, un extracto de la informacin ms relevante que se pblica trimestralmente en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP. 7. Reglamento de operacin del cliente CETESDIRECTO

El Anexo B 0284-432-006780 Reglas de Operacin del Contrato de Comisin Mercantil y Depsito Bancario de Ttulos en Administracin celebrado entre el Cliente y NAFIN, actualizado al 5 de octubre del 2011, contiene las polticas y procedimientos que permiten al cliente llevar un manejo adecuado de su cuenta; sin embargo, al revisarse las 9 actas de las sesiones ordinarias y las 16 extraordinarias del Comit Tcnico del Fideicomiso SVD, realizadas en el ejercicio fiscal de 2011, no se cont con evidencia documental de que, en el ejercicio fiscal referido, el Anexo B 0284-432-006780 Reglas de Operacin se revis y aprob por lo menos una vez al ao por el Comit Tcnico. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN inform que en la onceava sesin ordinaria del Comit Tcnico, se incluira en la orden del da la revisin y aprobacin del anexo B Reglas de Operacin del Cliente, que estuvo vigente durante el ejercicio fiscal de 2011.

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http://www.nafin.com/portalnf/content/sobre-nafinsa/otra-informacion/fideicomisos.html

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Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN acredit mediante el acta de la onceava sesin ordinaria del 9 de octubre de 2012, que el Comit Tcnico del Fideicomiso SVD, tom el acuerdo SVD nm. 11-ORD-091012-5 con el cual revis y aprob las Reglas de Operacin del Cliente del Programa CETESDIRECTO. 8. Metas e indicadores del Programa CETESDIRECTO

NAFIN inform que la SHCP ha sido quien ha determinado desde su origen los criterios y medidas que debern considerarse para el desarrollo del programa (diseo del programa), en este sentido Nacional Financiera a travs del Fideicomiso slo ha servido de vehculo para el desarrollo tecnolgico y la operacin del programa de acuerdo a los criterios que para su efecto establece la SHCP, por lo anterior, no es competencia del fideicomiso establecer los indicadores y las metas del programa CETESDIRECTO (). NAFIN proporcion el documento denominado Logros 2010 y Compromisos 2011, y manifest que no son documentos elaborados en trminos de la LFPRH, sino que constituyen slo un reporte de actividades sobre la evolucin y avance del producto CETESDIRECTO a la Direccin General de Nacional Financiera, de lo que se concluye que el Programa CETESDIRECTO en el ejercicio fiscal de 2011, no cont con metas e indicadores estratgicos y de gestin que permitieran conocer el impacto social del programa. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN present el plan anual de trabajo suscrito con la SHCP, para dar cumplimiento al apartado de medicin del desempeo del Plan de Negocio del 25 de febrero de 2009; en el que seala que se trabaja conjuntamente entre la SHCP y NAFIN para formalizar los indicadores respectivos, tomando en consideracin la experiencia obtenida durante los primeros 24 meses de operacin del programa, por la importancia e impacto, se requieren conocer las metas e indicadores estratgicos y de gestin para el Programa CETESDIRECTO. Vase accin(es): 11-2-06HIU-06-0107-01-001 11-9-06HIU-06-0107-08-001 9. Informes de actividades del delegado fiduciario especial

Con la revisin de los informes del Delegado Fiduciario Especial correspondientes a los meses de mayo a diciembre de 2011, se determin que de nueve puntos que deban contener los informes mensuales, dos puntos, el de la medicin de impacto de la campaa publicitaria por internet no se incluy en ninguno de los informes revisados; y el de medicin de disponibilidad del mdulo en el Museo Interactivo de Economa (MIDE) no se incluy en los informes de agosto y septiembre. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN inform que de manera involuntaria se omiti incluir en los informes del Delegado Fiduciario Especial la informacin correspondiente a la medicin de la campaa publicitaria por internet y la medicin de la disponibilidad del mdulo en el Museo Interactivo de Economa (MIDE), adems, inform que se han tomado las medidas correspondientes para que a
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partir del mes de agosto del presente ao, el informe incluya todos los temas correspondientes de acuerdo a lo establecido en el Mandato. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN present el acuerdo SVD nm. 11-ORD-091012-06, del acta de la dcimo primera sesin ordinaria del Comit Tcnico celebrada el 9 de octubre del 2012, en donde el Delegado Fiduciario Especial present la informacin correspondiente a la medicin de la campaa publicitaria por internet y la disponibilidad del mdulo MIDE durante el 2011. 10. Asegurar la continuidad del Programa CETESDIRECTO

