Mensurao de Resultado: Uma abordagem baseada na Gesto Econmica

Igor Gabriel Lima (UNISEPE) Jos Orclio do Nascimento (FECAP) Carlos Roberto Souza Carmo (UFU) Resumo A abertura dos mercados e a globalizao apresentaram como resultado imediato o crescimento da concorrncia e da competitividade dada a elevao dos padres do mercado e a possibilidade de escolha. Assim, o preo j no mais um fator decisivo para a escolha desse ou daquele produto, pois seu grau de importncia na deciso da compra no mais considerado isoladamente. Dessa forma, outros indicadores alm do resultado financeiro (compra e venda) passaram a ser desenvolvidos para se mensurar o resultado econmico da empresa, uma vez que o potencial de gerar riqueza no est somente nessas atividades, mas na forma de gerenciar o negcio, reconhecendo que esses resultados so obtidos em cada departamento da empresa, a partir de suas atividades. As empresas, ento, necessitam de uma ferramenta de apoio ao processo decisrio que seja eficaz, e que contemple a mensurao do resultado econmico gerado por sua operacionalidade. O presente estudo teve como finalidade, atravs da pesquisa exploratria, apresentar os conceitos e fundamentos da Mensurao do Resultado atravs da viso do modelo de Gesto Econmica GECON, bem como apresentar um exemplo prtico da referida mensurao, adaptado da bibliografia estudada sobre o tema. O resultado da pesquisa foi o aprofundamento do conhecimento sobre a teoria que envolve o GECON e a verificao de que esse modelo de gesto se apresenta como uma ferramenta adequada para a mensurao do resultado econmico da entidade. Palavras Chave: GECON, Mensurao de Resultado, Gesto Econmica. rea Temtica: Controladoria

1. Introduo A abertura dos mercados e a globalizao apresentaram como resultado imediato o crescimento da concorrncia e da competitividade dada a elevao dos padres do mercado e a possibilidade de escolha. Assim, o preo j no mais um fator decisivo para a escolha desse ou daquele produto, pois seu grau de importncia na deciso da compra no mais considerado isoladamente. Dessa forma, outros indicadores alm do resultado financeiro (compra e venda) passaram a ser desenvolvidos para se mensurar o resultado econmico da empresa, uma vez que o potencial de gerar riqueza no est somente nessas atividades, mas na forma de gerenciar o negcio, reconhecendo que esses resultados so obtidos em cada departamento da empresa, a partir de suas atividades. As empresas, ento, necessitam de uma ferramenta de apoio ao processo decisrio que seja eficaz, e que contemple a mensurao do resultado econmico gerado por sua operacionalidade. Sobre a mensurao utilizada pelas empresas Iudcibus (2000, p. 133) expe que:
[...] no mago de todas as teorias para mensurao dos ativos se encontra a vontade para que a avaliao represente a melhor quantificao possvel dos potenciais de servios que o ativo represente para a entidade.
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Pereira (2001, p. 54) comentando sobre a necessidade da continuidade da entidade baseada na gerao de resultados, evidencia que:
[...] a empresa realiza suas atividades por meio do uso dos fatores de produo, obtidos em seu ambiente externo, retornando produtos e/ou servios que satisfaam alguma necessidade do ambiente. Esse o meio bsico pelo qual a empresa procura garantir sua continuidade.

O trabalho que aqui se inicia no tem como foco a avaliao dos ativos da entidade, mas tomar como base uma forma de quantificao do resultado da empresa que considera alm dos fatores financeiros da contabilidade ortodoxa, os fatores econmicos, expressando os resultados da empresa com uma maior fidedignidade. Na viso de Lozecky (2004):
Tem-se visto que, com o passar dos tempos, houve uma evoluo muito grande da teoria contbil, inclusive no tocante mensurao. Entretanto, no tem sido suficiente para atender s necessidades de informaes dos usurios, principalmente pelas caractersticas cada vez mais diferenciadas que se exige dessas informaes. O processo decisrio cresceu em complexidade e passou a exigir a incorporao de conceitos econmicos ao processo de mensurao.

O Modelo de Gesto Econmica GECON, objeto deste estudo, foi desenvolvido na Universidade de So Paulo e tem como seu idealizador e coordenador de vrios trabalhos na rea, o Prof. Dr. Armando CATELLI. Vrios pesquisadores contriburam para o desenvolvimento do modelo sob orientao do professor CATELLI, entre eles Reinaldo GUERREIRO, Cludio PARISI e Carlos Alberto PEREIRA. Catelli (2001, p. 30) explica que:
[...] o GECON um sistema gerencial de vanguarda, testado em organizaes pblicas e privadas de grande expresso, caracterizado pela administrao por resultado econmico que conduza eficcia empresarial, envolvendo o processo de gesto suportado por um sistema de informao.

