NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

CONSEJO DE VIGILANCIA DE LA PROFESIN DE CONTADURA PBLICA Y AUDITORA

GUA PARA LA PREPARACIN DE ESTADOS FINANCIEROS CON BASE A NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR

Febrero de 2005

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de estados financieros
ndice Pgina II Modelo de Estados Financieros bajo NIF/ES Balance General Estado de Resultados Alternativa 1 Por Naturaleza Alternativa 2 Por Funcin Estado de Cambios en el Patrimonio Alternativa 1 Estado de reconocimiento de ganancias y prdidas en el patrimonio Alternativa 2 Estado de cambios en el patrimonio Estado de flujos de efectivo Alternativa 1 Mtodo directo Alternativa 2 Mtodo indirecto Notas a los Estados Financieros 1 Entidad que reporta 2 Resumen de Polticas Contables 3 Efectivo y equivalentes 4 Inversiones en Valores 5 Otros Activos Financieros 6 Arrendamientos Financieros por Cobrar 7 Inventarios 8 Inversiones en Asociadas 9 Propiedades de Inversin 10 Propiedad, Planta y Equipo 11 Sobregiros Bancarios y Prstamos 12 Otros Pasivos Financieros 13 Obligaciones bajo Arrendamiento Financiero 14 Provisiones 15 Deudas Convertibles 16 Capital Social 63 65 66

67 68

69 70 72 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 83 84 85 86 87

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17 Reservas de Capital

88

Pgina 18 Reservas de Revaluacin 19 Utilidades Acumuladas 20 Ingresos 21 Costo de Reestructuracin 22 Utilidad de Operaciones 23 Costos de Financiamiento 24 Utilidad de Inversiones 25 Dividendos 26 Pasivos Contingentes 27 Compromisos de Capital 28 Arrendamientos Operativos 29 Eventos Subsecuentes 30 Transacciones entre Partes Relacionadas 31 Transacciones no Monetarias 32 Aprobacin de Estados Financieros 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 103 104

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1 (r1997).92 1 (r1997).53 1 (r1997).66 (g) 1 (r1997).66 (c) 1 (r1997).66 (f) 1 (r1997).67 1 (r1997).66 (e)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) NOTAS ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes Inversiones negociables Clientes y otras cuentas por cobrar Arrendamientos financieros por cobrar Inventarios Total activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE Arrendamientos financieros por cobrar Inversiones disponibles para la venta Inversiones en asociadas Activos intangibles Derecho de llave negativo Derecho de llave Propiedades de inversin Propiedad, planta y equipo- neto Activo por impuesto sobre la renta diferido Total activo no corriente TOTAL ACTIVOS 2004 2003

3 4 5 6 7

67,308 446,916 1,610,328 656,556 1,416,780 4,197,888

14,100 356,760 1,559,400 596,088 1,304,376 3,830,724

1 (r1997).67 1 (r1997).66 (c) 28 (r2000).28 1 (r1997).66 (b) 1 (r1997).67 1 (r1997).67 1 (r1997).67 1 (r1997).66 (a) 12 (r2000).69.70

6 4 8

9 10

1,379,244 280,476 540,720 323,820 (9,276) 14,460 144,000 7,915,236 31,932 10,620,612 14,818,500

1,253,868 240,000 147,288 255,528 (29,460) 30,456 136,908 6,802,104 40,800 8,877,492 12,708,216

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1 (r1997).92 1 (r1997).53 1 (r1997).66 (k) 1 (r1997).66 (h) 12 (r2000).69 1 (r1997).67 1 (r1997).67 1 (r1997).66 (j)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) NOTAS PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE Sobregiros bancarios y prstamos Proveedores y otras cuentas por pagar Impuesto sobre la renta por pagar-corriente Obligaciones bajo arrendamiento financiero Obligaciones por beneficios de retiro Provisiones Total pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE Obligaciones bajo arrendamiento financiero Obligaciones por beneficio de retiro Deudas convertibles Prstamos bancarios a mas de un ao Pasivo por impuesto sobre la renta diferido Total pasivo no corriente 2004 2003

11 12 13 14

1,343,172 1,611,332 98,748 17,640 44,784 102,600 1,875,104

1,230,444 1,121,290 23,832 17,796 53,676 24,780 1,241,374

1 (r1997).67 1 (r1997).67 1 (r1997).67 1 (r1997).66 (k) 12 (r2000).69.70

13 15 11

11,076 400,572 291,924 4,664,748 185,364 5,553,684

14,928 412,050 5,698,824 76,464 6,202,266

1 (r1997).66 (m)

PATRIMONIO Capital social Reservas de capital Supervit por Revaluacin Utilidades acumuladas Total patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

16 17 18 19

2,640,000 267,435 1,187,280 1,951,825 6,046,540 13,475,328 (1,343,172)

1,440,000 240,000 415,092 1,939,040 4,034,132 11,477,772 (1,230,444)

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V. Pgina 6

NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros (Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador) 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1 (r1997).92 1 (r1997).75 (a) 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 8 (r1993).16 1 (r1997).75 (b) 1 (r1997).75 (c) 28 (r2000).28 1 (r1997).75 35 (r1998).39 Ingresos Otros ingresos de operacin Cambios en inventarios de productos terminado y trabajo en proceso Consumo de materias primas y materiales Costo de personal Depreciacin Otros gastos operativos Costos de reestructuracin Utilidad de operaciones Gastos financieros Participacin en utilidad de compaas asociadas Utilidad de inversiones Utilidad en disposicin de operaciones discontinuadas Utilidad antes de impuestos 12 (r2000).77 1 (r1997).75 (i) Gasto en impuesto sobre la renta Utilidad neta del ao