Con la revisin de la pgina de internet oficial 4/ del Programa CETESDIRECTO, se comprob que se informa al pblico, que la apertura de una cuenta no tiene ningn costo para los ahorradores y que tampoco se cobra ninguna comisin por el manejo de las inversiones. Debido a que el programa recibe presupuesto de la SHCP para cubrir los costos operativos que aseguren su continuidad, en el momento en que la secretara no otorgue presupuesto al programa, ste dejara de operar. 11. Proyeccin de crecimiento del Programa CETESDIRECTO

Con la revisin del informe correspondiente al cuarto trimestre de 2011, presentado por el Delegado Fiduciario Especial del Fideicomiso SVD, en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP, se constat que se emiti una justificacin de la continuidad del fideicomiso, en la que se seal que "en un escenario de maduracin conservador del Programa, el objetivo previsto para alcanzar un nmero de aproximadamente 750,000 personas que conforman el mercado potencial, se podra alcanzar en un plazo no menor a 10 aos". Al comparar la informacin presentada por NAFIN en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP que reporta 750,000 personas como el mercado potencial, con la establecida en el Plan de Negocio del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico que reporta 2,750,000 personas como el mercado potencial, se determin que existe una diferencia de 2,000,000 de personas en la poblacin objetivo. Mediante una nota informativa del 28 de agosto de 2012, NAFIN manifest que a esa fecha contrat 17,995 usuarios acumulados, de los cuales 8,611 usuarios correspondan a 2011 y 9,384 usuarios de enero a agosto de 2012. Si el nmero promedio de nuevos contratos del programa de enero a agosto se sostiene hasta diciembre de 2012, el grupo auditor estima que el Programa CETESDIRECTO cerrar el ejercicio fiscal de 2012 con poco ms de 14,000 contratos para un total aproximado de 22,600 contratos acumulados, por lo que en 2012 no se cumplir con los 50,000 contratos programados para el segundo ao de operacin, establecidos en el Plan de Negocio.

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http://www.cetesdirecto.com/index.php?option=com_content&view=frontpage&Itemid=1

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Con la revisin del convenio modificatorio del Contrato de Mandato sin representacin del 6 de diciembre de 2010, se constat que contiene los criterios y medidas que debern considerarse para la implementacin del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico, as como el requisito de que el interesado tenga una cuenta bancaria a la vista a nombre de la propia persona, lo que puede considerarse como una barrera de entrada que impida el acceso a aquellas personas que carecen de servicios bancarios y con ello dificulte el cumplimiento de las metas del programa. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN inform que las restricciones presupuestales no han permitido realizar las inversiones que un producto con estas caractersticas requiere para su publicidad, por lo que el nivel de penetracin entre la poblacin econmicamente activa con posibilidades de abrir una cuenta, no ha sido lo suficientemente alto como para que se refleje en un mayor nmero de contrataciones. Aunado a ello, el marco normativo autorizado para este programa, las acotaciones descritas y la baja inversin en campaas publicitarias, han propiciado que el escenario planteado originalmente en febrero de 2009, no se haya cumplido. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN present el plan anual de trabajo suscrito con la SHCP, para dar cumplimiento al apartado de medicin del desempeo del Plan de Negocio del 25 de febrero de 2009, y en el que seala que las caractersticas consideradas inicialmente en el plan cambiaron conforme se defini el marco normativo bajo el cual oper el Programa CETESDIRECTO, por lo que disminuy el mercado potencial. La SHCP y NAFIN actualizarn de manera conjunta el nmero de cuentas objetivo para operar en el programa y definirn la meta a alcanzar, tomando en consideracin la experiencia obtenida durante los primeros 24 meses de operacin del programa, pero por la importancia e impacto, se requieren conocer las metas e indicadores estratgicos y de gestin para el Programa CETESDIRECTO. Vase accin(es): 11-2-06HIU-06-0107-01-002 12. Prevencin de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo

