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UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA ECONOMA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA REA JURDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVA CARRERA DE ECONOMA

TEMA:
DIAGNSTICO Y VALORACIN DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO MANUEL ESTEBAN GODOY, COOPMEGO PERODO 2007-2011

AUTORES:
Vctor Abrigo Andrea Carrin Mara Elena Infante Jessica Rueda

DOCENTE:
Eco. Dennys Bravo

LOJA ECUADOR

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1. TTULO

DIAGNSTICO Y VALORACIN DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO MANUEL ESTEBAN GODOY, COOPMEGO PERODO 2007-2011

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA ECONOMA 2. OBJETIVOS


OBJETIVO GENERAL Realizar un anlisis horizontal y vertical de la Cooperativa de Ahorro y Crdito Cooperativa Manuel Esteban Godoy Ortega COOPMEGO

OBJETIVOS ESPECIFICOS Analizar la rentabilidad de las actividades financieras de la cooperativa. Determinar la capacidad de liquidez de la Cooperativa. Determinar la Cooperativa. capacidad de sostenibilidad de la

Determinar la capacidad de cobertura de la Cooperativa.

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3. MARCO TERICO 3.1 ECONOMA POPULAR Y SOLIDARIA

Se entiende por Economa Popular y Solidaria a la forma de organizacin econmica, donde sus integrantes, individual o colectivamente, organizan y desarrollan procesos de produccin, intercambio, comercializacin, financiamiento y consumo de bienes y servicios, para satisfacer necesidades y generar ingresos, basadas en relaciones de solidaridad, cooperacin y reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de su actividad, orientada al buen vivir, en armona con la naturaleza, por sobre la apropiacin, el lucro y la acumulacin del capital1. 3.2 VALORACIN DE COOPERATIVAS

3.2.1 VALORACIN FINANCIERA 3.2.1.1 ESTADOS FINANCIEROS2 Los estados financieros bsicos son: El balance general El estado de resultados El estado de cambios en el patrimonio El estado de cambios en la situacin financiera El estado de flujos de efectivo ESTADO DE SITUACIN PATRIMONIAL O BALANCE GENERAL

3.2.1.1.1

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada. En resumen, es

Art.1 del Ttulo I Del mbito, objeto y Principios de la LOEPS (Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria)
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una fotografa clara y sencilla de lo que un empresario tiene en la fecha en que se elabora.

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ESTRUCTURA DEL BALANCE GENERAL a. Encabezamiento: El balance general se encabeza siempre con el nombre de la empresa y la fecha de preparacin (o lo que es lo mismo: el da, mes y ao en que se toma la informacin de la situacin de la empresa). b. Distribucin: El formato del balance se divide en dos columnas. En la columna de la izquierda se colocan los Activos y en la columna de la derecha los Pasivos y el Patrimonio. c. Elaboracin: Los Activos y los Pasivos se colocan en el espacio correspondiente, indicando los valores que cada cuenta tiene en el momento en que se realiza el balance. Los distintos activos se suman y el resultado se coloca en el sitio Total de Activos. Igual procedimiento se sigue para los Pasivos. Para obtener el Patrimonio, se realiza la resta, Activos menos Pasivos igual a Patrimonio. 3.2.1.1.2 ESTADO DE RESULTADOS

En contabilidad el Estado de resultados o Estado de prdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo determinado. El estado financiero es dinmico, ya que abarca un perodo durante el cual deben identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo. Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la informacin que presenta sea til y confiable para la toma de decisiones. ESTRUCTURA DEL ESTADO DE RESULTADOS El Estado de Ganancias y Prdidas, que tiene todos sus elementos debidamente ordenados y clasificados con la

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finalidad de que se pueda interpretar con mayor facilidad, tiene una estructura que comprende dos partes principales, las mismas que a su vez sirven para facilitar su desarrollo. A continuacin detallamos estas partes. Primera Parte: En la primera parte del Estado de G. Y P. Se analiza todos los elementos que entran en la compra venta de mercaderas hasta determinar la utilidad o prdida en ventas, o sea la diferencia entre el precio de costo y el de venta de las mercaderas vendidas. Para determinar la utilidad o prdida en ventas ser necesario conocer los siguientes resultados: Ventas Netas: Las ventas netas se determinan restando de las ventas totales el importe de las devoluciones y rebajas sobre ventas. Compras Totales o Brutas: Las compras totales o brutas se determinan sumando a las compras el importe de los gastos de compra. Compras Netas: Las compras netas se obtienen restando de las compras totales el importe de las devoluciones y rebajas sobre compras. Costo de lo vendido: El costo de lo vendido se obtiene sumando al inventario inicial el importe de las compras netas y restando de la suma que se obtiene el importe del Inventario Final. Cuando el costo de lo vendido sea mayor que el importe de las ventas, el resultado ser prdida en ventas o Prdida Bruta. Segunda Parte:

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En la segunda parte del Estado de G. y P. Se analiza detalladamente los gastos de operacin, as como los gastos e ingresos que no corresponden a la actividad principal del negocio; y as determinar el importe que deber restarse de la utilidad bruta para obtener la Utilidad o Prdida Lquida del Perodo. Para determinar la Utilidad o Prdida Lquida del Perodo es necesario conocer los siguientes resultados: Gastos de Operacin: Los gastos de operacin son las erogaciones que sostienen la organizacin implantada en la empresa y que permiten llevar a cabo las diversas actividades y operaciones que suceden diariamente. Se consideran como gastos de operacin los Gastos de venta, los gastos de Administracin y los Gastos Financieros, ya que sin ellos no sera posible la realizacin de los propsitos de toda empresa. Utilidad de Operacin: Se obtiene restando de la Utilidad Bruta el importe de los Gastos de Operacin. Cuando el importe de los gastos de operacin sea mayor que el de la utilidad bruta, la diferencia ser Prdida de Operacin. Cuando se tenga Prdida Bruta, los Gastos de Operacin se deben sumar a ella, resultando Prdida de Operacin.

Importe Neto entre otros Gastos y otros Ingresos: este importe se obtiene restando de los otros ingresos, los otros gastos; si los ingresos son mayores, la diferencia que se obtenga ser utilidad neta entre otros gastos y otros ingresos, en caso contrario ser Prdida Neta entre otros Gastos y otros Ingresos. Utilidad Lquida del Perodo:

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Para determinar la Utilidad Lquida del perodo, se debe restar de la Utilidad de Operacin, el importe de prdida neta de otros gastos y otros ingresos; o sumar el importe en caso contrario, si hubiera utilidad entre otros gastos y otros ingresos. Si la Prdida Neta entre Otros Gastos y Otros Ingresos es mayor que la utilidad de Operacin, la diferencia ser Prdida en el perodo. Si se tiene Prdida de Operacin y Prdida neta entre otros gastos y otros ingresos, se suman, siendo el total Prdida del perodo.

3.2.1.1.3

EL ESTADO DE CAMBIOS DE PATRIMONIO

El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio, en un periodo determinado. Adems de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias dentro de la estructura financiera de la empresa. Para la empresa es primordial conocer el porqu del comportamiento de su patrimonio en un ao determinado. De su anlisis se pueden detectar infinidad de situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomas decisiones correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del comportamiento del patrimonio. ELABORACIN DEL ESTADO DE CAMBIOS PATRIMONIO EN EL

Es relativamente sencilla puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar una simple variacin.

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Para elaborar el estado de cambios en la situacin financiera se requiere del estado de resultados y del balance general. Se requiere de un balance y estado de resultados con corte en dos fechas de modo que se puede determinar la variacin. Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con un mismo periodo [inicio y final del mismo periodo]. En lo relativo a los cambios en el patrimonio se debe revelar: 1. Distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el perodo. 2. En cuanto a dividendos, participaciones o excedentes decretados durante el perodo, indicacin del valor pagadero por aporte, fechas y formas de pago. 3. Movimiento de las utilidades no apropiadas. 4. Movimiento de cada una de las reservas u otras cuentas incluidas en las utilidades apropiadas. 5. Movimiento de la prima en la colocacin de aportes y de las valorizaciones. 6. Movimiento de la revalorizacin del patrimonio. 7. Movimiento de otras cuentas integrantes del patrimonio. 3.2.1.1.4 EL ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA

Estado financiero que presenta a dlares constantes los recursos generados o utilidades en la operacin, los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a travs de un periodo determinado. La expresin "dlares constantes", representa dlares del poder adquisitivo a la fecha del balance general. Sirve para:

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a. Evaluar los cambios experimentados en la situacin financiera del ente econmico, como consecuencia de las transacciones de financiamiento e inversin, mostrando la generacin de recursos provenientes de las operaciones del perodo. b. Proporcionar informacin completa sobre los cambios en la situacin financiera durante el perodo que se informa. c. Mostrar un anlisis global de la poltica financiera de la administracin. d. Conocer como fue el manejo de los activos y pasivos corrientes. e. Cuantificar el capital de trabajo proporcionado por las operaciones normales del ente econmico y cul fue su destinacin. f. Conocer el valor de los recursos derivados de la venta de acciones y consecucin de prstamos a largo plazo. g. Informar sobre el producto de la venta de activos no corrientes. h. Informar sobre la adquisicin de activos no corrientes. i. Establecer de manera comparativa la estabilidad del ente econmico en la generacin de fuentes internas u operacionales de recurso. PROCESO DE ELABORACIN Para su elaboracin, un flujo de fondos requiere el desarrollo de diferentes procesos. Primero, los cambios ocurridos en las cuentas que conforman el balance general de un ao a otro deben ser calculados, ordenados y clasificados como fuente o aplicacin de fondos, segn los siguientes parmetros: Las fuentes u orgenes de fondos se obtienen calculando disminuciones en las partidas del activo y aumentos en los rubros que conforman las partidas del pasivo. En consecuencia, la venta de activos fijos y los prstamos y dems crditos adquiridos son fuente de recursos.

