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Com as oscilao econmicas, as empresas necessitam de um planejamento que interaja nas suas finanas e principalmente traga uma situao econmica financeira aceitvel.
A anlise econmico-financeira est ligada necessidade de identificao da solidez e da performance das empresas,
No s analisar solues.
dados,
tambm
apontar
Deve-se observar, quando da elaborao das demonstraes financeiras, as normas contbeis e a complementao dos ordenamentos especficos sobre as denominaes das contas e seus agrupamentos.
Ele necessitar, com certeza, de uma anlise clara da situao econmico-financeira da empresa a ser investida, j que o objetivo do investidor obter o melhor retorno sobre seu investimento.
Consegue isso por meio do administrador financeiro, que deve analisar os dados da empresa, para, se necessrio, reorientar as aes em termos operacionais e estratgicos.
-a principal preocupao de um credor, obviamente, ser no sentido de receber o que emprestou, acrescido de juros.
-J o investidor, saber sobre seu retorno de seu investimento, mantendo certo grau de segurana.
Esse estudo aumentou rapidamente, depois que houve as primeiras falncias de grandes empresas, dentre as quais instituies financeiras, que necessitavam de um estudo mais abrangente sobre a tendncia dos seus indicadores financeiros ao longo dos anos que antecederam s suas quebras.
Nos dias atuais, existem vrios especialistas desenvolvendo novos estudos e pesquisas de insolvncia, principalmente na classificao de risco de empresas.
Sejam eles dirigentes de empresa, acionistas, credores, concorrentes, rgos Governamentais ou a comunidade em geral.
Os acionistas preocupam-se com o retorno do seu investimento, determinado pela valorizao das aes nas bolsas e pelos dividendos periodicamente distribudos. Decidem-se pela compra e venda de aes a partir de estudos preparados por analistas do mercado de capitais. Esses estudos associam a Anlise das Demonstraes Financeiras avaliao do comportamento das cotaes.
Isso permite identificar os pontos fortes e fracos dos concorrentes e as causas determinantes de seus sucessos e fracassos. Para os rgos Governamentais, a anlise facilita a fiscalizao fazendria das empresas, como tambm o controle de preos e o julgamento das suas qualificaes financeiras em concorrncias pblicas.
prefervel que no se faa uma anlise, quando as Demonstraes Financeiras no so confiveis. Dessa maneira, evitam-se tomadas de decises sem o correto dimensionamento do risco da empresa. O parecer o produto final relativo ao processo da anlise.
A Anlise de Estrutura ou Vertical, tem o objetivo de medir percentualmente cada componente em relao ao todo do qual faz parte e fazer as comparaes entre dois ou mais perodos, caso a empresa a ser analisada no esteja em seu primeiro ano de atividades.
A Anlise de Evoluo ou Horizontal de avaliar o aumento ou a diminuio dos valores que expressam os elementos patrimoniais ou do resultado, numa determinada srie histrica de exerccios.
No caso da Anlise por Diferenas Absolutas, de avaliar qualitativa e quantitativamente os novos recursos injetados na empresa e a forma como esses recursos foram aplicados. Baseia-se na diferena entre os saldos no incio e no fim do perodo, para determinar o fluxo de origens e aplicaes de recursos.
A Anlise por Quocientes determinada em funo da relao existente entre dois elementos, indicando quantas vezes um contm o outro ou a proporo de um em relao ao outro. Assim caracterizam-se os ndices de Liquidez, de Endividamento, de Rotao e de Rentabilidade.
Os ndices de Liquidez tm o objetivo de avaliar a capacidade financeira da empresa, para satisfazer compromissos de pagamentos com terceiros. representado pelos ndices de Liquidez Absoluta, Liquidez Seca, Liquidez Corrente, Liquidez Geral e Solvncia Geral.
Como o seu prprio nome diz, os ndices de Endividamento procuram avaliar o percentual de seu endividamento da empresa com terceiros, seja a curto ou a longo prazo. Podese at verificar, dependendo do caso e do grau de comprometimento, se a empresa est num processo de insolvncia.
Na Imobilizao do Capital Prprio teremos, percentualmente, onde o capital prprio foi investido mais intensamente, seja no Ativo Permanente ou em outro investimento. Para os acionistas, os ndices de Rentabilidade e Lucratividade so os mais importantes. A partir deles tem-se uma avaliao do rendimento obtido pela empresa em determinado perodo.