Con la revisin del oficio nm. 368.- VI.-702/10 del 9 de septiembre de 2010, se constat que la SHCP inform que con base en las opiniones de las Unidades de Banca, Valores y Ahorro, y de la de Inteligencia Financiera, as como de la Comisin Nacional Bancaria y de Valores () los fondos que recibir para la adquisicin de valores gubernamentales vinculados al Programa CETESDIRECTO provienen de cuentas abiertas en instituciones de banca mltiple, en los que se aplican los controles establecidos por la normatividad en materia de prevencin de operaciones con recursos de procedencia ilcita y de financiamiento al terrorismo, por lo que dichos recursos ya se encuentran incorporados al sistema financiero mexicano, lo cual disminuye el riesgo de la existencia de operaciones relacionadas con actos de tal naturaleza, adems agrega que las medidas preventivas y mecanismos de control de los contratos y operaciones vinculadas a la implementacin del Programa CETESDIRECTO, () son adecuadas para prevenir, detectar y reportar los actos, omisiones u operaciones que pudieran favorecer, prestar ayuda, auxilio o cooperacin para la comisin de los delitos previstos en los artculos 139 o 148 Bis del Cdigo Penal Federal, o que pudiesen ubicarse en los supuestos del artculo 400 Bis del mismo ordenamiento legal.

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Con el anlisis de la nota informativa denominada Hallazgos del Fideicomiso Programa CETESDIRECTO, se constat que se inform que en el ejercicio fiscal de 2011, la Direccin General de Contralora Interna identific 27 personas de las referidas en las listas negras y 94 polticamente expuestas en el Programa CETESDIRECTO. Se constat que 31 personas polticamente expuestas fueron informadas como casos positivos y de ellas 2 fueron reportadas a la SHCP, y 85 personas fueron declarados falsos positivos por tratarse de homonimias. De lo anterior, se concluye que NAFIN ha establecido mecanismos de control y seguridad en el Programa CETESDIRECTO en materia de prevencin de lavado de dinero y financiamiento del terrorismo. 13. Estados financieros dictaminados

Con el escrito sin nmero del 28 de febrero de 2012, se constat que el auditor externo entreg el dictamen de los estados financieros del Fideicomiso 80595 Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico al 31 de diciembre de 2011, dentro de la fecha establecida del el 30 de junio de 2012. Con el anlisis del dictamen de los estados financieros del Fideicomiso SVD, se constat que la opinin fue limpia, ya que los estados financieros presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situacin patrimonial del Fideicomiso y el resultado de sus operaciones, las variaciones en el patrimonio y flujo de efectivo por el ao que termin el 31 de diciembre de 2011. 14. Autorizacin de los contratos para desarrollar e implementar el programa

Con la revisin de las 9 actas de las sesiones ordinarias y de las 16 extraordinarias del Comit Tcnico del Fideicomiso del ejercicio fiscal de 2011, se constat que se aprob la firma de 53 contratos de prestacin de servicios con 38 proveedores, por los que se facturaron 105,221.9 miles de pesos. 15. Comisiones cobradas por la administracin del Programa CETESDIRECTO

Con la revisin de las facturas que NAFIN expidi a la SHCP por el cobro del desarrollo y operacin del Programa CETESDIRECTO, se determin que en el ejercicio fiscal de 2011, el monto facturado ascendi a 128,576.8 miles de pesos. Con la revisin de la consulta de movimientos de la cuenta nm. 264732492000000000 que el Banco de Mxico le administra a NAFIN, se constat que en el ejercicio fiscal de 2011 ingresaron 128,576.8 miles de pesos correspondientes a la facturacin de NAFIN por la operacin del Fideicomiso SVD, integrados por 110,842.1 miles de pesos por concepto desarrollo y operacin del Programa CETESDIRECTO y 17,734.7 miles de pesos por el impuesto al valor agregado. Con la revisin del Sistema de Ventas en Directo de la Subdireccin de Seguimiento Presupuestal de NAFIN, se comprob que en 2011, NAFIN factur a la SHCP por el desarrollo