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Por su parte, los usos o aplicaciones se estiman determinando aumentos en las partidas del activo y disminuciones en rubros del pasivo. De tal forma que, en general, la compra de activos fijos o de inventarios, as como de cualquier otra clase de activos, y el pago de deudas u obligaciones, constituyen usos o aplicaciones de recursos.

Como siguiente paso, la construccin de un estado de fondos requiere: Conciliar la utilidad, con el propsito de encontrar el flujo real de recursos generados por la actividad propia del ente econmico, lo cual es til tanto para el estado de cambios en la situacin financiera, como para el de flujos de efectivo, cuando se emplea el mtodo indirecto para su elaboracin; Determinar los cambios tanto en los activos como en los pasivos corrientes, es decir, en el capital de trabajo, si el informe corresponde a un estado de cambios en la situacin financiera; y Efectuar las conciliaciones que sean necesarias, con el propsito de obtener el flujo monetario real del perodo y poder contar con los elementos necesarios para la confeccin de los estados de flujos de efectivo y de cambios en el patrimonio. Esta situacin se presenta cuando no se tiene acceso a los libros y registros de contabilidad, o cuando la recopilacin y ordenamiento de la informacin requerida demanda una gran cantidad de tiempo y de personal del rea contable. EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

3.2.1.1.5

En contabilidad el estado de flujo de efectivo (EFE) es un estado contable bsico que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes, distribuidas en tres categoras: actividades operativas, de inversin y de financiamiento.

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Objetivo La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como sus necesidades de liquidez. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin. METODOLOGA PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen: Dos Estados de Situacin o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros.

El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo.
1. Mtodo Directo

En este mtodo se detallan en el estado slo las partidas que han ocasionado un aumento o una disminucin del efectivo y sus equivalentes; por ejemplo: Ventas cobradas, Otros ingresos cobrados, Gastos pagados, etc. Esto conlleva a explicitar detalladamente cules son las causas que originaron los movimientos de recursos,

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exponiendo las partidas que tienen relacin directa con ellos, lo cual significa una ventaja expositiva. El mtodo directo procedimientos: puede ser obtenido por dos

a. Utilizando los registros contables de la empresa. Lo cual significa que debera llevarse una contabilidad que permitiera obtener informacin no slo por lo devengado para la elaboracin de los otros estados contables, sino tambin por lo percibido para la confeccin del estado de flujos de efectivo. La complicacin administrativa que esto implica hace que no sea una alternativa difundida, y que se opte por realizar los ajustes que se mencionan en el punto siguiente. b. Ajustando las partidas del estado de resultados por: i. Los cambios habidos durante el perodo en las partidas patrimoniales relacionadas (caso de bienes de cambio, crditos por ventas, proveedores) ii. Otras partidas sin reflejo en el efectivo (caso de amortizaciones, resultados por tenencia, etc.) iii. Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideren flujos de efectivo de inversin o financiacin. 2. Mtodo Indirecto Consiste bsicamente en presentar: El resultado del perodo. Partidas de conciliacin. A su vez, estas partidas de conciliacin son de dos tipos: las que nunca afectarn al efectivo y sus equivalentes y las que afectan al resultado y al efectivo en perodos distintos, que pueden ser reemplazadas por las variaciones producidas en los rubros patrimoniales relacionados, donde podemos encontrar. Aumento / Disminucin en Crditos por Ventas

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Aumento / Disminucin en Otros Crditos Aumento / Disminucin en Bienes de Cambio Aumento / Disminucin en Cuentas por Pagar Presentacin de los ajustes Los ajustes del mtodo indirecto se expondrn en el cuerpo del estado o en la informacin complementaria. En esto juegan los criterios de sntesis y flexibilidad contenidos en la misma norma. En base a todo lo anterior la informacin compuesta por las partidas de conciliacin puede sacarse del cuerpo del estado y derivarse a la Informacin Complementaria mediante una nota. Con ello el estado puede mejorar en claridad. Determinacin de variaciones en las cuentas relativas a las actividades de operacin Para determinar los movimientos de efectivo y sus equivalentes causados por las actividades de operacin debern vincularse las cuentas de resultados con los saldos iniciales y finales del ejercicio correspondientes a los rubros patrimoniales relacionados. Existirn diferencias para el caso de optarse por el mtodo directo o el mtodo indirecto. A continuacin se ejemplifica: 3.2.1.2 ANLISIS FINANCIERO DE UNA EMPRESA3 3.2.1.2.1 ANLISIS VERTICAL

El anlisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribucin de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. El anlisis vertical de un estado financiero que permite identificar con claridad cmo estn compuestos los estados contables. ste es ms frtil cuando se aplica al Estado de Prdidas y Ganancias, para hacer comparaciones temporales y entre firmas.
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3.2.1.2.2

ANLISIS HORIZONTAL

En el anlisis horizontal, lo que se busca es determinar la variacin absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el anlisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. 3.2.1.2.3 DIFERENCIA ENTRE ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

El anlisis horizontal busca determinar la variacin que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cundo se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado. En anlisis verticidad, en cambio, lo que hace principalmente, es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participacin de ese rubro en el total global. 3.2.1.3 METODO PERLA El sistema PERLAS tiene una diferencia nica. Originalmente fue diseado como una herramienta de administracin, y luego se convirti en un mecanismo eficaz de supervisin. Cada letra del nombre PERLAS estudia un aspecto distinto y crtico de la cooperativa de ahorro y crdito. P = PROTECCIN La proteccin se mide al comparar la suficiencia de las provisiones para prstamos incobrables con el monto de prstamos morosos y 2) comparar las provisiones para prdidas de inversiones con el monto total de inversiones no

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reguladas. La proteccin contra prstamos incobrables se considera adecuada si la cooperativa de ahorro y crdito tiene suficientes provisiones como para cubrir el 100% de todos los prstamos con morosidad mayor a 12 meses, y el 35% de todos los prstamos con morosidad de 1-12 meses. Una proteccin inadecuada contra prstamos incobrables produce dos resultados indeseables: valores inflados de activos y ganancias ficticias. Los indicadores de esta seccin miden la suficiencia de provisiones para prstamos incobrables.
NOMBRE PROPOSITO Medir la suficiencia de las provisiones para prstamos incobrables en comparacin con las provisiones requeridas para cubrir todos los prstamos con morosidad mayor a 12 meses. Meta: 100% P2. Provisin Neta Para Prstamos Incobrables / Provisin Requerida Para Prstamos Morosos Menor A 12 Meses Medir la suficiencia de provisiones para prstamos incobrables despus de descontar las provisiones usadas para cubrir prstamos con morosidad mayor a doce meses. Meta: 35% de provisiones requeridas para todos los prstamos con morosidad menor a 12 meses y para prstamos no morosos. P3. Total Castigos De Prstamos Morosos > Medir el total de castigos de todos los 12 Meses prstamos con morosidad > 12 meses. Meta: Castigo del 100% de todos los prstamos con morosidad > 12 meses P4. Prestamos Castigados / Total Cartera De Prstamos Medir el monto de prstamos castigados de la cartera de prstamos

P1. Provisin Para Prstamos Incobrables / Provisin Requerida Para Prstamos Con Morosidad >12 Meses

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durante el ejercicio en curso. Ntese que los prstamos castigados se deben mantener en un libro auxiliar y no forman parte del balance general. Meta: Minimizar

P5. Recuperacin Acumulada De Cartera Castigada / Cartera Castigada Acumulada

Medir el monto acumulado de castigos que han sido recuperados a travs de esfuerzos exitosos de cobros. Es una cifra histrica que incluye todos los ejercicios anteriores.