ESTADO DE RESULTADOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) NOTAS 20 2004 14,689,176 121,800 65,352 (9,221,492) (2,974,812) (391,128) (398,400) (219,600) 1,670,896 (440,160) 153,156 48,256 2003 10,433,436 80,940 87,948 (6,674,936) (2,682,444) (241,620) (275,580) 727,744 (395,940) 11,796 21,076

21 22 23 24

101,916 1,534,064 (235,272) 1,298,792

364,676 (52,440) 312,236

Ilustracin que contiene una clasificacin por naturaleza de los gastos

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COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros (Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador) 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1 (r1997).92 1 (r1997).75 (a) 1 (r1997).77 Ingresos Costo de los ingresos Utilidad bruta 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 1 (r1997).77 8 (r1993).16 1 (r1997).75 (b) 1 (r1997).75 (c) 28 (r2000).28 1 (r1997).75 35 (r1998).39 Otros ingresos de operacin Costos de distribucin Gastos de administracin Otros gastos operativos Costos de reestructuracin Utilidad de operaciones Gastos financieros Participacin en utilidad de compaas asociadas Utilidad de inversiones Utilidad en disposicin de operaciones discontinuadas Utilidad antes de impuestos 12 (r2000).77 1 (r1997).75 (i) Gasto en impuesto sobre la renta Utilidad neta del ao

ESTADO DE RESULTADOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) NOTAS 20 2004 14,689,176 (9,551,324) 5,137,852 121,800 (1,299,576) (1,788,780) (280,800) (219,600) 1,670,896 (440,160) 153,156 48,256 2003 10,433,436 (7,929,212) 2,504,224 80,940 (632,256) (1,012,476) (212,688) 727,744 (395,940) 11,796 21,076

21 22 23 24

101,916 1,534,064 (235,272) 1,298,792

364,676 (52,440) 312,236

Ilustracin que contiene una clasificacin por funcin de los gastos

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) Capital social Reservas de capital 240,000 Supervit de revaluacin 461,268 (48,588) Utilidades acumuladas 1,723,284 Total patrimonio 3,864,552 (48,588) 2,412 (46,176) (96,480) 312,236 1,939,040 2,412 (46,176) (96,480) 312,236 4,034,132 776,508 3,012 1,908 779,520 779,520 1,908

16 (r1998).64.(f) 39 (r2000).169.(c) 39 (r2000).170.(a) 1 (r1997).86.(b) 39 (r2000).169.(c) 1 (r1997).86.(d) 1 (r1997).86.(a) 16 (r1998).64.(f) 1 (r1997).86.(b) 1 (r1997).86.(b) 1 (r1997).86.(b) 1 (r1997).86.(f)

Saldos al 1 de enero de 2003 Disminucin en revaluacin de terrenos y edificaciones Incremento en el valor justo de coberturas derivadas Incremento en el valor justo de inversiones disponibles para la venta Ganancia neta (Prdida) no reconocida en el estado de resultados Transferido al estado de resultados Dividendos Utilidad neta del ao Saldos al 31 de diciembre de 2003 Incremento en revaluacin de terrenos y edificaciones Incremento en el valor justo de inversiones disponibles para la venta Diferencias de cambio reconocidas en la conversin de operaciones en el exterior Ganancia neta (Prdida) no reconocida en el estado de resultados Componente de capital de deuda convertible

1,440,000

1,440,000

240,000

415,092 776,508 3,012

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) Reservas Supervit Capital de de social capital revaluacin Realizado por la disposicin de inversiones disponibles para la venta Trasferido a los resultados Trasferido a inventarios Capitalizacin de utilidades Dividendos Utilidad neta del ejercicio Transferido a reserva legal Saldos al 31 de diciembre de 2004 (7,332) 1,200,000 25,527 2,640,000 267,435 1,187,280 (1,200,000) (60,480) 1,298,792 (25,527) 1,951,825 Utilidades acumuladas Total patrimonio (7,332) (60,480) 1,298,792 6,046,540

39 (r2000).170.(a) 39 (r2000).169.(c) 39 (r2000).169.(c) 1 (r1997).86.(d) 1 (r1997).86.(d) 1 (r1997).86.(a) 1 (r1997).86.(f)

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1 (r1997).92 7 (r1992).10 7 (r1992).18 (a)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) NOTAS 2004 ACTIVIDADES DE OPERACIN 14,577,780 Efectivo recibido de clientes (11,944,562) Efectivo pagado a proveedores y empleados 2,633,218 Efectivo generado por las operaciones (310,188) Impuesto sobre la renta pagado (573,864) Intereses pagados Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de 1,749,166 operaciones ACTIVIDADES DE INVERSION 27,434 Intereses recibidos 153,156 Dividendos recibidos de asociadas 15,360 Dividendos recibidos de inversiones negociables Procedente de la disposicin de inversiones negociables Adquisicin de inversiones disponibles para la venta Procedente de la disposicin de propiedad, planta y equipo Compra de propiedad, planta y equipo Adquisicin de inversiones en asociadas Compra de inversiones negociables Compra de patentes y marcas Desembolsos en desarrollo de productos Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de inversin 302,760 (44,796) 59,796 (614,388) (393,432) (408,276) (46,020) (53,640) (1,002,046) (60,480) (1,041,324) (4,008) 291,924 119,976 (693,912) 53,208 14,100 67,308 2003 10,022,324 (9,740,636) 281,688 (25,548) (395,940) (139,800) 17,416 32,700 4,188 (50,000) 54,000 (338,376) (183,936) (223,404) (687,412) (96,480) 867,180 65,784 836,484 9,272 4,828 14,100

7 (r1992).35 7 (r1992).31

7 (r1992).10 7 (r1992).31 7 (r1992).31 7 (r1992).31

7 (r1992).10 7 (r1992).31

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos pagados Pago de prstamos Pago de obligaciones bajo arrendamiento financiero Procedente de la emisin de deudas convertibles Nuevos prstamos bancarios recibidos Incremento en sobregiros bancarios Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de financiamiento INCREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL AO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL AO