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y operacin del Programa CETESDIRECTO un total de 128,576.8 miles de pesos que incluyen el impuesto al valor agregado. Con el oficio nm. DT-FSVD/0153/09-2012 del 28 de septiembre de 2012, NAFIN comprob que el monto de las facturas que NAFIN extendi a la SHCP por el concepto de desarrollo y operacin del Programa CETESDIRECTO y el monto de los gastos ejercidos por el Programa CETESDIRECTO ascendieron a 128,576.8 miles de pesos. Sin embargo, aun cuando no existen diferencias entre los gastos del fideicomiso y los cobros facturados a la SHCP, existi una deficiencia en el control y registro de los pagos realizados a los prestadores de servicios del fideicomiso, ya que la factura nm. 0243 del 29 de octubre de 2010 por 825.9 miles de pesos, fue pagada en noviembre del mismo ao al proveedor y permaneci 14 meses sin que NAFIN cobrara el importe a la SHCP. Como resultado de la reunin de confronta, con el oficio nm. DT-FSVD/0180/10-2012, del 18 de octubre de 2012, NAFIN inform que implementar como medida preventiva la inclusin en el Manual Operativo de Administracin de Tesorera, los procedimientos de Integracin de gastos del Programa CETESDIRECTO, de Facturacin a la SHCP, y Conciliacin Contable de Gastos y Facturacin a la SHCP. 16. Compra y venta de instrumentos de inversin

Con la revisin de los estados de cuenta nms. 1064343 y 000001993, se constataron las compras y ventas de instrumentos de inversin realizadas por el Programa CETESDIRECTO en las subastas no competitivas del Banco de Mxico en el ejercicio fiscal de 2011 y el NAFFDIA. Al cierre del ejercicio fiscal de 2011, el Programa CETESDIRECTO report inversiones por 541,660.4 miles de pesos, de los cuales 467,590.9 miles de pesos corresponden a valores gubernamentales y 74,069.5 miles de pesos, al NAFFDIA. Al comparar el total de las inversiones de los ahorradores del programa CETESDIRECTO por 541,660.4 miles de pesos y las inversiones reportadas en los estados financieros dictaminados por 551,971.0 miles de pesos, se determin una diferencia de 10,310.5 miles de pesos. Al respecto, NAFIN aclar que la diferencia por 10,310.6 miles de pesos corresponde a la provisin de intereses sobre inversiones al 30 de diciembre de 2011. 17. Participacin del Programa CETESDIRECTO en la adquisicin de deuda pblica

Los recursos invertidos por los ahorradores ascendieron a 541,660.4 miles de pesos, de los cuales 467,590.9 miles de pesos (86.3%) se invirtieron en valores gubernamentales y 74,069.5 miles de pesos (13.7%) son recursos invertidos en el NAFFDIA. De los 467,590.9 miles de pesos que se invirtieron en valores gubernamentales, 430,868.0 miles de pesos (92.2%) corresponden a Cetes, 2,021.0 miles de pesos (0.4%) a Bondes D, 21,518.4 miles de pesos (4.6%) a Bonos y 13,183.5 miles de pesos (2.8%) a Udibonos.

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18. Participacin del Programa CETESDIRECTO por instrumento de inversin en la adquisicin de deuda pblica Con la finalidad de determinar la participacin del Programa CETESDIRECTO en la adquisicin de instrumentos de deuda colocados en las subastas del Banco de Mxico, se comprob que los 467,590.9 miles de pesos que el programa invirti en la compra de valores gubernamentales representan el 0.016% de los 2,882,799,600.0 miles de pesos de los instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal al 31 de diciembre de 2011. La participacin de la deuda adquirida por el Programa CETESDIRECTO por instrumentos de inversin al 31 de diciembre de 2011, respecto de la deuda del Gobierno Federal, fue de 0.001% en Bonos, 0.002% en Udibonos, 0.094% en Cetes y 0.001% en Bondes D. La participacin del Programa CETESDIRECTO en los instrumentos emitidos por Gobierno Federal represent el 0.016%, lo que confirma que la participacin del programa es marginal en la adquisicin de deuda. 19. Ahorro recurrente

Con el anlisis del apartado 6 Coordinacin de pruebas de funcionalidad del informe de actividades del Delegado Fiduciario Especial de septiembre de 2011, se constat que se inform que se realiz la liberacin de la funcionalidad de ahorro recurrente, y no en agosto de 2011 como se estableci en el Plan de Trabajo, aunado a ello, no se cont con la evidencia documental de que el producto fue entregado a la SHCP. Con el oficio nm. DT-FSVD/0173/10-2012, del 11 de octubre de 2012, NAFIN ratific de manera formal a la Direccin de Programacin Financiera de la SHCP, la entrega de la funcionalidad denominada Ahorro Recurrente. Mediante nota del 12 de octubre de 2012, la SHCP ratific la recepcin de la funcionalidad denominada Ahorro Recurrente que recibi en tiempo y forma. 20. Contratacin exprs