Meta: > 75% P6. Solvencia Medir el nivel de proteccin que tiene la cooperativa de ahorro y crdito para ahorros y aportaciones de asociados en el caso de la liquidacin de los activos y pasivos de la cooperativa de ahorro y crdito. Meta: 111%

E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ La estructura financiera de la cooperativa de ahorro y crdito es el factor ms importante en la determinacin del potencial de crecimiento, la capacidad de ganancias y la fuerza financiera general. El sistema de PERLAS mide activos, pasivos y capital, y recomienda una estructura ideal para las cooperativas de ahorro y crdito. Los indicadores de esta seccin miden la composicin de las cuentas ms importantes del balance general. Una estructura financiera eficaz es necesaria para lograr la seguridad, solidez y rentabilidad, a la vez que prepara la

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cooperativa de ahorro y crdito para un crecimiento agresivo real.
NOMBRE ACTIVOS PRODUCTIVOS E1. Prstamos Netos / Total Activo Medir el porcentaje del activo total invertido en la cartera de prstamos. Meta: Entre el 70 - 80% E2. Inversiones Lquidas / Total Activo Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones a corto plazo. Meta: 16% E3. Inversiones Financieras / Total Activo Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones a largo plazo. Meta: 2% E4. Inversiones No Activo Financieras / Total Medir el porcentaje del activo total invertido en inversiones no financieras (como supermercados, farmacias, proyectos de desarrollo de viviendas residenciales, etc.). Meta: 0% PASIVOS PROPOSITO

E5. Depsitos De Ahorro / Total Activo

Medir el porcentaje del activo total financiado con depsitos de ahorro. Meta: Entre el 70 - 80%

E6. Crdito Externo / Total Activo

Medir el porcentaje del activo total financiado con el crdito externo (como deudas con otras instituciones financieras fuera de la cooperativa de ahorro y crdito)

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Meta: 0- 5% CAPITAL E7. Aportaciones De Asociados / Total Activo Medir el porcentaje del activo total financiado con las aportaciones de asociados. Meta: 20% E8. Capital Institucional / Total Activo Medir el porcentaje del activo total financiado con capital institucional. Meta: 10% E9. Capital Institucional Neto / Total Activo Medir el nivel real de capital institucional, despus de ajustar las provisiones para activos en riesgo para satisfacer las normas de P1&P2, y cubrir cualquier otra prdida potencial. Meta: 10%

A = CALIDAD DE ACTIVOS Los indicadores de esta seccin miden el porcentaje de activos improductivos que tienen un impacto negativo en la rentabilidad y solvencia. Estos indicadores son: la morosidad de prstamos, activos improductivos y el financiamiento de activos improductivos.

NOMBRE

PROPOSITO

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A1. Total Morosidad De Prstamos / Cartera De Prstamos Bruta Medir el porcentaje total de morosidad en la cartera de prstamos, usando el criterio del saldo de prstamos morosos pendientes en vez de los pagos de prstamos morosos acumulados. Meta: 5% A2. Activos Improductivos / Total Activo Medir el porcentaje del activo total que no produce un ingreso. Meta: 5% A3. (Capital Institucional Neto + Capital Transitorio2 + Pasivos Que No Producen Intereses)3 / Activos Improductivos Medir el porcentaje de activos improductivos financiados con el capital institucional, capital transitorio y pasivos que no producen intereses. Meta: 200%

R = TASAS DE RENDIMIENTO Y COSTOS Estos indicadores miden el ingreso promedio para cada uno de los activos ms productivos del balance general. Adems, miden el rendimiento (costo) para cada una de las cuentas de pasivos y capital ms importantes. Los rditos son rendimientos reales de inversiones y no los rditos tpicos del anlisis del margen que se calculan con base en el promedio del activo. Los rditos correspondientes indican si la cooperativa de ahorro y crdito gana y paga tasas del mercado sobre sus activos, pasivos y capital.

NOMBRE

PROPOSITO

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R1. Ingreso Neto De Prstamos / Promedio De Cartera De Prstamos Neta Medir el rendimiento de la cartera de prstamos. Meta: Tasa empresarial que cubra los gastos financieros y operativos, gastos de provisiones para activos de riesgo, y gastos que contribuyen a los niveles de capital institucional para mantenerlo en la norma de E9 (10%) R2. Ingresos Por Inversiones Lquidas / Medir el rendimiento de todas las Promedio De Inversiones Lquidas inversiones a corto plazo (como depsitos en bancos, etc.). Meta: Las tasas ms altas del mercado sin correr un riesgo indebido R3. Ingreso Por Inversiones Financieras / Promedio De Inversiones Financieras Medir el rendimiento de todas las inversiones a largo plazo (como depsitos fijos, aportaciones, valores, etc.) Meta: Las tasas ms altas del mercado sin correr un riesgo indebido. R4. Ingresos Por Inversiones No Financieras / Promedio De Inversiones No Financieras Medir el rendimiento de todas las inversiones no financieras que no pertenecen a las categoras de R1-R3. Tpicamente, son ingresos de supermercados, farmacias, propiedades alquiladas y proyectos de desarrollo de viviendas residenciales. Meta: R1 (ingreso neto de prstamos / promedio de cartera de prstamos Neta)

R5. Costo Financiero: Intereses Sobre Depsitos De Ahorro / Promedio De Depsitos De Ahorro

Medir el rendimiento (costo) de los depsitos de ahorro. Meta: Tasas del Mercado que protejan el valor nominal de los depsitos de ahorro (>Inflacin)

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R6. Costo Financiero: Intereses Sobre El Crdito Externo / Promedio De Crdito Externo Medir el rendimiento (costo) de todo el crdito externo Meta: Tasas del Mercado

R7. Costo Financiero: Dividendos Sobre Medir el rendimiento (costo) de las Aportaciones De Asociados / Promedio De aportaciones de asociados. Aportaciones De Asociados Meta: Limitado a la tasa pasiva del mercado y R5 (costo financiero) R8. Margen Bruto / Promedio De Activo Total Medir el margen bruto de ingresos generado y expresado como el rendimiento de todos los activos, antes de restar los gastos operativos, provisiones para prstamos incobrables y otros tems extraordinarios. Meta: Generar suficientes ingresos para cubrir todos los gastos operativos y provisiones para prstamos incobrables y asegurar aumentos adecuados del capital institucional y cumplir con la meta de E910%.

R9. Gastos Operativos / Promedio De Activo Total

Medir el costo relacionado con la administracin de todos los activos de la cooperativa de ahorro y crdito. Este costo se mide como porcentaje del promedio del activo total e indica el nivel de eficiencia o ineficiencia operativa. Meta: 5%

R10. Provisiones Para Prstamos Incobrables / Promedio De Activo Total

Medir el costo de prdidas por activos en riesgo como prstamos morosos o cuentas por cobrar incobrables. Este costo es diferente de otros gastos operativos y debe ser separado para resaltar la eficacia de las polticas y

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los procedimientos de cobro de la cooperativa de ahorro y crdito. Meta: Lo suficiente para cubrir el 100% de prstamos morosos >12 meses y el 35% de prstamos morosos entre 1-12 meses. R11. Ingresos O Gastos Extraordinarios / Promedio De Activo Total Medir el monto neto de ingresos y gastos extraordinarios. Estos tems tpicamente no deben ser un monto significativo si la cooperativa de ahorro y crdito se especializa en la intermediacin financiera. Meta: Minimizar R12. Ingreso Neto / Promedio De Activo Total (Roa) Medir la suficiencia del excedente neto y tambin, la capacidad de aumentar el capital institucional a los niveles ptimos. Meta: >1% y suficiente para alcanzar la meta del E8 (capital institucional1 / total activo) R13. Excedente Neto / Promedio De Capital (Roc) Medir la suficiencia del excedente neto y su capacidad de preservar el valor real de las reservas de capital. Meta: > Inflacin

L = LIQUIDEZ Los indicadores de liquidez demuestran si la cooperativa de ahorro y crdito administra eficazmente su efectivo para que pueda satisfacer la demanda de retiros y requisitos para la reserva de liquidez. Tambin se mide el efectivo inactivo para asegurar que este activo improductivo no afecta negativamente la rentabilidad.
NOMBRE PROPOSITO

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L1. (Inversiones Lquidas + Activos Lquidos - Cuentas Por Pagar A Corto Plazo) / Depsitos De Ahorro Medir la suficiencia de las reservas de efectivo lquido para satisfacer los retiros de depsitos, despus de pagar todas la obligaciones inmediatas <30 das. Meta: 15-20% L2. Reservas De Liquidez / Depsitos De Ahorro Medir el cumplimiento con los requisitos obligatorios del Banco Central, Caja Central u otros sobre el depsito de reservas de liquidez. Meta: 10% L3. Activos Lquidos Improductivos / Total Activo Medir el porcentaje del activo total invertido en cuentas lquidas improductivas. Meta: <1%

S = SEALES DE CRECIMIENTO Los indicadores de esta seccin miden el porcentaje de crecimiento en cada una de las cuentas ms importantes del estado financiero, as como el crecimiento del nmero de asociados y el crecimiento del activo total de la cooperativa. En las economas inflacionarias, el crecimiento real (despus de ajustar para inflacin) es la clave para la viabilidad a largo plazo de la cooperativa de ahorro y crdito.

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NOMBRE S1. Crecimiento De Prstamos

PROPOSITO Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de la cartera de prstamos. Meta: Para aumentar la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser mayor que el S11 Para mantener la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de prstamos (E1), el S1 debe ser menor que el S11.

S2. Crecimiento De Inversiones Lquidas

Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de las inversiones lquidas. Meta: Para aumentar la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de inversiones lquidas (E2), S2 debe ser menor que el S11.

S3. Crecimiento De Inversiones Financieras

Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de inversiones financieras. Meta: Para aumentar la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser mayor que el S11.

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Para mantener la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de inversiones financieras (E3), S3 debe ser menor que el S11. S4. Crecimiento Financieras De Inversiones No Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de inversiones no financieras. Meta: Para aumentar la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de inversiones no financieras (E4), S4 debe ser menor que el S11.

S5. Crecimiento De Depsitos De Ahorro

Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de depsitos de ahorro. Meta: Para aumentar la estructura de depsitos de ahorro (E5), el S5 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de depsitos de ahorro (E5), S5 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de depsitos de ahorro (E5), S5 debe ser menor que el S11.

