METODOS PARA EL CALCULO DE INTERESES UTILIZADOS EN PANAMA En Panam, se aplican tres (3) mtodos diferentes para calcular los

intereses y letras a pagar en un prstamo que se suscriba con una entidad bancaria. Estos tres mtodos son: Intereses agregados, son los intereses que se devengarn en el transcurso del prstamo y se suman al monto original del prstamo y ste total se prorratea segn el nmero de pagos que tendr el prstamo. Intereses descontados por adelantado, son los intereses calculados que devengar el prstamo en su vida til y se restan del monto original solicitado. Es decir, se recibe mucho menos de lo que se requiere. Intereses sobre saldo, son los intereses que se pagan por el monto adeudado en el momento que se efecta el pago. Es el que ms beneficia al usuario, ya que la tasa de inters efectiva es menor. Este mtodo es el ms utilizado en su mayora por las entidades bancarias. Para una ms clara explicacin procederemos a realizar unos clculos utilizando los tres mtodos, basndonos en la siguiente informacin: Un usuario solicita US$ 4,600; el inters ser de 12% anual (1% mensual); su plazo es de 6 aos con pagos mensuales (72 pagos mensuales). El banco cobrar una Comisin de cierre del 5% y se necesitan US$400.00 adicionales para pagos a terceros (seguros, gastos legales, otros). Inters Agregado Monto solicitado total = 4600 + 400 = 5,000.00 Letra mensual = 5000 + 72 * 0.01 * 5000 = 125.73 72 * (1-0.05) El monto total del prstamo ser igual a: 125.73 * 72 = 9,052.56 Ahora calculamos el inters pagado, la comisin de cierre y el monto neto a recibir: Comisin de cierre = 9,052.56 * 0.05 = 452.63 Inters = 5000 * 0.01 * 72 = 3,600.00 Neto a recibir = 9,052.56 3,600 452.63 400 = 4,599.93 Para el clculo de la Tasa de Inters Efectiva (TIE) se toman en cuenta todos los intereses, gastos y comisiones que la institucin financiera cobra y retiene para s. No se toman en cuenta los gastos y comisiones destinados a terceros. Para este caso en particular, la TIE es de 22% anual, ya que se tom en cuenta el plazo, la letra mensual y el neto a recibir sin los pagos a terceros. Lo que cambiara son los pagos a terceros, pero esto no afecta la TIE sino el costo del prstamo, el cual ser en este caso 25.6%.

Intereses Descontados El procedimiento para obtener el monto total del prstamo financiando la comisin de cierre y con pagos a terceros es el siguiente: 1 * 72 = 72 (se multiplica la tasa de inters mensual x el nmero de pagos mensuales) 72 + 5 = 77 (se suma el total anterior a la comisin de cierre) 100 77 = 23 100 / 23 = 4.347826 (se calcula el factor que ser igual a 100 entre el resultado anterior) Monto necesitado total = 4,600 + 400 = 5000 Monto de la obligacin = 4.347826 * 5000 = 21,739.13 Ahora calculamos el inters pagado, la comisin y el neto a recibir: Inters = 21,739.13 * 0.01 * 72 = 15,652.17 Comisin de cierre = 21,739.13 * 0.05 = 1,086.96 Neto a recibir = 21,739.13 15,652.17 1,086.96 400 = 4600 El neto a recibir coincide con el monto que necesitamos as que los clculos estn correctos. Letra Mensual = 21,739.13 / 72 = 301.93 Para el clculo de la Tasa de Inters Efectiva (TIE) igual con el mtodo anterior, se toman en cuenta todos los intereses, gastos y comisiones que la institucin financiera cobra y retiene para s. No se toman en cuenta los gastos y comisiones destinados a terceros. Para este mtodo, la TIE es de 71.3% anual y el costo del prstamo sube a 77.9% porque hay pagos a terceros. Inters sobre saldo Segn este mtodo, se calcula la mensualidad a pagar en base en una frmula financiera de inters compuesto. Primero debemos calcular el monto a solicitar, tomando en cuenta la comisin de cierre y los pagos a terceros: Monto a Solicitar = 4,600.00 La comisin de cierre de 5% ser financiada y hay pagos a terceros. En este caso el monto a solicitar y el monto total de la obligacin ser de B/. 4,600.00. Comisin de cierre = 0.05 * 4,600 = 230.00 Monto que se recibe = 4,600 230 400 = 3,970 Letra = 4,600 + 0.01 ( 1.01)72 = 89.93 (1.01)72 1

Intereses pagados = 89.93 * 72 4600 = 1,874.96. Para efecto de explicacin se hizo el clculo de estos intereses, pero los mismos no son ni agregados, ni descontados al prstamo, sino que se cobran sobre el saldo del prstamo. La TIE para este caso es de 14%, pero el costo del prstamo sube a 18% porque hay pagos a terceros. Al hacer la comparacin de los tres mtodos, se han encontrado resultados interesantes hemos visto que el ms conveniente para el usuario, donde su tasa de inters efectiva y costo de financiamiento es menor es el mtodo de inters sobre saldo. El ms oneroso es el mtodo descontado. Los resultados obtenidos por el mtodo de inters sobre saldo son mejores para el usuario que los otros mtodos, ya que los intereses no se descuentan por adelantado, ni se agregan al prstamo en un principio, sino que se cobran sobre el saldo del prstamo, es decir, el usuario paga intereses por el monto que adeuda en el momento que efecta el pago. Por este motivo, si se realizan todos los pagos mensualmente, segn lo pactado, los intereses irn disminuyendo a travs del tiempo. Si comparamos el monto de la letra mensual para un prstamo de B/. 4,600.00, vemos que el mtodo agregado tiene un exceso de B/. 35.80 sobre el mtodo sobre saldo, en cambio el incremento del mtodo descontado es por B/. 212.00. Esta diferencia es en slo un mes, es decir, que al cabo de seis aos la persona habr pagado B/. 13,777.21 de ms en el mtodo descontado; en el mtodo agregado el pago en exceso sera de B/. 1,725.04 que por el mtodo sobre saldo. La TIE cambia segn el mtodo de clculo de las letras que se utilice (esta proporcin puede ser menor o mayor, dependiendo de la tasa de inters nominal, aunque dejemos iguales todas las dems variables). Si el usuario cancela su prstamo anticipadamente le cabe devolucin de intereses en el mtodo de intereses agregados y en el de intereses descontados, en cambio, no cabe la figura de devolucin de intereses en el mtodo de intereses sobre saldo, ya que la entidad bancaria no cobra intereses por adelantado. Recomendamos a las entidades bancarias cumplir con su obligacin de expresar la tasa de inters efectiva en todos los contratos de prstamos, en las publicidades, con el propsito de que el usuario tenga la oportunidad de decidir por un prstamo con tasa de inters efectiva baja y por ende el monto total de prstamo.