7 (r1992).45

Ilustracin de los flujos de efectivo por el mtodo directo de las actividades de operacin

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FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO 1 (r1997).7 (b) AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) (En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 1 (r1997).92 NOTAS 2004 7 (r1992).10 ACTIVIDADES DE OPERACIN 7 (r1992).18 (b) Utilidad de operaciones 1,670,896 Ajustes por: Depreciacin de propiedad, planta y equipo 218,616 Prdidas por deterioro de equipo 49,560 Amortizacin de derecho de llave 5,556 Amortizacin de activos intangibles 31,368
Ingreso por revisin de derecho de llave negativo (Incremento) decremento del valor justo de las propiedades de inversin Ganancias en la disposicin de propiedad, planta y equipo Incremento en provisiones Decremento en Estimacin Cuentas Incobrables Gastos Financieros Efectivo de operaciones antes de los cambios en el capital de trabajo Incremento en inventarios Disminucin en Cuentas por Cobrar Incremento en Arrendamientos Financ. Por Cobrar Incremento en ISR diferido Decremento en obligaciones por retiro Incremento en proveedores Efectivo generado por las operaciones 7 (r1992).35 7 (r1992).31 Impuesto sobre la renta pagado Intereses pagados Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de operaciones ACTIVIDADES DE INVERSION Intereses recibidos Dividendos recibidos de asociadas Dividendos recibidos de inversiones negociables Procedente de la disposicin de inversiones negociables Adquisicin de inversiones disponibles para venta - neto de valor justo Procedente de la disposicin de propiedad, planta y equipo Compra de propiedad, planta y equipo Adquisicin de inversiones en asociadas Compra de inversiones negociables Compra de patentes y marcas Desembolsos en desarrollo de productos Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de inversin (7,092 ) (50,208 ) 77,820 (115,000 ) 440,160 2,321,676 (112,404 ) 64,072 (185,844 ) 76,046 (20,370 ) 490,042 2,633,218 (310,188 ) (573,864 ) 1,749,166 27,434 153,156 15,360 302,760 (44,796 ) 59,796 (614,388 ) (393,432 ) (408,276 ) (46,020 ) (53,640 ) (1,002,046 )

2003 727,744 228,504 2,964 10,152 (26,520 ) 588 (6,000 ) (24,000 ) 395,940 1,309,372 (347,520 ) (383,916 ) (250,000 ) (95,940 ) 49,692 281,688 (25,548 ) (395,940 ) (139,800 ) 17,416 32,700 4,188 (50,000 ) 54,000 (338,376 ) (183,936 ) (223,404 ) (687,412 )

7 (r1992).10 7 (r1992).31 7 (r1992).31 7 (r1992).31

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FUENTE
1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 7 (r1992).10 7 (r1992).31

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Dividendos pagados Pago de prstamos Pago de obligaciones bajo arrendamiento financiero Procedente de la emisin de deudas convertibles Nuevos prstamos bancarios recibidos Incremento en sobregiros bancarios Efectivo neto provisto (usado) por las actividades de financiamiento INGREMENTO (DECREMENTO) NETO EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL AO (4,008) 291,924 119,976 (693,912) 53,208 14,100 67,308 867,180 65,784 836,484 9,272 4,828 14,100 25 (60,480) (1,041,324) (96,480) -

7 (r1992).45

EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL AO

Ilustracin de los flujos de efectivo por el mtodo indirecto de las actividades de operacin

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COMPAA EJEMPLO, S.A. DE C. V.

(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica)

1 ENTIDAD QUE REPORTA La Compaa Ejemplo, S.A. de C. V. (la Compaa) es una sociedad annima constituida de conformidad con las leyes de la Repblica de El Salvador; bajo el rgimen de capital variable. Para los propsitos de la administracin, la Compaa est actualmente organizada en dos divisiones operativas: a) Bienes elctricos, y b) Arrendamientos. En aos anteriores, la Compaa estaba tambin operando en la fabricacin y venta de juguetes; esta operacin fue discontinuada desde el 30 Noviembre de 2004.

Los estados financieros se presentan en Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica, moneda de curso legal en la Repblica de El Salvador. 2 RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES Los estados financieros se han preparado de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera adoptadas en El Salvador, base contable legal en la Repblica de El Salvador desde el 1 de enero de 2004.

Los estados financieros se han preparado de acuerdo con las Normas de Informacin Financiera adoptadas en El Salvador , base contable legal en la Repblica de El Salvador desde el 1 de enero de 2004. Los estados financieros se han preparado en base al costo histrico, salvo terrenos, edificaciones, propiedades de inversin y ciertos instrumentos financieros, que se presentan al valor razonable. Las principales polticas de contabilidad establecidas por La Compaa se explican a continuacin:

Incluir una descripcin de los principios de valuacin seleccionados para cada una de las diferentes lneas que aparecen en los estados financieros, a la luz de las Normas de Informacin Financiera adoptadas en El Salvador.

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FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 7 (r1997).45

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 3 EFECTIVO Y EQUIVALENTES Las partidas de efectivo y equivalentes de efectivo lquidos se componen de efectivo, saldos en bancos e inversiones en instrumentos del mercado monetario. El anlisis de los saldos inicial y final que figuran en el Estado de Flujos de efectivo es como sigue: 2004 2003 5,948 8,152 14,100

7 (r1997).6 7 (r1997).6,7

Efectivo en caja y bancos Equivalentes de efectivo

29,168 38,140 67,308

7 (r1997).25

(Si hubiesen diferencias en tasas de cambio por reexpresin de estados financieros, se deber incluir su efecto en esta misma nota) Los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo al final del perodo incluyen depsitos en cuentas bancarias por importe de US$12,000 (2003: US$10,000), que no son libremente utilizables sin permiso de ciertos bancos, debido a que estn sirviendo de garanta de prstamos.

