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Relatrio de
Gesto
PODER EXECUTIVO
MINISTRIO DE MINAS E ENERGIA
PETRLEO BRASILEIRO S.A. - PETROBRAS
PRESTAO DE CONTAS ORDINRIA ANUAL
RELATRIO DE GESTO DO EXERCCIO DE 2011
Relatrio de Gesto do exerccio de 2011 apresentado aos rgos de controle
interno e externo como prestao de contas anual a que esta Unidade est obrigada
nos termos do art. 70 da Constituio Federal, elaborado de acordo com as
disposies da Instruo Normativa TCU n 63/2010, das Decises Normativas TCU
n 108/2010 e TCU n 117/2011, das Portarias TCU n123/2011 e CGU n2.546/2010,
alm do documento Dicas para Elaborao do Relatrio de Gesto 2011
divulgado pelo TCU.
Rio de Janeiro, 07/2012
2
LI STA DE ABREVI ATURAS E SI GLAS
RI Relacionamento com Investidores
D.E Diretoria Executiva
C.A Conselho de Administrao
C.F Conselho Fiscal
P.N Plano de Negcio
E&P Explorao e Produo
G&E Gs e Energia
RTC Refino, Transporte e Comercializao
RTCP Refino, Transporte, Comercializao e Produo
SMS Segurana, Meio Ambiente e Sade
TIC Tecnologia da Informao e Telecomunicaes
P&D Pesquisa e Desenvolvimento
CVM Comisso de Valores Mobilirios
SOX Sarbanes-Oxley
FEBRABAN Federao Brasileira das Associaes de Bancos
CDES Conselho de Desenvolvimento Econmico e Social
BNDES Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social
IABr Instituto Ao Brasil
OCDE Organizao para Cooperao e Desenvolvimento Econmico
OPEP Organizao dos Pases Exportadores de Petrleo
BPD Barris de Petrleo Dia
LGN Lquidos de Gs Natural e Condensados
GNL Gs Natural Liquefeito
CFM Condies de Fornecimento de Materiais
MPC Manual de Procedimentos Contratuais
ANTAQ Agncia Nacional Transportes Aquavirios
EBN Empresa Brasileira de Navegao
NORMAM Normas de Auditoria Martima
ANAC Agncia nacional de Aviao Civil
IFRS International Financial Reporting Standards
IASB International Accounting Standards Board
MW Megawatts
LIBOR London Interbank Oferred Rate
STF Supremo Tribunal Federal
STJ Supremo Tribunal de Justia
CNPE Conselho Nacional de Poltica Energtica
GLP Gs Liquefeito de Petrleo
ANP Agencia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustvel
ANEEL Agncia Nacional de Energia Eltrica
IBAMA Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis
SPE Sociedade de Propsito Especfico
R/P Reserva/Produo
IRR ndice de Reposio de Reservas
BOE Barril de leo Equivalente
BOED Barril de leo Equivalente Dia
3
LI STA DE QUADROS, GRFI COS E FI GURAS
Quadro I Acionistas 12
Figura I Estrutura da Auditoria interna 15
Figura II Estrutura da Ouvidoria Geral 16
Grfico I Plano de Negcio 2011-15 17
Grfico II Plano de Negcio 2011-15 17
Grfico III Segmento de Refino 18
Grfico IV Segmento de Biocombustveis 19
Figura III Demonstrao de Servios do Exerccio de 2011 - KPMG 26
Figura IV Posio Acionria 32
Grfico V Produo de Gs Natural no Brasil 37
Quadro II Operaes 45
Figura V Evoluo das Reservas Provadas 47
Grfico VI Reservas Provadas - Brasil 47
Grfico VII Evoluo do Volume de Vendas da BR 52
Quadro III Posicionamento Internacional 56
Grfico VIII Produo Internacional de leo, Lgn, Condensado e Gs Natural (Mil Boed) 58
Grfico IX Custo Unitrio de Extrao Internacional (Us$/Bbl) 58
Grfico X Reservas Provadas 59
Quadro IV Projetos Patrocinados pela Petrobras 60
Quadro V Lista das Principais Siglas 62
Quadro VI Lucro Lquido por Segmento (R$ Milhes) 64
Quadro VII Plano Anual de Negcios 2012 65
Quadro VIII Resumo Econmico-Financeiro 65
Quadro IX Composio do Ebtida 66
Quadro X Principais Indicadores Econmicos Consolidados 66
Quadro XI Investimentos 67
Grfico XI Desempenho das Aes (Mercado de Capitais) 69
Quadro XII Quadro Resultado Financeiro Lquido 72
Quadro XIII Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio - 2011 73
Quadro XIV Demonstrao Consolidada do Resultado - R$ Milhes 75
Quadro XV Endividamento Consolidado 77
Grfico XII Endividamento Bruto Total 78
Quadro XVI Ativos e Passivos Sujeitos Variao Cambial 79
Grfico XIII Valor Distribudo 80
Quadro XVII Dividendos 81
Quadro XVIII Vendas Lquidas 85
Quadro XIX Volume de Vendas 86
Quadro XX Preo Mdio de Venda dos Produtos por Segmento 88
Quadro XXI Custo por Segmento 89
Quadro XXII Investimentos Consolidados 91
Quadro XXIII Mutaes dos Investimentos 92
Quadro XXIV Demonstrao do Lucro Bsico para Clculo dos Dividendos 97
Quadro XXV Parcelas dos J uros sobre o Capital Prprio 98
Quadro XXVI Base para Determinao da PLR 99
4
SUMRI O
CONTEDO CUSTOMI ZADO DO RELATRI O DE GESTO
Parte D do anexo I I da DN TCU n 108/2011
Pg.
Introduo
Ncleo Fixo
I tem 1 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
7
1 - Informaes gerais sobre Petrobras
I tem 2 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
26
2 Informaes sobre a prestao de outros servios que no sejam de Auditoria Externa
pelo Auditor Independente; Currculo dos Conselheiros e Diretores, posio acionria do
CF, CA e Diretoria
I tem 3 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
33
3 - Anlise sobre ambiente de gesto, contemplando o comportamento do mercado de
petrleo, a estratgia de atuao da empresa, matria-prima e fornecedores, a atuao no
setor de gs
I tem 4 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
45
4 - Anlise sobre ambiente de negcio, contemplando desafios do crescimento,
descobertas, novas concesses e reservas provadas sobre as reas de explorao e
produo, refino e produo na rea de petroqumica
I tem 5 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
60
5 - Informaes quanto aos projetos patrocinados pela empresa nas reas social,
ambiental, cultural e esportivo
I tem 6 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
61
6 - Informaes objetiva quanto aos projetos de pesquisa e desenvolvimento existentes
I tem 7 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
62
7 - Lista de siglas e abreviaturas do mercado de petrleo
I tem 8 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
64
8 - Anlise sobre o ambiente financeiro, contemplando, desempenho empresarial,
investimento, desempenho das aes, financiamentos corporativos, estoques,
endividamentos, exposio cambial e patrimnio lquido e dividendos
I tem 9 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
82
9 - Demonstraes contbeis, notas explicativas, consolidadas e da controladora,
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) ou Demonstrao de Lucros
ou Prejuzos Acumulados (DLPA) para a controladora.
I tem 10 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
82
10 - Parecer dos Auditores Independentes, PCAOB (Public Company Accounting
Oversight Board) e o parecer do conselho fiscal sobre as contas.
I tem 11 - Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
82
11.1 - Anlise sobre o ambiente governamental, contemplando, no mnimo:objetivos e
metas (fsicas e financeiras) institucionais e/ou pactuados nos programas sob sua gerncia,
previstos na Lei Oramentria Anual e registrados no SIGPLAN.
82
11.2 - Informaes sobre as transferncias mediante convnio, acordo, ajuste, termo de
parceria ou outros instrumentos congneres.
82
11.3 - Informaes sobre os contratos de bens e servios e patrocnios. 83
11.4 - Informaes sobre providncias adotadas para dar cumprimento s determinaes
do TCU ou as justificativas para o caso de no cumprimento.
83
11.5 - Parecer da unidade de auditoria interna. 83
11.6 - Certificao do dirigente mximo de auditoria sobre o acompanhamento do
resultado dos trabalhos efetuados pela Auditoria Interna e pelo rgo ou Unidade de
controle interno.
83
5
Pg.
Ncleo Varivel
I tem 2 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010 84
2.1 - Demonstraes financeiras e notas explicativas das subsidirias
- Petrobras Netherlands B.V - PNBV
- Petrobras Distribuidora S.A - BR Distribuidora
- Petrobras International Finance Company - PifCO
- Braspetro Oil Service Company - BRASOIL
- Braspetro Oil Company - BOC
- Petrobras International Braspetro B.V - PIB B.V
- Downstream Participaes Ltda
- Petrobras Transporte S.A - TRANSPETRO
- Petrobras Gs S.A - GASPETRO
- Petrobras Qumica S.A - PETROQUISA
2.2 - Vendas lquidas, volume de vendas por segmento de negcios e por tipo de produto
85
2.3 - Informaes complementares s notas explicativas das empresas que compem o
Grupo Petrobras
90
2.4 - Base de clculo do pagamento dos Dividendos 96
2.5 - Base de clculo da participao dos empregados e administradores nos lucros ou
resultados
99
2.6 - Fornecedores 100
2.7 - Detalhamento das despesas sobre vendas, das despesas administrativas e os
exploratrios para extrao e refino de petrleo e gs
100
2.8 - Demonstraes financeiras e parecer dos Auditores Independentes das Subsidirias
101
- Sociedade Fluminence de Energia Ltda - SFE
- Termomaca Ltda
- Termocear Ltda
- Petrobras Comercializadora de Energia Ltda - PECEL
- Petrobras International Braspetro B.V - PIB B.V
6
I ntroduo
O Relatrio de Gesto da Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras, referente ao exerccio financeiro de
2011, est estruturado conforme as normas e procedimentos vigentes na Instruo Normativa (IN)
n 63, de 01.09.2010, nas Decises Normativas (DN) TCU n 108, de 24.11.2010 e TCU n 117, de
19.10.2011 e na Resoluo TCU n 234, de 01.09.2010. O presente relatrio segue, ainda, as
orientaes tcnicas relativas sua formalizao emanadas da Portaria TCU n 123 de 12.05.2011 e
Portaria CGU n 2546, de 27.12.2010, alm do documento Dicas para Elaborao do Relatrio de
Gesto 2011 divulgado pelo TCU. Conforme anexo II, Parte A, da Deciso Normativa TCU n
108, a Petrobras dever elaborar o Relatrio de Gesto 2011 de forma customizada, relacionando
exclusivamente os contedos solicitados naquela DN.
7
A NCLEO FI XO
I tem 1 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
1.1 - I dentificao da empresa (nome, CNPJ , natureza jurdica e vinculao ministerial)
Nome empresarial: PETRLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS
CNPJ : 33.000.167/0001-01
Natureza jurdica: Sociedade de Economia Mista
Vinculao Ministerial: Ministrio de Minas e Energia (MME)
1.2 - Endereo da Petrobras Holding (sede) descrio.
Av. Repblica do Chile, n 65, 24 andar, Centro - Rio de J aneiro/RJ Brasil
CEP: 20031-912
1.3 - Nome do auditor independente.
KPMG Auditores Independentes.
1.4 - Descrio das atividades das subsidirias e coligadas.
a. Petrobras Distribuidora S.A. - BR Distribuidora
Opera na rea de distribuio, comercializao e industrializao de produtos e derivados de
petrleo, lcool, energia e outros combustveis.
b. Petrobras Gs S.A. - Gaspetro
Participa em sociedades que atuam no transporte de gs natural, na transmisso de sinais de
dados, voz e imagem atravs de sistemas de telecomunicaes por cabo e rdio, bem como a
prestao de servios tcnicos relacionados a tais atividades. Participa tambm em diversas
distribuidoras estaduais de gs, exercendo o controle compartilhado que so consolidados na
proporo das participaes no capital social.
c. Petrobras Transporte S.A. - Transpetro
Exerce, diretamente ou atravs de controlada, as operaes de transporte e armazenagem de
granis, petrleo e seus derivados e de gs em geral, por meio de dutos, terminais e
embarcaes, prprias ou de terceiros.
d. Downstream Participaes Ltda.
Participa em sociedades que atuam no segmento de refino.
e. Petrobras I nternational Finance Company - PifCo
Exerce atividades de comercializao de petrleo e derivados no exterior, de intermediao
de compra e venda de petrleo, derivados e materiais para empresas do Sistema Petrobras e
de captao de recursos no exterior.
f. Braspetro Oil Services Company - Brasoil
Tem como objeto a prestao de servios em todas as reas da indstria do petrleo, bem
como no comrcio de petrleo e de seus derivados.
8
g. Petrobras Netherlands B.V. - PNBV
Atua, diretamente ou por intermdio de controladas, nas atividades de compra, venda, lease,
aluguel ou afretamento de materiais, equipamentos e plataformas para a explorao e
produo de leo e gs.
h. 5283 Participaes Ltda.
Sociedade por cota de responsabilidade limitada, com sede na cidade do Rio de J aneiro e
tem como objeto a participao no capital de outras sociedades.
i. Petrobras Negcios Eletrnicos S.A. - E-PETRO
Participao no capital social de sociedades que tenham por objeto atividades realizadas pela
internet ou outros meios eletrnicos, inclusive pelo provimento de servios relacionados
rede mundial, tais como desenvolvimento, desenho e gerncia de website, bem como
quaisquer outras atividades correlatas ou afins, principalmente nos setores de petrleo e
petroqumico
j. Braspetro Oil Company - BOC
Tem como objeto promover a pesquisa, lavra industrializao, comercializao, transporte,
armazenamento, importao e exportao de petrleo e seus derivados, assim como na
prestao de servios e outras atividades relacionadas com os vrios segmentos da indstria
do petrleo.
k. Fundo de I nvestimento I mobilirio RB Logstica - FI I
Tem por objetivo viabilizar a construo de 4 edifcios administrativos em Maca por meio
da emisso de Certificados Recebveis Imobilirios atravs da Rio Bravo Securitizadora
S.A., lastreado em direitos creditrios locatcios junto Petrobras.
l. Termeltricas
Baixada Santista Energia Ltda.; Termomaca Ltda.; Sociedade Fluminense de Energia Ltda.
- SFE; Termocear Ltda.; Termobahia S.A.; e Ibiritermo S.A.;
O conjunto de sociedades acima tem por objetivo a implantao e explorao comercial de
centrais termeltricas, algumas com processo de cogerao, todas localizadas no territrio
nacional, utilizando gs natural como combustvel para gerao de energia eltrica. So
compostas por usinas termeltricas com potncia instalada, ou em fase final de instalao,
de 3,4 GW em sua totalidade, estando esta capacidade comercializada atravs de leiles da
ANEEL, contratos de comercializao de energia e exportaes.
m. Bioenergtica Britarum S.A
Tem por objetivo especfico a implantao da UTE Utarum, termeltrica de 60 MW para a
gerao e comercializao de energia eltrica e vapor, na forma de produtor independente de
energia eltrica.
n. Breitener Energtica S.A.
Tem como objeto social a produo de energia eltrica para fornecimento exclusivo
Comercializadora Brasileira de Energia Eltrica Emergencial (CBEE), par suprimento ao
Sistema Interligado, na modalidade de potncia contratada e energia fornecida.
o. BRK I nvestimentos Petroqumicos S.A
Holding criada para deter participao societria representativa do controle da Braskem.
9
p. Comercializadoras de Energia Eltrica
Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN; e Termomaca Comercializadora de
Energia Ltda. TMC;
As comercializadoras acima centralizam a gesto da carteira de compra e venda de energia
eltrica do Sistema Petrobras, sendo responsveis pelas operaes de venda de energia
eltrica dos ativos de gerao do Sistema Petrobras, e eventual compra de energia eltrica do
mercado.
q. Petrobras Biocombustvel S.A.
Tem como objeto desenvolver a produo de etanol, biodiesel e de quaisquer outros
produtos e atividades correlatos ou afins e a gerao de energia eltrica associada s suas
operaes, podendo tambm explorar todas essas atividades atravs da participao em
outras sociedades, bem como promover a integrao de diversas reas da empresa em torno
do tema biocombustveis.
r. Refinaria Abreu e Lima S.A.
Sociedade annima de capital fechado e tem como objeto a construo e operao de uma
Refinaria de Petrleo em Ipojuca - PE, bem como refino, processamento, comercializao,
importao, exportao e transporte de petrleo e seus derivados, correlatos e
biocombustveis.
s. Cordoba Financial Services Gmbh - CFS
Sociedade por Cotas de Responsabilidade Limitada, com sede em Viena, ustria, que tem
como objeto a participao no capital de outras sociedades na ustria e no exterior. Cordoba
a nica acionista do World Fund Financial Services (WFFS), Companhia estabelecida sob
as leis das Ilhas Cayman, que tem como objeto atuar em operaes bancrias e financeiras
fora das Ilhas Cayman.
t. Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos - CLEP
Sociedade annima de capital fechado, com sede na cidade do Rio de J aneiro, cuja
finalidade a locao de ativos para explorao e produo de petrleo e gs natural,
incluindo a prestao e a contratao de servios relacionados produo de petrleo e
todas as outras atividades relacionadas.
u. Energtica Suape I I
Tem por objetivo principal a construo da Usina Termeltrica (UTE) Suape II, localizada
no municpio de Cabo de Santo agostinho - Pernambuco, no complexo industrial porturio
de Suape.
v. Elicas:
Elica Mangue Seco 1 Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica
Mangue Seco 2 Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica Mangue Seco
3 Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. Elica Mangue Seco 4 Geradora e
Comercializadora de Energia Eltrica S.A;
As sociedades acima tm como objetivo as construes, instalaes, implantaes,
operaes, exploraes e manutenes das centrais geradoras elicas denominadas: Usinas
de Mangue Seco 1, Mangue Seco 2, Mangue Seco 3 e Mangue Seco 4 com capacidades
instaladas de 26MW. Comercializam tambm as energias eltricas geradas pelas usinas.
10
w. Complexo Petroqumico do Rio de J aneiro - COMPERJ
O Complexo Petroqumico do Rio de J aneiro - Comperj tem como principal objetivo
aumentar a produo de produtos petroqumicos, com o processamento de cerca de 150 mil
barris/dia de leo pesado nacional. Para este fim foram criadas as seguintes sociedades:
Comperj Participaes S.A. - Sociedade de Propsito Especfico, que deter as participaes
da Petrobras nas sociedades produtoras do COMPERJ ; Comperj Estirnicos S.A. -
Sociedade produtora de Estireno; Comperj MEG S.A. - Sociedade produtora de Etileno
Glicol e xido de Eteno; e Comperj Poliolefinas S.A. - Sociedade produtora de Poliolefinas
(PP/PE).
x. GNL do Nordeste Ltda
Tem como objetivo a construo e operao de um terminal de gs natural liquefeito (GNL)
no porto de Suape, incluindo o recebimento, estocagem e regaseificao.
y. I piranga Asfalto S.A.
Opera na rea de distribuio, comercializao e industrializao de produtos derivados de
petrleo, emulses asflticas e asfaltos em geral, produtos qumicos, anticorrosivos,
detergentes, leos, graxas lubrificantes e produtos derivados de hulha; servios tecnolgicos
e administrativos.
z. Participaes em Complexos Bioenergticos S.A. - PC BI OS
Tem como objeto a participao em complexos bioenergticos, na qualidade de acionista, ou
em qualquer outra sociedade ou empreendimento no Brasil, especialmente para o
investimento em sociedades constitudas para o desenvolvimento de bioenergia, sujeito ao
prvio e expresso consentimento mtuo dos acionistas.
aa. LOGUM Logstica S.A.
Tem como objeto a realizao de estudos que permitam reavaliar a oportunidade de estender
a futura construo e operao de uma rede de dutos entre os trechos do Terminal de
Senador Canedo e o Terminal de Buriti Alegre, para transportar lcool ao mercado nacional
e internacional.
bb. UEG Araucria LTDA
Tem como objeto social a explorao de servio de gerao de energia, na qualidade de
produtor independente.
cc. Petrobras Qumica S.A.
Participa em sociedades que objetivam a fabricao, comercializao, distribuio,
transporte, importao e exportao de produtos das indstrias qumica e petroqumica e na
prestao de servios tcnicos e administrativos relacionados com as referidas atividades.
11
1.5 - Descrio simples das reas Explorao e Produo, Gs e Energia, Abastecimento,
Distribuio, I nternacional e Corporativo.
E&P Explorao e Produo:
Abrange as atividades de explorao, desenvolvimento da produo e produo de petrleo, LGN
(lquido de gs natural) e gs natural no Brasil, objetivando atender, prioritariamente, as refinarias
do pas e, ainda, comercializando nos mercados interno e externo o excedente de petrleo, bem
como derivados produzidos em suas plantas de processamento de gs natural.
Abastecimento
Contempla as atividades de refino, logstica, transporte e comercializao de derivados e petrleo,
exportao de etanol, extrao e processamento de xisto, alm das participaes em empresas do
setor petroqumico no Brasil.
Gs e Energia
Engloba as atividades de transporte e comercializao do gs natural produzido no pas ou
importado, de transporte e comercializao de GNL, de gerao e comercializao de energia
eltrica, assim como as participaes societrias em transportadoras e distribuidoras de gs natural e
em termoeltricas no Brasil, alm de ser responsvel pelos negcios com fertilizantes.
Distribuio
Responsvel pela distribuio de derivados, etanol e gs natural veicular no Brasil, representada
pelas operaes da Petrobras Distribuidora.
Biocombustveis
Contempla as atividades de produo de biodiesel e seus co-produtos e as atividades de etanol,
atravs de participaes acionrias, da produo e da comercializao de etanol, acar e o
excedente de energia eltrica gerado a partir do bagao da cana-de-acar.
I nternacional
Abrange as atividades de explorao e produo de petrleo e gs, de abastecimento, de gs e
energia e de distribuio, realizadas no exterior, em diversos pases das Amricas, frica, Europa e
sia.
Corporativo
No grupo de rgos corporativos so alocadas as estruturas que no esto associadas s reas de
negcios.
12
1.6 - Posio acionria dos acionistas com mais de 5% de aes ordinrias e/ou preferenciais,
destacando a participao acionria da Unio.
Quadro I Acionistas
Fonte: Formulrio de Referncia/Petrobras
1.7 - Descrio e composio da estrutura e de governana corporativa (Conselho de
Administrao e seus comits, Diretoria Executiva, Conselho Fiscal, Auditoria I nterna,
Ouvidoria Geral, Comit de Negcios e os Comits de Gesto).
A estrutura de governana corporativa composta pelo Conselho de Administrao e seus Comits,
Diretoria Executiva, Conselho Fiscal, Auditoria Interna, Comit de Negcios e Comits de
Integrao.
Conselho de Administrao:
um rgo de natureza colegiada e autnomo dentro de suas prerrogativas e responsabilidades, na
forma da lei e do Estatuto Social. composto por, no mnimo, cinco membros at dez membros
eleitos, cabendo Assembleia Geral dos Acionistas designar dentre eles o Presidente do Conselho,
todos com prazo de gesto que no poder ser superior a 1 (um) ano, admitida a reeleio.
Composio do Conselho de Administrao
Guido Mantega
J os Srgio Gabrielli de Azevedo
J orge Gerdau J ohannpeter
Luciano Galvo Coutinho
Srgio Franklin Quintella
Marcio Pereira Zimmermann
Miriam Aparecida Belchior
J osu Christiano Gomes da Silva
13
iretoria Executiva: D
composta por um Presidente, escolhido dentre os membros do Conselho de Administrao, e sete
omposio da Diretoria Executiva
trella
a Foster
onselho Fiscal:
Diretores, eleitos pelo Conselho de Administrao, dentre brasileiros residentes no Pas, com
mandato de trs anos, permitida a reeleio, podendo ser destitudos a qualquer tempo. Entre os
membros da Diretoria Executiva, apenas o presidente membro do Conselho de Administrao
sem, no entanto, presidir o rgo. Exerce a gesto dos negcios da Companhia, de acordo com a
misso, os objetivos, as estratgias e diretrizes fixadas pelo Conselho de Administrao.
C
J os Srgio Gabrielli de Azevedo
Almir Guilherme Barbassa
Renato de Souza Duque
Guilherme de Oliveira Es
Paulo Roberto Costa
Maria das Graas Silv
J orge Luiz Zelada
C
rma permanente, independente da administrao e dos auditores externos,
omposio do Conselho Fiscal
reira Auclio
sto
Falcn
omits:
Constitudo de fo
conforme exigido pela Lei das Sociedades Annimas. composto por cinco membros, com
mandato de um ano, permitida reeleio, sendo um representante dos acionistas minoritrios, um
representante dos acionistas titulares de aes preferenciais e trs representantes da Unio, sendo
um indicado pelo ministro de Estado da Fazenda, como representante do Tesouro Nacional.
C
Titulares
Marcus Pe
Csar Acosta Rech
Nelson Rocha Augu
Maria Lcia de Oliveira
Marisete Ftima Dadald Pereira
C
o amadurecimento e aprofundamento de temas a serem apresentados ao Conselho de
Companhia composta dos seguintes Comits:
) Comits do Conselho de Administrao:
nselho de Administrao: Auditoria; Meio
tm por
Realizam
Administrao e/ou Diretoria Executiva. Constituem fruns de discusso que tm por escopo
possibilitar, maior amadurecimento e alinhamento das proposies antes de seu encaminhamento
para instncias superiores, contribuindo para a consistncia dos processos decisrios e qualidade
das decises.
A
a
A Companhia possui trs comits do Co
Ambiente; e Remunerao e Sucesso. So compostos por membros do Conselho e
objetivo assessorar o rgo no cumprimento das suas responsabilidades de orientao e
direo superior da Companhia, com atribuies especficas relacionadas ao escopo de
atuao.
14
Atribuies do Comit de Auditoria:
o, no sentido de que as demonstraes
s legais;
a e
processo de elaborao das Demonstraes Contbeis e de
Atribuies do Comit de Meio Ambiente:
s estratgias a serem desenvolvidas em
a
enciamento dos riscos ambientais e de segurana do trabalho que possam
e recomendar ao Conselho a aprovao de polticas de segurana, meio
ntes
de, estabelecendo metas
Atribuies do Comit de Remunerao e Sucesso:
bros da Diretoria Executiva;
ntivos;
e novos membros
) Comit de Negcios
gcios funciona como frum de integrao dos assuntos relevantes e
volvam mais de um
) Comits de I ntegrao:
ao funcionam como fruns de anlise e aprofundamento dos temas
omits de Segmentos e Comits Corporativos.
As atribuies e regras de funcionamento dos Comits de Integrao so estabelecidas em
seus respectivos Regimentos Internos.
Assessorar o Conselho de Administra
financeiras da Companhia sejam elaboradas em conformidade com as exigncia
Acompanhar e avaliar as atividades exercidas pelas Auditorias Interna e Independente;
Facilitar e otimizar a comunicao, quando apropriado, entre o Conselho de
Administrao e: Conselho Fiscal, Diretoria Executiva e as Auditorias Intern
Independente;
Acompanhar o
aprimoramento dos sistemas de controle interno.
Aconselhar o Conselho de Administrao na
relao s questes ambientais, de forma a alcanar o desenvolvimento sustentvel d
Companhia;
Avaliar o ger
afetar a Companhia, acompanhando as aes tomadas para mitigao e controle desses
riscos;
Revisar
ambiente e sade, bem como eventuais mudanas de poltica ambiental, consiste
com as expectativas da comunidade e dos rgos reguladores;
Avaliar e integrar as funes de segurana, meio ambiente e sa
ambientais mensurveis e acompanhando seu desempenho;
Revisar e aprovar o programa de auditoria ambiental.
Propor ao Conselho as metas de desempenho dos mem
Propor ao Conselho a estrutura de compensao dos membros do Conselho de
Administrao e da Diretoria Executiva, incluindo salrios, bnus e outros ince
Acompanhar e avaliar o processo de planejamento sucessrio das posies crticas da
Companhia, acompanhando o desempenho dos executivos com alto potencial;
Avaliar a eficcia do processo de reteno de talentos na Companhia;
Analisar e submeter ao Conselho propostas com relao designao d
da Diretoria Executiva.
b
O Comit de Ne
estratgicos, visando promover o alinhamento entre o desenvolvimento dos negcios, a
gesto da Companhia e as diretrizes do Plano Estratgico da Petrobras.
Este Comit suporta o processo decisrio referente s matrias que en
Segmento ou rea de Negcio, bem como aquelas cuja importncia e relevncia demandem
um debate mais amplo.
c
Os Comits de Integr
do seu escopo, podendo auxiliar na estruturao de informaes a serem apresentadas ao
Comit de Negcios e Diretoria Executiva.
Os Comits de Integrao dividem-se em: C
15
Auditoria I nterna
itoria Interna da Petrobras uma unidade organizacional vinculada ao Conselho de A Aud
Administrao (CA). Sua finalidade assessorar, de forma efetiva, integrada e estratgica, a Alta
erccio do controle das atividades do Sistema Petrobras no Brasil e no Exterior.
Administrao no ex
Figura I - Estrutura da Auditoria I nterna
Fonte: Auditoria/Petrobras
Ouvidoria Geral:
ssegurar o acolhimento de denncias, reclamaes, pedidos, sugestes e
olicitaes de informao de todos os pblicos de interesse da Petrobras, contribuindo para a
o fortalecimento da cidadania e da transparncia;
iar as demandas e contribuir
relacionados aos
iundas do exerccio
a Petrobras com recomendaes formuladas a partir
emandas e manifestaes
gerais dos pblicos de interesse da Petrobras;
cias, demandas e manifestaes junto s
bre demandas relevantes;
o de Demandas;
Criar mecanismos e a
s
garantia de direitos e
Gerir a Ouvidoria Geral como canal oficial de denncias para atendimento aos requisitos da Lei
Sarbanes-Oxley e para o acolhimento de denncias acerca de transgresses ticas;
Articular-se com as demais unidades organizacionais visando intermed
para o aperfeioamento da gesto, das normas e procedimentos da Companhia;
Representar a Petrobras junto a comunidades e fruns nacionais e internacionais
temas de combate corrupo e transparncia;
Prestar contas Direo Superior da Companhia das informaes relevantes or
da funo Ouvidoria, respeitando o sigilo necessrio ao desempenho da funo;
Contribuir para a gesto das empresas do Sistem
dos conhecimentos e experincias adquiridos no exerccio de sua funo.
Ouvidoria Geral Tratamento de demandas
Gerenciar o processo de recebimento e tratamento de denncias, d
Monitorar as providncias oriundas das denn
unidades organizacionais, fazendo interaes quando necessrio;
Subsidiar o Ouvidor Geral com informaes so
Promover reunies de anlise crtica para monitorar o atendimento aos procedimentos de
tratamento de demandas e uso adequado do Sistema de Tratament
16
e atividades da Ouvidoria Geral;
Promover a elaborao e acompanhamento do oramento;
a Ouvidoria Geral perante seus
mento.
gura I I Estrutura da Ouvidoria Geral
Substituir o titular da funo na sua ausncia ou vacncia.
Ouvidoria Geral Planejamento e gesto
Prover subsdios para a elaborao do planejamento anual d
Apoiar a gesto dos recursos humanos;
Gerenciar a contratao de bens e servios;
Gerir processos de comunicao interna e divulgao d
pblicos de interesse;
Implementar processos de gesto do conheci
Fi
Conselho de Administrao
Ouvidoria Geral
Assistente
Coordenador de Transparncia
Tratamento de
Demandas
Planejamento e Gesto
Coordenador de
Tratamento de
Demandas- Norte
e Nordeste
Coordenador de
Tratamento de
demandas- So
Paulo
Coordenador de
Tratamento de
Demandas-
Bahia e Sergipe
Coordenador de
Tratamento de
Demandas -
Sudeste
Coordenador
Coordenador da Secretaria
Executiva da Comisso de tica
Coordenador de
Tratamento de
Demandas- Sul e
Centro-Oeste
Fonte: Ouvidoria/Petrobras
1.8 - Breve anlise sobre o plano de negcios da empresa e a regulamentao do setor de
e descrio do ambiente no qual a Petrobras se encontra.
7/2011, prev
investimentos de US$ 224,7 bilhes, representando uma mdia de US$ 44,9 bilhes por ano.
13,5 bilhes) destinam-se a projetos no Brasil e 5% (US$ 11,2 bilhes)
petrleo, com brev
Plano de Negcios
O Plano de Negcios 2011-2015, divulgado pela Companhia em 22/0
Desse total, 95% (US$ 2
a atividades no exterior.
17
Grfico I Plano de Negcios 2011-15
Em termos globais, o valor do investimento do PN 2011-15 est alinhado com o publicado no Plano
anterior (Plano de Negcios 2010-2014), Dos projetos mantidos, houve uma reduo de
vestimento de aproximadamente 9,7%, devido principalmente a alteraes no cronograma. Est in
previsto o investimento de US$ 32,1 bilhes em projetos novos, dos quais 87% dedicados rea de
E&P (Explorao e Produo), com destaque para a Cesso Onerosa (US$12,4 bilhes).
Grfico I I Plano de Negcios 2011-15
De acordo com o Plano de Negcios 2011-2015, o segmento de Explorao e Produo (E&P)
dever receber investimentos de US$ 127,5 bilhes, representando um aumento de 7,3% em relao
o Plano de Negcios 2010-2014. Com esses recursos, pretende-se garantir a descoberta e a
18
apropriao de reservas, maximizar a recuperao de petrleo e gs nas concesses em produo,
alm de desenvolver a produo do Pr-sal da Bacia de Santos e intensificar o esforo exploratrio
nas outras reas do pr-sal e em novas fronteiras no Brasil e no exterior. Os investimentos no pr-
sal correspondem a 45,4% do valor total do E&P no Brasil e aproximadamente 50% do montante
destinado ao desenvolvimento da produo. O segmento de Refino, Transporte e Comercializao
tem investimentos previstos de US$ 70,6 bilhes. A estratgia visa expandir a capacidade de refino
de forma a atender a totalidade da demanda esperada no mercado nacional de derivados. Novas
refinarias, qualidade dos combustveis e modernizao somam 74 % dos investimentos. Est
prevista a construo de quatro refinarias: Refinaria do Nordeste, Comperj, Refinaria Premium I e
Refinaria Premium II.
Grfico I I I Segmento de Refino
J os investimentos previstos em Petroqumica somam US$ 3,8 bilhes, focando na ampliao da
produo de petroqumicos e de biopolmeros preferencialmente atravs de participaes
ocietrias, principalmente no Brasil, de forma integrada com os outros segmentos da Companhia.
scimento do
investimentos de forma a assegurar
, Costa Oeste da frica (Nigria). O segmento
s
No que tange os projetos da rea, vale destacar a implantao da Petroqumica Suape.
O negcio de Distribuio dever receber investimentos de US$ 3,1 bilhes, visando garantir a
liderana na distribuio nacional, com meta de 40,6% de participao no mercado nacional em
2015, com destaque para os investimentos em logstica visando acompanhar o cre
mercado domestico e atender demandas legais/ regulatrias.
Aps uma fase de investimentos em infraestrutura no transporte de gs natural para escoamento da
produo e alcance do mercado consumidor, o segmento de Gs e Energia dever receber US$ 13,2
bilhes, que sero direcionados para o segundo ciclo de
mercado ao gs associado produo de petrleo, particularmente produo do pr-sal. A maior
parte dos investimentos no setor, aproximadamente US$ 9 bilhes, visa atender o mercado
consumidor incluindo ampliao das trmicas a gs e das plantas de transformao qumica do gs
natural em fertilizantes. Est prevista a construo de trs plantas de fertilizantes para a produo de
nitrogenados (Amnia e Uria) em sinergia com outros ativos da Petrobras. Os demais
investimentos esto direcionados principalmente construo de terminais de regaseificao de
GNL e de liquefao/processamento de gs natural.
Apesar do maior direcionamento dos investimentos no mercado domstico, na rea internacional
sero investidos US$ 11 bilhes, com foco no desenvolvimento da explorao e produo no Golfo
do Mxico (Cascade, Chinook, Saint Malo e Tiber)
de E&P representa aproximadamente 87% do total da rea internacional.
19
Grfico I V Segmento de Biocombustveis
O segmento de Biocombustveis receber US$ 4,1 bilhes, sendo US$ 2,8 bilhes em investimentos
diretos atravs da subsidiria integral Petrobras Biocombustvel (PBIO), com foco de atuao
integrada na produo, logstica e comercializao dos biocombustveis, articipando na cadeia de
alor no Brasil e no exterior, explorando sinergias. Deste investimento, 79% destinam-se ao
ogia da Informao e Telecomunicaes (TIC) e US$ 4,6
cadeia de suprimento fortalecida e capacidade de
o desses desafios.
) Necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de
Atividades de Explorao e Produo
o Federal brasileira foi
p
v
negcio de etanol e logstica para etanol.
Ainda no mbito do Plano de Negcios 2011-2015, a Companhia pretende destinar investimentos
para a superao de desafios tecnolgicos, segurana operacional e recursos humanos. Na rea de
Segurana, Meio Ambiente, Eficincia Energtica e Sade (SMES) sero investidos US$ 4,2
bilhes, US$ 2,7 bilhes da rea de Tecnol
bilhes em Pesquisa e Desenvolvimento (P&D) totalizando um investimento de US$ 11,5 bilhes.
Para impulsionar o desenvolvimento da cadeia de fornecedores nacionais e a entrada de empresas
estrangeiras no mercado domstico, a Companhia buscar consolidar as demandas e realizar
contrataes de longo prazo com requisitos de contedo local crescentes; implementar aes para
aumentar a participao dos subfornecedores nacionais; apoiar o desenvolvimento de empresas
nacionais inovadoras; agregar novos fornecedores (atualmente fora da cadeia); apoiar iniciativas de
capacitao de pessoal e ampliar o apoio ao Programa Progredir, destinado a melhorar a
financiabilidade da cadeia de fornecedores.
Para atendimento dos requisitos de contedo local, diversas empresas pretendem desenvolver
centros tecnolgicos no pas.
O Plano de Negcios 2011-2015 requer a aquisio e o gerenciamento de recursos crticos para a
sua execuo. Mo-de-obra qualificada,
financiamento sero necessrias para a realizao do elevado nmero de projetos. A Companhia
est trabalhando para a supera
Em fevereiro de 2012, a Petrobras apresentou o seu Plano de Anual de Investimentos para o ano de
2012 de R$ 87,5 bilhes. Este valor representa um aumento de 19,9% quando comparado ao valor
de investimento de R$ 73 bilhes realizado pela Companhia em 2011.
Regulamentao do setor de petrleo com breve descrio do ambiente no qual a Petrobras se
encontra
a
relao com a administrao pblica para obteno de tais autorizaes
O Governo Federal iniciou em 1995 uma ampla reforma do marco regulatrio para as atividades
do setor de petrleo e gs. Em 9 de novembro de 1995, a Constitui
20
modificada para autorizar a contratao, pelo Governo Federal, de empresas estatais ou privadas
s incisos I a IV do artigo 177 da CF, dentre as quais
Lei do Petrleo. Trata-se dos Contratos de Concesso da Rodada
ervando-se seu objeto e as condies contratuais, desde que o novo
s Leis ns 12.276/10 (Cesso Onerosa), 12.304/10
(Pr-Sal Petrleo S.A PPSA) e 12.351/10 (Partilha de Produo), que constituem o novo
o e a produo de petrleo e gs natural em reas do Pr-sal.
m um percentual mnimo de
alidade de operador nico, responsvel por providenciar os recursos crticos para o
Unio, respeitado o percentual mnimo proposto
definido pelo CNPE. O excedente em leo, ou tambm chamado de "lucro em leo", a
para a realizao das atividades previstas no
aquelas referentes aos segmentos de explorao e produo e de abastecimento da indstria
brasileira de petrleo e gs. Com o advento da Lei 9.478/97, de 06 de agosto de 1997 (Lei do
Petrleo), foi revogada a Lei 2004/53 e a Petrobras deixou de ser a nica executora do
monoplio da Unio sobre as atividades de explorao e produo. A Lei do Petrleo instituiu a
criao da Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP e estabeleceu,
diante da modificao constitucional, que a Petrobras desenvolveria as suas atividades em
carter de livre competio. Segundo a Lei do Petrleo, por ocasio da sua promulgao, a
Petrobras teria ratificados seus direitos sobre cada um dos campos que se encontravam em
efetiva produo e teria o direito a prosseguir nas atividades de explorao ou desenvolvimento
da produo em reas onde a Companhia comprovasse a capacidade de investimento, inclusive
por meio de financiamentos. Em ambas as situaes o prosseguimento das atividades de
explorao e produo se deu efetivamente mediante a celebrao, com a ANP, de Contratos de
Concesso, dispensada a licitao. Tais contratos se tornaram conhecidos como Contratos de
Concesso da Rodada Zero.
A conduo das atividades de explorao, desenvolvimento e produo no Brasil realizada
atravs de Contratos de Concesso, precedidos de licitaes realizadas pela ANP. Algumas das
atuais concesses da Companhia foram outorgadas pela ANP diretamente Companhia, em
1998, em conformidade com a
Zero. Desde aquela poca, exceo dos chamados Contratos de Concesso da Rodada Zero, os
quais, como acima destacado, foram outorgados a Petrobras mediante dispensa de licitao,
todos os demais
Contratos de Concesso firmados entre a Petrobras e a ANP foram oriundos da participao
vencedora da Companhia nas rodadas de licitao promovidas pela Agncia.
Alm disso, nos termos do artigo 29 da referida Lei, permitida a transferncia do Contrato de
Concesso, pres
concessionrio atenda aos requisitos tcnicos, econmicos e jurdicos estabelecidos pela ANP e,
mediante sua prvia e expressa aprovao.
Novo Marco Regulatrio
A nova fronteira exploratria descoberta na camada Pr-sal, de elevado potencial e baixo risco,
levou o Governo Brasileiro a promulgar a
marco regulatrio para a explora
As Leis do Novo Marco Regulatrio no alteram os termos dos Contratos de Concesso j
firmados para aproximadamente 28% da rea mapeada do Pr-sal.
Dentre as Leis promulgadas, destaca-se a Lei n 12.351/10 que criou o regime de partilha de
produo para as reas do Pr-sal e reas que venham a ser consideradas estratgicas pelo
Governo
Federal. Nos termos da Lei, a Petrobras ser a operadora nica, co
30% de participao nos projetos. Com isso, a Companhia fica responsvel pela conduo das
atividades de explorao e produo no regime de partilha de produo e, como conseqncia
da sua qu
cumprimento desses objetivos.
No regime de partilha de produo, os Contratos podero ser celebrados diretamente com a
Petrobras, dispensada a licitao ou, mediante licitao na modalidade leilo. Na segunda
hiptese, o julgamento da licitao identificar a proposta mais vantajosa segundo o critrio da
oferta de maior excedente em leo para a
21
estinados administrao da Unio; (v) dos
dido de registro foi protocolado junto a CVM em 03 de setembro de 2010. (A
afirmar que a indstria convive com trs regimes
relacionados Explorao e Produo
Com a finalidade de desempenhar as atividades de explorao, desenvolvimento e produo das
eia de leo e gs,
ente na espcie conforme o tipo de rea aonde
ai ser alocado determinado bem ou servio tomado. Nas reas de concesso 100% Petrobras,
tamento de embarcaes utilizadas no transporte de cargas e de
tulo de exemplo, a Petrobras, conforme Resoluo ANTAQ
495, de 13 de setembro de 2005, tem que realizar procedimento prvio junto ANTAQ
produo de um determinado campo aps a deduo de royalties e do custo em leo, que so
os custos relacionados produo do petrleo.
A Lei n 12.351/10 criou tambm o Fundo Social, a ser constitudo com recursos obtidos (i) de
parcela do valor do bnus de assinatura relativos aos Contratos de Partilha de Produo; (ii) de
parcela dos royalties que cabe Unio; (iii) da receita advinda da comercializao de petrleo e
gs natural da Unio; (iv) dos royalties e da participao especial das reas localizadas no Pr-
sal contratadas sob o regime de concesso d
resultados de aplicaes financeiras e, (vi) de outros recursos destinados ao Fundo por Lei.
Alm da Lei n 12.351/10, que estabeleceu o regime de partilha de produo e o Fundo Social, o
Governo Brasileiro promulgou a Lei n 12.276/10, que autorizou a Unio a ceder onerosamente
Petrobras o exerccio das atividades de pesquisa e lavra de petrleo, gs natural e outros
hidrocarbonetos fluidos at o limite de 5 bilhes de boe. Esta Lei autorizou ainda a capitalizao
da Companhia.
O Contrato de Cesso Onerosa foi firmado entre Petrobras e Unio, por intermdio do MME, do
MF e da PGFN, na data de 03 de setembro de 2010, sendo o valor total inicial do Contrato de
R$ 74.807.616.407,00, sujeito a reviso. A ANP figura como interveniente anuente neste
Contrato. A Companhia pagou pelo valor inicial da Cesso Onerosa com recursos da oferta
pblica, cujo pe
ntegra do Contrato de Cesso Onerosa poder ser encontrada na nossa pgina da rede mundial
de computadores www.petrobras.com.br/ri).
Por fim, foi promulgada a Lei n 12.304/10, que autorizou o Poder Executivo a criar a empresa
pblica denominada Empresa Brasileira de Administrao de Petrleo e Gs Natural S. A Pr-
Sal Petrleo S.A. (PPSA), qual competir, dentre outros, praticar atos necessrios gesto dos
Contratos de Partilha de Produo.
Diante do novo marco regulatrio, pode-se
distintos de explorao e produo de petrleo e gs natural: concesso partilha de produo e
cesso onerosa.
Contratao de Bens e Servios
Relacionamento com a Agncia Nacional de Transporte Aquavirios ANTAQ e com a
Agncia Nacional de Aviao Civil ANAC
suas reas de concesso, a Petrobras contrata no mercado fornecedor da cad
bens e servios que servem de insumos para a execuo de sua atividade.
Para tanto, observa o regramento jurdico incid
v
segue o regramento contido no Regulamento anexo ao Decreto n. 2.745/98. Nas reas de
consrcio onde atua na qualidade de operadora, segue o regramento incidente conforme o tipo
de consorciamento existente.
Dentro desse contexto, importante ressaltar que algumas dessas atividades contratadas no
mercado necessitam de autorizaes governamentais, demandando, dos prestadores de bens e
servios, ou ainda da prpria Petrobras a depender do caso concreto, um relacionamento com
determinada Agncia Reguladora.
Um exemplo desses o afre
passageiros, cuja atividade regulamentada pela Agncia de Transportes Aquavirios -
ANTAQ.
No caso de afretamento por tempo de embarcao de apoio martimo, detentora de bandeira
estrangeira, que pode ser citado a t
22
os servios que sero desempenhados pela embarcao, buscando a certificao que
ser Empresa Brasileira de
robras deve solicitar autorizaes especficas para
ulamentado pela ANTAQ,
so da sua bandeira de origem, com hasteamento do pavilho nacional.
e se encontram
os ativos e direitos remanescentes desta sociedade, na forma estabelecida pelo
denominado circularizao, onde informa ao mercado o tipo de embarcao desejada, a
modalidade de afretamento, o perodo de mobilizao e o prazo de durao do contrato, a
descrio d
inexiste embarcao de bandeira brasileira apta para atendimento da referida demanda existente
na Companhia. Caso exista embarcao de bandeira nacional disponvel, esta poder oferecer
bloqueio, que, se aceito pela ANTAQ, importar na contratao obrigatria da embarcao de
bandeira nacional. Ocorre, assim, uma regulamentao especial sobre os afretamentos de
embarcaes que do apoio s Unidades Martimas da Companhia.
Por outro lado, citando outra hiptese a ttulo exemplificativo, quando a Petrobras pretende
afretar uma determinada embarcao de apoio martimo a casco nu, atua utilizando-se de sua
prpria condio de Empresa Brasileira de Navegao (EBN), necessitando, para tanto,
comprovar junto ANTAQ todas as exigncias descritas na legislao incidente, tal como a
deteno da gesto nutica da embarcao que ser armada e tripulada pela prpria Companhia.
Em suma, a Petrobras como possuidora de autorizao para
Navegao (EBN) no segmento de apoio martimo, segue as regras constantes na Resoluo 843
de 14 de agosto de 2007, submetendo-se diretamente fiscalizao da ANTAQ, para que seu
certificado seja, periodicamente, renovado.
Para as atividades porturias desempenhadas pela Petrobras, a ANTAQ concede autorizaes
especficas, conforme previsto na Lei 8.630/93 e em Resolues da citada Agncia Reguladora,
como, por exemplo, a Resoluo n. 1655 de 30 de maro de 2010.
Algumas contrataes tambm demandam que a Petrobras se relacione com a Marinha do
Brasil.
Conforme NORMAM 01/DPC/2005, a Pet
exercer atividades de prospeco e extrao de petrleo e minerais quando utilizar unidades
martimas e embarcaes que detenham conduo nutica. O mesmo ocorre quando a Petrobras
afreta embarcao especial a casco nu, cujo emprego no reg
hiptese na qual a internalizao da referida embarcao ocorre via Tribunal Martimo, havendo
a suspen
Para renovar as referenciadas autorizaes, a Petrobras submete-se, periodicamente,
fiscalizao da Marinha, conforme as regras contidas na NORMAM 07. Para executar
atividades porturias a Petrobras, tambm necessita de aval da Marinha, que, inclusive, realiza
fiscalizaes nas instalaes porturias utilizadas pela Companhia.
Por fim, para realizar os afretamentos de aeronaves de asa fixa (avies) e rotativas
(helicpteros), a Petrobras contrata no mercado empresas transportadoras qu
submetidas s regras contidas na Lei n. 7.565 de 19 de dezembro de 1986, mas no necessita
solicitar, junto ANAC, autorizaes para realizar estes afretamentos, visto que a legislao de
regncia no reclama o procedimento denominado circularizao aplicvel s embarcaes de
apoio martimo regulamentadas pela ANTAQ.
Todas as autorizaes para operao so obtidas diretamente pelas empresas transportadoras
que prestam servios Petrobras, visto que tais empresas mantm contato direto e sofrem
fiscalizao da ANAC em razo da qualidade e da natureza da atividade que desempenham, no
possuindo a Petrobras, em nenhum aspecto, qualquer condio ou qualidade que a qualifique,
at a presente data, como em condio para operar diretamente uma aeronave em espao areo
brasileiro.
Aproveitamento de substncias minerais
A PETROBRAS MINERAO S.A (PETROMISA) foi extinta por decreto governamental,
fundado no art. 4 da Lei 8.029/90, bem como no art. 5, II da CF/88 e, conforme regulado na
mencionada Lei, coube Petrobras, em decorrncia do controle acionrio da PETROMISA, a
sucesso d
23
Decreto 244/91 em consonncia com a Lei 8.029/90 que dispe sobre a extino e dissoluo de
a Infra-Estrutura, pelo prazo de 25 (vinte cinco)
DNPM e
acordo com a Lei n 11.909/09 (Lei
cordo internacional e autorizao de
importao ou exportao de gs natural,), e autorizaes para o desenvolvimento de atividades
(autorizaes para construo e operao dos Terminais de
o de energia) outorgadas pela Agncia Nacional de
Energia Eltrica, nos termos do Decreto 2.335/97, que regulamentou a Lei 9.427/96 (Lei que
gerao de energia eltrica, h dois tipos: uma
iofertilizantes, bem como o registro dos produtos supra
mencionados (regulamentadas pela IN MAPA n 10/2004, posteriormente alterada pela IN n
entidades da Administrao Publica Federal.
Entre outros direitos e ativos remanescentes, foi outorgado PETROBRAS o de concesso para
pesquisa e lavra da silvinita, carnalita, salgema e taquiditra em relao a algumas reas situadas
no Estado de Sergipe listadas no Decreto 78.716/76, que pertenciam PETROMISA.
Nesse contexto, a PETROBRAS, como titular da concesso de lavra outorgada pelo Decreto
78.716 firmou em 28/10/1991 Contrato de Arrendamento com a VALE para pesquisa e lavra
mineral com intervenincia do Ministrio d
anos, o qual se encontra averbado no Departamento Nacional de Produo Mineral (DNPM).
Nesse cenrio, a PETROBRAS, em relao a sua atividade minerria, dever observar o Cdigo
de Minerao (Decreto-Lei 227/67), diplomas legais complementares e Portarias do
sujeita-se a regulao e fiscalizao da referida autarquia.
Destaque-se que consoante dispe o Cdigo de Minerao regulado por Portaria do DNPM, os
atos de cesso ou transferncia de direitos minerrios devero ser submetidos anuncia prvia
e averbao do DNPM, sem o que no tero validade.
Atividades de Gs e Energia
No que concerne regulao da indstria do gs natural, de
do Gs), h a necessidade de autorizaes da Agncia Nacional do Petrleo para a explorao
de monoplio estatal da Unio, referentes s atividades insculpidas no artigo 177 da CF
(autorizao para transporte de gs envolvendo a
econmicas no monopolizadas
GNL, Unidades de Liquefao e Regaseificao, Instalaes de Tratamento e Processamento,
gasodutos de transferncia e escoamento da produo, bem como para o exerccio das atividades
de acondicionamento e estocagem e de comercializao de gs natural). Alm disso, a Lei
9.478/97 (Lei do Petrleo) previu o regime de concesso para a explorao e produo de gs
natural e a Lei do Gs determinou regime similar para a explorao da atividade de transporte
de gs natural envolvendo interesse geral.
Regulao das Atividades no Setor Eltrico
No que se refere regulao das atividades da Petrobras no setor eltrico, so exigidas,
conforme determinao dos artigos 4, 6 e 7 da Lei 9.074/95 e artigos 3 e 4 do Decreto
2.003/96, autorizaes (gerao, autoproduo e comercializao de energia), permisses
(gerao de energia) ou concesses (gera
instituiu a ANEEL). Quanto autorizao para a
para o Produtor Independente de Energia - PIE (artigo 11 da Lei 9.074/95), que se enquadra no
caso das UTE's, e outra para o Autoprodutor APE (artigo 7, I da Lei 9.074/95), que se
enquadra no caso das refinarias.
Atividades de Produo de Fertilizantes
Quanto s atividades de produo de fertilizantes, so exigidas pelo Ministrio da Agricultura,
Pecuria e Abastecimento ("MAPA"), conforme disposio da Lei n 6.894/80, o registro das
pessoas fsicas ou jurdicas que produzam ou comercializem fertilizantes, corretivos,
inoculantes, estimulantes ou b
20/09).
24
tante no se trate de fertilizantes, mas produzida a partir de insumo da cadeia de
deste produto, que o fez atravs da
997 e do artigo 1, 1, da Lei 9.847/99, todas as atividades de refinao,
processamento, transporte, comercializao, importao e exportao de petrleo e derivados e
dutos e terminais necessitam de autorizao da Agncia
b)
am
inte
As
exi lao proteo da
ade humana e do meio ambiente. No nvel federal, as atividades martimas e aquelas que
novveis (IBAMA), que emite licenas operacionais e de
perfurao. A companhia obrigada a apresentar relatrios, incluindo os relatrios de
De acordo com a rea de Assuntos Regulatrios do Gs e Energia da Petrobras, as autorizaes
governamentais so obtidas sem dificuldades perante o rgo regulador, dentro dos
procedimentos estabelecidos pela administrao pblica, havendo de ambas as partes um bom
relacionamento e abertura para esclarecimento de questes que eventualmente surjam durante o
processo, sem o prejuzo da obteno das autorizaes.
No obs
fertilizantes, a Petrobras, em cumprimento Resoluo CONAMA n. 403, de 11 de novembro
de 2008, produzir o ARLA 32, uma soluo de Uria de alta pureza, diluda a 32% em gua
demineralizada, que servir para abastecer os motores do ciclo Diesel destinados a veculos
pesados.
Cabe ao IBAMA a regulamentao da especificao
INSTRUO NORMATIVA N 23, DE 11 DE J ULHO DE 2009. O INMETRO, por sua vez,
ficou responsvel pelo controle de qualidade do citado produto. Para tanto, publicou a Portaria
n. 139, de 21 de maro de 2011, complementada pela Portaria n. 388, de 3 de outubro de
2011".
Atividades de Abastecimento
As atividades includas no Abastecimento da Petrobras so essencialmente reguladas, e,
portanto, vrias so as autorizaes governamentais necessrias, exceto a atividade
petroqumica. Nessa linha, por fora dos artigos 8, V, XV e XVI; 53; 56 e 60 da Lei
9.478/1
biocombustveis e construo de
Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustves ANP.
Recentemente, a resoluo ANP n 16/10 trouxe novas regras para a regulao da atividade de
refino de petrleo, que abrange a construo, modificao, ampliao de capacidade e operao
de Refinaria de Petrleo, e condicionou tais atividades prvia e expressa autorizao da ANP.
Conforme artigo 27, XXII, da Lei 10.233/2001, as atividades de construo e explorao de
terminais porturios de uso privativo, bem como o afretamento de navios, demandam
autorizao da Agncia Nacional de Transportes Aquavirios ANTAQ. A ANTT Agncia
Nacional de Transportes Terrestres regulamenta o transporte de cargas perigosas em modal
rodovirio. A rea de Abastecimento da Companhia tambm desenvolve atividades sujeitas ao
controle preventivo e repressivo do Conselho Administrativo de Defesa Econmica - CADE.