Conforme Mosimann e Fisch (1999) a gesto econmica o conjunto de decises e aes orientadas por resultados segundo conceitos econmicos. Para tanto necessrio buscar um equilbrio nas aes pois, no ambiente interno da empresa, um excelente resultado de uma rea pode ter ocorrido em virtude de um sacrifcio maior ainda de uma rea fornecedora, prejudicando o resultado global. Dessa forma, a gesto econmica procura entender a organizao de uma forma mais ampla, considerando seus setores e processos como um todo e evidenciando o valor que cada um desses agrega ao resultado final. 2. Questo de pesquisa e Metodologia A pesquisa realizada neste trabalho buscar evidenciar as caractersticas que um modelo de mensurao deve apresentar sob os pressupostos do GECON, bem como, conceituar o modelo de mensurao de resultado, apresentando, atravs de um exemplo prtico, sua aplicabilidade e seu poder de explicao da situao econmica da empresa. Pois, considerando que o GECON evidencia o resultado econmico da empresa, como esse resultado mensurado e qual o reflexo em sua figura patrimonial? A fundamentao metodolgica do trabalho se dar na pesquisa bibliogrfica e exploratria uma vez que essas abordagens da pesquisa abrangem a bibliografia j tornada pblica em relao ao tema de estudo proporcionando maior conhecimento dos autores sobre o tema.

3. O modelo de Gesto Econmica GECON O Modelo de Gesto Econmica objetiva, em seu escopo, abarcar toda a atividade realizada no mbito empresarial, desde sua base estrutural, passando fatores inerentes cultura empresarial, pelo planejamento estratgico e chegando at a gesto do resultado, chamado resultado econmico. O professor Catelli explica que:
O modelo GECON estrutura-se com base em um entendimento da misso da empresa, do conjunto de crenas e valores da organizao, da estrutura organizacional, da realidade operacional e das caractersticas dos gestores empresariais. (CATELLI. 2001, p. 31)

Maroni Neto (2004) evidencia que:

[...] o Modelo GECON estrutura-se em trs ramos de conhecimento: Administrao, Contabilidade e Economia, abarcando e integrando conceitos multidisciplinares de forma holstica, a partir da menor unidade de transformao de recursos, de tomada de deciso e de gerao de resultado econmico. O vetor econmico apresenta a transformao de recursos em produtos [...]. O vetor administrativo estabelece modelos de gesto e de deciso que pautam o esforo produtivo para a empresa otimizar seus resultados. O vetor contbil fixa o modelo de informao e a forma de tratamento das variveis necessrias para avaliar o resultado e o patrimnio, dentro da concepo econmica.

Os conceitos do Modelo de Gesto Econmica devem estar amparados por questes que representam, na realidade, a conscincia organizacional da administrao. Conceitos como misso e valores organizacionais podem traduzir essa conscincia, ou seja, podem evidenciar o comprometimento dos administradores na continuidade da empresa. Quando so medidos por prismas financeiros e econmicos, tais evidncias do margem obteno de valores que podero ser mensurados luz desse modelo de gesto; Esses valores sero objeto de confrontao em cada transao ou em cada evento passvel de mensurao. Mosimann e Fisch (1999) entendem, nesse sentido, que:
Os conceitos econmicos, que fundamentam a gesto econmica, buscam atribuir empresa, ou a suas partes, ou a seus produtos, o valor correto, e nunca os valores atrelados a princpios contbeis, normas ou regulamentos governamentais, que muitas vezes bloqueiam dados valiosssimos.

Portanto, se o GECON, tem como finalidade a gerao de resultados, e, atravs de sua abordagem, considera valores estritamente econmicos, os resultados gerados pela empresa atravs de sua forma de mensurao sero definidos como resultados econmicos. 4. O processo de gesto Para uma compreenso mais abrangente da gesto econmica, se faz necessrio elencar alguns conceitos de gesto. Gesto o processo de deciso, baseado em um conjunto de conceitos e princpios coerentes entre si, que visa garantir a consecuo da misso da empresa. (Cruz, 1991, p. 38) Para Catelli apud Fernandes (2004) gerir :
[...] fazer as coisas acontecerem. A pessoa que faz a gerncia, denominado gestor, quem toma as decises para que as coisas aconteam de tal forma que a empresa atinja seus objetivos. Assim administrar conduzir a organizao para seus objetivos.

Se o objetivo principal da empresa a gerao de resultados para que ela possa manter a continuidade de seu processo, e se nesse processo esto inclusos fatores financeiros e econmicos, primordial que se considere, na base estrutural da empresa, um processo de

gesto que contemple as caractersticas econmicas e financeiras dos fatos ocorridos em cada setor da empresa. Pereira (2001, p. 58) diz que:
[...] o processo de gesto deve assegurar que a dinmica das decises tomadas na empresa conduzam-na efetivamente ao cumprimento de sua misso, garantindo-lhe a adaptabilidade e o equilbrio necessrios para sua continuidade.