7 (r1997).48

La Compaa tiene prstamos disponibles no utilizados por US$3,700,156 (2003: US$3,070,732). Los cuales pueden ser utilizados para capital de trabajo.

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COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 4 INVERSIONES EN VALORES Inversiones negociables 2004 Valor justo al 31 de diciembre Inversiones disponibles para la venta 2004 Valor justo al 1 de enero de 2004 Adquisiciones durante el ao Disposiciones durante el ao Incremento en el valor justo Valor justo al 31 de diciembre de 2004 240,000 44,796 (7,332) 3,012 280,476 446,916 2003 356,760

32 (r1998).47 (a) 32 (r1998).77

Las inversiones en valores incluidas arriba, representan inversiones en valores patrimoniales registrados en la Bolsa de Valores de El Salvador, que presentan para la Compaa una oportunidad de generar ingresos por dividendos y ganancias comerciales. Los valores justos de estas inversiones estn basados en los precios de referencia informados por la Bolsa.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V. Pgina 16

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 5 CLIENTES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

32 (r1998).47 (a)

A la fecha del balance general comprenden saldos por cobrar provenientes de la venta de mercaderas por un monto de US$1,934,328 (2003: US$1,998,400).

El perodo promedio de crdito que toma la recuperacin de las cuentas por cobrar es de 35 das. Una reserva para cuentas incobrables ha sido determinada, para estimar los montos irrecuperables de las ventas al crdito; el saldo de la reserva es de US$324,000 (2003: US$439,000).

La reserva para cuentas incobrables ha sido establecida utilizando el "mtodo de anlisis individual de los deudores"; en donde se clasifica la cartera con base al valor de recuperacin.

32 (r1998).77

La Junta Directiva considera que los montos registrados como clientes y otras cuentas por cobrar, se aproximan a su valor justo. Riesgo de crdito - Es preliminarmente atribuible a las cuentas por cobrar a clientes y arrendamientos financieros por cobrar. Los montos presentados en el balance general, estn netos de las reservas para cuentas incobrables estimadas por la administracin basadas en la experiencia pasada y el ambiente econmico en que opera la Compaa. La Compaa no tiene una exposicin de riesgo de crdito relacionado con la concentracin de las cuentas por cobrar a clientes importantes.

32 (r1998).66

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1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 6 ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS POR COBRAR Pagos mnimos por el arrendamiento 2004 2003 Cuentas por cobrar de arrendamientos financieros: A un ao Entre uno y cinco aos Valor presente de los pagos mnimos 2004 2003

17(r2001).39(a)

870,312 1,450,500 2,320,812

791,376 1,318,956 2,110,332 (260,376) 1,849,956

656,556 1,379,244 2,035,800 N/A 2,035,800

596,088 1,253,868 1,849,956 N/A 1,849,956

17(r2001).39(b)

Menos: ingresos financieros no devengados Valor presente de los pagos mnimos de arrendamiento por cobrar

(285,012) 2,035,800

1(r1997).54

Analizado como: Arrendamiento financiero por cobrar no corriente (recuperables despus de los 12 meses) Arrendamiento financiero por cobrar corriente (recuperables a los 12 meses)

1,379,244 656,556 2,035,800

1,253,868 596,088 1,849,956

17(r2001).38 (f) 32(r1998).47 (a) 17(r1997).38 ( c )

La compaa ha tomado compromisos en arrendamiento financiero para ciertos equipos electrnicos. El plazo promedio de los arrendamientos tomados es de 4 aos. El valor residual no garantizado de los activos arrendados bajo arrendamiento financiero son estimados en US$444,000 (2003: US$300,000). La tasa de inters inherente en los arrendamientos, es fijada a la fecha del contrato para todos los trminos del arrendamiento. La tasa de inters promedio ponderada en los arrendamientos financieros por cobrar al 31 de diciembre de 2004 era de 11.9% (2003: 12.5%)

32(r1998).56

32(r1998).47

El valor razonable de los arrendamientos financieros por cobrar de la compaa al 31 de diciembre de 2004 es estimado en US$2,184,000 (2003: US$1,956,000).

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COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 2(r1993).34(b) 7 INVENTARIOS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica)

2004 Materia Prima Trabajo en Proceso Productos Terminados 1,013,100 30,936 372,744 1,416,780 2(r1993).34( c )

2003 966,048 22,716 315,612 1,304,376

Est incluido en materia prima un valor de US$144,000 (2003: US$96,000) y en trabajo en proceso de US$3,600 (2003: n/a) en concepto de valor neto realizable. Existen inventarios con valores en libros de US$312,000 (2003: US$231,600) dados en garanta para ciertos sobregiros bancarios.

2(r1993).34(f)

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COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 8 INVERSIONES EN ASOCIADAS 2004 Costo de las inversiones Acciones posteriores a la adquisicin, neto de dividendos recibidos 395,040 2003 13,440

145,680 540,720

133,848 147,288

28 (r2000).27 (a)

El detalle de las empresas asociadas con La Compaa al 31 de diciembre era como sigue: Nombre de la subsidiaria Ca. Azul Lugar de operaciones Guatemala Porcentaje de participacin 30% Porcentaje de votos 30% Manufactura de equipos elctricos Ca. Verde Honduras 45% 45% Arrendamientos

Actividad principal

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V. Pgina 20

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 9 PROPIEDADES DE INVERSION 2004

40 (r2000).67

Valor razonable Al 1 de enero de 2004 Incremento en el valor razonable durante el ao Al 31 de diciembre de 2004 La NIC-40 no requiere informacin comparativa 136,908

7,092 144,000

40 (r2000).66 (b),(c) El valor razonable de las propiedades de inversin de La Compaa al 31 de diciembre de 2004, ha sido determinado con base a una valuacin llevada a cabo a la fecha por ABC-Valuadores, S.A., valuadores independientes. La valuacin fue efectuada de conformidad con las Normas Internacionales para la Valoracin, utilizando precios de referencia de mercado, con evidencia de precios de propiedades similares. 40 (r2000).66 (e) La compaa ha gravado todas las propiedades de inversin para garantizar lneas de crdito bancarias.