S6. Crecimiento De Crdito Externo

Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del crdito externo.

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Meta: Para aumentar la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de crdito externo (E6), el S6 debe ser menor que el S11. S7. Crecimiento Asociados De Aportaciones De Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de las aportaciones. Meta: Para aumentar la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de aportaciones (E7), el S7 debe ser menor que el S11. S8. Crecimiento De Capital Institucional Medir el crecimiento del ao hasta la fecha de capital institucional. Meta: Para aumentar la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de capital institucional (E8), el S8 debe ser

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menor que el S11. S9. Crecimiento De Capital Institucional Neto Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del capital institucional neto. Meta: Para aumentar la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser mayor que el S11. Para mantener la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser igual al S11. Para disminuir la estructura de capital institucional neto (E9), el S9 debe ser menor que el S11. S10. Crecimiento Del Nmero De Asociados Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del nmero de asociados. Meta: 15%

S11. Crecimiento Del Activo Total

Medir el crecimiento del ao hasta la fecha del activo total. Meta: > Inflacin + 10%

3.2.2 VALORACIN SOCIAL (BALANCE SOCIAL COOPERATIVO) 3.2.2.1 BALANCE SOCIAL COOPERATIVO4 El Balance Social Cooperativo (BSCoop) aparece como una herramienta de la gestin socioeconmica que les facilita a las cooperativas medirse y rendir cuentas a los/as asociados/as sus dueos/as - especialmente y a todos los dems grupos de inters que estn involucrados por su accionar en relacin con el cumplimiento de su propia esencia o identidad, es decir desde sus valores y sus principios cooperativos.
4

www.aciamericas.coop/Balance-Social-Cooperativo-BSCoop

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El modelo que propone la ACI-Amricas ha incorporado avances consensuados, implementando un conjunto de dimensiones e indicadores en los que se sustentan los ejes de influencia y que, sistematizados, permiten la presentacin del informe de BSCoop de cada organizacin y sujeto a ser certificado por la ACI-Amricas. La elaboracin del BSCoop les permitira a las cooperativas contar con: - Un instrumento de medicin del impacto social de la cooperativa en su comunidad. - Una evaluacin en la relacin entre los beneficios sociales y el xito en los negocios. - Una herramienta estratgica sistemtica Comunicacin. Adicionalmente el BSCoop permite: - Cuantificar lo cualitativo de la gestin cooperativa. - Visibilizar lo invisibilizado de los servicios. - Ponderar en forma sistemtica el compromiso de las cooperativas con sus comunidades. - Medir la responsabilidad social cooperativa y la poltica social. - Asumir los cambios necesarios para el cumplimiento de su misin. de: Gestin. Evaluacin

El BSCoop facilita: - Sensibilizacin del movimiento cooperativo hacia la responsabilidad que les cabe como empresas de la economa social. - Difusin de las prcticas responsables y transparentes.

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- Produccin de informacin que tienda a un proceso de formacin en las comunidades. - Influencia sobre los mercados y los actores sociales y polticos en sentido de crear un ambiente favorable para el sector cooperativo fortaleciendo la proyeccin de imagen como organizacin. Con la elaboracin del BSCoop se persigue: - Consolidar una fuerte identidad cooperativa. - Brindar datos movimiento. objetivos para la defensa poltica del

- Incidir en las polticas pblicas mostrando que las cooperativas adems de ser empresas son organizaciones de carcter esencialmente solidario. Certificacin de Calidad de la ACI-Amricas en Responsabilidad Social Cooperativa Una vez aplicado el modelo de Balance Social y emitido el informe respectivo se ofrece la posibilidad de certificar dicho informe con el sello de calidad ACI Amricas en Responsabilidad Social Cooperativa. La certificacin es un documento que emitir ACI Amricas, a aquellas cooperativas que lo soliciten, en virtud de reconocer que los resultados del informe de Balance Social, se ajustan al modelo sugerido por ACI Amricas y se enmarcan en el anlisis y ponderacin del cumplimiento de los principios cooperativos.

3.2.2.2 INDICADORES DEL BALANCE SOCIAL5


5

Suplemento Sectorial para Servicios Financieros

Modelo de Balance Social-Asociacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Ecuador

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Economa Prcticas Laborales Derechos Humanos Responsabilidad sobre Productos Impacto de Productos y Servicios Sociedad Medio Ambiente

Por su alcance ha sido dividido en las siguientes dimensiones: Comunidad Gobierno Medio ambiente, y Proveedores.

Adicionalmente, por su importancia se presentan de forma separa los siguientes aspectos: Pblico interno (talento humano); y, Gestin. De esta manera los indicadores responden a los siguientes principios y aspectos:

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En total se presentan 147 indicadores divididos en los 4 niveles de aplicacin. 1. Membresa abierta y Voluntaria: Las cooperativas son organizaciones voluntarias abiertas para todas aquellas personas dispuestas a utilizar sus servicios y dispuestas a aceptar las responsabilidades que conlleva la membresa sin discriminacin de gnero, raza, clase social, posicin poltica o religiosa. 2. Control Democrtico de los Miembros: Las cooperativas son organizaciones democrticas controladas por sus miembros quienes participan activamente en la definicin de las polticas y en la toma de decisiones. Los hombres y mujeres elegidos para representar a su cooperativa responden ante los miembros. En las cooperativas de base los miembros tienen igual derecho de voto (un miembro, un voto), mientras en las cooperativas de otros niveles tambin se organizan con procedimientos democrticos. 3. Participacin Econmica de los Miembros: Los miembros contribuyen de manera equitativa y controlan de manera democrtica el capital de la cooperativa. Por lo menos una parte de ese capital es propiedad comn de la cooperativa. Usualmente reciben una compensacin limitada, si es que la hay, sobre el capital suscrito como condicin de membresa. Los miembros asignan excedentes para cualquiera de los siguientes propsitos: el desarrollo de la cooperativa mediante la posible creacin de reservas, de la cual al menos una parte debe ser indivisible; los beneficios para los miembros en proporcin con sus transacciones con la cooperativa; y el apoyo a otras actividades segn lo apruebe la membresa. 4. Autonoma e Independencia: Las cooperativas son organizaciones autnomas de ayuda mutua, controladas por sus miembros. si entran en acuerdos con otras organizaciones (incluyendo gobiernos) o tienen capital de fuentes externas, lo realizan en trminos que aseguren el

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control democrtico por parte de sus miembros y mantengan la autonoma de la cooperativa. 5. Educacin, Formacin e Informacin: Las cooperativas brindan educacin y entrenamiento a sus miembros, a sus dirigentes electos, gerentes y empleados, de tal forma que contribuyan eficazmente al desarrollo de sus cooperativas. Las cooperativas informan al pblico en general particularmente a jvenes y creadores de opinin- acerca de la naturaleza y beneficios del cooperativismo. 6. Cooperacin entre Cooperativas: Las cooperativas sirven a sus miembros ms eficazmente y fortalecen el movimiento cooperativo, trabajando de manera conjunta por medio de estructuras locales, nacionales, regionales e internacionales. 7. Compromiso de la Comunidad: La cooperativa trabaja para el desarrollo sostenible de su comunidad por medio de polticas aceptadas por sus miembros.

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3.3 COOPERATIVA DE AHORRO Y CRDITO MANUEL ESTEBAN GODOY ORTEGA6

3.3.1 HISTORIA La Cooperativa de Ahorro y Crdito Manuel Esteban Godoy Ortega Ltda. Nace, en el seno de la Sociedad Obreros Vicentinos de Loja, entidad donde se mantena una libreta de prestaciones denominada Libreta Manuel Esteban Godoy Ortega, cuyos recursos estuvieron conformados por las aportaciones econmicas que hicieran tres ilustres lojanos: Sr. Manuel Esteban Godoy Ortega, Monseor ngel Querubn Tinoco y Sr. Cornelio Samaniego, con el propsito de contar con disponibilidades para la concesin de crditos de sus asociados. En el ao 1984, bajo el liderazgo del Sr. Manuel Esteban Godoy Ortega, se lleva a efecto la asamblea constitutiva con la participacin de 40 socios, designando como presidente de la pre-cooperativa al anteriormente citado lder. Con fecha mayo 4 de 1984, mediante Acuerdo Ministerial No. 3815, emitido por el Ministerio de Bienestar Social y Promocin Popular, se constituy la cooperativa; y, con el No. 380 se inscribi en la Direccin Nacional de Cooperativas del referido Ministerio, con el nombre de Cooperativa de Ahorro y Crdito Vicentina de Loja. En octubre de 1985 la cooperativa es calificada como entidad que realiza funciones de intermediacin financiera, segn resolucin de la Superintendencia de Bancos No. 85-143, publicada en el Registro Oficial No. 297. Con resolucin No. 86-093-DC del 8 de enero de 1986, la Superintendencia de Bancos y Seguros calific a la Cooperativa de Ahorro y Crdito Vicentina Manuel Esteban Godoy Ortega
6

Cooperativa de Ahorro y Crdito Manuel Esteban Godoy: www.coopmego.com

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Ltda., como entidad financiera cooperativa de carcter abierto al pblico, ingresando a su control y permaneciendo en este estatus hasta el 14 de julio de 1992, en que por los alcances de la resolucin No. SB 92-014, sali del mismo por no disponer del mnimo de activos exigidos para las cooperativas de ahorro y crdito de aquel entonces. El crecimiento y desarrollo alcanzado permiti a la cooperativa reingresar al control y vigilancia de la Superintendencia de Bancos, con el propsito de fortalecer la confianza pblica de sus asociados y de la comunidad. Mediante Resolucin No. SBS-2003-0120, del 17 de febrero de 2003, emitida por la Superintendencia de Bancos y Seguros, la Cooperativa reingresa al control y vigilancia del antes citado organismo. Despus de ms de dos dcadas en el negocio, la Cooperativa ha apoyado el desarrollo de la regin sur del Ecuador, convirtindose en la primera institucin financiera cooperativa, con cerca de 58 millones de activos y una cartera de crditos que alcanza los 40 millones de dlares, de los cuales el 51% estn destinados al desarrollo de proyectos microempresariales.