O autor continua dizendo que com esse propsito, o processo de gesto deve: ser estruturado com base na lgica do processo decisrio (identificao, avaliao e escolha de alternativas); contemplar, analiticamente, as fases de planejamento, execuo e controle das atividades da empresa; ser suportado por sistemas de informaes que subsidiem as decises que ocorrem em cada uma dessas fases. Dessa forma, o modelo de gesto econmica influencia as decises da empresa, partindo da misso e embasando seu processo de gesto num trip, qual seja planejamento (estratgico e operacional), execuo e controle, que, se suportados por um sistema de informao eficiente, oferecero subsdios consistentes para a tomada de deciso da empresa. 4.1. Planejamento Fernandes (2004) considera que o planejamento caracterizado por decises presentes tendo em vista um estado futuro desejvel e os caminhos a serem tomados para atingi-lo. Tomando a citao de Fernandes, pode-se verificar os dois mbitos do planejamento: (1) decises presentes tendo em vista um estado futuro desejvel, sendo considerado a estratgia que a empresa tomar para atingir os resultados definidos em sua misso; (2) os caminhos a serem tomados para atingi-lo, sendo esses a operacionalizao das decises estratgicas visando atingir os objetivos propostos. 4.1.1. Planejamento Estratgico Para Druker apud Fernandes (2004), o planejamento estratgico no envolve decises futuras e sim a futuridade das decises atuais. Ou seja, o planejamento estratgico traa as diretrizes tentando prever resultados. Sobre o planejamento estratgico Pereira (2001, p. 59) afirma que:
A fase do planejamento estratgico tem como premissa fundamental assegurar o cumprimento da misso e da continuidade da empresa. Essa fase do processo de gesto gera um conjunto de diretrizes estratgicas de carter qualitativo que visa orientar a etapa de planejamento operacional.

Pelo exposto, o planejamento estratgico fornece as bases e direo para que outra rea do planejamento possa atuar, sendo esta a do planejamento operacional. 4.1.2. Planejamento Operacional Aps definir sua estratgia a empresa entra na fase do planejamento operacional. Este planejamento est voltado operacionalizao das estratgias propostas, ou seja, nessa fase as decises estaro voltadas para a verificao das alternativas necessrias para que os resultados esperados e as metas impostas na fase do planejamento estratgico sejam alcanadas. 4.2. Execuo a etapa do processo de gesto onde os objetivos propostos na fase do planejamento sero alcanados.
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Pereira (2001, p. 61) descreve que:

exatamente na fase de execuo que as aes so implementadas e surgem as transaes realizadas. Nessa etapa, procura-se alcanar os objetivos e metas estabelecidos no planejamento operacional de curto prazo, de forma a otimizar cada negcio/evento.

4.3. Controle O processo de gesto deve possuir todas as suas etapas fundamentadas em um sistema de informao gerencial que proporcione o planejamento e o controle. Nakagawa (1997, p. 38) cita quatro fases que compem o controle:
I Conhecer a realidade; II Compar-la com o que deveria ser; III Tomar conhecimento rpido das divergncias e suas origens; IV Tomar Atitudes para sua correo

O controle consiste na comparao do esperado/planejado com o efetivamente ocorrido, fornecendo assim, meios para que o gestor realize os ajustes necessrios no processo para que este retorne atenda ao plano estratgico. 5. Eventos econmicos Para a introduo sobre o tema destaca-se aqui o evidenciado por Hendriksen apud Parisi e Nobre (2001, p. 113):
[...] um evento econmico uma ocorrncia, um fenmeno ou uma transao, o qual separado para ser observado e ter uma melhor interpretao semntica do que a mensurao de ativos e passivos. No entanto, somente certas caractersticas dos eventos podem ser mensuradas e reportadas; na abordagem contbil do evento, mudanas de preos so assumidas por serem observveis, verificveis e relevantes.

Sobre essa citao, os autores concluem:

Evento pode ser entendido como um conjunto de transaes, cujos atributos lhe do forma e consistncia, ou seja, um conjunto de transaes da mesma natureza ou classe que pode envolver uma ou mais entidades e estar relacionado com um produto, com um servio, ou ainda com um lote de produtos e/ou com o centro de responsabilidade que o causou. PARISI e NOBRE (2001:113).

Cada atividade desenvolvida dentro de cada setor da empresa definida como um evento. Quando um evento ou um conjunto de eventos so passivos de mensurao econmica, temos uma definio de eventos econmicos conforme explica Pereira (2001, p. 75):
O resultado econmico da empresa formado pelos resultados econmicos das reas que a compem. Essas reas so definidas como centro de responsabilidade, ou seja, possuem um gestor especfico com responsabilidade sobre determinadas atividades. Os resultados das reas, portanto, so formados pelos resultados proporcionados pelas atividades que gerenciam. Os resultados de uma atividade, por sua vez, formado pelo resultado dos eventos necessrios para realiz-la, como, por exemplo: compras, produo, estocagem, vendas, captao, aplicao, etc. Por impactarem a situao patrimonial da empresa, esses eventos so denominados eventos econmicos.