40 (r2000).66 (d) El ingreso generado por arrendamiento de las propiedades de La Compaa provenientes de las propiedades de inversin, mediante arrendamientos operativos fue por un monto de US$14,000 (2003, US$14,000), los gastos directos resultantes de los arrendamientos de las propiedades de inversin en el perodo ascienden a $1,000 (2003: US$1,000).

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

1 0 (En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Terrenos y Edificacione s Valor en libros al 1 de enero de 2004 Adiciones Desapropiaciones Incremento por revaluaciones Valor en libros al 31 de diciembre de 2004 Composicin: Al costo Revaluados Depreciacin acumulada Al 1 de enero de 2004 Cargo a gastos por depreciacin del ao Prdida por deterioro Eliminado en disposiciones Eliminado por revaluacin Al 31 de diciembre de 2004 Valor neto en libros: Al 31 de diciembre de 2003 Al 31 de diciembre de 2004 5,186,388 5,804,220 932,400 1,139,520 683,316 971,496 6,802,104 7,915,236 5,305,188 499,032 5,804,220 5,804,220 5,804,220 118,800 158,676 (277,476) Propiedades en Construccin 932,400 207,120 1,139,520 1,139,520 1,139,520 Mobiliario y Equipo 1,246,440 407,268 (76,956) 1,576,752 1,576,752 1,576,752 563,124 59,940 49,560 (67,368) 605,256 Total 7,484,028 614,388 (76,956) 499,032 8,520,492 2,716,272 5,804,220 8,520,492 681,924 218,616 49,560 (67,368) (277,476) 605,256

La prdida por deterioro es por el mobiliario y equipo que ocurre en conexin con la reestructuracin y discontinuacin de la divisin de juguetes. Los montos de mobiliario y equipo incluyen un total de US$255,000 (2003: US$140,000) adquiridos bajo arrendamientos financieros. La Compaa ha dado en garanta los terrenos y edificaciones por un monto en libros de aproximadamente US$4,440,000 para asegurar prstamos bancarios. Los terrenos y edificaciones de La Compaa al 31 de diciembre de 2004, han sido revaluados por ABC-Valuadores, S.A., valuadores independientes. La valuacin fue efectuada de conformidad con las Normas Internacionales para la Valoracin, utilizando precios de referencia de mercado, con evidencia de precios de propiedades similares. Al 31 de diciembre de 2004, los terrenos y edificaciones de la compaa si hubiesen sido registrados a su costo histrico menos la depreciacin acumulada y prdidas por deterioro acumuladas, su valor en libros sera de US$4,680,000 (2003: US$4,920,000).

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FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S.A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 32(r1998).47(a) 32(r1998).56

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica)

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SOBREGIROS BANCARIOS Y PRESTAMOS 2004 Sobregiros bancarios Prstamos bancarios 622,884 5,385,036 6,007,920 Los prstamos son pagaderos como sigue: Exigidos a un ao En el segundo ao Entre tres y cinco aos Despus de cinco aos 1,343,172 560,724 972,912 3,131,112 6,007,920 Menos: montos exigidos dentro de los siguientes 12 meses presentados en pasivos corrientes (1,343,172) Cantidades adeudadas despus de 12 meses 4,664,748 1,230,444 860,736 1,609,344 3,228,744 6,929,268 2003 502,908 6,426,360 6,929,268

(1,230,444) 5,698,824

Un anlisis de los prstamos por tipo de moneda es el siguiente: 2004 Sobregiros bancarios Prstamos bancarios Dlares 317,640 5,385,036 5,702,676 2003 Sobregiros bancarios Prstamos bancarios Dlares 212,592 6,426,360 6,638,952 Quetzales 178,104 178,104 Lempiras 112,212 112,212 Quetzales 222,360 222,360 Lempiras 82,884 82,884

El promedio de las tasas de inters pagadas fueron las siguientes:

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 2004 Sobregiros bancarios Prstamos bancarios Pgina 21 Los prstamos bancarios por US$1,800,000 (2003: US$1,000,000) fueron obtenidos a tasas de inters fijas. Otros prstamos se obtuvieron a tasas de inters flotante. 32(r1998).77 Los directores estiman que el valor justo de los prstamos de la Compaa es como sigue: 2004 Sobregiros bancarios Prstamos bancarios 622,884 5,556,000 2003 502,908 6,480,000 8.7% 7.8% 2003 9.2% 8.1%

Otras condiciones de los prstamos de La Compaa son las siguientes: (i) los sobregiros del Banco son reembolsables a 90 das. Los sobregiros estn sido garantizados con saldos de inventarios de La Compaa. (ii) La Compaa tiene dos principales prstamos: a) Un prstamo a 20 aos plazo de US$4,086,858 (2003: US$4,328,201) reembolsable por montos iguales comenz el 1 mayo 2001 y est garantizado con propiedades de La Compaa, establecida el 3 de marzo de 2001; y 1(r1997).63 b) Un prstamo de US$1,298,178 (2003: US$2,098,159) garantizado con ciertos activos corrientes y no corrientes de La Compaa. De este prstamo se recibieron adelantos el 1 de julio de 2002 y fue originalmente otorgado para ser pagado el 30 de junio de 2005.

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FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 12 32 (r1998).47 (a)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) PROVEEDORES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR Comprenden cantidades pendientes de pago principalmente originadas por la compra de mercaderas y gastos acumulados de las operaciones del negocio. El periodo promedio de crdito tomado para los proveedores es de 45 das.