Por fim, ressaltamos a inexistncia de regulamentao especfica para a atividade petroqumica.
No que concerne ao relacionamento da Petrobras com os rgos de controle governamentais,
esclarecemos que existe uma gerncia especfica na estrutura da rea de Abastecimento da
Companhia criada essencialmente para se relacionar com rgos de controle governamentais.
Sendo assim, devido a este canal de relacionamento, o histrico recente no demonstra
dificuldades com a administrao pblica na obteno de tais autorizaes.
Poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao
biental e, se for o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres
rnacionais de proteo ambiental
instalaes da Petrobras no Brasil esto sujeitas a uma ampla variedade de leis, regulamentos e
gncias de licenciamento, nos nveis federal, estadual e municipal, com re
s
envolvem mais de um estado brasileiro esto sujeitas autoridade reguladora do Conselho Nacional
do Meio Ambiente (CONAMA) e autoridade administrativa do Instituto Brasileiro do Meio
Ambiente e dos Recursos Naturais Re
25
2.550 milhes em projetos ambientais. Esses
sses e resduos resultantes de
a, recuperao de reas impactadas,
nizao dos dutos e o aperfeioamento da
ssui um Comit Ambiental, formado por trs membros de seu Conselho de
dministrao. As responsabilidades deste comit so: (i) supervisionar e administrar questes
meio ambiente e assegurar o cumprimento dos
derramamentos de leo, planos de contingncia local e regional, terrestres e
recuperao de derramamentos de leo (OSRVs) totalmente
Ao final do ano de 2011, 90% das 295 unidades certificveis no Brasil e no exterior estavam
monitoramento de segurana e poluio (IOPP) ao IBAMA a fim de manter suas licenas. As
condies ambientais, de sade e segurana em terra so controladas no nvel estadual, e no no
federal, havendo a previso de responsabilizao rigorosa por danos ambientais, mecanismos para a
aplicao de normas ambientais e exigncias de licenciamento para atividades poluentes.
As pessoas fsicas ou jurdicas cuja conduta ou atividade provoque danos ao meio ambiente esto
sujeitas a sanes criminais e administrativas. As agncias governamentais de proteo ambiental
tambm podero impor sanes administrativas por no cumprimento de leis e regulamentos
ambientais, incluindo:
Multas;
Suspenso parcial ou total das atividades;
Obrigao de financiar projetos ambientais e de reclamao;
Perda ou restrio de incentivos ou benefcios fiscais;
Fechamento das instalaes ou compromissos; e
Perda ou suspenso da participao em linhas de crdito fornecidas por entidades oficiais de
crdito.
Em 2011, a Petrobras investiu cerca de R$
investimentos foram direcionados principalmente reduo de emi
processos industriais, gesto de efluentes e do uso da gu
implementao de novas tecnologias ambientais, moder
capacidade de responder a situaes de emergncia.
A Petrobras po
A
ocupacional; (ii) estabelecer metas ambientais mensurveis e assegurar seu cumprimento; e (iii)
recomendar mudanas na poltica ambiental, de sade e segurana, se necessrio, para o Conselho
de Administrao. O estatuto do Comit Ambiental ainda est aguardando a aprovao do Conselho
de Administrao.
As aes da Companhia para tratar das questes de
regulamentos ambientais incluem:
Poltica e diretrizes corporativas de SMS, focadas nos princpios de desenvolvimento
sustentvel, cumprimento da legislao e indicadores de desempenho ambiental;
Dez centros de proteo ambiental e treze bases avanadas para a preveno, controle e
resposta de
martimos, para derramamentos de leo, envolvendo os servios pblicos e as comunidades,
trs embarcaes dedicadas
equipadas para o controle de derramamentos de leo e combate a incndios;
o
2
0
1
5
j
e
o
2
0
2
0
P
r
P
r
leo, LGN e Condensado Gs Natural
395
316
236
224
238
245 245
243
259
Grfico I X - Custo Unitrio de Extrao I nternacional (US$/bbl)
Custo Unitrio de Extrao Internacional (US$/bbl)
2,90
3,36
4,17
4,73
5,42
5,86
6,78
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
59
Grfico X Reservas Provadas
Reservas Provadas Internacionais de leo, LGN, Condensado e Gs
Natural - Critri o SPE (mil hes de boe)
203 235 235
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
613
514
495
726
955
657
576
497 493 468 471
leo, LGN e Condensado Gs Natural
703 706
1.681
1.270
1.090
696
992
Reservas Provadas Internaci onai s de l eo e Condensado por Pas -
Cri tri o SPE
Amrica do Sul
47,1%
Amrica do
Norte
22,2%
frica
30,7%
Reservas Provadas Internaci onai s de Gs Natural por pas
Cri tri o SPE
Amrica do Sul
87,6%
Amrica do Norte
9,8%
frica
2,5%
60
I tem 5 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
5.1 - I nformaes quanto aos projetos patrocinados pela empresa nas reas social, ambiental,
cultural e esportivo.
Quadro I V Projetos patrocinados pela Petrobras
Sistema Petrobras
Total
Projetos Sociais
Linha de atuao
Gerao de Renda e Oportunidade de Trabalho R$ 47.946.557,47
Educao para a Qualificao Profissional R$ 56.521.435,30
Garantia dos Direitos da Criana e do Adolescente R$ 69.986.735,73
Fortalecimento de Redes e Organizaes Sociais R$ 10.248.872,49
Difuso de I nformaes para a Cidadania R$ 20.719.355,63
Outros +Voluntariado R$ 1.589.128,75
Total Sociais R$ 207.012.085,37
Projetos Ambientais
Linha de atuao
Gesto de corpos hdricos superficiais e subterrneos R$ 16.349.141,69
Recuperao ou conservao de espcies e ambientes costeiros, marinhos e de gua doce R$ 110.071.634,59
Fixao de carbono e emisses evitadas R$ 22.584.920,27
Fortalecimento das organizaes ambientais e de suas redes R$ 836.018,18
Disseminao de informaes para o desenvolvimento sustentvel R$ 10.765.969,05
Outros R$ 11.022.759,51
Total Ambientais R$ 171.630.443,29
Projetos Culturais
Linha de atuao
Produo e Difuso R$ 138.144.831,25
Preservao e Memria R$ 30.662.143,74
Formao e Educao para as Artes R$ 13.530 51,86 .0
Total Culturais R$ 182.337.026,85
Projetos Esportivos
Linha de atuao
Esporte de Rendimento R$ 49.370.230,87
Esporte Motor R$ 14.774.229,31
Programa Petrobras Esporte & Cidadania R$ 11.478.807,46
Outros R$ 4.347.970,63
Total Esportivos R$ 79.971.238,27
Total Geral R$ 640.950.793,78
Fonte: Relatrio de Sustentabilidade/Petrobras
61
Desenvolvimen ntes tipos de petrleo
do Pr-Sal da Bacia planejamento mais eficiente da pro ;
o do prim ecnologia Liner Conveyed Gravel Pack,
po de pe s horizontais em campos maduros;
as to liquids) compacto, para produo de
ima de gs em Testes de Longa Durao (TLD)
rao submarina gua-leo no campo de
om o sistema de produo de Marlim ser
iliza o aumento de produo em campos madu
roveitamento do sistema de produo existente;
rao de poo com 53 de inclinao final no sal. Esta soluo tec
desenvolvimento para perfurao de poos estendidos e horizontais no Pr-Sal, aumentar a
eduzir o nmero de poos;
Qualificao do sistema jeo de gua do mar, para aumento da produo
alao
para as plataformas do Pr-Sal
uente reduo de custos.
versificao de produtos
roduo de Diesel Podium com 50 ppm de enxofre (S50), na Refinaria Henrique
Lage (Revap), antecipan a oferta do produto ao mercado brasileiro
do modelo de otimizao dos sistemas de produo de mamona
possibilitar ganhos expressivos de produtividade por meio de
iedades, controle de pragas e doenas, adubao e ass
alimentcias;
Produo de 12 t de polietileno diferenciado de alta densidade em unidade de demonstrao
, para produo de cabos de amarrao de plataformas de petrleo com alta
resistncia, flutuabilidad e aplicao.
o de testes em sistema prottipo, para reduo de at 50% dos
por unidades de craqueamento cataltico em leito fluidizado (FCC);
Concluso do primeiro te de oxicombusto em unidades de F
zir em at 32% as emisses de CO2 em
custo 50% inferior;
Finalizao da caracterizao ambiental cientfica da Bacia de Campos, compondo o mais
completo conjunto de informaes ambientais da regio, alinhado s polticas pblicas do
Ministrio de Meio Ambiente;
Implantao de unidade de tratamento biolgico de efluentes salinos industriais para
reduo de impactos ambientais no Terminal de So Sebastio-SP;
I tem 6 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
6.1 - I nformao objetiva quanto aos projetos de pesquisa e desenvolvimento existentes.
Expanso dos negcios
to de metodologia que possibilitou caracterizar difere
de Santos, o que permitir
eiro poo, no mundo, com a t
duo
Perfura
que reduz o tem rfurao de poo
Demonstrao da tecnologia GTL (g leo sinttico
a partir de gs, eliminando a que ;
Instalao da estao prottipo de sepa Marlim, em
guas profundas. As interconexes c o finalizadas
em 2012. Esta tecnologia viab ros offshore,
com melhor ap
Perfu nolgica, em
produo e r
em campos maduros. Trs destes sistem
submarino de in
as esto em fase final de inst
Albacora;
no campo de
Comprovao da tecnologia de risers rgidos , permitindo
aumento de competitividade neste mercado e conseq
Valorizao e di
Incio da p
do em seis meses ;
Concluso e girassol no
semirido, que escolhas de
densidade de plantio e var ociao com
culturas
da Braskem
e e menor custo d
Sustentabilidade
Conclus
emitidos
particulados
ste mundial
e redu
CC, capaz de
refinarias a capturar 1 t/dia de CO2, alm d
62
Instala membranas na
Revap e de tratamento e reso de efluentes por eletrodilise reversa para remoo de sais na
Regap, ambas para reduo de descarte de efluentes.
I tem 7 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
o de unidade de tratamento e reso de efluentes por separao por
7.1 - Lista das principais siglas e abreviaturas, prprias do mercado de petrleo, utilizadas no
relatrio de gesto.
Quadro V Lista das principais siglas
ANEEL
A Agncia Nacional de Energia Eltrica ou ANEEL a agencia federal que regula a indstria de
eletricidade no Brasil.
ANP
A Agncia Nacional de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis ou ANP a agncia federal que
regula a indstria do petrleo, gs natural e combustveis renovveis no Brasil.
API Medida padro da densidade de petrleo desenvolvida pela American Petroleum Institute.
Barris Barris de petrleo.
BSW gua e sedimentos bsicos, uma medida do contedo de gua e sedimentos do fluxo de petrleo.
Craqueamento Um processo atravs do qual as molculas de hidrocarbonetos so quebradas (craqueadas) em
um catalisador. cataltico fraes mais leves pela ao de
Coqueador Um recipiente no qual o betume craqueado em suas fraes.
Condensado
Substncias de hidrocarboneto leve produzidas com gs natural, que condensam para o estado
lquido a temperatura e presso normais.
CNPE
O Conselho Nacional de Poltica Energtica, ou CNPE, um rgo de assessoramento do
Presidente da Repblica responsvel por formular polticas e diretrizes de energia.
guas profundas Entre 300 e 1.500 metros (984 e 4.921 ps) de profundidade.
Destilao
Processo atravs do qual os lquidos so separados ou refinados por vaporizao seguida por
nsao. conde
TLD Teste de longa durao.
rea de Uma regio no Brasil sob contrato regulatrio sem um acmulo conhecido de hid
Explorao com um acmulo de hidrocarbonetos que ainda no foi declarado.
rocarbonetos ou
FPSO Unidade Flutuante de Produo, Armazenamento e Transferncia de Petrleo
Petrleo pesado Petrleo com densidade API igual ou inferior a 22.
Petrleo
intermedirio
Petrleo com densidade API superior a 22 e igual ou inferior a 31.
63
Petrleo leve Petrleo com densidade API superior a 31.
GNL Gs natural liquefeito.
GLP
-saturados, com
at cinco tomos de carbono, utilizado como combustvel domstico.
Gs liquefeito de petrleo, que uma mistura de hidrocarbonetos saturados e no
MME O Ministrio Federal das Minas e Energia, ou MME
LGNs
e g eve produzidas com gs natural,
que condensa rmais.
Lquidos d s natural, que so substncias de hidrocarboneto l
m para o estado lquido a temperatura e presso no
Petrleo Petrleo, incluindo LGNs e condensados.
Reserva
de pr-
na camada
sal
Uma formao geolgica contendo depsitos de petrleo ou gs natural localizados abaixo de
uma camada evaportica.
Reserva
de ps-
na camada
sal
uma Uma formao geolgica contendo depsitos de petrleo ou gs natural localizados acima de
camada evaportica.
De acordo com as definies do Aditivo Lei 4-10(a) da SEC das Regulamentaes S-X, as
e petrleo e gs so as quantidades estimadas de petrleo e gs cuja anlise
dos dados geolgicos e de engenharia demonstra, com razovel grau de certeza, serem
economicamente possveis de serem produzidas a partir de uma determinada data no futuro, a
regulamentaes governamentais existentes.
reservas provadas d
partir das reservas conhecidas, e de acordo com as condies econmicas, mtodos operacionais e
As condies econmicas existentes incluem preos e custos para as quais a capacidade
econmica de produo de uma reserva dever ser determinada. O preo se baseia no preo m
durante o perodo de 12 meses antes de 31 de dezem
dio
bro de 2010, a no ser que sejam definidos
em condies futuras. O projeto
eza razovel de que comear
dentro de um prazo razovel.
por acordos contratuais, excluindo os escalonamentos baseados
de extrao de hidrocarbonetos dever comear ou teremos cert
Reservas provadas
o de fludos) esto includas na classificao provadas
quando o teste bem sucedido de um projeto piloto ou a operao de um programa instalado no
er
As reservas que puderem ser produzidas economicamente atravs do uso de tcnicas de
recuperao aprimoradas (tal como inje
reservatrio fornecer suporte anlise de engenharia em que o projeto ou o programa estiv
baseado.
Reservas provadas
desenvolvidas
As reservas provadas desenvolvidas so aquelas que so passveis de recuperao: (i) atravs dos
nais existentes ou em que o custo
parado com o custo de um poo
poos existentes, utilizando equipamentos e mtodos operacio
dos equipamentos necessrios seja relativamente menor, com
novo; e (ii) atravs de equipamentos de extrao instalados e infraestrutura em operao no
momento da estimativa das reservas, caso a extrao seja feita por meios que no envolvam um
poo.
As reservas provadas no-desenvolvidas so aquelas passveis de serem recuperadas a partir de
o perfuradas, ou a partir de poos existentes que exijam uma despesa
relativamente grande para sua recompletao. As reservas em reas no-perfuradas so limitadas
o confivel de tecnologia para
ica em distncias maiores.
novos poos em reas n
quelas que esto compensando diretamente unidades produtivas onde exista certeza razovel de
produo quando perfuradas, a menos que existam evidncias do us
demonstrar com razovel certeza que existe produtibilidade econm
Reserva
no-des
s provadas
envolvidas
volvidas somente
to de perfurao
programado em um prazo de cinco anos, a menos que certas circunstncias justifiquem um prazo
ncluem as reservas atribudas a qualquer rea
dos ou outra tcnica de recuperao
aprimorada, a menos que tais tcnicas tenham sido provadas como eficazes por projetos reais no
de comprovao utilizando-
As localidades no perfuradas so classificadas como tendo reservas no-desen
se tiver sido adotado um plano de desenvolvimento que indique um planejamen
maior. As reservas provadas no-desenvolvidas no i
para a qual est contemplado o uso de injeo de flui
mesmo reservatrio ou em reservatrios similares ou por outra forma
se uma tecnologia confivel que estabelea uma certeza razovel.
64
SS Unidade semi-submersvel.
Petrleo sinttico e
gs sinttico
Uma mistura de hidrocarbonetos derivada por aumento de nvel (isto , alterada quimicamente) do
s oleosas, querosene oriundo de xisto oleoso ou processamento de outras
substncias, tais como gs natural ou carvo. O petrleo sinttico pode conter enxofre ou outros
betume natural de areia
compostos nohidrocarbonetos e possui muitas semelhanas com o petrleo.
TLWP Tension-Leg Wellhead Platform.Plataforma do Tipo TLWP.
Profundidade total
a vertical, atravs da gua e abaixo da A profundidade total de um poo, incluindo sua distnci
mudline.
guas
ultraprofundas
Acima de 1.500 metros (4.921 ps) de profundidade.
Fonte: RI/Petrobras
I tem 8 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
8.1 - Anlise sobr
a) Desempenho
Em 2011, o lucro 2010 de
R$ 35,2 bilhes (
ao de 2010 (R$ 76
Apesar do crescim 0, com
destaque para o a
importao de der
No resultado seg no
influenciaram o gmento
Abastecimento ap
e o ambiente financeiro, contemplando, no mnimo:
empresarial
lquido foi de R$ 33,3 bilhes (R$ 2,55 por ao) 5% inferior ao lucro de
R$ 3,57 por ao). O lucro bruto alcanou R$ 77,2 bilhes em 2011, 1% superior
,2 bilhes).
ento do volume de vendas no mercado interno ter sido 6% superior a 201
umento das vendas de leo diesel (+9%), gasolina (+24%) e QAV (+12%), houve
as despesas operacionais e de maiores custos com aquisio de petrleo e
ivados, o que contribuiu para diminuio do resultado.
mentado, o aumento do preo do petrleo e do volume de produo no a
um incremento d
resultado do segmento de Explorao e Produo (E&P). Porm, o se
resentou queda no resultado em funo dessa elevao do preo do petrleo.
Quadro VI - Lucro Lquido por segmento (R$ milhes)
Segmentos (1) 2011 2010
Explorao e Produo 40.594 29.691
Abastecimento (9.955) 3.729
Outros Segmentos (2) 6.076 3.746
(1) Inclui transa
(2) No considera
s
de E&P (47%) e
como a principal f
A Companhia info l
de R$ 87.545 m
segmento.
Fonte: Formulrio de Referncia/Petrobras
es inter-segmentos que so eliminadas para clculo do lucro da Companhia
Segmento Corporativo
Os investimentos em 2011 totalizaram R$ 73 bilhes, sendo a maior parte dedicada aos segmento
Abastecimento (37%). O caixa gerado pelas atividades operacionais se manteve
onte de financiamento dos investimentos, alcanando R$ 62 bilhes no ano.
rma ainda que foi aprovado o Plano Anual de Negcios para 2012, no valor tota
ilhes. A tabela abaixo apresenta o valor dos investimentos planejados por
65
Quadro VI I - Plano Anual de Negcios 2012
Investimentos
Segmentos
R$ Milhes %
Explorao e Produo 41.838 47,8%
Abastecimento 33.010 38%
Gs & Energia 4.400 5,0%
Internacional 4.161 4,8%
Distribuio 1.361 1,6%
Biocombustvel 1.339 1,5%
Corporativo 1.436 1,6%
TOTAL 87.545 100%
Fonte: Formulrio de Referncia/Petrobras
b) Aumento d
umento de 15% na Receita de Vendas (R$ 32.334 milhes), decorrente de:
aiores cotaes internacionais do petrleo (Brent 40%) e derivados, refletidas sobre os preos das
mercializados no mercado
ado interno (6%), principalmente da gasolina (24%), refletindo sua
a receita
A
M
exportaes, vendas internacionais, operaes de trading e derivados co
ternacionais; interno atrelados s cotaes in
Aumento dos preos da gasolina e do diesel no mercado interno em novembro, em 10% e 2%,
respectivamente;
Aumento da demanda no merc
maior competitividade frente ao etanol, diesel (9%) e QAV (12%); e
Incremento da produo de petrleo e gs de 2% no Brasil.
c) Resultado econmico-financeiro
Quadro VI I I Resumo Econmico- Financeiro
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
66
Quadro I X Composio do Ebtida
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
Quadro X Principais I ndicado
res Econmicos Consolidados
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
67
Em 2011, a Companhia ad C 19 (R1), aprovado pela
Deliberao CVM 666/11, que permite a utilizao do mtodo de equivalncia patrimonial para
avaliao e demonstrao de investimentos em entidades controladas em conjunto. Anteriormente,
esses investimentos eram consolidados em contas de ativo, passivo, receitas e despesas
proporcionalmente participao acionria.
Apesar da adoo do CPC 19 ter produzido alteraes em contas de ativo, passivo, receita e
despesa, bem como em indicadores, o efeito foi nulo em termos do lucro lquido e do patrimnio
lquido atribuveis aos acionistas da Petrobras.
Assim, para efeito de comparao, as informaes de perodos anteriores foram ajustadas
retroativamente a 01.01.2010, conforme apresentado na nota explicativa n 3 integrante das
demonstraes contbeis da Petrobras.
d) I nvestimentos
Quadro XI I nvestimentos
otou prtica contbil prevista no CP
2011 % 2010 % %
Explorao e produo 34.251 47 32.736 43 5
Abastecimento 27.117 37 28.458 38 (5)
Gs e Energia 3.848 5 6.903 9 (44)
Internacional 4.440 6 4.771 6 (7)
Distribuio 1.157 2 895 1 29
Biocombustveis 503 1 1.174 1 (57)
Corporativo 1.230 2 1.474 2 (17)
Total de investimentos 72.546 100 76.411 100 (5)
R$ milhes
Exerccio
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
$ 72,6 bilhes, concentrados nas atividades exploratrias, de
esenvolvimento
verticalizada, rea der ao mercado
domstico e na cadeia de distribuio.
Do total investido, 47% destinaram-se rea de Explorao e Produo, que alocou 26% para
explorao, 62% para o desenvolvimento da produo e 12% em demais investimentos. Estes
investimentos visam ao desenvolvimento da produo do Pr-Sal, manuteno de produo nos
campos mais antigos e infraestrutura logstica e tecnolgica.
O destaque foi o incio da operao, em agosto, da plataforma semissubmersvel P-56, no campo de
Marlim Sul, na Bacia de Campos, que atingir no primeiro semestre de 2012 sua capacidade
mxima de processamento de 100 mil bpd de leo e 6 milhes de m/dia de gs.
Em setembro, entrou em operao o gasoduto que liga o Campo de Lula plataforma de Mexilho,
para o escoamento do gs natural das plataformas destinadas ao desenvolvimento da primeira fase
do Pr-Sal da Bacia de Santos. Tambm foi iniciada a instalao do gasoduto Sul-Norte Capixaba,
que ampliar a infraestrutura de escoamento de gs natural, garantindo o incremento da produo de
leo e gs na regio do Parque das Baleias, no litoral Sul do Esprito Santo.
Em novembro, chegou ao Rio de J aneiro o navio comprado para a converso do casco da
plataforma FPSO P-74, a primeira destinada aos campos da Cesso Onerosa, no Pr-Sal da Bacia de
Santos. Com o mesmo objetivo, outros trs navios viro da Malsia em 2012 e 2013. A converso
de todos os cascos (P-75, P-76 e P-77) ser realizada pelo Estaleiro Inhama, no Rio.
Merecem meno os Testes de Longa Durao (TLDs) de Lula Nordeste e Carioca Nordeste, na
Bacia de Santos, e de Aruan, na Bacia de Campos.
A
d
Petrobras investiu, em 2011, R
da produo e em tecnologia. Para reforar sua atuao como empresa integrada e
lizou investimentos na construo de refinarias a fim de aten
68
om a crescente demanda do mercado brasileiro, esto
Transpetro recebeu o navio de produtos Celso Furtado, primeira das 49 embarcaes do
nizao e Expanso da Frota, para fortalecimento do sistema logstico.
A rea de Gs e Energia absorveu R e gs natural, foi encerrado o ciclo
de investimentos na ampliao da malha de transporte, com a concluso dos gasodutos Gastau, que
ampliou a oferta na Regio Sudeste, e Gaspal II e Gasan II, que incrementaram a oferta na regio
metropolitana de So Paulo. Teve incio a implementao do Terminal de Regaseificao de GNL
da Bahia, que dar mais flexibilidade oferta de gs natural no Pas. Em julho, a aquisio da Gas
Brasiliano Distribuidora (GBD) permitiu ampliar a participao da companhia no mercado paulista.
No segmento de energia, houve a implementao de quatro usinas elicas em Guamar-RN, a
converso da UTE J uiz de Fora para bicombustvel e o fechamento de ciclo da UTE Luis Carlos
Prestes.
No segmento de fertilizantes, investiu-se na instalao da Unidade de Fertilizantes Nitrogenados III
(UFN-III), no Mato Grosso do Sul, e na expanso da produo de amnia da Fafen, em Sergipe. Na
afen da Bahia, concluiu-se a primeira etapa do projeto ARLA 32 (soluo de ureia utilizada nos
a reduo de emisses).
om o objetivo de manter a liderana no Pas e fazer da marca Petrobras a preferida dos
objetivo de aumentar a oferta deste produto, visando a um
dos recursos, 89%, foi destinada
ordinrias (PETR3) caram 24,71%, e as
preferenciais (PETR4), 21,25%. Na Bolsa de Nova York (Nyse), onde se negociam os recibos
Parte dos investimentos foi destinada s plataformas P-55, P-61 e P-63, que esto em fase de
construo e que entraro em produo nos anos de 2012 e 2013, garantindo o crescimento
sustentvel da produo.
Os investimentos na rea de Abastecimento, responsvel pelos segmentos de refino, transporte e
comercializao, somaram R$ 27,1 bilhes. C
sendo construdas quatro novas refinarias (Abreu e Lima, Premium I, Premium II e Comperj), que
devero entrar em produo at 2020, tornando o Brasil autossuficiente na produo de derivados
de petrleo.
Foram realizados investimentos em projetos de modernizao, converso e de melhoria de
qualidade dos produtos, em especial o desenvolvimento de produtos mais tecnolgicos, como o
Diesel S-50, de nova gerao.
A
programa de Moder
$ 3,8 bilhes. No segmento d
F
novos veculos pesados a diesel par
C
consumidores brasileiros, a rea de Distribuio investiu R$ 1,1 bilho, aplicados, principalmente,
na ampliao da capacidade logstica para suportar o crescimento do mercado domstico.
Os recursos direcionados para Biocombustveis somaram R$ 0,5 bilho. Deste total, 78% foram
investidos no segmento de etanol com o
ganho de participao de mercado da Petrobras Biocombustveis e seus parceiros. O segmento de
biodiesel recebeu 22% dos recursos, dando prosseguimento ao plano de ampliar a capacidade
instalada.
A rea Internacional investiu R$ 4,4 bilhes. A maior parte
explorao e produo com foco no Golfo do Mxico e na Costa Oeste da frica. Com sua
liderana global em operaes em guas profundas, a Petrobras usa a experincia e a tecnologia que
desenvolve no Brasil em oportunidades no exterior.
Os investimentos corporativos referem-se a edifcios e instalaes administrativas, tecnologia da
informao e telecomunicaes, softwares, entre outras atividades no operacionais.
e) Desempenho das aes (mercado de capitais)
O ano de 2011 foi marcado por incertezas externas causadas pela crise fiscal de diversos pases
europeus e lenta recuperao da economia norte-americana. Nos Estados Unidos, apesar de grande
instabilidade durante todo o ano, o ndice Dow J ones fechou com valorizao de 5,53%. J na
Europa, as principais bolsas apresentaram expressiva queda no ano. O Ibovespa acompanhou o
mercado europeu e encerrou o perodo com baixa de 18,11%, aos 56.754 pontos.
As aes da companhia seguiram a volatilidade e incerteza do cenrio econmico mundial e
fecharam o ano em queda. No Brasil, as aes
69
ordinrios (PBR) e preferenciais (PBR/A), a desvalorizao foi de 34,31% e 31,23%,
respectivamente. Com a queda das cotaes, a Petrobras encerrou 2011 com valor de mercado de
US$ 158 bilhes.
Grfico XI Desempenho das Aes (mercado de capitais)
Volume Financeiro Negociado na BM&FBovespa
(mdia diria em R$ milhes)
579
885
651
624
505
PETR3
106
162
151
166
144
2007 2008 2009 2010 2011
PETR4
Fonte: Bloomberg
Acionistas na BM&FBovespa
(sem consi derar coti stas do FGTS e dos FIAs Petrobras)
344.179
313.870
396.975
347.721
190.952
31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
Fonte:BM&FBovespa FIAs=Fundo de investimento emaes
70
77,5%
-48,3%
60,6%
-25,6%
-21,3%
6,4%
Comparao entre os Retornos Anuais: Petrobras PN (PETR4) e Ibovespa
(supondo rei nvesti mento de di vi dendos)
83,9%
2,3% 2,6%
3,2%
47,2%
-41,2%
82,7%
1,0%
-18,9%
5,4%
Retorno das aes (PETR4) Di vi dendos Retorno do Ibovespa (*)
Fonte: Bl oomberg (*) i ncl ui di vi dendos para fi ns de comparao
-23,0%
-46,1%
66,0%
2007 2008
2009 2010 2011
-18,1%
123,8%
-57,5%
94,7%
-20,6%
-34,3%
7,6%
1,8%
5,8%
2,5% 2,2%
34,1%
-35,4%
13,0% 13,6%
0,3%
Comparao entre os Retorn
i m
os Anuais: PBR e Amex Oil
(supondo rei nvest ento de di vi dendos)
Retorno das aes (PBR) Di vi dendos Retorno do Amex Oi l (*)
Fonte: Bl oomberg (*) i ncl ui di vi dendos para fi ns de comparao
-55,7%
-18,1%
131,4%
100,5%
2007
2008 2009 2010
2011
-32,1%
71
(*) Como deflator foi utilizado o IGP-DI. Fonte: Bloomberg
Rendimento das Aes da Petrobras e Ibovespa(*)
Variao Real Acumulada
318,
1
0%
27,6%
-18,1%
236,1%
-13,7%
-21,3%
250,6%
-15,6%
-24,7%
-100%
-50%
0%
50%
100%
150%
200%
250%
300%
350%
10 Anos 5 Anos Ano
IBOVESPA PETROBRAS PN PE
s e C
TROBRAS ON
f) Financiamentos corporativos (mercado de capitais)
A Petrobras realizou captaes para manter o grau de liquidez necessrio execuo de seu plano
de investimentos. O reconhecimento da qualidade do crdito da companhia por bancos, agncias
oficiais de crdito (Export Credit Agencies ECAs) e investidores refletiu-se em custos e prazos
favorveis ao financiamento de suas atividades.
No mercado de capitais internacional, foram emitidos bnus no total de US$ 9,6 bilhes; no
mercado bancrio, as captaes somaram US$ 1,64 bilho no exterior e US$ 1,38 bilho no Brasil.
Tambm foram feitas operaes de administrao ilhes, com o objetivo
de alongar o perfil de endividamento da companha. Nos financiamentos pelas ECAs, a companhia
captou US$ 1,39 bilho.
g) Projetos estruturados (mercado de capitais)
A Petrobras desenvolve projetos estruturados, por meio de Sociedade de Propsitos Especficos
SPE, com o objetivo de prover recursos para o desenvolvimento contnuo de seus projetos de
infraestrutura de transporte e produo de petr gs, alm de melhorias em refinarias, cujas as
garantias dadas aos agentes financeiros nacionais e internacionais so os prprios ativos dos
projetos, bem como penhor de direitos creditrios e aes das SPE.
h) Resumo econmico-financeiro
Item respondido na letra c
i) Resultado consolidado
A Petrobras, suas Subsidiria ontroladas apresentaram um lucro lquido consolidado de R$
33.313 milhes no exerccio social findo em 31.12.2011, aps a eliminao das operaes
intercompanhias e a deduo da participao dos acionistas no controladores (R$ 35.189 milhes
em 2010).
Esse resultado foi impactado por:
Aumento do lucro bruto em R$ 1.012 milhes, devido o Maiores cotaes internacionais do
petrleo (Brent 40%) e derivados, refletidas sobre os preos das exportaes, vendas
internacionais, operaes de trading e derivados comercializados no mercado in rno
atrelados s cotaes internacionais;
o Aumento dos preos da gasolina e do diesel no mercado interno em novembro, em
10% e 2%, respectivamente;
o Aumento da demanda no mercado interno (6%), principalmente da gasolina (24%),
refletindo sua maior competitividade frente ao etanol, diesel (9%) e QAV (12%); e
de passivos de US$ 509 m
i
leo e
te
72
o Ao incremento da produo de petrleo e gs de 2% no Brasil.
Parte desses efeitos foi compensada pelos maiores volumes importados de petrleo e derivados e
maiores cotaes internacionais sobre as importaes de petrleo e derivados, operaes de trading
e participaes governamentais.
Aumento nas despesas em R$ 2.003 milhes, destacando:
o Gerais e Administrativas (R$ 845 milhes), devido aos aumentos nos gastos com
Pessoal, decorrente do ACT 2011, na fora de trabalho, nas despesas com formao
e aperfeioamento profissional e com servios tcnicos contratados;
o Custos exploratrios (R$ 631 milhes), decorrente do aumento da atividade
operacional e maiores baixas de poos secos no pas;
o Pesquisa e Desenvolvimento (R$ 705 milhes), refletindo maiores gastos com o
Sistema de Separao Submarina de gua e leo-SSAO e com a contratao de
ela ANP, conforme Regulamento ANP n
bre o endividamento (apreciao de 4,3% em
uido
projetos junto a instituies credenciadas p
5/2005; e
o Perda na recuperao de ativos (R$ 588 milhes).
Estes efeitos foram parcialmente compensados pela reduo das perdas com processos judiciais e
administrativos (R$ 1.164 milhes) em relao a 2010 e ganhos com processos judiciais e arbitrais
em 2011 (R$ 883 milhes) relativos recuperao de COFINS e indenizao da construo da P-
48.
Receitas financeiras lquidas de R$ 122 milhes, 95% inferiores a 2010 (R$ 2.620),
refletindo:
o Depreciao cambial de 12,6% so
2010), gerando uma despesa cambial de R$ 3.999 milhes (receita de R$ 1.341
milhes em 2010);
o Aumento de receitas com maiores aplicaes financeiras no pas (R$ 2.119 milhes);
conforme quadro a seguir:
Quadro XI I - Resultado Financeiro Lq
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
funo endividamento das Sociedades de Propsito Especfico
Efeito positivo na participao dos acionistas no controladores (R$ 895 milhes), em
dos efeitos cambiais sobre o
(SPE).
73
(R$ 786 milhes),
decorrente da diminuio do lucro em relao a 2010.
do que a maior parte da produo
de
com
Na ap realizadas com
terceiro
tra o baseadas em parmetros de
me
Q
Reduo na despesa com imposto de renda e contribuio social
j) Resultado por rea de negcio
A Petrobras uma companhia que opera de forma integrada, sen
petrleo e gs, oriunda da rea de Explorao e Produo, transferida para outras reas da
panhia.
urao dos resultados, por rea de negcio, so consideradas as transaes
s e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de
nsferncia definidos entre as reas e com metodologias de apura
rcado.
uadro XI I I Demonstrao Consolidada do Resultado por rea de Negcio -2011
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
Explorao e ProduoExplorao e Produo
O aumento do lucro lquido decorreu dos maiores preos de venda/transferncia do petrleo
nacional e do acrscimo no volume de produo de petrleo e LGN, parcialmente compensados
pela elevao dos custos com participaes governamentais.
O spread entre o preo mdio do petrleo nacional vendido/transferido e a cotao mdia do Brent
aumentou de US$ 4,81/bbl em 2010 para US$ 9,03/bbl em 2011.
Abastecimento
e maiores custos com aquisio/transferncia de petrleo e
aumento de 40% em US$/bbl), parcialmente compensados pelos
u dos seguintes fatores:
O resultado negativo decorreu d
mportao de derivados (Brent i
maiores preos de venda de derivados nos mercados interno e externo.
Gs e Energia
O maior lucro lquido decorre
74
o Reduo dos custos de aquisio/transferncia do gs natural nacional,
mportamento das referncias internacionais e a apreciao
cambial;
Aumento nas margens de venda de fertilizantes, refletindo o crescimento da
combustvel
lucratividade do setor de etanol no foi suficiente para suportar os resultados do setor de
biodi alto
grau de competio, alm dos custos de aquis atria- prima e despesas
operacionais.
Distribuio
O resultado obtido com o crescimento de 6% no volume de vendas foi superado pela elevao das
despesas comerciais, incluindo proviso para crdito de liquidao duvidosa, servios de terceiros e
pessoal.
I nternacional
O aumento do resultado decorreu dos maiores preos das commodities no mercado internacional em
2011 (R$ 1.492 milhes), alm da reduo dos gastos exploratrios e baixa de poos (R$ 442
milhes), parcialmente compensados pela cobrana do Tax Oil na Nigria (R$ 684 milhes) e
maior proviso para reduo a valor de mercado dos estoques no J apo, EUA e Argentina (R$ 251
milhes).
o Aumento do preo mdio de realizao do gs natural, devido maior participao
do segmento industrial no mix das vendas;
acompanhando o co
o Incremento das receitas fixas provenientes dos leiles de energia (ambiente de
contratao regulada), com a entrada de mais duas UTEs (Usinas Termeltricas);
o
demanda e dos preos das commodities agrcolas; e
o Reconhecimento de crditos fiscais.
Bio
A
esel, cujas margens foram pressionadas por preos de venda desfavorveis, em funo do
io e transporte de m
75
l)
Fonte: Formulrio de Referncia 2011/Petrobras
eceita de Vendas
umento de 15% na Receita de Vendas (R$ 32.334 milhes), decorrente de:
Maiores cotaes internacionais do petrleo (Brent 40%) e derivados, refletidas sobre os
preos das exportaes, vendas internacionais, operaes de trading e derivados
comercializados no mercado interno atrelados s cotaes internacionais;
Aumento dos preos da gasolina e do diesel no mercado interno em novembro, em 10% e
2%, respectivamente;
Aumento da demanda no mercado interno (6%), principalmente da gasolina (24%),
refletindo sua maior competitividade frente ao etanol, diesel (9%) e QAV (12%); e
Incremento da produo de petrleo e gs de 2% no Brasil.
ossas receitas advm de:
Vendas locais, que consistem de vendas de derivados (tais como: leo diesel, gasolina,
combustvel para aeronaves, nafta, leo combustvel e gs liquefeito de petrleo), gs
natural, etanol, energia eltrica e produtos petroqumicos;
Receita operacional do sistema Petrobras
Quadro XI V Demonstrao Consolidada do Resultado R$ Milhes
R
A
N
76
m principalmente de vendas de petrleo bruto e
derivados;
Vend vendas de
petrleo, gs natural e derivados que so c mprados, produzidos e refinados no exterior; e
Outras receitas, incluindo servios, rendas com investimentos e ganhos cambiais.
Fatores que afetaram materialmente os resultados operacionais
Anlise 2011 x 2010
Maiores cotaes internacionais do petrleo (Brent 40%) e derivados, refletidas sobre os
preos das exportaes, vendas internacionais, operaes de trading e derivados
comercializados no mercado interno atrelados s cotaes internacionais;
Aumento dos preos da gasolina e do diesel no mercado interno em novembro, em 10% e
2%, respectivamente;
Maior volume de vendas no mercado interno (6%), principalmente da gasolina (24%),
refletindo sua maior competitividade frente ao etanol, diesel (9%) e QAV (12%);
Incremento da produo de petrleo e gs de 2% no Brasil;
Maiores volumes importados de petrleo e derivados para atendimento do mercado
nacional;
Efeito das maiores cotaes internacionais sobre as importaes de petrleo e derivados e
participaes governamentais, e
Maiores despesas operacionais, com destaque para as despesas gerais e administrativas,
custos exploratrios, pesquisa e desenvolvimento, com perda na recuperao de ativos e
gastos com paradas no programadas.
m) Estoques, investimentos, endividamentos
Estoques
Os estoques esto demonstrados da seguinte forma:
As matrias-primas compreendem principalmente os estoques de petrleo, que esto demonstrados
pelo valor mdio dos custos de importao e de produo, ajustados, quando aplicvel, ao seu valor
de realizao;
Os deriv dio de refino ou de compra,
justados, quando aplicvel, ao seu valor de realizao;
mentos esto demonstrados ao custo mdio de compra que no excede ao de
.
ngiu R$
Vendas para exportao, que consiste
as internacionais (excluindo vendas para exportao), que consistem de
o
ados de petrleo e lcool esto demonstrados ao custo m
a
Os materiais e supri
reposio e as importaes em andamento demonstradas ao custo identificado
I nvestimentos
Item respondido na letra d
Endividamentos
O endividamento, referente a emprstimos e financiamentos no pas e no exterior, ati
155.554 milhes, conforme demonstrado a seguir:
77
ilhes em 31.12.2011 e R$ 175 milhes em 31.12.2010).
ilhes em 31.12.2011 e R$ 191 milhes em 31.12.2010).
normas internacionais de contabilidade IFRS e no deve ser
onsiderado isoladamente ou em substituio ao endividamento total de longo prazo, calculado de acordo com o IFRS.
endividamento lquido no deve ser base de comparao com o endividamento lquido de outras empresas.
o suplementar que ajuda os investidores a avaliar nossa
a Petrobras em Reais aumentou 69% em relao 31.12.2010,
entos. A estrutura de
tada por 39% de participao de capitais de terceiros.
Quadro XV Endividamento Consolidado
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
19
20
Inclui Arrendamentos Mercantis Financeiros (R$ 82 m
Inclui Arrendamentos Mercantis Financeiros (R$ 183 m
21
O endividamento lquido no foi calculado segundo as
c
O clculo do
A administrao acredita que a dvida lquida e uma informa
liquidez e auxilia na gesto pela busca em melhorias na alavancagem.
22
Passivo total lquido de caixa/aplicaes financeiras.
O endividamento lquido do Sistem
em decorrncia de captaes de longo prazo e do impacto da depreciao cambial de 12,6%.
O nvel de endividamento, medido atravs do ndice da dvida lquida/EBITDA aumentou de 1,03
em 31.12.2010 para 1,66 em 31.12.2011, como decorrncia de captaes de longo prazo realizadas
atravs de oferta de ttulos, alm do impacto da variao cambial dos financiam
capital est represen
78
31.12 011
Grfico XI I - Endividamento Bruto Total
.2
n) Exposio cambial
O risco cambial um dos riscos financeiros a que a Companhia est exposta, sendo este oriundo de
eceitas est predominantemente em reais
a estrangeira.
tabela a seguir resume os ativos e passivos da Companhia sujeitos variao cambial.
movimentos nos nveis ou na volatilidade de taxas de cmbio que referenciam posies ativas e
passivas.
As oscilaes nas taxas de cmbio podem ter um impacto negativo na condio financeira e
resultados operacionais da Petrobras, j que a maioria das r
enquanto a maioria dos passivos est em moed
A
79
Quadro XVI Ativos e Passivos sujeitos Variao Cambial
Fonte: Formulrio de Referncia/Petrobras
Gerenciamento de riscos cambiais
o que se refere ao gerenciamento de riscos cambiais, a Petrobras busca identific-los e trat-los de
rma integrada, visando garantir alocao eficiente dos recursos destinados proteo patrimonial.
proveitando-se de atuar de forma integrada no segmento de energia, a empresa busca,
rimeiramente, identificar ou criar protees naturais (hedges naturais), ou seja, beneficiar-se das
orrelaes entre suas receitas e despesas. No caso especfico da variao cambial inerente aos
ontratos em que o custo e a remunerao envolvem moedas distintas, esta proteo se d atravs da
locao das aplicaes do caixa entre real, dlar ou outra moeda.
gerenciamento de riscos feito para a exposio lquida. So elaboradas anlises peridicas do
sco cambial subsidiando as decises da Diretoria Executiva. A estratgia de gerenciamento de
N
fo
A
p
c
c
a
O
ri
80
riscos cambiais p ara minimizar a
exposio cambial de certas obrigaes da Companhia.
o) Valor adicionado
A distribuio do valor adicionado da Petrobras alcanou, em 2011, R$ 181.081 milhes,
representando um aumento de 15% em relao ao ano anterior, quando distribuiu R$ 157.053
milhes. A distribuio do valor adicionado pode ser observada nos grficos a seguir:
Grfico XI I I Valor Distribudo
ode envolver o uso de instrumentos financeiros derivativos p
p) Patrimnio Lquido
Em 31 de dezembro de 2011, o Patrimnio Lquido da Petrobras (Controladora) atingiu o montante
de R$ 330.475 milhes, correspondendo a R$ 25,33 por ao.
O valor de mercado da Companhia alcanou R$ 291.564 milhes.
a) Aumento do Capital Social
Est sendo proposta Assemblia Geral Extraordinria, a incorporao ao capital de parte de
reservas de incentivos fiscais, referente ao incentivo para subveno de investimentos no mbito da
SUDAM e SUDENE, no montante de R$ 12 milhes, em atendimento ao artigo 35 pargrafo 1, da
Portaria n 2.091/07 do Ministro do Estado da Integrao Nacional, sem a emisso de novas aes.
81
re o capital prprio de pelo menos 25% do
cro lquido do exerccio ajustado, calculado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por
proposta do dividendo relativo ao exerccio de 2011, que est sendo encaminhada pela
Administrao da Petrobras ap ia Geral Ordinria de 2012, no
montante de R$ 12.001, atende aos direitos garantidos estatutariamente s aes preferenciais e est
sendo proposto indistintamente s aes ordinrias e preferenciais. Esse dividendo proposto
alcanou 38,25% do lucro bsico porque os direitos dos preferencialistas, de prioridade de 3% da
parcela do patrimnio lquido representativa das aes preferenciais, ficou superior ao dividendo
mnimo equivalente 25% sobre o lucro bsico.
Quadro XVI I Dividendos
q) Dividendos
Aos acionistas garantido um dividendo e/ou juros sob
lu
Aes.
As aes preferenciais tm prioridade no caso de reembolso do capital e no recebimento dos
dividendos, no mnimo, de 3% do valor do patrimnio lquido da ao, ou de 5% calculado sobre a
parte do capital representada por essa espcie de aes, prevalecendo sempre o maior.
A
rovao dos acionistas na Assemble
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
Os dividendos propostos para o exerccio de 2011, no montante de R$ 12.001 milhes (equivalente
a R$ 0,92 por ao ordinria e preferencial), incluem a parcela de juros sobre o capital prprio, no
ontante de R$ 10.436 milhes (equivalente a R$ 0,80 por ao ordinria e preferencial), dos quais
s sobre o capital prprio pagos antecipadamente no montante de R$ 7.827
entos at 31.12.2011. A parcela final
no valor de R$ 3.878 milhes,
quido da atualizao monetria das antecipaes dos juros sobre o capital prprio, ter seu valor
1.12.2011 at a data de incio do pagamento, de acordo com
m
sero descontados os juro
milhes, sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%, exceto para acionistas imunes e
isentos, e corrigidos pela taxa SELIC desde as datas dos pagam
dos juros sobre o capital prprio juntamente com os dividendos,
l
atualizado monetariamente, a partir de 3
a variao da taxa SELIC.
No exerccio de 2010, no dividendo proposto, indistintamente s aes ordinrias e preferenciais,
equivalente a 35,50% do lucro bsico, prevaleceu o critrio de 5% da parcela do capital social
82
as aes preferenciais, tambm em atendimento aos direitos estatutrios dos
s demonstraes contbeis com respectivas notas explicativas encontram-se inseridas no anexo
IV.
I tem 10 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
10.1 - Parecer dos Auditores I ndependentes, inclusive o Parecer emitido pelos auditores
independentes registrados no PCAOB (Public Company Accounting Oversight Board)
sobre as DFs em US GAAP.
O parecer dos Auditores Independentes, inclusive o Parecer emitido pelos auditores independentes
registrados no PCAOB sobre as DFs em US GAAP e o parecer do conselho esto inseridos no
anexo IV.
I tem 11 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
11.1 - Anlise sobre o ambiente governamental, contemplando, no mnimo:objetivos e metas
(fsicas e financeiras) institucionais e/ou pactuados nos programas sob sua gerncia,
ual e registrados no SI GPLAN, quando houver, e das
os e atividades) contidas no seu plano de ao;
representativa d
preferencialistas.
I tem 9 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
9.1 - Demonstraes contbeis (Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio,
Demonstrao do Fluxo de Caixa, Demonstrao do Valor Adicionado e respectivas notas
explicativas), com respectivas notas explicativas, consolidadas e da controladora, em mdia
eletrnica no regravvel. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido (DMPL) ou
Demonstrao de Lucros ou Prejuzos Acumulados (DLPA), somente para a controladora.
Em carter optativo, a Demonstrao da Segmentao de Negcios e o Balano Social.
A
previstos na Lei Oramentria An
aes administrativas (projet
Os objetivos e metas institucionais e/ou pactuados nos programas previstos na LOA e registrados
no SIGPLAN encontram-se inseridos no anexo V.
11.2 - I nformaes sobre as transferncias mediante convnio, acordo, ajuste, termo de parceria
ou outros instrumentos congneres, bem como a ttulo de subveno, auxlio ou
contribuio, cujos valores sejam superiores a R$ 1 milho, conforme item 6 da Parte A
deste Anexo I I .
As informaes sobre as transferncias com valores superiores a R$ 1 milho esto inseridas no
anexo VI.
83
lores:
Contratos de patrocnios com valores a partir de R$ 200 mil;
Contratos precedidos de licitao na modalidade de CONVITE com valores a partir de R$ 7
milhes
Contratos firmados com DISPENSA DE ICITAO com valores a partir de R$ 2,5
milhes;
- I nformaes sobre providncias adotadas para dar cumprimento s determinaes do
TCU ou as justificativas para o caso de no cumprimento.
s informae o TCU ou as
stificativas para o caso de no cumprimento esto inseridas no anexo VIII.
unidade identificarem, evitarem e corrigirem falhas e
inistrativos est inserido no anexo VIII.
1.6 - Certificao do dirigente mximo de aud
trabalhos trole interno,
conforme modelo disposto no Quadro I I . D.1. .
11.3 - I nformaes sobre os contratos de bens e servios e patrocnios, conforme a seguinte
escala de va
;
L
Contratos firmados mediante INEXIBILIDADE DE LICITAO com valores a partir de
R$ 2 milhes;
Pedidos e contratos de MATERIAIS com valores a partir de R$ 500 mil; e
Todos os contratos precedidos das modalidades de licitao de CONCORRNCIA,
TOMADA DE PREOS.
As informaes sobre os contratos citados esto inseridas no anexo VII.
11.4
A
ju
s sobre providncias adotadas para dar cumprimento s determinaes d
11.5 - Parecer da unidade de auditoria interna ou do auditor interno, conforme disposto no
Decreto Federal n 3.591/2000, com manifestao sobre a capacidade de os controles
internos administrativos da
irregularidades, bem como minimizarem riscos, nos termos da I N/TCU n 63/2010.
O Parecer da unidade de auditoria interna ou do auditor interno sobre a capacidade dos controles
nternos adm i
1 itoria sobre o acompanhamento do resultado dos
efetuados pela Auditoria I nterna e pelo rgo ou Unidade de con
A certificao do dirigente mximo de auditoria est inserida no anexo VIII.
84
B NCLEO VARI VEL
I tem 2 Parte D da DN n 108 DE 24 DE NOVEMBRO DE 2010
2.1 - Demonstraes financeiras, inclusive notas explicativas, auditadas por auditores independentes das subsidirias.
Petrobras Netherlands B.V. PNBV;
Petrobras Distribuidoras S.A. BR Distribuidora;
Petrobras International Finance Company PifCO;
Braspetro Oil Service Company Brasoil;
Braspetro Oil Company BOC;
Petrobras International Braspetro B.V. PI BBV;
Downstream Participaes Ltda;
Petrobras Transporte S.A. Transpetro;
Petrobras Gs S.A. Gaspetro;
Petrobras Qumica S.A. Petroquisa. (incorporada em 27/01/2012)
As demonstraes financeiras citadas esto inseridas no anexo IX.
2.2 -
85
I nformaes detalhadas sobre as vendas lquidas e o volume de vendas, por segmento de negcios e por tipo de produto, para as vendas
intercompanhias e excluindo-se tais vendas;
Quadro XVI I I Vendas lquidas
A partir de 2011, os negcios com biocombustveis esto apresentados em rea prpria. Anteriormente, estas informaes estavam inseridas no grupo de rgos corporativos.
Reclassificamos as informaes do exerccio anterior para fins de comparao.
Fonte: Demonstraes Contbeis/Petrobras
86
Quadro XI X - Volume de vendas
Volume de vendas - Mil barris/dia
Exerccio
2011 2010 %
Diesel 880 809 9
Gasolina 489 394 24
leo combustvel 82 100 (18)
Nafta 167 167 0
GLP 224 218 3
QAV 101 90 12
Outros 188 180 4
Total de derivados 2.131 1.958 9
Alcois, nitrogenados renovveis e outros 86 99 (13)
Gs natural 304 312 (3)
Total mercado interno 2.521 2.369 6
Exportao 655 698 (6)
Vendas internacionais 540 581 (7)
Total mercado externo 1.195 1.279 (7)
Total geral 3.716 3.648 2
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
O volume de vendas no mercado interno foi 6% superior a 2010, destacando-se os seguintes produtos:
leo diesel (aumento de 9%) reflexo do crescimento da economia, do aumento da safra de gros e da menor colocao do produto por
terceiros;
Gasolina (aumento de 24%) maior competitividade do preo em relao ao etanol na maior parte dos estados, crescimento da frota de
veculos flex-fluel e diminuio da colocao do produto por outros players;
QAV (aumento de 12%) crescimento da economia e maior oferta de vos domsticos e internacionais; e
87
leo combustvel (reduo de 18%) em funo da substituio de parte do consumo por gs natural, tanto no segmento trmico quanto no
segmento industrial.
O volume de vendas no mercado externo foi 7% inferior a 2010, devido:
Exportaes (reduo de 6%) decorre da maior destinao do leo produzido ao refino nacional, observando-se que, em 2011, houve menor
nvel de atividade de paradas programadas de destilao, acrscimo de capacidade instalada na REPLAN e investimentos em confiabilidade no
parque de refino, bem como da necessidade de formao de estoque visando parada para manuteno de duto de movimentao de leo do
sistema logstico de So Paulo, prevista para 2012; e
Vendas internacionais (reduo 7%) - decorreu principalmente do menor volume de trading, com destaque para gasolina destinada ao mercado
interno.
2.2.1 -
88
Preo mdio de venda dos produtos por segmento;
Quadro XX Preo mdio de venda dos produtos por segmento
2011 2010
Indicadores Econmicos e Financeiros
Petrleo Brent (US$/bbl) 111,27 79,47 40
Dlar mdio de venda (R$) 1,67 1,76 (5)
Dlar final de venda (R$) 1,88 1,67 13
Indicadores de Preos
Preo dos derivados no mercado interno (R$/bbl) 167,87 158,43 6
Preo mdio de venda - Brasil
Petrleo (US$/bbl)
5
102,24 74,66 37
Gs natural (US$/bbl)
6
52,96 41,19 29
Preo mdio de venda - Internacional
Petrleo (US$/bbl) 91,37 66,42 38
Gs natural (US$/bbl) 17,28 14,15 22
5
Mdia das exportaes e dos preos internos de transfrencia do E&P para o Abastecimento.
6
Preo interno de transferncia do E&P para o Gs e Energia.
Exerccio
2011 X 2010
(%)
Fonte: Relatrio de Atividades/Petrobras
89
.2.2 - Custo e sua segregao por segmento ou rea de negcios, bem como por item que o compe; 2
Quadro XXI Custo por segmento
Fonte: Demonstraes Contbeis/Petrobras
A partir de 2011, os negcios com biocombustveis esto apresentados em rea prpria. Anteriormente, estas informaes estavam inseridas no grupo de rgos corporativos.
Reclassificamos as informaes do exerccio anterior para fins de comparao.
90
.2.3 - Demonstrativo evidenciando o quanto do valor do custo das vendas os segmento 2 d s refere-se a produtos transferidos intercompanhia;
2.2.4 - Na demonstrao da segmentao de negcios (consolidado), indicao das companhias subsidirias e controladas que compem cada
setor, com valor e participao percentual nos grupos do balano patrimonial e na demonstrao do resultado do exerccio, para o exerccio
corrente e o anterior, bem como as eliminaes por segmento;
O demonstrativo com o valor do custo das vendas por segmento est inserido no anexo X
As demonstraes com as companhias que compem cada setor, com valor e participao percentual esto inseridas no anexo X
.3 - I n 2 formaes complementares s notas explicativas das empresas que compem o Grupo Petrobrs, alm da controladora, como seguem:
.3.1 - Em 2 relao aos Estoques, indicar em quais empresas do grupo encontram-se alocados os estoques constantes do consolidado.
O demonstrativo com a alocao dos estoques por empresas do grupo est inserido no anexo XI.
2.3.2 - Em relao aos projetos estruturados, explicitar a natureza dos ressarcimentos a receber, como surgem tais ressarcimentos e como funciona
a compensao com adiantamentos. I ncluindo, ainda, o valor inicial total previsto dos investimentos, suas atualizaes, total dos
investimentos efetivamente realizados (ou percentual de realizao) e total dos investimentos despendidos no exerccio corrente.
