ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DE CHIMBORAZO FACULTAD DE INFORMATICA Y ELECTRONICA ESCUELA DE INGENIERIA ELECTRONICA EN CONTROL Y REDES

MODALIDAD: CONTABILIDAD

Titulo del Proyecto ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Autor(es): Fredy Armijos, Denis Auquilla, Vctor Huilca, Christian Pizann y Cristian Rocha Director(a) de Proyecto: Ing. Carolina Jaramillo Riobamba, 24 de Abril del 2013

OBJETIVOS Conocer la elaboracin de los flujos de efectivos para actividades de operacin, inversin y financiacin dentro de la empresa. Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa Conocer los principios bsicos para la administracin de efectivo Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboracin de Casos Prcticos.

INTRODUCCIN

El Estado de Flujo de Efectivo constituye una poderosa herramienta para la toma de decisiones de los usuarios de la informacin contenida en los estados contables. Se trata de un estado que informa sobre la utilizacin de los activos monetarios representativos de efectivo y otros activos lquidos equivalentes clasificando los movimientos por actividades e indicando la variacin neta de dicha magnitud en el ejercicio. Aunque se trata de una nueva obligacin legal, es un estado financiero ampliamente tratado en la literatura contable y estudiada en todos los planes de estudios, normalmente dentro de la asignatura de anlisis de estados financieros. Se suele denominar estado de flujos de tesorera o estado de cash flow.
El objetivo del flujo de efectivo es bsicamente determinar la capacidad de la empresa

para generar efectivo, con el cual pueda cumplir con sus obligaciones y con sus proyectos de inversin y expansin. Adicionalmente, el flujo de efectivo permite hacer un estudio o anlisis de cada una de las partidas con incidencia en la generacin de efectivo, datos que pueden ser de gran utilidad para la el diseo de polticas y estrategias encaminadas a realizar una utilizacin de los recursos de la empresa de forma ms eficiente. Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para generar efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de liquidez. Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de cuentas comercial, esto es caja, bancos, remesas en trnsito, cuentas de ahorro y fondos, por lo que los saldos de estas cuentas deben coincidir con el resultado arrojado por el estado de flujos de efectivo.

MARCO TERICO Definiciones

El efectivo comprende tanto la caja como los depsitos bancarios a la vista Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor

Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo

Actividades de explotacin son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, as como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin

Actividades de inversin son las de adquisicin, enajenacin o abandono de activos a largo plazo, as como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo

Actividades de financiacin son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la empresa.

Efectivo y equivalentes al efectivo Los equivalentes al efectivo se tienen, ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversin financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo es necesario que pueda ser fcilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversin ser equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento a corto plazo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin. Las participaciones en el capital de otras empresas quedarn excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso. Los prstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiacin. En algunos pases, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman parte integrante de la gestin del efectivo de la entidad. En esas circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y equivalentes al efectivo. Una caracterstica de los acuerdos bancarios que regulan los

sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco flucta constantemente de deudor a acreedor. Los flujos de efectivo no incluirn ningn movimiento entre las partidas que constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son parte de la gestin del efectivo de la entidad ms que de sus actividades de explotacin, inversin o financiacin. La gestin del efectivo comprende tambin la inversin de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo. Estructura del estado de flujo de efectivo De la definicin que el Consejo Tcnico de la Contadura, advertimos tres elementos muy importantes que conforma un estado de flujo de efecto: actividades de Operacin, Inversin y Financiacin. Veamos a grandes rasgos que significa y que comprende cada una de esas actividades. Actividades de operacin. Las actividades de operacin, hacen referencia bsicamente a las actividades relacionadas con el desarrollo del objeto social de la empresa, esto es a la produccin o comercializacin de sus bienes, o la prestacin de servicios. Entre los elementos a considerar tenemos la venta y compra de mercancas. Los pagos de servicios pblicos, nmina, impuestos, etc. En este grupo encontramos las cuentas de inventarios, cuantas por cobrar y por pagar, los pasivos relacionados con la nmina y los impuestos. Actividades de inversin. Las actividades de inversin hacen referencia a las inversiones de la empresa en activos fijos, en compra de inversiones en otras empresas, ttulos valores, etc. Aqu se incluyen todas las compras que la empresa haga diferentes a los inventarios y a gastos, destinadas al mantenimiento o incremento de la capacidad productiva de la empresa. Hacen parte de este grupo las cuentas correspondientes a la propiedad, planta y equipo, intangibles y las de inversiones.