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3.3.2 ORGANIGRAMA

3.3.3 AGENCIAS

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A la fecha, CoopMego cuenta con agencias ubicadas en las Provincias de Loja, El Oro, Zamora Chinchipe, Morona Santiago y Azuay.

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ECONOMA

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3.3.4 SERVICIOS CUENTAS DE AHORRO Mego Ahorros Mego Cuenta Mego Propsito

CRDITOS Crdito para consumo CrediRol Crdito para vivienda Crdito para vehculo Crdito para negocio

DEPSITOS A PLAZO

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ANLISIS FINANCIERO

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ANLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL


CUENTAS ACTIVO GRFICO N1

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En lo que respecta a las cuentas de activo de la cooperativa notamos que la cartera de crdito es la cuenta principal ya que ha conseguido tener en los diferentes aos la mayor participacin en las cuentas del activo logrando hasta el ao 2011 contar con una participacin significativa del 65%, las inversiones y fondos disponibles tambin cuentan con porcentajes significativos llegando al ao 2011 a un 16% de participacin.

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Principales subcuentas del activo GRFICO N2

Fuente: Superintendencia de Bancos Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Los fondos disponibles que corresponden a caja y bancos, observamos que existe un porcentaje alto en los diferentes aos en lo que respecta a bancos y otras instituciones financieras, alcanzando hasta el ao 2011 un 11% de participacin. Adems notamos que en los aos analizados en los fondos disponibles lo que concierne a caja tiene fluctuaciones iguales en los diferentes periodos, mientras que en bancos no sucede lo mismo, ya que hasta el ao 2010 se obtuvo un incremento de manera considerable del 19% pero en el ao 2011 existe una disminucin del 11% lo que es 8 puntos porcentuales menos que el ao anterior

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GRFICO N3

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Cuando analizamos las inversiones de la Coopmego podemos notar que hay una participacin significativa de negocios con entidades pblicas de un 24% en lo que se refiere al ao 2007, mientras que desde el ao 2008 hasta el ao 2011 la disp. Para la venta entre sectores pblicos obtuvo los porcentajes mas altos en inversin llegando al 2011 con un 14% de aportacin.

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GRFICO N4

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En la cartera de crditos en los diferentes aos notamos, que en lo que concierne a la cartera de crditos de consumo por vencer, es la que cuenta con los porcentajes ms altos, llegando al 2011 a un 48% de participacin. Adems se distingue que a lo largo de los aos analizados la cartera de crditos para microempresas por vencer ha disminuido su participacin ya que en el ao 2007 tena un 29% y actualmente el ao 2011 disminuye radicalmente a un 10% de participacin de cartera de crditos.

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CUENTAS PASIVO GRFICO N5

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Cuando analizamos las cuentas del Pasivo de la Coopmego observamos que el mayor porcentaje corresponde a las obligaciones con el pblico puesto que en los diferentes periodos ha ido incrementando llegando al 2011 a un 85%. En lo que se refiere a cuentas por pagar y obligaciones financieras tienen una aportacin mnima en el pasivo que flucta desde el 0% hasta el 2% de participacin.

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Principales subcuentas del pasivo GRFICO N6

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Observamos que en las obligaciones con el pblico, los depsitos a plazo son los que tienen altos porcentajes hasta el 2011 con un 49% de participacin, mientras que los depsitos a la vista tienen fluctuaciones del 35% y 36% en los diferentes aos. Por otro lado los depsitos restringidos a lo largo de los aos analizados han ido disminuyendo llegando al ao 2011 a un 0%

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GRFICO N7

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En las cuentas por pagar, lo que respecta a los intereses por pagar desde el ao 2007 hasta el ao 2011 ha sido el 1% mientras que las cuentas por pagar varias que en el ao 2007 fueron de 1% en el 2009 y 2011 llegaron a un 0% de participacin.

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CUENTA PATRIMONIO GRFICO N8

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En la cuenta Patrimonio, el capital social es el que mayor participacin tiene ya que a pesar que disminuye al 7% en los aos 2010 y 2011 es el que mas influye en el patrimonio. As tambin reservas cuenta con una participacin significativa del 5% en todos los aos.

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ANLISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL


CUENTAS DEL ACTIVO GRFICO N9

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En lo que se refiere a la cuentas del activo, podemos ver que en el periodo 2007-2008 los fondos disponibles con un 133% es el que tiene el ms alto porcentaje, mientras que en el periodo 2008-2009 las inversiones que cuentan con un 80% son las ms significativas del periodo, as tambin en los periodos 2009-2010 y 2010-2011 la cartera de crditos que tiene un 25% y 51% respectivamente es la que tiene la mayor participacin.

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Principales subcuentas del activo GRFICO N10

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En los fondos disponibles en lo que respecta a caja podemos notar que en los diferentes periodos analizadas tiende a incrementar a excepcin del periodo 2009-2010 que llego a disminuir significativamente llegando a un 5%, mientras que bancos y otras instituciones financieras en el periodo 2007-2009 tienen una participacin significativa del 183%, pero en los periodos siguientes tiene disminuciones muy significativas llegando al periodo 2010-2011 a decrecer de 29% de participacin. Por ultimo lo que cuenta como efectos de cobro inmediato observamos que en el periodo 2007-2008 y 2008-2009 tiende a decrecer llegando al 92% y 66% respectivamente, mientras que en los periodo 2008-2009 y en el 2010-2011 existe un crecimiento notable del 282% y 176% proporcionalmente.

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GRFICO N11

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Lo que corresponde a las inversiones notamos que para negociar entidades del sector privado en los distintos periodos a decrecido llegando al periodo 2010-2011 a un -100%, excepto el periodo 20082009 donde no existe crecimiento alguno. Cuando analizamos las inversiones disponibles para la venta de entidades del sector privado se observa que durante los diversos periodos existe un incremento proporcional obteniendo al 2010-2011 a un 26%, mientras que las inversiones mantenidas hasta el vencimiento de entidades del sector privado en el 2008-2009 tienen un crecimiento del 100% pero en el periodo 2010-2011 decrecen a un 1%.

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GRFICO N12

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Lo que pertenece a las carteras de crdito notamos que la cartera de crditos comercial por vencer del sector privado que tuvo en el periodo 2007-2008 un crecimiento del 426% en los siguientes periodos existi un aumento ms bajo llegando a tener en el periodo 2010-2011 un incremento del 114%, al igual en la cartera de crditos de consumo por vencer tuvo evoluciones proporcionales excepto en el periodo 20082009 que existi un decrecimiento del 4%, por ultimo en la cartera de crditos para la microempresa por vencer observamos que en casi todos los periodos sufri decrecimientos excepto en el periodo 2010-2011 que hubo un incremento del 12%.

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CUENTAS DEL PASIVO GRFICO N13

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Dentro de las cuentas del Pasivo, las ms significativas son las que vemos en el grfico, las obligaciones con el pblico tienen una tendencia creciente. En cuanto a las cuentas por pagar podemos ver que en el primer y tercer perodo se ve un crecimiento de la cuenta, mientras que en el segundo y cuarto perodo hay un decrecimiento de esta cuenta debido a que la Cooperativa ya ha pagado algunas de sus deudas que contrajo.

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Principales subcuentas del pasivo GRFICO N14

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Dentro de la cuenta de obligaciones financieras, se puede observar que los depsitos a plazo tienen una tendencia creciente, son los que ms han crecido con respecto a las dems cuentas, teniendo su mayor crecimiento en el ltimo perodo con un 29%. Dentro de los depsitos a la vista se puede ver que la tendencia al igual que la anterior cuenta es creciente, su mayor repunte es en el ltimo perodo con un 22%. Y en cuanto a los depsitos restringidos, en todos los aos ha existido un decrecimiento de la cuenta, siento el primer perodo el que tuvo un mayor decrecimiento.