De forma geral, os ressarcimentos a receber so gastos realizados pela Petrobras, para fins de desenvolvimento de projetos, aderentes ao seu
planejamento estratgico e que possuam em sua estruturao financeira e societria uma Sociedade de Propsito Especfico SPE, cujas atividades
estaro subordinadas aos interesses da Petrobras.
Esses ressarcimentos geralmente so realizados pela Petrobras para uma SPE, ou para uma empresa contratada pela Petrobras ou SPE, para prestao
de determinado servio necessrio para o desenvolvimento de um projeto, dentro de um cronograma estabelecido e cujo retorno financeiro e
econmico seja esperado.
Os adiantamentos correspondem aos valores recebidos pela Petrobras de uma SPE, e so registrados no momento de entrada dos recursos na tesouraria
da Petrobras. Sua baixa registrada quando a alienao de um ativo para a prpria SPE ou na concluso da prestao de um servio.
Adicionalmente, cabe comentar que esse modelo de estruturao de projetos no tem sido mais utilizado pela Petrobras, no tendo sido, inclusive,
bjeto de divulgao especfica em nota explicativa desde o exerccio de 2010. o
2.3.3 -
91
Em relao aos investimentos, informar quanto e quais empresas compem o valor constante da conta investimentos, apresentada no
balano consolidado.
Quadro XXI I I nvestimentos
Em milhes de reais
I NVESTI MENTOS - CONSOLI DADO Dezembro 2011
Coligadas e Controladas em conjunto
BRK Investimentos Petroquimicos S.A. 3.098
Outros Investimentos Petroqumicos 3.128
Distribuidoras de Gs 1.056
Guarani S.A. 847
Termoau S.A. 538
Petroritupano - Orielo 458
Nova Fronteira Bionergia S.A. 434
Petrowayu - La Concepcin 330
Distrilec S.A. 216
Petrokaria - Mata 195
UEG Araucria 128
Transierra S.A. 122
Demais empresas coligadas e controladas em conjunto 1.468
12.018
Outros I nvestimentos 230
12.248
Fonte: Petrobras
2.3.4 -
92
Em relao s mutaes dos investimentos, segregar as aquisies e os aportes de capitais.
Quadro XXI I I Mutaes dos investimentos
Em milhes de reais
Aquisio de Participao Dezembro 2011
INNOVA 551
Subtotal 551
Aporte de capital
GASPETRO 1.726
PETROQUISA 915
TRANSPETRO 392
REFINARIA ABREU E LIMA 1.721
PETROBRAS BIOCOMBUSTVEL S.A. (PBIO) 506
COMPERJ POLIOLEFINAS S.A. 342
FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAES DE SONDAS 13
BAIXADA SANTISTA 14
COMPERJ ESTIRNICOS S.A. 11
5283 PARTICIPAES 1
COMPERJ PARTICIPAES S.A. 15
CDPU 20
LOGUM 57
PCBIOS 1
MANGUE SECO 1 12
MANGUE SECO 2 14
MANGUE SECO 3 13
MANGUE SECO 4 15
SETE BRASIL PARTICIPAES 14
ENERGTICA SUAPE II 21
5.823
Total 6.374
Fonte: Petrobras
2.3.5 -
93
Em relao ao imobilizado, discriminar, por rea de negcio e tipo de ativos, as principais empresas que detm os ativos alm da
controladora, alm de demonstrar as adies e baixas do imobilizado mais relevantes para as principais empresas.
As informaes em relao ao imobilizado esto inseridas no anexo XII.
2.3.6 - Em relao ao intangvel, informar as empresas que carregam o intangvel adicional quele registrado na controladora, incluindo,
descrio sucinta do que compem o, alm de demonstrar as adies e baixas do intangvel, mais relevantes para as principais empresas.
As informaes em relao ao intangvel esto inseridas no anexo XIII.
2.3.7 - Em relao aos financiamentos, discriminao das empresas que carregam a dvida, adicionalmente controladora, incluindo a rea de
negcio (segmento) para a qual esses recursos foram carreados, explicando detalhadamente quais e do que se tratam os principais projetos.
As informaes em relao aos financiamentos esto inseridas no anexo XIV.
2.3.8 - Em relao s partes relacionadas, explicar, de forma detalhada, as principais operaes de mtuo e demais operaes do ativo e passivo.
Contas a Receber, principalmente por Vendas
Demonstra os valores de crditos contra clientes Empresas do Sistema Petrobras, no pas e no exterior, referentes a venda de produtos e servios
relacionadas a atividade fim e no fim, incluindo os impostos adicionados s faturas de cobrana aos clientes bem como o registro de crditos relativos
a repasses de gastos atravs de Notas de Dbito ou de valores a receber decorrentes de operaes financeiras diversas.
Dividendos a Receber
Demonstra o valor dos dividendos a receber e dos juros sobre o capital prprio relacionados s participaes em Empresas do Sistema Petrobras,
avaliadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial.
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital
Demonstra o valor de adiantamentos concedidos s Empresas do Sistema Petrobras, destinados a aumento de capital.
94
Valores Vinculados Construo de Gasoduto
Demonstra o total de crditos da Petrobras junto TBG, relacionados ao gerenciamento, repasse de custos e financiamentos vinculados construo do
gasoduto e aquisio antecipada do direito de transportar 6 milhes de metros cbicos de gs, pelo prazo de 40 anos.
Operaes de Mtuo
Demonstra os valores de financiamentos repassados a Empresas do Sistema Petrobras, pas e exterior, sujeitos atualizao monetria e encargos
financeiros.
Ressarcimento a receber
De uma forma geral, os ressarcimentos a receber so gastos realizados pela Petrobras, para fins de desenvolvimento de projetos, aderentes ao seu
planejamento estratgico e que possuam em sua estruturao financeira e societria uma Sociedade de Propsito Especfico SPE, cujas atividades
estaro subordinadas aos interesses da Petrobras.
Esses ressarcimentos geralmente so realizados pela Petrobras para uma SPE, ou para uma empresa contratada pela Petrobras ou SPE, para prestao
de determinado servio necessrio para o desenvolvimento de um projeto, dentro de um cronograma estabelecido e cujo retorno financeiro e
econmico seja esperado.
Fornecedores, principalmente por compras de petrleo e derivados
Demonstra os valores das faturas a serem pagas fornecedores Empresas do Sistema Petrobras, no pas e no exterior, de materiais, de equipamentos,
de servios inclusive fretes, de matrias-primas, de derivados de petrleo e lcool.
Demonstra ainda a parcela de despesa financeira a apropriar relativas aos encargos financeiros a transcorrer nas operaes de compra de petrleo e
derivados, atravs de Empresas do Sistema Petrobras.
Adiantamento de Clientes
Demonstra os valores recebidos de clientes Empresas do Sistema Petrobras no pas e no exterior.
95
Afretamento de Plataformas
Demonstra os valores de apropriao de encargos relativos aos contratos de aluguel ou afretamento de plataformas ou de materiais para plataformas, a
serem pagos a Empresas do Sistema Petrobras.
Arrendamentos Mercantis Financeiros
Demonstra o valor das prestaes a serem pagas a Empresas do Sistema Petrobras, pas e no exterior, provenientes de contratos que transferem
Companhia os riscos, benefcios e controle de bens.
Fluxo de Recebveis Cedidos FI DC
Referem-se aos recursos investidos, que se destinam preponderantemente aquisio de direitos creditrios performados e/ou no performados de
operaes realizadas por subsidirias e controladas do Sistema Petrobras
Financiamentos sobre Operaes de Crdito
Referem-se a recursos investidos em fundo de investimento no exterior, que detm, entre outros, ttulos de dvidas de empresas do Sistema Petrobras e
de Sociedades de Propsitos Especficos (SPE), que possuem projetos da Companhia.
2.4 -
96
I nformaes detalhadas sobre a base de clculo do pagamento dos dividendos, de forma que permita o seu reclculo.
Dividendos
Aos acionistas garantido um dividendo e/ou juros sobre o capital prprio de pelo menos 25% do lucro lquido do exerccio ajustado, calculado nos
termos do artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes.
As aes preferenciais tm prioridade no caso de reembolso do capital e no recebimento dos dividendos, no mnimo, de 3% do valor do patrimnio
lquido da ao, ou de 5% calculando sobre a parte do capital representada por essa espcie de aes, prevalecendo sempre o maior.
A proposta do dividendo relativo ao exerccio de 2011, que est sendo encaminhada pela Administrao da Petrobras aprovao dos acionistas na
Assemblia Geral Ordinria de 2012, no montante de R$ 12.001, atende aos direitos garantidos estatutariamente s aes preferenciais e est sendo
proposto indistintamente s aes ordinrias e preferenciais. Esse dividendo proposto alcanou 38,25% do lucro bsico porque os direitos dos
preferencialistas, de prioridade de 3% da parcela do patrimnio lquido representativa das aes preferenciais, ficou superior ao dividendo mnimo
equivalente a 25% sobre o lucro bsico.
No exerccio de 2010, no dividendo proposto, indistintamente s aes ordinrias e preferenciais equivalente a 35,50% do lucro, prevaleceu o critrio
de 5% da parcela do capital social representativa das aes preferenciais, tambm em atendimento aos direitos estatutrios dos preferencialistas.
97
Quadro XXI V Demonstrao do lucro bsico para clculo dos dividendos
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
Demonstrao do lucro bsico para clculo dos dividendos:
2011 2010
Lucro lquido do exerccio (Controladora) 33.101 35.036
Apropriao:
Reserva legal (1.655) (1.752)
Reserva de incentivos fiscais (81) (250)
Outras reveres/adies: 10
Lucro bsico para determinao do dividendo 31.375 33.034
Dividendos propostos, equivalente a 38,25% do lucro bsico - R$0,92 por ao
(33,50% em 2010. R$ 1,03 por ao) composto de:
J uros sobre o capital prprio 10.436 10.163
Dividendos 1.565 1.565
Total de dividendos propostos 12.001 11.728
Menos:
J uros sobre o capital prprio pagos antecipadamente (7.827) (7.945)
Atualizao dos juros sobre o capital prprio antecipados (296) (188)
Saldo de dividendos propostos
3.878 3.595
Fonte: Demonstraes Contbeis/Petrobras
98
Os dividendos propostos em 31 de dezembro de 2011, no montante de R$ 12.001 incluem juros sobre capital prprio no total de R$ 10.436, aprovados
pelo Conselho de Administrao da seguinte forma:
Quadro XXV Parcelas dos juros sobre o capital prprio
Parcela
Data aprovao
Conselho
Administrao
Data posio
acionria
Data de
pagamento
Valor da parcela
Valor bruto por
ao (ON e PN)
(R$)
1. parcela J CP 29.04.2011 11.05.2011 31.05.2011 2.609 0,20
2. parcela J CP 22.07.2011 02.08.2011 31.08.2011 2.609 0,20
3. parcela J CP 28.10.2011 11.11.2011 30.11.2011 2.609 0,20
4. parcela J CP 22.12.2011 02.01.2012 2.609 0,20
Dividendos 09.02.2012 1.565 0,12
12.001 0,92
Fonte: Demonstraes Contbeis/Petrobras
As parcelas dos juros sobre o capital prprio distribudas antecipadamente em 2011 sero descontadas dos dividendos propostos para este exerccio,
corrigidas pela taxa SELIC desde a data de seu pagamento at 31 de dezembro de 2011. A parcela final de juros sobre o capital prprio ser
disponibilizada at 30 de maro de 2012 e os dividendos sero pagos na data que vier a ser fixada em Assembleia Geral Ordinria de Acionistas, e
tero os seus valores atualizados monetariamente, a partir de 31 de dezembro de 2011 at a data de incio do pagamento, de acordo com a variao da
taxa SELIC.
Os juros sobre o capital prprio esto sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%, exceto para os acionistas imunes e isentos, conforme
estabelecido na Lei n 9.249/95. Esses juros foram imputados aos dividendos do exerccio, na forma prevista no Estatuto Social da Companhia,
contabilizados no resultado operacional, conforme requerido pela legislao fiscal, e foram revertidos contra lucros acumulados, conforme determina a
Deliberao CVM n 207/96, resultando em um crdito tributrio de imposto de renda e contribuio social no montante de R$ 3.548 (R$ 3.455 em
2010).
2.5 -
99
I nformaes detalhadas sobre a base de clculo da participao dos empregados e administradores nos lucros ou resultados, de forma que
permita seu reclculo, discriminando por controladora e demais empresas do grupo.
A participao dos empregados nos lucros ou resultados (PLR) tem por base as disposies legais vigentes, bem como as diretrizes estabelecidas pelo
Departamento de Coordenao e Governana das Empresas Estatais - DEST, do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto, e pelo Ministrio de
Minas e Energia, estando relacionada ao lucro lquido consolidado antes da participao de empregados e administradores e do resultado atribuvel aos
acionistas no controladores.
No exerccio de 2011, a Companhia, fundamentada nas premissas sob referncia, provisionou R$ 1.560 milhes de PLR (R$ 1.691 milhes em 2010),
conforme a seguir:
Quadro XXVI Base para determinao da PLR
Emmilhes reais
2011 2010
Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 33.313 35.189
Resultado atribuvel aos no controladores (203) 712
(*)
Participao nos lucros ou resultados 1.560 1.691
Lucro antes das participaes - base de clculo 34.670 37.592
Percentual estabelecido 4,5% 4,5%
Participao nos lucros ou resultados 1.560 1.692
(*)
Resultado atribuvel aos no controladores divulgado em 2010, base para determinao da PLR.
Fonte: Demonstraes Contbeis/Petrobras
A participao dos administradores nos lucros ou resultados objeto de deliberao pela Assembleia Geral Ordinria, de 2012, na forma disposta pelos
artigos 41 e 56 do Estatuto Social da Companhia e pelas normas federais especficas.
2.6 -
100
I nformaes sobre o saldo da conta Fornecedores do balano consolidado, discriminando as principais empresas do grupo que carregam esse
saldo.
As informaes sobre o saldo da conta fornecedor esto inseridas no anexo XV.
2.7 - I nformaes quanto s atividades das empresas que compem o Grupo Petrobrs, contemplando:
a) Detalhamento das despesas sobre vendas e das principais despesas administrativas, demonstrando os valores despendidos no exerccio
corrente e no anterior;
Despesas de Vendas Consolidadas
As despesas com vendas consolidadas no exerccio de 2011 alcanaram o montante de R$ 8.950 milhes, superiores em 5% em relao ao saldo do
exerccio de 2010 (R$ 8.557 milhes). Esse aumento de R$ 393 milhes deve-se aos maiores gastos com fretes nas operaes de comercializao de
petrleo, em decorrncia dos maiores gastos com navios de terceiros para cabotagem de produtos e da elevao do preo do bunker no mercado, e aos
maiores gastos com pessoal, principalmente decorrentes dos ACT 2010 e 2011.
Despesas Gerais e Administrativas
As despesas administrativas consolidadas no exerccio de 2011 totalizaram R$ 8.647 milhes, superiores em 11% em relao ao exerccio de 2010 (R$
7.802 milhes). Esse aumento de R$ 845 milhes decorre dos acrscimos nos gastos com Pessoal, decorrentes do ACT 2011, na fora de trabalho, nas
despesas com formao e aperfeioamento profissional e com servios tcnicos contratados.
b) Os custos exploratrios para extrao e refino de petrleo e gs, comparando-os com os custos do mercado e o resultado financeiro;
As informaes em relao aos custos exploratrios para extrao e refino de petrleo e gs, comparando-os com os custos do mercado e o resultado
financeiro esto inseridas no anexo XV.
101
c) Para o segmento gs e energia, evidenciando os motivos dos sucessivos prejuzos.
O segmento de gs e energia vinha demonstrando prejuzos decrescentes at o exerccio de 2008. A partir de 2009 passou a apresentar lucros
crescentes. Em 2011 o lucro da rea foi de R$ 1.247 milhes.
2.8 - Demonstraes Financeiras (inclusive notas explicativas) e parecer do auditor independente das subsidirias.
Termocear;
Termorio; (incorporada em 19/12/2011)
Termomaca;
Petrobras Energia;
FAFEN Energia; (incorporada em 19/12/2011)
SFE.
As demonstraes financeiras citadas esto inseridas no anexo IX.
ANEXO I
Esta informao est protegida por sigilo.
ANEXO II
Esta informao est protegida por sigilo.
ANEXO III
Esta informao est protegida por sigilo.
ANEXO IV
Demonstraes Financeiras da Petrleo Brasileiro S.A. Petrobras, contendo Parecer dos
Auditores Independentes, inclusive o Parecer dos Auditores registrados no PCAOB.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstraes Contbeis
em 31 de dezembro de 2011 e 2010
2
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstraes Contbeis
Em 31 de dezembro de 2011 e 2010
Contedo
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes contbeis .................................4 - 5
Balano Patrimonial ......................................................................................................................... 6
Demonstrao de Resultados ........................................................................................................... 7
Demonstrao dos Resultados Abrangentes..................................................................................... 8
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido....................................................................... 9
Demonstrao dos Fluxos de Caixa ........................................................................................10 - 11
Demonstrao do Valor Adicionado.............................................................................................. 12
Demonstrao da Segmentao de Negcios (consolidado) ...................................................13 - 16
Balano Social.........................................................................................................................17 - 19
Notas Explicativas s Demonstraes Contbeis
1 A Companhia e suas operaes .............................................................................................. 20
2 Base de apresentao das demonstraes contbeis ............................................................... 20
3 Base de consolidao.............................................................................................................. 24
4 Sumrio das principais prticas contbeis .............................................................................. 27
5 Caixa e equivalentes de caixa ................................................................................................. 36
6 Ttulos e valores mobilirios................................................................................................... 37
7 Contas a receber...................................................................................................................... 38
8 Estoques.................................................................................................................................. 39
9 Depsitos judiciais.................................................................................................................. 39
10 Aquisies e vendas de ativos ................................................................................................ 40
11 Investimentos.......................................................................................................................... 45
12 Imobilizado............................................................................................................................. 49
13 Intangvel ................................................................................................................................ 52
14 Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs........................................ 55
15 Fornecedores........................................................................................................................... 55
16 Financiamentos ....................................................................................................................... 56
17 Arrendamentos mercantis ....................................................................................................... 61
18 Partes relacionadas.................................................................................................................. 62
19 Provises para desmantelamento de reas .............................................................................. 69
20 Impostos, contribuies e participaes ................................................................................. 69
21 Benefcios concedidos a empregados ..................................................................................... 74
22 Participao nos lucros ou resultados ..................................................................................... 81
23 Patrimnio lquido .................................................................................................................. 82
24 Receita de vendas ................................................................................................................... 87
25 Despesas por natureza............................................................................................................. 87
26 Outras despesas operacionais, lquidas................................................................................... 87
27 Resultado financeiro lquido................................................................................................... 88
28 Processos judiciais e contingncias ........................................................................................ 89
29 Compromisso de compra de gs natural ................................................................................. 95
30 Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo........................................ 95
3
31 Instrumentos financeiros derivativos, proteo patrimonial hedge e atividades de
gerenciamento de riscos.......................................................................................................... 96
32 Valor justo dos ativos e passivos financeiros ....................................................................... 109
33 Seguros ................................................................................................................................. 110
34 Eventos subsequentes ........................................................................................................... 111
Informaes sobre reservas ......................................................................................................... 113
4
Relatrio dos auditores independentes sobre as
demonstraes contbeis
Ao
Conselho de Administrao e aos Acionistas da
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Rio de Janeiro - RJ
1. Examinamos as demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Petrleo Brasileiro S.A. -
Petrobras (Companhia), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que
compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstraes
do resultado, do resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa,
para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e
demais notas explicativas.
Responsabilidade da administrao sobre as demonstraes contbeis
2. A administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das
demonstraes contbeis individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das
demonstraes contbeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio
financeiro (IFRS), emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB, e de acordo
com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela
determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes contbeis livres
de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
3. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as
demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
4. Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a
respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro
relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e
adequada apresentao das demonstraes contbeis da Companhia para planejar os
procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de
expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria
inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contbeis feitas pela administrao, bem como a avaliao da apresentao das
demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
5. Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinio.
5
Opinio sobre as demonstraes contbeis individuais
6. Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Petrleo
Brasileiro S.A. - Petrobras em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operaes e os
seus fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil.
Opinio sobre as demonstraes contbeis consolidadas
7. Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada
da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras e suas controladas em 31 de dezembro de 2011, o
desempenho consolidado de suas operaes e os seus fluxos de caixa consolidados para o
exerccio findo naquela data, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro
(IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e as prticas contbeis
adotadas no Brasil.
nfase
8. Conforme descrito na Nota Explicativa n 2, as demonstraes contbeis individuais foram
elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Petrleo
Brasileiro S.A. - Petrobras essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis
separadas, somente no que se refere avaliao dos investimentos em controladas, coligadas e
controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de
IFRS seria custo ou valor justo; e pela opo pela manuteno do saldo de ativo diferido,
existente em 31 de dezembro de 2008, que vem sendo amortizado. Nossa opinio no est
ressalvada em funo desse assunto.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado, da segmentao de negcios e do balano social
9. Examinamos, tambm, as demonstraes individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA),
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, cuja apresentao requerida pela
legislao societria brasileira para companhias abertas, as demonstraes consolidadas da
segmentao de negcios e as informaes contbeis consolidadas contidas no balano social,
elaboradas sob a responsabilidade da administrao da Companhia, como informao
suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA e balano social. Essas
demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente
e, em nossa opinio, esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em
relao s demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 9 de fevereiro de 2012
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/O-6 F-RJ
Bernardo Moreira Peixoto Neto
Contador CRC RJ-064887/O-8
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstrao de Resultados
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto o lucro por ao)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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Nota 2011 2010 2011 2010
Receita de vendas 24 244.176 211.842 183.821 156.487
Custo dos produtos e servios vendidos 25 (166.939) (135.617) (124.320) (96.134)
Lucro bruto 77.237 76.225 59.501 60.353
-
Receitas (despesas) -
Vendas 25 (8.950) (8.557) (9.915) (7.920)
Gerais e administrativas 25 (8.647) (7.802) (6.029) (5.443)
Custos exploratrios para extrao de petrleo e gs (4.428) (3.797) (3.674) (2.601)
Custos com pesquisa e desenvolvimento tecnolgico (2.444) (1.739) (2.361) (1.641)
Tributrias (777) (891) (278) (433)
Outras receitas e despesas operacionais, lquidas 26 (6.588) (7.045) (5.770) (5.761)
(31.834) (29.831) (28.027) (23.799)
-
Lucro antes do resultado financeiro, participao e impostos 45.403 46.394 31.474 36.554
-
Resultado financeiro lquido 27 122 2.620 5.581 1.634
- - -
Resultado de participaes em investimentos 386 585 5.808 7.039
- -
Participao nos lucros ou resultados 22 (1.560) (1.691) (1.295) (1.428)
-
Lucro antes dos impostos 44.351 47.908 41.568 43.799
-
Imposto de renda e contribuio social 20.5 (11.241) (12.027) (8.467) (8.763)
-
Lucro lquido 33.110 35.881 33.101 35.036
-
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras 33.313 35.189 33.101 35.036
Acionistas no controladores (203) 692 - -
33.110 35.881 33.101 35.036
Lucro bsico e diludo por ao (em R$) 23.6 2,55 3,57 2,54 3,55
0 0
Consolidado Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstrao de Resultados Abrangentes
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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2011 2010 2011 2010
Lucro lquido 33.110 35.881 33.101 35.036
Outros resultados abrangentes: - -
Ajustes acumulados de converso
1.423 (234) 1.123 (33)
Custo atribudo de coligada
10 11 10 11
Resultados no realizados em ttulos disponveis para a venda
- - - -
Reconhecido no patrimnio lquido 136 309 136 309
Transferido para o resultado
26 (6) 26 (6)
Resultados no realizados no hedge de fluxo de caixa
- - - -
Reconhecido no patrimnio lquido
(54) 13 (54) 13
Transferido para o resultado
8 (12) 8 (12)
Imposto de renda e contribuio social diferidos
(46) (103) (46) (103)
1.503 (22) 1.203 179
Resultado abrangente total 34.613 35.859 34.304 35.215
Atribuvel aos: - -
Acionistas da Petrobras 34.516 - 35.368 - 34.304 - 35.215
Acionistas no controladores 97 491 -
Resultado abrangente total 34.613 35.859 34.304 35.215
Consolidado Controladora
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstrao dos Fluxos de Caixa
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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2011 2010 2011 2010
Fluxos de caixa das atividades operacionais
Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 33.313 35.189 33.101 35.036
- - - -
Ajustes para: - - - -
Resultado dos acionistas no controladores (203) 692 - -
Resultado de participaes em investimentos (386) (585) (5.808) (7.039)
Depreciao, depleo e amortizao 17.739 14.612 12.902 10.813
Perda na recuperao de ativos 1.824 690 744 (33)
Baixa de poos secos 2.504 2.121 2.243 1.495
Valor residual de bens baixados de natureza permanente 885 312 195 40
Variaes cambiais, monetrias e encargos financeiros sobre - - - -
financiamentos e operaes de mtuo e outras operaes 6.238 14 (231) (1.044)
Imposto de renda e contribuio social diferidos, lquidos 6.157 5.784 7.208 5.149
- -
Reduo (aumento) de ativos - -
Contas a receber (3.848) (4.422) (3.127) (7.398)
Estoques (8.335) (851) (7.463) (715)
Outros ativos (4.207) 3 (4.099) (206)
Aumento (reduo) de passivos
Fornecedores 4.112 542 (701) (20.643)
Impostos, taxas e contribuies (3.405) (3.732) (791) (3.276)
Planos de penso e de sade 1.483 1.381 1.321 1.292
Outros passivos 2.451 1.121 (81) 954
Recursos lquidos gerados pelas atividades operacionais 56.322 52.871 35.413 14.425
Atividades de investimentos -
Cesso onerosa - Direitos Adquiridos - (74.808) (74.808)
Liquidao feita por LFTs - 67.816 67.816
Liquidao feita por caixa e equivalentes a caixa - (6.992) - (6.992)
Demais investimentos em explorao e produo (31.412) (30.557) (24.455) (23.479)
Investimentos em explorao e produo (31.412) (37.549) (24.455) (30.471)
Investimentos em abastecimento (26.339) (28.118) (18.586) (21.253)
Investimentos em gs e energia (4.517) (7.270) (2.454) (384)
Investimento no segmento internacional (3.966) (4.114) (11) (1.073)
Investimentos em distribuio (1.070) (858) - -
Investimentos em biocombustvel (504) (1.212) (711) (1.301)
Outros investimentos (2.316) (1.058) (2.193) (783)
Investimentos em ttulos e valores mobilirios 11.606 (25.406) 13.030 (32.014)
Dividendos recebidos 680 401 2.434 1.916
Fluxo de caixa usado nas atividades de investimentos (57.838) (105.184) (32.946) (85.363)
Consolidado Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstrao dos Fluxos de Caixa (continuao)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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2011 2010 2011 2010
Fluxo de caixa de atividades de financiamento
Aumento de capital - 120.249 120.249
Aporte em LFTs - (67.816) (67.816)
Aporte em caixa e equivalentes a caixa - 52.433 52.433
Gastos com emisso de aes - (710) - (710)
Aquisio de participao de acionistas no controladores 46 (581) - -
Financiamentos e operaes de mtuo, lquidos - - - -
Captaes 40.433 36.966 55.928 75.560
Amortizaes de principal (14.523) (18.707) (39.525) (42.435)
Amortizaes de juros (7.633) (6.209) (3.053) (2.913)
Cesses de direitos creditrios - FIDC-NP - - (6.295) 1.615
Dividendos pagos a acionistas (10.659) (9.415) (10.659) (9.415)
Recursos lquidos gerados/(utilizados) nas atividades de financiamentos 7.664 53.777 (3.604) 74.135
- - -
Efeito de variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa 183 (294)
-
Variao lquida de caixa e equivalentes de caixa no exerccio 6.331 1.170 (1.137) 3.197
- -
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio 29.416 28.246 19.995 16.798
-
Caixa e equivalentes de caixa no fim do exerccio 35.747 29.416 18.858 19.995
-
-
-
-
Informaes adicionais aos fluxos de caixa: -
Valores pagos e recebidos durante o exerccio -
Juros recebidos sobre operaes de mtuos - 764 710
Imposto de renda e contribuio social 3.438 4.680 (1.176) 2.520
Imposto de renda retido na fonte de terceiros 3.963 2.909 (3.389) 2.804
7.401 7.589 (3.801) 6.034
Transaes de investimentos e financiamentos que no envolvem caixa - -
Aquisio de imobilizado a prazo 17 53 - -
Contrato com transferncia de benefcios, riscos e controles de bens 35 - 342 8.188
Aumento de capital com ttulos governamentais, utilizados para aquisio de
direitos de explorao (cesso onerosa) - 67.816 - 67.816
Constituio de proviso para desmantelamento de reas 2.303 1.698 2.382 1.600
Consolidado Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Demonstrao do Valor Adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.
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2011 2010 2011 2010
Receitas
Vendas de produtos e servios e outras receitas 312.841 270.313 0 245.793 207.721
Perdas em crditos de liquidao duvidosa 22 0 (207) 0 64 (160)
Receitas relativas construo de ativos para uso 66.853 67.591 0 49.939 50.440
379.716 337.697 295.796 258.001
Insumos adquiridos de terceiros - -
Materiais consumidos (43.220) 0 (38.474) 0 (28.200) (23.784)
Custo das mercadorias para revenda (52.264) 0 (38.963) 0 (40.329) (29.621)
Energia, servios de terceiros e outros (70.145) 0 (72.724) 0 (54.506) (53.958)
Crditos fiscais sobre insumos adquiridos de terceiros (21.292) 0 (21.169) 0 (16.283) (15.110)
Perda na recuperao de ativos
(1.824)
0
(690)
0
(744) 33
(188.745) (172.020) (140.062) (122.440)
-
Valor adicionado bruto 190.971 165.677 155.734 135.561
-
Retenes -
Depreciao, depleo e amortizao (17.739) 0 (14.612) 0 (12.902) (10.813)
-
Valor adicionado lquido produzido pela Companhia 173.232 151.065 142.832 124.748
-
Valor adicionado recebido em transferncia -
Resultado de participaes em investimentos 386 0 585 0 5.808 7.039
Receitas financeiras - inclui variaes monetria e cambial 6.543 0 4.424 0 8.570 4.547
Aluguis, royalties e outros 920 0 979 0 728 783
7.849 5.988 15.106 12.369
-
Valor adicionado a distribuir 181.081 157.053 157.938 137.117
-
Distribuio do valor adicionado -
-
Pessoal e administradores -
Remunerao direta -
Salrios 13.513 7% 11.782 8% 10.213 6% 8.765 6%
Participaes nos lucros ou resultados 1.560 1% 1.691 1% 1.295 1% 1.428 1%
15.073 13.473 11.508 0% 10.193 0%
Benefcios - 0% 0%
Vantagens 823 0% 831 1% 528 0% 579 0%
Plano de aposentadoria e penso 1.526 1% 1.373 1% 1.395 1% 1.264 1%
Plano de sade 2.181 1% 1.828 1% 1.976 2% 1.660 2%
- - 0%
FGTS 861 745 1% 746 0% 648 0%
20.464 10% 18.250 13% 16.153 10% 14.344 10%
Tributos -
Federais* 61.098 34% 55.512 35% 57.033 36% 49.571 36%
Estaduais 36.358 20% 28.148 18% 22.367 10% 15.281 10%
Municipais 186 0% 180 79 0% 86 0%
No exterior* 6.340 4% 4.915 3% - 0% - 0%
103.982 58% 88.755 56% 79.479 46% 64.938 46%
- 0% 0%
Instituies financeiras e fornecedores - 0% 0%
Juros, variaes cambiais e monetrias 13.781 8% 6.580 4% 8.813 5% 7.162 5%
Despesas de aluguis e afretamento 9.744 5% 7.587 5% 20.392 11% 15.637 11%
23.525 13% 14.167 9% 29.205 17% 22.799 17%
Acionistas - 0% 0%
Juros sobre capital prprio 10.436 6% 10.163 6% 10.436 7% 10.163 7%
Dividendos 1.565 1% 1.565 1% 1.565 1% 1.565 1%
Resultado dos acionistas no controladores (203) 0% 692 - -
Lucros retidos 21.312 12% 23.461 15% 21.100 17% 23.308 17%
33.110 19% 35.881 22% 33.101 26% 35.036 26%
- 0% 0%
Valor adicionado distribudo 181.081 100% 157.053 100% 157.938 100% 137.117 100%
Consolidado Controladora
* Inclui participaes governamentais.
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Balano social
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
17
1 - Base de Clculo 2011 2010
Receita de vendas Consolidada (RL) 244.176 211.842
Lucro antes das participaes e impostos Consolidado (RO) 45.911 49.599
Folha de pagamento bruta consolidada 13.026 11.462
2 - Indicadores Sociais Internos (i) Valor (mil) % sobre FPB % sobre RL Valor (mil) % sobre FPB % sobre RL
Alimentao 845 6,49% 0,35% 741 6,46% 0,35%
Encargos sociais compulsrios 6.477 49,72% 2,65% 5475 47,77% 2,58%
Previdncia privada 328 2,52% 0,13% 350 3,05% 0,17%
Sade 2.427 18,63% 0,99% 2.064 18,01% 0,97%
Segurana e sade no trabalho 180 1,38% 0,07% 114 0,99% 0,05%
Educao 133 1,02% 0,05% 118 1,03% 0,06%
Cultura 11 0,09% 0,00% 10 0,09% 0,00%
Capacitao e desenvolvimento profissional 418 3,21% 0,17% 366 3,19% 0,17%
Creches ou auxlio-creche 90 0,69% 0,04% 6 0,05% 0,00%
Participao nos lucros ou resultados 1.560 11,98% 0,64% 1.691 14,75% 0,80%
Outros 76 0,58% 0,03% 71 0,62% 0,03%
Total - Indicadores sociais internos 12.545 96,34% 5,13% 11.006 96,02% 5,19%
3 - Indicadores Sociais Externos (i) Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RL
Gerao de Renda e Oportunidade de Trabalho 48 0,10% 0,02% 44 0,09% 0,02%
Educao para a Qualificao Profissional 57 0,12% 0,02% 56 0,11% 0,03%
Garantia dos Direitos da Criana e do Adolescente (I) 70 0,15% 0,03% 79 0,16% 0,04%
Cultura 182 0,40% 0,07% 170 0,34% 0,08%
Esporte 80 0,17% 0,03% 81 0,16% 0,04%
Outros 33 0,07% 0,00% 20 0,04% 0,01%
Total das contribuies para a sociedade 470 1,02% 0,19% 450 0,90% 0,21%
Tributos (excludos encargos sociais) 97.826 213,08% 40,06% 82.971 167,28% 39,17%
Total - Indicadores sociais externos 98.926 214,10% 40,26% 83.421 168,19% 39,37%
4 - Indicadores Ambientais (i) Valor (mil) % sobre RO % sobre RL Valor (mil) % sobre RO % sobre RL
Investimentos relacionados com a produo/operao da
empresa 2.550 5,55% 1,04% 2.165 4,37% 1,02%
Investimentos em programas e/ou projetos externos 172 0,37% 0,07% 258 0,52% 0,12%
Total dos investimentos em meio ambiente 2722 5,93% 1,11% 2.423 4,89% 1,13%
( ) no
possui metas ( ) cumpre de 51 a 75%
( ) no possui
metas ( ) no possui metas
Quanto ao estabelecimento de metas anuais para minimizar
resduos, o consumo em geral na produo/ operao e
aumentar a eficcia na utilizao de recursos naturais, a
empresa:
( )cumpre de
0 a 50% (X) cumpre de 76 a 100%
( )cumpre de
0 a 50% (X) cumpre de 76 a 100%
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Balano social (continuao)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
18
5 - Indicadores do Corpo Funcional (i) 2011 2010
N de empregados(as) ao final do perodo 81.918 80.492
N de admisses durante o perodo 3.447 4.353
N de empregados(as) de empresas prestadoras de servios 328.133 291.606
N de estagirios(as) 1.825 1.402
N de empregados(as) acima de 45 anos 35.927 34.504
N de mulheres que trabalham na empresa 13.860 13.408
% de cargos de chefia ocupados por mulheres 14,4% 13,3%
N de negros(as) que trabalham na empresa (III) 18.468 16.447
% de cargos de chefia ocupados por negros(as) (IV) 24,9% 25,3%
N de portadores(as) de deficincia ou necessidades especiais (V) 1.104 1.093
6 - Informaes relevantes quanto ao exerccio da cidadania
empresarial (i) 2011 Metas 2012
Relao entre a maior e a menor remunerao na empresa 20,22 20,22
Nmero total de acidentes de trabalho 653 487
Os projetos sociais e ambientais desenvolvidos pela empresa
foram definidos por: ( ) direo
(X) direo e
gerncias
( ) todos(as)
empregados(as) ( ) direo
(X) direo e
gerncias
( ) todos(as)
empregados(as)
Os padres de segurana e salubridade no ambiente de trabalho
foram definidos por:
(X) direo e
gerncias
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) +
Cipa
(X) direo e
gerncias
( ) todos(as)
empregados(as)
( ) todos(as) +
Cipa
Quanto liberdade sindical, ao direito de negociao coletiva e
representao interna dos(as) trabalhadores(as), a empresa:
( ) no se
envolve
( ) segue as normas
da OIT
(X) incentiva e
segue a OIT
( ) no se
envolver
( ) seguir as
normas da OIT
(X) incentivar e
seguir a OIT
A previdncia privada contempla:
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos(as)
empregados(as) ( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos(as)
empregados(as)
A participao dos lucros ou resultados contempla:
( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos(as)
empregados(as) ( ) direo
( ) direo e
gerncias
(X) todos(as)
empregados(as)
Na seleo dos fornecedores, os mesmos padres ticos e de
responsabilidade social e ambiental adotados pela empresa:
( ) no so
considerados ( ) so sugeridos
(X) so
exigidos
( ) no sero
considerados ( ) sero sugeridos
(X) sero
exigidos
Quanto participao de empregados(as) em programas de
trabalho voluntrio, a empresa:
( ) no se
envolve ( ) apia
(X) organiza e
incentiva
( ) no se
envolver ( ) apoiar
(X) organizar e
incentivar
Nmero total de reclamaes e crticas de
consumidores(as): (VI)
na empresa
11.230
no Procon
5
na Justia
17
na empresa
5.138
no Procon
4
na Justia
8
% de reclamaes e crticas atendidas ou solucionadas: (VI) na empresa
93,8%
no Procon
80%
na Justia
29,4%
na empresa
99,1%
no Procon
100%
na Justia
87,5%
Valor adicionado total a distribuir (consolidado) - valor: Em 2011: 181.081 Em 2010: 157.053
Distribuio do Valor Adicionado (DVA):
58% governo 10% colaboradores(as)
7% acionistas 13% terceiros 12% retido
56% governo 13% colaboradores(as)
7% acionistas 9% terceiros 15% retido
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Balano social (continuao)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando indicado o contrrio)
19
7 - Outras Informaes
1) A Companhia no utiliza mo-de-obra infantil ou trabalho escravo, no tem envolvimento com prostituio ou explorao sexual de criana ou
adolescente e no est envolvida com corrupo.
2) A Companhia valoriza e respeita a diversidade interna e externamente.
I. Inclui R$ 19,1 de repasse ao Fundo para a Infncia e a Adolescncia (FIA).
II. Informaes do Sistema Petrobras no Brasil relativas s admisses por processo seletivo pblico.
III. Informaes de 2010 relativas aos empregados da Petrobras Controladora, Petrobras Distribuidora e Transpetro que se autodeclaram negros (cor
parda e preta).
IV. Do total dos cargos de chefia da Petrobras Controladora ocupados por empregados que informaram cor/raa, 25,3% so exercidos por pessoas que
se autodeclararam negras.
V. Informaes relativas Petrobras Controladora, Petrobras Distribuidora e Transpetro, que correspondem a 5,.3% do efetivo nos cargos em que
prevista a reserva de vagas para pessoas com deficincia.
VI. As informaes na empresa incluem o quantitativo de reclamaes e crticas recebidas pela Petrobras Controladora e da Petrobras Distribuidora.
As metas para 2011 (empresa, Procon e Justia) no contm as estimativas da Petrobras Distribuidora.
(i) Informao no auditada.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
20
1 A Companhia e suas operaes
A Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras dedica-se, diretamente ou por meio de suas subsidirias e
controladas (denominadas, em conjunto, Petrobras ou a Companhia), pesquisa, lavra,
refinao, processamento, comrcio e transporte de petrleo proveniente de poo, de xisto ou de
outras rochas, de seus derivados, de gs natural e de outros hidrocarbonetos fluidos, alm das
atividades vinculadas energia, podendo promover pesquisa, desenvolvimento, produo,
transporte, distribuio e comercializao de todas as formas de energia, bem como quaisquer
outras atividades correlatas ou afins. A sede social da Companhia est localizada no Rio de
Janeiro - RJ.
2 Base de apresentao das demonstraes contbeis
As demonstraes contbeis incluem:
Demonstraes contbeis consolidadas
As demonstraes contbeis consolidadas esto sendo apresentadas de acordo com os padres
internacionais de demonstraes contbeis (IFRS) emitidos pelo International Accounting
Standards Board - IASB e tambm de acordo com prticas contbeis adotadas no Brasil.
Demonstraes contbeis individuais
As demonstraes contbeis individuais esto sendo apresentadas de acordo com as prticas
contbeis adotadas no Brasil, em observncia s disposies contidas na Lei das Sociedades por
Aes, e incorporam as mudanas introduzidas por intermdio das Leis 11.638/07 e 11.941/09,
complementadas pelos pronunciamentos, interpretaes e orientaes do Comit de
Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovados por resolues do Conselho Federal de
Contabilidade - CFC e por normas da Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
21
Os pronunciamentos, interpretaes e orientaes do CPC, aprovados por resolues do CFC e
por normas da CVM, esto convergentes s normas internacionais de contabilidade emitidas pelo
IASB. Dessa forma, as demonstraes contbeis individuais no apresentam diferenas em
relao s consolidadas em IFRS, exceto pela manuteno do ativo diferido, conforme previsto
no CPC 43 (R1), aprovado pela Deliberao CVM 651/10. As reconciliaes do patrimnio
lquido e resultado da controladora com o consolidado esto na nota explicativa 3.1.
As demonstraes contbeis foram preparadas utilizando o custo histrico como base de valor,
exceto pela valorizao de alguns ativos e passivos no circulantes e instrumentos financeiros.
O Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 9 de fevereiro de 2012,
autorizou a divulgao destas demonstraes contbeis.
2.1 Relatrios por segmento de negcio
As informaes contbeis por segmento operacional (rea de negcio) da Companhia so
elaboradas com base em itens atribuveis diretamente ao segmento, bem como aqueles que
podem ser alocados em bases razoveis.
Na apurao dos resultados segmentados so consideradas as transaes realizadas com terceiros
e as transferncias entre as reas de negcio, sendo estas valoradas por preos internos de
transferncia definidos entre as reas e com metodologias de apurao baseadas em parmetros
de mercado.
As informaes por rea de negcio na Companhia esto segmentadas de acordo com o modelo
de organizao vigente, contendo as seguintes reas:
a) Explorao e Produo: abrange as atividades de explorao, desenvolvimento da produo e
produo de petrleo, LGN (lquido de gs natural) e gs natural no Brasil, objetivando atender,
prioritariamente, as refinarias do pas e, ainda, comercializando nos mercados interno e externo o
excedente de petrleo, bem como derivados produzidos em suas plantas de processamento de gs
natural.
b) Abastecimento: contempla as atividades de refino, logstica, transporte e comercializao de
derivados e petrleo, exportao de etanol, extrao e processamento de xisto, alm das
participaes em empresas do setor petroqumico no Brasil.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
22
c) Gs e Energia: engloba as atividades de transporte e comercializao do gs natural produzido
no pas ou importado, de transporte e comercializao de GNL, de gerao e comercializao de
energia eltrica, assim como as participaes societrias em transportadoras e distribuidoras de
gs natural e em termoeltricas no Brasil, alm de ser responsvel pelos negcios com
fertilizantes.
d) Biocombustvel: contemplam as atividades de produo de biodiesel e seus co-produtos e as
atividades de etanol, atravs de participaes acionrias, da produo e da comercializao de
etanol, acar e o excedente de energia eltrica gerado a partir do bagao da cana-de-acar.
e) Distribuio: responsvel pela distribuio de derivados, etanol e gs natural veicular no
Brasil, representada pelas operaes da Petrobras Distribuidora.
f) Internacional: abrange as atividades de explorao e produo de petrleo e gs, de
abastecimento, de gs e energia e de distribuio, realizadas no exterior, em diversos pases das
Amricas, frica, Europa e sia.
No grupo de rgos corporativos so alocados os itens que no podem ser atribudos s demais
reas, notadamente aqueles vinculados gesto financeira corporativa, o overhead relativo
Administrao Central e outras despesas, inclusive as atuariais referentes aos planos de penso e
de sade destinados aos aposentados e beneficirios.
2.2 Demonstrao do valor adicionado
As demonstraes do valor adicionado - DVA apresentam informaes relativas riqueza criada
pela entidade e a forma como tais riquezas foram distribudas. Essas demonstraes foram
preparadas de acordo com o CPC 09 - Demonstrao do Valor Adicionado, aprovado pela
Deliberao CVM 557/08 e para fins de IFRS, so apresentadas como informao adicional.
2.3 Balano social
O balano social demonstra os indicadores sociais, ambientais, o quantitativo funcional e
informaes relevantes quanto ao exerccio da cidadania empresarial. Algumas informaes
foram obtidas por meio de registros auxiliares e informaes gerenciais da Companhia. Esse
balano apresentado como informao adicional.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
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2.4 Moeda funcional
A moeda funcional da Petrobras, assim como a de suas controladas brasileiras, o real. A moeda
funcional de algumas controladas e sociedades de propsito especfico que atuam em ambiente
econmico internacional o dlar norte-americano e a moeda funcional da Petrobras Argentina
S.A. o peso argentino.
As demonstraes do resultado e do fluxo de caixa das investidas, em ambiente econmico
estvel, com moeda funcional distinta da Controladora, so convertidas para reais pela taxa de
cmbio mdia mensal, os ativos e passivos so convertidos pela taxa final e os demais itens do
patrimnio lquido so convertidos pela taxa histrica.
As variaes cambiais sobre os investimentos em controladas e coligadas, com moeda funcional
distinta da Controladora, so registradas no patrimnio lquido, como ajuste acumulado de
converso, sendo transferidas para o resultado quando da realizao dos investimentos.
2.5 Uso de estimativas
Na elaborao das demonstraes contbeis necessrio utilizar estimativas para certos ativos,
passivos e outras transaes. Essas estimativas incluem: reservas de petrleo e gs, passivos de
planos de penso e de sade, depreciao, exausto e amortizao, custos de abandono, provises
para processos judiciais, valor de mercado de instrumentos financeiros, ajustes a valor presente
de contas a receber e a pagar das transaes relevantes, imposto de renda e contribuio social.
Embora a Administrao utilize premissas e julgamentos que so revisados periodicamente, os
resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
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3 Base de consolidao
As demonstraes contbeis consolidadas abrangem informaes da Petrobras e de suas
subsidirias, controladas e sociedades de propsitos especficos, cujas prticas contbeis esto
aderentes s adotadas pela Companhia. As empresas consolidadas so as seguintes:
Subsidirias e controladas Pas 2011 2010
Petrobras Qumica S.A. - Petroquisa e suas controladas Brasil 100,00 100,00
Petrobras Distribuidora S.A. - BR e suas controladas Brasil 100,00 100,00
Braspetro Oil Services Company - Brasoil e suas controladas (i) Ilhas Cayman 100,00 100,00
Braspetro Oil Company - BOC (i)
Ilhas Cayman 99,99 99,99
Petrobras International Braspetro B.V. - PIBBV e suas controladas (i) (ii) Holanda 100,00 100,00
Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN (iii) Brasil 100,00 100,00
Petrobras Negcios Eletrnicos S.A. - E-Petro (iv) Brasil 100,00 100,00
Petrobras Gs S.A. - Gaspetro e suas controladas Brasil 99,99 99,99
Petrobras International Finance Company - PifCo e suas controladas (i) Ilhas Cayman 100,00 100,00
Petrobras Transporte S.A. - Transpetro e suas controladas Brasil 100,00 100,00
Downstream Participaes Ltda. e sua controlada Brasil 99,99 99,99
Petrobras Netherlands B.V. - PNBV e suas controladas (i) Holanda 100,00 100,00
5283 Participaes Ltda. Brasil 100,00 100,00
FAFEN Energia S.A. e sua controlada (v) Brasil 100,00
Baixada Santista Energia Ltda. Brasil 100,00 100,00
Sociedade Fluminense de Energia Ltda. - SFE Brasil 100,00 100,00
Termorio S.A.(v) Brasil 100,00
Termocear Ltda. Brasil 100,00 100,00
Termomaca Ltda. Brasil 100,00 100,00
Termomaca Comercializadora de Energia Ltda. Brasil 100,00 100,00
Usina Termeltrica de Juiz de Fora S.A (v) Brasil 100,00
Fundo de Investimento Imobilirio RB Logstica - FII Brasil 99,00 99,00
Termobahia S.A. Brasil 98,85 98,85
Petrobras Biocombustvel S.A. Brasil 100,00 100,00
Refinaria Abreu e Lima S.A. Brasil 100,00 100,00
Cordoba Financial Services Gmbh - CFS e sua controlada (i) ustria 100,00 100,00
Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos S.A. CLEP Brasil 100,00 100,00
Comperj Petroquimos Bsicos S.A(v) Brasil 100,00
Comperj PET S.A.(v) Brasil 100,00
Comperj Participaes S.A. Brasil 100,00 100,00
Comperj Estirnicos S.A. Brasil 100,00 100,00
Comperj MEG S.A. Brasil 100,00 100,00
Comperj Poliolefinas S.A. Brasil 100,00 100,00
Breitener Energtica S.A. e suas controladas Brasil 65,00 65,00
Cayman Cabiunas Investment CO. (i) Ilhas Cayman 100,00 100,00
Ibiritermo S.A. Brasil 50,00 50,00
Innova S.A. Brasil 100,00
Companhia de Desenvolvimento de Plantas Utilidades S.A. - CDPU (vi) Brasil 100,00
Companhia de Recuperao Secundria S.A. CRSEC Brasil 100,00
Participao no capital - Subscrito,
integralizado e votante%
(i) Empresas sediadas no exterior com demonstraes contbeis elaboradas em moeda estrangeira.
(ii) Participao de 11,87% em 2011 (11,45% em 2010) da 5283 Participaes Ltda.
(iii) Participao de 0.09% da Petrobras Gs S. A. - Gaspetro.
(iv) Participao de 0,05% da Downstream.
(v) Empresas incorporadas pela Petrleo Brasileiro S.A.
(vi) Participao de 20% do Comperj Participaes S.A.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
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Sociedades de Propsitos Especficos - SPE Pa s Ati vidade pri ncipal
Chart er Development LLC CDC (i) E.U.A Explorao e Produo
Companhia de Desenvolvimento e Modernizao de Plantas Indust riais CDMPI Brasil Refino
Nova Transport adora do Nordeste S.A. NTN Brasil Logst ica
Nova Transport adora do Sudest e S.A. NTS Brasil Logst ica
PDET Offshore S.A. Brasil Explorao e Produo
Fundo de Invest iment o em Direit os Credit rios No-padronizados do Sist ema Pet robras
Brasil Corporativo
(i) Empresas sediadas no exterior com demonstraes contbeis elaboradas em moedas estrangeira.
O processo de consolidao das contas patrimoniais e de resultado corresponde soma dos saldos
das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua natureza, complementada com as
eliminaes das operaes realizadas entre empresas consolidadas, bem como dos saldos e
resultados no realizados economicamente entre as referidas empresas.
A Companhia passou a reconhecer em suas demonstraes contbeis dos exerccios findos em 31
de dezembro de 2011 e 2010 os investimentos em empresas controladas em conjunto avaliados
pelo mtodo de equivalncia patrimonial e no mais consolidados proporcionalmente, em
conformidade com a alternativa prevista no IAS 31 e seu correspondente CPC 19 (R1), aprovado
pela Deliberao CVM 666/11.
Essa alterao foi aplicada retroativamente a 1 de janeiro de 2010, com a alterao dos saldos
conforme a seguir:
a) Balano patrimonial consolidado
Divul gado
(*)
Efei to da
consoli dao
proporcional
S al do ini cial
reapresentado
01.01.2010 Divulgado
(*)
Efeito da
consol idao
proporci onal Reapresentado
At ivo circulant e 74.374 (934) 73.440 106.685 (783) 105.902
At ivo realizvel a longo prazo 34.923 (574) 34.349 38.470 (752) 37.718
Invest iment o 5.772 2.272 8.044 8.879 2.713 11.592
Imobilizado 227.079 (2.432) 224.647 282.838 (2.743) 280.095
Int angvel 8.271 (1.482) 6.789 83.098 (1.559) 81.539
350.419 (3.150) 347.269 519.970 (3.124) 516.846
Passivo circulant e 55.161 (1.068) 54.093 56.834 (886) 55.948
Passivo no circulant e 128.363 (1.653) 126.710 152.911 (1.841) 151.070
Patrimnio lquido at ribuvel aos
acionist as da Pet robras 164.317 0 164.317 306.766 (1) 306.765
Part icipao de acionistas no
cont roladores 2.578 (429) 2.149 3.459 (396) 3.063
350.419 (3.150) 347.269 519.970 (3.124) 516.846
01.01.2010 31.12.2010
(*) Divulgado nas demonstraes contbeis do exerccio findo em 31 de dezembro de 2010.
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b) Demonstrao de resultados consolidados
Divulgado
Efeito da
consolidao
proporcional Reapresentado
Receita de venda 213.274 (1.432) 211.842
Custo dos produtos e servios vendidos (136.052) 435 (135.617)
Lucro bruto 77.222 (997) 76.225
Despesas (30.165) 334 (29.831)
Lucro antes do resultado financeiro, participaes e tributos 47.057 (663) 46.394
Resultado financeiro lquido 2.563 57 2.620
Resultado de participao em investimento 208 377 585
Participao de empregados e administradores (1.691) 0 (1.691)
Lucro antes dos tributos sobre o lucro 48.137 (229) 47.908
Imposto renda/contribuio social (12.236) 209 (12.027)
Lucro lquido 35.901 (20) 35.881
Atribuvel aos:
Acionistas da Petrobras 35.189 0 35.189
Acionistas no controladores 712 (20) 692
35.901 (20) 35.881
c) Demonstrao dos fluxos de caixa consolidado
Divulgado
Efeito da
consolidao
proporcional Reapresentado
Caixa gerado pelas atividades operacionais 53.435 (564) 52.871
Caixa utilizado em atividades de investimentos (105.567) 383 (105.184)
Caixa gerado pelas atividades de financiamento 53.858 (81) 53.777
Efeito de variao cambial sobre o caixa e equivalente caixa (437) 143 (294)
Variao lquida de caixa do exerccio 1.289 (119) 1.170
Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio 29.034 (788) 28.246
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio 30.323 (907) 29.416
2010
3.1. Reconciliao do patrimnio lquido e lucro lquido do consolidado com o da
controladora
2011 2010 2011 2010
Consolidado - IFRS
332.224 309.828 33.110 35.881
Patrimnio de acionistas no controladores
(2.385) (3.063) 203 (692)
Despesas diferidas lquidas de IR
636 552 (212) (153)
Controladora ajustado aos padres internacionais de
contabilidade (CPC)
330.475 307.317 33.101 35.036
Patrimnio lquido Lucro lquido
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4 Sumrio das principais prticas contbeis
As prticas contbeis descritas abaixo tm sido aplicadas de maneira consistente pela Companhia
nas demonstraes contbeis individuais e consolidadas apresentadas.
4.1. Reconhecimento de receitas, custos e despesas
A receita de vendas compreende o valor da contraprestao recebida ou a receber pela
comercializao de produtos e servios, lquida das devolues, descontos e encargos sobre
vendas.
A receita de vendas de petrleo bruto e seus derivados reconhecida no resultado quando
todos os riscos e benefcios inerentes ao produto so transferidos para o comprador, o que
geralmente ocorre na sua entrega.
A receita de venda de servios de fretes e outros reconhecida em funo de sua realizao.
O resultado financeiro lquido inclui principalmente receitas de juros sobre aplicaes financeiras
e ttulos pblicos, despesas com juros sobre financiamentos, ganhos e perdas com avaliao a
valor justo de acordo com a classificao do ttulo, alm das variaes cambiais e monetrias
lquidas.
As receitas, custos e as despesas so contabilizadas pelo regime de competncia.
4.2. Ativos e passivos financeiros
4.2.1. Caixa e equivalentes de caixa
Esto representados por aplicaes de alta liquidez, que so prontamente conversveis em
numerrio, com vencimento em at trs meses da data de aquisio.
4.2.2. Ttulos e valores mobilirios
A Companhia classifica os ttulos e valores mobilirios no reconhecimento inicial, com
base nas estratgias da Administrao para esses ttulos, sob as seguintes categorias:
Os ttulos para negociao so mensurados ao valor justo. Os juros e atualizao
monetria e a variaes decorrentes da avaliao ao valor justo so registrados no
resultado quando incorridos.
