Los BRICS y Amrica Latina Las exportaciones latinoamericanas dirigidas hacia stos 5 pases han aumentado, en el ao 2001 representaban

el 6% del total de las ventas externas, alcanzando el 13% en el ao 2009. China se ha transformado en el principal o uno de los principales socios comerciales de los pases de Amrica Latina; los 10 socios ms relevantes son: Brasil, Mxico, Chile, Argentina, Per, Venezuela, Panam, Colombia, Costa Rica y Cuba. En los ltimos aos han incrementado sus relaciones econmicas y comerciales; fortaleciendo sus negociaciones, firmando tratados de libre comercio y asociaciones estratgicas. Ya es significativa la relacin entre China y Amrica Latina, sin embargo el intercambio comercial actual (China demanda materias primas y recursos naturales: cobre, hierro, soja, azcar, trigo, algodn, lana y piel; a cambio de vender productos manufacturados) en el mediano o largo plazo puede significar una amenaza o un riesgo. Amrica Latina tiene la posibilidad de expandir sus mercados y diversificar sus exportaciones, incorporando nuevas tecnologas y valor agregado a sus productos. Brasil destina aproximadamente el 23% de sus exportaciones a pases latinoamericanos. Amrica Latina suministra a Rusia productos agroindustriales. Por el volumen y envergadura del intercambio comercial no puede competir con China en ser el principal destino de las exportaciones de Latinoamrica pero s es un socio alternativo junto con India. Los mayores exportadores de la regin hacia la India son: Brasil, Chile y Mxico. Le siguen en importancia: Argentina, Colombia y Per. En cuanto a las importaciones de Amrica Latina, tambin se observa un incremento. El 18% aproximadamente corresponden a compras efectuadas a los pases del BRICS, mientras que en el ao 2001 equivalan al 8%. En el ao 2009, China representaba el 67% de las compras al BRICS. Brasil ocupa el segundo lugar; mientras que Rusia, India y Sudfrica en conjunto no superan el 10% de las importaciones totales al grupo BRICS. Para destacar, algunos pases de la regin tienen una fuerte dependencia de China como socio comercial. Brasil es el principal importador de productos del mercado indio dentro de la regin. 1

Potencial del BRICS En conjunto, los BRIC ocupan el 22% de la superficie continental, suman el 27% del PBI mundial (segn el Banco Mundial) y, en trminos de habitantes, renen el 41,6% de la poblacin mundial.Pero, segn el ndice de Desarrollo Humano que realiza el Programa de las Naciones Unidas para el Desarrollo ( que mide variables como la educacin, esperanza de vida, la tasa de alfabetizacin y calidad de vida en 179 pases), Brasil ocupa el N70, seguido de Rusia N73, China N74 y la India N123. Sus Exportaciones han ido incrementndose a los largo de los Aos como puede verse en la imagen adjunta, lo que demuestra adems su crecimiento comercial. La ltima crisis financiera, ocurrida entre el segundo semestre del 2008 y el primero del 2009, dej en claro el gran potencial de los BRIC para convertirse en los motores de crecimiento econmico mundial, y determin la convergencia de las economas avanzadas y emergentes, al aumentar la importancia de estos ltimos en la gobernabilidad de la economa mundial, lo cual queda plasmado en las reuniones del G-20 para el tratamiento de la crisis, en reemplazo del G-7. En trminos econmicos, se estima que China, primera poblacin mundial, sobrepasar el PBI de los Estados Unidos para el 2050. Hecho que cobra mayor relevancia con la crisis financiera, que relativiza cada vez ms el liderazgo de los EE.UU. como polo indiscutido de la economa mundial. Rusia, el mayor pas en trminos territoriales, hizo lo suyo reclamando su liderazgo sobre Europa Central y del Este hacindole frente a la influencia estadounidense en aquella regin, y desde el 2008 viene marcando una creciente presencia en Sudamrica con una activa poltica exterior. India, segunda poblacin mundial, no slo cuenta con tecnologa nuclear sino que, adems, apost por formar y radicar mano de obra calificada llevndola a ser hoy el principal exportador de tecnologa en el mundo. 2