A integrao e a avaliao das reas, mantendo a viso holstica da organizao feita, pela tica da controladoria, na gesto econmica, atravs dos resultados econmicos. Cada gestor de rea ser considerado como o dono. O autor ainda afirma que afirma que:
Um evento econmico refere-se a um conjunto de transaes de mesma natureza, cujo impacto econmico pode ser mensurado da mesma forma (modelo de mensurao econmica dos eventos). A transao consiste, portanto, no menor nvel em que pode ser identificado o
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resultado econmico. Os resultados econmicos das transaes podem ser acumulados por eventos, produtos, atividades, reas e empresa. Desse modo, evidencia-se onde, quando e como so formados os resultados da empresa, capacitando seus gestores otimizao dos resultados de suas decises. PEREIRA (2001, p. 75).

Verifica-se que os resultados econmicos da empresa sero otimizados quando ocorrer a otimizao de cada evento econmico, logo resultado econmico se dar aps a contnua melhoria dos eventos econmicos ocorridos em cada setor da empresa. 6. Resultados econmicos O resultado econmico pode ser considerado como o objetivo da gesto. Uma vez que todo os esforos sero canalizados para que este seja maximizado. Segundo Pereira (2001, p. 72):
O resultado econmico de uma empresa pode ser entendido como variao positiva de sua riqueza entre dois momentos. Isto , refere-se ao incremento de sua riqueza e espelha, portanto, o aumento de seu patrimnio, em determinado perodo.

Maroni Neto (2001, p. 108) acrescenta que o resultado econmico:

[...] consiste na variao da riqueza da entidade, gerada por meio das operaes, cuja mensurao se pauta por critrios no contemplados no Modelo Contbil. Sua identificao e acumulao parte da transao menor unidade de transformao de recursos e deciso para toda a empresa, por meio de trs vetores. O primeiro vetor o funcional, que enfoca os eventos e as reas de responsabilidade. O segundo concentra-se no campo de atuao, envolvendo os negcios, os clientes, o segmento e o mercado. Por ltimo, est o vetor da funo dos produtos, que focaliza os produtos, as famlias de produtos e as reas de negcios.

Os autores citados enfatizam que o resultado econmico est alm do resultado gerado na contabilidade societria. Evidenciam que esse resultado demonstra com maior abrangncia a realidade do patrimnio da empresa uma vez que considera tambm o valor econmico gerado pela atividade da mesma. Pereira (2001, p. 70) descreve que:
O resultado econmico reflete as dimenses operacional, econmica, financeira e patrimonial da gesto, que se associam, respectivamente, aos fluxos fsicos, econmicos, financeiros e patrimoniais dos eventos econmicos [...]

Sobre a dimenso operacional entende-se o aspecto fsico ou a quantidade de servios e produtos gerados, quantidade de recursos consumidos, qualidade e cumprimento dos prazos. Na dimenso econmica considera-se a mensurao econmica das quantidades fsicas levantadas pela dimenso operacional, como valores de mercado na condio do pagamento a vista. A dimenso financeira, diz respeito ao fluxo de caixa trazido ao valor presente, ou seja, considera o valor do dinheiro no tempo tomando como princpio o fato de que a concesso ou a obteno de prazos de recebimento ou pagamento podem gerar um fluxo financeiro que produz, segundo a tica do GECON, receitas e custos, caracterizando o resultado econmico-financeiro da atividade. Por fim, a dimenso patrimonial, evidencia as mutaes ocorridas entre as contas patrimoniais nos instantes iniciais e finais da apurao do patrimnio. Essas mutaes sero geradas pelos impactos que os resultados econmicos e financeiros traro entidade. A figura 1 apresenta as quatro dimenses do resultado econmico:

Figura 1 Dimenses operacional, econmica e financeira e patrimonial. (Fonte: Pereira (2001, p. 70))

At aqui o trabalho demonstrou que o processo de gesto econmica tem como finalidade a eficcia do processo da empresa que visa o atingimento de sua misso, e, como conseqncia a gerao do resultado econmico. Verificou-se que esse resultado obtido aps a definio da misso e do para atingir o resultado esperado. Esse plano (estratgico e operacional) um modelo onde se definem metas (responsveis pela execuo) e parmetros (responsveis pelo o controle do atingimento das mesmas). Quando as metas so atingidas de maneira eficaz, atravs da otimizao de cada evento, geram valores econmicos no processo da empresa apresentados como resultado econmico. O processo descrito exemplificado por Parisi e Nobre (2001:127) conforme representao na figura 2:

Figura 2 Tomada de deciso e processo de gesto. (Fonte: Parisi e Nobre (2001, p. 127)).