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GRFICO N15

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Comenzaremos por analizar la cuenta que ha tenido un mayor crecimiento la cual es Provisiones para aceptaciones bancarias y operaciones contingentes, la misma que tanto en el primer como en el ltimo perodo ha decrecido en casi 100%, mientras que en los perodos intermedios sta cuenta ha crecido notablemente en un 300 y 700%, en el segundo y tercer perodo respectivamente. La segunda cuenta que ha tenido un crecimiento notable es la de cuentas por pagar varias, la misma que aun teniendo un decrecimiento en dos perodos, mientras que en el tercer perodo tiene un crecimiento de un 300%. En intereses por pagar se puede observar que solo en el segundo perodo hay un decrecimiento de sta, el cuarto perodo fue donde ms creci esta cuenta con un 400%. Finalmente en la cuenta comisiones por pagar, se evidencia que en el primer perodo no hubo crecimiento, mientras que en el segundo y

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tercero hubo un decrecimiento y slo en el ltimo perodo hubo un crecimiento de un 73%. GRFICO N16

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Como se puede ver en este grfico en todos los perodos estas obligaciones no han tenido ningn cambio, a excepcin del perodo 2009-2010 que decrecieron en un 100% las obligaciones financieras, es decir la Cooperativa ya ha liquidado alguna deuda.

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CUENTA DEL PATRIMONIO GRFICO N17

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En lo que respecta al capital social se puede observar que la tendencia a lo largo de los perodos es constante, esta cuenta tuvo un menor crecimiento en el perodo 2009-2010. En cuanto a la cuenta de reservas, en los tres perodos se tiene un crecimiento constante a excepcin del perodo 2008-2009, pues este porcentaje tiende a crecer en menor proporcin, cabe recalcar que la subcuenta ms representativa de reservas son las reservas legales.

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ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS


ANLISIS VERTICAL INGRESOS: GRFICO N 18

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Mediante este grafico vamos a observar las principales cuentas y de mayor relevancia dentro de los ingresos de la cooperativa, la cuenta que mayor nfasis tiene en todos los aos son los intereses y descuentos ganados, alcanzando un porcentaje de 82.39% en el 2007 y llegando hasta los 94.32% en el 2011, otra cuenta importante es la cuenta otros ingresos siendo el ao 2010 donde ha tenido una mayor participacin en los ingresos alcanzando 8.55% en este ao, seguida se encuentra la cuenta ingresos por servicios como podemos ver solamente en el 2007 obtuvo su mayor repunte de 4.50% dentro de los ingresos.

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Principales subcuentas GRFICO N 19

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En los Intereses y descuentos ganados, los intereses de cartera de crdito es la de mayor importancia ya que en todos los aos han mantenido su significatividad llegando en el 2011 al 85.32%, tambin tenemos que los intereses y descuentos de inversin en ttulos de valores es otra subcuenta importante teniendo su mayor participacin en el ao 2008 alcanzado los 11.55%, otra de las subcuentas importantes dentro de esta cuenta son los depsitos siendo en el 2009 donde alcanza un mayor porcentaje que es de 1.79%.

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GRFICO N 20

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Los ingresos por servicios, un punto importante en esta grafica es la participacin de la subcuenta manejos y cobranzas ya que solamente en el ao 2007 alcanza los 4.43% como podemos observar, otros servicios es la nica subcuenta que en todos los aos ha mantenido su importancia principalmente a partir del ao 2008 donde su relevancia es similar, lo que es afiliaciones y renovaciones nicamente en el 2007 tiene una participacin de 0.02% la cual es sumamente bajsima.

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GRFICO N 21

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Esta grfica nos muestra la importancia que tiene en todos lo aos otros ingresos, y como podemos evidenciar en el 2010 alcanza su mayor importancia de 8.55%, en el resto de los aos esta cuenta presenta pequeas disminuciones.

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ANLISIS VERTICAL GASTOS: GRFICO N 22

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Las principales cuentas de los gastos de la cooperativa tenemos que son los gastos de operacin la cual tiene una importancia sostenible en todos los ao pero que en el 2007 alcanza un mayor nfasis llegando a los 38.32%, seguido se encuentra la cuenta intereses causados la misma que ha ido aumentando su significatividad ao a ao llegando en el 2011 a los 39.51%, la tercera cuenta es las provisiones siendo en el 2011 donde tiene un mayor aporte a los gastos de 39.51%.

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Principales Subcuentas GRFICO N 23

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Dentro de los intereses causados la subcuenta que mayor aporte tiene a esta cuenta son las obligaciones con el pblico la cual ha ido aumentando su importancia a lo largo de los aos analizados llegando a los 39.51% en el ao 2012, otra subcuenta importante es obligaciones financieras teniendo su mayor aporte en el ao 2009 que es de 1.58%, un punto importante de esta grafica es que en el 2011 las obligaciones financieras no tienen ninguna contribucin a los intereses causados.

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GRFICO N 24

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Como se observa las principales subcuentas de inters causados, la cartera de crdito es la que mayor relevancia tiene con un porcentaje de 5.76% en el ao 2007 alcanzando un 20.13% en el 2011. Seguidamente estn las inversiones y las cuentas por cobrar los mismos que han tenido una mejor representacin en los aos del 2008 y 2009.

GRFICO N 25

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En el presente grfico se presentan las subcuentas de gasto de operaciones, el mismo q se compone de gastos de personal, servicios varios e impuestos. El de mayor relevancia es los gastos de personal lo cual alcanz un 13.17% en el 2007 y 13.27% en el ao 2011. Seguidamente se encuentra servicios varios que tiene una representacin de 9.66% en el 2007 y 8.63% en el ao 2012. A continuacin esta la cuenta de impuestos que en el 2007 presento un 5.3% y en el ao 2011 de 5.41%.

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GRFICO N 26

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Luego de analizar los principales ingresos y gastos anteriores seguidamente se encuentra la ganancia o prdida del ejercicio, el mismo que en todos los aos de anlisis se ha mantenido con utilidades pero en diferente pero con cambios drsticos. En el ao 2007 es donde mayores utilidades a tenido un moto de $ 1802,88 mil, mientras q para el ao 2011, estos fueron mucho menores con un monto de $204,40 mil.

ANALISIS HORIZONTAL

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ANLISIS HORIZONTAL INGRESOS GRFICO N 27

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En este grfica podemos presenciar las variaciones que han tenido las principales cuentas del ingreso, otros ingresos es la cuenta que mayor fluctuaciones ha tenido, donde en el periodo 2008-2009 ha evidencia un decrecimiento de 40.31% y en el 2009-2010 presenta un crecimiento de 14.25% presentando nuevamente una disminucin de 31.52% en lo que es 2010-2011, lo que es ingresos por servicios este ha presentado un crecimiento excepto en los dos ltimos periodos en el cual ha tenido un crecimiento constante, en lo que respecta a los intereses y descuentos ganados sus variaciones son mnimas, en el segundo periodo obtiene una disminucin y del segundo periodo al tercero las variaciones son pequeas y finalmente presenta un pequeo crecimiento en el ltimo periodo.

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Principales Subcuentas

GRFICO N 28

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: De las principales subcuentas de intereses y descuentos ganados observamos un crecimiento en los depsitos en el segundo periodo y a partir de este la subcuenta presenta una disminucin en lo que va del resto de periodos, lo que es inters y descuentos de inversiones en ttulos valores su crecimiento es descendente hasta el tercer periodo logrando un crecimiento en el ultimo periodo, los intereses de cartera de crdito muestra un decrecimiento en los primeros periodos obteniendo un crecimiento en el ultimo periodo.

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GRFICO N 29

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: La principal subcuenta de ingresos por servicio la conforma otros ingresos la misma que presenta un gran decrecimiento en el segundo periodo, en lo que va del resto de periodos podemos decir que su comportamiento ha sido casi constante, lo que es manejo de cobranzas, afiliaciones y renovaciones presentan variaciones similares las cuales se han mantenido a partir del segundo periodo.

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GRFICO N 30

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Lo que es las variaciones de la cuenta otros ingresos esta presenta una disminucin en el segundo periodo, para luego obtener un crecimiento en el tercer periodo y finalmente en el ltimo periodo evidencia una disminucin similar a la del segundo periodo.

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ANLISIS HORIZONTAL GASTOS GRFICO N 31

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En el grfico anterior se puede apreciar las variaciones de las principales cuentas de gastos, el punto de mayor atencin es en el2009, donde todos los gastos se han disminuido drsticamente en especial la cuenta provisiones seguidos de gastos de operacin e inters causados con 55,45%, 9,70% 2.61% y respectivamente. Pero en el ao 2011 la cuenta provisiones de nuevo empieza a crecer en 368,6%, de igual manera las dems cuentas pero en menor porcentaje.

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GRFICO N 32

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: El grfico representa las principales subcuentas de intereses causados Representado por operaciones interbancarias que ha tenido en periodo 2007-2008 un crecimiento de 1604,04%, para luego en el siguiente periodo presentar un decrecimiento de 3,63%. La cuenta obligaciones con el pblico en el primer periodo a tenido un crecimiento de 26,17% y para el ltimo periodo presenta un crecimiento del 31.72%.

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GRFICO N 33

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: El presente grfico representa las variaciones de las subcuentas de provisiones de la cual la cuenta inversiones a tenido un crecimiento de 146,45% en el periodo 2007-2008, el cual tiende a descender en el siguiente periodo a -100,00%. Pero para el periodo 2010-2011, empieza a crecer en un -80,60%, es decir los gastos en inversiones empiezan a crecer de nuevo. Las dems cuentas tienen tienen un comportamiento casi similar en los tres primeros periodos a partir del tercer periodo empiezan a variar, la cuenta cartera de crditos en el ltimo periodo crece el 361.05%, mientras que las cuentas por cobrar decrece en un 778,11%

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GRFICO N 34

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En el presente grfico se aprecia que los gastos de personal tienden a crecer a lo largo del periodo de anlisis, mientras que la cuenta de los impuestos tiene un comportamiento de fluctuaciones, presentando en el primer periodo un 11,52% mientras que para el segundo un 18,05% para luego en el tercer periodo empieza a decrecer en un 5.50%.