Los directores consideran que la cantidad registrada por pagar a proveedores US$1,611,332. (2003: US$ 1,121,290.) se aproxima a su valor justo.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 13 OBLIGACIONES BAJO ARRENDAMIENTO FINANCIERO Pagos mnimos por el Valor presente de los arrendamiento pagos mnimos 2004 2003 2004 2003 Cuentas por pagar de arrendamientos financieros: A un ao 19,860 26,940 17,640 17,796 Entre uno y cinco aos 12,168 16,380 11,076 14,928 32,028 Menos: cargos financieros futuros Valor presente de las obligaciones por arrendamiento (3,312) 43,320 (10,596) 28,716 N/A 32,724 N/A

17(r2001).23(b)

28,716

32,724

28,716

32,724

Monto pagadero antes de los 12 meses (presentado bajo pasivos corrientes) 1(r1997).54 Monto a pagar despus de los 12 meses

17,640 11,076 28,716

17,796 14,928 32,724

17(r2001).23(e) 32(r1998).47 (a) 32(r1998).56

32(r1998).77

Es poltica de la compaa arrendar ciertos mobiliarios y equipo bajo contratos de arrendamiento financiero. El plazo promedio de arrendamiento es de 3 a 4 aos. Para el ao terminado el 31 de diciembre de 2004, la tasa promedio de los contratos de arrendamiento era de 16.5%. Las tasa de inters son fijadas a la fecha de los contratos. Todos los arrendamientos son sobre la base de cuotas fijas y no hay arreglos de cuotas contingenciales. Todas las obligaciones de arrendamientos financieros son expresadas contractualmente en moneda dlar. El valor razonable de las obligaciones de arrendamientos de La Compaa estn aproximados a sus valores en libros. Las obligaciones bajo arrendamiento financiero son aseguradas por el arrendador, cargado esos montos al valor de los activos arrendados.

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 14 PROVISIONES La composicin del saldo de provisiones al 31 de diciembre de 2004 era la siguiente:

Provisiones por garantas Al 1 de enero de 2004 Provisiones adicionales en el ao Provisiones utilizadas 18,864 11,352 -3,576

Provisiones por reestructuracin 170,040 -97,344

Otras 5,916 696 -3,348

Total 24,780 182,088 -104,268

Al 31 Diciembre de 2004

26,640

72,696

3,264

102,600

La provisin por garantas, corresponde a las estimaciones efectuadas con base a la experiencia en la industria, estadsticas de reclamos en el pasado, y se ha efectuado por las productos vendidos en el perodo contable.

La provisin por reestructuracin corresponde a los costos a incurrir por la venta de una de las divisiones y cambios en las lneas de produccin.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 15 DEUDAS CONVERTIBLES

32 (r1998).47 (a) 32 (r1998).56

Los bonos convertibles se emitieron el 1 de abril de 2004, y estn garantizados por la firma personal del director. Los bonos son convertibles en acciones comunes de La Compaa en cualquier momento entre la fecha de emisin de los bonos y su fecha del pago. Los bonos son convertibles a 1 accin por cada US$100 de bonos. El porcentaje de conversin ha sido ajustado a 2 acciones por cada US$100 de bonos, siguiendo la capitalizacin de la emisin de acciones del 14 de febrero de 2004.

Si los bonos no son convertidos, estos pueden ser redimidos el 1 de abril de 2008 a la par. Intereses del 5% deben ser pagados anualmente hasta esa la fecha de pago. Los montos netos recibidos de la emisin de los bonos convertibles han sido divididos entre sus componentes pasivos y sus componentes de patrimonio, representando el valor justo de la opcin incluida para convertir la obligacin en patrimonio de La Compaa, como sigue:

2004 Valor nominal de los bonos convertibles emitidos Componente de patrimonio Componente de pasivo a la fecha de la emisin Intereses cargados Intereses pagados Componente de pasivo al 31 de diciembre de 2004 289,968 (1,908) 288,060 15,120 (11,256) 291,924

32 (r1998).77

Los directores estiman que el valor justo de los bonos convertibles al 31 de diciembre de 2004 es aproximadamente US$237,000.

FUENTE

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 1(r1997).74(a) 16 CAPITAL SOCIAL 2004 Suscritas: 231,000 acciones comunes totalmente suscritas (2003: 126,000), de 100 (US$11.42857) de valor nominal cada una Pagadas 2003

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica)

2,640,000 2,640,000

1,440,000 1,440,000

Durante el perodo, la entidad emiti 105,000 nuevas acciones, pagadas por medio de la capitalizacin de utilidades. La entidad tiene una sola clase de acciones, con derechos comunes para todos los accionistas.

El capital social mnimo de La Compaa es de US$1,200,000.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 7 (r1997).74 (b)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 17 RESERVAS DE CAPITAL Reserva de patrimonio Reserva legal 240,000

Total 240,000

1 (r1997).86.(f) 1 (r1997).86.(f)

Saldos al 31 de diciembre de 2003 Aumentos en componente de capital de deuda convertible Asignacin a la reserva legal Saldos al 31 de diciembre de 2004

1,908 25,527 1,908 265,527

1,908 25,527 267,435

1 (r1997).86.(f)

Los montos de reservas de patrimonio, corresponden a los componentes de capital de los bonos con opcin pago en acciones de La Compaa (ver nota 15). La reserva legal corresponden a los saldos acumulados que se han venido asignando a esta cuenta resultante de la determinacin del 7% de las utilidades anuales antes del efecto de impuesto sobre la renta, y hasta alcanzar un 20% del capital social accionario; todo de conformidad al Cdigo de Comercio de El Salvador. Para el ejercicio econmico 2004 el aumento en Reserva Legal corresponde a acuerdo tomado por la Junta General en cuanto a la aplicacin de utilidades retenidas.