7. Mensurao dos resultados econmicos A gesto econmica buscar a maximizao do resultado econmico objetivando a mensurao econmica dos eventos e das transaes. Tal mensurao possui um carter complexo, mas, caso atinja seu objetivo, isso significar que a empresa, como um todo, estar quantificada em termos econmicos, isto , o seu patrimnio lquido expressar o valor efetivo da sociedade e no um mero valor representativo de custo. Em sua tese de doutorado Beuren (1995) explica que:
Como na contabilidade o padro de mensurao a unidade monetria, faz-se necessrio corrigi-la, a fim de prover informaes vlidas, confiveis, apropriadas e econmicas. Vlidas no sentido de representar os verdadeiros atributos dos objetos ou eventos alvos. Confiveis, diz respeito a no existncia de erro no processo de mensurao. Apropriadas, est relacionado pertinncia e necessidade da informao para a tomada de decises. Econmicas, em termos de relao custo x benefcio que a informao proporciona.

Isto posto, qual modelo escolher para se obter uma mensurao econmica precisa da entidade? Quais atributos um modelo de mensurao econmica deve possuir para atender as expectativas da sociedade? A autora continua esclarecendo que:
O modelo de mensurao deve incorporar o seguinte conjunto mnimo de fundamentos bsicos: eficcia empresarial, participao na gerao do resultado econmico, delegao de autoridade, responsabilidade dos gestores, aspectos intrnsecos s atividades empresariais, necessidades informativas dos gestores, custo de oportunidade e preo de transferncia.

Com essas caractersticas o modelo de mensurao ser capaz de abranger todas as atividades desempenhadas pelos departamentos da empresa, e ainda, se estabelecer como principal ferramenta gerencial para a tomada de decises. 8. Aplicao do Modelo de Gesto Econmica - GECON Escolhido o modelo de mensurao a etapa seguinte ser a criao de um sistema de informaes, que leve os resultados controladoria. Os sistemas mais conhecidos trabalham com base em unidades monetrias, dentro da premissa de que o valor do dinheiro muda conforme o tempo. Assim Beuren (1995) destaca:
Os sistemas contbeis tradicionais tm empregado apenas a unidade monetria como padro de mensurao. Esta medida til no processo de tomada de decises, uma vez que ela atribui um significado comum objetos e eventos diferentes. Todavia, faz-se necessrio utiliz-la com cuidado, visto que, o sistema relacional numrico empregado, calcado na escala de medida monetria, pode expressar o valor do objeto de diversas formas (custo histrico, custo de oportunidade, preo de reposio vista ou a prazo, etc.). Por outro lado, algumas decises requerem a atribuio de nmeros, para representar propriedades empricas, em outras escalas de mensurao.

Portanto, no basta entender que o dinheiro tem um valor diferente em diversos momentos cronolgicos. No apenas uma questo de estabelecer o uso de uma moeda constante ou de pensar em custo de oportunidade. A fundamentao do modelo o resultado econmico o qual reflete algumas dimenses j citadas neste trabalho. A produo de bens e servios envolve, em um primeiro momento (dimenso operacional), aspectos como quantidades produzidas e geradas, prazos, qualidade e conformidade. Nesse momento a mensurao meramente quantitativa. No segundo momento, esses recursos consumidos e gerados so avaliados no contexto econmico (dimenso econmica), com base no valor de mercado para a condio a vista. O cotejo entre o custo econmico e a receita econmica indicar o resultado econmico da atividade.
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O terceiro momento diz respeito utilizao dos recursos financeiros atinentes compra e venda dos produtos e servios consumidos e gerados (dimenso financeira). Partindo da premissa de que o dinheiro tem valor no tempo e que, muitas vezes os recebimentos e pagamentos no so feitos na mesma data do consumo ou da gerao do produto e/ou servio, h que se mensurar as receitas e custos da decorrentes, cujo confronto corresponde ao resultado econmico financeiro da atividade. Vrias situaes poderiam ser levadas aplicao numrica do modelo de mensurao do resultado econmico. A proposta aferir esse resultado econmico em uma operao comercial de compra e venda, cujos dados so os demonstrados no exemplo da Cia Estrela. Para a resoluo deste exemplo ser utilizado o modelo de deciso definido pelo GECON, que trabalha com o conceito de margem de contribuio englobando cada uma das dimenses supra citadas, estabelecidas num demonstrativo que ser apresentado a seguir. Partindo-se da Receita Operacional desconta-se o Custo Varivel Operacional, obtendo-se a Margem de Contribuio Operacional (1). Desta desconta-se o Resultado Financeiro, obtido pelo confronto entre a Receita e o Custo Financeiro, dando origem Margem de Contribuio Financeira (2). Da Margem de Contribuio Financeira so descontados os Custos Fixos das reas de responsabilidade obtendo-se o Resultado Econmico por rea (3), abordando-se assim as dimenses supracitadas. A figura 04 ilustra o modelo de deciso preconizado pelo GECON:
(+) Receita Operacional (-) Custos Operacionais (=) Margem de Contribuio Operacional (1) (+) Receitas Financeiras (-) Despesas Financeiras (=) Margem de Contribuio Financeira (2) (=) Resultado Econmico do Evento (1 + 2) = (3) (-) Custos Fixos das reas de Responsabilidade (4) (=) Resultado Econmico por rea de Responsabilidade (3 - 4) Figura 3 Modelo de Deciso proposto pelo GECON. (Fonte: Lozecky (2004))