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GRFICO N 35

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En el presente grfico podemos apreciar que en el primer periodo los beneficios del ejercicio ha tenido un decrecimiento de un -61%, mientras que el segundo periodo tuvo un crecimiento de 39%, y el tercer periodo 64%. Pero para el cuarto periodo tiene un decrecimiento de -87%, pero no representa una prdida debido a que no son en valores nominales sino ms bien porcentajes de variaciones, esto solo nos dice q tuvieron menos ganancias con respecto al ao anterior.

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ANLISIS PERLA
1. P = PROTECCIN P1= Provisin para prstamos incobrables requerida para prstamos morosos >12 meses AO 2009 / Provisin

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 36

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin:

La Cooperativa tuvo los siguientes porcentajes de provisiones para prstamos con morosidad mayor a 12 meses: el -1,450.35% al ao 2009, al 2010 del -1,141.65% y al 2011 lleg -2,390.92. Lo que comparado con el sistema que es el ptimo el 100%, demuestra que la Cooperativa especialmente en el ltimo ao tuvo un decrecimiento por debajo de lo normal, lo que est originando que la misma perciba ingresos al realizar inversiones productivas del exceso de provisiones.

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P2= Provisin para prstamos incobrables requerida para prstamos morosos <12 meses AO 2009

Provisin

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 37

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin:

El porcentaje de provisiones para prstamos incobrables menores a 12 meses obtenidos en la Coopmego fueron de -973% en el 2009, -1,703.53% en el 2010 y de -1,956.69% en 2011, estos es malo para la cooperativa ya que estos porcentajes estn muy por debajo de lo establecido por el sistema que es mnimo de 35%, lo cual genera una inestabilidad en cuanto a la cartera morosa menor a un ao.

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P6 = SOLVENCIA. P6= Total activo / (total de obligaciones con el pblicocapital social) AO 2009

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 38

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin:

La solvencia que presenta la Cooperativa De Ahorro Y Crdito Manuel Esteban Godoy, Coopmego es del 113.01% en el 2009, en 2010 es de 111.16% y de 76.89% en el 2011, parmetro que supera la institucin en los aos 2009 y 2010 a lo establecido por el sistema PERLAS que es de 111%. Esto representa un aspecto favorable, ya que demuestra que la entidad cuenta con una adecuada capacidad para poder regresar el valor total de los depsitos a la vista y a plazos recibidos por los

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ahorrantes, lamentablemente en el ltimo ao no sucede lo mismo ya que est por debajo de lo establecido por el sistema. 2. E = ESTRUCTURA FINANCIERA EFICAZ E1 = Prstamos Netos/ Activo Total Prestamos netos = (total de cartera de prstamos bruta pendientetotal de provisiones para prstamos incobrables) AO 2009

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 39

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin:

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El resultado de este indicador muestra que el activo invertido en cartera de crdito de la entidad es de 54.59% en el 2009, 57.42% en el 2010 y llegando a 100.50% en el 2011, cuyos porcentajes han ido aumentando en el transcurso de los aos, pero que aun as en los dos primeros aos estn por debajo de los parmetros establecidos por el sistema que es de 70 a 80%, lo que significa que los recursos captados por el publico han sido colocados correctamente a travs de sus diferentes lneas de crdito, disminuyendo morosidad en su cartera. Todo lo contrario ocurre en el ltimo ao que se encuentra por encima de lo establecido. E5 = Obligaciones con el pblico/ total activos.
AO 2009

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 40

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros

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Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: En lo que se refiere al total de obligaciones con el publico sobre activos la Coopmego cuenta con el 80.67% al 2009, un 95.66% en el 2010 y 120.10% en el 2011, los cuales han ido creciendo ao a ao ubicndose por encima del sistema como es de 70 a 80%, mostrando que el financiamiento de los activos con respecto a los depsitos de ahorros aumentaron mediante la captacin de recursos del publico mejorando este indicador. E7 = Aportaciones de los socios / total activos. AO 2009

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 41

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: El porcentaje del activo total financiado con las aportaciones de asociados es del 7.82% en el 2009, 7.33% en el 2010 y 9,98 en el 2011, que comparado con la meta de este indicador que es de menos o igual al 20%, indicando de la cooperativa en todos los aos analizados esta por debajo de la meta establecida por el sistema lo cual indica que la cooperativa esta bien en lo que respecta a este indicador. E8 = Capital institucional. / Total activos. AO 2009

AO 2010

AO 2011

GRFICO N 42

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Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: Este indicador refleja que la entidad en los aos 2009, 2010 y 2012 financio sus activos en un 6.95%, 7.05% y 8.94% respectivamente, con el capital institucional. De lo cual se pudo deducir en los dos primeros aos es bajo en comparacin con el parmetro de sistema que es igual o mayor al 10%, mientras que en el 2011 este parmetro no supera aun lo establecido pero es mas cercano al 10% con respecto a los dems aos. 3. A = CALIDAD DE ACTIVOS. A1 = Total morosidad de prstamos/cartera de prstamos bruta. AO 2009

AO 2010

AO 2011

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GRFICO N 43

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: La morosidad total de la Coopmego en los aos 2009 es de 2.23%, 1.52% en el 2010 y 0.89% en el 2011, lo cual indica que la cooperativa esta por debajo de la meta establecida por el sistema que es menor o igual al 5%, esto indica que la cooperativa en los aos analizados no presenta ninguna dificultad para recuperar su cartera, lo cual es positivo ya que no afecta a su calidad de cartera y a sus activos.

A2 = Activos improductivos. / Total activos. Activos improductivos = Caja+ Ctas por Cobrar + Activos fijos + Gastos anticipados + Gastos diferidos. AO 2009

AO 2010

AO 2011

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GRFICO N 44

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los Autores

Interpretacin: El porcentaje del activo total que no produce ingreso es del 7.36% en el 2009, 6.84% en el 2010 y de 9.97% en el 2011, los cuales comparados con la meta del sistema que es igual o menor al 5%, indica que los activos improductivos son elevados, por lo que no generan ningn ingreso para la Cooperativa De Ahorro Y Crdito Manuel Esteban Godoy, convirtindose en activos que no generan ganancias suficientes a la entidad. Por lo que se considera se debe aprovechar mejor los activos de la cooperativa. 4. R= TASA DE RENDIMIENTO Y COSTOS R5. Costo financiero: intereses sobre depsitos de ahorro / promedio de depsitos de ahorro. >= 3,49% AO 2009-2010

AO 2010-2011

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GRFICO N 45

R5
8,00% 7,50% 7,00% 6,50% 6,00% 2009-2010 2010-2011
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

7,80% 6,89%

Interpretacin: Al medir el rendimiento sobre los depsitos de ahorro, segn los resultados de la cooperativa COOPMEGO, tenemos un 6,89% en los periodos 2009-2010 y un 7,80 en los periodos 2010-2011, lo cual comparndolos con la meta de este indicador que es igual o mayor al 3,49%, seala que los entidad paga un alto inters a sus depositantes, causando un costo medio a la situacin financiera de la cooperativa

R.9 Gastos Operativos / Promedio De Activo Total AO 2009-2010

AO 2010-2011

GRFICO N 46

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R5
8,00% 7,50% 7,00% 6,50% 6,00% 2009-2010 2010-2011
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

7,80% 6,89%

Interpretacin: Cuando analizamos los gastos operativos Sobre el promedio de activos la COOPMEGO al 2010 fue del 1,02% y al 2011 del 1,01%, valores que se encuentran dentro de los parmetros del Sistema que es igual o menor al 5%, por lo que se puede indicar que los gastos ocasionados por concepto de relacin laboral, cancelacin de servicios de terceros, pago de impuestos, depreciaciones, amortizaciones, etc., han sido manejados adecuadamente por sus directivos. R.10 Provisiones Para Prstamos Incobrables / Promedio De Activo Total. Lo suficiente para cubrir el 100% de prstamos morosos >12 meses y el 35% de prstamos morosos entre 1-12 meses. AO 2009-2010

AO 2010-2011

GRFICO N 47

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R10
0,70% 0,60% 0,50% 0,40% 0,30% 0,20% 0,10% 0,00% 2009-2010 2010-2011 0,16% 0,61%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: En lo que respecta a los periodos analizados notamos que en el periodo 2009-2010 es de un 0,16% mientras que en el 2010-2011 tenemos un 0,61 por lo que podemos concluir que no tiene lo suficiente para cubrir el 100% de prstamos morosos.

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R.12 Ingreso Neto / Promedio De Activo Total AO 2009-2010

AO 2010-2011

GRFICO N 48

3,00% 2,90% 2,80% 2,70% 2,60% 2009-2010

R12
2,91%

2,73%

2010-2011

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: La entidad en estudio ha obtenido en los aos de anlisis un excedente neto equivalente al 2,73% y 2,91% respectivamente, porcentaje que se encuentra dentro del Sistema PERLAS que es igual o mayor al 1%, lo que nos indica que el capital institucional de la Cooperativa debe aumentar para ayudar al crecimiento de la institucin.