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Os ttulos disponveis para venda so mensurados ao valor justo. Os juros e
atualizao monetria so registrados no resultado, quando incorridos, enquanto que
as variaes decorrentes da avaliao ao valor justo so registradas em ajustes de
avaliao patrimonial, no patrimnio lquido, sendo transferidos para o resultado do
exerccio, quando de sua liquidao.
Os ttulos mantidos at o vencimento so mensurados pelo custo de aquisio,
acrescidos por juros e atualizao monetria que so registrados no resultado quando
incorridos.
4.2.3. Contas a receber
So contabilizadas inicialmente pelo valor da contraprestao a ser recebida e
subsequentemente pelo custo amortizado, sendo deduzidas das perdas em crdito de
liquidao duvidosa.
4.2.4. Emprstimos e financiamentos
So reconhecidos inicialmente pelo valor justo menos os custos de transao incorridos e,
aps o reconhecimento inicial, so mensurados pelo custo amortizado utilizando-se do
mtodo da taxa de juros efetiva.
4.2.5. Instrumentos financeiros derivativos e operaes de hedge
Todos os instrumentos financeiros derivativos foram reconhecidos no balano da
Companhia, tanto no ativo quanto no passivo, e so mensurados pelo valor justo,
determinado com base em cotaes de fechamento de mercado, quando disponveis.
Nas operaes com derivativos, para proteo das variaes nos preos de petrleo e
derivados e de moeda, os ganhos e perdas decorrentes das variaes do valor justo so
registrados no resultado financeiro.
Para as operaes de hedge de fluxo de caixa, os ganhos e perdas decorrentes das
variaes do valor justo so registrados em ajustes de avaliao patrimonial, no
patrimnio lquido, at a sua liquidao.
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4.2.6. Capital social
O capital social est representado por aes ordinrias e preferenciais que so
classificadas como patrimnio lquido. Os gastos com a emisso de aes so
apresentados como deduo do patrimnio lquido, como contribuio adicional de
capital, lquido de efeitos tributrios.
As aes preferenciais tm prioridade no caso de reembolso do capital e no recebimento
dos dividendos, no mnimo, de 3% do valor do patrimnio lquido da ao, ou de 5%
calculado sobre a parte do capital representada por essa espcie de aes, prevalecendo
sempre o maior, participando, em igualdade com as aes ordinrias, nos aumentos do
capital social decorrentes de incorporao de reservas e lucros. As aes preferenciais
no asseguram direito de voto e no so conversveis em aes ordinrias e vice-versa.
Os dividendos mnimos obrigatrios atendem aos limites definidos no estatuto da
Companhia e so reconhecidos como passivo.
4.3. Estoques
Os estoques esto demonstrados da seguinte forma:
As matrias-primas compreendem principalmente os estoques de petrleo, que esto
demonstrados pelo valor mdio dos custos de importao e de produo, ajustados, quando
aplicvel, ao seu valor de realizao;
Os derivados de petrleo e lcool esto demonstrados ao custo mdio de refino ou de compra,
ajustados, quando aplicvel, ao seu valor de realizao;
Os materiais e suprimentos esto demonstrados ao custo mdio de compra que no excede ao
de reposio e as importaes em andamento demonstradas ao custo identificado.
4.4. Investimentos societrios
So avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial os investimentos em controladas,
controladas em conjunto e tambm em coligadas, nos quais a administrao tenha influncia
significativa, e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob
controle comum.
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4.5. Combinao de negcios e goodwill
A anlise da aquisio feita caso a caso para determinar se a transao representa uma
combinao de negcios ou uma compra de ativos. Transaes entre empresas sob controle
comum no configuram uma combinao de negcios.
Os ativos e passivos adquiridos numa combinao de negcios so contabilizados em
consonncia com o mtodo de aquisio, sendo reconhecidos pelos seus respectivos valores
justos. Qualquer excesso do custo de aquisio sobre o valor justo dos ativos lquidos adquiridos
(ativos identificveis e passivos adquiridos, lquidos) reconhecido como goodwill no ativo
intangvel. Quando o custo de aquisio for menor que o valor justo dos ativos lquidos
adquiridos, reconhecido um ganho na demonstrao de resultado.
As mudanas de participaes em controladas que no resultem em perda de controle so
reconhecidas diretamente no patrimnio lquido, como contribuio adicional de capital, pela
diferena entre o preo pago/recebido e o valor contbil da participao adquirida/vendida.
Nas aquisies de participao em coligadas e controladas em conjunto, apesar de no
configurarem uma combinao de negcios, os ativos lquidos adquiridos tambm so
reconhecidos pelo valor justo, sendo que o goodwill apresentado no investimento.
4.6. Imobilizado
Mensurao
Est demonstrado pelo custo de aquisio ou custo de construo, que representa os custos para
colocar o ativo em condies de operao, corrigido monetariamente durante perodos
hiperinflacionrios, deduzido da depreciao acumulada e perda por reduo ao valor recupervel
de ativos (impairment). Os direitos que tenham por objetos bens corpreos destinados
manuteno das atividades da Companhia, decorrentes de operaes que transfiram os benefcios,
riscos e controles desses bens, esto demonstrados pelo valor justo ou, se inferior, pelo valor
presente dos pagamentos mnimos do contrato.
Os custos incorridos com explorao, desenvolvimento e produo de petrleo e gs so
contabilizados de acordo com o mtodo dos esforos bem sucedidos. Esse mtodo determina que
os custos de desenvolvimento de todos os poos de produo e dos poos exploratrios bem
sucedidos, vinculados s reservas economicamente viveis, sejam capitalizados, enquanto os
custos de geologia e geofsica sejam contabilizados como despesas no perodo em que so
incorridos e os custos com poos exploratrios secos e os vinculados s reservas no comerciais
sejam registrados no resultado quando so identificados como tal.
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Os gastos relevantes com manuteno das unidades industriais e dos navios, que incluem peas
de reposio, servios de montagem, entre outros, so registrados no imobilizado. Os encargos
financeiros de emprstimos obtidos, quando diretamente atribuveis aquisio ou construo
de ativos, so capitalizados como parte dos custos desses ativos. Os encargos financeiros que no
estejam diretamente relacionados aos ativos so capitalizados com base numa taxa mdia de
captao sobre o saldo de obras em andamento. Esses custos so amortizados ao longo das vidas
teis estimadas ou pelo mtodo de unidades produzidas dos respectivos ativos.
Depreciao
Os equipamentos e instalaes relacionados produo de petrleo e gs dos poos
desenvolvidos so depreciados de acordo com o volume de produo mensal em relao s
reservas provadas e desenvolvidas de cada campo produtor. Essas reservas so estimadas por
profissionais especializados da Companhia, de acordo com as definies estabelecidas pela
Securities and Exchange Commission -SEC, e revisadas anualmente, ou em um intervalo menor,
caso haja indcio de alteraes significativas. Para os ativos com vida til menor do que a vida do
campo ou que so vinculados a campos com diversas fases de desenvolvimento da produo
utilizado o mtodo linear.
Os terrenos no so depreciados. Os demais bens do imobilizado so depreciados pelo mtodo
linear com base nas seguintes vidas teis estimadas:
Classe de ativos Vida til mdia ponderada
Edificaes e benfeitorias 25 anos (25-40 anos)
Equipamentos e outros bens 20 anos (3-31 anos)
As paradas para manuteno ocorrem em intervalos programados em mdia de 4 anos, e os
respectivos gastos so depreciados como custo da produo at o incio da parada seguinte.
4.7. Intangvel
Est demonstrado pelo custo de aquisio, deduzido da amortizao acumulada e perdas por
impairment. composto por direitos e concesses que incluem, principalmente, bnus de
assinatura pagos pela obteno de concesses para explorao de petrleo ou gs natural, cesso
onerosa de direitos de explorao em blocos da rea do pr-sal, concesses de servios pblicos,
alm de marcas e patentes, softwares e gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
decorrente de aquisio de participao com controle. O gio decorrente de aquisio de
participao em coligadas, controladas e controladas em conjunto apresentado no investimento.
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Os bnus de assinatura so amortizados pelo mtodo de unidade produzida em relao s
reservas provadas totais, enquanto que os demais intangveis so amortizados linearmente pela
vida til estimada, exceto o goodwill que no amortizado.
A cesso onerosa de direitos de explorao tambm ser amortizada pelo o mtodo de unidades
produzidas.
4.8. Diferido
A Companhia manteve o saldo do ativo diferido de 31 de dezembro de 2008 no individual, que
continuar a ser amortizado em at 10 anos, sujeito ao teste de reduo ao valor recupervel de
ativos impairment, em conformidade com a Lei 11.941/09.
4.9. Reduo ao valor recupervel de ativos - Impairment
A Companhia avalia os ativos do imobilizado, do intangvel com vida til definida e do diferido
(individual) quando h indicativos de no recuperao do seu valor contbil. Os ativos que tm
uma vida til indefinida, como o gio por expectativa de rentabilidade futura, tm a recuperao
do seu valor testada anualmente, independentemente de haver indicativos de perda de valor.
Na aplicao do teste de reduo ao valor recupervel de ativos, o valor contbil de um ativo ou
unidade geradora de caixa comparado com o seu valor recupervel. O valor recupervel o
maior valor entre o valor lquido de venda de um ativo e seu valor em uso. Considerando-se as
particularidades dos ativos da Companhia, o valor recupervel utilizado para avaliao do teste
de reduo ao valor recupervel o valor em uso, exceto quando especificamente indicado.
Este valor de uso estimado com base no valor presente de fluxos de caixa futuros, resultado das
melhores estimativas da Companhia. Os fluxos de caixa, decorrentes do uso contnuo dos ativos
relacionados, so ajustados pelos riscos especficos e utilizam a taxa de desconto pr-imposto.
Esta taxa deriva da taxa ps-imposto estruturada no Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC).
As principais premissas dos fluxos de caixa so: preos baseados no ltimo plano estratgico
divulgado, curvas de produo associadas aos projetos existentes no portflio da Companhia,
custos operacionais de mercado e investimentos necessrios para realizao dos projetos.
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Essas avaliaes so efetuadas ao menor nvel de ativos para os quais existam fluxos de caixa
identificveis. Os ativos vinculados a explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e
gs so revisados anualmente, campo a campo, para identificao de possveis perdas na
recuperao, com base no fluxo de caixa futuro estimado.
A reverso de perdas reconhecidas anteriormente permitida, exceto com relao reduo no
valor do gio por expectativa de rentabilidade futura.
4.10. Arrendamentos mercantis
As obrigaes de contratos de arrendamentos com transferncia de benefcios, riscos e controle
dos bens so reconhecidas no passivo como arrendamentos mercantis financeiros. Nos casos em
que a Companhia arrendadora, esses contratos so reconhecidos como recebveis no ativo. Os
demais contratos de arrendamentos so classificados como operacionais e os pagamentos so
reconhecidos como despesa no resultado durante o prazo do contrato.
4.11. Abandono de poos e desmantelamento de reas
A obrigao futura com abandono de poos e desmantelamento de rea de produo est
contabilizada pelo seu valor presente, descontada a uma taxa livre de risco, sendo registrada
integralmente no momento da declarao de comercialidade de cada campo, como parte dos
custos dos ativos relacionados (ativo imobilizado) em contrapartida proviso, registrada no
passivo, que suportar tais gastos. Os juros incorridos pela atualizao da proviso esto
classificados como despesas financeiras.
4.12. Imposto de renda e contribuio social
Esses tributos so calculados e registrados com base nas alquotas de 25% para imposto de renda
e 9% para contribuio social sobre o lucro tributvel. Os impostos e contribuies sociais
diferidos so reconhecidos em funo das diferenas temporrias, prejuzo fiscal e base negativa
da contribuio social, quando aplicvel.
Para fins de apurao do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro corrente, a
Companhia adotou o Regime Tributrio de Transio - RTT, conforme previsto na Lei
11.941/09, ou seja, na determinao do lucro tributvel considerou os critrios contbeis da Lei
6.404/76, antes das alteraes da Lei 11.638/07. Os impostos sobre diferenas temporrias,
geradas pela adoo da nova lei societria, foram registrados como impostos e contribuies
diferidos ativos e passivos.
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4.13. Benefcios concedidos a empregados
Os compromissos atuariais com os planos de benefcios de penso e aposentadoria e os de
assistncia mdica so provisionados com base em clculo atuarial elaborado anualmente por
aturio independente, de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada, lquido dos ativos
garantidores do plano, quando aplicvel, sendo os custos referentes ao aumento do valor presente
da obrigao, resultante do servio prestado pelo empregado, reconhecidos durante o perodo
laborativo dos empregados.
O mtodo da unidade de crdito projetada considera cada perodo de servio como fato gerador
de uma unidade adicional de benefcio, que so acumuladas para o cmputo da obrigao final.
Adicionalmente, so utilizadas outras premissas atuariais, tais como estimativa da evoluo dos
custos com assistncia mdica, hipteses biolgicas e econmicas e, tambm, dados histricos de
gastos incorridos e de contribuio dos empregados.
Os ganhos e perdas atuariais, decorrentes de ajustes com base na experincia e nas mudanas das
premissas atuariais, so includos ou excludos, respectivamente, na determinao do
compromisso atuarial lquido e so amortizados ao longo do perodo mdio de servio
remanescente dos empregados ativos de acordo com o mtodo corredor.
A Companhia tambm contribui para os planos nacionais de penso e de seguridade social das
controladas internacionais, com caractersticas de contribuio definida, cujos percentuais so
baseados na folha de pagamento, sendo essas contribuies levadas ao resultado quando
incorridas.
4.14. Subvenes e assistncias governamentais
As subvenes governamentais para investimentos so reconhecidas como receita ao longo do
perodo, confrontada com as despesas que pretende compensar em uma base sistemtica,
aplicando-se na Petrobras da seguinte forma:
Subvenes com reinvestimentos: na mesma proporo da depreciao do bem, e
Subvenes diretas relacionadas ao lucro da explorao: diretamente no resultado.
Os valores apropriados no resultado sero destinados reserva de incentivos fiscais, no
patrimnio lquido.
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4.15. Novas normas e interpretaes
Durante o exerccio de 2011, as seguintes normas, emitidas pelo IASB entraram em vigor, mas
no impactaram as demonstraes contbeis da Companhia:
Verso revisada do IAS 24 - Divulgaes de Partes Relacionadas (Related Party
Disclosures).
IFRIC 19 - Extinguindo Passivos Financeiros com Instrumentos de Patrimnio
(Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments).
Emenda do IFRIC 14 - Pr pagamentos de Requerimentos de Aportes Mnimos
(Prepayments of a Minimum Funding Requirement).
Emenda do IAS 32 - Classificao de Emisso de Direitos (Classification of Rights Issues).
As normas emitidas pelo IASB que ainda no entraram em vigor e no tiveram sua adoo
antecipada pela Companhia at 31 de dezembro de 2011 so as seguintes:
Normas Descrio Vigncia (*)
Emenda ao
IFRS 7
Divulgaes: Transferncias de Ativos Financeiros (Disclosures: Transfers of Financial
Assets ).
1 de julho de 2011
Emenda ao
IAS 12
Impostos Diferidos: Recuperao de Ativos Subjacentes (Deferred Tax: Recovery of
Underlying Assets ). Estabelece critrios para apurao da base fiscal de um ativo.
1 de janeiro de 2012
IFRS 10 Demonstraes Contbeis Consolidadas (Consolidated Financial Statements ).
Estabelece os princpios para a preparao e apresentao de demonstraes contbeis
consolidadas, quando uma entidade controla uma ou mais outras entidades.
1 de janeiro de 2013
IFRS 11 Acordos Conjuntos (Joint Arrangements ). Estabelece os princpios para divulgao de
demonstraes contbeis de entidades que sejam partes de acordos conjuntos.
1 de janeiro de 2013
IFRS 12 Divulgaes de Participaes em Outras Entidades (Disclosure of Interests in Other
Entities ). Consolida todos os requerimentos de divulgaes que uma entidade deve fazer
quando participa em uma ou mais outras entidades.
1 de janeiro de 2013
IFRS 13 Mensurao a Valor Justo (Fair Value Measurement ). Define valor justo, explica como
mensur-lo e determina o que deve ser divulgado sobre essa forma de mensurao.
1 de janeiro de 2013
Emenda ao
IAS 1
Apresentao de Itens dos Outros Resultados Abrangentes (Presentation of Items of
Other Comprehensive Income ). Agrupam em Outros Resultados Abrangentes os itens que
podero ser reclassificados para lucros ou prejuzos na demonstrao de resultado do
exerccio.
1 de janeiro de 2013
Emenda ao
IAS 19
Benefcios a Empregados (Employee Benefits ). Elimina o mtodo do corredor para
reconhecimento de ganhos ou perdas atuarias, simplifica a apresentao de variaes em
ativos e passivos de planos de benefcios definidos e amplia os requerimentos de
divulgao.
1 de janeiro de 2013
Emenda ao
IFRS 7
Divulgaes Compensando Ativos e Passivos Financeiros (Disclosures Offesetting
Financial Assets and Financial Liabilities ). Estabelece requerimentos de divulgao de
acordos de compensao de ativos e passivos financeiros.
1 de janeiro de 2013
Emenda ao
IFRS 9
Data Obrigatria de Entrada em Vigor do IFRS 9 e Divulgaes de Transio (Mandatory
Effective Date of IFRS 9 and Transition Disclosures ). Postergam a data de entrada em vigor
do IFRS 9 para 2015. Eliminam tambm a obrigatoriedade de republicao de informaes
comparativas e requerem divulgaes adicionais sobre a transio para o IFRS 9.
1 de janeiro de 2015
(*) Normas vigentes a partir de exerccios iniciados em ou aps essas datas.
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36
A Companhia est avaliando os impactos da emenda ao IAS 19 em suas demonstraes
contbeis. Quanto s demais emendas e novas normas listadas acima, a Companhia estima que
suas adoes no traro impactos significantes em suas demonstraes contbeis.
5 Caixa e equivalentes de caixa
2011 2010 2011 2010
Caixa e bancos 3.731 3.294 672 437
Aplicaes financeiras 0 0 0 0
- No Pas 0 0 0 0
Fundos de invest iment os DI 10.301 11.262 9.210 10.119
Out ros fundos de invest iment os 4.275 1.750 2.623 325
14.576 13.012 11.833 10.444
- No Exterior 17.440 13.110 6.353 9.114
Total das aplicaes financeiras 32.016 26.122 18.186 19.558
Total de cai xa e equi val entes de cai xa 35.747 29.416 18.858 19.995
Consol i dado Control adora
As aplicaes financeiras no pas so representadas por fundos de investimentos cujos recursos
esto aplicados em ttulos pblicos federais e aplicaes em quotas do fundo de investimento em
direitos creditrios (FIDC) do Sistema Petrobras.
As aplicaes no exterior so compostas de time deposits com prazos de at 3 meses e outros
instrumentos de renda fixa de curto prazo, realizadas com instituies de primeira linha.
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6 Ttulos e valores mobilirios
2011 2010 2011 2010
Para negociao 16.785 25.651 16.785 25.588
Disponveis para venda 5.479 5.303 5.210 5.125
Mantidos at o vencimento 291 257 6.849 7.767
22.555 31.211 28.844 38.480
Ci rculante 16.808 26.013 23.625 33.731
No circulante 5.747 5.198 5.219 4.749
Consoli dado Control adora
Os ttulos disponveis para venda incluem Notas do Tesouro Nacional - Srie B no valor de
R$ 5.401 (R$ 5.137 na Controladora) em 31 de dezembro de 2011, indexadas ao IPCA, com
pagamento de cupons semestrais de 6 % a.a. e vencimentos em 2024 e 2035, e esto apresentadas
no ativo no circulante. Parte dessas NTN-B foi dada em garantia Petros em 2008, aps
assinatura do Termo de Compromisso Financeiro, conforme descrito na Nota 21.
Os ttulos para negociao referem-se principalmente a investimentos em ttulos governamentais
com prazos de vencimentos superiores a 90 dias e esto apresentados no ativo circulante
considerando a expectativa de realizao no curto prazo.
Os ttulos mantidos at o vencimento na Controladora incluem investimentos no FIDC-NP
relativo a direitos creditrios no performados de suas atividades operacionais no valor de R$
6.840 em 31 de dezembro de 2011 e esto apresentados no ativo circulante.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
38
7 Contas a receber
7.1. Contas a receber, lquidas
2011 2010 2011 2010
Client es
Terceiros 20.048 16.428 3.207 3.199
Part es relacionadas (Nota 18) 0 0 0
Subsidirias, controladas e coligadas 1.549 1.116 26.146 40.127
Recebveis do set or eltrico 2.952 3.145 1.099 2.315
Contas petrleo e lcool - STN 832 822 832 822
Out ras 5.565 4.671 3.029 2.733
30.946 26.182 34.313 49.196
0
Perdas em crdit os de liquidao duvidosa (2.790) (2.681) (402) (466)
28.156 23.501 33.911 48.730
0
Ci rcul ante 22.053 18.069 21.068 17.701
No circulante 6.103 5.432 12.843 31.029
Consoli dado Control adora
7.2. Movimentao das perdas em crditos de liquidao duvidosa
2011 2010 2011 2010
Saldo inicial 2.681 2.531 466 306
Adies (*) 586 356 238 169
Baixas/ Reverses (*) (477) (206) (302) (9)
Saldo final 2.790 2.681 402 466
0
Circulante 1.685 1.715 402 466
No ci rcul ante 1.105 966 0
Consol idado Control adora
(*) Inclui variao cambial sobre perdas em crditos de liquidao duvidosa constituda em
empresas no exterior.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
39
7.3. Contas a receber vencidos
2011 2010 2011 2010
At 3 meses 1.411 817 800 500
De 3 a 6 meses 215 162 82 56
De 6 a 12 meses 264 211 64 41
Acima de 12 meses 2.982 3.017 447 570
Consolidado Controladora
8 Estoques
2011 2010 2011 2010
Produt os:
Derivados de petrleo
(*)
9.166 6.254 7.550 4.957
lcool
(*)
782 477 289 123
9.948 6.731 7.839 5.080
0 0
Matrias-primas, principalmente pet rleo brut o
(*)
14.847 9.504 11.718 7.300
Materiais e suprimentos para manut eno
(*)
3.369 3.253 2.911 2.864
Outros 367 261 33 14
28.531 19.749 22.501 15.258
Circul ante 28.447 19.675 22.434 15.199
No ci rculante 84 74 67 59
Consol idado Controladora
(*) Inclui importaes em andamento.
9 Depsitos judiciais
Os depsitos judiciais so apresentados de acordo com a natureza das correspondentes causas:
Ativo no circulante 2011 2010 2011 2010
Trabalhistas 1.131 928 1.087 888
Fiscais (*) 1.264 1.192 963 912
Cveis (*) 455 596 416 558
Out ros 105 74 98 68
2.955 2.790 2.564 2.426
Consol idado Controladora
(*) Lquido de depsito relacionado a processo judicial provisionado, quando aplicvel.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
40
10 Aquisies e vendas de ativos
10.1. Combinao de negcios
Companhia de Desenvolvimento de Plantas Utilidades S.A - CDPU
Em 23 de dezembro de 2011, a Petrobras adquiriu 80% da Companhia de Desenvolvimento de
Plantas Utilidades S.A - CDPU por R$ 20. Com essa transao a Companhia passa a deter 100%
da CDPU.
A CDPU uma central de utilidades que concentra as unidades de gerao de energia eltrica e
vapor, tratamento de gua e de efluentes industriais para o Complexo Petroqumico do Rio de
Janeiro - COMPERJ.
Gas Brasiliano Distribuidora S.A.
Em 29 de julho de 2011, a Petrobras Gs S.A.- Gaspetro adquiriu 100% das aes da Gas
Brasiliano Distribuidora S.A. - GBD por R$ 425 (equivalentes a US$ 271 milhes). A avaliao
do valor justo dos ativos e passivos no foi concluda, portanto, preliminarmente foi reconhecido
um gio de R$ 19.
A operao foi autorizada pela agncia reguladora de So Paulo em abril de 2011 e o aditivo ao
contrato de concesso da GBD foi assinado em julho de 2011, atendendo as condies previstas
no contrato celebrado com a Ente Nazionale Idrocarburi S.p.A. - ENI em 2010.
A GBD possui a concesso do servio de distribuio de gs natural na regio noroeste do Estado
de So Paulo e o contrato de concesso teve incio em dezembro de 1999 com durao de 30
anos, podendo ser prorrogado por mais 20 anos.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
41
10.2. Aquisio de participaes em controladas em conjunto e coligadas
BSBios Indstria e Comrcio de Biodiesel Sul Brasil S.A.
Em 1 de julho de 2011, a Petrobras Biocombustvel S.A. adquiriu 50% de participao societria
na BSBios Indstria e Comrcio de Biodiesel Sul Brasil S.A. mediante pagamento de R$ 133 da
seguinte forma: R$ 76 em moeda corrente e aporte de R$ 57 referente a participao na BSBios
Marialva Indstria e Comrcio de Biodiesel S.A.
Avaliao dos ativos lquidos a valor justo - Nova Fronteira, Bioleo, Braskem, Guarani e
Total Canavieira
Em 2010, a Companhia celebrou acordos de investimentos para ingresso no capital social das
empresas Nova Fronteira Bioenergia S.A., Bioleo Indstrial e Comercial Ltda., Braskem S.A.,
Guarani S.A e Total Agroindstria Canavieira S.A. Em 2011, as avaliaes dos ativos lquidos
adquiridos a valor justo foram concludas, conforme a seguir:
Nova
Fronteira Bioleo Braskem Guarani
Total Agroindtria
Canavieira Total
Contraprestao transferida pela compra 432 18 2.805 878 155 4.288
Participao no valor justo dos ativos lquidos
adquridos
(425) (16) (2.240) (799) (89) (3.569)
gio por expectativa de rentabilidade futura -
goodwill
7 2 565 79 66 719
Participao adquirida do capital total (%) 49,00% 50,00% 10,69% 31,44% 43,58%
Controladas em conjunto Coligadas
A participao no valor justo dos ativos lquidos adquiridos inclui mais valia de imobilizado e
intangvel no montante de R$ 358, que est classificada no grupo de investimentos, assim como o
goodwill no montante de R$ 719.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
42
10.3. Aquisio de participaes de no controladores
Sociedades de Propsitos Especficos (SPE)
A Companhia exerceu opo de compra de SPE durante o exerccio de 2011 que resultou num
aumento de R$ 910 no patrimnio lquido atribuvel aos seus acionistas, como contribuio
adicional de capital, conforme a seguir:
Data da opo Razo social da SPE
% das
aes
Contribuio adicional
de capital
12/01/2011 Companhia Mexilho do Brasil - CMB 100% 112
11/11/2011 Transportadora Gasene S.A. - Gasene 100% 789
09/12/2011 Companhia de Recuperao Secundria - CRSec 100% 9
910
A partir dessa opo de compra, a Gasene Participaes Ltda., antiga controladora da
Transportadora Gasene, deixou de ser consolidada na Petrobras.
Innova S.A.
Em 31 de maro de 2011, a Petrobras passou a deter diretamente 100% do capital social da
Innova, empresa petroqumica localizada no Polo de Triunfo (RS), que era indiretamente
controlada pela Petrobras Argentina (Pesa). O valor da operao foi de US$ 332 milhes
(equivalentes a R$ 551), sendo US$ 228 milhes pagos em abril de 2011 e US$ 104 milhes com
vencimento em 30 de outubro de 2013, corrigidos pela LIBOR (12 meses) a partir da data da
assinatura do documento de compra e venda de aes (SPA). Essa transao resultou numa
reduo de R$ 90 no patrimnio atribuvel aos acionistas da Petrobras, como resultado da
reduo da participao de no controladores neste empreendimento.
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(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
43
10.4. Venda de ativos e outras informaes
Cia Energtica Suape II
A Petrobras possui 20% de participao na Energtica Suape II S.A, cujo objetivo a construo
de usina termoeltrica no municpio de Cabo de Santo Agostinho - PE, com potncia de 380
MW. O restante da participao (80%) pertence a Nova Cibe Energia S.A.
Em 31 de maio de 2011, a Petrobras efetuou o depsito de R$ 48,4 referente s aes no
subscritas pela Nova Cibe, cujo exerccio da opo de compra ocorreu em 5 de maio de 2011,
conforme previsto no Acordo de Acionistas de Suape II.
A Petrobras mantm o depsito como direito sobre aquisio de participao acionria, no grupo
investimentos, at resoluo da divergncia em sede de arbitragem.
Albacora Japo Petrleo Ltda.
Em 6 de maio de 2011, a Petrobras exerceu a opo de compra dos ativos de produo de
petrleo da SPE Albacora Japo Petrleo Ltda. pelo valor de R$ 10 mil. A partir desta opo de
compra, a SPE deixou de ser consolidada na Petrobras, em funo do cumprimento das
obrigaes contratuais relacionadas.
Venda da Refinaria de San Lorenzo e parte da rede de distribuio na Argentina
Em 02 de maio de 2011, a Companhia vendeu ativos de refino e distribuio na Argentina Oil
Combustibles S.A. por US$ 102 milhes, conforme acordo assinado em 2010. A operao, que
est sujeita a aprovao do rgo regulador argentino, compreendeu uma refinaria situada em San
Lorenzo na provncia de Santa F, uma planta fluvial, rede de comercializao de combustveis
vinculada refinaria (aproximadamente 360 postos de venda e clientes atacadistas associados),
bem como os estoques de petrleo e derivados.
Logum Logstica S.A.
Em 01 de maro de 2011, a razo social da PMCC Solues Logstica de Etanol S.A. foi alterada
para Logum Logstica S.A., conforme acordo de acionistas, cuja composio acionria a
seguinte: Petrobras - 20%; Copersucar S.A.- 20%; Razen Energia S.A. - 20%; Odebrecht
Transport Participaes S.A.- 20%; Camargo Correa leo e Gs S.A.- 10%; e Uniduto Logstica
S.A.- 10%.
A Logum ser responsvel pela construo de um sistema logstico multimodal para transporte e
armazenagem de etanol, desenvolvimento e operao do sistema que envolver poliduto,
hidrovias, rodovias e cabotagem.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
44
Incorporao de Subsidirias
No exerccio de 2011, as Assembleias Gerais Extraordinrias da Petrobras aprovaram a
incorporao de subsidirias ao seu patrimnio, sem aumento de capital, conforme a seguir:
Data da AGE Razo social
31/01/2011 Comperj Petroqumicos Bsicos S.A. e Comperj PET S.A.
04/04/2011 Companhia Mexilho do Brasil - CMB
19/12/2011 Termorio S.A., Usina Termeltrica de Juiz de Fora S.A. e Fafen Energia S.A.
Essas incorporaes visam simplificar a estrutura societria e minimizar custos.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
45
11 Investimentos
11.1. Informaes sobre as subsidirias, controladas, controladas em conjunto e coligadas
Aes
Ordinrias /
quotas
Aes
preferenciais
Patrimnio
lquido (passivo
a descoberto)
Lucro
lquido
(prejuzo) do
exerccio
Subsidirias e Controladas
Petrobras Netherlands B.V. - PNBV 7.223 26.057 0 14.376 3.666
Petrobras Gs S.A. - Gaspetro 6.615 3.103 775 10.573 823
Petrobras Distribuidora S.A. - BR 5.153 42.853.453 0 10.095 1.267
Petrobras Qumica S.A. - Petroquisa 3.788 13.508.637 12.978.886 4.515 (501)
Petrobras Transporte S.A. - Transpetro 2.464 2.464.466 0 3.241 629
Refinaria Abreu e Lima S.A. 2.889 2.889.240 0 2.998 (738)
Petrobras Biocombustvel S.A. 1.902 190.239 0 1.477 (208)
Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos S.A. - CLEP 827 180.000 0 1.473 (3)
Petrobras International Finance Company - PifCo 531 300.050 0 (1.364) (633)
Downstream Participaes Ltda. 1.227 1.226.500 (*) 0 1.146 (482)
Termomaca Ltda. 634 634.015 (*) 0 743 177
Comperj Poliolefinas S.A. 651 65.108 0 651 0
Petrobras International Braspetro - PIB BV 6 2.837 0 461 1.255
INNOVA S.A. 307 57.600 5.747 374 39
Termocear Ltda. 275 275.226 (*) 0 319 41
Petrobras Comercializadora de Energia Ltda. - PBEN 217 216.852 (*) 0 270 45
Baixada Santista Energia Ltda. 297 297.136 (*) 0 241 (22)
Braspetro Oil Services Company - Brasoil 351 106.210 0 216 (18)
Termomaca Comercializadora de Energia Ltda 78 77.599 (*) 0 115 70
Sociedade Fluminense de Energia Ltda. - SFE 56 55.556 (*) 0 104 108
Comperj Estirnicos S.A. 87 8.739 0 87 0
Comperj MEG S.A. 77 7.696 0 77 0
5283 Participaes Ltda. 1.423 1.422.603 (*) 0 55 143
Breitener Energtica S.A. 160 160.000 0 46 (77)
Cordoba Financial Services GmbH 5 1 (**) 0 42 0
Termobahia S.A. 312 52 0 41 7
Petrobras Negcios Eletrnicos S.A. - E-Petro 21 21.000 0 28 2
Companhia de Desenvolvimento de Plantas Utilidades S.A. - CDPU 25 25.001 0 25 0
Fundo de Investimento Imobilirio RB Logstica - FII 1 117.127 (*) 0 11 8
Companhia de Recuperao Secundria S.A. - CRSEC 0 43.456 0 9 0
Comperj Participaes S.A. 18 1.771 0 8 (9)
Braspetro Oil Company - BOC 0 1 (**) 0 0 106
Cayman Cabiunas Investment Co. 0 100 (**) 25.500 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
Controladas em conjunto 0 0 0 0 0
UTE Norte Fluminense S.A. 481 481.432 0 1.008 549
Termoau S.A. 700 699.737 0 726 15
Logum Logstica S.A. 300 430.556 0 264 (26)
Brasil PCH S.A. 109 94.188 14.844 164 50
Cia Energtica Manauara S.A. 45 45.000 0 143 27
Ibiritermo S.A. 8 7.652 0 95 35
Brasympe Energia S.A. 26 260.000 0 78 8
Participaes em Complexos Bioenergticos S.A. - PCBIOS 63 62.850 0 62 (3)
Refinaria de Petrleo Riograndense S.A. 15 5.158 10.138 52 17
Elica Mangue Seco 4 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. 40 39.918 0 42 3
Elica Mangue Seco 3 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. 39 38.911 0 41 4
Elica Mangue Seco 2 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. 35 35.353 0 38 4
Brentech Energia S.A. 39 25.901 0 35 0
Elica Mangue Seco 1 - Geradora e Comercializadora de Energia Eltrica S.A. 34 35.433 0 34 2
GNL do Nordeste Ltda. 1 7.507 (*) 0 0 0
0 0 0 0 0
Coligadas 0 0 0 0 0
Braskem 8.043 451.669 349.997 9.928 (***) (337) (***)
BRK - Investimentos Petroqumicos 2.432 269.193 0 5.120 (281)
UEG Araucria Ltda. 707 707.440 (*) 0 638 (6)
Fundo de Investimento em Participaes de Sondas 259 261.573 (*) 0 256 (3)
Sete Brasil Participaes S.A. 270 16.500 0 212 (59)
Termoeltrica Potiguar S.A. - TEP 37 6.159 0 92 4
Energtica SUAPE II 140 139.977 0 56 (27)
Energtica Camaari Muriy I Ltda. 67 67.260 0 22 (15)
Companhia Energtica Potiguar S.A. 8 1 0 21 11
Arembepe Energia S.A. 90 90.218 0 11 (34)
Bioenergtica Britarum S.A. 0 110 0 0 0
Capital
subscrito em 31
de dezembro de
2011
Milhares de aes/quotas
(*) Quotas
(**) Quantidade de aes em unidades
(***) Dados relativos a 30.09.2011- ltimos disponibilizados no mercado.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
46
11.2. Investimentos (Consolidado)
2011 2010
Coligadas e Controladas em conjunto
BRK Investimentos Petroquimicos S.A. 3.098 3.271
Outros Investimentos Petroqumicos 3.128 3.224
Distribuidoras de Gs 1.056 960
Guarani S.A. 847 680
Termoau S.A. 538 524
Petroritupano - Orielo 458 413
Nova Fronteira Bionergia S.A. 434 243
Petrowayu - La Concepcin 330 327
Distrilec S.A. 216 228
Petrokaria - Mata 195 212
UEG Araucria 128 128
Transierra S.A. 122 101
Demais empresas coligadas e controladas em conjunto 1.468 1.098
12.018 11.409
Outros Investimentos 230 183
12.248 11.592
11.3. Investimentos em empresas com aes negociadas em bolsas
Empresa 2011 2010 Tipo 2011 2010 2011 2010
Controladas
Petrobras Argentina 678.396 678.396 ON 2,70 4,46 1.832 3.026
1.832 3.026
Coligadas
Braskem 212.427 212.427 ON 11,78 17,80 2.502 3.781
Braskem 75.793 75.793 PNA 12,80 20,37 970 1.544
Quattor Petroqumica
(*)
46.049 PN 0,00 6,99 322
3.472 5.647
de valores
Lote de mil aes (R$ por ao) Valor de mercado
Cotao em bolsa
(*) Em 03 de fevereiro de 2011, ocorreu o cancelamento do registro na CVM de companhia aberta em funo da incorporao das
aes pela Braskem.
O valor de mercado para essas aes no reflete, necessariamente, o valor de realizao de um
lote representativo de aes.
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
48
11.5. Informaes contbeis resumidas de controladas em conjunto e coligadas
A Companhia investe em controladas em conjunto e coligadas no pas e exterior, cujas atividades
esto relacionadas a empresas petroqumicas, distribuidoras de gs, biocombustveis,
termoeltricas, refinarias e outras. As informaes contbeis resumidas so as seguintes:
Pas Exterior Pas Exterior
Ativo circulante 4.520 1.235 12.181 3.358
Ativo realizvel a longo prazo 1.497 382 3.967 752
Imobilizado 7.653 2.345 23.017 2.243
Outros ativos no circulantes 131 832 4.390 0
13.801 4.794 43.555 6.353
Passivo circulante 3.107 2.073 10.253 3.187
Passivo no circulante 3.747 1.485 20.546 373
Patrimnio lquido 6.927 1.049 12.539 2.793
Participao dos acionistas no
controladores 20 187 217 0
13.801 4.794 43.555 6.353
Receita operacional lquida 9.243 3.276 36.033 1.765
Lucro lquido do exerccio 1.418 231 (396) 433
Percentual de participao - % 10% a 83% 33% a 51% 10% a 44% 22% a 36%
Controladas em conjunto Coligadas
2011
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
49
12 Imobilizado
12.1. Por tipo de ativos
Controladora
Terrenos,
edificaes e
benfeitorias
Equipamentos e
outros bens
Ativos em
construo (*)
Gastos c/explorao
e desenv. Produo
de petrleo e gs
(campos
produtores) Total Total
Saldo em 1 de janeiro de 2010 7.260 69.241 116.423 31.262 224.186 149.447
Adies 220 2.827 57.546 3.157 63.750 49.506
Juros capitalizados 0 0 5.508 0 5.508 4.223
Combinao de negcios 87 100 25 0 212
Baixas (137) (91) (1.522) (1.090) (2.840) (1.493)
Transferncias 1.886 34.207 (39.000) 7.899 4.992 (1.863)
Depreciao, amortizao e depleo (591) (7.677) 0 (5.730) (13.998) (10.149)
Impairment - constituio 0 (181) 0 (265) (446) (434)
Impairment - reverso 0 131 0 408 539 538
Ajuste acumulado de converso 31 (1.383) (402) (54) (1.808)
Saldo em 31 de dezembro de 2010 8.756 97.174 138.578 35.587 280.095 189.775
Custo 12.412 160.543 138.578 77.555 389.088 271.824
Depreciao, amortizao e depleo acumulada (3.656) (63.369) 0 (41.968) (108.993) (82.049)
Saldo em 31 de dezembro de 2010 8.756 97.174 138.578 35.587 280.095 189.775
Adies 169 2.730 53.690 3.139 59.728 42.222
Juros capitalizados 0 0 7.325 0 7.325 5.788
Combinao de negcios 0 0 24 0 24 0
Baixas (41) (421) (2.221) (568) (3.251) (2.258)
Transferncias 4.205 31.283 (40.294) 14.812 10.006 4.531
Depreciao, amortizao e depleo (799) (9.769) 0 (6.566) (17.134) (12.344)
Impairment - constituio 0 (91) (276) (391) (758) (473)
Impairment - reverso 3 27 0 66 96 61
Ajuste acumulado de converso 66 3.548 1.733 789 6.136 0
Saldo em 31 de dezembro de 2011 12.359 124.481 158.559 46.868 342.267 227.302
Custo 16.865 195.977 158.559 97.671 469.072 321.469
Depreciao, amortizao e depleo acumulada (4.506) (71.496) 0 (50.803) (126.805) (94.167)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 12.359 124.481 158.559 46.868 342.267 227.302
Tempo de vida til mdio ponderado em anos 25 (25 a 40) 20 (3 a 31)
Mtodo da unidade
produzida
(exceto terrenos)
Consolidado
(*) Inclui ativos de explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e gs.
Em 31 de dezembro de 2011, o imobilizado do Consolidado e da Controladora inclui bens
decorrentes de contratos de arrendamento que transfiram os benefcios, riscos e controles no
montante de R$ 178 e de R$ 10.921, respectivamente (R$ 789 e R$ 17.506 em 31 de dezembro
de 2010).
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
50
12.2. Abertura por tempo de vida til estimada - Consolidado
Vi da ti l estimada Custo
Depreci ao
Acumulada
S al do em 31 de
dezembro de 2011
at 5 anos 8.088 (4.728) 3.360
6 - 10 anos 33.005 (16.150) 16.855
11 - 15 anos 3.347 (1.582) 1.765
16 - 20 anos 39.665 (15.942) 23.723
21 - 25 anos 44.826 (11.040) 33.786
25 - 30 anos 41.072 (5.786) 35.286
30 anos em diante 5.086 (3.337) 1.749
Mtodo da Unidade Produzida 36.152 (17.437) 18.715
211.241 (76.002) 135.239
Edificaes e benfeitorias 15.264 (4.506) 10.758
Equipament os e outros bens 195.977 (71.496) 124.481
Edi fi caes e benfei torias, equi pamentos e outros bens
12.3. Depreciao
2011 2010 2011 2010
Parcela absorvida no custeio:
De bens 9.165 7.130 5.890 4.752
De gastos de explorao e produo 6.126 5.344 5.112 4.326
Custo para abandono de poos capitalizado/ provisionado 440 386 396 327
15.731 12.860 11.398 9.405
Parcela registrada diretamente no resultado 1.403 1.138 946 744
0 0
17.134 13.998 12.344 10.149
Consolidado Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
51
12.4. Reduo ao valor recupervel de ativo
Explorao e Produo
A avaliao de recuperabilidade dos ativos resultou em uma perda de R$ 473 que est
relacionada, principalmente, aos ativos em produo no Brasil. Os campos de Petrleo e Gs
Natural que apresentaram perdas encontram-se no estgio de maturidade de sua vida til e,
considerando os nveis de suas produes futuras e as suas estruturas de custos, indicaram a
necessidade de reduo ao seu valor recupervel.
Esta avaliao tambm apontou que a perda por desvalorizao, reconhecida em perodos
anteriores para alguns Campos de Petrleo e Gs Natural, diminuiu ou deixou de existir,
considerando, principalmente, o gerenciamento de reservatrio que resultou em incremento da
recuperao dos reservatrios, o que resultou em uma reverso no montante de R$ 61.
Abastecimento
Face reduo das margens dos produtos no Complexo PetroqumicaSuape em seus mercados de
atuao, bem como ao aumento no investimento total dos projetos, o valor contbil do
imobilizado foi determinado como maior que o seu valor recupervel e um ajuste para reduo ao
valor recupervel de R$ 109 em Petroqumica Suape e R$ 167 em Citepe foi reconhecido.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
52
13 Intangvel
13.1. Por tipo de ativos
Controladora
Adquiridos
Saldo em 1 de janeiro de 2010
4.237 368 1.355 829 6.789 3.216
Adio
310 88 321 - 719 455
Direito de explorao de petrleo - Cesso onerosa
74.808 - - - 74.808 74.808
Aquisio por combinao de negcios
- - - - - -
Juros capitalizados
- - 26 - 26 25
Baixa
(318) (3) (2) - (323) (42)
Transferncias
234 (11) 32 84 339 14
Amortizao
(123) (119) (371) - (613) (434)
"Impairment" - constituio
(56) - - - (56) -
Ajuste acumulado de converso
(140) (3) - (7) (150) -
Saldo em 31 de dezembro de 2010
78.952 320 1.361 906 81.539 78.042
Adio 829 110 336
19 1.294 411
Aquisio por combinao de negcios - - - 4
4
Juros capitalizados - - 36 -
36 36
Baixa (286) (5) (12) -
(303) (172)
Transferncias 22 19 (36) (4)
1 (1)
Amortizao (138) (113) (341) -
(592) (430)
"Impairment" - constituio (2) - - - (2) -
Ajuste acumulado de converso 277 6 - 24 307
Saldo em 31 de dezembro de 2011 79.654 337 1.344 949 82.284 77.886
Tempo de vida til estimado - anos 25 5 5 Indefinida
Total
Consolidado
Softwares
Desenvolvidos
Internamente
gio com
expectativa
de
rentabilidad
e futura Total
Direitos e
Concesses
13.2. Direito de explorao de petrleo - Cesso onerosa
Em 31 de dezembro de 2011, o ativo intangvel da Companhia inclui contrato de cesso onerosa
no valor de R$ 74.808, celebrado em 2010 com a Unio Federal - cedente e a Agncia Nacional
de Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP - reguladora e fiscalizadora, referente ao
direito de exercer atividades de pesquisa e lavra de petrleo, de gs natural e outros
hidrocarbonetos fluidos localizados em blocos na rea do Pr-Sal (Franco, Florim, Nordeste de
Tupi, Entorno de Iara, Sul de Guar e Sul de Tupi), limitado produo de cinco bilhes de
barris equivalentes de petrleo em at 40 anos.
Em 8 de fevereiro de 2012, a Companhia concluiu a perfurao do primeiro poo da cesso
onerosa, cujos resultados comprovaram a extenso dos reservatrios de leo localizados a
noroeste do poo descobridor da rea de Franco. Em seguida a Petrobras realizar um teste de
formao para avaliar a produtividade e dar continuidade s atividades e investimentos previstos
no contrato.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
53
O contrato de concesso dos direitos estabelece que na poca da declarao de comercialidade
das reservas haver reviso de volumes e preos, baseada em laudos tcnicos independentes.
Caso a reviso venha determinar que os direitos adquiridos alcancem um valor maior do que o
inicialmente pago, a Companhia poder pagar a diferena Unio Federal, reconhecendo essa
diferena como um ativo intangvel ou reduzir o volume total adquirido nos termos do contrato.
Se a reviso determinar que os direitos adquiridos resultem em um valor menor do que o
inicialmente pago pela Companhia, a Unio Federal ir reembolsar a diferena, em moeda
corrente ou ttulos, sujeito s leis oramentrias.
Quando os efeitos da referida reviso se tornarem provveis e mensurveis, a Companhia
efetuar os respectivos ajustes aos preos de aquisio.
O contrato prev ainda compromissos mnimos quanto aquisio de bens e servios de
fornecedores brasileiros nas fases de explorao e desenvolvimento da produo que sero objeto
de comprovao junto ANP. No caso de descumprimento, a ANP poder aplicar sanes
administrativas e pecunirias previstas no contrato.
13.3. Devoluo ANP de reas na fase de explorao
No exerccio de 2011, os direitos sobre os blocos exploratrios devolvidos para a Agncia
Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustveis - ANP totalizaram R$ 158 (R$ 40 em
2010) e so os seguintes:
Blocos - Concesso exclusiva da Petrobras:
- Bacia do Rio do Peixe: RIOP- T-41.
- Bacia de Santos: S-M-613, S-M-1356, S-M-1480.
- Bacia de Pelotas Mar: P-M-1267, P-M-1349.
- Bacia do Potiguar: POT-T-706
Blocos em parceria (devolvidos pela Petrobras ou pelos seus operadores):
- Bacia de Santos: S-M-1227. S-M-792, S-M-791, S-M-1162, S-M-320, S-M-1163, S-M-
731.
- Bacia do Esprito Santo Terra: ES-T-401.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
54
13.4. Devoluo ANP de campos de petrleo e gs natural, operados pela Petrobras
No exerccio de 2011, a Petrobras devolveu ANP o Campo de Mutum, localizado na Bacia de
Sergipe/Alagoas.
13.5. Concesso de servios de distribuio de gs natural canalizado
Em 31 de dezembro de 2011, o ativo intangvel inclui contratos de concesso de distribuio de
gs natural canalizado no Brasil no total de R$ 456, com prazos de vencimentos entre 2029 e
2043, podendo ser prorrogado. As concesses prevem a distribuio para os setores industrial,
residencial, comercial, veicular, climatizao, transportes e outros.
A remunerao pela prestao de servios consiste, basicamente, na combinao de custos e
despesas operacionais e remunerao do capital investido. As tarifas cobradas pelo volume de gs
distribudo esto sujeitas a reajustes e revises peridicas com o rgo regulador estadual.
Ao final das concesses, os contratos prevem indenizao Companhia dos investimentos
vinculados a bens reversveis, conforme levantamentos, avaliaes e liquidaes a serem
realizadas com o objetivo de determinar o valor.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
55
14 Atividades de explorao e avaliao de reserva de petrleo e gs
As atividades de explorao e avaliao abrangem a busca por reservas de petrleo e gs desde a
obteno dos direitos legais para explorar uma rea especfica at a declarao da viabilidade
tcnica e comercial das reservas. Os montantes envolvidos nessas atividades so os seguintes:
2011 2010 2011 2010
Saldos capitalizados no ativo
Intangvel 78.167 78.400 75.990 76.221
Imobilizado 19.623 15.729 11.145 9.309
Total do ativo 97.790 94.129 87.135 85.530
- - - -
Custos exploratrios reconhecidos no resultado - - - -
Despesas com geologia e geofsica 1.723 1.421 1.400 1.113
Projetos sem viabilidade econmica (inclui poos secos e bnus de assinatura) 2.504 2.081 2.243 1.495
Outras despesas exploratrias 170 302 - -
Total das despesas no exerccio 4.397 3.804 3.643 2.608
Caixa utilizado nas atividades
Operacionais 1.856 1.395 1.400 1.113
Investimentos 10.736 15.600 8.942 14.297
Total do caixa utilizado no exerccio 12.592 16.995 10.342 15.410
Consolidado Controladora
15 Fornecedores
2011 2010 2011 2010
Passivo circulante
Terceiros
Pas 12.259 10.200 9.252 7.418
Exterior 9.159 6.511 3.016 2.150
Partes relacionadas (Nota 18.1) 834 663 10.333 14.179
22.252 17.374 22.601 23.747
Controladora Consolidado
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
57
16.1. Vencimentos do principal e juros dos financiamentos no passivo no circulante
Consoli dado Controladora
2013 4.477 2.716
2014 8.324 1.851
2015 10.041 2.843
2016 24.887 12.878
2017 em diante 88.676 22.767
Total 136.405 43.055
2011
16.2. Taxas de juros dos financiamentos no passivo no circulante
2011 2010 2011 2010
No exterior
At 6% 59.202 36.705 14.709 11.912
De 6 a 8% 15.729 10.817 636 61
De 8 a 10% 2.211 1.366 0 0
De 10 a 12% 63 55 0 0
Acima de 12% 21 162 0 0
77.226 49.105 15.345 11.973
No Pas
At 6%
5.383 3.907 465 387
De 6 a 8%
32.311 29.999
9.559 8.254
De 8 a 10%
3.621 986 1.098 234
De 10 a 12% 17.672 16.670 16.588 15.582
Acima de 12% 192 0
59.179 51.562 27.710 24.457
136.405 100.667 43.055 36.430
Controladora Cons olidado
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
58
16.3. Saldos por moedas no passivo no circulante
2011 2010 2011 2010
Dlar nort e-americano 68.012 46.440 14.451 11.852
Iene 2.897 2.734 72 122
Euro 4.681 214 0 0
Real (*) 58.824 51.183 28.532 24.456
Out ras 1.991 96 0 0
136.405 100.667 43.055 36.430
Consol i dado Control adora
(*) Em 31 de dezembro de 2011, inclui R$ 25.942 de financiamentos em moeda nacional parametrizado variao do
dlar; e tambm um financiamento no exterior em reais parametrizado variao do IGPM.
As operaes de hedge, contratadas para cobertura de Notes emitidos no exterior em moedas
estrangeiras, e o valor justo dos emprstimos de longo prazo esto divulgados nas Notas 31 e 32
respectivamente.
16.4. Taxa mdia ponderada da capitalizao de juros
A taxa mdia ponderada dos encargos financeiros da dvida utilizada para capitalizao de juros
sobre o saldo de obras em andamento foi de 4,6% a.a. em 2011 ( 4,0% a.a em 2010).
16.5. Captaes
Os emprstimos e financiamentos se destinam, principalmente, ao desenvolvimento de projetos
de produo de leo e gs, construo de navios e de dutos, bem como ampliao de unidades
industriais.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
59
As principais captaes de longo prazo realizadas em 2011 so as seguintes:
a) No exterior
Empresa Data Vencimento Descrio
PifCo jan/11 10.029
2016,2021
e 2041
Global notes nos montantes de US$ 2,500 milhes, US$ 2,500 e US$ 1,000
milhes com cupom de 3,875% a.a., 5,375% a.a., e 6,75% a.a.
respectivamente.
Charter jan/11 1.264 2018
Emprstimo com Standard Shatered no montante de US$ 750 milhes -
Libor mais 1,5% a.a.
PNBV mar/11 1.079
2015 e
2021
Emprstimo com Bank Of Tokyo-Mitsubishi no montante de US$ 150
milhes - Libor mais 1,25%a.a.; e com Banco Santander S.A., HSBC
Bank PLC, HSBC Bank USA, N.A. e SACE S.P.A. no montante de US$
500 milhes - Libor mais 1,10% a.a.
PNBV jun/11 3.175 2018
Emprstimos comBanco Santander S.A. e Grand Cayman Branch de US$
1,500 milhes - Libor mais 1,476%a.a.; e com o Bank of Tokyo-Mitsubishi
de US$ 500 milhes - Libor mais 1,30% a.a.
PNBV ago/11 1.027
2016 e
2023
Emprstimos com Banco JP Morgan Chase Bank,N.A, Export-Import
Bank of the United States no montante de US$ 300 milhes - Libor mais
0,45%a.a.; e com Banco Citibank International PLC no montante de US$
343 milhes - Libor mais 0,85% a.a.
PNBV dez/11 459 2018
Emprstimo com o Banco Export Development Canad de US$ 250
milhes - Libor mais 1,40% a.a.
PifCo dez/11 4.485
2018 e
2022
Global notes nos montantes de 1.250 milhes e 600 milhes com
cupom de 4,875% a.a., e 5,875% a.a. respectivamente.
PifCo dez/11 1.990 2026 Global notes no montante de 700 milhes com cupom de 6,25% a.a.
23.508
Valor
(R$ milhes
equivalentes)
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
60
b) No pas
Empresa Data Valor Vencimento Descrio
Petroqumicas
Citepe e Suape
maio/11
a dez/11
1.056
2022 e
2023
Financiamentos como BNDES para implantao de unidade industrial -
TJLP mais 1,36%a.a e 2,96%a.a.
Petrobras jul/11 1.023 2022
Financiamento com o BNDES destinado a construo da plataforma de
Mexilho - TJLP mais 2,76% a.a.
Fundo de Invest.
Imobilirio - FII
FCM
out/11 444 2023
Emisso de cdulas de crdito imobilirios para construo de novas
bases e ampliao da fbrica de lubrificantes da BRDistribuidora IPCA
mais 2,1%a.a.
Petrobras nov/11 2.500 2018
Financiamento obtido com a Caixa Econmica Federal, atravs da
emisso de Notas de Crdito Exportao, com taxa de 111,29% da
mdia do CDI.
Refap
mar/11 a
dez/11
487
2018 e
2022
Financiamentos com o BNDES de R$ 285 - TJLP mais 1,36% a.a., e
2,26%a.a., e subscrio de debntures de R$ 202 - 1,96% a.a. acima da
cesta de moedas do BNDES.
5.510
16.6. Financiamentos com agncias oficiais - linhas de crdito
a) No exterior
Empresa Agncia Contratado Utilizado Saldo Descrio
Petrobras China Development Bank 10.000 7.000 3.000 Libor mais 2,8%a.a.
PNBV Citibank International PLC 686 343 343 Libor mais 0,85%a.a.
Valor emUS$ milhes
b) No pas
Empresa Agncia Contratado Utilizado Saldo Descrio
Transpetro
(*)
BNDES 9.005 568 8.437
Programa de Modernizao e Expanso da Frota
(PROMEF) TJLP mais 2,5% a.a. para equipamentos
nacionais e 3% a.a. para equipamentos importados.