Actividades de financiacin. Las actividades de financiacin hacen referencia a la adquisicin de recursos para la empresa, que bien puede ser de terceros [pasivos] o de sus socios [patrimonio]. En las actividades de financiacin se deben excluir los pasivos que corresponden a las actividades de operacin, eso es proveedores, pasivos laborales, impuestos, etc. Bsicamente corresponde a obligaciones financieras y a colocacin de bonos. Es una actividad de financiacin la capitalizacin de empresa ya sea mediante nuevos aportes de los socios o mediante la incorporacin de nuevos socios mediante la venta de acciones. Elementos necesarios para desarrollar el flujo de efectivo Para desarrollar el flujo de efectivo es preciso contar el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Los balances los necesitamos para determinar las variaciones de las cuentas de balance [Balance comparativo]. Es esencial contar tambin no las notas a los estados financieros en donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o entrada de efectivo, o de partidas que no tienen efecto alguno en el efectivo. Desarrollo del estado de flujo de efectivo El estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos mtodos: El mtodo directo y el Mtodo indirecto.

Mtodo Directo Una de las formas para hacer el flujo de efectivo, es mediante el mtodo directo, el cual bsicamente consiste en rehacer el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operacin. En el documento de consulta sugerido, observamos que el estado de flujo de efectivo est conformado por tres elementos: Actividades de Operacin, Inversin y

Financiacin y que adems necesitamos el balance general de los dos ltimos aos y el ltimo estado de resultados. Por cuestiones de simplicidad, haremos un estado de flujo de efectivo en su forma ms elemental, para lograr que en lo posible se comprenda el procedimiento a seguir. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION: Recaudo de clientes: 100.000 (-) Pagos laborales: 20.000 (-) Pago proveedores: 30.000 (-) Pago gastos: 10.0000 (-) Pago costos: 15.000 (-) Pago impuestos: 5.000 (-) Pago gastos financieros: 5.000 Efectivo generado en actividades de operacin = 15.000 Cada uno de los valores anteriores los sacamos de las variaciones de la respectiva cuenta utilizando los estados financieros [Balance general y estado de resultados] Ejemplo de cmo determinar el recaudo de clientes: Ventas (4135): 120.000 Saldo final ao 1 clientes (1305): 50.000 Saldo final ao 2 clientes (1305): 70.000 Luego, 50.000 (+) 120.000 (-) 70.000 Recaudo de clientes = 100.000 Para determinar el recaudo de clientes, tomamos las ventas netas que figuran en elestado de resultados, las sumamos al saldo en cartera del ao 1, y le restamos el saldo de cartera en el ao 2. Este mismo procedimiento se realiza con dada uno de los conceptos como pago a proveedores, impuestos, nmina, etc. Es para eso que se necesita el balance general de

los dos ltimos aos, para poder determinar el saldo de cada cuenta en cada uno de los aos y as poder determinar las variaciones y por consiguiente lo efectivamente pagado. Por cuestin de espacio y simplicidad no incluimos el clculo de cada uno de los conceptos, y consideramos que es suficiente el que se comprenda como determinar un concepto para poder determinar los dems. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN Venta de inversiones: 70.000 Venta de vehculo usado: 20.000 Compra de maquinaria: 80.000 Compra de muebles: 10.000 Luego, 70.000 (+) 20.000 (-) 80.000 (-) 10.000 Efectivo generado en actividades de inversin = 0 Para saber cunto efectivo se ha recaudado o gastado en inversin, hacemos uso de las notas aclaratorias de los estados financieros, o de la variacin de las respectivas cuentas del activo, producto de la comparacin de los balances de los dos ltimos aos. Recordemos que las actividades de inversin hacen referencia a los activos fijos de la empresa y las inversiones en acciones o bonos. FLUJO DE EFECTIVO GENERADO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Capitalizacin mediante emisin de acciones: 50.000 Venta de bonos: 30.000 Pago de obligaciones financieras: 60.000 Pago de participaciones: 25.000 Luego, 50.000 (+) 30.000 (-) 60.000