A seguir ser apresentado um exemplo prtico sobre a aplicao do Modelo de Gesto Econmica GECON numa empresa comercial. O exemplo uma adaptao do modelo utilizado por Pereira (2001). A Cia Estrela (empresa fictcia utilizada no exemplo) apresentar as operaes de Compra a Prazo (Evento 01) e Compra a Vista (Evento 03) tendo entre elas o perodo classificado como Tempo Conjuntural, que ser apresentado como Evento 02. 8.1. O Exemplo da Cia. Estrela A Cia Estrela uma empresa comercial (atacado) que no ano de X1 incorreu nas seguintes operaes de compra e vendas a prazo: Evento 01 (Compra a Prazo) Aquisio de 10.000 unidades da mercadoria Alfa na data inicial T1. As mercadorias sero pagas em T3 sendo o preo unitrio prazo de R$ 20,00 e o preo a vista de R$ 19,00. No mercado, a mesma mercadoria Alfa negociada a vista por R$ 19,00. Considerar um percentual de aplicao de 6% a.p., e um percentual de captao de 4% em T2.

Resoluo Compra a Prazo :

Evoluo Patrimonial Ativo Mercadorias Total Passivo Fornecedores (-) Juros Diferidos PL Resultado Total Resultado Receita de Compras Custo das Compras Margem Contribuio Operacional Receita Financeira Custo Financeiro Margem Contribuio Financeira Margem Contribuio de Compras Quadro 01 Evento compra de mercadoria. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ T1 190.000,00 190.000,00 177.999,29 200.000,00 (22.000,71) 12.000,71 12.000,71 190.000,00 T1 190.000,00 (180.000,00) 10.000,00 22.000,71 (20.000,00) 2.000,71 12.000,71

As 10.000 unidades da mercadoria Alfa foram adquiridas ao custo de R$ 20,00 cada, porm, no AC a contabilizao da conta Mercadorias se dar considerando o Valor de Mercado por ser mais baixo (R$ 19,00) que o valor desembolsado na compra. Para o clculo da Margem de Contribuio Operacional (R$ 12.000,71) considerarse- como Receita de Compras (R$ 190.000,00) o valor que o mercado atribui s mercadorias adquiridas, ou seja, o valor de mercado (R$ 19,00) vezes a quantidade adquirida, e, como Custo das Compras (R$ 180.000,00) ser contabilizado o valor que a empresa pagaria caso a compra fosse vista (preo a vista R$ 18,00 vezes 10.000 unid). A Receita Financeira de R$ 22.000,71 o ganho da empresa por postergar o pagamento da mercadoria, ou seja, o valor a pagar trazido ao valor presente. Para composio da Margem de Contribuio Financeira de R$ 2.000,71 se faz necessrio, subtrair da Receita Financeira o Custo Financeiro, que o valor acrescido pelo fornecedor pela referida postergao no pagamento das compras (valor a total vista menos o valor total aprazo). A Margem de Contribuio de Compras obtida pela adio da Margem de Contribuio Operacional pela Margem de Contribuio Financeira, resultando em R$ 12.000,71 que vai para o resultado do evento no Balano apurado pelo GECON. Evento 02 (Tempo-conjuntural) Considera-se que no segundo perodo (T2) o preo da mercadoria a valor de mercado sofre um aumento caracterizado a R$ 21,00 a unidade de Alfa. Sabe-se tambm que a taxa de captao no mercado de 4% a.p.

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Resoluo Tempo Conjuntural

Evoluo Patrimonial Ativo T1 Mercadorias R$ 190.000,00 Total R$ 190.000,00 Passivo R$ 177.999,29 Fornecedores R$ 200.000,00 (-) Juros Diferidos R$ (22.000,71) PL R$ 12.000,71 Resultado Acumulado R$ 12.000,71 Remunerao do Capital Investido Total R$ 190.000,00 Resultado Ganho Estocagem Custo de Estocagem Margem Contribuio Estocagem Receita Financiamento de Estoques Custo Financeiro Exigibilidades Custo do Capital Investido Margem Contribuio Financeira Margem Contribuio Estoques Quadro 02 Tempo-conjuntural.

R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$

T2 200.000,00 200.000,00 188.680,19 200.000,00 (11.319,81) 11.319,81 10.599,77 720,04 200.000,00 T2 R$ 10.000,00 R$ (7.600,00) R$ 2.400,00 R$ 7.600,00 R$ (10.680,90) R$ (720,04) R$ (3.800,94) R$ (1.400,94)

Segundo Catelli e Guerreiro (2001, p. 98):

A simples passagem do tempo gera impactos financeiros e patrimoniais. Esses impactos podem ocorrer em funo dos prazos de financiamentos (compras a prazo, vendas a prazo, emprstimos, etc.) alterando o valor presente destes e de alteraes de preo, taxa de inflao, taxa de juros, taxa de cmbio. Esses impactos so denominados tempos-conjunturais.

