Working Paper

14 de mayo de 2013

Economía Social en España

LOS RIESGOS DE LA BANCA COOPERATIVA
Social Economy in Spain Gizarte Ekonomia Espainian
THE RISKS OF CO-OPERATIVE BANKS BANKU KOOPERATIBOEN ARRISKUAK

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
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 Economía Social en España
LOS RIESGOS DE LA
BANCA COOPERATIVA

1. Ya hemos repetido que distintos análisis
reflejan que, teniendo en cuenta los distintos
modelos institucionales del sector bancario, el
sector cooperativo (bancos cooperativos,
cooperativas de crédito, credit unions) es, sin
duda el que se está revelando como el más
eficiente, por encima de las cajas de ahorros y,
sobre todo, de la gran banca privada, tanto en
cuanto a su posicionamiento en el momento del
estallido de la crisis financiera como en cuanto a
su comportamiento interno y externo durante
estos seis años de crisis.
2. No obstante, es importante precisar que
la configuración cooperativa no es por sí misma,
en ningún caso, una garantía de éxito en este
sector. Y, sobre todo, que la forma jurídica
cooperativa no puede en cuanto tal asegurar el
adecuado comportamiento y evolución de
cualquier tipo de actividad o estrategia bancaria.
3. Es preciso tener en cuenta el caso de
relevantes bancos cooperativos que están siendo
afectados de graves problemas como
consecuencia de esta constatación. El reciente
caso del Co-operative Bank en el Reino Unido es
uno de ellos. El otro, también de una gran
dimensión, el Credit Agricole en Francia.
4. En efecto, el Crédit Agricole francés se
encuentra en una situación ciertamente difícil.
Según el Weiss Rating, sobre datos de 2012, se
trata de uno de los dos bancos en peor situación
entre los que, a nivel mundial, superan el billón
de dólares de activos. Este tipo de estimaciones
siempre hay que acogerlas con precaución, pero
–en cualquier caso- se trata de una situación
ciertamente preocupante. Y ello en un país como
Francia en el que el resto de bancos cooperativos
–y, muy especialmente, el Crédit Mutuel- vienen
teniendo un posicionamiento ejemplar dentro del
conjunto del sector financiero.
5. La reciente decisión de Moody’s de
reducir la valoración del Co-operative Bank
británico en seis grados (de A3 a Ba3), al nivel de
los bonos-basura, ha sido también un auténtico
golpe para este banco cooperativo y para el
conjunto de la banca cooperativa europea. Todo
parece indicar que las razones son,
fundamentalmente, la adquisición de Britannia
Building Society y las pérdidas que esta operación
pueden suponer al Co-ooperative Banking Group.
El grupo ha tenido que cancelar inmediatamente
su pretensión de adquisición de la filial Verde de
Lloyd’s. El diario The Guardian ha llegado a
calificar lo sucedido con durísimos adjetivos
dirigidos a la dirección ejecutiva del grupo,
atribuyendo a la misma un desproporcionado
grado de ambición y obsesión por el crecimiento
desmedido.
6. Ambos casos revelan claramente –en
primer lugar- que, como hemos indicado al
principio, la forma jurídica cooperativa no
garantiza la eficiencia en la gestión bancaria.
7. En segundo lugar, ambos casos son
reveladores de cuáles están siendo los problemas
de fondo de determinados bancos cooperativos.
Por un lado, la obsesión por el crecimiento, en
ocasiones pasando por encima de algo tan
esencial en este tipo de entidades financieras
como es la relación directa con el tejido social y
productivo del entorno. Y, en segundo lugar, la
excesiva contaminación por la cultura bancaria
del beneficio a corto plazo, a través de la cual
algunos bancos cooperativos han invertido de
forma masiva fuera de su entorno natural o en
operaciones especulativas.

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LOS RIESGOS DE LA
BANCA COOPERATIVA

8. Los problemas son, en buena parte,
culturales, como consecuencia de que también
algunos grandes bancos cooperativos se han
dejado arrastrar por el prestigio de una cultura
“bancaria” en la que la dimensión y las cifras de
resultados a corto plazo se convertían casi en el
único objetivo y en la que se iba asentando una
progresiva minusvaloración –incluso desprecio-
de los valores tradicionales del cooperativismo de
crédito en cuanto a relación directa con familias y
empresas o implicación y compromiso con el
tejido social y productivo.
9. Si nos damos cuenta, es algo similar –
salvando las distancias- a lo ocurrido en el caso
de las cajas de ahorros en Europa. En general, el
comportamiento de estas entidades ha sido y
está siendo sensiblemente mejor que el de la
gran banca privada. Sin embargo, en los casos en
que estas entidades han olvidado la tradicional
cultura social y cercana al terreno de las cajas y
se han dejado arrastrar por la cultura bancaria,
las inversiones desenfocadas o especulativas, las
inversiones masivas fuera de su ámbito
geográfico natural, etc., se han generado
enormes problemas. Esto es lo que ha sucedido,
en particular, con las cajas de ahorros españolas
o con algunos bancos regionales en Alemania.
10. El posicionamiento y comportamiento en
conjunto del cooperativismo de crédito en
Europa sigue siendo ejemplar. Los casos del
Crédit Agricole francés y del Co-operative Bank
británico, a pesar de la relevancia de su enorme
dimensión, son la excepción. Y, como decimos, el
modelo de banca cooperativa queda reafirmado
en la medida en que los problemas de estas
entidades están tan directamente relacionados
con actuaciones o estrategias no precisamente
propias del modelo cooperativo.
11. La lección es, en este sentido,
importante, tanto para el cooperativismo de
crédito como para el cooperativismo en general.
Si bien es cierto que el modelo de desarrollo
cooperativo es complejo y requiere importantes
esfuerzos y tiempo, no hay peor receta que
intentar construir estructuras capitalistas u
oligárquicas con forma cooperativa. Los valores
básicos de los bancos cooperativos de relación
directa con el entorno y compromiso con el tejido
social y productivo son activos esenciales para el
buen funcionamiento de la actividad bancaria.
Esta es la clave. Tanto para bancos cooperativos
como para cajas de ahorros, bancos públicos o –
como demuestra el ejemplo de Estados Unidos-
incluso para la pequeña banca privada.
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