Con el anlisis del apartado 2 Inicio de Contrataciones Exprs del informe de actividades de octubre de 2011 del Delegado Fiduciario Especial, se constat que se inform que en los primeros das de octubre, se realizaron pruebas del Mdulo Exprs, () y se iniciaron las contrataciones bajo la modalidad de exprs (), con 364 contrataciones de clientes; sin embargo, no se cont con la evidencia documental de que la funcionalidad del sistema contratacin exprs utilizando firma electrnica por internet fue entregado a la SHCP. Con el oficio nm. DT-FSVD/0173/10-2012, del 11 de octubre de 2012, NAFIN ratific de manera formal a la Direccin de Programacin Financiera de la SHCP, la entrega de la funcionalidad denominada contratacin exprs utilizando firma electrnica por internet. Mediante nota del 12 de octubre de 2012, la SHCP ratific la recepcin de la funcionalidad denominada contratacin exprs utilizando firma electrnica por internet que recibi en tiempo y forma.

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Banca electrnica con dispositivos mviles

Con el anlisis del informe de actividades de noviembre de 2011 del Delegado Fiduciario Especial, se constat que en el apartado 1 Nuevas Implementaciones por parte del rea de Desarrollo Telefona Mvil, se inform que liber la funcionalidad de banca electrnica con dispositivos mviles; sin embargo, no se cont con la evidencia documental de que el producto fue entregado a la SHCP. Con el oficio nm. DT-FSVD/0173/10-2012, del 11 de octubre de 2012, NAFIN ratific de manera formal a la Direccin de Programacin Financiera de la SHCP, la entrega de la funcionalidad denominada banca electrnica con dispositivos mviles. Mediante nota del 12 de octubre de 2012, la SHCP ratific la recepcin de la funcionalidad denominada banca electrnica con dispositivos mviles que recibi en tiempo y forma. 22. Anlisis comparativo de los productos del Programa CETESDIRECTO

Se solicit a NAFIN el estudio o anlisis comparativo realizado por el Fideicomiso SVD de los rendimientos que ofrece el Programa CETESDIRECTO contra los mismos productos y servicios de la banca comercial. En respuesta, mediante correo electrnico NAFIN proporcion la ficha tcnica en la que se comunica que el Fideicomiso no ha realizado ningn estudio al respecto; sin embargo, dado que el Programa CETESDIRECTO proporciona a sus clientes la tasa de inters o rendimiento que determina Banco de Mxico en las subastas semanales de colocacin de valores gubernamentales, y aun y cuando no tiene la posibilidad de manipular la tasa ofrecida con la finalidad de competir contra la banca y entidades financieras que ofrecen servicios o productos similares, la Comisin Nacional para la Proteccin y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (CONDUSEF) a travs de su portal www.condusef.gob.mx., de manera permanente pone a disposicin del pblico ahorrador un simulador para que ste pueda evaluar las ofertas que hay en el mercado. En el ejercicio fiscal de 2011, los usuarios del Programa CETESDIRECTO no contaron con una calculadora que les permitiera evaluar el rendimiento de sus inversiones y compararlas con los rendimientos ofrecidos por la banca comercial. En agosto de 2012, el Programa CETESDIRECTO puso a disposicin del pblico ahorrador un simulador que permite calcular el rendimiento que los usuarios tendran con los cuatro productos financieros que ofrece: Cetes, Bonos, Bondes D y Udibonos. El simulador interactivo permite conocer el programa y que el cliente tenga la informacin necesaria para que tome la decisin que mejor le convenga y pueda combinar montos en inversiones gubernamentales a corto, mediano y largo plazo; asimismo, en dicho simulador se seala que () la informacin de los instrumentos de inversin cambian diariamente conforme a las condiciones del entorno econmico y lo dinmico de los mercados financieros. 23. Relacin costo/beneficio del Programa CETESDIRECTO

El Programa CETESDIRECTO capt 541,660.4 miles de pesos al cierre del ejercicio fiscal de 2011, por concepto de ahorro e inversin de sus clientes en valores gubernamentales. En el mismo ejercicio fiscal, los gastos de operacin del programa fueron de 128,576.8 miles de pesos.
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A fin de determinar el costo/beneficio, aun cuando el Programa CETESDIRECTO no produce ganancias, se tom el monto invertido por los ahorradores como beneficio, y los gastos de operacin como costo del programa en 2011. La relacin costo/beneficio que se obtuvo del Programa CETESDIRECTO fue de 0.2, lo que significa que por cada peso invertido por los clientes, al programa le cost 20 centavos de recursos fiscales aportados por el Gobierno Federal. 24. Costo del Programa CETESDIRECTO