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R.13 Excedente Neto / Promedio De Capital

AO 2009-2010

AO 2010-2011

GRFICO N 49

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: La aptitud del excedente neto de la cooperativa es del 4% al 2010 y al 2011 es de 0,73%, comparando con la meta del Sistema notamos que el excedente neto no se encuentra en los parmetros indicados, econmicamente por lo que no existen ganancias reales.

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5. L = LIQUIDEZ L1= Fondos Disponibles / Total de Depsitos a Corto Plazo AO 2009
L1 = 26001.71 = 0.50 * 100 = 50% 52101.63

AO 2010
L1 = 31665.93 = 0.49 *100 = 49% 64122.46

AO 2011
L1 = 25786.74 = 0.31 * 100 = 31% 82712.80

GRFICO N 50

L 1
60% 40% 20% 0% 2.009 2.010 2.011
Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

50%

49% 31%

Interpretacin: La liquides de la Cooperativa en lo que se refiere a fondos disponibles sobre el total de depsitos a corto plazo, han generado porcentajes del 50%, 49% y 31% para los aos 2009, 2010 y 2011 respectivamente, que comparndolos con el Sistema que es mnimos 15%, significa que la entidad mantuvo liquidez adecuada que le permiti cumplir con las exigencias de retiro de fondos por parte de los ahorristas, los depositantes y el prestigio de la entidad.

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L3= Activos Lquidos Improductivos/Total Activo AO 2009
L3 = 5243.53 = 0.0033 * 100 = 0.33% 118432.83 5719.37 = 0 .0033 * 100 = 0.33% 137518.49

AO 2010
L3 =

AO 2011
L3 = 6605.05 = 0.0031 * 100 = 0.31% 168209.64

GRFICO N 51

L3
-0,29% -0,30% -0,31% -0,32% -0,33% -0,34% -0,33% -0,33% 2.009 2.010 2.011 -0,31%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: El porcentaje total de activos invertidos en cuentas improductivas es del, -0.33%, -0.33% y -0.31% para los aos 2009, 2010 y 2011 respectivamente, lo que quiere decir que en estos aos la inversin en cuentas improductivas ha decrecido, esto es una buena seal de que la Cooperativa est destinando sus activos a inversiones productivas.

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6. S= SEALES DE CRECIMIENTO S1 = CRECIMIENTO DE PRSTAMOS AO 2009
S1 = 57363.11 = 0.90 * 100 = 90% 63636.69

AO 2010
S2 = 71548.10 1 = 0.25 * 100 = 25% 57363.11

AO 2011
S3 = 108385.32 1 = 0.51 * 100 = 51% 71548.10

GRFICO N 52

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: Este indicador muestra que en el 2009 la cartera de crdito ha tenido un crecimiento del 90%, siendo este el ms alto crecimiento de todo el perodo analizado, por otro lado en el 2010 y 2011 el crecimiento de cartera fue del 25% y 51% respectivamente. Al comparar S1 con S11 podemos comprobar que S1 es mayor a S11 por lo tanto se debe aumentar la estructura financiera de los prstamos.

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S5 = CRECIMIENTO DE DEPSITOS DE AHORRO AO 2009


S5 = 42132.11 1 = 0.132 * 100 = 13.2% 37229.48

AO 2010
S5 = 48015.79 1 = 0.14 * 100 = 14% 42132.11

AO 2011
S3 = 58055.73 1 = 0.209 *100 = 20.9% 48015.79

GRFICO N 53

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: En la grfica podemos observar el crecimiento de los depsitos de ahorro que ha existido durante el perodo, los mismos que comparados con el S11, podemos concluir que para el primer perodo se debi incrementar la estructura de los depsitos de ahorro, mientras que en los dos perodos siguientes se debi reducir esta estructura.

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S7 = CRECIMIENTO DE APORTES DE SOCIOS AO 2009


S7 = 9262.47 1 = 0.11 * 100 = 11% 8346.51

AO 2010
S11 = 10083.70 1 = 0.089 * 100 = 8.9% 9262.47

AO 2011
S11 = 11800.64 1 = 0.17 * 100 = 17% 1083.70

GRFICO N 54

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: En los tres perodos podemos notar que ha existido un crecimiento del aporte de los socios de la Cooperativa, pero comparndolos con el S11 podemos concluir que solo en el primer perodo de debi incrementar la estructura de las aportaciones mientras que en los dos perodos restantes se tena que reducir la estructura de los mismos.

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S11 = CRECIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL AO 2009
S11 = 118432.83 1 = 0.107 * 100 = 10.7% 106999.71

AO 2010
S11 = 137518.49 1 = 0.161 * 100 = 16.1% 118432.83

AO 2011
S11 = 168209.64 1 = 0.223 * 100 = 22.3% 137518.49

GRFICO N 55

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboracin: Los autores

Interpretacin: El crecimiento del activo total en los tres perodo ha tenido una tendencia creciente siendo de 10.7%, 16.1% y 22.3% en los perodos 2008-2009, 2009-2010 y 2010-2011 respectivamente. Lo cual demuestra que ha existido un desarrollo paulatino de la cooperativa, siendo favorable tanto para los clientes como para el mismo.

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UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA ECONOMA CONCLUSIONES


1. Una vez concluido el anlisis e interpretacin de los estados financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crdito COOPMEGO en los periodos 2009-2011, se puede formular las siguientes conclusiones.

2. Se ha dado cumplimiento a los objetivos propuestos en el proyecto como son la realizacin del anlisis financiero, esto es el anlisis Vertical, Horizontal y la aplicacin de los indicadores PERLAS. La estructura de la Cooperativa est dada de la siguiente manera: Los Activos de la Cooperativa estn conformados en un 97,43% de Activo Corriente, donde la mayora estn concentrados en Cartera de Crdito y un 2.57% en Activos no Corrientes. El financiamiento esta dado en un 86% de los pasivos, siendo la cuenta ms representativa Obligaciones con el Pblico y el 24% del patrimonio.

3. El Anlisis Horizontal se pudo evidenciar que los activos presentan un crecimiento aceptable como es el 22% en el ltimo ao de anlisis, mientras que los pasivos representan un 25% y el patrimonio un 13%, logrando as un crecimiento sostenido. 4. Los ingresos generados para el ltimo ao ascienden en $ 17.547,95 observndose que los gastos son el 99% y el excedente

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del 1%, haciendo relacin los ingresos con los gastos y el excedente. 5. La Cartera de Crdito, activo productivo de vital importancia tambin creci significativamente, esto es de 57 363,11, en el 2009, llega a 108 385,32, en el 2011, lo que permite constatar que la cooperativa est cumpliendo con los socios. 6. El indicador de PROTECCIN refleja que la Cooperativa cuenta con equilibrio financiero, debido a que la Cartera de Crdito se encuentra operando dentro de los niveles establecidos por el Sistema, pero se debera aprovechar de mejor manera los recursos excedentes de las provisiones. 7. El indicador de ESTRUCTURA FINANCIERA: En lo que se refiere al Activo Total invertido en Cartera de Crdito como parte negativa, se tiene que existe un exceso de dinero colocado en este rubro por lo que la Cooperativa debe tomar medidas correctivas a tiempo para no correr un riesgo crediticio. El indicador Obligaciones con el Pblico sobre el total de Activos en el ao 2011 cuenta con el 120.10%, porcentaje que est por encima al establecido por el Sistema como es de entre el 70% y 80%, lo que indica que la entidad no est obligado a captar mayor recursos a travs de los depsitos. 8. El indicador de CALIDAD DE ACTIVOS: La cooperativa en el 2011 no presenta morosidad de su cartera, 0.89% y el establecido por el Sistema PERLAS es menor o igual al 5%. Tambin existe un indicador alto en cuanto a los Activos improductivos con un 9.97%, porcentaje que est por encima del sistema, lo que indica que la Cooperativa debe aprovechar mejor sus activos.

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9. El indicador de RENDIMIENTOS Y COSTOS: Los Prstamos en el ao 2011 han generado ingresos correspondientes al 7.8%, evidenciando que la entidad no est obteniendo rendimientos adecuados por el uso de los fondos va crdito. 10. El indicador de LIQUIDEZ: nos muestra que la empresa est teniendo liquidez y adems que est invirtiendo cada vez menos en cuentas improductivas, lo cual le ayuda a tener un mayor crecimiento y ser ms eficiente. 11. Indicador de SEALES DE CRECIMIENTO: este indicador nos muestra que la mayora de las cuentas debieron incrementar su estructura, esto se lo concluy comparndolo con el crecimiento de los activos totales (S11), en especial la cartera de prstamos y los depsitos de ahorro, y adems sus activos totales en los 3 perodos tuvo un crecimiento sustancial, lo cual ayuda a la cooperativa para beneficiarse as mismo y a sus clientes.

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Ley Orgnica de Economa Popular y Solidaria Monografas, disponible en: www.monografas.com La Alianza Cooperativa Internacional para las Amricas. Anlisis Financiero del Lic. MBA. Ismael Huanaco C. Asociacin Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crdito del Ecuador Cooperativa de Ahorro y Crdito Manuel Esteban Godoy

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