Quanto maior for a produo e quanto mais distante a empresa estiver de seu ponto de equilbrio (quantidade mnima que a empresa deve produzir para que no tenha prejuzos), menor ser o Grau de Alavancagem Operacional, pois a variao (acrscimo ou reduo) no volume de produo provocar menor impacto no percentual de lucro.
J a Alavancagem Financeira, representa a diferena entre a obteno de recursos de terceiros a um determinado custo e aplicao desses recursos no ativo da empresa a uma determinada taxa; essa diferena (para mais ou para menos), provoca alterao na taxa de retorno sobre o patrimnio lquido.
de recursos quantitativos
Apesar da contribuio fornecida pelos ndices financeiros, importante destacar que normalmente referem-se ao passado, quando para o analista o mais importante seria saber o que est ocorrendo no presente e o que poder ocorrer no futuro.
Porm, isso no invalida a importncia de tais ndices, pois, mesmo tratando-se do passado, tem-se um instrumento para se saber como que a empresa vinha caminhando ao longo dos ltimos anos. Dessa forma, os ndices Financeiros sempre sero ferramentas que podem prestar grande auxlio aos analistas, credores e investidores, entre outros usurios.
A tomada de deciso deve ser claramente analisada, verificando se a posio alcanada satisfatria ou se pretende alcanar um objetivo mais ambicioso. Sem um padro comparativo, de nada adiantar analisar os Demonstrativos Financeiros.
Para alcanar tal objetivo na Anlise das Demonstraes Financeiras, vital a utilizao de padres, que podem ser internos e externos. Quando se refere prpria empresa interno, destacando-se os exerccios ou perodos passados e os oramentos (quando se tem o hbito de elabor-los), para assim obter uma referncia para julgamento da rigidez financeira.
externo, quando se toma por comparao dados referentes a terceiros, que podem ser um competidor direto ou at a mdia global de todo o setor na qual a empresa opera como os benchmarks (Taxa de Mercado Setorial), encontrados em revistas especializadas.
Um aspecto que merece ser esclarecido, que a anlise tem funo de apontar o porqu de determinada situao de rentabilidade e de liquidez de uma empresa e principalmente o que poder acontecer se no forem realizadas (ou se o cenrio econmico no mudar). uma questo de demonstrar alguns fluxos projetados que s tm a beneficiar as empresas.
Muitas vezes, a Anlise das Demonstraes Financeiras serve mais para formular perguntas inteligentes para a investigao mais profunda, do que para fornecer respostas imediatas.
O contador, que provavelmente o analista interno da empresa, sabe a gravidade de tal deciso. O que fazer? Sabe-se bem, que alm de ferir o Cdigo de tica Profissional, est preste a cometer um risco vital para a empresa. Obviamente, existe um outro profissional a servio do banco, que analisar tais documentos e poder detectar tal fraude
Segundo Srgio Iudicibus, a Anlise de Balano caracteriza-se como a arte de saber extrair relaes teis, para o objetivo econmico que tivemos em mente dos relatrios tradicionais de suas extenses, se for o caso.
devido s suas limitaes que no se pode separ-la da Contabilidade Gerencial, pois atravs dela que se supre as demais necessidades. A Contabilidade Gerencial est voltada nica e exclusivamente para a administrao da empresa, procurando suprir informaes que se encaixem no modelo decisrio do administrador.
Esse modelo decisrio leva em conta cursos de aes futuras, informes sobre situaes passadas ou presentes. Somente sero insumos de valor para o modelo decisrio medida que o passado e o presente sejam estimadores vlidos daquilo que poder acontecer no futuro, em situaes comparveis j ocorridas.
Da mesma maneira, acontece com uma anlise dos fluxos de caixa, porque auxilia a desvendar os perodos. Apesar de boa rentabilidade a empresa poder precisar de financiamentos.
Vale salientar, que, devido a tanta abrangncia, praticamente impossvel trabalhar sem uma equipe, na maior parte dos casos. Como, por exemplo, ele necessitar de informaes do diretor comercial para estimar vendas e posteriormente lucros.