Refap BNDES 1.109 285 824 TJLP mais 1,36%a.a e 2,26%a.a.
Petrobras Caixa Econmica Federal 300 300 Cdula de Crdito Bancrio 110% da Mdia do CDI.
Petroqumicas
Citepe e Suape
BNDES 1.166 1.056 110
Implantao de unidade industrial TJLP mais 1,36%a.a
e 2,96%a.a.
(*) Foram assinados contratos de compra e venda de 41 navios e 20 comboios com 6 estaleiros nacionais no montante de R$ 10.005,
sendo 90% financiados pelo BNDES, Banco do Brasil e Caixa Econmica.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
61
16.7. Garantias
As instituies financeiras no exterior no requerem garantias Petrobras. Os financiamentos
concedidos pelo BNDES esto garantidos pelos bens financiados (tubos de ao carbono para o
Gasoduto Bolvia-Brasil e embarcaes).
Os emprstimos obtidos por Sociedades de Propsitos Especficos - SPE esto garantidos pelos
prprios ativos dos projetos, bem como penhor de direitos creditrios e aes das SPE.
17 Arrendamentos mercantis
17.1. Recebimentos / pagamentos mnimos de arrendamento mercantil financeiro (com
transferncia de benefcios, riscos e controles)
Controladora
Recebimentos
Mnimos
Pagamentos
Mnimos
Pagamentos
Mnimos
257 82 2.212
1.249 157 6.606
4.067 322 2.988
5.573 561 11.806
(2.500) (296) (2.462)
3.073 265 9.344
225 82 1.922
No circulante 2.848 183 7.422
Em 31 dezembro de 2011 3.073 265 9.344
117 175 3.149
No circulante 2.719 191 14.976
Em 31 de dezembro de 2010 2.836 366 18.125
Circulante
Menos montante dos juros anuais
2012
Valor presente dos recebimentos/pagamentos mnimos
Circulante
Recebimentos/pagamentos de compromissos estimados
2017 em diante
Consolidado
2011
2013 - 2016
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
62
17.2. Pagamentos mnimos de arrendamento mercantil operacional (sem transferncia de
benefcios, riscos e controles)
Consoli dado Control adora
2012 24.044 32.291
2013 - 2016 55.156 78.252
2017 em diante 24.932 83.337
Em 31 de dezembro de 2011 104.132 193.880
Em 31 de dezembro de 2010 80.108 137.679
2011
No exerccio de 2011, a Companhia pagou um montante de R$ 12.651 no Consolidado
(R$ 19.074 na Controladora) reconhecido como despesa do perodo.
18 Partes relacionadas
18.1. Transaes comerciais e outras operaes
As operaes comerciais da Petrobras com suas subsidirias, controladas, sociedades de
propsito especfico e coligadas so efetuadas a preos e condies normais de mercado. Em 31
de dezembro de 2011 e 2010, no eram esperadas perdas na realizao das contas a receber.
18.1.1. Por empresa
Subsidirias e controladas
(*)
Resultado Circulante
No
circulante
Total Circulante
No
circulante
Total
BR Distribuidora 67.527 2.579 124 2.703 (219) (19) (238)
PifCo 10.945 168 3 171 (2.781) (1.725) (4.506)
PIB-BV 13.418 7.320 5.874 13.194 (2.023) (196) (2.219)
Gaspetro 5.208 1.490 786 2.276 (1.411) 0 (1.411)
Downstream 2.420 141 145 286 (224) 0 (224)
Transpetro 565 342 0 342 (624) 0 (624)
PBEN 554 134 0 134 (7) 0 (7)
Brasoil 228 0 3.519 3.519 (177) (457) (634)
Termoeltricas 213 155 226 381 (124) (647) (771)
PNBV -243 38 16 54 (2.543) 0 (2.543)
Outras controladas 432 716 972 1.688 (785) (1.600) (2.385)
101.267 13.083 11.665 24.748 (10.918) (4.644) (15.562)
Sociedade de Propsito Especfico - SPE
CDMPI (51) 0 0 0 (183) (2.287) (2.470)
PDET Off Shore (83) 0 61 61 (305) (1.254) (1.559)
NTN (26) 495 72 567 (429) (860) (1.289)
NTS (20) 475 35 510 (465) (734) (1.199)
(180) 970 168 1.138 (1.382) (5.135) (6.517)
Coligadas
14.293 253 7 260 (89) (58) (147)
115.380 14.306 11.840 26.146 (12.389) (9.837) (22.226)
(*) Inclui suas controladas e controladas em conjunto.
2011
Controladora
Ativo Passivo
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
63
18.1.2. Por conta
Resultado Circulante
No
circulante
Total Circulante
No
circulante
Total
Resultado
Receitas operacionais, principalmente por vendas 115.522 0
Variaes monetrias e cambiais lquidas 881 0
Receitas (despesas) financeiras lquidas (1.023) 0
Ativo
0
Contas a receber 14.306 11.840 26.146
Contas a receber, principalmente por vendas 13.584 13.584
Dividendos a receber 722 722
Operaes de mtuo 9.908 9.908
Adiantamento para aumento de capital 317 317
Valores vinculados construo de gasoduto 786 786
Ressarcimento a receber 383 383
Outras operaes 446 446
Passivo
Arrendamentos mercantis financeiros (1.918) (7.382) (9.300)
Financiamentos sobre operaes de crditos 0 (2.182) (2.182)
Fornecedores (10.333) (10.333)
Compras de petrleo, derivados e outras (7.630) (7.630)
Afretamento de plataformas (2.333) (2.333)
Adiantamento de clientes (359) (359)
Outros (11) (11)
Outras operaes (138) (273) (411)
Em 2011 115.380 14.306 11.840 26.146 (12.389) (9.837) (22.226)
Em 2010 97.553 10.239 29.888 40.127 (17.520) (15.328) (32.848)
Controladora
2011
Ativo Passivo
18.1.3. Taxas de operaes de mtuo
As operaes de mtuo so realizadas de acordo com as condies de mercado e legislao
aplicvel, conforme a seguir:
Indexador 2011 2010
LIBOR + 1 a 3%a.a. 5.807 24.174
2% a.a. 3.150 3.011
1,7% a.a. 145 183
IGPM + 6%a.a. 153 146
101% do CDI 108 115
Outras Taxas 545 456
9.908 28.085
Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
64
18.2. Fundo de investimento em direitos creditrios no padronizados - FIDC-NP
A Controladora mantm recursos investidos no FIDC-NP que so destinados preponderantemente
aquisio de direitos creditrios performados e/ou no performados de operaes realizadas por
subsidirias e controladas do Sistema Petrobras.
Os valores investidos em ttulos pblicos do FIDC-NP esto registrados em caixa e equivalentes
de caixa e ttulos e valores mobilirios, em funo dos seus respectivos prazos de realizao.
Os encargos financeiros a apropriar sobre as operaes de venda de direitos creditrios
performados e/ou no performados esto registrados como outros ativos circulantes.
As cesses de direitos creditrios performados esto classificadas como outros ativos circulantes,
enquanto no compensados. As cesses de direitos creditrios no performados esto registradas
como financiamentos no passivo circulante.
2011 2010
2.474 206
6.840 7.758
153 426
Cesses de direitos performados (681) (622)
Total classi fi cado no ati vo circulante 8.786 7.768
Cesses de direitos no performados (9.639) (15.933)
Total classi fi cado no passivo ci rcul ante (9.639) (15.933)
Receita financeira 210 184
Despesa financeira (1.202) (1.441)
Resultado fi nancei ro l quido (992) (1.257)
Aplicaes financeiras
Tt ulos e valores mobilirios
Encargos financeiros a apropriar
18.3. Garantias concedidas
A Petrobras tem como procedimento conceder garantias s subsidirias e controladas para
algumas operaes financeiras realizadas no exterior.
As garantias oferecidas pela Petrobras so efetuadas com base em clusulas contratuais que
suportam as operaes financeiras entre as subsidirias e terceiros, garantindo a compra da dvida
em caso de inadimplncia por parte das subsidirias e controladas.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
65
Em 31 de dezembro de 2011, as operaes financeiras realizadas por estas subsidirias e
garantidas pela Petrobras apresentam os seguintes saldos a liquidar:
2010
PNBV PifCo PIB-BV
Ref. Abreu
e Lima
TAG Total Total
2011 0 0 0 0 0 - 8.108
2012 3.126 4.877 0 0 0 8.003 1.532
2013 80 702 0 0 0 782 730
2014 463 1.149 0 0 0 1.612 1.784
2015 2.264 0 0 0 0 2.264 4.140
2016 3.428 7.785 0 0 0 11.213 2.103
2017 em diante 17.288 30.617 1.079 9.773 11.736 70.493 37.635
26.649 45.130 1.079 9.773 11.736 94.367 56.032
Data de
Vencimento das
Operaes
2011
18.4. Fundo de investimento no exterior de subsidirias
Em 31 de dezembro de 2011, as subsidirias PifCo e Brasoil mantinham recursos investidos em
fundo de investimento no exterior, que detinha, entre outros, ttulos de dvidas de empresas do
Sistema Petrobras e de Sociedade de Propsito Especfico relacionados a projetos da Companhia,
principalmente aos projetos CLEP, Malhas e Marlim Leste (P-53) e Gasene, equivalentes a
R$ 14.527 (R$ 14.048 em 31 de dezembro de 2010). Esses valores, referentes s empresas que
so consolidadas, foram compensados no saldo de financiamentos nos passivos circulante e no
circulante.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
66
18.5. Transaes com controladas em conjunto, coligadas, entidades governamentais e
fundos de penso
As transaes significativas resultaram nos seguintes saldos:
Ativo Passi vo Ativo Passivo
Control adas em conjunto e coligadas 1.314 783 1.282 714
Distribuidoras de gs 876 355 817 407
Braskem e suas controladas 163 134 162 103
Out ras empresas cont roladas em conjunt o e coligadas 275 294 303 204
- - - -
Entidades governamentai s e fundos de penso 41.934 67.795 42.825 56.007
Ttulos Governamentais 26.486 - 31.098 -
Banco do Brasil S.A. (BB) 8.066 11.822 5.067 9.415
Depsitos vinculados para processos judiciais (CEF e BB) 3.175 - 2.466 -
Setor Eltrico (nota 18.6) 2.952 - 3.145 -
Conta de petrleo e lcool - crditos junt o ao Governo Federal (not a 18.7) 832 - 822 -
BNDES 7 40.891 3 36.320
Caixa Econmica Federal (CEF) 1 8.184 2 5.662
Agncia Nacional do Pet rleo, Gs Natural e Biocombustveis - 3.869 - 2.568
Governo Federal - Dividendos Propostos e JCP - 1.119 - 1.118
Pet ros (Fundo de Penso) - 353 - 501
Out ros 415 1.557 222 423
- - - -
43.248 68.578 44.107 56.721
- - - -
Consolidado
2011 2010
Os saldos esto classificados no Balano Patrimonial conforme abaixo:
Ativo Passivo Ativo Passivo
Ativo Circulante 33.266 - 35.444 -
Caixa e equivalentes de caixa 12.079 - 5.424 -
Ttulos e valores mobilirios 16.785 - 25.525 -
Contas a Receber, lquidas 4.268 - 4.355 -
Outros ativos circulantes 134 - 140 -
- - - -
No Circulante 9.982 - 8.663 -
Conta petrleo e lcool - STN 832 - 822 -
Ttulos e valores mobilirios 5.638 - 5.177 -
Depsitos judiciais 3.175 - 2.468 -
Outros ativos realizveis a longo prazo 337 - 196 -
- - - -
Passivo Circulante - 11.677 - 8.963
Financiamentos - 4.726 - 3.667
Dividendos propostos - 1.848 - 1.596
Outros passivos circulantes - 5.103 - 3.700
- - - -
Passivo No Circulante - 56.901 - 47.758
Financiamentos - 56.786 - 47.634
Outros passivos no circulantes - 115 - 124
43.248 68.578 44.107 56.721
Consolidado
2011 2010
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
67
18.6. Recebveis do setor eltrico
A Companhia possui recebveis do setor eltrico relacionados ao fornecimento de combustveis a
usinas de gerao termoeltrica, controladas diretas ou indiretas da Eletrobrs, localizadas na
regio norte do pas. Parte dos custos do fornecimento de combustvel para essas trmicas so
suportados pelos recursos da Conta de Consumo de Combustvel - CCC, gerenciada pela
Eletrobrs.
A Companhia tambm fornece combustvel para os Produtores Independentes de Energia - PIE,
empresas criadas com a finalidade de produzir energia exclusivamente para a Amaznia
Distribuidora S. A. - ADESA, controlada direta da Eletrobrs, cujos pagamentos de fornecimento
de combustvel dependem diretamente do repasse de recursos da ADESA para aqueles PIE.
O saldo desses recebveis em 31 de dezembro de 2011 era R$ 2.952 (R$ 3.145 em 31 de
dezembro de 2010), dos quais R$ 2.426 estavam vencidos (R$ 2.372 em 31 de dezembro de
2010).
A Companhia tem feito cobranas sistemticas aos devedores e prpria Eletrobrs e
pagamentos parciais tm sido realizados.
18.7. Contas petrleo e lcool - STN
Em 31 de dezembro de 2011, o saldo da conta era de R$ 832 (R$ 822 em 31 de dezembro de
2010) e poder ser quitado pela Unio por meio da emisso de ttulos do Tesouro Nacional, de
valor igual ao saldo final do encontro de contas com a Unio, de acordo com o previsto na
Medida Provisria n 2.181, de 24 de agosto de 2001, ou mediante compensao com outros
montantes que a Petrobras porventura estiver devendo ao Governo Federal, na poca, inclusive os
relativos a tributos ou uma combinao das operaes anteriores.
Visando concluir o encontro de contas com a Unio, a Petrobras prestou todas as informaes
requeridas pela Secretaria do Tesouro Nacional - STN - para dirimir as divergncias ainda
existentes entre as partes.
Considerando-se esgotado o processo de negociao entre as partes, na esfera administrativa, a
Companhia decidiu pela cobrana judicial do referido crdito tendo, para isto, ajuizado ao em
julho de 2011.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
68
18.8. Remunerao de empregados e dirigentes
O Plano de Cargos e Salrios e de Benefcios e Vantagens da Petrobras e a legislao especfica
estabelecem os critrios para todas as remuneraes atribudas pela Companhia a seus
empregados e dirigentes.
As remuneraes de empregados, incluindo os ocupantes de funes gerenciais, e dirigentes da
Petrobras relativas ao ms de dezembro de 2011 e 2010 foram as seguintes:
2011 2010
Remunerao por empregado
Menor remunerao 2.024,49 1.801,35
Remunerao mdia 10.652,30 9.522,21
Maior remunerao 67.494,48 60.965,12
Remunerao por dirigente da Petrobras (maior) 81.289,05 69.539,03
Expresso em reais
O total da remunerao de benefcios de curto prazo para a administrao da Petrobras durante o
exerccio de 2011 foi de R$ 12,5 (R$ 8,7 em 2010) referentes a sete diretores e nove
conselheiros.
Os honorrios da diretoria e do conselho de administrao em 2011 no consolidado totalizaram
R$ 45,0 (R$ 35,9 em 2010).
A Petrobras iniciou o processo de eleio do representante de seus empregados para o Conselho
de Administrao, conforme estabelecido Lei Federal 12.353/2010. Desta forma, o Conselho
passar a ter dez membros e a nomeao ser ratificada pelos acionistas na prxima Assembleia
Geral Ordinria.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
69
19 Provises para desmantelamento de reas
Passivo no circulante 2011 2010 2011 2010
Saldo inici al 6.505 4.790 6.072 4.419
Reviso de proviso 2.455 1.795 2.288 1.594
Utilizao por pagament os (488) (482) (328) (158)
Atualizao de juros 210 229 209 217
Out ros 157 173
Saldo final 8.839 6.505 8.241 6.072
Control adora Consoli dado
20 Impostos, contribuies e participaes
20.1. Impostos a recuperar
Ati vo ci rcul ante
2011 2010 2011 2010
Impost os no pas:
ICMS 3.186 2.634 2.016 1.662
PIS/COFINS 5.146 3.407 4.766 3.021
CIDE 144 66 144 66
Impost o de renda 2.251 1.442 1.692 748
Cont ribuio social 615 333 521 189
Out ros imp ost os 422 397 233 225
11.764 8.279 9.372 5.911
Impost os no ext erior 1.082 488 0 0
12.846 8.767 9.372 5.911
Consol i dado Control adora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
70
20.2. Impostos, contribuies e participaes a recolher
Passivo circulante
2011 2010 2011 2010
ICMS 2.178 1.954 1.945 1.622
PIS/COFINS 579 1.119 483 848
CIDE 477 749 472 684
Participao especial/Royalties 5.190 3.618 5.142 3.583
Imposto de renda e contribuio social retidos na fonte 831 657 787 640
Imposto de renda e contribuio social correntes 494 858 0 0
Outras t axas 1.220 1.105 429 460
10.969 10.060 9.258 7.837
Consolidado Controladora
20.3. Impostos e contribuio social diferidos
2011 2010 2011 2010
Ativo no circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos 8.042 6.365 3.171 2.951
ICMS diferido 2.199 2.394 1.742 2.005
PIS e COFINS diferidos 6.543 8.048 4.592 6.834
Outros 472 231 0 0
17.256 17.038 9.505 11.790
Passivo no circulante
Imposto de renda e contribuio social diferidos 33.230 25.863 29.408 21.808
Outros 38 35 0 0
33.268 25.898 29.408 21.808
Controladora Consolidado
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
72
b) Realizao do imposto de renda e da contribuio social diferidos
A Administrao considera que os crditos fiscais diferidos ativos sero realizados na proporo
da realizao das provises e da resoluo final dos eventos futuros, ambos baseados em
projees efetuadas.
A expectativa de realizao dos ativos e passivos fiscais diferidos a seguinte:
Ati vos Passi vos Ati vos Passi vos
2012 3.217 4.135 1.846 3.057
2013 591 2.494 13 2.149
2014 557 2.681 4 2.185
2015 607 2.320 47 2.033
2016 1.062 2.506 636 2.264
2017 316 2.417 6 2.211
2018 630 2.931 20 1.879
2019 em diant e 1.062 13.746 599 13.630
Parcela regist rada contabilmente 8.042 33.230 3.171 29.408
Parcela no registrada cont abilment e 1.563 0 0 0
Tot al 9.605 33.230 3.171 29.408
Imposto de Renda e CSLL di feri dos
Consoli dado Controladora
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possua crditos tributrios no registrados no
montante de R$ 1.563 (R$ 1.804 em 31 de dezembro de 2010) decorrentes de prejuzos fiscais
acumulados, oriundos, principalmente, das atividades de explorao e produo de leo e gs nos
Estados Unidos no valor de R$ 1.199 (US$ 639 milhes), cujo prazo de prescrio de 20 anos, a
partir da data de sua constituio.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
73
20.5. Reconciliao do imposto de renda e contribuio social sobre o lucro
A reconciliao dos impostos apurados conforme alquotas nominais e o valor dos impostos
registrados nos exerccios de 2011 e 2010 esto apresentados a seguir:
2011 2010 2011 2010
Lucro antes dos impostos 44.351 47.908 41.568 43.799
Imposto de renda e contribuio social s alquotas nominais (34%) (15.079) (16.289) (14.133) (14.892)
Ajustes para apurao da alquota efetiva: -
Crdito em razo da incluso de JCP como despesas operacionais 3.548 3.455 3.548 3.455
Resultado de empresas no exterior com alquotas diferenciadas 622 601 -
Incentivos fiscais 386 157 87 131
Prejuzos Fiscais (588) (83) -
Excluses/(Adies) permanentes, lquidas
*
(466) (221) 1.528 2.153
Crditos fiscais de empresas no exterior em fase exploratria (1) (31) -
Outros 337 384 503 390
Despesa com imposto de renda e contribuio social (11.241) (12.027) (8.467) (8.763)
Imposto de renda e contribuio social diferidos (6.157) (5.784) (7.208) (5.149)
Imposto de renda e contribuio social correntes (5.084) (6.243) (1.259) (3.614)
(11.241) (12.027) (8.467) (8.763)
Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social 25,3% 25,1% 20,4% 20,0%
Consolidado Controladora
* Inclui equivalncia patrimonial
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
74
21 Benefcios concedidos a empregados
Os saldos relativos a benefcios concedidos a empregados esto representados a seguir:
2011 2010 2011 2010
Passivo
Planos de penso 5.059 4.795 4.568 4.377
Planos de sade 13.021 11.786 12.125 10.994
18.080 16.581 16.693 15.371
- -
Circul ante 1.427 1.303 1.341 1.209
No circul ante 16.653 15.278 15.352 14.162
Consoli dado Control adora
21.1. Planos de penso no pas - Benefcio definido e contribuio varivel
A Fundao Petrobras de Seguridade Social (Petros) foi constituda pela Petrobras como uma
pessoa jurdica de direito privado, sem fins lucrativos, com autonomia administrativa e
financeira.
a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social
O Plano Petros um plano de previdncia de benefcio definido, institudo pela Petrobras em
julho de 1970, que assegura aos participantes uma complementao do benefcio concedido pela
Previdncia Social, e direcionado aos empregados da Petrobras e de subsidirias. O plano est
fechado aos empregados admitidos a partir de setembro de 2002.
A avaliao do plano de custeio da Petros procedida por aturios independentes, em regime de
capitalizao, para a maioria dos benefcios. As patrocinadoras efetuam contribuies regulares
em valores iguais aos valores das contribuies dos participantes (empregados, assistidos e
pensionistas), ou seja, de forma paritria.
Na apurao de eventual dficit no plano de benefcio definido este dever ser equacionado por
participantes e patrocinadores, conforme Emenda Constitucional n 20/1998 e Lei Complementar
n 109/2001, observada a proporo quanto s contribuies normais vertidas no exerccio em
que for apurado aquele resultado.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
75
Em 31 de dezembro 2011, os saldos dos Termos de Compromisso Financeiro - TCF, assinados
em 2008 pela Companhia e a Petros, totalizavam R$ 5.076 (R$ 4.784 na Controladora), dos quais
R$ 49 (R$ 47 na Controladora), de juros vencem em 2012. Os compromissos dos TCF tm prazo
de vencimento em 20 anos com pagamento de juros semestrais de 6% a.a. sobre o saldo a pagar
atualizado. As Notas do Tesouro Nacional de longo prazo, mantidas na carteira como garantia
dos TCF, totalizavam R$ 5.079 (R$ 4.816 na Controladora).
As contribuies esperadas das patrocinadoras para 2012 so de R$ 622 (R$ 585 na
Controladora).
b) Plano Petros 2 - Fundao Petrobras de Seguridade Social
O Plano Petros 2 foi implementado em julho de 2007, na modalidade de contribuio varivel,
pela Petrobras e controladas que assumiram o servio passado das contribuies correspondentes
ao perodo em que os participantes estiveram sem plano, a partir de agosto de 2002, ou da
admisso posterior, at 29 de agosto de 2007. O plano est aberto para novas adeses, mas no
haver o pagamento de servio passado.
Os desembolsos do servio passado so realizados, mensalmente, durante o mesmo nmero de
meses em que o participante ficou sem plano.
A parcela desse plano com caracterstica de benefcio definido refere-se cobertura de risco com
invalidez e morte, garantia de um benefcio mnimo e renda vitalcia, sendo que os compromissos
atuariais relacionados esto registrados de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada.
A parcela do plano com caracterstica de contribuio definida destina-se formao de reserva
para aposentadoria programada, cujas contribuies so reconhecidas no resultado de acordo com
o pagamento. Em 2011, a contribuio da Companhia para parcela de contribuio definida
totalizou R$ 474. (R$ 441 na Controladora).
As contribuies esperadas das patrocinadoras para 2012 so de R$ 510, sendo R$ 106 referente
a parcela de benefcio definido e R$ 404 referente a parcela de contribuio definida. (R$ 101 e
R$ 386, respectivamente, na Controladora).
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
76
21.2. Planos de penso no exterior - Benefcio definido
A Companhia tambm patrocina planos de penso no exterior, com caractersticas de benefcio
definido, por meio de controladas na Argentina, Japo e outros pases. A maioria dos planos
financiada, onde os ativos so mantidos em trustes, fundaes ou entidades similares que so
regidas pelas regulamentaes locais. Em 2011, as contribuies da Companhia para estes planos
totalizaram o montante equivalente a R$ 8.
21.3. Ativos dos planos de penso
A estratgia de investimentos para ativos dos planos de benefcios reflexo de uma viso de
longo prazo, de uma avaliao dos riscos inerentes s diversas classes de ativos, bem como da
utilizao da diversificao como mecanismo de reduo de risco da carteira. A carteira de ativos
do plano dever obedecer s normas definidas pelo Conselho Monetrio Nacional. Os fundos de
renda fixa detm a maior concentrao de investimentos, distribudos principalmente em ttulos
pblicos e privados. A meta da distribuio de ativos para o perodo entre 2012 e 2016 de: 40%
a 75% em renda fixa, 20% a 45% em renda varivel, de 1,5% a 8% em imveis, 0% a 15% em
emprstimos a participantes 2,5% a 12% em projetos estruturados e de 0% a 3% em
investimentos no exterior.
Os ativos dos planos de penso, segregados por nvel de mensurao, so os seguintes:
Categoria do Ativo
Preos cotados
em mercado
ati vo
(Nvel 1)
Valorao
suportada por
preos observveis
(N vel 2)
Valorao sem o
uso de preos
observveis (N vel
3)
Valor justo
total
(N veis 1, 2 e 3)
%
Val or justo
total
(Nvei s 1, 2 e 3)
%
Renda fixa
16.158 7.240 0 23.398 47% 24.677 54%
Ttulos privados
0 7.075 0 7.075 8.755
Ttulos pblicos
16.158 0 0 16.158 15.800
Out ros investimentos
0
165 0
165 122
Renda varivel
13.023 3.093 6.586 22.702 46% 18.274 40%
Aes vist a 13.023 0 0 13.023 10.456
Fundos de Private Equity
0 2.948 6.585 9.533 7.780
Out ros investimentos
0 145 1 146 38
Imveis
0 0 1.800 1.800 4% 1.462 4%
47.900 97% 44.413 98%
Emprstimos a partici pantes
1.441 3% 1.131 2%
49.341 100% 45.544 100%
2011 2010
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
77
Em 31 de dezembro de 2011, os investimentos incluem aes ordinrias e preferenciais da
Petrobras no valor de R$ 846 e de R$ 696, respectivamente, e imveis alugados pela Companhia
no valor de R$ 347.
Os ativos de emprstimos concedidos a participantes so avaliados ao custo amortizado, o que se
aproxima do valor de mercado.
A movimentao do valor justo de ativos avaliados com o emprego de fluxo de caixa descontado,
classificados como Nvel 3, a seguinte:
Fundos de
Private Equity Imveis
Outros
investimentos Total
Em 31 de dezembro de 2010 5.622 1.462 1 7.085
Rentabilidade dos ativos 859 14 0 873
Compras e vendas, lquidas 104 324 0 428
Em 31 de dezembro de 2011 6.585 1.800 1 8.386
Movimentao do Nvel 3
A rentabilidade esperada dos investimentos, baseada nas expectativas de mercado, de 8%a.a.
para ativos de renda varivel e 6% a.a. para ativos de renda fixa e para outros investimentos,
resultando numa taxa de juros mdia de 6,49% a.a.
21.4. Plano de Sade - Assistncia Multidisciplinar de Sade (AMS)
A Petrobras e subsidirias mantm um plano de assistncia mdica (AMS), que cobre todos os
empregados das empresas no Brasil (ativos e inativos) e dependentes. O plano administrado
pela prpria Companhia e os empregados contribuem com uma parcela mensal pr-definida para
cobertura de grande risco e com uma parcela dos gastos incorridos referentes s demais
coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participao baseadas em determinados
parmetros, incluindo nveis salariais, alm do benefcio farmcia que prev condies especiais
na aquisio, em farmcias cadastradas distribudas em todo o territrio nacional, de certos
medicamentos.
O plano de assistncia mdica no est coberto por ativos garantidores. O pagamento dos
benefcios efetuado pela Companhia com base nos custos incorridos pelos participantes.
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Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
80
c) Variaes entre valores estimados e incorridos
As variaes entre os valores estimados e os efetivamente incorridos, nos ltimos 3 anos,
foram os seguintes:
2011 2010 2009 2011 2010 2009
Ganhos /(perdas ) dos planos de pens o
Obrigao atuarial (125) 118 (381) 109 28 (417)
Ativos de planos de penso (886) 1.996 3.423 (1.100) 1.928 3.357
- - - - - -
Ganhos /(perdas ) dos planos de s ade - - - - - -
Obrigao atuarial 1.320 414 663 1.232 406 637
Cons olidado Controladora
d) Variao nos custos com assistncia mdica
A variao de 1% nas premissas de custos mdicos teria os seguintes impactos:
1% de 1% de 1% de 1% de
acrsci mo reduo acrsci mo reduo
Obrigao at uarial 2.305 (1.886) 2.125 (1.739)
Cust o do servio e juros 299 (240) 274 (221)
Consol i dado Control adora
e) Premissas atuariais adotadas no clculo
2011 2010
Taxa de desconto Inflao: 5,6% a 4,34% a.a
(1)
+ Juros: 5,58% a.a
(2)
Inflao: 5,3% a 4,3% a.a
(1)
+ Juros: 5,91% a.a
(2)
Taxa de crescimento salarial Inflao: 5,6% a 4,34% a.a
(1)
+ 2,080% a 3,188% a.a Inflao: 5,3% a 4,3% a.a
(1)
+ 2,220% a.a
Taxa de retorno esperada dos ativos de planos
de penso
Inflao: 5,6% a.a + Juros: 6,49% a.a Inflao: 5,3% a.a + Juros: 6,78% a.a
Taxa de rot atividade dos planos de sade
0,652% a.a
(3)
0,660% a.a
(3)
Taxa de rot atividade dos planos de penso
Nula Nula
Taxa de variao de custos mdicos e
hospitalares 8,96% a 4,34%a.a
(4)
7,89% a 4,3%a.a
(4)
Tbua de mortalidade AT 2000, especfica por sexo AT 2000, especfica por sexo
Tbua de invalidez
TASA 1927/ Zimmemann ajustada
(5)
TASA 1927/ Zimmemann ajustada
(5)
Tbua de mortalidade de invlidos AT 49, especfica por sexo AT 49, especfica por sexo
(1)
Inflao linearmente decrescente nos prximos 5 anos quando se torna constante.
(2)
A Companhia utiliza uma metodologia para apurao de uma taxa real equivalente a partir da curva futura de retorno dos ttulos de
mais longo prazo do governo, considerando-se no clculo desta taxa o perfil de maturidade das obrigaes de penso e sade.
(3)
Rotatividade mdia que varia de acordo com a idade e tempo de servio.
(4)
Custos mdicos e hospitalares taxa decrescente atingindo nos prximos 30 anos a expectativa de inflao projetada de longo prazo.
(5)
Tbua de invalidez: Zimmermann ajustada para o Plano Petros 2.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
81
21.6. Outros planos de contribuio definida
A Petrobras por meio de suas controladas no pas e no exterior tambm patrocina planos de
aposentadoria aos empregados de contribuio definida. As contribuies pagas no exerccio de
2011, reconhecidas no resultado, totalizaram R$ 24.
22 Participao nos lucros ou resultados
A participao dos empregados nos lucros ou resultados (PLR) tem por base as disposies legais
vigentes, bem como as diretrizes estabelecidas pelo Departamento de Coordenao e Governana
das Empresas Estatais - DEST, do Ministrio do Planejamento, Oramento e Gesto, e pelo
Ministrio de Minas e Energia, estando relacionada ao lucro lquido consolidado antes da
participao de empregados e administradores e do resultado atribuvel aos acionistas no
controladores.
No exerccio de 2011, a Companhia, fundamentada nas premissas sob referncia, provisionou
R$ 1.560 de PLR (R$ 1.691 em 2010), conforme a seguir:
2011 2010
Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 33.313 35.189
Resultado atribuvel aos no controladores (203) 712
(*)
Participao nos lucros ou res ultados 1.560 1.691
Lucro antes das participaes - bas e de clculo 34.670 37.592
Percentual estabelecido 4,5% 4,5%
Participao nos lucros ou resultados 1.560 1.691
(*)
Resultado atribuvel aos no controladores divulgado em 2010, base para determinao da PLR.
A participao dos administradores nos lucros ou resultados ser objeto de deliberao pela
Assembleia Geral Ordinria, de 2012, na forma disposta pelos artigos 41 e 56 do Estatuto Social
da Companhia e pelas normas federais especficas.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
82
23 Patrimnio lquido
23.1. Capital social realizado
Em 31 de dezembro de 2011, o capital subscrito e integralizado no valor de R$ 205.380 est
representado por 7.442.454.142 aes ordinrias e 5.602.042.788 aes preferenciais, todas
nominativas, escriturais e sem valor nominal.
Aumento de capital com reservas em 2011
A Assembleia Geral Extraordinria, realizada em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de
Acionistas, em 28 de abril de 2011, aprovou o aumento do capital social da Companhia de
R$ 205.357 para R$ 205.380, mediante a capitalizao de parte da reserva de lucros de incentivos
fiscais constituda em 2010, no montante de R$ 23, em atendimento ao artigo 35, pargrafo 1, da
Portaria n 2.091/07 do Ministro do Estado da Integrao Nacional. Essa capitalizao foi
efetivada sem a emisso de novas aes, de acordo com o artigo 169, pargrafo 1, da Lei
n 6.404/76.
Aumento de capital com reservas em 2012
A Administrao da Petrobras est propondo Assembleia Geral Extraordinria, a ser realizada
em conjunto com a Assembleia Geral Ordinria de Acionistas de 2012, o aumento do capital
social da Companhia de R$ 205.380 para R$ 205.392, mediante a capitalizao de parte de
reservas de lucros de incentivos fiscais constituda em 2011, no montante de R$ 12.
23.2. Contribuio adicional de capital
a) Gastos com emisso de aes
A oferta global de aes, realizada no exerccio de 2010, gerou custo de captao no
montante de R$ 477, lquido de impostos.
b) Mudana de participao em controladas
Inclui o valor das diferenas entre o valor pago e o montante contbil decorrentes das
variaes de participaes em controladas que no resultem em perda de controle,
considerando que se tratam de transaes de capital, ou seja, transaes com os acionistas, na
qualidade de proprietrios.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
83
23.3. Reservas de lucros
a) Reserva legal
constituda mediante a apropriao de 5% do lucro lquido do exerccio, em conformidade
com o artigo 193 da Lei das Sociedades por Aes.
b) Reserva estatutria
Constituda mediante a apropriao do lucro lquido de cada exerccio de um montante
equivalente a, no mnimo, 0,5% do capital social integralizado no fim do exerccio e destina-
se ao custeio dos programas de pesquisa e desenvolvimento tecnolgico. O saldo desta
reserva no pode exceder a 5% do capital social integralizado, de acordo com o artigo 55 do
Estatuto Social da Companhia.
c) Reserva de incentivos fiscais
constituda mediante destinao de parcela do resultado do exerccio equivalente aos
incentivos fiscais, decorrentes de doaes ou subvenes governamentais, em conformidade
com o artigo 195-A da Lei das Sociedades por Aes. Essa reserva somente poder ser
utilizada para absoro de prejuzos ou aumento de capital social.
No exerccio de 2011, foram destinados do resultado R$ 81, referentes ao incentivo para
subveno de investimentos no mbito das Superintendncias de Desenvolvimento do
Nordeste (SUDENE) e da Amaznia (SUDAM), dos quais R$ 12 referem-se realizao de
parte dos depsitos para reinvestimentos com recursos do imposto de renda.
d) Reserva de reteno de lucros
destinada aplicao em investimentos previstos em oramento de capital, principalmente
nas atividades de explorao e desenvolvimento da produo de petrleo e gs, em
conformidade com o artigo 196 da Lei das Sociedades por Aes.
O Conselho de Administrao est propondo a manuteno no patrimnio lquido, em
reserva de reteno de lucros, do montante de R$ 18.347, sendo R$ 18.337 proveniente do
lucro do exerccio de 2011 e R$ 10 do saldo remanescente de lucros acumulados, que se
destina a atender parcialmente o programa anual de investimentos estabelecidos no
oramento de capital do exerccio de 2012, a ser deliberado em Assembleia Geral de
Acionista de 2012.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
84
23.4. Ajuste de avaliao patrimonial
a) Ajuste acumulado de converso
Incluem as diferenas de converso para real das demonstraes contbeis das empresas com
moeda funcional diferente da Controladora.
b) Outros resultados abrangentes
Incluem as variaes de valor justo envolvendo ativos financeiros disponveis para venda,
hedge de fluxo de caixa e os ajustes por adoo do custo atribudo do setor petroqumico na
data de transio.
23.5. Dividendos
Aos acionistas garantido um dividendo e/ou juros sobre o capital prprio de pelo menos 25% do
lucro lquido do exerccio ajustado, calculado nos termos do artigo 202 da Lei das Sociedades
por Aes.
As aes preferenciais tm prioridade no caso de reembolso do capital e no recebimento dos
dividendos, no mnimo, de 3% do valor do patrimnio lquido da ao, ou de 5% calculando
sobre a parte do capital representada por essa espcie de aes, prevalecendo sempre o maior.
A proposta do dividendo relativo ao exerccio de 2011, que est sendo encaminhada pela
Administrao da Petrobras aprovao dos acionistas na Assembleia Geral Ordinria de 2012,
no montante de R$ 12.001, atende aos direitos garantidos estatutariamente s aes preferenciais
e est sendo proposto indistintamente s aes ordinrias e preferenciais. Esse dividendo
proposto alcanou 38,25% do lucro bsico porque os direitos dos preferencialistas, de prioridade
de 3% da parcela do patrimnio lquido representativa das aes preferenciais, ficou superior ao
dividendo mnimo equivalente a 25% sobre o lucro bsico.
No exerccio de 2010, no dividendo proposto, indistintamente s aes ordinrias e preferenciais
equivalente a 35,50% do lucro, prevaleceu o critrio de 5% da parcela do capital social
representativa das aes preferenciais, tambm em atendimento aos direitos estatutrios dos
preferencialistas.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
85
Demonstrao do lucro bsico para clculo dos dividendos:
2011 2010
Lucro lquido do exerccio (Controladora) 33.101 35.036
Apropriao: - -
Reserva legal (1.655) (1.752)
Reserva de incentivos fiscais (81) (250)
Outras reverses/adies: 10 -
Lucro bsico para determinao do dividendo 31.375 33.034
Dividendos propostos, equivalente a 38,25 % do lucro bsico -
R$0,92 por ao (35,50 % em 2010, R$ 1,03 por ao) composto de: -
Juros sobre o capit al prprio 10.436 10.163
Dividendos 1.565 1.565
Total de dividendos propostos 12.001 11.728
Menos:
-
Juros sobre o capit al prprio pagos antecipadamente (7.827) (7.945)
Atualizao dos juros sobre o capital prprio antecipados (296) (188)
Saldo de dividendos propostos 3.878 3.595
Os dividendos propostos em 31 de dezembro de 2011, no montante de R$ 12.001 incluem juros
sobre capital prprio no total de R$ 10.436, aprovados pelo Conselho de Administrao da
seguinte forma:
Parcel a
Data aprovao
Consel ho
Admi ni strao
Data posi o
acionri a
Data de
pagamento
Val or da
parcel a
Val or bruto por
ao (ON e PN)
(R$)
1 . parcela JCP 29.04.2011 11.05.2011 31.05.2011 2.609 0,20
2 . parcela JCP 22.07.2011 02.08.2011 31.08.2011 2.609 0,20
3 . parcela JCP 28.10.2011 11.11.2011 30.11.2011 2.609 0,20
4 . parcela JCP 22.12.2011 02.01.2012 2.609 0,20
Dividendos 09.02.2012 1.565 0,12
12.001 0,92
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
86
As parcelas dos juros sobre o capital prprio distribudas antecipadamente em 2011 sero
descontadas dos dividendos propostos para este exerccio, corrigidas pela taxa SELIC desde a
data de seu pagamento at 31 de dezembro de 2011. A parcela final de juros sobre o capital
prprio ser disponibilizada at 30 de maro de 2012 e os dividendos sero pagos na data que
vier a ser fixada em Assembleia Geral Ordinria de Acionistas, e tero os seus valores
atualizados monetariamente, a partir de 31 de dezembro de 2011 at a data de incio do
pagamento, de acordo com a variao da taxa SELIC.
Os juros sobre o capital prprio esto sujeitos reteno de imposto de renda na fonte de 15%,
exceto para os acionistas imunes e isentos, conforme estabelecido na Lei n 9.249/95. Esses juros
foram imputados aos dividendos do exerccio, na forma prevista no Estatuto Social da
Companhia, contabilizados no resultado operacional, conforme requerido pela legislao fiscal, e
foram revertidos contra lucros acumulados, conforme determina a Deliberao CVM n 207/96,
resultando em um crdito tributrio de imposto de renda e contribuio social no montante de
R$ 3.548 (R$ 3.455 em 2010).
23.6. Lucro por Ao
2011 2010 2011 2010
Lucro lquido atribuvel aos acionistas da Petrobras 33.313 35.189 33.101 35.036
Mdia ponderada da quantidade de aes ordinrias e
preferenciais em circulao ( n. Aes) 13.044.496.930 9.872.826.065 13.044.496.930 9.872.826.065
Lucro lquido bsico e diludo por ao ordinria e
preferencial ( R$ por ao)
2,55 3,57 2,54 3,55
Consolidado Controladora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
87
24 Receita de vendas
2011 2010 2011 2010
Receita bruta de vendas
306.234 266.060
241.042 204.595
Encargos de vendas (62.058) (54.218)
(57.221) (48.108)
Receita de vendas 244.176 211.842 183.821 156.487
Consolidado Controladora
25 Despesas por natureza
2011 2010 2011 2010
Matria-prima / produtos adquiridos (95.484) (77.437) (68.529) (53.405)
Servios contratados, fretes, aluguis e encargos gerais (25.200)
(22.915) (17.612) (13.284)
Participao governamental (27.205) (20.315) (26.507) (19.810)
Despesas com pessoal e benefcios (18.908)
(16.697) (14.715) (12.185)
Depreciao, depleo e amortizao (17.739) (14.612) (12.901) (10.813)
(184.536) (151.976) (140.264) (109.497)
Custo do produto vendido (166.939) (135.617) (124.320) (96.134)
Despesas com vendas (8.950) (8.557) (9.915) (7.920)
Despesas gerais e administrativas (8.647) (7.802) (6.029) (5.443)
(184.536) (151.976) (140.264) (109.497)
Controladora Consolidado
26 Outras despesas operacionais, lquidas
2011 2010 2011 2010
Planos de penso e sade (1.555) (1.552) (1.439) (1.454)
Paradas no programadas e gast os pr-operacionais (1.466) (623) (1.097) (613)
Relaes inst it ucionais e projet os cult urais (1.439) (1.234) (1.275) (1.132)
Gast os com segurana, meio ambient e e sade (772) (369) (649) (451)
Ajust e ao valor de mercado dos est oques (1.046) (603) (227) (61)
Acordos Colet ivos de Trabalho (700) (647) (655) (577)
Perdas com processos judiciais e administ rat ivos (670) (1.834) (448) (1.352)
Ganhos com processos judiciais e arbit rais 883 - 688 -
Despesas operacionais c/ t ermelt ricas (207) (307) (550) (602)
Perda no valor de recuperao de at ivos - Impairment (664) (76) (412) 104
Subvenes e assist ncias governament ais 615 377 187 360
Resultado com alienao / baixa de at ivos 12 65 (226) (33)
Gast os / Ressarcimentos com operaes em parcerias de E&P 16 46 16 46
Incent ivo para aquisio de aes da Petrobras - (91) (85)
Outros 405 (201) 317 89
(6.588) (7.049) (5.770) (5.761)
Consol i dado Control adora
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
88
27 Resultado financeiro lquido
2011 2010 2011 2010
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa 971 (693) 924 (784)
Variao cambial sobre endividamentos (*) (5.453) 1.683 (2.809) 1.271
Variao cambial sobre endividamento lquido (4.482) 990 (1.885) 487
- -
Variao monetria sobre endividamentos (102) (276) (76) (253)
Despesa com endividamento (8.146) (6.752) (6.114) (7.209)
Receita com aplicaes financeiras 2.788 1.645 2.303 1.155
Receita com ttulos pblicos federais para negociao 2.118 529 2.118 529
Despesa financeiras lquidas (3.240) (4.578) (1.693) (5.525)
- -
Resultado financeiro sobre endividamento lquido (7.824) (3.864) (3.654) (5.291)
- -
Encargos financeiros capitalizados 7.361 5.262 5.823 4.249
Hedge sobre operaes comerciais e financeiras (387) 9 (124) 24
Receita com ttulos disponveis para venda 594 524 576 510
Receita/ (despesa) com ttulos mantidos at o vencimento (114) 119 532 451
Outras despesas e receitas financeiras lquidas (93) (56) 619 1.641
Outras variaes cambiais e monetrias lquidas 585 626 1.809 50
Resultado financeiro lquido 122 2.620 5.581 1.634
Resultado financeiro
(**)
Receitas 6.543 4.424 6.025 4.312
Despesas (2.422) (3.145) (291) (2.960)
Variaes cambiais e monetrias, lquidas (3.999) 1.341 (153) 282
122 2.620 5.581 1.634
Consolidado Controladora
(*) Inclui variao monetria sobre financiamentos em moeda nacional parametrizada variao ao dlar.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
89
28 Processos judiciais e contingncias
A Companhia possui diversos processos judiciais de natureza tributria, cvel, trabalhista e
ambiental, resultantes do curso normal de suas operaes. A classificao das aes de acordo
com a expectativa de perda como provvel, possvel ou remota, assim como seus valores
estimados elaborada com base em pareceres de seus assessores jurdicos e melhor julgamento
da Administrao.
28.1. Processos judiciais provisionados
A Companhia constituiu provises em montante suficiente para cobrir as perdas consideradas
provveis e razoavelmente estimveis. Dentre as quais, as principais so referentes imposto de
renda retido na fonte pela emisso de ttulos no exterior, perdas e danos pelo desfazimento de
operao de cesso de crdito prmio de IPI e indenizao aos pescadores pelo derramamento de
leo no Rio de Janeiro ocorrido em janeiro de 2000.
O Ministrio Pblico Federal e o Ministrio Pblico Estadual do Estado do Paran ajuizaram uma
ao contra a Petrobras relativa indenizao por: danos morais, financeiros e restaurao
ambiental em funo de um derramamento de leo ocorrido no Terminal So Francisco do Sul -
Refinaria Presidente Vargas em 16 de julho de 2000.
Com base em estudos realizados em 2011, considerando a proporo dos danos causados, a
Companhia reavaliou a expectativa de perda da ao, reclassificando-a de possvel para provvel,
e estimou o valor a ser incorrido no montante de R$ 62, no obstante persista a pretenso dos
Autores pela condenao da ordem de R$ 6.765.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
90
Os valores provisionados, lquidos dos depsitos judiciais, so os seguintes:
Passivo no circulante 2011 2010 2011 2010
Reclamaes trabalhistas 290 193 202 88
Proces sos fiscais 661 607 12 68
Proces sos cveis 298 357 161 269
Outros proces sos 112 108 62 0
1.361 1.265 437 425
Consolidado Controladora
2011 2010 2011 2010
Saldo inicial 1.265 837 425 252
Adio de proviso 534 1.422 336 845
Utilizao por pagamentos (183) (910) (118) (598)
Transferncias por depsitos judiciais (266) (93) (237) (83)
Atualizao de juros 87 9 86 9
Outros (76) (54) -
Saldo final 1.361 1.265 437 425
Controladora Consolidado
28.2. Processos judiciais no provisionados
Natureza Estimativa 2011
Fiscal 34.137
Cvil - Geral 8.858
Cvil - Ambiental 989
Outras 1.560
45.544
Consolidado
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
91
Os quadros a seguir detalham as principais causas de natureza fiscal e cvel, cujas expectativas de
perdas esto classificadas como possvel:
a) Processos de natureza fiscal
Descrio - Natureza Fiscal Estimativa
Autor: Secretaria da Receita Federal do Brasil
I) Autos de infrao por indedutibilidade de IRPJ CSLL e Multa sobre a repactuao do Plano Petros.
3.139
II) falta de adio base de clculo do IRPJ e CSLL de lucros auferidos pelas empresas controladas e coligadas
domiciliadas no exterior, nos exerccios de 2005, 2006 e 2007.
1.989
III) No recolhimento de IRPJ e CSLL sobre o incentivo financeiro aos empregados pela repactuao do Plano
Petros em 2007.
1.499
Autor: Delegacia da Receita Federal do Rio de Janeiro
Auto de infrao referente ao Imposto de Renda Retido na Fonte sobre remessas para pagamentos de
afretamentos de embarcaes referente ao perodo de 1999 a 2002.
4.684
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado do Rio de Janeiro
I) ICMS Autos de infrao em operaes de sada de LGN sem emisso de documento fiscal, no mbito do
estabelecimento centralizador.
2.491
II)Notas de Lanamento decorrente de diferena de alquota de ICMS nas operaes de venda de QAV, emrazo
da declarao de inconstitucionalidade do Decreto 36.454 de 2004.
1.410
Autor: Secretaria da Receita Federal do Brasil
I) No recolhimento da CIDE pela Petrobras em operaes de importao de Nafta revendida Braskem.
2.793
II) No recolhimento no perodo de maro de 2002 a outubro de 2003 da CIDE-combustveis, em obedincia s
ordens judiciais obtidas por Distribuidoras e Postos de Combustveis, imunizando-os da respectiva incidncia.
1.235
Autor: Secretaria da Fazenda do Estado de So Paulo
I) Auto de infrao relativo a afastamento de cobrana de ICMS e multa por descumprimento de obrigao
acessria sobre importao. Admisso temporria de sonda de perfurao emSo Paulo e desembarao no Rio de
Janeiro (Convnio ICMS n 58/99).
2.184
II) Afastamento de cobrana de ICMS e multa sobre importao (Admisso Temporria Sonda de Perfurao
admisso So Paulo - desembarao no Rio de Janeiro).
1.657
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
92
Descrio - Natureza Fiscal Estimativa
Autor: Prefeituras Municipais de Anchieta, Aracruz, Guarapari, Itapemirim, Maratazes, Linhares, Vila
Velha e Vitria.
Falta de reteno e recolhimento de ISS na atividade de prestao de servios em guas martimas.
Alguns municpios localizados no Estado do Esprito Santo lavraram autos de infrao contra a Petrobras, pela
suposta falta de reteno do ISSQN incidente sobre servios prestados em guas martimas. A Petrobras reteve
esse ISSQN, pormo recolheu aos cofres dos municpios onde esto estabelecidos os respectivos prestadores, em
conformidade com a Lei Complementar n 116/03.
1.624
Autor: Secretaria da Receita Federal do Brasil
IOF crdito sobre operaes de mtuos
1.181
Autor: Secretaria da Receita Federal do Brasil
IRRF - Remessas ao exterior para pagamento de importao de petrleo
924
Autor: Secretarias da Fazenda dos Estados do Rio de Janeiro e de Sergipe
Aproveitamento indevido de crditos de ICMS de brocas de perfurao e de produtos qumicos utilizados na
formulao de fluido de perfurao e autos de infrao por entender que constituem material de uso e consumo,
cujo aproveitamento do crdito somente seria permitido a partir do perodo seguinte.
817
Outros processos de natureza fiscal 6.510
Total dos processo de natureza fiscal 34.137
b) Processos de natureza cvel - Geral
Descrio - Natureza Cvel Estimativa
Autor: Porto Seguro Imveis Ltda.
A Porto Seguro, acionista minoritria da Petroquisa, ajuizou ao contra a Petrobras, relativa a alegados prejuzos
decorrentes da venda da participao acionria da Petroquisa emdiversas empresas petroqumicas. A indenizao
estimada a ser paga a Petroquisa R$ 22.461 em 31.12.2011. Como a Petrobras detm100% do capital social da
Petroquisa parte da indenizao estimada em R$ 14.824"lquido de imposto" no representa desembolso efetivo
do Sistema Petrobras. Adicionalmente, a Petrobras teria que indenizar a Porto Seguro, autora da ao, 5% a ttulo
de prmio e a Lobo & Ibeas Advogados 20% a ttulo de honorrios advocatcios.
5.615
Autor: Agncia Nacional de Petrleo - ANP
Diferenas no pagamento de participao especial dos campos de Albacora, Carapeba, Cherne, Espadarte,
Marimba, Marlim, MarlimSul, Namorado, Pampo e Roncador Bacia de Campos, utilizando contrato de locao
de bens coma Companhia Locadora de Equipamentos Petrolferos CLEP, em desacordo com portaria ANP n
10/99 e multa por descumprimento dos programas Exploratrios mnimos Rodada Zero.
1.212
Outros processos de natureza cvel
2.031
Total dos processos de natureza cvel 8.858
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
93
28.3. Contingncias de parcerias operacionais - Campo de Frade
Em novembro de 2011, ocorreu um derramamento de leo no campo de Frade, localizado na
Bacia de Campos, que operado pela Chevron Brasil. A promotoria pblica federal est
conduzindo uma investigao e iniciou um processo reivindicando R$ 20 bilhes de indenizao,
contra a Chevron Brasil, Chevron Latin America Marketing LLC e Transocean Brasil Ltda, este
ltimo operador da plataforma na ocasio do derramamento. A avaliao dos nossos advogados
considerou que o valor reivindicado no razovel e desproporcionalmente alto em relao
extenso dos danos causados.
A Petrobras possui participao de 30% do consrcio de Frade. Embora no seja parte do
processo, em razo da participao, a Petrobras pode ser contratualmente obrigada a arcar com
30% do total de contingncias relacionadas ao campo de Frade. Caso a Chevron seja
responsabilizada legalmente, a Petrobras pode estar sujeita contratualmente ao pagamento de at
30% dos custos referentes indenizao.
28.4. Contingncias Ativas
28.4.1. Recuperao de custos de manuteno - Barracuda & Caratinga
Em 2006, a Petrobras, na qualidade de representante da Barracuda & Caratinga Leasing
Company B.V.- BCLC, recorreu ao processo arbitral no exterior contra a Kellog, Brown, Root,
LLC- KBR para obteno de indenizao por custos de manuteno realizado nas linhas flexveis
do campo de Barracuda e Caratinga, no perodo coberto por garantia contratual.
Em 21 de setembro de 2011, o Tribunal arbitral deu ganho de causa BCLC, de forma definitiva,
condenando a KBR a indeniz-la em R$ 339, pleiteados na arbitragem, acrescidos de custos
internos da Petrobras na conduo da arbitragem, alm de honorrios advocatcios e custas do
processamento arbitral. Aps deciso definitiva, a Petrobras reconheceu o valor de R$ 339 no
ativo no circulante.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
94
28.4.2. Recuperao de PIS e COFINS
A Petrobras e subsidirias ajuizaram aes ordinrias contra a Unio referentes recuperao,
por meio de compensao, dos valores recolhidos a ttulo de PIS sobre receitas financeiras e
variaes cambiais ativas, no perodo compreendido entre fevereiro de 1999 e novembro de 2002,
e COFINS compreendido entre fevereiro de 1999 a janeiro de 2004, considerando a
inconstitucionalidade do 1 do art. 3 da Lei 9.718/98.
Em 9 de novembro de 2005, o Supremo Tribunal Federal considerou inconstitucional o
respectivo 1 do art. 3 da Lei 9.718/98.
Em 18 de novembro 2010, o Superior Tribunal de Justia julgou procedente a ao da Petrobras,
ajuizada em 2006 para recuperar os valores de COFINS do perodo de janeiro de 2003 a janeiro
de 2004. Aps o trnsito em julgado da ao, a Companhia reconheceu o valor de R$ 497 (R$
349 na controladora) como impostos a recuperar no ativo no circulante.
Em 31 de dezembro de 2011, a Companhia possui R$ 2.188 (R$ 2.066 na Controladora) relativos
a estas aes que ainda no esto refletidos nas informaes contbeis em virtude da ausncia de
deciso favorvel definitiva.
28.4.3. Ao judicial nos Estados Unidos - P-19 e P-31
Em 2002, a Brasoil e a Petrobras venceram, em primeira instncia, perante a Justia norte-
americana, aes conexas movidas pelas seguradoras United States Fidelity & Guaranty
Company e American Home Assurance Company, as quais tentavam obter, desde 1997, em face
da primeira (Brasoil), declarao judicial que as isentassem da obrigao de pagar o valor do
seguro de construo (performance bond) das plataformas P-19 e P-31, e, em face da segunda
(Petrobras), buscavam ressarcimento de quaisquer quantias que viessem a ser condenadas no
processo de execuo da perfomance bond.
Em 21 de julho de 2006, a Justia Americana proferiu deciso executiva, condicionando o
pagamento dos valores devidos Brasoil ao encerramento definitivo de aes com idntico
objeto em curso perante a Justia Brasileira, o que vem sendo providenciado pelas partes.