Brasil es el quinto pas ms poblado del mundo y ocupa el mismo puesto en trminos territoriales, pero, a diferencia de sus tres pares, no tiene armamento nuclear. Su riqueza y diversidad industrial, atraen un importante flujo de inversiones extranjeras directas. Banco de los BRICS Su sede estar ubicada en Sudfrica y tendr como objetivo financiar obras de infraestructura de los pases emergentes que no cuenten con el apoyo del FMI ni del Banco Mundial. El grupo Brics (Brasil, Rusia, India, China y Sudfrica) lanzar el 2013 un banco con capitales de los pases que integran el bloque, anunci la ministra sudafricana de Relaciones Exteriores, Maite NkoanaMashabane. La entidad bancaria estar ubicada en Sudfrica y ser inaugurada en el primer trimestre del prximo ao. El banco tendr el objetivo de financiar obras de infraestructura, actuar como un prestamista alternativo al Banco Mundial (BM) y a otros organismos internacionales. Se debe resaltar que el propio Fondo Monetario Internacional (FMI) reconoci que al cierre del 2012 los pases de BRICS aportarn el 56% del crecimiento de la economa mundial, mientras que el G7 (Alemania, Canad, EE.UU., Francia, Italia, Japn y el Reino Unido) ser responsable solamente de 9%. La Internacionalizacin del Yuan Chino No resultara sorpresiva la eventual conversin del yuan en una de las principales monedas de circulacin internacional. Se trata de un resultado inevitable de la emergencia de China como mayor exportadora y segunda economa en el mundo. La tendencia a la internacionalizacin del Renminbi (Yuan Chino) conducira a una revolucin monetaria, que ejercera importante influencia sobre el mercado mundial. En los ltimos 30 aos de reforma y apertura, China ha exportado gran nmero de mercancas e introducido cuantiosos fondos forneos. Es imperativo internacionalizar la moneda china para pasar de la importacin a la exportacin de fondos. Una 3

moneda nica en Asia, donde la mayora de los pases son economas emergentes con facilidad para atraer flujos de capital especulativo de los pases desarrollados, podra disminuir los riesgos de fluctuacin en los tipos de cambio y ayudar a impulsar el comercio regional. Tal como quera Francia, se logr el apoyo del G-20 para que el yuan sea nueva divisa de referencia. Es as que, el yuan chino tendr un lugar de privilegio en el sistema monetario y entre las monedas de referencia que componen la cesta de divisas del Fondo Monetario Internacional (FMI) y que sirve para poder calcular los derechos especiales de giro. A partir de esto, el yuan contar con mucha ms atencin de parte de los mercados, ms de la que se le dispensaba y para China significa refleja la importancia que hoy tiene en la economa mundial. Cmo podra el Yuan Chino (Renminbi) Convertirse en la Nueva Monea de Reserva Internacional? Muchos piensan que, en ese caso, el renminbi podra convertirse en la nueva moneda de reserva internacional. No necesariamente. El tamao de una economa es siempre objeto de debate. La paridad de poder de compra no es el mejor indicador porque los precios de los bienes no comerciables pueden distorsionar la medida. Para jerarquizar por tamaos a las economas del mundo, es preferible utilizar el PIB a precios corrientes. Claro, aqu tambin juega un papel importante el tipo de cambio utilizado. Pero en el caso de las economas de China y USA, casi con cualquier paridad plausible la segunda seguir siendo la ms grande del mundo en 2016. An cuando la economa china se convierta en la ms grande del mundo, eso no es suficiente para que su moneda sea la divisa de referencia internacional. Para ello se requiere que existan los mecanismos que permitan tener acceso al renminbi en cantidades suficientes para satisfacer las necesidades de liquidez de la economa mundial. Una variable poco posible sera que China mantuviera de manera sistemtica un dficit en su cuenta corriente, por ejemplo, aumentando el consumo. Parece que el supervit chino seguir siendo parte integral del paisaje econmico internacional por varios aos. Otra posibilidad es que China termine por abrir completamente sus mercados financieros para que cualquier extranjero pueda adquirir ttulos denominados en 4