Passado um perodo do evento de compra de mercadorias, a empresa deve encerrar suas demonstraes financeiras. A despeito do que ocorre na metodologia da contabilidade ortodoxa, na metodologia do GECON, temos as informaes e resultados expressos no Quadro 02. A Margem de Contribuio da Estocagem obtida pela subtrao do ganho de estocagem e o custo financeiro do estoque. O ganho de estocagem de R$ 10.000,00 se deu pelo aumento do preo de mercado a vista de R$ 19,00 por unidade para R$ 20,00 por unidade. Segundo Pereira (2001) Uma vez que o estoque deve ser avaliado pelo valor de mercado baseado no conceito de custo de oportunidade, ocorrendo qualquer alterao no valor de mercado desse item, ele deve ser considerado. O custo financeiro do estoque representa o quanto a empresa deixou de ganhar no mercado financeiro se, ao invs de adquirir estoques, tivesse aplicado seus recursos a uma taxa de 4% ao ms no perodo de T1 a T2, ou seja, R$ 190.000,00 vezes 4% = R$ 7.600,00. A Margem de Contribuio Financeira o resultado da receita de financiamento dos estoques menos o custo financeiro das exigibilidades e o custo do capital investido. A receita de financiamento de estoques de R$ 7.600,00 obtida pela multiplicao do valor os estoques no balano do GECON de R$ 190.000,00 pela taxa de captao de 4% ao ms. O custo financeiro das exigibilidades de R$ 10.680,90 obtido da diferena entre as exigibilidades de T1 e T2, considerando que tais valores (Juros Diferidos) j foram consumidos em parte no perodo T1. O custo do capital investido de R$ 720,04 obtido mediante a multiplicao do resultado do Evento Compra (R$ 12.000,71) pela taxa de aplicao mensal (6%).
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Dessa forma obtm-se a Margem de Contribuio Total pela soma da Margem de Contribuio de Estocagem e a Margem de Contribuio de Financeira. Evento 03 (Venda a Prazo) Em T2 A empresa vende 5.000 unidades do produto Alfa com data de recebimento em T3. O preo praticado foi de R$ 25,00, porm se o produto fosse vendido vista o preo seria R$ 22,00. Considerar um percentual de aplicao de 4,00% a.p. Resoluo Venda Prazo: No ativo, a conta Clientes composta pelo valor integral a receber ajustado por Juros Diferidos, que corresponde ao ajuste da conta clientes ao valor presente. O custo das vendas (R$ 100.000,00) reduz a conta Mercadorias. Catelli e Guerreiro (2001, p. 103) explicam que:
Pelo modelo GECON, o procedimento adotado quanto ao tratamento do evento de venda a prazo o mesmo dado ao evento de compra a prazo. Desdobra-se a apurao da margem de contribuio total do evento de venda a prazo em seus aspectos operacionais e financeiros.

A Margem de Contribuio Operacional resulta da Receita de Venda de R$ 125.000,00 (5.000 unidades vendidas ao preo a vista de R$ 22,00 por unidade) menos os R$ 100.000,00 do Custo das Vendas (5.000 unidades vendidas com custo unitrio de R$ 20,00). A Margem de Contribuio Financeira de R$ 10.000,00 a subtrao da Receita Financeira composta pelo resultado da subtrao do preo a vista e a prazo (R$ 25,00 R$ 22.00 = R$ 3,00 x 5.000 = R$ 15.000,00), menos o Custo Financeiro de R$ 7.074,53, que obtido trazendo ao valor presente o valor a receber de clientes. Assim, a Margem de Contribuio de Venda (R$ 17.925,47) a soma do resultado operacional e financeiro. Esse valor carregado ao balano patrimonial, configurando um resultado acumulado de R$ 28.525,24. Apresenta-se, ento, no Quadro 03, o Balano Patrimonial sob a tica da mensurao econmica do GECON.
Evoluo Patrimonial Ativo Clientes (-) Juros Diferidos Mercadorias Total Passivo Fornecedores (-) Juros Diferidos PL Resultado Acumulado Remunerao do Capital Investido Total Resultado Receita Operacional Custo Margem Contribuio Operacional Receita Financeira Custo Financeiro Margem Contribuio Financeira Margem Contribuio Vendas Quadro 03 Evento venda de mercadoria. R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ R$ T2 125.000,00 (7.074,53) 100.000,00 217.925,47 188.680,19 200.000,00 (11.319,81) 29.245,28 28.525,24 720,04 217.925,47 T2 110.000,00 (100.000,00) 10.000,00 15.000,00 (7.074,53) 7.925,47 17.925,47