O valor da indenizao pleiteado de aproximadamente US$ 245 milhes.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
95
29 Compromisso de compra de gs natural
A Petrobras assinou contrato com a Yacimientos Petrolferos Fiscales Bolivianos YPFB, tendo
por objetivo a compra de um total de 201,9 bilhes de m3 de gs natural ao longo de sua
vigncia, comprometendo-se a comprar volumes mnimos anuais a um preo calculado segundo
frmula atrelada ao preo do leo combustvel. O contrato tem vigncia inicial at 2019, que ser
prorrogada at que todo o volume contratado seja consumido.
Em 31 de dezembro de 2011, o compromisso de compra mnima para o perodo de 2012 at 2019
de aproximadamente 70,3 bilhes de m3 de gs natural equivalente a 24,06 milhes de m3 por
dia, que corresponde a um valor total estimado de US$ 15,2 bilhes.
30 Garantias aos contratos de concesso para explorao de petrleo
A Petrobras concedeu garantias Agncia Nacional de Petrleo - ANP no total de R$ 6.015 para
os Programas Exploratrios Mnimos previstos nos contratos de concesso das reas de
explorao, permanecendo em vigor R$ 5.429 lquidos dos compromissos j cumpridos. Desse
montante, R$ 3.385 correspondem ao penhor do petrleo de campos previamente identificados e
j em fase de produo e R$ 2.043 referem-se a garantias bancrias.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
96
31 Instrumentos financeiros derivativos, proteo patrimonial hedge e
atividades de gerenciamento de riscos
A Petrobras est exposta a uma srie de riscos decorrentes de suas operaes. Tais riscos
envolvem principalmente o fato de que eventuais variaes nos preos de petrleo e derivados,
nas taxas cambiais ou de juros, podem afetar negativamente o valor dos ativos e passivos
financeiros ou fluxos de caixa futuros e lucros da Companhia.
31.1. Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos
A poltica de gesto de riscos da Petrobras visa contribuir para um balano adequado entre os
seus objetivos de crescimento e retorno e seu nvel de exposio a riscos, quer inerentes ao
prprio exerccio das suas atividades, quer decorrentes do contexto em que ela opera, de modo
que, atravs da alocao efetiva dos seus recursos fsicos, financeiros e humanos, a Companhia
possa atingir suas metas estratgicas.
A gesto de riscos da Petrobras realizada por seus diretores, segundo uma poltica corporativa
de gerenciamento de riscos. Desde maro de 2010, foi institudo pela Diretoria Executiva, o
Comit de Integrao Financeira, composto por todos os gerentes executivos da rea financeira,
sendo convocados para discusses de temas especficos os gerentes executivos das reas de
negcios. Dentre as responsabilidades do Comit de Integrao Financeira est a de avaliar as
exposies a riscos e estabelecer diretrizes para medir, monitorar e gerenciar o risco relacionado
s atividades da Companhia, cabendo Diretoria Executiva decidir sobre os temas.
A Petrobras adota uma filosofia de gesto integrada de riscos, segundo a qual o foco da gesto
no est nos riscos individuais - das operaes ou das unidades de negcio - mas na perspectiva
mais ampla e consolidada da corporao, capturando possveis protees naturais. Para a gesto
de riscos de mercado/financeiro so adotadas aes preferencialmente estruturais, criadas em
decorrncia de uma gesto adequada do capital e do endividamento da empresa, em detrimento
da utilizao de instrumentos financeiros derivativos.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
97
31.2. Risco de variao dos preos de petrleo e derivados
a) Gerenciamento de risco de preos de petrleo e derivados
A Petrobras mantm, preferencialmente, a exposio ao ciclo de preos, no utilizando
derivativos para a proteo de operaes sistmicas (compra ou venda de mercadorias com o
objetivo de atender s necessidades operacionais da Companhia).
No obstante, as deliberaes referentes a este tema so periodicamente revisadas e
recomendadas ao Comit de Integrao Financeira. Caso seja indicada a proteo, em
cenrios com probabilidade significativa de eventos adversos, a estratgia de proteo
patrimonial hedge deve ser executada com o intuito de proteger a solvncia e a liquidez da
Companhia, considerando uma anlise integrada de todas as suas exposies a risco da
Companhia, e assegurar a execuo do plano corporativo de investimentos.
b) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos
As principais operaes destinam-se proteo dos resultados esperados das transaes
realizadas no exterior.
Com esse objetivo, as operaes com instrumentos financeiros derivativos so usualmente de
curto prazo, acompanhando os prazos das operaes comerciais. Os instrumentos utilizados
so contratos futuros, a termo, swaps e opes. As operaes so realizadas nas Bolsas
NYMEX - New York Mercantile Exchange e ICE - Intercontinental Exchange, bem como no
mercado de balco internacional.
c) Parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos
Os principais parmetros utilizados na gesto de risco para variaes de preos de petrleo e
derivados da Petrobras so o fluxo de caixa operacional em risco (CFAR), o Valor em Risco
(Value at risk - VaR) e Stop Loss.
A carteira de operaes comerciais realizadas no exterior, bem como as operaes de
proteo patrimonial associadas sua carteira por meio de derivativos de petrleo e
derivados, apresentava, em 31 de dezembro de 2011, uma perda mxima estimada para um
dia (VaR - Value at risk), calculada a um nvel de confiana de 95% de, aproximadamente,
US$ 2 milhes.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
98
d) Valor de referncia (nocional) e valor justo dos instrumentos derivativos
Derivativos de petrleo e derivados
Vencimento
2011 2010 2011 2010 2011 2010
Contratos Futuros (6.217) (8.570) 34 (40) 2012 (1)
Compromissos de compra 30.193 19.921
Compromissos de venda (36.410) (28.491)
Contratos de Opes (2.130) (1.679) (4) (3) 2012
Compra (730) 1.446 (3) 1
Posio Titular 6.728 1.646
Posio Lanadora (7.458) (200)
Venda (1.400) (3.125) (1) (4)
Posio Titular 3.990 2.070 -
Posio Lanadora (5.390) (5.195) -
-
Contratos a termo 275 354 - (1) 2012
Posio Comprada 275 979 - -
Posio Vendida (625) -
Total registrado em outros ativos e passivos circulantes 30 (44) (1)
Consolidado Controladora
Val or de Referncia
(Nocional) em mil bbl
*
Valor justo
contabi lizado
**
Valor justo
contabi lizado
**
* Valor de Referncia (Nocional) negativo representa posio vendida.
** Os valores justos negativos foram contabilizados no passivo e os positivos no ativo.
Principais contrapartes nas operaes: NYMEX, ICE, Morgan Stanley, BNP Paribas, BP North America Chicago, Shell
(Stasco).
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
99
e) Ganhos e perdas no perodo
Derivativos de petrleo e deri vados 2011 2010 2011 2010
Ganho (perda) registrado no resultado (410) (4) (124) 24
Consol idado Controladora
f) Valor e tipo de margens dadas em garantia
As garantias dadas como colaterais se constituem, em geral, em depsitos.
2011 2010 2011 2010
168 367 22 170
Consol idado Control adora
g) Anlise de sensibilidade de derivativos de petrleo e derivados
O cenrio provvel o valor justo em 31 de dezembro 2011, os cenrios possvel e remoto
consideram a deteriorao dos preos na varivel de risco de 25% e 50%, respectivamente,
em relao a mesma data.
Brent Alta do Petrleo Brent (8) (307) (580)
Gas olina Baixa da Gasolina 3 16 28
leo Combustvel Alta do leo Combus tvel (15) (249) (484)
WTI Alta do WTI - 2 (21)
Dies el Baixa do Diesel 6 (15) (37)
Etanol Alta do Etanol 1 (27) (54)
Nafta Alta da Nafta - (3) (7)
Dubai Alta do Petrleo Dubai 2 (12) (25)
LLS Baixa do Petrleo LLS - (8) (15)
Cenrio Poss vel
( de 25%)
Cenrio Remoto
( de 50%)
Derivativos de Mercado
de petrleo e derivados
Risco
Cenrio Provvel em
2011
Consolidado
As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
100
h) Derivativos embutidos
Os procedimentos para identificao de instrumentos financeiros derivativos em contratos visam
o reconhecimento tempestivo, controle e adequado tratamento contbil a ser empregado, sendo
aplicveis s unidades da Petrobras e s suas subsidirias e controladas.
Os contratos com possveis clusulas de instrumentos derivativos ou ttulos e valores mobilirios
a serem realizados so comunicados para que haja orientao a respeito da realizao eventual
dos testes de efetividade, estabelecimento da poltica contbil a ser adotada e da metodologia para
clculo do valor justo.
Os derivativos embutidos identificados no perodo foram:
Venda de etanol
O contrato consiste em venda de etanol hidratado por uma frmula de preo definida no momento
da assinatura do contrato. A definio de preo de cada carregamento de etanol hidratado
entregue neste contrato envolve duas cotaes de referncia distintas: etanol e nafta.
A frmula de preo em questo utiliza como uma de suas referncias a cotao de uma
commodity que no mantm estrita relao de custo ou valor de mercado com o bem
transacionado no contrato, segundo os critrios do pronunciamento tcnico CPC 38 -
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Assim sendo, conforme orientaes
dessa norma, a parcela referente ao derivativo embutido deve ser destacada do contrato original e
registrada nas informaes contbeis intermedirias seguindo as mesmas regras aplicveis aos
demais instrumentos financeiros derivativos.
Os quadros abaixo representam o valor justo do derivativo embutido e anlise de sensibilidade
para 31 de dezembro de 2011:
Valor de Referncia (Nocional)
em mil m
3
Valor Justo Vencimento
Contrato a Termo 715 49 2016
Posio comprada
Swap Nafta x Etanol Queda no spread Nafta x Etanol 49 40 32
Derivativos Embutidos
Risco
Cenrio Provvel em
2011
Cenrio Possvel
( de 25%)
Cenrio Remoto
( de 50%)
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(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
101
O derivativo foi mensurado a valor justo por meio do resultado e classificado no nvel 3 na
hierarquia da mensurao do valor justo.
A Companhia determinou o valor justo deste contrato baseado em prticas utilizadas no mercado,
em que se apura a diferena entre os spreads de nafta e etanol. O preo de venda do etanol no
contrato referente ao mercado brasileiro (ESALQ). Os parmetros utilizados no clculo tiveram
seus valores obtidos das cotaes de mercado do preo do etanol e da nafta no mercado futuro da
CBOT (Chicago Board of. Trade) no ltimo dia til do perodo das demonstraes financeiras.
Os ganhos apurados esto apresentados na demonstrao do resultado como receita financeira.
31.3. Risco cambial
O risco cambial um dos riscos financeiros a que a Companhia est exposta, sendo este oriundo
de movimentos nos nveis ou na volatilidade de taxas de cmbio que referenciam posies ativas
e passivas. As oscilaes nas taxas de cmbio podem ter um impacto negativo na condio
financeira e resultados operacionais da Petrobras, j que a maioria das receitas est
predominantemente em reais enquanto a maioria dos passivos est em moeda estrangeira.
a) Gerenciamento de riscos cambiais
No que se refere ao gerenciamento de riscos cambiais, a Petrobras busca identific-los e trat-
los de forma integrada, visando garantir alocao eficiente dos recursos destinados proteo
patrimonial.
Aproveitando-se de atuar de forma integrada no segmento de energia, a empresa busca,
primeiramente, identificar ou criar protees naturais (hedges naturais), ou seja, beneficiar-se
das correlaes entre suas receitas e despesas. No caso especfico da variao cambial
inerente aos contratos em que o custo e a remunerao envolvem moedas distintas, esta
proteo se d atravs da alocao das aplicaes do caixa entre real, dlar ou outra moeda.
O gerenciamento de riscos feito para a exposio lquida. So elaboradas anlises
peridicas do risco cambial subsidiando as decises da Diretoria Executiva. A estratgia de
gerenciamento de riscos cambiais pode envolver o uso de instrumentos financeiros
derivativos para minimizar a exposio cambial de certas obrigaes da Companhia.
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(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
102
b) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos
Contratos de Swap
Iene x Dlar
Em setembro de 2006, a Companhia contratou uma operao de proteo patrimonial hedge
denominada cross currency swap para cobertura dos Bonds emitidos em ienes, de forma a
fixar em dlares os custos desta operao. No cross currency swap ocorre uma troca de taxas
de juros em diferentes moedas. A taxa de cmbio do iene para dlar norte americano fixada
no incio da transao e permanece fixa durante sua existncia. A Companhia no tem
inteno de liquidar tais contratos antes do prazo de vencimento. Para essa relao entre o
derivativo e o emprstimo, qualificada como hedge de fluxo de caixa, foi adotada
metodologia de contabilizao de operaes de hedge (hedge accounting).
Na contratao do hedge e durante a sua vigncia, espera-se que o mesmo seja altamente
eficaz. As alteraes no valor justo, na medida da eficcia da operao testada
trimestralmente, so contabilizadas em outros lucros abrangentes acumulados, at que o
resultado do item objeto de hedge seja realizado.
Dlar x CDI
A Companhia contratou uma operao de swap cambial relacionado a um financiamento de
importao (FINIMP) para aquisio de petrleo.
Contratos a termo (Dlar)
A Petrobras se posiciona vendida em taxas futuras de cmbio atravs de NDFs (Contrato a
termo de moeda sem entrega fsica) no mercado de balco brasileiro. O prazo de exposio
de 3 meses em mdia e a operao realizada com o objetivo de fixar e garantir a margem da
comercializao.
Nenhuma das operaes exigiu depsitos de margens em garantia.
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(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
103
c) Valor de referncia (nocional) e valor justo dos instrumentos derivativos
A tabela a seguir resume as informaes sobre os contratos de derivativos vigentes.
Venci mento
2011 2010 2011 2010
Contratos a te rmo de dl ar
Posi o Vendi da USD 87 USD 61 (3) 4 2012
USD 87 USD 61 (3) 4
Contratos de swaps 32 2012
Posi o ati va
Moeda est rangeira dlar USD 127
241
Posi o passi va
CDI reais BRL 199
(209)
Cross Curre ncy Swap 243 192
2016
Posi o ati va
Taxa Mdia de recebiment o (JPY) = 2,15% aa JPY 35.000 JPY 35.000 926 783
Posi o passi va
Taxa Mdia de Pagament o (USD) = 5,69% aa USD 298 USD 298 (683) (591)
Total Regi strado e m outros ati vos e passi vos ci rcul ante s 272 196
Consol i dado
Val or de Refe r nci a (Noci onal )
(e m mi l hes)
Val or justo **
**
Os valores negativos foram contabilizados no passivo e os positivos no ativo.
Principais contrapartes nas operaes: Citibank, HSBC e Bradesco e Ita
As posies indicadas por hfen representam inferiores a R$ 500 mil.
d) Ganhos e perdas no perodo
Derivati vos de moeda estrangeira 2011 2010 2011 2010
Ganho (perda) registrado no resultado 25 7 - -
Ganho (perda) registrado no patrimnio lquido 8 (10) - -
Consolidado Controladora
e) Valor e tipo de margens dadas em garantia
As operaes existentes de derivativos de moeda estrangeira no exigem depsito de margem
de garantia.
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
104
f) Anlise de sensibilidade de moeda estrangeira: derivativos, emprstimos e aplicaes
financeiras
O cenrio provvel o valor justo em 31 de dezembro de 2011, os cenrios possvel e remoto
consideram a deteriorao na varivel de risco de 25% e 50%, respectivamente, em relao
mesma data.
Contratos a termo de dlar Valorizao do Dlar frente ao Real (3) (44) (85)
Cross Currency Swap Desvalorizao do lene frente ao Dlar 243 58 (65)
Contratos de Swap Valorizao do Real frente ao Dlar 32 (38) (98)
Consolidado
Cenrio Remoto
( de 50%)
Derivativos de Moeda Estrangeira Risco
Cenrio Provvel
em 31.12.2011
Cenrio Possvel
( de 25%)
Real
1
Valorizao do Dlar frente ao Real 26.621 6.655 13.311
Dlar Valorizao do Dlar frente ao Real 68.012 17.003 34.006
Euro Valorizao do Euro frente ao Real 4.681 1.170 2.340
Yen Valorizao do Yen frente ao Real 2.897 724 1.448
102.211 25.552 51.105
Cenrio Provvel
em 31.12.2011
Cenrio Possvel
( de 25%)
Cenrio Remoto
( de 50%)
Consolidado
Dvida de Moeda Estrangeira * Risco
1
Financiamentos em moeda nacional parametrizados variao do dlar.
em moeda estrangeira Valorizao do Real frente ao Dlar 17.440 (4.360) (8.720)
Aplicao financeira * Risco
Cenrio Provvel
em 31.12.2011
Cenrio Possvel
( de 25%)
Cenrio Remoto
( de 50%)
Consolidado
(*) A anlise de sensibilidade isolada dos instrumentos financeiros no representa a exposio lquida da Companhia ao risco cambial.
Considerando o equilbrio entre passivos, ativos, receitas e compromissos futuros em moeda estrangeira, o impacto econmico de
possveis variaes cambiais no considerado significativo.
31.4. Risco de taxa de juros
O risco da taxa de juros a que a Companhia est exposta em funo de sua dvida de longo
prazo e, em menor escala, de curto prazo. Se as taxas de juros do mercado (principalmente
LIBOR) subirem, as despesas financeiras aumentaro, o que poder causar um impacto negativo
nos resultados operacionais e posio financeira. A dvida a taxas de juros flutuantes de moeda
estrangeira est sujeita, principalmente, flutuao da libor, e a dvida a taxas de juros flutuantes
expressa em reais est sujeita, principalmente, flutuao da taxa de juros de longo prazo
(TJLP), divulgada pelo Banco Central do Brasil.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
105
Gerenciamento de riscos de taxa de juros
A Petrobras considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros no acarreta impacto
relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros derivativos para
gerenciar esse tipo de risco; exceto em funo de situaes especficas apresentadas por empresas
do sistema Petrobras.
a) Principais transaes e compromissos futuros protegidos por operaes com derivativos
Contratos de Swap
Taxa de juros flutuante (Libor USD) x Taxa fixa (USD)
A Companhia contratou uma operao denominada swap de taxa de juros, com o objetivo de
transformar um financiamento atrelado a uma taxa flutuante em taxa fixa, de forma a eliminar
o descasamento entre os fluxos de caixa ativos e passivos de projeto de investimento. A
Companhia no tem inteno de liquidar a operao antes de seu vencimento e, para tanto,
adotou a metodologia de contabilizao de operaes de hedge (hedge accounting) para a
relao entre o financiamento e o derivativo.
Taxa de juros flutuante (Euribor) x Taxa fixa (EUR)
A Companhia contratou uma operao de swap para fixao da taxa de juros relacionada a
um financiamento.
b) Valor de referncia (nocional) e valor justo dos instrumentos derivativos
Ve n ci m e n t o
31 . 1 2 .2 0 1 1 3 1 .1 2 . 20 1 0 3 1. 1 2 .2 0 1 1 3 1 .1 2 . 2 0 10
Contratos de Swap
Pos i o pass i va USD 4 7 8 USD 4 8 7 (6 7 ) 1 4 2 0 2 0
Contratos de Swap (3 ) 2 0 1 5
Pos i o ati va
Euribor 1M EUR2 0 1 -
Pos i o pass i va
T ax a fixa de 4 ,1 9 % EUR2 0
(4 ) -
To t a l Re g i s t rado e m ou t ro s a ti vo s e pa s s i vo s ci rcu l a n t e s (7 0 ) 1 4
C o n s o l i da do
Va l o r de Re f e r n ci a ( No ci o n a l )
( e m m i l h e s )
Va l or ju s t o * *
** Os valores justos foram contabilizados no passivo e os positivos no ativo.
As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil
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(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
106
c) Anlise de sensibilidade dos derivativos de taxa de juros
Contratos de Swap Diminuio da taxa Libor (67) (101) (124)
Contratos de Swap Diminuio da taxa Euribor (3) (3) (4)
Consolidado
Derivativos de Moeda Estrangeira Risco
Cenrio Provvel em
31.12.2011
Cenrio Possvel
( de 25%)
Cenrio Remoto
( de 50%)
31.5. Risco de crdito
A Petrobras est exposta ao risco de crdito de clientes e de instituies financeiras, decorrente
de suas operaes comerciais e da administrao de seu caixa. Tais riscos consistem na
possibilidade de no recebimento de vendas efetuadas e de valores aplicados, depositados ou
garantidos por instituies financeiras.
Objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos de crdito
A gesto do risco de crdito na Petrobras faz parte do gerenciamento dos riscos financeiros, que
realizado pelos diretores da Companhia. As Comisses de Crdito so compostas, a partir de
deciso da Diretoria Executiva, por trs membros, sendo presidida pelo Gerente Executivo do
Planejamento Financeiro e Gesto de Riscos e os demais membros so o Gerente Executivo de
Finanas e o Gerente Executivo da rea comercial de contato com o cliente ou com a Instituio
financeira.
As Comisses de Crdito tm por finalidade analisar as questes vinculadas gesto do crdito,
tanto no que diz respeito sua concesso, quanto sua administrao; promover a integrao
entre as unidades que as compem; identificar as recomendaes a serem aplicadas nas unidades
envolvidas ou submetidas apreciao das instncias superiores.
A poltica de gesto de risco de crdito faz parte da poltica global de gesto de riscos da
Companhia e visa conciliar a necessidade de minimizar a exposio ao risco de crdito e de
maximizar o resultado das vendas e operaes financeiras, mediante processo de anlise,
concesso e gerenciamento dos crditos de forma eficiente.
Parmetros utilizados para o gerenciamento de riscos de crdito
A Petrobras utiliza, na gesto de riscos de crdito, parmetros quantitativos e qualitativos
adequados a cada um dos segmentos de mercado em que atua.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
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(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
107
A carteira de crdito comercial da Companhia, que supera US$ 40 bilhes, bastante
diversificada, estando os crditos concedidos divididos entre clientes do mercado interno do pas
e de mercados do exterior. Entre os principais clientes encontram-se as grandes empresas do
mercado de petrleo, consideradas majors.
As instituies financeiras so beneficirias de aproximadamente US$ 30 bilhes, distribudos
entre os principais bancos internacionais considerados pelas classificadoras internacionais de
riscos como Grau de Investimento e os mais importantes bancos brasileiros.
Garantias utilizadas no gerenciamento de riscos de crdito
Somente so aceitas garantias emitidas por instituies financeiras que disponham de crdito
disponvel, conforme os parmetros adotados pela Companhia.
As vendas a prazo para clientes considerados de alto risco s so efetuadas atravs do
recebimento de garantias. Para tanto, a Petrobras aceita cartas de crdito emitidas no exterior,
fianas bancrias emitidas no Brasil, hipotecas e caues. Para clientes considerados de mdio
risco, tambm so aceitas fianas e avais dos scios das empresas, tanto pessoas fsicas quanto
jurdicas.
A tabela abaixo representa a exposio mxima ao risco de crdito para:
2011
Garantias 4.019
Derivativos 344
Aplicaes Financeiras 16.247
A exposio mxima ao risco de crdito de contas a receber representada pelo saldo descrito na
Nota 7.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
108
31.6. Risco de liquidez
A Petrobras utiliza seus recursos principalmente com despesas de capital, pagamentos de
dividendos e refinanciamento da dvida. Historicamente, as condies so atendidas com recursos
gerados internamente, dvidas de curto e longo prazos, financiamento de projetos, transaes de
vendas e arrendamento. Estas origens de recursos somadas forte posio financeira da
Companhia continuaro a permitir o cumprimento dos requisitos de capital estabelecidos.
Gerenciamento de risco de liquidez
A poltica de gerenciamento de risco de liquidez adotada pela Companhia prev a continuidade
do alongamento do prazo de vencimento de nossas dvidas, explorando a capacidade de
financiamento do mercado domstico e desenvolvendo uma forte presena no mercado
internacional de capitais, atravs da ampliao da base de investidores em renda fixa.
A Petrobras financia o capital de giro assumindo dvidas de curto prazo, normalmente
relacionadas ao nosso fluxo comercial, como notas de crdito de exportao e adiantamentos de
contratos de cmbio. Os investimentos em ativos no circulantes so financiados por meio de
dvidas de longo prazo como emisso de bnus no mercado internacional, agncias de crdito,
financiamento e pr-pagamento de exportao, bancos de desenvolvimento do Brasil e do
exterior e linhas de crdito com bancos comerciais nacionais e internacionais.
Fluxo nominal de principal e juros dos financiamentos
Cons ol i dado Control ador a
2012 26.220 5.750
2013 16.802 3.934
2014 18.844 5.182
2015 21.045 5.925
2016 35.615 15.768
2017 21.176 7.573
2018 em d ian t e 111.893 21.151
2 5 1 .5 9 5 6 5 .2 8 3
1 7 5 .1 2 9 5 9 .0 7 6
S al do e m 3 1 de deze mbro de 2 0 1 1
S al do e m 3 1 de deze mbro de 2 0 1 0
Ve nci mento
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
109
31.7. Aplicaes financeiras (operaes com derivativos)
As operaes com derivativos, tanto no mercado interno quanto no mercado externo, destinam-se
exclusivamente troca de indexadores dos ativos que compem as carteiras, e tem o objetivo de
dar maior flexibilidade aos administradores na busca pela eficincia no gerenciamento das
disponibilidades.
A tabela a seguir representa os valores de mercado das operaes com derivativos contidas nos
fundos de investimento exclusivos em 31 de dezembro de 2011.
Contrato Quantidade
Valor de
Referncia
(Nocional)
Valor Justo* Vencimento
DI Futuro (39.957) (3.244)
Posio comprada 31.724 2.652 1 2012 2014
Posio vendida (71.681) (5.896) (1) 2012 2014
Dlar Futuro 147 14 2012
Posio comprada 312 29
Posio vendida (165) (15)
* As posies indicadas por hfen representam valores inferiores a R$ 500 mil.
32 Valor justo dos ativos e passivos financeiros
Os valores justos so determinados com base em cotaes de preos de mercado, quando
disponveis, ou, na falta destes, no valor presente de fluxos de caixa esperados. Os valores justos
de caixa e equivalentes a caixa, de contas a receber de clientes, da dvida de curto prazo e de
contas a pagar a fornecedores so equivalentes aos seus valores contbeis. Os valores justos de
outros ativos e passivos de longo prazo no diferem significativamente de seus valores contbeis.
O valor justo estimado para os emprstimos de longo prazo da Controladora e do Consolidado, em
31 de dezembro de 2011, era, respectivamente, R$ 44.097 e R$ 137.239 calculado a taxas de
mercado vigentes, considerando natureza, prazo e riscos similares aos dos contratos registrados, e
pode ser comparado com o valor contbil de R$ 43.055 e R$ 136.405.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
110
A hierarquia dos valores justos dos ativos e passivos financeiros registrados a valor justo em base
recorrente est demonstrada a seguir:
Preos cotados em
mercado ativo
(Nvel I)
Tcnica de valorao
suportada por preos
observveis (Nvel II)
Tcnica de valorao
sem o uso de preos
observveis
(Nvel III)
Total do valor
justo
contabilizado
Ativos
Ttulos e valores mobilirios
22.264 22.264
Derivativos de Moeda Estrangeira 32 243 275
Derivativos de commodities
66 49 115
Saldo em 31 de dezembro de 2011 22.362 243 49 22.654
Saldo em 31 de dezembro de 2010 30.984 198 53 31.235
Passivos
Derivativos de Moeda Estrangeira (3) (3)
Derivativos de commodities
(36)
(36)
Derivativos de juros
(70)
(70)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 (106) (3) (109)
Saldo em 31 de dezembro de 2010 (63) (3) (66)
Valor justo medido com base em
33 Seguros
Para proteo do seu patrimnio, a Petrobras tem por filosofia bsica transferir, atravs da
contratao de seguros, os riscos que, na eventualidade de ocorrncia, possam acarretar prejuzos
que impactem, significativamente, o patrimnio da Companhia, bem como os riscos sujeitos a
seguro obrigatrio, seja por disposies legais ou contratuais. Os demais riscos so objeto de
autosseguro, com a Petrobras, intencionalmente, assumindo o risco integral, mediante ausncia de
seguro. A Companhia, assume parcela expressiva de seu risco, contratando franquias que podem
chegar ao montante equivalente a US$ 60 milhes.
As premissas de risco adotadas no fazem parte do escopo de uma auditoria de demonstraes
contbeis. Consequentemente, no foram examinados pelos nossos auditores independentes.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
111
As informaes principais sobre a cobertura de seguros vigente em 31 de dezembro de 2011
podem ser assim demonstradas:
Ativo Consoli dado Control adora
Instalaes, equipament os e produt os em est oque
Incndio, riscos operacionais e
riscos de engenharia 237.491 147.878
Navios-t anque e embarcaes auxiliares Cascos 4.290 0
Plataformas fixas, sist emas flut uantes de produo e unidades de
perfurao martimas Riscos de pet rleo 52.547 18.498
Total 294.328 166.376
Ti pos de cobertura
Importncia segurada
A Petrobras no faz seguros de lucros cessantes, controle de poos e da malha de dutos no Brasil.
34 Eventos subsequentes
Incorporao da Petroquisa e ciso parcial da BRK
Em 27 de janeiro de 2012, a Assembleia Geral Extraordinria da Petrobras aprovou a
incorporao da Petrobras Qumica S.A. - Petroquisa e a ciso parcial da BRK Investimentos
Petroqumicos S.A. - BRK com verso da parcela cindida ao patrimnio da Petrobras, sem
aumento do capital social.
Captaes da PifCo
Em 6 de fevereiro de 2012, a Petrobras International Finance Company - PifCo, concluiu a oferta
ttulos do tipo Global Notes no mercado internacional, resultando no recebimento de recursos no
montante de US$ 7 bilhes que sero utilizados para o financiamento dos investimentos da
Companhia. A operao foi constituda pela emisso de ttulos com vencimento em 2015 e 2017
e pela reabertura dos ttulos com vencimento em 2021 e 2041, cujas taxas de juros anuais so de
2,875%, 3,50%, 5,375% e 6,75%, respectivamente, e pagamento semestral de juros.
Os custos de emisso foram de aproximadamente US$ 22 milhes, desgio de US$ 16 milhes
(sries de 2015 e 2017) e gio nas reaberturas dos ttulos de US$ 255 milhes (sries de 2021 e
2041), resultando em taxas de juros anuais efetivas de 3,15%, 3,69%, 4,84% e 5,95%,
respectivamente. Os Global Notes constituem-se em obrigaes no garantidas e no
subordinadas da PifCo e contam com a garantia completa e incondicional da Petrobras.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
112
Acordo de Investimentos para parceria na Gs Brasiliano Distribuidora
Em 8 de fevereiro de 2012, a Petrobras Gs S.A. Gaspetro, a Gs Brasiliano Distribuidora S.A.
- GBD e a Companhia Energtica de Minas Gerais Cemig assinaram um Acordo de
Investimentos que prev o ingresso da Cemig no capital social da GBD, resultando em uma
sociedade com 60% de participao da Gaspetro e 40% da Cemig. Atualmente a GBD 100%
controlada pela Gaspetro.
A implementao desse Acordo est sujeita a aprovao dos rgos reguladores competentes e a
concluso da operao est prevista para ocorrer durante o ano de 2012.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Informao Complementar sobre Atividades de Explorao
e Produo de Petrleo e Gs (No Auditadas)
(Em milhes de reais, exceto quando indicado em contrrio)
113
Informaes sobre reservas
As atividades de explorao, desenvolvimento e produo das reservas de petrleo e de gs
natural no Brasil eram exercidas, exclusivamente, sob a modalidade de concesso at a
promulgao da Lei 12.351, de 22 de dezembro de 2010,que introduziu o regime de partilha de
produo onde reas do Pr-Sal e outras consideradas estratgicas passam a ser contratadas pela
Unio. No exterior, a Companhia detm a maior parte de seus contratos sob a modalidade de
concesso. Portanto, nos ativos da Companhia so apresentados os gastos incorridos para
explorar e desenvolver a produo e no o volume de reservas monetizadas.
As reservas de petrleo e gs provadas correspondem s quantidades estimadas de petrleo bruto,
gs natural e condensado que pela anlise dos dados de geo-engenharia, podem ser estimados
com razovel certeza, considerados comerciais, de um reservatrio conhecido, sob condies
econmicas definidas, mtodos de operao conhecidos e sob as condies regulatrias vigentes,
numa determinada data.
As reservas provadas desenvolvidas correspondem s quantidades de hidrocarbonetos que se
espera recuperar nos projetos existentes de explotao de leo e gs atravs de poos,
equipamentos e mtodos operacionais existentes. As reservas provadas no desenvolvidas
correspondem aos volumes de hidrocarbonetos que se esperam recuperar em funo de
investimentos futuros em perfurao de poos, em equipamentos adicionais.
A estimativa de reservas possui incertezas inerentes ao negcio, e assim sendo alteraes podem
ocorrer medida que se amplia o conhecimento, a partir da aquisio de novas informaes.
As reservas de petrleo e gs provadas lquidas estimadas pela Companhia, de acordo com os
critrios definidos pela Securities and Exchange Commission - SEC, so as seguintes:
Brasil Internacional Total Brasil Internacional Total Brasil Internacional Total
Saldo em 31 de dezembro de 2010 10,379 0,345 10,724 279,651 37,600 317,251 12,139 0,566 12,705
Variao das reservas 0,737 0,066 0,803 31,677 2,544 34,221 0,936 0,081 1,017
Produo (0,705) (0,047) (0,752) (18,086) (3,305) (21,391) (0,819) (0,067) (0,886)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 10,411 0,364 10,775 293,242 36,839 330,081 12,256 0,580 12,836
Saldo em 31 de dezembro de 2010 - 0,033 0,033 - 1,691 1,691 - 0,043 0,043
Saldo em 31 de dezembro de 2011 - 0,030 0,030 - 1,231 1,231 - 0,037 0,037
Reservas provadas e desenvolvidas
Saldo em 31 de dezembro de 2010 6,931 0,183 7,114 184,822 15,855 200,677 8,094 0,276 8,370
Saldo em 31 de dezembro de 2011 6,974 0,181 7,155 181,134 14,506 195,640 8,113 0,267 8,380
Petrleo (bilhes de bbl) (*) Gs (bilhes de m) (*) Petrleo + Gs (bilhes de boe) (*)
Reserva de empresas no consolidadas
(*) No auditado.
Nas reservas provadas internacionais no esto sendo includas as reservas da Bolvia, atendendo
exigncia da Nova Constituio Poltica do Estado (NCPE), que probe a anotao e registro
das reservas de leo e gs por empresas privadas no pas.
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Conselho de Administrao e Diretoria Executiva
114
CONSELHO DE ADMINISTRAO
GUIDO MANTEGA
Presidente
FRANCISCO ROBERTO DE
ALBUQUERQUE
Conselheiro
MRCIO PEREIRA ZIMMERMANN
Conselheiro
JORGE GERDAU JOHANNPETER
Conselheiro
JOSU CHRISTIANO GOMES DA
SILVA
Conselheiro
MIRIAM APARECIDA BELCHIOR
Conselheira
JOS SERGIO GABRIELLI DE AZEVEDO
Conselheiro
LUCIANO GALVO COUTINHO
Conselheiro
SRGIO FRANKLIN QUINTELLA
Conselheiro
DIRETORIA EXECUTIVA
JOS SERGIO GABRIELLI DE AZEVEDO
Presidente
ALMIR GUILHERME BARBASSA
Diretor Financeiro e de Relaes com
Investidores
MARIA DAS GRAAS SILVA
FOSTER
Diretora de Gs e Energia
GUILHERME DE OLIVEIRA ESTRELLA
Diretor de Explorao e Produo
PAULO ROBERTO COSTA
Diretor de Abastecimento
JORGE LUIZ ZELADA
Diretor Internacional
RENATO DE SOUZA DUQUE
Diretor de Servios
MARCOS MENEZES
Contador - CRC-RJ 35.286/O-1
Parecer dos auditores independentes registrados no
PCAOB (*)
(Traduo livre do original em ingls)
Ao
Conselho de Administrao e aos Acionistas da
Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras
Rio de J aneiro RJ
Auditamos os balanos patrimoniais consolidados da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras e
controladas (Companhia) em 31 de dezembro 2011 e 2010, e as respectivas demonstraes dos
resultados, resultado abrangente, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para
cada um dos exerccios no perodo de trs anos findos em 31 de dezembro de 2011. Tambm
realizamos auditoria sobre os controles internos da Companhia referentes ao processo de preparao
e divulgao das demonstraes contbeis consolidadas em 31 de dezembro de 2011, com base no
critrio estabelecido no Controle Interno - Estrutura Integrada emitido pelo Conselho da
Organizao Patrocinadora da Comisso de Treadway (COSO). A administrao da Companhia
responsvel por essas demonstraes contbeis consolidadas, por manter controles internos efetivos
sobre as demonstraes contbeis consolidadas e pela avaliao da efetividade dos controles
internos sobre as demonstraes contbeis includas no Relatrio da Administrao sobre Controles
Internos referentes ao processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis
consolidadas. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes
contbeis consolidadas e uma opinio sobre os controles internos da Companhia referentes ao
processo de preparao e elaborao das demonstraes contbeis consolidadas com base em nossas
auditorias.
Nossas auditorias foram conduzidas de acordo com as normas do Conselho de Superviso de
Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos da Amrica (PCAOB Public
Company Accounting Oversight Board). Estas normas requerem que uma auditoria seja planejada e
executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as demonstraes contbeis
consolidadas no contm erros materiais e de que os controles internos referentes ao processo de
preparao e divulgao das demonstraes contbeis so efetivos em todos os aspectos materiais.
Nossa auditoria das demonstraes contbeis consolidadas compreende ainda a constatao, com
base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis
divulgados nas demonstraes contbeis consolidadas, a avaliao das prticas e das estimativas
contbeis mais representativas adotadas pela administrao, bem como da apresentao das
demonstraes contbeis consolidadas tomadas em conjunto. Nossa auditoria sobre os controles
internos relativos ao processo de preparao e divulgao de demonstraes contbeis consolidadas,
incluem obter um entendimento dos controles internos sobre demonstraes contbeis consolidadas,
avaliar o risco de que uma fraqueza material existe e teste e avaliao do desenho e efetividade
operacional dos controles internos baseados na avaliao de risco. Nossas auditorias tambm
incluram a realizao de outros procedimentos que consideramos necessrios nas circunstncias.
Acreditamos que nossas auditorias proporcionam uma base adequada para emitirmos nossas
opinies.
Os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis
consolidadas de uma Companhia so elaborados para garantir segurana razovel quanto
confiabilidade da sua preparao para fins externos de acordo com os princpios contbeis
geralmente aceitos. Os controles internos sobre o processo de preparao e divulgao das
demonstraes contbeis consolidadas incluem aquelas polticas e procedimentos que (1) se referem
manuteno dos registros que, com detalhe razovel, refletem com exatido e clareza as
transaes e vendas dos ativos; (2) forneam segurana razovel de que as transaes so
registradas conforme necessrio para permitir a preparao das demonstraes contbeis
consolidadas de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos, e que recebimentos e gastos
vm sendo feitos somente com autorizaes da administrao e diretores da Companhia; e (3)
forneam segurana razovel relativa preveno ou a deteco oportuna da aquisio, uso ou
venda no autorizada dos ativos que possam ter um efeito material sobre as demonstraes
contbeis consolidadas.
Devido s suas limitaes inerentes, os controles internos sobre o processo de preparao e
divulgao das demonstraes contbeis consolidadas podem no evitar ou detectar erros. Alm
disso, projees de qualquer avaliao de efetividade para perodos futuros esto sujeitas ao risco de
que os controles possam tornar-se inadequados devido a mudanas nas condies, ou devido ao fato
de que o grau de conformidade com as polticas e procedimentos pode diminuir.
Em nossa opinio, as demonstraes contbeis consolidadas referidas anteriormente representam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio financeira da Petrleo Brasileiro S.A.
- Petrobras e controladas em 31 de dezembro de 2011 e 2010, os resultados de suas operaes e
seus fluxos de caixa para cada um dos exerccios no perodo de trs anos findos em 31 de dezembro
de 2011, de acordo com as normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo
International Accounting Standards Board - IASB. Adicionalmente, em nossa opinio, a Petrleo
Brasileiro S.A. - Petrobras e controladas mantiveram, em todos os aspectos relevantes, controles
internos efetivos sobre o processo de preparao e divulgao das demonstraes contbeis
consolidadas em 31 de dezembro de 2011, com base no critrio estabelecido no COSO.
/s/ KPMG Auditores Independentes
KPMG Auditores Independentes
Rio de J aneiro, Brasil
30 de maro de 2012
(*) Conselho de Superviso de Contabilidade das Companhias Abertas nos Estados Unidos
(PCAOB - Public Company Accounting Oversight Board).
ANEXO V
Esta informao est protegida por sigilo.
ANEXO VI
Esta informao est protegida por sigilo.
Informaes similares s apresentadas neste item podem ser acessadas atravs do site do
Servio de Informao ao Cidado SIC da PETROBRAS, atravs do link:
http://www.petrobras.com.br/acessoainformacao/
ANEXO VII
Esta informao est protegida por sigilo.
Informaes similares s apresentadas neste item podem ser acessadas atravs do site do
Servio de Informao ao Cidado SIC da PETROBRAS, atravs do link:
http://www.petrobras.com.br/acessoainformacao/
ANEXO VIII
Informaes sobre providncias adotadas para dar cumprimento s determinaes do TCU
ou as justificativas para o caso de no cumprimento (esta informao est protegida por
sigilo).
Parecer da unidade de auditoria interna ou do auditor interno, conforme disposto no Decreto
Federal n 3.591/2000, com manifestao sobre a capacidade de os controles internos
administrativos da unidade identificarem, evitarem e corrigirem falhas e irregularidades,
bem como minimizarem riscos, nos termos da IN/TCU n 57/2008.
Certificao do dirigente mximo de auditoria sobre o acompanhamento do resultado dos
trabalhos efetuados pela Auditoria Interna e pelo rgo ou Unidade de controle interno,
conforme modelo disposto no Quadro II. D.1. .
-
,.,. .....
PAR&CER DA AUDITORIA INTeRNA
Petr6f8 Breallelro PETROBRAS
1. A Auc:Htorla Interna da Petrleo Brasileiro S.A. - PETROBAAS, em funo do c:Hsposto
no 60, artigo 15 do Decreto n 3.591, de 06 de setembro de 2000, e nas DNs-TCU
n.
08
108 e 117, de 24 de novembro de 2010 e 19 de outubro de 2011,
respectivamente, apresenta oplnllo sobre o Processo de Contas Ordlnrlas
Consolidado da Petr6leo Brasileiro S.A. - Petrollras, correspondente ao exerccio
social findo em 31 de dvembro de 2011.
2. Nossa responsabttldade expressar oplnilo sobre: a) a composilo do Processo de
Contas; b} o resultado do acompanhamento da lmplementalo das recomenda6es
expedidas por esta Auditoria Interna e pelo rglo de Controle Interno e das
determtna&es exaradas pelo rglo de Controle Externo; e c) a adequalo dos
controles Internos da Companhia.
3. O Processo de Contas est composto pelas peas listadas na INTCU no 63, de 10 de
setembro de 2010, na DN-TCU no 108, de 24 de novembro de 2010, na DN- l'Ctl no
117, de 19 de outubro de 2011, na Portaria- TCU no 123, de 12 de maio de 2011, e
na NE-CGU/PR no 03, de 27 de dezembro de 2010, aprovada pela Portarta-cGU/PR
no 2546, de 27 de dezembro de 2010. As Demonstraes Contbeis, peas
Integrantes do Relatrio de Gestlo, foram audltadas por Auditores Independentes.
4. O Sistema de Controle Interno da Petrteo Brasileiro S.A. - PETROBAAS atende s
exigncias tcnicas, legais e regulamentares em todos os aspectos relevanteS. Nele
h Instrumentos que permitem avaliar a adequalo e ef'k:cia dos controles
propriamente ditos. Como parte integrante do Sistema de Controle Interno da
Petrleo Brasileiro S.A. PETROBRAS, a Auditoria Interna, em funo do resultado
de seus trabalhos, reallza acompanhamento slstemttco das recomendahs
emitidas, atuando para que as fragilidades sejam eliminadas pelos gestores
audltados em prazo c:ornpatlvel com o nfvel de crltlcldade da constatalo, a
complexidade das mudanas necessrias e os custos envolvidos. Alm disso, a
Audttoria Interna atua para que as recomendaes expedidas pela Unidade do
Sistema de Controle Interno do Poder Executivo Federal e as determinaes do
Tribunal de Contas da Un1io tenham o tratamento adequado para seu cumprimento.
s. Nos trabalhos realizados, que atenderam ao Plano Anual de Atividades de Auditoria
lntema da Petrobras de 2011, aprovado pelo Conselho de Admlntstralo e de
conhecimento do Conselho Fiscal, foram avaliados os processos operacionais e
respectivos controles com base em Indicativos de materialidade, relevncia e risco.
Com excelo dos aspectos abordados nos Relatrios de Auditoria Interna,
conciufmos que os controles slo adequados, pois possuem a capacidade de prevenir
erros, Ineficincias, etc., constituindo-se, portanto, em mecanismo eficaz de
monitoramento.
AiJbftliA INTERNA
Av. Rep(lblica do Chile, 66/701 - Cenii'O
CEP.: 20031-912- Rio de Janeiro- RJ.
Tel.: (55-21) 3224-1101 Fax.:
/) ';Y
6. Somos de parecer que o Processo de Contas Ordinrias Consolidado da Petrleo
Brasileiro S.A.- PETROBRAS, relativo ao exerccio de 2011, est em condies de
ser submetido apreciao da Unidade do Sistema de Controle Interno do Poder
Executivo Federal e do Tribunal de Contas da Unio.
Rio de julho de 2012.
Gerson Luiz Gonalves
Gerente Executivo da Auditoria Interna
Petrleo Brasileiro S.A. - 'PETROBRAS
AUDtTORIA INTERNA
Av. Repblica do Chile, 65/701 -Centro
CEP.: 20031-912- Rio de JaneirO- RJ- Brasil
TeL: (55-2.1) 3224-1101 Fax.: (55-21) 3224-5237
I:Uf PBTRD8RAB
DECLARAO
Declaro, em conformidade com o subltem 1.11.4, do Ncleo Fixo, da Parte D, do Anexo
li, da Deciso Normativa - TCU NO 108, de 24 de novembro de 2010, referente ao
Processo de Contas Ordinrias Consolidado da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras do
Exerccio de 2011, que esta Unidade de Auditoria Interna:
1. Possui sistema para monitoramento do estgio das aes empreendidas pela
Companhia em decorrncia dos resultados dos trabalhos da Auditoria Interna;
2. Faz acompanhamento sistemtico das aes gerenciais da Companhia para
Implementar as recomendaes exaradas por esta Unidade de Controle Interno;
3. Certifica-se do conhecimento e da aceitao, pela Alta Gerncia, dos riscos pela no
Implementao das recomendaes feitas pela Auditoria Interna;
4. Comunica sistematicamente Alta Gerncia, ao Conselho de Administrao e ao
Comit de Auditoria sobre riscos considerados elevados assumidos pela gerncia ao
no implementar as recomendaes desta Unidade de Controle Interno.
Rio de Janeiro,/&tle julho de 2012.
Gerson Luiz Gdnalves
Gerente Executivo da Auditoria Interna
Petrleo Brasileiro S.A. - PETROBRAS
AUDITORIA INTERNA
Av. Repliblioa do Chile, 65/701 -Centro
CEP.: 20031912- Rio de Janeiro- RJ. B!'uil
Te!.: (55-21) 32241101 Fax.: (55-21) 3224--5237
ANEXO IX
Demonstraes financeiras, inclusive notas explicativas, auditadas por auditores
independentes das subsidirias.
Petrobras Netherlands B.V. PNBV (esta informao est protegida por sigilo);
Petrobras Distribuidoras S.A. BR Distribuidora;
Petrobras International Finance Company PIFCO (esta informao est protegida
por sigilo);
Braspetro Oil Service Company BRASOIL (esta informao est protegida por
sigilo);
Braspetro Oil Company BOC (esta informao est protegida por sigilo);
Petrobras International Braspetro B.V. PIBBV (esta informao est protegida por
sigilo);
Downstream Participaes Ltda (esta informao est protegida por sigilo);
Petrobras Transporte S.A. TRANSPETRO;
Petrobras Gs S.A. GASPETRO;
Petrobras Qumica S.A. PETROQUISA (incorporada em 27/01/2012);
Termocear Ltda (esta informao est protegida por sigilo);
Termorio S.A.; (incorporada em 19/12/2011)
Termomaca Ltda (esta informao est protegida por sigilo);
Petrobras Comercializadora de Energia Ltda PBEN (esta informao est protegida
por sigilo);
FAFEN Energia S.A.; (incorporada em 19/12/2011);
Sociedade Fluminense de Energia Ltda SFE (esta informao est protegida por
sigilo).
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstraes Contbeis
em 31 de dezembro de 2011 e 2010
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstraes Contbeis
em 31 de dezembro de 2011 e 2010
Contedo
Relatrio dos auditores independentes sobre as
demonstraes contbeis
Declarao de Habilitao Profissional
3a5
Balano patrimonial 6 e 7
Demonstrao do resultado s
Demonstrao de resultados abrangentes 9
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido 10 e 11
Demonstrao dos fluxos de caixa- Mtodo indireto 12 e 13
Demonstrao do valor adicionado 14 e 1s
Notas explicativas s demonstraes contbeis 16 a 97
2
KPMG Auditores Independentes
Av. Almirante Barroso, 52 - 4
20031-000- Rio de Janeiro, RJ- Brasil
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Relatrio dos auditores independentes sobre as
demonstraes contbeis
Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da
Petrobras Distribuidora S.A.
Rio de Janeiro- RJ
Examinamos as demonstraes contbeis individuais e consolidadas da Petrobras Distribuidora
S.A. ("Companhia"), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que
compreendem o balano patrimonial em 31 de dezembro de 2011 e as respectivas demonstraes
do resultado, do resultado abrangente , das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa,
para o exerccio findo naquela data, assim como o resumo das principais prticas contbeis e
demais notas explicativas.
Responsabilidade da Administrao sobre as demonstraes contbeis
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao e adequada apresentao das
demonstraes contbeis individuais de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil e das
demonstraes contbeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatrio
financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board- !ASB, e de acordo
com as prticas contbeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela
determinou como necessrios para permitir a elaborao dessas demonstraes contbeis livres
de distoro relevante, independentemente se causada por fraude ou erro.
Responsabilidade dos auditores independentes
Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes contbeis com
base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de
auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigncias ticas pelos auditores e que a
auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurana razovel de que as
demonstraes contbeis esto livres de distoro relevante.
Uma auditoria envolve a execuo de procedimentos selecionados para obteno de evidncia a
respeito dos valores e divulgaes apresentados nas demonstraes contbeis. Os procedimentos
selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliao dos riscos de distoro
relevante nas demonstraes contbeis, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa
avaliao de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaborao e
adequada apresentao das demonstraes contbeis da Companhia para planejar os
procedimentos de auditoria que so apropriados nas circunstncias, mas no para fins de
expressar uma opinio sobre a eficcia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria
inclui, tambm, a avaliao da adequao das prticas contbeis utilizadas e a razoabilidade das
estimativas contbeis feitas pela Administrao, bem como a avaliao da apresentao das
demonstraes contbeis tomadas em conjunto.
3
KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e
da rede KPMG de firmas-membro Independentes e
afiliadas KPMG lnternational Cooperativa rKPMG lnternatlonal"),
uma entidade sufa.
KPMG Auditoms Independentes. a Brazilan entity anda member firm
of the KPMG network of independent member firrns affiliated with
KPMG lntemational Cooperativa (KPMG lntemaffonal"), a SWiss
entity.
Acreditamos que a evidncia de auditoria obtida suficiente e apropriada para fundamentar nossa
opinio.
Opinio sobre as demonstraes contbeis individuais
Em nossa opinio, as demonstraes contbeis individuais acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira da Petrobras
Distribuidora S.A. em 31 de dezembro de 2011, o desempenho de suas operaes e os seus fluxos
de caixa para o exerccio findo naquela data, de acordo com as prticas contbeis adotadas no
Brasil.
Opinio sobre as demonstraes contbeis consolidadas
Em nossa opinio as demonstraes contbeis consolidadas acima referidas apresentam
adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira consolidada
da Companhia S.A. em 31 de dezembro de 2011, o desempenho Consolidado de suas operaes e
os seus fluxos de caixa Consolidados para o exerccio findo naquela data, de acordo com as
normas internacionais de relatrio financeiro (IFRS) emitidas pelo lnternational Accounting
Standards Board - IASB e as prticas contbeis adotadas no Brasil
nfases
Conforme descrito na nota explicativa n. 2, as demonstraes contbeis individuais foram
elaboradas de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. No caso da Petrobras
Distribuidora S.A. essas prticas diferem do IFRS, aplicvel s demonstraes contbeis
separadas, somente no que se refere avaliao do investimento em controladas, controladas em
conjunto e coligada pelo mtodo de equivalncia patrimonial, enquanto que para fins de IFRS
seria custo ou valor justo. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse assunto.
Conforme mencionado na Nota Explicativa n. 7.4, a Companhia possui saldo significativo de
contas a receber de empresas termoeltricas, cuja realizao depende de sucesso nas negociaes
em curso pela Administrao. Em 31 de dezembro de 2011, considerando a avaliao da
Administrao sobre a recuperabilidade dos valores a receber, nenhuma proviso para perdas foi
registrada nas demonstraes contbeis. Nossa opinio no est ressalvada em funo desse
assunto.
4
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Examinamos, tambm, as demonstraes individual e consolidada do valor adicionado (DVA),
referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 cuja apresentao requerida pela
legislao societria brasileira para companhias abertas, e como informao suplementar pelas
IFRS que no requerem a apresentao da DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos
mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinio, esto
adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes
contbeis tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 9 de fevereiro de 2012
KPMG Auditores Independentes
CRC SP-014428/0-6 F-RJ
Jc::...;._ tkct.u&t ru ~
Vnia Andrade de Souza
Contadora CRC RJ-057497/0-2
5
DHP Eletrnica ------------------------------------------------------------------------ Page 1 of 1
CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE RJ
DECLARAO DE HABILITAO PROFISSIONAL - DHP ELETRNICA
O CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE RJ DECLARA que o registro identificado
no presente documento encontra-se em situao REGULAR neste Regional, apto ao
exerccio da atividade contbil nesta data, de acordo com as suas prerrogativas profissionais,
conforme estabelecido no art. 25 e 26 do Decreto-Lei n9.295/46.
Declaramos para os devidos fins e para quem interessar possa, sob as penas da lei,
especialmente, das previses do art. 299 do Cdigo Penal Brasileiro que as informaes
constituem a expresso da verdade. Informamos tambm que a presente no quita nem
invalida quaisquer dbitos ou infraes que, posteriormente, venham a ser apurados contra o
titular deste registro, bem como no atesta a regularidade dos trabalhos tcnicos elaborados
pelo profissional da Contabilidade.
CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE R.J
DECLARAO DE HABILITAO PROFISSIONAL- DHP
RJ/2012/00004313 CRC:RJ-057497/0-2 CONTADOR
VANIA ANDRADE DE SOUZA
AV ALMIRANTE BARROSO, n52, 4. ANDAR
CENTRO CPF: 671.396.717-53
20031-000 - RIO DE JANEIRO - RJ
VALIDADE
24.04.2012
Identificao da pessoa jurdica ou fsica da qual o profissional responsvel:
Pessoa Jurdica ou Fsica
Nome: PETROBRAS DISTRIBUIDORA S.A.
CPF/CNPJ: 34.274.233/0001-02
Finalidade:
RELATRIO DE AUDITORIA
Orgo Destino: OUTROS
Confirme a existncia deste documento emitido pelo profissional, na pg. WWW.CRC.ORG.BR
CPF: 671.396.717-53 Controle: 7449.4564.3524.4181
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Petrobras Distribuidora S.A.
Balano patrimonial
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Consoliclado Controlaoora
Nota 2-0UI
ATO 2011 Re:a!!e:s.e:ntado l-OU 2010
Ci.rculaute
Caixa e equivalentes de caixa 5 803 802 456 641
C<mtas a receber 6 5.257 4.4&5 5.029 4.280
Dvidendos a receber 1 26 15
Estoques 8 2.007 1.673 1.967 1.635
Impostos e contribuies a recuperar 20.1 815 783 734 733
Despesas antecipadas 34 46 30 42
Adiantamento a fomecedores 263 181 263 177
Outros ativos circulantes 56 58 44 52
9.236 8.018 8.549 7.575
Nio eirmlante
ReallzTelalongo prazo
Contas a receber 6 1.083 919 1.055 888
Ttulos e valores mobiliarios 9 259 239 259 239
Depsitos judiciais lO 359 329 317 289
Despesas antecipadas 162 132 162 132
Impostos e contribuies a recuperar 20.1 78 7 76 6
Impostos e contribuiiio social diferidos 20.3 524 463 483 415
Outros ativos reahzveis a longo prazo 7 36 33
2.472 2.127 2.352 2.012
lnTestimentos 11 84 73 918 885
Imobili.za4o 12 4.714 4.006 3.820 3.402
IntaugiTel 13 531 374 520 361
5.329 4.453 5.2.58 4.648
17.037 14.608 16..159 14.225
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
6
Petrobras Distribuidora S.A.
