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ANNO
2008
Progressivo
2009
Progressivo
2010
Progressivo
2011
Progressivo
2012
Progressivo
2013
Progressivo
2014
Totale
Schroder
Italian
Equity
25 euro
-47.6%
13.1
+26.93%
16.62
-6.52%
15.53
-18.62%
12.64
+19.21%
15.07
+27.98%
19.28
+1.55%
19.58
Fidelity
Italy
25 euro
Longshort
strategy
50 euro
Portafoglio
base 100
Indice
FtseMib
base 100
-50.25%
12.43
+39.07%
17.29
-0.73%
17.16
-23.77%
13.08
+25.7%
16.44
+32.68%
21.81
-2.33%
21.30
+21.86%
60.93
+35.85%
82.77
-11.78%
73.02
-9.76%
65.89
+10.84%
73.03
+15.15%
84.09
+1.85%
85.64
-13.54%
86.46
+34.95%
116.68
-9.4%
105.71
-13.34%
91.61
+14.11%
104.54
+19.74%
125.18
+1.07%
126.52
-48.75%
51.25
+17.98%
60.46
-13.23%
52.46
-25.2%
39.24
+7.84%
42.32
+16.56%
49.32
+0.23%
49.43
E' stato volutamente scelto di iniziare dal 2008 visto il crash avvenuto sul mercato. L'obiettivo, infatti,
quello di avvicinare l'investitore magari pi conservativo che utilizza l'azionario come giusta diversificazione,
ma che pi sensibile emotivamente alle dinamiche molto spinte del mercato azionario stesso. In questo
modo gli si fornisce uno strumento utilissimo per compensare il rischio drawdown dell'investimento, ma
sostanzialmente lasciargli inalterate le possibilit di guadagno. La strategia indicata qui sopra negli ultimi 7
anni risultata sempre pi performante rispetto all'indice con un risultato finanziario finale
eccezionalmente positivo raffrontato all'indice.
Come indicato nell'articolo scritto nel 2010 la strategia longshort per funzionamento ed efficienza fiscale
viene eseguita con l'utilizzo del derivato sul Ftse Mib con una leva pari ad 1 nelle fasi long e leva pari a 0,5
nelle fasi short.
Aggiungiamo inoltre che un perfetto risultato di efficienza fiscale (compensazione plus e minus di fondi di
investimento e derivati finanziari) su una strategia come quella indicata possibile, alla data di oggi,
allinterno di una polizza di Private Insurance con presenza di banca depositaria e gestore dedicato.
* rappresenta l'intensit della riduzione di valore di un capitale in termini percentuali o assoluti.
Per ulteriori approfondimenti e per contattare lautore si rinvia al sito www.bertacche.it o www.longshort.net
Scritto da Filippo Bertacche 25.01.2013. Aggiornato il 2.1.2015. Tutti i diritti riservati. Utilizzo e pubblicazione su
consenso.