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9. Anlise dos resultados Com os dados obtidos nos quadros 01, 02 e 03 pode-se formatar um novo demonstrativo expondo todos os resultados que cada departamento gerou Cia. Estrela. A possibilidade de fornecer dados para que o gestor possa analisar cada departamento e seu respectivo resultado o que faz com que o GECON se fortalea como uma ferramenta eficaz para a gesto da empresa.
Formao e Anlise dos Resultados e do Patrimnio Compra Tempo-Conjuntural Desempenho R$ 12.000,71 R$ (1.400,94) Contribuio Operacional R$ 10.000,00 R$ 2.400,00 Contribuio Financeira R$ 2.000,71 R$ (3.800,94) Resultado R$ 12.000,71 R$ 10.599,77 Patrimnio Lquido R$ 12.000,71 R$ 11.319,81 Ativo - Clientes R$ R$ Ativo - Mercadorias R$ 190.000,00 R$ 200.000,00 Exigibilidades R$ 177.999,29 R$ 188.680,19 Quadro 04 Anlise dos dados.

Venda R$ 17.925,47 R$ 10.000,00 R$ 7.925,47 R$ 28.525,24 R$ 29.245,28 R$ 125.000,00 R$ 100.000,00 R$ 188.680,19

Percebe-se pelos dados acima que todas as atividades da Cia.Estrela geraram algum tipo de resultado em seu processo, essa anlise no seria possvel no modelo contbil societrio. Os departamentos de Compra e Venda geraram resultados econmicos positivos, enquanto o departamento de Estoques acumulou um resultado negativo de R$ 1.400,94. Dessa forma a gerncia da empresa tem a oportunidade de verificar o que trouxe tal resultado a esse departamento em sua atividade. O que, na contabilidade ortodoxa seria um resultado de R$ 25.000,00 (Receita de R$ 125.000,00 menos Custo de R$ 100.000,00) na realidade, pelo modelo de mensurao do GECON, um resultado econmico de R$ 28.525,24, adicionado de tais conceitos econmicos e ainda proporcionando uma viso mais abrangente do resultado da empresa. 9. Concluso Os quadros supra permitem concluir que no modelo da gesto econmica possvel ao gestor, avaliar o efetivo resultado de uma rea especfica da organizao, tanto no seu contexto operacional quanto no plano financeiro. O lucro contbil de R$ 25.000,00, na verdade, significa um resultado econmico de todo um perodo no valor de R$ 28.525,24 em T2, fruto da comparao do negcio com os valores praticados no mercado e com as receitas e custos financeiros incorridos, quando se traz os valores futuros para valores correntes. O presente trabalho se encerra concluindo que o fato de reconhecer os resultados ocorridos a cada evento econmico dentro da empresa torna o GECON uma poderosa ferramenta para a gesto da empresa, uma vez que, atravs de sua forma de mensurar o resultado, o GECON deixa transparecer os pontos fortes e fracos da empresa, ou seja, os locais em que ela est perdendo ou criando valor e consequentemente onde a gesto deve voltar os olhos para a tomada de decises.

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Referncias BEUREN, Ilse Maria. Modelo de mensurao do resultado de eventos econmicos empresariais: um enfoque de sistema de informao de gesto econmica . Tese (Doutorado) FEA/USP. So Paulo, 1995. CATELLI, Armando (coord). Controladoria Uma abordagem da Gesto Econmica GECON. 2 ed. Atlas. 2001. ________________, Armando, GUERREIRO, Reinaldo, in CATELLI, Armando (coord.). Controladoria: uma abordagem da gesto econmica GECON. So Paulo: Atlas, 2001. FERNANDES, Jos Luiz Nunes. O Modelo de Mensurao de Gesto Econmica GECON como uma efetiva resposta para a rea de controladoria. Adcontar, Belm. v. 5, n.1, pg. 15-34. junho, 2004. IUDICIBUS, Srgio de. Teoria da Contabilidade. 6. ed. So Paulo: Atlas, 2000. LOZECKY, Jferson. Mensurao de Resultado. Revista Contempornea de Contabilidade. a.1, v. 01, pg. 97-114. jan/jun, 2004. MARONI NETO, Ricardo. Anlise comparativa entre modelos de mensurao de resultados: uma abordagem terica sobre os fatores do ambiente econmico. Dissertao (Mestrado) - UNIFECAP. 2001. _______________, Ricardo. Algumas consideraes sobre aspectos conceituais dos modelos EVA, GECON e BSC. Revista Brasileira de Contabilidade. n 147. Maio/Junho 2004. MOSIMANN, Clara Pellegrinello e FISCH, Silvio. Controladoria: seu papel na administrao de empresas. 2 ed. So Paulo: Atlas, 1999. NAKAGAWA, Massayuki. Aspectos Comportamentais da Contabilidade Gerencial. So Paulo. FEA-USP. 1997. PARISI, Cludio; NOBRE Waldir de Jesus, in CATELLI, Armando (coord.). Controladoria: uma abordagem da gesto econmica GECON. So Paulo: Atlas, 2001. PEREIRA, Carlos Alberto, in CATELLI, Armando (coord.). Controladoria: uma abordagem da gesto econmica GECON. So Paulo: Atlas, 2001.

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