Balano patrimonial
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Consolidado Controladora
lO UI
JlusiTO Nota um Rearresente l-OU lO lO
Cimllante
Financiamentos 14 225 s 202
Arrendamentos mercantis financeiros 15 32 31 32 30
Fornecedores 3.181 2.400 3.091 2.272
Petrleo BrasUeiro S.A. Petrobras 7.2 2.253 U39 2.230 1.508
Outros 934 861 861 764
Operaes de mtuo com a Controladon! 7.2 102 101 102 101
Impostos e contribuies a recolher 20.2 284 418 261 390
Dividendos propostos 22.4 301 334 301 334
Plano de penso 21 32 43 32 42
Plano de sade 21 39 37 32 30
Salrios, frias e encargos 176 151 146 123
Proviso para processos judiciais 23 40 30 39 29
Adiantamento de clientes 209 173 195 160
Participao de empregados e administradores 11.5 100 106 100 103
Outras contas despesas a pagar 216 179 176 172
4.943 4.0ll 4.709 3.786
No Cimdante
Financiamentos 14 524 19
Arrendamentos mercantis fi:nanceros 15 !41 151 141 151
Outras operaes com Empresas: do Sistema 7.2
.,
14
.,
14
"'
..
Imposto de renda e oontn'buio social diferidos 20.3 164 l2S !17 98
Plano de penso 21 183 151 181 149
Plano de sade 21 750 663 695 612
Proviso para proceS<sos judiciais 23 106 171 94 115
Outras contas e despesas a pagar 130 50 126 50
2.100 1.347 1.356 1.189
Capital social realizado 5.153 5 . .153 5.153 H 53
Reservas de capital 54 54 54 54
Reservas de Juaos 4.860 4.020 4.860 4.020
Ajuste de avaliaco patrimotlial 27 23 27 23
1U94 9.2Si 10.094 9.250
17.037 14.608 16..159 14.225
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
7
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao do resultado
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhi'!es de reais, exceto pelo lucro por lote de mil ae.s)
Consolidado Controladora
Nota 2010
2011 Re aeresen tado 2011 2010
RKtita 74..353 66 .. 059 71.243 63.008
Custo oos produtos e senios vendioos (68.2.30) (60281) (65.977) (58102)
Lucro bruto 6.123 5.777 5.266 4.906
RKeitas de cmntruio da infrustrutura 38 33 38 33
Custos da construo da infraestrutura 13.3 (38) (33) {38) (33)
Lucro bruto aps ccmstruio da infraestrutura 6.123 5.777 5.266 4.90;6
Reita.s (despesas) operadon.ais
Vendas (3343) (2 868) (2.754) (2333)
Gerais e administrativas (715) (642) (558) (50S)
Tributrias (44) (31) (37) (22)
Planos de penso e nooe 11 (99) (84) (91) (77)
Outras receitas operacionais 19 (37) (106) (34) (110)
(4.238) (3.731) (3.474) (3.050)
Resultado antes das receitas(desp.nas) financeiru liquidn,
participaes em investimentos e impostos 1.885 2.046 1.792 1.856
Financeiras !S
(108) (116) (104) (lll)
Receitas 349 424 296 379
Variaes cambiais e monetrias, liquidas {15) (34) (22) (25)
226 274 170 243
Partidpaes em subsidi:.rias e coligadas
Resultado de participaes em investimentos 9 iO 102 139
Participa-es dos empregados e administradores 2U (llS) (120) (!00) (103)
Lucro antes da contribuio s.ocial, do imposto de renda e
da participao dos acionistas no u1ntroladores 2.002 2.210 1.964 U35
Contribuio social 20.5 (!99) (216) (!SS) (196)
Impc:>sto de renda 20.5 (536) (587) (509) (533)
Lucro lquido atribunl aos acionistas controlado.res 1.267 1.407 1.267 1.406
Lucro lquido., bsico e diludo, por lote de mil aes do capital soeia.l - RS 29,58 32.80
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
8
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao de resultados abrangentes
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto pelo lucro por lote de mil aes)
Consolidado
2010
Luero lquido antes da participao
de ado11istas no
Outros resultados abrangentes:
Ganhos a realizar sobre ttulos disponveis
para venda
Imposto de renda e contribuio social diferidos
Resultado abrangente atribuvel ao acionista
controlador
20ll
1.26!
7
(2)
1.272
ReaE:reseutado
1.407
14
(5)
L416
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
9
Controladora
2011 2010
L267 1.406
7 14
(2) (5)
1.212 lAIS
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes dP reais)
Co!uolido
Capital- Dritlea<lo
Ajtn!ctle
Total de
-
Resanstle .o\idoul LaerH
patrilaaio
iatepllzade catrital Lepl r .... tlttiri.a tlelacrus
acamlllados patrimoaial
Iml"tlejuein>tlelOIQ 5.153 54 141 1.390 208 13 8.376
G.nhos oonolizadoo '""I!Stt1lmetltOS
- dspooiveis pota \'toda
lO 18
Lucro liquidodo ...meio L407 L407
Destiooes:
Apropriaesmt :res:erv-u 70 16 850 (946)
Di>idoodoo (208) (33.5) (543)
I>Nideadoadiciooa!propooto 116 (1M2
Im31 tletlezemlmltlelOlO 5.153 54 4ll6 168 3.%-111 ll6 :!3 9.250
Ganhos aio emi:nstrumentos.
- dispon>oispota-
4
Lucrolquido de ...meio U7 1.267
Dostinaes:
Apropriaes ............. 63 26 63S (727)
Di>"idendos (126) (301) (411)
DMdftulo adici<>n<l proposto 239 (239)
549 194 H7S 239
Em3ltle dezembro"" lOll 5.153 54 UfO 27 1M94
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
lO
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais}
Controladcn.
Reservas- lucros
Capital SO<ial Diru!eJ>do
Ajuste de-
Total do-
Resenasde
ReteB:o Adicional lutto.s.
patrimuU.
integnlindo capital Legal Estatutria de lucros
p...,....,
uumula.dos j>11trimmtal lquido
I:m r de- jantoire. de 1610 5.153 5-I 416 142 !.391 208 13 8.377
Gar.hos. no instrumentes
finanoeu-os disponivei! para venda 1 lO
L.ua-o liquido do exe.rcicio- 1.406 1.406
Destina.es
em lO 16 849 t945)
Dividendos (2CB) {335) (543)
Dt<idondo od!CtOtlal pmpo.rc ll {126}
Em 31 de dezembro de 2010 S.l5-3 5-I 486 168 3.240 126 Z3 9.250
Ganhos no realizados emtn:!trumentos
disponiveis pMa 4 4
Lucro 1iqu:ido 00 exercicio 1.267 1.267
Destm!-es
A.propna5es emrMffi"'M 63 26 638 (717}
{!2.ii) (30!) (42'1)
Dividtndo adriooalprop<to 239 (239)
549 194 3.818 ''9
----
Im. 3-1 de de-zembro d-e 2611 5.153 5-I 4.860 17 10.094
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
ll
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao dos fluxos de caixa - Mtodo indireto
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Como lidado Coatroladora
20111
2011 1011 lOIO
Atiridlde opuuioual
Lucro liquido otribuivel aos acionistas controladom 1.267 1.407 1.267 1.406
Ajustes:
Resullado de partjcipaes em investimentos (10) (10) (!07) (151)
.o\mortiz:ao de gico I 5 12
amortiza;io 34 339 302 283
Amortizao de fimmciamentos condicionai! 199 147 199 147
Valor residual de bens baixados de natureza permanente 30 27 22 22
Variaes cambiais, mooetrias e
sobre e operaes de tmituo e outras opeB<iet 25 31 52 39
Imposto de renda e contribuio S<>ciol diferidos, liquidas (25) li (5!) (3)
Outros ajustes 93 (149) 112 68
A11111eato I Reduo de atllw e paubw
Aumento da contas a receber (1.567) (430) (U53) (438)
Aumento dos estoques (335) (327) (332) (323)
Aumento de outros ativos (117) (203) (93) (193)
Aumento de fomecedores 48 111 65 76
Reduo (aumento) de adiant:lmeftto a fornecedores (83) 16 (87) 15
Reduo de impostos, lalals e contribui5es (226) (94) (205) (92)
Aumento dos planos de pemo e de sade 111 84 106 so
Aumento de outros pas$1\'0S 111 m 84 22
Operaes com empresas do mtema
Reduio (aumento) de eonus a receber 352 (80) 352 (80)
Aumento de contas a pagar 686 313 701 290
Rttelll'soslquidos cer..tos pelu ati>idad" opuariollais 9"..4 1.4lS 8J9 1.180
Atiridades de lll'ttstimeatos
Investimentos em gs e enerp (42) (39) (42) (39)
ln\-eslimentos em distribuio (1.064) (S09) (724) (634)
Outros in-eslimentos (7) (49) (6) (47)
Oivideoclos recebidos 3 11 74 60
Rteu:rsos Jiquidos aplkados aas atiridades de illvHtimeatos (l.IHI) (886) (698) (660)
Atiridldes de filUJidamqtos
FillatlciamWos de mtuo, liquidas
Captaea 716 5 187
Amortizaes de principal (19) (5)
(5) (2)
Furulo de Investimento em Direitos Creditrios Nio - Padroni:zad'Os s
Dividendos pagos a acionistas (480) (573) (480) (573)
OuttM financiamentos (33) (32) (33) (31)
Rteu:rsos lquidos (aplicados) cendos nas atiridades de flamclameatos 187 (607) (316) (604)
Variaio liquida de caiu e equi'l'lleatel de caixa ao nercicio {65) (185) (S4)
Caiu e equinleates de caiu ao lldo do exercido 802 867 641 725
Caiu e equivalentes de caixa uo fim do exercido 80.3 SOl 456 641
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
12
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao dos fluxos de caixa - Mtodo indireto
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Controladora
2010
_.....;20=" =li;.___ Reapres.entado _..;:.20=1;..;;..1 __ ..;:.20.:;.;;;1;..;;..0_
Wormaes adicionais aos flu:ms ft caixa:
Valores pagos e recebidos durante o exerddo
Juros pagos, lquidos do montante cap:ital:i:zado
Imposto de renda e contribuio social
Imposto de renda retido na fonte de te:reeiiros
Transaes de investimentos e financiamentos
que uo envolvem caiu
Aquisio de imobilizado a prazo
4
154
45
17
17
2
1.263
49
1.314
53
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
13
730
44
774
1.216
47
1.263
Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao do valor adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
C011$0lidado Controladora
uno
um Rea.presentado 2811 2810
Receitas
Vendas de produtos e servios e
outras receitas 91.204 80.961 87547 77.365
Proviso para crditos de liquidaio
duvidosa- c:omtituiio (101) (4) (108) (15)
Receitas relativas c:omtruio de ativos para uso 590 402 536 367
91.693 81.359 87.9'75 77.717
WlllllOS adquiridos de tereeiros
Materiais consumidos 68 47
Custo a s ~ ~ para revenda 68..164 60.222 65.915 58.045
Energia, servios de terceiros e outros 2.986 2.829 2.610 2.489
Crditos fiscais sobre insumos adquiridos de terceiros 4.009 3.747 3.761 3.455
75.2.87 66.!145 72.286 63.989
Valor adicionado bruto 16.406 14.514 15.689 13.728
Rete.nes
Depreciao e amortiza.io 364 339 302 283
Valor adicionado lquido
produzido pela Companlda 16.042 14.175 15.387 13.445
\' alor adicionado recebido em tranlferaria
Result:ado de participaes em
investimentos 10 10 107 151
Receitas financeiras - i.nclW variaes
monetria e cambial 403 437 331 399
- ~ d e mais valia (I) (5) (12)
Aluguis e royaJties 186 175 186 172
598 6ll 619 710
Valor adicionado a distribuir 16.640 14.797 16.006 14.155
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
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Petrobras Distribuidora S.A.
Demonstrao do valor adicionado
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
CollSIIlWado CODtroladon
2010
2011 ReiJI!!HDtado 2011 2010
Distribuio do valor adicionado
Pe-1 e administn.dores
RtmDDe:raio Direta
Srios 798 4,8% 709 4,fW. 615 3,8% 543
Participaes doi emprega06 e
administradores 110! b:ros 118 0,7% 120 o,s,. 100 0,6% 103
Beuefidos
Vantagens 105 0,6% 93
Q.;;, 67 0,4% 60
Plano de apo!'eDtaoria e pensio 94 0,6% 76 90 0,6% 74 0,5%
Plano de sade 163 1,0% 134 0,9% 139 o.w. 112 0,8%
FGTS 61 0,4% 52 0,4% 46
0.3'"
40 o.w.
1.339 1.184 1.057 6,6% 932
Tributos
Impostos, taxas e eontnbuies 13.620 Sl,!Wo 11.964 13.345 83,4% 11.623
Imposto de renda e eontribuio social
diferidos (25) (0,2%) ll 0,1% (:11) (0,3%) (3) (0,0%)
13.595 11375
80""
13J94 11.620
lustituies finaueeins e famecedo:res
Juros, varia3es cambiais e mooetlirias 179 1,1% 163 1,1% 162 1,0% 156 l,Wo
Despem de a!upis 260 1,5% 69 0,5% 226 1,4% 41 0,3%
439 232 388 1,4 .. 197 1,4 ..
.<\rionistas
Dividendos 301 1,8% 334 2,3% 301 1,9% 334 2,3%
Lucros retidos 966 1.072 7,2% 966 6,00/0 1.072 7,6%
1J67 1.406 1.267 7,9% 1.406
V allll' adicionado distribudo 16.640 14.797 16.006 100,0 .. 14.155
As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
1 Contexto operacional
A Petrobras Distribuidora S.A. (Companhia), que utiliza a abreviatura BR, uma sociedade
annima de capital fechado domiciliada no Brasil constituda em 12 de novembro de 1971,
subsidiria da Petrleo Brasileiro S.A. - Petrobras, que tem por objeto, observados os preceitos
legais, a distribuio, o transporte, o comrcio, o beneficiamento e a industrializao de derivados
de petrleo e de outros combustveis, a explorao de lojas de convenincia em postos de
servios, a produo, o transporte, a distribuio e a comercializao de todas as formas de
energia, de produtos qumicos e de asfaltos, a prestao de servios correlatos e a importao e a
exportao relacionadas com os produtos e atividades citados. A sede social da Companhia est
localizada no Rio de Janeiro- RJ.
2 Base de apresentao das demonstraes contbeis
2.1 Declarao de conformidade (com relao s normas lFRS e s normas do CPC)
As demonstraes contbeis consolidadas esto sendo apresentadas de acordo com os
padres internacionais de demonstraes contbeis (IFRS) emitidos pelo International
Accounting Standards Board - IASB e tambm de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil (BR GAAP).
As demonstraes contbeis da controladora esto sendo apresentadas de acordo com as
prticas contbeis adotadas no Brasil, em observncia s disposies contidas na Lei das
Sociedades por Aes, e incorporam as mudanas introduzidas por intermdio das Leis
11.638/07 e 11.941/09, complementadas pelos novos pronunciamentos, interpretaes e
orientaes do Comit de Pronunciamentos Contbeis - CPC, aprovados por resolues do
Conselho Federal de Contabilidade- CFC e de normas da Comisso de Valores Mobilirios
-CVM.
As demonstraes financeiras individuais da controladora foram elaboradas de acordo com
o BR GAAP e, para o consolidado, essas prticas diferem das IFRS aplicveis para
demonstraes financeiras separadas em funo da avaliao dos investimentos em
controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial
no BR GAAP, enquanto para fins de IFRS seria pelo custo ou valor justo.
As reconciliaes do patrimnio lquido e resultado da controladora com o consolidado
esto na nota explicativa 3.4.
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(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
O Conselho de Administrao da Companhia, em reunio realizada em 9 de fevereiro de
2012, autorizou a divulgao destas demonstraes contbeis.
2.2 Base de mensurao
As demonstraes contbeis individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo
histrico como base de valor, com exceo dos seguintes itens materiais reconhecidos nos
balanos patrimoniais:
os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado;
os ativos financeiros disponveis para venda, mensurados pelo valor justo;
os arrendamentos mercantis financeiros, pelo valor justo; e
o passivo atuarial de benefcio definido reconhecido como o total lquido dos ativos dos
planos, acrescido do custo de servio passado no reconhecido e perdas atuariais no
reconhecidas, deduzido dos ganhos atuariais no reconhecidos e do valor presente da
obrigao do benefcio definido.
3 Base de Consolidao
Em 2011, a Companhia passou a reconhecer nas demonstraes contbeis consolidadas os
investimentos em empresas controladas em conjunto pelo mtodo de equivalncia patrimonial,
conforme alternativa prevista no pargrafo 3 8 do IAS 31, que foi incorporada em agosto de 20 11
na reviso do CPC 19, aprovado pela Deliberao CVM 666/11. Anteriormente, esses
investimentos eram consolidados linha a linha nos ativos, passivos, receitas e despesas
proporcionalmente a participao.
Essa alterao foi aplicada retroativamente a 1 o de janeiro de 201 O, produzindo ajustes no
exerccio de 31 de dezembro de 201 O, sem impactos no patrimnio lquido e lucro lquido,
conforme a seguir:
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
3.1 Balano patrimonial consolidado
0110l/ll10 2010
Efeito Saldo iuidal Efeito da
Divulplo c:ouoliio ajlUUdo -lidaio
propordonal 91101/2010 Di'flllaado )ll'OJ)OJ'cimW AjlUUdo
Ativo Cirtutante 7.181 I
Ativo R.ealizvfl a Longo Prazo 2.069 (l)
Investimentos 25 2
Imobilizado 3.506 (2)
Intqiyfl 349
1J.130
Passivo Circulante 3.507 2
Passivo no circulante 1.247 (2)
Patriulnio liquido atribuiyflaos
acionistas controladores 8.376
13.136
3.2 Demonstrao do resultado consolidado
Receita
Custo dos produtos e servios vendidos
Luuobruto
Receitas (despesas) operacionais
7.182
2.068
27
3.504
349
13.136
3.509
1.245
8.376
13.136
Luuo utes do resultado finuceiro, puticl.paes e trilmtos
Resultado financeiro liquido
Resultado de investimentos
Participao de ernpngados e administradores
Luuo utes dos tributos sobre o luuo
Contribuio social e impos.to de renda
Luuo liquido atrilmivel aos acionistas eontroladores
18
8.044 (16) 8.0"'....8
2.119 s 2.127
16 51 73
4.066 (60) H06
374 374
14.61!1 (11) 14.608
4.018 (7) 4.011
1.351 (4) 1.347
9.250 9.250
14.619 (11) 14..608
1.010
Efeito da
eonsoliclaio
Divqado propordon.al Ajustado
66.067 (8) 66.0)9
(60.285) 3 (60.282)
5.782 (5) 5.777
(3.727) (4) (3.731)
2.055 (9) 2.046
274 274
3 7 10
(120) (120)
1.212 (l) 2.210
(805) 2 (803)
1.407 1.407
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(Em milhes de reais)
3.3 Demonstrao dos fluxos de caixa
Caixa gerado pelas atividades operacionais
Caixa utilizado em atividades de investimentos
Caixa gerado pelas. atividades de financiamento
V ariaio lquicla d caixa do exerdcio
Caixa e equiva)ente de caixa no inicio do exercicio
Caixa e equivalente de caixa ao fiaal do exerccio
Divulpdo
1.444
(SS2)
(610)
(48)
867
819
2010
Efeito da
eouol:idaio
propm:ioaal
(16)
(4)
3
(17)
(17)
Ajustado
1.428
(886)
(607)
(65)
967
SOl
As demonstraes contbeis consolidadas foram elaboradas de acordo com as prticas
contbeis internacionais e brasileiras e so compostas pelas demonstraes contbeis da
Petrobras Distribuidora S.A. e suas subsidirias, apresentadas como se segue:
Subsidirias e tolltroladu
quigs Dist:ribuidora S.A.
Fundo de Investimento Imobilirio FCM: (FI!)
Stratura Asfaltos S.A.- Stratura
Participao ao (:IJ!ital- %
1011 2810
Subsuito e Subsaito e
mtegralizado Votute l:atealizaclo Votante
100,00
99,01
100,00
100,00
99,01
100,00
100,00
99,01
100,00
100,00
99,01
100,00
O processo de consolidao das contas patrimoniais e de resultado corresponde soma
horizontal dos saldos das contas de ativo, passivo, receitas e despesas, segundo a sua
natureza, complementada com as seguintes eliminaes:
das participaes no capital e reservas mantidas entre elas;
dos saldos de contas correntes e outras, integrantes do ativo e/ou passivo, mantidos entre
as empresas;
das parcelas de resultados do exerctcto, do ativo circulante e no circulante que
correspondem a resultados no realizados economicamente entre as referidas empresas;
e
dos efeitos decorrentes das transaes significativas realizadas entre as empresas.
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(Em milhes de reaLs)
Nas demonstraes contbeis da controladora as infonnaes contbeis de controladas,
assim como das controladas em conjunto e das coligadas, so reconhecidas atravs do
mtodo de equivalncia patrimonial.
3.4 Reconciliao do patrimnio liquido e lucro lquido do Consolidado com o da
controladora
R$milhies
Patrimllio liquido Luaoliquido
Consolidado -IFRS
Participllio de aciol!i$tas tlio oonttotadores
Atribuvel aos aciol!i$tas da Petrolns Distribuidora S.A
Ativo diferido
ImpostO$ diferidos
COlltroladera, ajuto aos prouUDdameutos eoutbeis
emitidos pele CPC
31/12/lOll 31nmo1o
10.094 9.250
10.094 9.250
1!1.094 9.250
31n2non J1nm.o1o
1.267 1.407
1.267 1.407
(2)
1
1.267 1.406
As demonstraes consolidadas apresentadas foram elaboradas de acordo com os
pronunciamentos tcnicos emitidos pelo CPC. A nica diferena para os IFRS refere-se ao
tratamento contbil do ativo diferido at 31 de dezembro de 2009 - o qual foi totalmente
amortizado pela Companhia em 2010. Nas demonstraes consolidadas de 2009, a despesa
de amortizao do ativo diferido foi eliminada do resultado do exerccio contra lucros
acumulados.
4 Sumrio das principais polticas contbeis
4.1 Moeda funcional
A moeda funcional da Companhia. assim como a de suas controladas, o Real, de acordo
com as normas descritas no CPC 02 (R2) - Efeitos nas Mudanas nas Taxas de Cmbio e
Converso de Demonstraes Contbeis.
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(Em milhes de reais)
4.2 Operaes em moeda estrangeira
Transaes em moeda estrangeira so convertidas para a moeda funcional da Companhia
pelas taxas de cmbio nas datas das transaes. Ativos e passivos monetrios denominados
e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentao so reconvertidas para a moeda
funcional taxa de cmbio apurada naquela data. O ganho ou perda cambial em itens
monetrios a diferena entre o custo amortizado da moeda funcional no comeo do
exerccio, ajustado por juros e pagamentos efetivos durante o exerccio, e o custo amortizado
em moeda estrangeira taxa de cmbio no final do exerccio de apresentao. Ativos e
passivos no monetrios denominados em moedas estrangeiras que so mensurados pelo
valor justo so reconvertidos para a moeda funcional taxa de cmbio na data em que o
valor justo foi apurado.
4.3 Uso de estimativas e julgamentos
A elaborao das demonstraes contbeis, de acordo com as prticas contbeis adotadas
no Brasil, requer que a Administrao use estimativas e julgamentos e adote premissas
com relao apresentao de ativos, passivos, receitas, despesas e as divulgaes de
passivos contingentes na data de encerramento do exerccio.
Embora a Administrao utilize premissas e julgamentos que so revisados
periodicamente, os resultados reais podem divergir dessas estimativas.
Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que as
estimativas so revisadas e em quaisquer perodos futuros afetados.
4.4 Apurao do resultado
O resultado, apurado pelo regime de competncia, inclui: os rendimentos, encargos e
variaes monetrias ou cambiais a ndices ou taxas oficiais, incidentes sobre ativos e
passivos circulantes e no circulantes, incluindo, quando aplicvel, os efeitos de ajustes de
ativos para o valor de mercado ou de realizao, bem como a proviso para crditos de
liquidao duvidosa constituda em limite considerado suficiente para cobrir possveis
perdas na realizao das contas a receber.
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(Em milhes de reais)
4.5 Receitas de vendas de produtos e servios prestados
A receita de vendas reconhecida quando existe evidncia convincente de que os riscos e
beneficios mais significativos inerentes propriedade dos bens foram transferidos para o
comprador, de que for provvel que os beneficios econmicos financeiros fluiro para a
entidade, de que os custos associados e a possvel devoluo de mercadorias podem ser
estimados de maneira confivel, de que no haja envolvimento contnuo com os bens
vendidos, e de que o valor da receita operacional possa ser mensurado de maneira
confivel. Caso seja provvel que descontos sero concedidos e o valor possa ser
mensurado de maneira confivel, ento o desconto reconhecido como uma reduo da
receita operacional conforme as vendas so reconhecidas.
A receita de servios prestados reconhecida no resultado em funo de sua realizao,
com base no estgio de concluso do servio na data de apresentao das informaes
contbeis.
4.6 Provises
Uma proviso reconhecida no balano patrimonial quando a Companhia possui uma
obrigao presente, legal ou no formalizada, como resultado de um evento passado, e
provvel que um recurso econmico seja requerido para saldar a obrigao. As provises
so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido.
4.7 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa esto representados por saldos de caixa e investimentos
financeiros de alta liquidez, sujeitos a um risco insignificante de alterao no valor, que so
prontamente conversveis em numerrio, com vencimento em at trs meses da data de
aquisio.
4.8 Ajuste a valor presente (A VP)
A Companhia no identificou efeitos relevantes sobre estes itens nos exerccios findos em
31 de dezembro de 2011 e 201 O. Consequentemente, nenhum ajuste a valor presente foi
registrado.
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4.9 Estoques
Os estoques esto demonstrados da seguinte forma:
As matrias-primas, derivados de petrleo e etano! esto demonstrados pelo menor valor
entre o custo mdio de compra e o valor realizvel lquido;
Os materiais e suprimentos esto demonstrados ao custo mdio de compra, que no
excede o de reposio.
O valor realizvel lquido o preo estimado de venda no curso normal dos negcios,
deduzido das despesas de vendas.
So includos os gastos incorridos na aquisio de estoques, custos de produo e
transformao e outros custos incorridos em traz-los s suas localizaes e condies
existentes. No caso dos estoques manufaturados e produtos em elaborao, o custo inclui
uma parcela dos custos gerais de fabricao baseado na capacidade operacional normal.
4.10 Ativos mantidos para venda
Os ativos no circulantes sobre os quais existe a expectativa de terem seus valores
recuperados primariamente atravs de transao de venda em vez do uso contnuo, so
classificados como ativos mantidos para venda. Essa condio cumprida apenas quando
a venda for altamente provvel e o gmpo de ativo ou de alienao estiver disponvel para
venda na sua condio atual. A partir de ento, os ativos so geralmente medidos pelo
menor valor entre o valor contbil e o valor justo lquido das despesas de venda. Quando
classificados corno mantidos para venda, intangveis e imobilizado no so amortizados ou
depreciados.
4.11 Investimentos
Na controladora so avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial os investimentos
em controladas, controladas em conjunto e coligadas, nos quais a Administrao tenha
influncia significativa, e em outras sociedades que faam parte de um mesmo gmpo ou
estejam sob controle comum.
As demonstraes contbeis de controladas so includas nas demonstraes consolidadas
a partir da data em que o controle se inicia at a data em que o controle deixa de existir.
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(Em milhes de reais)
Os investimentos em coligadas e entidades controladas em conjunto so contabilizados por
meio do mtodo de equivalncia patrimonial, tanto nas demonstraes contbeis
individuais como nas demonstraes consolidadas. Quando a participao da Companhia
nos prejuzos de uma coligada ou controlada em conjunto excede a sua participao
acionria nessa entidade, o valor contbil daquela participao acionria, incluindo
quaisquer investimentos de longo prazo que fazem parte do investimento, reduzido a
zero, e o reconhecimento de perdas adicionais encerrado, exceto nos casos em que a
Companhia tenha obrigaes construtivas ou efetuou pagamentos em nome da investida,
quando, ento, constituda uma proviso para a perda de investimentos.
4.12 Imobilizado
Os ativos esto demonstrados pelo custo de aquisio e so depreciados pelo mtodo
linear, com base em taxas determinadas em funo da vida til estimada dos bens.
O custo de aquisio inclui gastos que so diretamente atribuveis aquisio de um ativo.
O custo de ativos construdos inclui o custo de materiais e de mo-de-obra direta,
quaisquer outros custos para colocar o ativo no local e condio necessrios para que esses
sejam capazes de operar da forma pretendida e custos de emprstimos sobre ativos
qualificveis.
Quando partes de um item do imobilizado tm diferentes vidas teis, elas so registradas
como itens individuais (componentes principais) de imobilizado, quando relevantes.
Ganhos e perdas na alienao de um item do imobilizado so apurados pela comparao
entre os recursos advindos da alienao com o valor contbil do imobilizado, e so
reconhecidos lquidos dentro de outras receitas no resultado.
Os mtodos de depreciao, as vidas teis e os valores residuais so revistos desde que
haja indcios de alterao nas taxas praticadas e eventuais ajustes so reconhecidos
prospectivamente, como mudana de estimativas contbeis.
Os arrendamentos em cujos termos a Companhia assume os riscos e benefcios inerentes
propriedade so classificados como arredamentos financeiros. No reconhecimento inicial,
o ativo arrendado medido pelo menor valor entre o seu valor justo e o valor presente dos
pagamentos mnimos do arrendamento mercantil. Aps o reconhecimento inicial, o ativo
registrado de acordo com a poltica contbil aplicvel ao ativo.
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Ativos arrendados so depreciados pelo perodo que for mais curto entre o prazo do
arrendamento e as suas vidas teis, a no ser que esteja razoavelmente certo de que a
Companhia ir obter a propriedade ao final do prazo do arrendamento. Terrenos no so
depreciados.
4.13 Intangveis
A Companhia apresenta em seu ativo intangvel os gastos com direitos de concesses,
bnus de fidelizao de clientes, gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwll) e
softwares, deduzidos da amortizao acumulada, ajustados, quando aplicvel, ao seu valor
de recuperao.
A Companhia reconhece um ativo intangvel resultante de um contrato de concesso de
servios quando tem wn direito de cobrar pelo uso da infra-estrutura da concesso. Aps o
reconhecimento inicial, o ativo intangvel mensurado pelo custo, deduzido da
amortizao acumulada e perdas por reduo ao valor recupervel.
A vida til de um ativo intangvel de concesso de servio o perodo a partir do qual a
Companhia tem a capacidade de cobrar o pblico pelo uso da infra-estrutura at o final do
perodo da concesso.
Os bnus de fidelizao de clientes so registrados no intangvel da Companhia quando
so assinados contratos de exclusividade com clientes em que o fornecimento de produtos
est assegurado por perodo superior a um ano. A realizao desses intangveis ocorre pelo
prazo do contrato.
O gio por rentabilidade futura (goodwill) resultante da aquisio de controladas
includo nos ativos intangveis, conforme nota 13. O valor apurado na mensurao inicial
deduzido das perdas por reduo ao valor recupervel, se aplicveis.
Softwares e outros ativos intangveis que so adquiridos pela Companhia e que tm vidas
teis finitas so mensurados pelo custo, deduzido da acumulada e das perdas
por reduo ao valor recupervel acumuladas.
Os gastos subsequentes so capitalizados somente quando aumentam os futuros
benefcios econmicos incorporados no ativo especfico ao qual se relacionam. Todos os
outros gastos so reconhecidos no resultado quando incorridos.
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(Em milhes de reais)
A amortizao reconhecida no resultado baseando-se no mtodo linear com relao s
vidas teis estimadas de ativos intangveis, que no gio, a partir da data em que estes
esto disponveis para uso, j que esse mtodo o que mais perto reflete o padro de
consumo de beneficios econmicos futuros incorporados no ativo.
4.14 Reduo ao valor recupervel- "lmpairment"
Imobilizado e intangvel
A Companhia avalia os ativos do imobilizado e do intangvel com vida til definida
quando h indicativos de no recuperao do seu valor contbil. O gio por expectativa de
rentabilidade futura (goodwill), que tem uma vida til indefinida e foi apurado na aquisio
da Liquigs, tem a recuperao do seu valor testada anualmente, independentemente de
haver indicativos de perda de valor.
Na aplicao do teste de reduo ao valor recupervel do gio na aquisio da Liquigs, o
valor contbil da unidade geradora de caixa comparado com o seu valor recupervel. O
valor recupervel o maior valor entre o valor liquido de venda de um ativo e seu valor em
uso.
Este valor de uso estimado com base no valor presente de fluxos de caixa futuros,
resultado das melhores estimativas da Companhia. Os fluxos de caixa, decorrentes do uso
contnuo dos ativos relacionados, so ajustados pelos riscos especficos e utilizam a taxa de
desconto pr-imposto. Esta taxa deriva da taxa ps-imposto estruturada no Custo Mdio
Ponderado de Capital (W ACC). As principais premissas dos fluxos de caixa so: preos
baseados no ltimo plano estratgico divulgado, curvas de produo associadas aos
projetos existentes no portflio da Companhia, custos operacionais de mercado e
investimentos necessrios para realizao dos projetos. Essas avaliaes so efetuadas ao
menor nvel de ativos para os quais existam fluxos de caixa identificveis.
Ativo financeiro
Um ativo financeiro no mensurado pelo valor justo por meio do resultado avaliado a
cada data de apresentao para apurar se h alguma indicao de que tenha ocorrido perda
no seu valor recupervel. Um ativo tem perda no seu valor recupervel se uma evidncia
objetiva indica que um evento de perda ocorreu aps o reconhecimento inicial do ativo, e
que aquele evento de perda teve um efeito negativo nos t1uxos de caixa futuros projetados
que podem ser estimados de uma maneira confivel.
26
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
4.15 Arrendamentos mercantis financeiros
No reconhecimento inicial. a Companhia registra em seu ativo imobilizado, pelo menor
valor entre o seu valor justo e o valor presente dos pagamentos mnimos do arrendamento,
os direitos que tenham por objetos bens corpreos destinados manuteno das atividades
da Companhia decorrentes de operaes que transferiram os benefcios, riscos e controle
destes bens, assim como sua obrigao correlata. Aps o reconhecimento inicial, o ativo
registrado de acordo com a poltica contbil aplicvel ao ativo.
Os pagamentos mnimos de arrendamento efetuados sob arrendamentos financeiros so
alocados entre despesas financeiras e reduo do passivo. As despesas financeiras so
alocadas a cada perodo durante o prazo do arrendamento, visando produzir uma taxa
peridica constante de juros sobre o saldo remanescente do passivo.
4.16 Arrendamentos mercantis operacionais
Pagamentos efetuados sob um contrato sem transferncia de benefcios, riscos e controles
de bens so reconhecidos como despesas no resultado, pelo prazo do contrato.
4.17 Instrumentos financeiros derivativos e operaes de hedge
A Companhia mantm instrumentos derivativos de hedge financeiros para proteo
patrimonial, com o objetivo de reduzir o risco de ocorrncia de variaes desfavorveis
decorrentes de oscilaes na cotao de moedas estrangeiras. Tais instrumentos so
marcados a mercado com os ganhos ou perdas reconhecidos como receita ou despesa
financeira, e reconhecidos nas demonstraes contbeis da Companhia, tanto no ativo
quanto no passivo, ao valor justo.
No foram identificados contratos com caractersticas que indiquem a existncia de
derivativos embutidos.
4.18 Ativos financeiros no derivativos
Os ativos ou passivos financeiros so compensados e o valor lquido apresentado no
balano patrimonial quando, e somente quando, a Companhia tenha o direito legal de
compensar os valores e tenha a inteno de liquidar em uma base lquida ou de realizar o
ativo e liquidar o passivo simultaneamente.
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(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
A Companhia desreconhece um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos
de caixa do ativo expiram, ou quando a Companhia transfere os direitos ao recebimento
dos fluxos de caixa contratuais sobre wn ativo financeiro em uma transao no qual
essencialmente todos os riscos e beneficios da titularidade do ativo financeiro so
transferidos.
A Companhia tem os seguintes ativos financeiros no derivativos: investimentos mantidos
at o vencimento, ativos financeiros disponveis para venda e emprstimos e recebveis.
Ativos financeiros mantidos at o vencimento
Os investimentos mantidos at o vencimento so aqueles para os quais a Companhia tem a
inteno e a capacidade financeira de manter at o vencimento. So reconhecidos
inicialmente pelo valor justo, acrescido de quaisquer custos de transao diretamente
atribuveis. Aps seu reconhecimento inicial, so mensurados pelo custo amortizado,
utilizando o mtodo da taxa de juros efetiva, deduzido de eventuais redues em valores
recuperveis.
Emprstimos e recebveis
Emprstimos e recebveis so ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculveis que
no so cotados no mercado ativo. Tais ativos so reconhecidos inicialmente pelo valor
justo acrescido de quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento
inicial, os emprstimos e recebveis so medidos pelo custo amortizado atravs do mtodo
dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por reduo ao valor recupervel.
Os emprstimos e recebveis abrangem caixa e equivalentes de caixa com vencimento
original de trs meses ou menos a partir da data de contratao, clientes e outros crditos,
incluindo os recebveis oriundos de acordos de concesso de servios.
Ativos financeiros disponveis para venda
Ativos financeiros disponveis para venda so ativos financeiros no derivativos que so
designados como disponveis para venda ou no so classificados em nenhwna das
categorias anteriores. Correspondem aos investimentos da Companhia em ttulos e valores
mobilirios.
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(Em milhes de reais)
Os ttulos disponveis para venda so mensurados ao valor justo. Os juros e atualizao
monetria so registrados no resultado, quando incorridos, enquanto que as variaes
decorrentes da avaliao ao valor justo, exceto redues em valores recuperveis, so
registradas em outros resultados abrangentes, no patrimnio lquido. Quando um
investimento baixado, o resultado acumulado em outros resultados abrangentes
transferido para o resultado do exerccio.
Para a avaliao a valor de mercado dos ttulos disponveis para venda so utilizados
preos e ndices divulgados pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Aberto
(ANDIMA).
4.19 Passivos financeiros no derivativos
A Companhia e suas controladas tm os seguintes passivos financeiros no derivativos:
financiamentos, debntures, fornecedores e outras contas a pagar.
Os passivos financeiros so reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de
quaisquer custos de transao atribuveis. Aps o reconhecimento inicial, so mensurados
pelo custo amortizado.
4.20 Benefcios concedidos a empregados
Os compromissos atuariais com os planos de beneficios de penso e aposentadoria e os de
assistncia mdica so provisionados com base em clculo atuarial elaborado anualmente
por aturio independente, de acordo com o mtodo da unidade de crdito projetada, lquido
dos ativos garantidores do plano, quando aplicvel, sendo os custos referentes ao aumento
do valor presente da obrigao, resultante do servio prestado pelo empregado,
reconhecidos durante o perodo laborativo dos empregados.
O mtodo da unidade de crdito projetada considera cada perodo de servio como fato
gerador de uma unidade adicional de benefcio, que acumulada para o cmputo da
obrigao final. Adicionalmente, so utilizadas outras premissas atuariais, tais como
estimativa da evoluo dos custos com assistncia mdica, hipteses biolgicas e
econmicas e, tambm, dados histricos de gastos incorridos e de contribuio dos
empregados.
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Os ganhos e perdas atuartats, decorrentes de ajustes com base na expenencia e nas
mudanas das premissas atuariais, so includos ou excludos, respectivamente, na
determinao do compromisso atuarial lquido e so amortizados ao longo do perodo
mdio de servio remanescente dos empregados ativos de acordo com o mtodo corredor.
As obrigaes por contribuies aos planos de penso de contribuio definida so
reconhecidas como despesas de beneficios a empregados no resultado nos perodos durante
os quais os servios so prestados pelos empregados.
4.21 Receitas e despesas financeiras, monetrias e cambiais
As receitas financeiras e de variao monetria abrangem receitas de financiamentos a
clientes, recebimentos em atraso, juros sobre aplicaes financeiras e ganhos nos
instrumentos de hedge.
As despesas financeiras e de vartaao monetria abrangem despesas com juros e
atualizaes monetrias sobre emprstimos, juros e atualizao monetria em operaes
com a Petrobras e perdas nos instrumentos de hedge.
Os ganhos e perdas cambiais so reportados em uma base lquida e abrangem os ganhos e
perdas em vendas para clientes no exterior.
4.22 Imposto de renda e contribuio social
Esses impostos so calculados e registrados com base nas alquotas efetivas vigentes na
data de elaborao das demonstraes contbeis. Os impostos diferidos so reconhecidos
no ativo ou passivo no circulante em funo das diferenas temporrias e prejuzo fiscal e
base negativa da contribuio social, quando aplicvel.
O imposto de renda e a contribuio social do exerccio, corrente e diferido, so
calculados com base nas alquotas de 15%, acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro
tributvel excedente de R$240 mil para imposto de renda e 9% sobre o lucro tributvel
para contribuio social sobre o lucro lquido, e consideram a compensao de prejuzos
fiscais e base negativa de contribuio social, se aplicvel, limitada a 30% do lucro real.
O imposto corrente e o imposto diferido so reconhecidos no resultado, a menos que
estejam relacionados a itens diretamente reconhecidos no patrimnio lquido ou em outros
resultados abrangentes.
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(Em milhes de reais)
Ativos de imposto de renda e contribuio social diferidos so revisados a cada
encerramento do exerccio e so reduzidos na medida em que sua realizao no seja mais
provvel.
4.23 Outros ativos e passivos circulantes e no circulantes
Os outros ativos circulantes e no circulantes da Companhia esto representados por
despesas antecipadas, adiantamentos a fornecedores e outros crditos.
Outros passivos circulantes e no circulantes so reconhecidos quando uma sada de
recursos seja exigida em liquidao de uma obrigao presente e o valor pelo qual essa
liquidao se dar possa ser determinado em bases confiveis. Os outros passivos da
Companhia esto representados por salrios, encargos trabalhistas, receita diferida e outras
contas a pagar.
4.24 Informao por segmento
Um segmento operacional um componente do grupo que desenvolve atividades de
negcio das quais pode obter receitas e incorrer em despesas.
Os segmentos operacionais da Companhia so representados pelas atividades de
distribuio de combustvel e derivados de petrleo e gs e energia.
O segmento de distribuio representa cerca de 99% da receita lquida do Consolidado e
98% dos ativos imobilizados. Os demais segmentos so considerados no divulgveis,
portanto, a Companhia no apresenta informaes por segmento.
4.25 Demonstraes de valor adicionado
A Companhia elaborou demonstraes do valor adicionado (DV A) individuais e
consolidadas nos termos do pronunciamento tcnico CPC 09 - Demonstrao do Valor
Adicionado, as quais so apresentadas como parte integrante das demonstraes contbeis
conforme BRGAAP aplicvel s companhias abertas, enquanto para IFRS representam
informao financeira adicional.
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4.26 Novas normas e interpretaes ainda no adotadas
O processo de convergncia das polticas contbeis no Brasil s normas internacionais
prev a adoo de diversas normas, emendas s normas e interpretaes do IFRS, emitidas
pelo IASB, que ainda no entraram em vigor para o exerccio encerrado em 31 de
dezembro de 2011, conforme a seguir:
Vigncia a partir de
Emissiio OescriAo exercicios iniciados em
ou aps:
"Demonstraes Contbeis Consolidadas" ( Con<olidated
IFRS lO
Financia/ Statemenrs). Estabelece os princpios para a preparao
I" de janeiro de 2013
e apresentao de demonstraes contbeis consolidadas, quando
uma entidade controla uma ou mais outras entidades.
'"Acordos Conjuntos" (Joint Arrangements). Estabelece os
lFRS 11 princpios para reporte financeiro de entidades que sejam partes de 1" de janeiro de 2013
acordos conjuntos.
"Divulgaes de Participaes em Outras Entidades" (Disclosure
lFRS 12
ollmerests in Other E1llities). Consolida todos os requerimentos
I o de janeiro de 2013
de divulgaes que uma entidade deve fazer quando participa em
uma ou mais outras entidades.
"Mensurao a Valor Justo" (Fair V alue Measuremenl). Define
IFRS 13 valor justo, explica como mensur-lo e determina o que deve ser I' de janeiro de 2013
divulgado sobre essa forma de mensurao.
!'------ ---- - -- -----..--------
"Apresentao de Itens dos Outros Resultados Abrangentes"
Emenda ao
(Presentarion of ltems ofOther Comprehensive Jncome). Requer
lAS 1
que sejam agrupados em Outros Resultados Abrangentes os itens I' de janeiro de 2013
que podero ser reclassificados para lucros ou prejuzos na
demonstrao de resultado do exerccio.
"Beneficios a Empregados'' (Employee Benefits). A nova verso
do IAS 19 elimina o ''mtodo do corredor" para reconhecimento
Emenda ao de ganhos ou perdas atuarias, simplifica a apresentao de
1 o de janeiro de 20 13
IAS 19 variaes em ativos e passivos de planos de beneficios definidos e.
amplia os requerimentos de divulgao sobre planos de beneficios
definidos.
"Divulgaes -Compensando Ativos e Passivos Financeiros"
Emenda ao (Disc/osures- Qffesetting Financia/ Asseis and Financiai
I' de janeiro de 20 13
IFRS7 Liabilities). Estabelece requerimentos de divulgao de acordos de
compensao de ativos e passivos tinanceiros.
''Data Obrigatria de Entrada em Vigor do lFRS 9 e Divulgaes
Emendas
de Transio'' (MandatOIJ' F:!Jective Date oj'JFRS 9 and Transi/ion
aos IFRS 9
Disc/osure.,). Postergam a data de entrada em vigor doiFRS 9
I' de janeiro de 2015
e7
para 2015. Eliminam tambm a obrigatoriedade de epublicao de
intbrmacs e requerem divulgaes adicionais
sobre a transio para o IFRS 9.
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
A Companhia est avaliando os impactos dessas novas normas em suas demonstraes
contbeis.
5 Caixa e equivalentes de caixa
Caixa e banas
Aplicaes financeiras
Fundos de investimento:
Fundo em direitos creditrios- FIDC-NP
Fundos DI
Total das aplicaes fi.naneeiras
Total de caiu e equivalentes de caiu
Consolidado Controladora
2011 1010 2011 2010
470 352 456 339
79 450 302
__ 2_54_ ---- --------
_ __ ----__ ....:;.3..:..;02=..
803 80l 456 641
====== ======
Os saldos das aplicaes financeiras esto atualizados pelos rendimentos auferidos, pela variao
do CDI, reconhecidos proporcionalmente at a data das demonstraes contbeis, no excedendo
os seus respectivos valores de mercado.
O Fundo de Investimento em Direitos Creditrios No Padronizados ("FIDC-NP") do Sistema
Petrobras destinado preponderantemente aquisio de direitos creditrios "performados" e/ou
"no performados" de operaes realizadas pelas empresas do Sistema Petrobras e visa
otimizao da gesto financeira do caixa da Petrobras e suas subsidirias.
33
6
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(Em milhes de reais)
Contas a receber
Consoli.dade
2011 2010
Clientes
Terceiros 2.528 2.332
Financiamentos a receber 1.448 1.409
Financiamentos ressa:rciveis 816 955
Financiamentos condic:ionais 632 454
Partes relacionadas 2.373 1.628
Cobranas judiciais 1.187 1.130
Total das contas a receber 7.53C 6.499
Menos: Proviso para aiditos de
liquidao duvidosa (1.196) (1.095)
Contas a receber -liquidas 6.340 5.4414
Contas a receber 5.257 4.485
Contas a receber (no ci:rculante), liquidas 1.083 919
Mutao da proris.o para crditos. Consolidado
dt! liquidao duridosa 2011 2010
Saldo em 1 de janeiro (1.095) (1.092)
Adies (182) (103)
Baixas 81 100
Saldo em 31 de dezembro (circulante) (1.196} (1.095)
Proviso para crdito de liquidao duvidosa (ci:rculante) (1.196} (1.095)
Contnlltdora
2011 20UI
2.255 2.071
L448 1.409
816 955
632 454
23?3 1.629
1.187 1.130
7.263 6.139
(1.179) (1.071)
6.084 5.161
5.029 4.280
1.055 888
Controladora
2011 2010
(1.071) (1.056)
(180) (100)
72 85
(1.179) (1.071)
(1.119) (1.071)
Os financiamentos ressarcveis a receber (controladora), no montante de R$816 (R$955 em
201 0), referem-se a financiamentos em espcie e em produtos concedidos a clientes, com
garantias reais, avais ou fianas, com o objetivo principal de implantao ou modernizao de
postos de servios, bem como o parcelamento de dbitos vencidos.
Os encargos financeiros - correspondentes, principalmente, variao do IGPM ou Taxa
Referencial, acrescidos de juros de l% ao ms - e os prazos de amortizao so estabelecidos
com base em anlises econmico-financeiras de cada negociao e pactuados em contratos.
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(Em milhes de reais)
Os financiamentos condicionais (controladora), no montante de R$632 (R$454 em 2010),
correspondem parcela das operaes de emprstimos em espcie e em produtos realizada sob
condies estabelecidas nos instrumentos contratuais que, uma vez cumpridas pelos clientes,
tornam-se inexigveis, sendo absorvidas pela Companhia.
A Companhia reconhece em seu resultado as parcelas absorvveis proporcionalmente aos prazos
de vigncia dos contratos, tendo sido registrado em despesas de vendas o montante de R$199
(R$147 em 2010) no Consolidado e na controladora.
Em 31 dezembro de 2011 as contas a receber de clientes vencidas totalizam R$1.819 (R$1.883 na
controladora) das quais R$1.196 (R$1.179 na controladora) encontram-se provisionadas para
perdas no valor recupervel.
Coas:olidado
Sem Conmtu.iie de Com Constituio De
Contas a Receber
Prcniso Para Proriso Para Crditos Saldo ft OUUS
Crdiitosde De Liq:uidao a receber
Liqu.idao DuTidesa DuvidOsa
Partes relacionadas 2.373 1.373
A Vencer 3.344 3.344
At 3 !\ieses 436 436
De3 A6Meses 98 98
De 6 a 12 Meses 58 12 70
Acima de 12 Meses 31 1.184 1.215
Total 6.340 1.196 7.536
Coatrohdora
Sem Coasdtuiie de Com Constitu.iie De
Contas a Receber
Prcniso Pan Proruo Para Crditos Saldo de c:oatas
Crditos de De Liquidao a reeehe.r
Liquidao DuvidOsa DuvidOsa
Partes relacionadas 2.373 2.373
A Vencer 3.007 3.007
At3 Meses 41:5 415
De3 A6Meses 97 97
De 6 a 12 Meses 57 1l 68
Acima de 12 Meses 135 U68 1.303
Total 6.084 1.179 7.263
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7 Partes relacionadas
As operaes comerciais com as partes relacionadas so efetuadas a preos e condies normais
de mercado. As demais operaes, principalmente emprstimos atravs de operaes de mtuo,
tm seu valor, rendimentos e/ou encargos estabelecidos com base nas mesmas condies
existentes no mercado e/ou de acordo com a legislao especfica sobre o assunto.
Os ativos e passivos em 31 de dezembro de 20 11 e 201 O, bem como as transaes que
influenciaram o resultado do exerccio, decorrem de operaes entre a Companhia, sua
Controladora (Petrobras) e demais empresas ligadas, as quais foram realizadas em condies
usuais de mercado para os respectivos tipos de operaes demonstradas a seguir:
7.1 Ativo
Cm1solidado
Ativo circulaute Ativo no dreulmte
Contas a receber,
Outras
prind.palmente por
operaes
Outras operaes Total do Ativo
vendas
Empresas do setor eltrico 2.129 2.129
Petrobras 194 194
MSGAS l3 2 lS
TERP.o\R 4 4
Braskem 7 7
CDGN 3 5 8
Outras 26 lC
3lll2Jl0ll 2.373 3 7 2.383
31/llllOll 1.628 3 7 1.638
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(Em milhes de reais)
Controladora
Ativo rirculmte Ativo no rirculmte
Contas a receber,
Outras
principalmente por
operaes
Outras operaes Total de Ativo
vendas
Empresas do setor eltrico 2.129 2.129
Petrobtas 194 194
1\!lSG.o\S l3 2 15
TERPA.R 4 4
Braskem 1 7
CDGN 3 5 8
Ouuas 26 26
311121ltll 2.373 3 7 2.383
3111lllt10 1.629 3 7 1.639
7.2 Passivo
Consolidado
Pusivo cireulmte Passivo no cireulante
Fornederes.
Contas a
principalmente por
Di lide neles pagupor Contas a pagar por Total do
compras de
propostos operaes de operaes de mtuo passivo
lierindes de
petrleo
mtuo
Petrobm 21j3 301 102 2 2.658
REFAP 52 52
Outras 41 1 42
31/lllltll 1.346 301 101 3 1.752
31112.12010 1.649 334 un 15 1.099
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Controladora
Pusim cireu.lmte PusiTo no cireulante
Petrobra.s
REFAP
Oul!as
31n21ltu
31n21ltto
F orneeedores,
principalmente por Diridendos
m1pras de
derivados de prepostos
petrleo
2.230 301
51
43
2.324 311
1.614 334
7.3 Resultado
Reeeitu operariona:i.s
lquiru,
principalmente por
vendas
Empresas do setor ettrico 9S
Petrobra.s 1.107
Braskem 74
MSGAS
Guarani 29
Transpetro 27
Terpar 26
Outras 76
3ln21ltn 1.437
Jtn21ltto 1.553
Contas a
operaes de
mtuo
Contas a por
operaes de mtuo
102 2
102 2
UH 14
Couolid.ado
Receitas (despesas)
Variaes
monetrias e
finaniras,
cambias.,
lquiclu
liquidas.
(lS) (24)
2
(16) (24)
(37) (24)
38
Total do
passivo
2.35
51
43
2.129
2.03
Total do
Resultado
98
1.()65
74
l
29
27
Ui
76
1.397
1.492
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Empresas do setor eltrico
Petrobras
Bmlrem
MSGAS
GuanmS.A.
Transpetro
Terpar
Outras
31fl2J2011
31fl2J201t
Remtu operac:ina.is
liquidas,
principalmente por
vendas
98
1.103
74
Controladora
Reuitas (ciespeus)
financeiras,
liquidas
(18)
2
Variaes
monetrias e
cambias,
liquidas
(24)
Total do
Resultado
98
1.061
74
l
27 27
26 26
N 4
=====1=.82=3= ========(;;:.;36)= (17)
7.4 Recebveis do setor eltrico
A Companhia possui recebveis de empresas do setor eltrico relacionados ao fornecimento de
combustveis a usinas de gerao termoeltrica.
Parte dos custos do fornecimento de combustvel para essas trmicas so suportados pelos
recursos da Conta de Consumo de Combustvel- CCC- Sistemas Isolados, cujo gerenciamento
da Eletrobras. A receita da CCC proveniente do recolhimento de cotas pelas empresas
distribuidoras, permissionrias e transmissoras de todo o pas, na proporo e em valores
determinados pela Agncia Nacional de Energia Eltrica (ANEEL).
A Companhia, autorizada pelo Conselho de Administrao da Controladora, transferiu
Petrobras, por endosso, at o ms de maro de 20 11, os ttulos relativos ao fornecimento de
produtos para diversas empresas de gerao termoeltrica, ocasio em que a sistemtica foi
descontinuada. O montante dos ttulos endossados em 31 de maro de 2011 era de
R$ 2.213.
Com o fim da sistemtica de endosso dos ttulos emitidos pela Companhia contra as
termoeltricas, o total dos recebveis em 31 de dezembro de 2011 atingiu, a valor histrico, o
montante de R$ 2.129, dos quais R$ 1.646 estavam vencidos.
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(Em milhes de reais)
O inadimplemento das termoeltricas acarretou significativa e substancial reduo nos recursos
financeiros disponveis da Companhia (aproximadamente R$ 1,1 bilho) que, para suprir as
necessidades operacionais, vem se utilizando do Fundo de Investimento em Direitos Creditrios-
FIDC corporativo.
Com o objetivo de propiciar o recebimento dos valores em aberto, a Companhia vem
empreendendo aes de cobrana destes crditos de forma sistemtica, atravs de notificaes
extrajudiciais s empresas do setor eltrico que possuem dbitos, alm do envio de
correspondncias emitidas pelas Diretorias e pela Presidncia reforando os procedimentos de
cobrana adotados.
Alm das correspondncias expedidas, a alta direo da Companhia e da Petrobras tm se
reunido com representantes da Eletrobras, ANEEL e do Mininstrio de Minas e Energia (MME),
visando encontrar alternativas para soluo do inadimplemento daquelas empresas.
Com base nas aes de cobrana em andamento, a Administrao da Companhia no espera
perda sobre os valores a receber e, portanto, nenhuma proviso para crditos de liquidao
duvidosa foi registrada.