(-) 25.000 Efectivo generado en actividades de financiacin = -5.000 Ahora procedemos a consolidar: Efectivo generado en actividades de operacin: 15.000 Efectivo generado en actividades de inversin: -0Efectivo generado en actividades de financiacin: -5.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 10.000 El efectivo determinado en el estado de flujo de efectivo debe coincidir con el saldo de estas cuentas. De no ser as, significa que el estado de flujos de efectivo no se realiz correctamente. La diferencia entre el mtodo directo y el mtodo indirecto, radica nicamente en el procedimiento aplicado a las actividades de operacin, puesto que el procedimiento aplicado a las actividades de inversin y financiacin es exactamente igual en los dos mtodos. Nota: Es indispensable contar con el balance general de los dos ltimos aos y con el estado de resultados del ltimo ao. Aqu por limitaciones de espacio se han omitido y se ha trabajado con valores supuestos, pero el procedimiento es el mismo. Mtodo Indirecto Una forma de hacer el flujo de efectivo es utilizando el mtodo indirecto, el cual consiste en partir de la utilidad arrojada por el estado de resultados para luego proceder a depurarla hasta llegar al saldo de efectivo que hay en los libros de contabilidad. Con la lectura del de documento sugerido, nos queda claro que el estado de flujo de efectivo est compuesto por tres partes que son: Actividades de operacin; Actividades de inversin y Actividades de financiacin. Por cada una de esas actividades debemos determinar un flujo de efectivo para luego consolidar los resultados individuales. Para hacer las cosas lo ms simple y sencillas posible, se trabajar con la informacin mnima necesaria, teniendo en cuenta que para poder realizar el flujo de efectivo,

necesitamos del balance general de los ltimos dos aos y el estado de resultados del ltimo ao. FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN Para determinar el fulo de efectivo en las actividades de financiacin, partimos de la utilidad que presenta el estado de resultados, le sumamos las partidas que no han significado salida de dinero y le restamos las partidas que no implicaron entrada de efectivo. Al resultado anterior, le restamos el aumento de las cuentas por cobrar, le sumamos la disminucin de los inventarios, los aumentos de las cuentas por pagar, y los aumentos de las dems partidas del pasivo correspondientes a las actividades de operacin como impuestos, obligaciones laborales, etc.

El esquema sera de la siguiente forma: Utilidad del ejercicio: 100.000 Partidas que no tienen efecto en el efectivo. (+) Depreciaciones: 20.000 (+) Amortizaciones: 10.000 (-) Ingresos por recuperaciones: 5.000 Variacin en partidas relacionadas con las actividades de operacin (+) Incremento obligaciones laborales: 2.000 (+) Incremento impuestos por pagar: 1.000 (+) Incremento cuentas por pagar: 3.000 (+) Disminucin de inventarios: 5.000 (-) Incremento cuentas por cobrar: 50.000 Efectivo generado por actividades de operacin = 86.000 Aclaraciones. Las depreciaciones y amortizaciones se suman a la utilidad puesto que la utilidad est disminuida por el valor de las depreciaciones y amortizaciones, y como las depreciaciones no implican salida de efectivo, para efectos de llegar al efectivo neto generado, se deben sumar, esto debido a que se pretende llegar al saldo en efectivo partiendo de la utilidad.