Con el anlisis del documento denominado Consolidado del Seguimiento Presupuestal del Gasto 2009-2011, se constat que el costo del Programa CETESDIRECTO, desde octubre de 2009, fecha en que comenzaron las actividades preparatorias para la constitucin del Fideicomiso SVD y hasta diciembre de 2011, asciende a 240,562.8 miles de pesos a valores histricos, de los cuales 134,723.8 miles de pesos corresponden a recursos erogados por el fideicomiso y 105,839.0 miles de pesos, a recursos erogados por NAFIN. Acciones Recomendaciones 11-2-06HIU-06-0107-01-001.- Para que Nacional Financiera, S.N.C., realice las acciones necesarias para establecer las metas e indicadores estratgicos y de gestin del Programa CETESDIRECTO, que le permitan conocer el impacto social del programa. [Resultado 8] 11-2-06HIU-06-0107-01-002.- Para que Nacional Financiera, S.N.C., realice las acciones necesarias a fin de cumplir con las metas de contratos del Programa CETESDIRECTO, establecidas en el Plan de Negocio del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico. [Resultado 11] Promociones de Responsabilidad Administrativa Sancionatoria 11-9-06HIU-06-0107-08-001.- Ante el rgano Interno de Control en Nacional Financiera, S.N.C., para que realice las investigaciones pertinentes y, en su caso, inicie el procedimiento administrativo correspondiente, por los actos u omisiones de los servidores pblicos de Nacional Financiera, S.N.C., que en su gestin en el ejercicio fiscal de 2011, no establecieron las metas e indicadores estratgicos y de gestin para el Programa CETESDIRECTO, que le permitieran conocer el impacto social del programa. [Resultado 8] Consecuencias Sociales Con la revisin del Programa CETESDIRECTO, se determin que cumple con el objeto de incentivar una mayor competencia, profundidad y eficiencia en el sector financiero pues no cobra al ahorrador costos de manejo de cuenta ni comisiones por operacin, con lo que se reducen los mrgenes de intermediacin.

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Resumen de Observaciones y Acciones Se determin(aron) 12 observacin(es), de la(s) cual(es) 10 fue(ron) solventada(s) por la entidad fiscalizada antes de la integracin de este informe. La(s) 2 restante(s) gener(aron): 2 Recomendacin(es) y 1 Promocin(es) de Responsabilidad Administrativa Sancionatoria. Dictamen: con salvedad La auditora se practic sobre la informacin proporcionada por la entidad fiscalizada, de cuya veracidad es responsable; fue planeada y desarrollada de acuerdo con el objetivo y alcance establecidos, y se aplicaron los procedimientos de auditora y las pruebas selectivas que se estimaron necesarios. En consecuencia, existe una base razonable para sustentar el presente dictamen, que se refiere slo a las operaciones revisadas. La Auditora Superior de la Federacin considera que, en trminos generales, Nacional Financiera, S.N.C., cumpli con las disposiciones normativas aplicables a la operacin del programa de colocacin de valores gubernamentales CETESDIRECTO, excepto porque el programa no cont con metas e indicadores estratgicos ni de gestin que le permitieran conocer su impacto social en el ejercicio fiscal de 2011. El programa CETESDIRECTO cumple con su objeto de incentivar una mayor competencia, profundidad y eficiencia en el sector financiero, pues no cobra al ahorrador costos de manejo de cuenta ni comisiones por operacin, con lo que se reducen los mrgenes de intermediacin. El programa CETESDIRECTO no obtiene ingresos por la apertura de cuentas, ni tampoco cobra ninguna comisin por el manejo de las inversiones, por lo que en el momento en que la SHCP no otorgue presupuesto al programa, ste dejara de operar.