7.5 Transaes com entidades governamentais e fundos de penso
A Companhia subsidiria integral da Petrleo Brasileiro S.A - Petrobras, empresa controlada
pelo Governo Federal, e mantm diversas transaes com entidades governamentais no curso
normal de suas operaes.
40
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
As transaes significativas com entidades governamentais resultaram nos seguintes saldos:
Consolidado
2011 2010
A ti TO Panivo Resultado Ativo Passho
Coligadas 13 32 126 8 J
Braskem 7 74 6
Outras Empresas Coligadas 6
,,
~ . i ; , - 52 2
Controladas em conjunto 97 8 74 131 15
Entidades governameo.tais e fundos de penso 2.414 2S7 3.957 l.Jll 184
Ttulos Governamentais 240 11 210
Banco do Brasil S.A. 294 6 318
Depsitos vinculados para processos judiciais (CEF e BB) 17 I !5
Setor Eletrico 1.853 3.943 756
BNDES 84 (4) 28
Outros 3 m 10 !56
2.524 291 4.157 1.461 202
Circulante 2JS5 226 1.207 182
N io circulante 269 71 254 20
Demonstrao d.o Resultado US7
Consolidado
2011 lUO
AtiTO Pas.sivo Resultado A ti TO PassivD
Atho Circulante 2.255 1.207
Caixa e equivalentes de caixa 294 318
Contas a Receber, liquidas !.961 889
Nio Circulante 269 254
Ttulos e valores mobifuirios 240 220
Otpsitos judiciais 17 15
Outros ativos 12 19
Panio Circulante 2-26 182
Financiamentos 14 s
Outros passivos circulantes 212 174
Panio No CircuhDte 71 lO
Financiamentos 70 19
Outros passVD> no tit-culantes I
DemonstraD do Resultado 4.157
Receita Ope:mciooal Liquida 4.146
Receitas E Despesas Operacionais (6)
Resultado Financeiro Liquido n
2.524 297 4.157 U61 202
4\
Resultado
lll
69
43
149
676
9
670
(3)
(1)
937
937
Resultado
937
934
(!)
lO
937
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Controladora
2011 2010
Ative Passivo Reroltado Ativo Passive Reroltado
Colipdu 13
3()
127 8 l 117
Braskem 7 74 6 69
Qu:attor
Outras Empresas Cohgaas 6 30 j3 2 1 48
Contrlilhdas em conjunto .97 8 81 132 14 158
Ent:i.cWtes governunentais e fumlos de penso 2.387 173 3.954 1.157 157 680
Titulos Govemamentais 240 11 220 10
Banco do Brasil S.A. 294 181
Setor Eltrico 1.853 3.943 756 670
Outros m 1:57
2.497 lU 4.161 1.297 173 95:5
Cirtul.ante 2.255 211 1.062 173
No dreulmte 242 235
Demonstrao do resultado U62
'"
Controladora
2011 2018
Ativo Passivo Resultado Ativo Passive Reroltado
Ativo Circulante 2.255 1.062
Caixa e equivalentes de caixa 294 181
Contas a receber, liquidas 1.961 881
No Cimllante 242 235
Ttulos e valores mobilirios 140 220
Outros ativos 2 15
Passivo Cirtul.ante 211 173
Outros passivos circulantes 211 173
Demonstrao do Reroltado 4.162 9SS
Receita Operacional Bruta 4.148 942
Resultado Finanoeiro Lquido 14 13
2.497 2ll 4.162 1.297 173 9SS
42
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
7.6 Fundo de investimento em direitos creditrios no padronizados- FIDC-NP
Consolidado Controladora
ZOll 2010 z.ou 2010
Aplicaes financeiras 79 450 302
Encargos financeiros a apropriar 5
j
Cesses de direitos perfomados
11.142} 11.142}
Total classificado no &ti.To circulante (1.063) 450 (1.142) 302
Cesses de direitos no ped'0m1ados
{ S ~
Total classificado no passi111 circulante (8)
Receita financeira FIDC-NP 66 81 56 67
De spes.a financeira FIDC-NP
~ 1 2 }
~ 2 2
Resultado financeiro 49 81 39 67
7.7 Remunerao de dirigentes e empregados (em Reais)
O Plano de Cargos e Salrios e de Beneficios e Vantagens da Companhia e a legislao
especfica estabelecem os critrios para todas as remuneraes atribudas a seus dirigentes e
empregados.
No exerccio de 2011, a maior e a menor remuneraes atribudas a empregados ocupantes de
cargos permanentes, em reais, relativas ao ms de dezembro, foram de R$27.495,19 e
R$2.176,86 (R$21.549,29 e R$1.919,59 em 2010), respectivamente, enquanto a remunerao
mdia no exerccio de 2011 foi de R$8.223,07 (R$6.444,92 em 201 0). No consolidado, a maior e
a menor remuneraes atribudas a empregados ocupantes de cargos permanentes no mesmo
perodo foram de R$33.197,23 e R$1.083,91 (R$21.549,29 e R$1.919,59 em 2010),
respectivamente, enquanto a remunerao mdia no exerccio de 2011 foi de R$8.223,07
(R$6.444,92 em 2010).
Com relao a dirigentes da Companhia, a maior remunerao em 2011, em reais, ainda
tomando-se por base o ms de dezembro, correspondeu a R$77.418,14 (R$66.227,65 em 2010)
na controladora e a R$77.418,14 (R$66.227,65 em 2010) no Consolidado.
43
8
Petrobras Distribuidora S .A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
O total da remunerao de beneficios de curto prazo para o pessoal-chave da Companhia durante
o exerccio de 2011 foi de R$6.646.003,30 (R$5.634.609,61 em 2010) na controladora e de
R$14.379.718,03 (R$13.055.609,61 em 2010) no Consolidado.
Estoques
Cons:olidado Controlad:ora
ltll 2010 ltll 2t10
Produtos para venda
Deri\'ados de petrleo 1.608 1.486 1.570 1.450
Etanol 339 149 339 149
1.947 1.635 1.909 1599
:Materiais e suprimentos para
manuteno 60 38 58 36
Total 2.017 1.673 1.967 1.635
Parte dos estoques da Companhia serve como garantia em aes judiciais nas quais a Companhia
figura como r. O total de estoques dados em garantia em 31 de dezembro de 20 11 de R$325
(R$330 em 20 I 0).
Nenhuma proviso para perda por desvalorizao nos estoques foi reconhecida em 2011 e 201 O.
Em 2011, derivados de petrleo, etanol e materiais e suprimentos para manuteno reconhecidos
no resultado, totalizavam R$65.624 (R$57.879 em 201 0).
9 Ttulos e valores mobilirios
Consolidado Controladora
2011 2010 2011 2010
Disponveis para venda 237 217 237 217
r...f.antidos at o vencimento __ ..,22=- ---:::::22:- ----==22:-- ----.::-=:22:-
Total 259 239 29 239
44
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Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Os ttulos e valores mobilirios, classificados no ativo no circulante, compem-se de:
Consolidado Controladora
2011 2010 20ll 2010
NTN-B 2.37 217
""tl'!!o,
..:,,JJ 217
Cotas de fundo
investilnento 19 19 19 19
Outros 3 3 3 3
Total 259 239 259 239
Notas do Tesouro Nacional- NTN-B
As Notas do Tesouro Nacional - Srie B foram dadas em garantia Petros, no dia 23 de outubro
de 2008, aps assinatura do Termo de Compromisso Financeiro entre Petrobras e subsidirias
patrocinadoras do Plano Petros e a prpria Petros, para equacionamento de obrigaes com o
plano de penso. O valor nominal das NTN-B atualizado pela variao do ndice Nacional de
Preos ao Consumidor Amplo - IPCA. Os cupons de juros so pagos semestralmente taxa de
6% a.a. sobre o valor nominal atualizado desses ttulos e os vencimentos vo de 2024 a 2035.
Cotas FIDC- FCM Fundo de Investimento em Direitos Creditrios Mercantis e Servios
A Companhia mantm recursos de R$19 investidos no Fundo de Investimento em Direitos
Creditrios Mercantis e Servios - FCM, constitudo sob a fonna de condomnio fechado, com
recursos destinados aquisio de direitos creditrios de operaes de aquisies de bens e
servios realizadas junto aos fornecedores da Companhia.
A estrutura do fundo contempla como nico sacado a Companhia e como cedentes os
fornecedores qualit1cados. A Companhia tem a inteno e capacidade para manter esses ttulos
at o vencimento, previsto para 5 anos.
45
Petrobras Distribuidora S .A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
10 Depsitos judiciais
Os depsitos judiciais so apresentados de acordo com a natureza das correspondentes causas:
Consolid:uo Controladora
2111 2111 2011 2111
Cvel 34 33 26 25
Trabalbista 30 27 22 18
Tributria 292 266 268 245
Ambiental 1 1
Outras 2 2
Totais(*) 359 329 317 28t
(*) Lquido de depsito relacionado a processo judicial provisionado, quando aplicvel.
11 Investimentos
11.1 Aquisies e alteraes de participaes acionrias
BRF Bioretino de Lubrificantes S.A
Em 21 de maro de 2011, a Companhia constituiu a BRF Biorefino de Lubrificantes S.A., com
participao acionria de 49%, mediante o pagamento de R$2. A BRF uma controlada em
conjunto, em funo da existncia de acordo contratual que estabelece o controle compartilhado
de vrias atividades da investida.
46
Petrobras Distribuidora S .A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
11.2 Informaes sobre as controladas, controladas em conjunto e coligadas
Milhares de Lucro
Capital Aes R ~ e i t a Lquido/
Sulm:rito em Ordin.rias/ Pa.trimnio Opera dona! (Prejuzo) do
31/llfl()ll Cotas AtiTo (*) Passiro (*) Lguid11 (*) Lguida () Exerccio (*)
Controladas
Liquigs 438 SJ45 1.068 3!'2 696 2.7}6 106
fundo de Investimento
Imobilirio FCM (**) 47 655 66() (5) (6)
Stratura 66 66.008 160 54 106 335 2
Controladas em eoujuuto
EBL 367 2 2 2
Sefagel 2 Ul5 4 2 2
Brasil Carbonos 18 18.089 49 3 46 21 9
CDGN 2940 75 58
p
... ~ 43
BRF Biorefmos 2 4.900 4 4
Colic;ada
Brasil Supply 57 5.860 107 7() 37 29 (13)
(*) As informaes representam os totais de ativos, passivos e resultado das investidas, no estando proporcionalizados
de acordo com a participao da Companhia.
(**)Cotas.
As participaes acionrias mantidas pela Companhia no possuem aes negociadas em bolsa.
11.3 Descrio das atividades das controladas
a) Liquigs Distribuidora S.A.
Opera na rea de distribuio e comercializao de subprodutos das refinarias de petrleo,
especialmente Gs Liquefeito de Petrleo- GLP.
47
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
h) Fundo de Investimento Imobilirio- FI!
Tem por objetivo adquirir e/ou constmir, por meio de uma promessa de compra e venda,
imveis, representados por terminais, bases e postos de abastecimento, e imobilizado da
fbrica de lubrificantes de propriedade da Companhia. O Fundo de Investimento Imobilirio
FCM - Fll administrado pela Rio Bravo Investimentos S.A. Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios.
c) Stratura Asfaltos S.A.- Stratura (anteriormente denominada Ipiranga Asfaltos S.A- !ASA.)
Tem como atividade preponderante a fabricao e comercializao de emulses e produtos
derivados de asfalto em geral, produtos qumicos, anticorrosivos, detergentes, leos e graxas
lubrificantes e produtos derivados de carvo mineral.
11.4 Investimentos em coligadas
As coligadas so aquelas entidades nas quais a Companhia, direta ou indiretamente, tenha
influncia significativa, mas no controle, sobre as polticas financeiras e operacionais.
No obstante a Companhia possuir menos de 20% do capital votante da coligada Brasil Supply, a
Companhia entende que possui uma influncia significativa considerando sua representatividade
no Conselho de Administrao desta coligada.
11.5 Descrio das atividades das controladas em conjunto
a) EBL Companhia de Eficincia Energtica S.A.
Tem por objetivo a prestao de servios de solues de eficincia energtica e locaes de
equipamentos e instalaes em unidades de propriedade ou alugadas pela Telemar Norte
Leste S.A.
b) SEF AGEL S.A.
Tem por objetivo a implantao de unidades de gerao para a produo e a comercializao
de gua gelada e/ou quente para a climatizao de ediflcios comerciais construdos e
operados pela Lorenge Construtora e Incorporadora Ltda.
48
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
c) Brasil Carbonos S.A.
Tem como atividade principal a construo e/ou operao de plantas de armazenagem e
beneficiamento de coque verde de petrleo, podendo industrializar, misturar e beneficiar, de
todas e quaisquer formas, produtos carbonosos e combustveis slidos, de origem nacional
ou importada.
d) Companhia Distribuidora de Gs Natural- CDGN
Tem como atividade principal a prestao de servios de transporte, compresso e
comercializao de gs natural comprimido e liquefeito no Brasil.
e) BRF Biorefino de Lubrificantes S.A.
Tem por objetivo construo de planta de refino, operao e comercializao de leo
lubrif!cante usado ou contaminado no Rio de Janeiro.
11.6 Informaes sobre controladas em conjunto referentes ao exerccio findo em 31 de
dezembro de 201 1
Ativo circulante
Ativo realizvel a longo prazo
Imobilizado
Passivo circulante
Passivo n,o circulante
Patrimnio liquido
Receita operacional liquida
Lucro liquido d'o exercieio
Percentual de participao - %
EBL
2
2
33%
Controlada.s em conjunto
Sefagel
3
2
2
49%
49
Brasil
Carbonos
3
9
31
3
46
21
9
4 ~ ~ ~
CDGN
2
56
21
37
17
43
5
4 ~ ~
BRF
Biorefinos
4
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
11.7 Mutao dos investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligadas
(controladora)
Controldon
Coatroladu, ccmtroladas em eoajuto e eoligailu
Controldas Cillltroldas lliD eoajuto
~
Bnsil BRF Bnsil
Liqaig Stntan rn s ~ f a g e l EBL
Carboaos
CDGN
Bionfi:aos
~
Noiado
douercicio 668 105
Aquisio e
aporte ~ capital
Equi'ncia
patrimonial 106 (6)
Dividendos (77)
Proviso para perda 6
No fim
do exercido 697 106
-
1
-
=--==
Controladas, controladas em conjunto e coligada
Outros investimentos
Mais valia de ativos
18
4
22
s
2
(3)
-
--
8 2
2011 2010
841
2
75
802
3
80
===9...,18= 8:85
11.8 Informaes sobre coligadas vinculadas Liquigs
ZOll
Patriminio
4
(I)
4
zen
m
6
107
(811)
6
841
2010
Partieipao
no capital
sullserito
%
lquiclol Lucro lquido
Passi'fO 1 do nerciclo
Ati'fO
no
circulante
AtiTono
clreulante
Utings Armazenadora S.A.
Ptenogs Ds1nbuidora de Gs S.A.
Metalrgica Plus S.A
31,00%
33.33%
33.33%
deseollerto
50
41
(1)
(1)
10 22
3
1
19
2010
647
ISO
(lS)
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
11.9 Mais valia de ativos
Na aquisio da totalidade das aes da Liquigs Distribuidora S.A, em agosto de 2004, at ento
denominada Agip do Brasil S.A., e na aquisio de participao na Brasil Carbonos S.A., em
dezembro de 201 O, foi apurada mais valia de ativos de R$393 e R$28, respectivamente, que so
amortizadas em funo da vida til dos ativos.
Movimentao da mais valia de ativos:
Saldo d.a mais n.lia em 01/t1IZOHI
.!\mortizaio de mais valia - Liquigs
M.a:is valia na aquisio de participao
2011
Contreladora
64
(12)
na Bm:it Carbonos 28
Saldo d.a mais valia em 31112/lOUI 8t
Amortizao de mais valia - LiqWgs ( 4)
Amortizao de mais valia - Bm:it Ca:rbonos ___ ( l : ; ( . . . )
Saldo d.a mais nlia em 31/Umlll 75
Na controladora, o saldo da mais valia de ativos de R$75 (R$80 em 2010) est contabilizado em
investimentos. No Consolidado, o saldo da mais valia da Liquigs est apresentado como ativo
imobilizado, e o saldo da mais valia da Brasil Carbonos compe o total dos investimentos em
controladas em conjunto.
51
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
12 Imobilizado
12.1 Por rea de negcio
1111 2010
Depreciao e
Custo
amortizao
Liquido L i ~
do igio
aCIUilu.ladu
Gs e energia 6 (1)
j
1
Distribuio 7.690 (2.981) 4.709 4.005
Total 7 ~ (2..982) 4.714 4.006
Controladora
leU 2010
Custo
Depreciao
Lquido Liquido
aCIUilu.lada
Gs e energia 6 (1) 5 1
Dislnbuiio 6.084 (2.269) 3.815 3.401
Total UM (2..270) 3.820 3.402
52
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(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31. de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
12.2 Por tipo de ativos
Consolidado
T U T e ~ U ~ s . ,
Eclific:aes e Equipamentos e Ativo em
Benfeitorias Outros BeBI Coastruo
01 de janeinl de 2010 U01 1.549 354
Adies 28 295 4:59
Baixas
(3) (14) (9)
Depreciapes
(58) (23:5)
Transferncias 192 221 (374)
31 de dezembro de 2110 1.760 1.816 430
Adies 21 257 SOl
Baixas
(7) (19) (4)
Depreciapes
(65) (267)
Transferncias 188 114 (311)
31 de dezembrt1 de 2111 1.897 1.901 916
Custo
2.327 3.9% 430
Depreciao (:567) (2.180)
Salclo em 31 de dezembro de 2110 1.760 1.816 430
Custo
2.527 4.253 916
Depreciao
(630) (2.3:52)
Saldo em 31 de dezembro ele 2111 1.897 1.901 916
Tempo de l'ida til estimaclo 4 a 47 :mos (*) S a JOanos
(*) exeeto Terrenos.
53
Total
3.514
782
(lf)
(293)
39
4.006
um
(30)
(332)
(9)
4.714
6.753
(2.741)
4.(106
7.696
(2.982}
4.714
Petrobras Distribuidora S.A.
No tas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Cotroladora
Terrenos,
Edifkaes e E-quipamentos e Ativo em
Beufeitorias Outros Bens Construo
01 de jmeiro de 2010 1.515 1.2e!l 294
Adies 28 247 334
Baixas (7) (9) (9)
Depreciaes (55) (187)
Transferncias 170 109 (236)
31 de dezembro de 2010 1.651 1.JA 333
Adies 12 214 496
Baixas (6) (12) (4)
Depreciaes (62) (215)
TratJJferncias 178 45 (228)
31 de dezembro de 2011 1.773 1.400 647
Custo 2.097 2.973 383
~
(446) (1.605)
Saldo em 31 de dezembro de ltHO US1 1.JA 333
Custo 2.278 3.165 647
~
(50S) (1.765)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 1.773 1.400 647
Tempo de vida til estimado 10 a 47 anos(*) S a 30 mos
(*)eReto e r r e ~
Total
3.017
609
(25)
(242)
4J
3.402
722
(22)
(277)
(5)
3.820
5.453
(1.051)
3.4tl2
UM
(2.270)
3.820
Em 31 de dezembro de 2011, o imobilizado, Consolidado e controladora, inclui os direitos de
uso de bens decorrentes de contratos que transferem os benefcios, riscos e controles, no
montante de R$178 e de R$1 70, respectivamente (R$175 e R$174 em 31 de dezembro de 2010).
Em 31 de dezembro de 2011, o montante de R$ 39 (R$ 42 em 2010) foi dado como garantia em
processos fiscais, cveis e trabalhistas.
54
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(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
12.3 Depreciao
A depreciao do exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 e 201 O est assim apresentada:
Consolidado (*) Controladora
2011 2010 1011 2010
Custo dos produtos vendidos
Despesas operacionais
3
329 29I
331 193
======
3
"'
"'
274 240
277 242
(*) Inclui R$4 de amortizao da mais valia de ativos da controlada Liquigs, conforme Nota ll. 9
13 Intangvel
13.1 Por rea de negcio
Custo
Con.solidado
2011
Amortizao
acumulada
Liquido
:2010
Lquido
Gs e energia 179 (22) 157 H6
Distribui-o ____ 9_98_ ------'('-62_4'-) ____ 3_74 ______ 2-:-53_
Total 1.177 (646) 531 374
Custo
Gs e energia 179
Distribu1;io 906
-----
Total 1.085
Controladora
2011
Am.ortizaio
acumulada
(22)
(543)
(565)
Lquido
55
157
363
51.0
2010
Lquido
ll6
245
361
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
13.2 Por tipo de ativos
CoJUO!idado
Dh-aitoa e Software
Sofl:nn Acio por expectatiTa
Coneeaau adquirido
deuuTobido ole reutabiliolaole Total
iutemamoute futura (loollwill)
01 ole Joeiro de %010 83 S2 26 158 349
34 23 9 66
Baixas (1) (1)
(2) (14) (28) (44}
Tramferinc:W 4 4
31 u-....brode%010 118 !H 7 158 374
40 23 10 73
Baixas
(lO) (15) (7) (Jl}
125 (2) (7) 116
31 de dezembro de %011 173 97 3 158 531
Cuoto 137 236 36 580 989
(19) (145) (29) (422) (615)
Saldo em 31 de dezembro de %010 118 91 7 158 374
Cuoto 302 256 39 580 1.177
(29) (159) (36) (422) (646)
Saldo em 31 de dezembro do %011 173 97 3 10 531
Tempo de Tida til ulimado - auoa 10 a34 5 alO iudefiaida
Coutroladora
Di:reitoa e Softwan
Software AJio por upectatiTa
c .... uuu adquirido
deaeumTido de reatablliAiade Total
iute:ntameute futuJ'a (soodwill)
01 de Joeiro de %010 82 66 26 lSS 331
34 20 9 6J
Baixas (I) (l)
(2) (7) (28) (31)
4 4
31 de d...,....bro de 2010 117 79 7 158 361
Adies 39 20 10 69
Baixas
(10) (8) (7) (15)
T rantferinc:W 125 (3) (i) 115
31 de dezembro de %0ll 271 8S 3 lA SlO
Cuoto 135 150 36 580 901
(18) (71) (29) (422) (540)
Saldo em 31 de dezembro de %010 117 79 7 158 361
Cuoto 299 167 39 580 1.085
(28) (79) (36) (422) (565)
Saldo em 31 de dezembro de %011 171 8S 3 lA 5%0
Tempo de Tida til utimado- auoa 10 a33 5 5 iudefiaida
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13.3 Concesso para explorao e comercializao de gs natural no Estado do Esprito
Santo
A Companhia concessionria para explorao exclusiva do servio pblico de distribuio de
gs canalizado no Estado do Esprito Santo, mediante contrato de concesso assinado junto ao
governo desse Estado, pelo prazo de 50 anos, com vencimento em 2043. O contrato prorrogvel
por igual perodo, mediante manifestao expressa das partes.
A concesso prev a prestao dos servios de distribuio para os usurios dos segmentos
industrial, residencial coletivo e individual, comercial, veicular, climatizao, cogerao, matria-
prima e trmicas. O Governo monitora o cumprimento do contrato de concesso por meio da
atuao de rgo regulador.
Como concessionria, a Companhia est incumbida de efetuar os investimentos necessrios
prestao do servio concedido e manter atualizado o inventrio dos bens adquiridos e instalaes
construdas para esse fim.
Finda a concesso, o contrato estabelece indenizao Companhia das parcelas dos
investimentos vinculados a bens reversveis, conforme levantamentos, avaliaes e liquidaes a
serem realizados com o objetivo de determinar o valor da referida indenizao. Dessa forma, no
possvel a mensurao de ativo financeiro.
Os servios devem ser prestados a todos os usurios que os requeiram, mediante o pagamento das
tarifas vigentes, conforme as disposies regulatrias vigentes, e observados os critrios
econmicos, tcnicos e operacionais de instalao e ampliao da rede de distribuio - que
atende aos municpios de Vitria, Serra, Vila Velha, Cariacica, Anchieta, Viana, Aracruz.
Cachoeira de Itapemirim e Unhares.
A remunerao da Companhia corresponde ao valor das tarifas cobradas pelo volume de gs
distribudo, as quais esto sujeitas aos reajustes e revises especificados no contrato de
concesso.
O montante dos ativos vinculados concesso de gs e registrados como intangvel em 31 de
dezembro de 2011 de R$157 (R$117 em 201 0). O aumento no saldo se deveu a novos
investimentos efetuados para a prestao de servios, atrelados gerao futura de tarifa.
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O OCPC 05 requer o reconhecimento de receita e custo de construo no resultado, pelos valores
incorridos para a construo da infraestrutura. A Companhia no apura margem a ser reconhecida
sobre as construes, tendo reconhecido receita e custo de construo de R$38 no exerccio de
2011.
13.4 Anlise de impairment
Na aquisio da totalidade das aes da Liquigs Distribuidora S.A foi apurado um gio por
expectativa de rentabilidade futura de R$198, reconhecido em funo da extenso e proporo
dos resultados projetados no laudo elaborado pelos peritos independentes. Esse gio passou a no
ser amortizado a partir do exerccio de 2009, em funo das novas prticas contbeis introduzidas
no Brasil
Para esse gio feito teste anual de recuperabilidade com base em estimativas de fluxo de caixa
futuros da Liquigs para o perodo de 1 O anos e premissas relacionadas ao plano estratgico da
Companhia, considerando taxa de desconto de 5,3%.
A recuperabilidade dos ativos com base no critrio do valor presente dos fluxos de caixa futuros
depende das estimativas descritas na nota 5.13, que so influenciadas pelas condies de mercado
vigentes no momento em que essa recuperabilidade testada.
Os testes efetuados no indicaram a necessidade de reconhecimento de impairment, assim,
nenhuma proviso foi constituda no exerccio de 2011.
58
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14 Financiamentos
Banco Nacional de Desoenvolvimento
Econmico e Social- BNDES
Adiantamentos s.olue Gootratos de Cmhlo (ACC)
Banco da .llunaznia ( *)
RB Capital Securitizad.ora S.A.
Total
Juros sobre fmanciamentos
Parcela no circulante dos fmaneiamentos
no passivo
Financiamento$ de. curto prazD
Total
(*) Financiamentos contratados em moeda nacional
Cinulante
2011 2010
14
9
202
16
13
196
225
Nio Circulante
2011 20111
70
454
8 524
8
19
19
(**)A controladora detm financiamento junto ao Banco da Amaznia, obtido em fevereiro de 2011; a quitao desse
financiamento de capital de giro ocorrer em parcela nica, no dia lO de fevereiro de 2012. O principal de R$187 foi
atualizado por taxa de 7,5% a.a. + TR.
14.1 Vencimentos do principal e ,juros dos financiamentos no passivo no circulante
Perodo ConK!lidado
201.3 20
20i4 104
2015 43
20t6 em diante 357
Total 524
59
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(Em milhes de reais)
14.2 Fluxo nominal de principal e juros dos financiamentos
Perodo Consolidado
Circulante No Ci.renla.nte
Prbu:ipal .Juros Total Principal Juros Total
2012 208
~ ,
"'-'"
235
20!3 112
..,
..
2014 li 66
2015 34
"),
~ ~
2016 em diante 351 110
Total 208 27 235 514 210
14.3 Taxas de juros dos financiamentos no passivo no circulante
14.4 Captaes
No pas
Ate6%
Deloa 8%
DeS%a 10%
De 104{, at. 12%
Total
Consolidado
2011 2010
30
488
6
524
H
8
19
119
BJ
61
461
724
Total
235
119
83
61
461
959
No exerccio de 201 O, a Li qui gs captou o montante de R$5 referente a tinanciamento junto ao
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, indexado pela TJLP +
2,71% a.a, com vencimento em 2014. Esta captao teve como objetivo a construo de um
Centro Operativo para recebimento, armazenamento, envase, distribuio e comercializao de
gs liquefeito de Petrleo (GLP) em Duque de Caxias, para a expanso do mercado do Rio de
Janeiro. Em 15 de janeiro de 2009, a Liquigs emitiu para garantia do financiamento 3 sries
privadas de debntures simples, nominativas e no conversveis em aes e com garantia
flutuante.
60
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reaL\)
Em 2011, essa investida captou recursos no total de R$63 junto ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econmico e Social - BNDES, indexado pela TJLP + 8% a.a, com vencimento
em 2017, para ampliao e modernizao de centros operativos, construo da estao Purogas e
uma central de abastecimento Flexgas, utilizando nove subcrditos distribudos da seguinte
forma:
Data Valor
29/0&'2011 45
27110/2011 5
11111/2011 14
64
Vencimento
15107:2017
15/07/2017
15107.:'2017
Desuio
Finan.ciamento obtido junto ao BNDES i.ndeDdo peJa TJLP + . S S ~ - ~ a.a.
Financiamento obtido junto ao BNDES indexado peJa TJLP + 1. 8 8% a.a.
Financiamento obtido junto ao BNDES indexado peJa TJLP + 1. 88% a.a.
No exerccio de 2011, o FII captou o montante de R$444 referente a financiamento jtmto RB
Capital Securitizadora S.A., indexado pela lPCA + 2,1% a.a, com vencimento em 2023.
14.5 Garantias
Em garantia s debntures e aos financiamentos e emprstimos, a Companhia possui contas
correntes bancrias centralizadoras, (com movimentao exclusiva pelos Bancos Recebedores),
vinculadas as receitas provenientes da venda de gs GLP para revendedoras, nas quais devem
transitar mensalmente, no mnimo, os valores equivalentes aos saldos devedores de todas as
operaes.
15 Arrendamentos mercantis
15.1 Arrendamentos mercantis financeiros
A Companhia possui compromissos financeiros com a Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda. em
funo de direitos decorrentes de operaes com arrendamentos de imveis e equipamentos, e
construo de bases e terminais, atualizados pelo IGPM e IPCA.
Os crditos imobilirios originados no Instrumento Particular de Promessa de Compra e Venda,
celebrado entre a Companhia e a Rio Bravo, na qualidade de administradora do Fundo de
Investimento Imobilirio FCM, serviram de lastro para a emisso de Certificados de Recebveis
Imobilirios (CRis).
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(Em milhes de reais)
Os CRls so registrados para negoc1aao no mercado secundrio no BOYESPA FIX,
administrado pela BM&FBovespa S.A.- Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros e na CETIP.
2012
2013-2016
2017 em d:ante
Pagamentos futuros de compcomissos estimados
Juros
Valocpcesente dos pagamentos mnimos
Menos pvcela cculante das obrigaes
Parcela de longo prazo das obrigaes
2111
ColUOliclado
32
137
53
222
Controladora
32
137
53
lll
(49) (49)
----
173 173
___ (,_32_,_) ___ (,_32-'-)
141 141
15.2 Arrendamentos mercantis operacionais
A Companhia possui arrendamentos operacionais referentes a terrenos das reas comerciais. O
prazo mdio dos contratos de 15 anos.
Em 2011, a Companhia reconheceu um montante de R$168 (R$139 em 2010) como despesa do
exerccio referente a tais compromissos contratuais.
Parcela significativa dos pagamentos mnimos futuros relacionados aos arrendamentos
mercantis operacionais composta por valores variveis, decorrentes das condies comerciais
pactuadas entre a Companhia e seus fornecedores. Os pagamentos mnimos so atualizados
mensalmente com base nessas condies de mercado pactuadas.
62
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(Em milhes de reais)
16 Fornecedores
Empresas oo sistema
A Vencer
Vencidos
At.3 meses
De 3 a 6meses
l\his de 6 meses
Em 31 de dezembro de 2011
Em 31 de dezembro de 201 O
Con.s.olid.ad.o Controladora
2J46 2.324
666 616
170 149
1
.. ..
3
3.187 3.091
1.400
As obrigaes com fornecedores sero liquidadas em at 1 ano pelo mesmo montante no qual se
encontram registradas no balano.
17 Despesas por natureza
Deprecia-o e amortizao
com Pessoal
l\htria-primaJprodutos adquiridos
Despesas com beneficios ps emprego
Outros
Custo oo produto vendido
Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Cou.solidado Cou.troladora
2011 20l0 Wll 2010
(360) (337) (298) (279)
(981) (931) (725) (682)
(68.197) (60.253) (65.947) (58.076)
(90) (85) (90) (68)
(2.660) __ {=2...;_.18:..:6.:..) ------'("'-'2 . .;:_-,
1
;:.;.9"'-) __
(72 ..288) ====(6=3.=792= . =) ===(6=9=.28=9=) (60.943)
(68.230) (60.282) (65.977) (58.102)
(3.343) (2.868) ('2.754) (2.333)
___ (,_7 ;:.:.15"-) ___ (=64..::2.:...) -----'("-'5):..:-8"-) __ ...;_(=50.;_;8.:_)
(72..288) (63.792) (69 ..289) (60 . .943)
63
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(Em milhes de reais)
18 Receitas e despesas financeiras
Consolidado Controladora
2111 2110 2011 21HI
Despesa com financiamentos (14) (2) (13)
Recel:a com apli<:aes fi:nanceras 13
R.ece.ita liquida com FIDC 66 81 56 67
Resultado financeiro sobre endividamento liquidO 65 79 43 67
"Hedge" sobre operaes comerciais e financeiras (10) 12 (10) 12
Ttulos e valores mobilirios 11 9 11 9
Juros por atraso de clientes 229 254 216 244
Outras despesas e receitas finanoeras, liquidas (54) (46) (68) (52)
Outras variaes cambiais e monetria-s, liquidas (15) (34) (22) (37)
Resultado firtanece:iro lqllido 22.6 274 171 243
19 Outras receitas (despesas) operacionais
Consolidado Controladora
20ll 21UI 21ll 2110
Acordos oo1etivos de traba1ho (45) (40) (45) (40)
Perda! e provises com processos judiciais (79) (202) (76) (195)
Multas contratuais e regulatrias l2 8 12 8
Aluguis e royalties 186 175 186 172
Resultado com a1:ienaio de ativo permanente 44 38 32 26
. ~ t o s operacionais (17) (72) (77) (72)
A ~ Coojunta 66 59 66 59
Relaes institucionais e projetos culturais (121) {100) (110) (90)
Recuperao de crditos tributrios 41 84 41 84
Proviso de estoque em litigo (62) (62)
Proviso para perda de aditos tributrios (33) (18) (33) (18)
Restituio de imposto de renda indevidamente co1ndo 31 31
Incentivo compra de aes da Petrobras (5) (4)
Divida Petros (22) (22)
Outros (ll) 1 (18)
(37) (106) (34) (1141)
64
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Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
20 Impostos e contribuies
20.1 Impostos a recuperar
Connlidado Controladora
2011 2011 2011 2010
Ative cireulmte
ICMS 733 616 681 576
PASEP/COFINS 27 124 17 121
Imposto de renda 15 7 2 4
Contribuio wciat 3 2 2 1
Outros impostos 37 34 32 31
815 183 734 733
Ativo no cireula:ate
ICMS 45 6 45 6
Imposto de renda 31 31
Outros impostos a recuperar 2
78 7 76 6
893 m SUl 739
20.2 Impostos e contribuies a recolher
Controladora
2011 2010 2111 2010
Passivo Circulante
ICMS 178 186 174 180
PASEP/COFINS 18 133 18 133
Imposto de renda e contribuio
social relidos na fonte 39 21 37 19
Imposto de renda e eonlribuio
social correntes 16 48 15 42
Outias faltas 33 30 17 16
284 418 261 3M
65
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(Em milhes de reais)
20.3 Impostos e contribuio social diferidos
.1\.tivo no rircnlute Com.oliclo
Imposto de renda diferido
Contribuio social diferida
PusiTo nio rircnlute
Imposto de renda diferido
2011
386
138
- - - - - = ~
524
121
Contribu:io social diferida 43
__ ..;;.:.__
164
UI UI
343
122
465
94
34
123
66
Controlaclora
2811
356
127
483
86
31
117
2010
306
109
415
72
26
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(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
20.4 Imposto de renda e contribuio social diferidos
Os fundamentos e as expectativas para realizao esto apresentados a seguir:
a) Imposto de renda e contribuio social diferidos ativos
Natureza
Absoro de financiamentos
condicionais
Amortizao de gio
Proviso para crid:itos de liquidao
duvidosa
Proviso para processos judiciais
Obrigao PETROS -Futuros Inativos
Proviso para participaio nos luao s
Arrendamentos mel'cantis finan<;eilros
Receita de al:ienao de Cem6cados de
Recebives Imobilirios
Proviso para plano de sade - I.iquigs
Outros
lO H
Consolidaclo Controladora Furulamento para realiza
126
103
29
S.3
33
34
65
16
21
126 Tnmno dos contratos de
financiamento
103 Realizao pela absoro do
patrimnio da investida, em virtude de
incorporao, fuso ou ciso
26 Recebimento ou efetivao da pel'da
76 Julgamento das causas cuja
expectativa de pel'da da Companhia
considerada provvel
32 Pagamentos mensais da p<areela de
previdncia privada da patrocinadOR
PETROS
34 Pagamento efetivo
65 Pagamento dos compromissos
contratuais
16 Pela realizao da receita
- Realizao atravs dos pagamentos
mensais da assistncia mdica para
aposentados ou revel'so de proviso
com base na mudana de premissas
atuariais.
14 5
524 483
=====
67
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
b) Imposto de renda e contribuio social diferidos passivos
Natureza
Ganho ou pa-das no realizados -
instrumentos financeiros dispomveis
para venda
Am!ndamentos mm:mtis financeiros
Depreciao - :reviso vidas teis
Outros
ZOll
14
62
85
3
164
68
14 Quando da liquidao dos t:itulos
62 Rea.tizao por depreciao, alienao
ou incorporao
41 Pela depreciao dos imobilizados-
ajustes da depreciao societria em
:relao deduo fiscal admitida
ll7
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
c) Movimentao de diferenas temporrias
ReamhUto 1lll
Patrimnio
Reamhhto LpWio
Origem do Registro do Imposto de Reuda e noResultdo (Resultados
Contribuio Sorial diferidos 01.181.0010 doheTcirio Ahraqentes)
/mplnlos
Imobilizado 1 (1)
Intangiveis 103
Participao de empregados e adminlstradores 31 5
Beneficio ps-emprego (Plaoo de Penso) 33 7 -
Contas a Receber i Pagar e Emprstimos e
102 9
Financiamentos
Arrendamentos meromts inanceros 85 (1)
Proviso para processos judiciais 62 13
Outros 2D {4)
Total impostos diferidos ativos 437 28
lliiJHIIIDs Difmtlos Plmi-
Imobilizado 13 39
Arrendamentos nwcantis financeiros 61
Outros 9 5
Total impostos diferidos pasmos 83 39 5
354 (11) (5)
69
Comolih
Recouhhto 1lll
Patrillluio
Reeouhhto Lquido
no Resultado (Resultados
Outros 2010 doherdc:io Ahraqentes) Outros 2011
1113 - 183
- 36 (2)
- 34
- 40 14 - 54
111 44 ISS
84 (4)
- 80
15 8 83
16 (1) 15
465 60 (1) 524
52 36 (1) 87
61 - 1 62
1 15 (1) 2 (1) 15
1 128 35 2 (1) 164
(1) 337 25 (l)
- 360
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais)
Reanheeido no
Patrimnio
Reanheeido Ltplido
Origem de Registro de Imposto de Renda e DO Resultade (Resultatlos
c-trilmiio Seci.a.l diferidos 01/llllllO de Exerccio A.bran:eates)
llfflHIIIoS Difmdm .-tti-
Intangveis 103 - -
Estoques
Participao de Empregados e Administradores 30
j
-
Beneficio Ps Emprego (P1aoo de Penso) 13 7 -
Contas a Receber Pagar e Emprstimos e
93 13 -
Financiamentos
Arrendamentos tne:I.'Ca:lltis fmanceiros S5 (1)
Proviso para processos judiciais 58 7
-
Outros
j (3) -
Total impostos diferidos amos 387 28 -
llfflHIIIoS DifmdmPmiWJS
Imobilizado
-
23 -
Arrendamentos tne:I.'Ca:lltis fmanceiros 00 2 -
Outros 8 - 5
Tcrtal impostos diferidos passivos 68 25 5
319 3 (5)
70
c-treladora
ReanJteeido DO
Patrimnio
Reanhecido Lquido
DO Resultade (Resultados
2010 de Exerccio A.bran:eDtes) 2011
1D3 - -
IDJ
35 (1)
-
34
20 13 33
106 46 - 152
84 (5)
- 79
65 11
-
76
l 4 - 6
415 68 - 483
23 18
-
41
62 - - 62
13 (1)
"
14
.._
98 17 2 117
317 51 (1) 366
Petrobras Distribuidora S.A.
No tas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando e3pec(ficamente mencionado)
d) Estimativa de realizao do imposto de renda e da contribuio social diferidos
Consolidado C011troladen
Imposto de Imposto de Imposto de Imposto de
rendaeCSLL relida e CSLL rendaeCSLL rendaeCSLL
diferidos dif-eridos diferidos dif-eridos
Perodo ativos fUUVOS ativos J!usiVOS
2012 ISS 19 179 19
2013
jj
s 46 5
2014 51 51 46 5
2015 49 5 46 5
2016 18 5 14 5
2017 16 5 14 5
2018 16 56 14 56
2019 16 15 14 15
2020 em d:iant.e 115 3 110 2
31 de dezembro de 2.011 Sl4 164 483 ll7
31 4le dezembro 4le 2011 465 128 415 98
71
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec{ficamente mencionado)
20.5 Reconciliao do imposto de renda e contribuio social sobre o lucro
A reconciliao dos tributos sobre o lucro apurados confonne alquotas nominais e o valor dos
impostos registrados nos exerccios de 2011 e de 2010 esto apresentados a seguir:
a) Consolidado
Luao operacional mta da contribuio sod:al, do imposto de reJUia
e da participao dos acionistas no controladora
Imposto de renda e contrit:nJi,o social s aquotas oomnais (34%)
Ajuta para apurao al4tuota efetiva:
Adies/excluses permanentes, liquidas
Resultado de equt\''alncia pat:rimonial no pais
Incentivos fisc:ais
Outros itens
Despesa com formao fi preris:o para
im.porto de renda e contribuio Hdal
IR e CSLL correntes
IR e CSLL diferidos
Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social
72
Consolido
2011 2010
2.002 l.lHI.I
(681) (751)
(79) (67)
3 3
14
1j
8 (3)
(735) (8(13)
(760) (792)
25 (ll)
(735) (8(13)
36,7% 36,3%
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
Controladora
Coutreladon
Lucro operacional anta da coutribuiio social, do imposto de renda
e da participao dos acionistas no coutro1adores
Imposto de renda e contribuio social s alquotas tlOtiiinai.s (34%)
Aju,stes para apurao alquota efMiva:
Adies/excluses permanentes, liquidas
Resultado de equivalncia patrimotal. no pais
Incentivos fiscais
Outros itens
Despesa c:om formao prorlso para
imposto de renda e coutribuiio social
IR e CSLL correntes
IR e CSll diferiOOs:
.uiquota efetiva de imposto de renda e contribuio social
21 Beneficios concedidos a empregados
2011 2010
1..964 2.135
(668) (726)
(78) (66)
36 51
13 13
(1)
(697) (729)
(748) (732)
51 3
(697) (729)
Os saldos relativos a benefcios concedidos a empregados esto representados a seguir:
Consolidade Controladora
2011 2010 2011 2011!1
Pass.ivo
Planos de penso 215 194 213 191
Planos de sade 789 700 ?17 642
1.004 894 940 833
Cimllute 71 80 64 72
No cirwlmte 933 814 876 761
73
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec{ficamente mencionado)
21.1 .Planos de penso no pas- Benefcio definido e contribuio varivel
a) Plano Petros - Fundao Petrobras de Seguridade Social
A Fundao Petrobras de Seguridade Social - Petros, constituda pela Petrobras,
instituiu o Plano Petros em julho de 1970, do tipo benefcio definido, que assegura aos
participantes uma complementao do benefcio concedido pela Previdncia Social.
A Companhia uma das patrocinadoras do Plano Petros que est fechado aos
empregados admitidos a partir de setembro de 2002.
A avaliao do plano de custeio da Petros procedida por aturios independentes, em
regime de capitalizao, para a maioria dos benefcios. As patrocinadoras efetuam
contribuies regulares em valores iguais aos valores das contribuies dos
participantes (empregados) e assistidos (aposentados e pensionistas), ou seja, de forma
paritria.
Na apurao de eventual dficit no plano de benefcio definido este dever ser
equacionado por participantes, assistidos e patrocinadores, conforme Emenda
Constitucional n 20/1998 e Lei Complementar 11 109/2001, observada a proporo
quanto s contribuies normais vertidas no exerccio em que for apurado aquele
resultado.
Em 23 de outubro de 2008, a Petrobras e as subsidirias patrocinadoras do Plano
Petros e a Petros assinaram Termos de Compromisso Financeiro - TCF em
conseqncia homologao de transao judicial, relativa ao plano de penso, como
o previsto no Acordo de Obrigaes Recprocas - AOR firmado pelas patrocinadoras e
entidades sindicais. Os compromissos dos TCF tm prazo de vencimento em 20 anos
com pagamento de juros semestrais de 6% a.a. sobre o saldo a pagar atualizado. Em 31
de dezembro 2011, os saldos dos TCF totalizavam R$242, dos quais R$14 de juros
vencem em 2012.
A obrigao assumida pela Companhia, por intermdio dos TCF, representa uma
contrapartida s adeses feitas pelos participantes/assistidos do Plano Petros
repactuao para alterao do regulamento do plano, em relao aos benefcios, e ao
encerramento de litgios existentes.
Em 31 de dezembro de 2011, a Petrobras e subsidirias possuam No tas do Tesouro
Nacional- de longo prazo, no montante de R$237, que sero mantidas na carteira da
Companhia como garantia dos TCF.
As contribuies esperadas da patrocinadora para 2012 de R$43.
74
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
b) Plano Petros 2 - Fundao Petrobras de Seguridade Social
O Plano Petros 2 foi implementado em julho de 2007 pela Companhia e empresas do
Sistema Petrobras na modalidade de contribuio varivel. A Companhia assumiu o
servio passado das contribuies correspondentes ao perodo em que os participantes
estiveram sem plano, a partir de agosto de 2002, ou da admisso posterior, at o dia 29
de agosto de 2007. O plano est aberto para inscries aps essa data, mas no h mais
o pagamento do servio passado.
A parcela deste plano com caracterstica de benefcio definido refere-se cobertura de
risco com invalidez e morte, garantia de um benefcio mnimo e renda vitalcia, e os
compromissos atuariais relacionados esto registrados de acordo com o mtodo da
unidade de crdito projetada. A parcela do plano com caracterstica de contribuio
definida destina-se formao de reserva para aposentadoria programada e foi
reconhecida no resultado do exerccio conforme as contribuies so efetuadas. Em 31
de dezembro de 2011, a contribuio da Companhia para a parcela de contribuio
definida deste plano foi de R$26.
As contribuies esperadas das patrocinadoras para 2012 so de R$16.
21.2 Ativos dos planos de penso
A carteira de investimentos dos Planos Petros e Petros 2, em 31 de dezembro de 2011, era
constituda por 47,5% de renda fixa, 39,9% de renda varivel e 12,6% de outros
investimentos (operaes com participantes, imveis e projetos de infraestrutura). A
rentabilidade esperada dos investimentos, baseada nas expectativas de mercado, de
8%a.a para ativos de renda varivel e 6% a.a. para ativos de renda fixa e para outros
investimentos, resultando numa taxa de juros mdia de 6,49% a. a ..
21.3 Plano de Sade
a) Assistncia Multidisciplinar de Sade (AMS)
A Companhia e a Petrobras, Petroquisa e Refap, mantm um plano de assistncia
mdica (AMS), com beneficios definidos, que cobre todos os empregados das
empresas no Brasil (ativos e inativos) e dependentes. O plano administrado pela
prpria Companhia e os empregados contribuem com uma parcela mensal pr-definida
para cobertura de grande risco e com uma parcela dos gastos incorridos referentes s
demais coberturas, ambas estabelecidas conforme tabelas de participao baseadas em
determinados parmetros, incluindo nveis salariais, alm do benefcio farmcia que
prev condies especiais na aquisio, em farmcias cadastradas distribudas em todo
o territrio nacional, de certos medicamentos.
75
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
O plano de assistncia mdica no est coberto por ativos garantidores. O pagamento
dos benefcios efetuado pela Companhia com base nos custos incorridos pelos
participantes.
b) Liquigs Distribuidora S.A.
O compromisso da Liquigs Distribuidora S.A. relacionado assistncia mdica dos
empregados ativos e aposentado calculado anualmente por aturio independente. O
mtodo adotado para calcular a despesa e os itens de aspecto atuarial o do Crdito
Unitrio Projetado. Este mtodo define o custo do benefcio que ser alocado durante a
carreira ativa do empregado, no perodo entre a data de admisso na Empresa e a
primeira data de plena exigibilidade ao benefcio, que estabelecido nas Convenes
Coletivas de Trabalho resultantes das negociaes sindicais com os empregados da
categoria GLP.
Em 31 de dezembro de 2011 a Liquigs reconhece uma Proviso para Beneficio de
Assistncia Mdica aos Empregados no montante de R$63 (R$58 em 31 de dezembro
de 2010).
21.4 Obrigaes e despesas lquidas atuariais, calculados por aturios independentes, e valor
justo dos ativos dos planos
As informaes de todos os planos de benefcios definidos foram agregadas, uma vez que
contm premissas similares. Todos os planos de penso tm acumulado obrigaes de
benefcios em excesso aos ativos dos planos.
76
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando mencionado)
a) Movimentao das obrigaes atuariais, do valor justo dos ativos e dos valores
reconhecidos no balano patrimonial
do Talor presente das
obrigaes atuariais
Obripo atuarial no inicio do exercicio
Custo dos juros
Custo do servio correate
Contribuies dos empregados
Beneficios pagos
(Ganho)! Perda atuarial sobre a obripo
Obripie atnarial ao fim do exerclcio
MOTi.menti'io do nlor justo dos ativos do
plano
AtiYo do plano no incio do exercicio
Rendimento espm.do dos ativos do plano
Contribuies recebidas pelo fundo
Beneficios pagos
AtiTOS do plano no fim do exercido
2011
Plano de Peaso
Beaefido Cwtribuiio Plano de
Defiuido Varinl Sade
2.649 37 860
298 4 97
26 21
17 2
(83) (35)
334 7 51
3.216 76 994
2.119 8
467
58 4
{83)
1.621 13
77
Catroladora
Total Total
3.546 3.483
399 3!12
48 46
19 19
(118) (llS)
3!12 389
4.286 4.214
2.187 2.187
468 468
62 62
(83) (83)
2.634 2.634
Petrobras Distribuidora S .A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espeqficamente mencionado)
1111
Consolidado
Plano ele Pendo
Beneficio Contribuio
Plano ele
Definiclo l'arivel
Sade
Valores reeonhecldos no balano
patrimoDial
Valor presente das obrigaes com fundo 3.216 76 994
( - ) Valor justo dos ativos do plano (2.621) (13)
Valor presente das obrigaes em excesso ao
valor justo dos ativos do plano 595 63 994
Beneficios pagos
Ganhos (Perdas) atuariais tlio recO!Ibecidas (419) (16) (2.02)
Custo do servio pass.ado tlio reconbecido (4) (4) (3)
Passivo ahwiall.iquido em 31 ele dezembro 171 43 789
Morimentaio do passivo atu.a.rialliquido
Saldo em r ele janeiro 178 16 700
(+)Custos incorridos no perodo 35 29 12!i
(-) Pagamento de eontribu.ias. (27) (2) (36)
(-)Pagamentos do termo de compromisso
financeiro (14)
Saldo em 31 de dezembro de 2011 171 43 789
78
Controlaclora
Total Total
4.286 4.214
{2.634) {2.634)
usz l.sst
(637) (631)
(11) (9)
1.004
,...
894 333
189 181
(6S) (61)
(14) (14)
1.804 940
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
lO UI
CODSOlid.ado
Plano de Penso
Beneficio Contribuio Pluo de
Movimentao do valor presente das
obrigaes atnariUs
Obrigao atuarial no inicio do exerccio
Custo dos jlltl
Custo do servio corrente
Contribuies dos empregados
Beneficios pagos
(Ganho )i Perda atuarial sobre a obrigao
atuarial
Definido Varivel Sade
2.299
2:55
11
21
(71)
21
2
7
720
80
14
(29)
75
Contnlladon
Total Total
3.040 l.ftS
337 331
32 31
ll 21
(101) (97)
216 212
Ob:ripo atuarial no fim do exen:icio 860 3.546 3.483
--__;;_;13--4 ______ 7 --__;;;..
===2.64====' ====3-7 ======= ====== ==-====='=""""=
Movimentao do valor justo dos ativos do
plano
Ativo do plano no inicio do exercicio
Rendimento esperado dos ativos do plano
Conlribuies recebidas pelo fundo
Beneficios pagos
Ativos do plano no fim do exen:icio
1.925
265
61)
(71)
1.179
79
7
1
8
1.932 1.931
266 266
60 60
(71) (71)
2.187 2.186
Petrobras Distribuidora S.A.
No tas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando especificamente mencionado)
Valores re<:oahecidos no balano
patrimonial
Valor presente das obrigaes com fundo
( - ) Valor justo dos ativos do plano
Valor presente das obrigaes em excesso ao
valor justo dos ativos do plano
Benet'icios pagos
Ganhos (Perdas) atuariais no reconhecidas
Custo do mvio passado no reconhecido
PtmTo ttuaritlliquido em 31 de dezembro
Morimentllio de pusiTo ttuarial Jifpido
Saldo em r de janeiro
( +) Custos incorridos no perioo
(-) Pagamento de contribuies
(-) Pagamentos do termo de compromisw
financeiro
S.W. em 31 de dezembro de 2611
lt16
Benefcio Cntrilndo Plano de
Defuido V aribel Stde
2.649 31 86()
(2.119) ----"'(8"'-) ---
470 29 86()
(288) (9) (158)
(2)
700
-----:'::(4=-) ----":(4-=-) ---===--
178 16
170
47
(27)
=======
7
9
632
97
(29)
700
___ ~ 1 2 = - ) - - - ~ ---:::=-
178 16
=======
80
COlltroladera
Total Totll.l
3.546 3.483
1).187) (1.187)
1.39 1.296
(455) (453)
(16) (10)
894 833
869 754
153 146
(56) (54)
(11) (13)
894 833
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
b) Componentes das despesas lquidas
ZOll
Consolidado
Plano de Penrio
Benefcio Contribuio
Plano de Sade Total
Definido VariiYel
Custo do servio corrente 1 26 21 48
Custo dos juros 298 4 97 399
Rendimento estimado dos ativos do plano (2.67) (1) (l68)
Amortizao de (ganhos)! perdas atuariais
no recotlbecidas 7 7
Contribuies de participlntes
Custo do servio passado no reoonbecido 1
Outros 2 2
Custo J.tuido no exerccio JS 29 125 189
Relativa a empregados ativos:.
Absorvida no custeio das atividades
operacicnlais 1 1 3 s
Diretamente no resultado 1 28 51 86
Relativa aos inativos 27 71 98
Custo lquUo no exerccio 35 29 125 189
2110
Consolidado
Plano de Penso
Benefcio CoutnDui.io
Plano de Sade Total
Defi.uillo Varii.e1
Custo do servio corrente 11 7 14 32
Custo dos juros 255 2 80 337
Rendimento estimado dos ativos do plano (219) (l19)
Outros 3 3
Casto J.tuido no exerccio 47 9 97 153
Relativa a empregados ativos;
Absorvida oo custeio das atividades
operacionais 2 2 4
Diretamente oo resultado 21 9 3:5 65
Relativa aos inativos 24 60 84
Custo lquido no exerccio 47 9 97 153
81
Controladora
Total
46
39%
(l68)
6
1
4
181
4
86
91
181
Controladora
Total
31
331
(220)
4
144
4
65
77
146
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
c) Ajustes de experincia dos planos
As variaes entre os valores estimados e os efetivamente incorridos foram os seguintes:
Consoli4o ControWiora
2011 2010 2011 2010
Ganhos/ (peroas) dos planos de penso
Obrigao atuarial
Ganhos/ (perdas) dos de sade
Obrigao atuarial
(204)
200
69
69
47
5
d) Variao nos custos com assistncia mdica
(204)
200
68
68
47
A variao de 1% nas premissas de custos mdicos teria os seguintes impactos:
Obrigao atuarial
Custo do servio e juros
ConsoWIIAio Controlado:ra
l%de l%de 1%de l%de
acrscimo
156
20
reduo acrscimo
(127) 150
(16) 20
82
reduo
(122)
(16)
Petrobras Distribuidora S.A.
Notas explicativas s demonstraes contbeis
(Consolidadas e da Controladora)
Exerccios findos em 31 de dezembro de 2011 e 2010
(Em milhes de reais, exceto quando espec(ficamente mencionado)
e) Premissas atuariais adotadas no clculo
lOU lOlG
Taxa de desconto
Taxa de cmcimento salarial
Int'laio: 5,6"/ a4,34% a.a (1) +Juros: .5,58% a.a (2) In&o: 5,3% a 4,3!-h.a (l) + 5,91% u (2)
Int'laio: 5,6% a 4,34% a.a(l) +