En el caso de las recuperaciones, estas se contabilizan como un ingreso, pero en ningn momento ha ingresado dinero en efectivo, por lo cual se deben excluir. Los incrementos de las cuentas por cobrar y dems partidas, se determinan mediante las variaciones presentadas de un ao a otro. El aumento de las cuentas por cobrar se resta de la utilidad toda vez que no hubo ingreso de dinero por la venta de mercancas. Parte de las ventas se hicieron a crdito. La disminucin de inventarios se suma debido a que se ha presentado una venta de mercanca, lo cual supone entrada de efectivo. El incremento de cuentas por pagar se suma porque parte de las mercancas compradas se hicieron a crdito, por tanto no hubo salida de efectivo. Igual sucede con las obligaciones laborales y los impuestos por pagar. En conclusin, a la utilidad se le suma todo aquel concepto que no implica la salida de dinero y se le resta todo aquel concepto que no implica entrada de dinero. Si vendo a crdito no ingresa dinero. Si compro a crdito no sale dinero. FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE INVERSIN El procedimiento aplicado para determinar el flujo de efectivo en las actividades de inversin, es el mismo que se utiliza en el mtodo directo. Veamos: Venta de inversiones: 150.000 Venta de vehculo usado: 30.000 Compra de maquinaria: 70.000 Compra de muebles: 20.000 Luego, 150.000 (+) 30.000 (-) 70.000 (-) 20.000 Efectivo generado en actividades de inversin = 90

Los valores de las inversiones y ventas se toman de la contabilidad, bien sea de comparar el balance general de los dos ltimos aos o de las notas a los estados financieros. En ocasiones no es suficiente con comparar un ao con otro, sino que se requiere informacin adicional, por lo que es preciso conocer plenamente las operaciones que la empresa ha realizado.

FLUJO DE EFECTIVO EN ACTIVIDADES DE FINANCIACIN Al igual que en el flujo de efectivo en las actividades de inversin, en las actividades de financiacin el procedimiento que se aplica es igual al aplicado en el mtodo directo. Supongamos: Capitalizacin mediante emisin de acciones: 60.000 Venta de bonos: 40.000 Pago de obligaciones financieras: 80.000 Pago de participaciones: 10.000 Luego, 60.000 (+) 40.000 (-) 80.000 (-) 10.000 Efectivo generado en actividades de financiacin = 10.000 Se procede ahora a consolidar: Efectivo generado en actividades de operacin: 86.000 Efectivo generado en actividades de inversin: 90.000 Efectivo generado en actividades de financiacin: 10.000 TOTAL FLUJO DE EFECTIVO GENERADO POR LA EMPRESA = 186.000

Este total se debe comparar con los saldos que arrojen los libros de contabilidad en las cuentas que se consideran efectivo, que por lo general son las del grupo 11 del plan nico de cuentas para comerciantes. Es importante anotar que la nica diferencia entre los dos mtodos [directo e indirecto] est en el procedimiento aplicado en las actividades de operacin, puesto que en las actividades de inversin y financiacin el procedimiento es igual en los dos mtodos. Nota. Para poder desarrollas el estado de flujo de efectivo, es necesario tener el balance general de los dos ltimos aos y el estado de resultados del ltimo ao. Aqu se han omitido por la limitacin del espacio, y por esa razn se ha trabajado con valores supuestos, lo cual no invalidad el procedimiento que se debe seguir.

CONCLUSIONES El flujo de efectivo es un estado financiero que controla la posicin de caja de una empresa. Es importante que para que el flujo cumpla con su funcin de controlar las salidas y entradas de dinero, stas estn adecuadamente presupuestadas.

Cuando ya se tiene el flujo de efectivo estructurado, ste mostrar tanto en monto como en tiempo en que momento se necesitar financiamiento y en cul habr liquidez.

WEBGRAFA
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-indirecto.html http://www.contabilidad.tk/el-estado-de-flujos-de-efectivo.html http://plancontable2007.com/niif-nic/nic-normas-internacionales-de-contabilidad/nic07.html