FUENTE

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 18 SUPERAVIT POR REVALUACION Supervit por revaluacin de propiedades Supervit por revaluacin de inversiones 62,772

Total 461,268

1 (r1997).86.(f)

Saldos al 1 de enero de 2003 Decremento en la revaluacin de terrenos y edificaciones Incremento en el valor justo de inversiones disponibles para la venta

398,496

(48,588)

(48,588)

2,412 Saldos al 31 de diciembre de 2003 16 (r1998).64.(f) Incremento en la revaluacin de terrenos y edificaciones 349,908 65,184

2,412 415,092

776,508

776,508

1 (r1997).86.(b) Incremento en el valor justo de inversiones disponibles para la venta 39 (r2000).170.(a) Realizado por la disposicin de inversiones disponibles para la venta Saldos al 31 de diciembre de 2004 1,126,416 (7,332) 60,864 (7,332) 1,187,280 3,012 3,012

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 19 UTILIDADES ACUMULADAS

Saldos al 1 de enero de 2003 Dividendos pagados Utilidad neta del ao Saldos al 31 de diciembre de 2003 Capitalizacin de utilidades Dividendos pagados Utilidad neta del ao Transferido a la reserva legal

1,723,284 (96,480) 312,236 1,939,040 (1,200,000) (60,480) 1,298,792 (25,527) 1,951,825

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 20 INGRESOS 18 (r1993).35 (b) Una anlisis de los ingresos de la compaa se detallan a continuacin:

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica)

2004 Operaciones continuadas: Venta de bienes electrnicos Ingresos por arrendamiento de equipo Ingresos por renta de propiedades 12,559,624 202,296 14,000 12,775,920 Discontinuacin de operaciones: Venta de juguetes Total ingresos

2003 8,563,096 161,904 14,000 8,739,000

40 (r2000).66 (d) (i)

1,913,256 14,689,176

1,694,436 10,433,436

FUENTE

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 8 (r1993).16

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 21 COSTOS DE REESTRUCTURACION En noviembre de 2004, la compaa dispuso de la divisin de Juguetes. Ciertos activos de la divisin de juguetes fueron retenidos por La Compaa. Adems las operaciones de envi y distribucin de la divisin de juguetes fueron segregadas de las operaciones de manufactura y retenidas por la compaa. Para los activos retenidos que constituyen chatarra, una prdida por deterioro ha sido reconocida. La cantidad de empleados que laboraban en las operaciones de envo y distribucin no sern reubicados, por lo que se incluir en costo de terminacin de contratos de empleados.

2004 36 (r1998).113 (a) Prdida por deterioro de activos Exceso en costos 49,560 170,040 219,600

FUENTE

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 22

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) UTILIDAD DE OPERACIONES Las siguientes partidas han sido incluidas en la determinacin de la utilidad de operaciones: 2004 Prdidas y ganancias netas en tipos de cambio Gastos de investigacin y desarrollo Ayudas gubernamentales en costos de entrenamiento Amortizacin de activos intangibles a. Plusvlia comprada (incluida en otros gastos operativos) c. Otros activos intangibles (incluido en gastos de administracin) 15,336 57,600 (4,776) 2003 (8,772) 7,800 (5,676)

21 (r1993).42 (a) 38 (r1998).115

20 (r1990). 39 (b) 1 (r1997).83 22 (r1998).88 (d) 38 (r1998).107 (d)

5,556 31,368 36,924

2,964 10,152 13,116 588

Incremento (Decremento) en el valor justo de las propiedades de inversin Costos de inventarios vendidos en el perodo

(7,092)

2 (r1993).37

9,221,492

6,674,936

Las revelaciones por separado de los gastos de personal y depreciacin es requerido cuando los gastos en el estado de resultados son presentados y analizados por funcin.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 23 GASTOS FINANCIEROS 2004 Intereses sobre prstamos y sobregiros Intereses sobre bonos convertibles 554,568 15,120 2003 393,144 -

4,176 Intereses en obligaciones sobre arrendamientos financieros 23 (r1993).29 (b) Total costos de financiamiento 573,864

2,796

395,940

Menos: montos incluidos en costos de activos que califican

(133,704)

440,160

395,940

Los intereses incluidos como costos de activos que califican, incurridos por prstamos genricos, se estimaron sobre la base de un 7% del costo anual de esos activos. 23 (r1993).29 (c)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 18(r1993).35(b) 39(r2000).170( c ) 24 UTILIDAD DE INVERSIONES 2004 Intereses sobre depsitos bancarios Dividendos sobre inversiones comerciales Prdida en disposicin de inversiones comerciales (10,704) Prdida no realizada en inversiones comerciales (4,656) Utilidad en disposicin de inversiones disponibles para la venta (528) 27,424 27,588 2003 17,416 4,188

8,604 48,256

21,076

FUENTE
1 (r1997).7 (b)

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(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 37

NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 25 DIVIDENDOS 1(r1997).85 El 23 de marzo de 2004, un dividendo de US$0.48 por accin (2003: US$0.765 por accin), fue pagado a los accionistas de La Compaa. Con respecto al ao corriente, los directores proponen que un dividendo de US$2.827 por accin sea pagado a los accionistas el 25 de mayo de 2005. Este dividendo est sujeto a la aprobacin por accionistas en el General Anual; consecuentemente no han sido incluidos como una obligacin en estos estados financieros.

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica)

1(r1997).74 .c)

FUENTE
1 (r1997).7 (b)

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 26 PASIVOS CONTINGENTES Durante el perodo que se reporta, un cliente de la divisin de electrodomsticos, inicio una demanda contra La Compaa, por defectos en uno de los productos elctricos vendidos, alegando que esos desperfectos fue la causa de un incendio de grandes dimensiones ocurrido en febrero de 2004. Las prdidas totales han sido estimadas por el cliente en US$298,000 y ese monto ha sido reclamado por la va judicial a la empresa.