Apndices Procedimientos de Auditora Aplicados 1. 2. Evaluar del diseo del sistema de control interno de NAFIN. Comprobar el origen de las aportaciones al patrimonio del fideicomiso que opera el Programa CETESDIRECTO, y que NAFIN vigilara que con dichas aportaciones se cubrieron los gastos de operacin y administracin del mismo. Verificar el registro del Fideicomiso SVD, la renovacin de la clave de registro y la entrega de informes trimestrales en el sistema de control y transparencia de fideicomisos de la SHCP y que NAFIN puso a disposicin del pblico dichos informes. Comprobar que el Comit Tcnico del Fideicomiso SVD emiti, revis y aprob, y, en su caso, modific las Reglas de Operacin del fideicomiso vigentes para el ejercicio fiscal de 2011.

3.

4.

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5. 6.

Comprobar que el Programa CETESDIRECTO cont con metas e indicadores que midieran su desempeo en el ejercicio fiscal de 2011. Verificar que el Delegado Fiduciario Especial present los informes de actividades al Comit Tcnico del Fideicomiso SVD y que dichos informes cumplieron con los requerimientos sealados en el Contrato de Mandato. Verificar el cumplimiento de la meta del nmero de contratos de inversin que el Programa CETESDIRECTO estableci para el ejercicio fiscal de 2011 y medir su avance en relacin con la meta de 750,000 ahorradores, fijada para el 2020. Comprobar las acciones de NAFIN para prevenir el lavado de dinero y financiamiento del terrorismo por medio del Programa CETESDIRECTO. Comprobar que al 31 de diciembre de 2011, los estados financieros del Fideicomiso SVD fueron dictaminados por el auditor externo.

7.

8. 9.

10. Revisar las erogaciones por gastos de promocin, de operacin y administracin reportados en los estados financieros del Fideicomiso SVD, para determinar si fueron autorizados por el Comit Tcnico y reembolsados a la fideicomitente. 11. Revisar las facturaciones que NAFIN realiz a la SHCP, por la administracin y los gastos del fideicomiso del Programa CETESDIRECTO. 12. Revisar la contribucin del Programa CETESDIRECTO en la disminucin del dficit presupuestario del Gobierno Federal. 13. Verificar las modalidades de contratacin y las funcionalidades del Programa CETESDIRECTO, que NAFIN implement en el ejercicio fiscal de 2011. 14. Analizar el comparativo de los productos que ofrece el Programa CETESDIRECTO y la banca comercial, a fin de constatar que el programa representa la mejor opcin para promover el ahorro interno y el acceso de los servicios financieros a los pequeos y medianos ahorradores. 15. Analizar la relacin costo/beneficio por cada peso captado de los ahorradores del Programa CETESDIRECTO y por cada contrato de inversin contra los costos de operacin. 16. Comprobar a cunto asciende el costo de operacin y el costo fiscal del Programa CETESDIRECTO. reas Revisadas Las direcciones de Tesorera; de Contabilidad y Presupuesto, y Fiduciaria de NAFIN. Disposiciones Jurdicas y Normativas Incumplidas

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Durante el desarrollo de la auditora practicada, se determinaron incumplimientos de las leyes, reglamentos y disposiciones normativas que a continuacin se mencionan: 1. Otras disposiciones de carcter general, especfico, estatal o municipal: Plan de Negocio del Programa de Venta de Ttulos en Directo al Pblico, apartados de medicin del desempeo; Convenio modificatorio del contrato del contrato de mandato sin representacin, apartado de criterios y medidas.

Fundamento Jurdico de la ASF para Promover Acciones Las facultades de la Auditora Superior de la Federacin para promover las acciones derivadas de la auditora practicada, encuentran su sustento jurdico en las disposiciones siguientes: Artculo 79, fraccin II, prrafos tercero y quinto y fraccin IV, prrafos primero y penltimo, de la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos. Artculos 6, 12, fraccin IV; 13, fracciones I y II; 15, fracciones XIV, XV y XVI; 32; 39; 49, fracciones I, II, III y IV; 55; 56, y 88, fracciones VIII y XII, de la Ley de Fiscalizacin y Rendicin de Cuentas de la Federacin. Comentarios de la Entidad Fiscalizada Es importante sealar que la documentacin proporcionada por la entidad fiscalizada para aclarar o justificar los resultados y las observaciones presentadas en las reuniones fue analizada con el fin de determinar la procedencia de eliminar, rectificar o ratificar los resultados y las observaciones preliminares determinadas por la Auditora Superior de la Federacin, y que se present a esta entidad fiscalizadora para los efectos de la elaboracin definitiva del Informe del Resultado.

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