renminbi en cantidades importantes. Pero para ello ser necesario un paquete de reformas en el sistema bancario y no bancario que hoy por hoy la administracin en Beijing se resiste a impulsar. Sin embargo, otros autores como Sudipto Mundle, ven una solucin al problema arriba planteado en los derechos especiales de giros (DEG) donde recuerda que a principios de este mes, el bloque BRICS (Brasil, Rusia, India, China, Sudfrica) acord en la cumbre celebrada en Sanya, China, establecer lneas de crdito recproco en moneda local. China est efectivamente en campaa por destronar al dlar. Poco antes de la cumbre del G20 en Londres, el gobernador del banco central de China anunci que el dlar deba ser sustituido por DEG. Este es un enfoque perspicaz. Aproximadamente la mitad de las reservas de cambio extranjero de China de US$ 2 billones se habran mantenido en activos denominados en dlares, como de hecho lo hacen la mayora de los bancos centrales. Al parecer, Rusia tambin ha optado por el mismo enfoque. China tambin est liderando la iniciativa de un Fondo Monetario Asitico. El FMI se opuso vehementemente a la idea cuando fue planteada originalmente por el Japn durante la crisis financiera asitica. Sin embargo, la idea fue revivida un ao ms tarde con la iniciativa de Chiang Mai de la ASEAN+3 (China, Japn, Corea), y finalmente se hizo realidad cuando el fondo fue lanzado en 2009, esta vez con el apoyo del FMI. El capital inicial del fondo era bastante modesto. Sin embargo, este fondo podra llegar a ser ampliado para cubrir el riesgo cambiario entero del comercio de la ASEAN+3. Sumado a lo anterior, China ha llevado la ltima iniciativa de establecer lneas de crdito recproco en monedas locales para proteger el comercio intra-BRICS del riesgo cambiario. El volumen de este comercio es de alrededor de US$ 230 mil millones en la actualidad, solo una medida de su potencial. Los pases BRICS en conjunto representan ms del 15% del comercio mundial, por valor de ms de US$ 4.5 trillones. Por lo tanto, China ha llevado a la creacin de tres circuitos de acumulacin de dlares del comercio con acuerdos de proteccin de divisas que abarca a los pases BRIC, a los pases de la ASEAN+3, y a muchos pases en desarrollo de frica y Amrica Latina. Estos acuerdos se encuentran en sus etapas embrionarias. Los volmenes son an pequeos. Sin embargo, son pases dinmicos y del ms rpido crecimiento en el mundo, y el comercio entre ellos est creciendo mucho ms rpido que la tasa media de crecimiento del comercio mundial. En otras palabras, la hoja de ruta para el comercio no denominado en dlares, de seguir expandindose, podra llevar a cubrir todo el comercio excepto con Amrica del Norte (USA y Canad) y Europa. El resto del mundo, sucumbira a la nueva moneda. Si eso sucede, el reinado del dlar habra terminado, y la cuestin de si es o no puede ser sustituido por DEG ya no sera pertinente. Hay que recordar que la libra esterlina tambin supo ser moneda de reserva internacional. Con la cada del imperio britnico, el proceso de descolonizacin y las 2 guerras mundiales, su poder se desvaneci y no pas mucho tiempo para que USA 5

y Francia pusiesen fin al reinado de la libra. Es entonces tan poco realista imaginar que como el poder de USA decae, el reinado del dlar como moneda de reserva ser sustituido por derechos especiales de giro, los swaps de monedas distintas del dlar de divisas, la moneda local o las lneas de crdito para el comercio y otros acuerdos de esta ndole? Proyecciones Segn el grupo inversor Goldman Sachs, los BRICS superarn econmicamente a Estados Unidos para 2018. Individualmente, la economa de Brasil ser ms grande que Italia para 2020; India y Rusia superarn a Espaa, Canad e inclusive Italia. En la prxima dcada, la historia ms sorprendente ser el aumento de la nueva clase media de los BRICS. En la ltima dcada, el nmero de personas con ingresos de ms de 6.000 dlares y menos de 30.000 dlares ha crecido por cientos de millones, y este nmero va a aumentar an ms en los prximos 10 aos. Ellos han aumentado tambin constantemente su cuota de produccin global. En la actualidad, constituyen una cuarta parte de la economa global. Este ao, segn estima el FMI, las economas avanzadas, crecern el 2,2% en promedio, a buena distancia del 6,4% que promediarn las emergentes. Esa distancia es todava ms amplia (cuatro veces o ms) si se compara la evolucin esperada para economas como la India (8% de aumento del PBI), o China (9,6%). Para el ao 2020, se proyecta que los BRICS representen un tercio de la economa mundial y contribuyan en un 49% al crecimiento del PBI mundial.