38 (r1998).86 Los abogados de La Compaa han aconsejado que la demanda no tiene mritos suficientes para progresar, y ellos han recomendado que se dispute. Ninguna provisin se ha hecho en estos estados financieros debido a que la direccin de La Compaa no considera que habr alguna prdida probable.

FUENTE
1 (r1997).7 (b)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 27 COMPROMISOS DE CAPITAL 2004 2003

16 (r1998).61 (d)

Compromisos por la adquisicin de propiedad, planta y equipo

119,580

240,072

40 (r2000).66 (f)

Adems, La Compaa ha firmado un contrato de mantenimiento de su propiedad de inversin para un plazo de 5 aos; el costo anual de ese mantenimiento ser de US$6,000.

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 28 ARRENDAMIENTOS OPERATIVOS La Compaa como arrendataria 2004 Pagos mnimos bajo arrendamientos operativos, reconocidos en los resultados del ejercicio 3,564 2003 3,396

17(r1997).27(c)

17(r1997).27(a)

A la fecha del balance, La Compaa mantiene compromisos an no cancelables de arrendamientos operativos que vencen como sigue: 2004 Dentro de un ao Dentro de dos a cinco aos Despus de cinco aos 3,708 17,040 8,304 29,052 2003 3,564 17,268 11,160 31,992

17(r1997).27(d)

Los pagos de arrendamiento operativo representan arrendamiento pagable por La Compaa para ciertas propiedades de la oficina. Los arrendamientos estn negociados para un perodo promedio de siete aos y los cnones son fijos para un promedio de tres aos. La Compaa como arrendadora

17(r1997).48(c)

Los arrendamientos operativos generaron ingresos anuales por US$216,296 (2003: US$175,904) los cuales estn relacionados con contratos de arrendamiento de equipo y de propiedades de inversin. Los contratos de arrendamiento de equipo tienen vencimiento anual y los contratos de arrendamiento de propiedades tienen vencimiento a siete aos. A la fecha del balance, La Compaa tiene los siguientes cobros mnimos futuros relacionados con contratos de arrendamiento operativo: 2004 2003 Dentro de un ao Dentro de dos a cinco aos Despus de cinco aos 64,574 70,000 134,574 54,475 70,000 14,000 138,475

17(r1997).48(a)

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 Pgina 41

NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros 1 (r1997).46 (d).(e) 10(r1999).20 29 (En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) EVENTOS SUB-SECUENTES

El 15 de enero de 2005, la Compaa hizo una emisin de ttulos de deuda cotizados en la Bolsa de Valores de El Salvador, por un monto de US$1,000,000.

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FUENTE COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V. (Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador) NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003 (En Dlares de los Estados Unidos de Norteamrica) 24.22 24.20 1(r1997).72 30 TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS La controladora de la empresa y la ltima controladora es Compaa Blanca, S.A., entidad del domicilio de El Salvador.

Transacciones comerciales: Durante el ao, las compaas del Grupo efectuaron las siguientes transacciones con partes relacionadas.

ventas de productos 31/12/2004 Compaa Blanca, S.A. Otras relacionadas $ 831,600 $ 1,546,800 31/12/2003 $ 698,400 $ 1,177,200

compra de productos 31/12/2004 $ 526,800 $ 1,076,400 31/12/2003 $ 512,400 $ 1,059,600

Prstamos obtenidos de relacionadas 31/12/2004 $ 250,800 $ 477,600 31/12/2003 $ 356,400 $ 351,600

Prstamos otorgados a relacionadas 31/12/2004 $ 277,200 $ 178,800 31/12/2003 $ 166,800 $ 93,600

Las ventas con compaas relacionadas se efectuaron a los precios normales de lista, menos un descuentos del 5%; las compras son efectuadas a precios normales de mercado.

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NORMAS DE INFORMACIN FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

Remuneraciones a directores y ejecutivos: Las remuneraciones pagadas a directores y otros miembros importantes de la Direccin durante el ao, fue como sigue:

Ao terminado 31/12/2004

Ao terminado 31/12/2003

Salarios Bonos Otros tipos de beneficios

128,160 49,800 6,000

111,240 33,240 10,320

183,960

154,800

Las remuneraciones de los Directores y Ejecutivos Claves son decididas por la Junta General y Directiva, y estn basadas en precios comparables de mercado.

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NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) 31 TRANSACCIONES NO MONETARIAS a) Movimientos en la propiedad, planta y equipo Durante el periodo 2004, la entidad adquiri mobiliario y equipo con un costo total de US$44,359; de los cuales US$20,000, fueron adquiridas mediante arrendamiento financiero. Se hicieron pagos por importe de US$5,000 por la compra de estos activos.

b) Capitalizaciones Durante el periodo, se efectuaron las siguientes operaciones que no requirieron efectivo: 2004 Capitalizacin de utilidades del ejercicio 2003 1,200,000 2003

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NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

FUENTE

COMPAA EJEMPLO, S. A. DE C. V.
(Compaa Salvadorea, 99% propiedad de Ca. Blanca, S.A., del domicilio de El Salvador)

1 (r1997).7 (b) 1 (r1997).46 (b).(c) 1 (r1997).46 (d).(e) 10(r1999).16 10(r1999).16 32

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2004 Y 2003

(En Dlares de los Estados Unidos de Amrica) APROBACION DE ESTADOS FINANCIEROS Los estados financieros fueron aprobados para su emisin en la Junta Directiva No. 128, celebrada el 31 de enero de 2005. (Cada entidad deber establecer internamente, que rgano o persona ser responsable de autorizar los estados financieros)

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NORMAS DE INFORMACION FINANCIERA ADOPTADAS EN EL SALVADOR Gua para la preparacin de Estados Financieros

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