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FINANZAS

Productos financieros para emprendedores, autnomos y pymes

Financiacin
a la medida
Realizado por Marian Acha

Ilustraciones: Ral Alln.

Las entidades financieras se fijan cada vez ms en colectivos como los emprendedores, los autnomos y las pequeas empresas. Para ellos van incorporando a su oferta nuevos productos de financiacin (crditos, prstamos, renting, etc.) y de ahorro y previsin (como planes de pensiones y seguros de vida) que buscan adaptarse a sus necesidades. En este especial te mostramos una seleccin de productos que se incluyen en esta oferta.

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Las empresas espaolas han incrementado el saldo

La financiacin a las empresas mantiene en los ltimos aos una tendencia al alza. Bancos y cajas crecen en este mercado gracias a los bajos tipos de inters y la mejora de las condiciones de financiacin, pero prestarn ms atencin al riesgo de morosidad.

El negocio de
n 2005, la financiacin al sector privado por parte de las entidades financieras creci a una tasa interanual del 37%. Este dato, del Banco de Espaa, confirma la buena evolucin del mercado del crdito en los ltimos aos. Las entidades de crdito viven una poca de crecimiento gracias en gran medida a la demanda de financiacin de las empresas. Segn el Banco de Espaa, esto se explica, en buena parte, por el dinamismo observado en los negocios. Este organismo tambin destaca en su informe la mayor variedad de productos bancarios. Una diversificacin de la oferta que ha tenido dos efectos fundamentales. Por un lado, el de abrir nuevos canales de competencia entre entidades.

Y por otro, ha mejorado y facilitado el acceso del sector privado al crdito, abriendo las puertas de los bancos y cajas a colectivos que antes se vean ms constreidos por las condiciones ms rgidas de los productos de crdito existentes.

Las pymes se benefician

Las pequeas empresas y los empresarios autnomos se encuentran entre los grandes be-

neficiados por esta mayor oferta de financiacin. Los bancos y cajas han creado reas de negocio dedicadas especficamente a las micropymes, los comercios o los autnomos. En ellas se ofrecen productos flexibles adaptados al tamao de sus negocios y complementados por servicios extra, como tarifas planas para las operaciones bancarias ms habituales, asesoramiento personalizado, banca por Internet, gestiones administrativas, etctera. Segn Mario Cantalapiedra, autor de varios manuales sobre financiacin y director financiero de la empresa Three Sixty, las pequeas y medianas empresas son un colectivo muy interesante para bancos y cajas porque les proporcionan un margen alto de rentabilidad,

Las reglas para calcular el riesgo de morosidad cambiarn a partir de 2007

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crediticio un 60% en los ltimos tres aos

prestar dinero
ya que les cobran intereses y comisiones ms altos que a las grandes empresas.

Aumento del riesgo

Pero este crecimiento del crdito a las empresas y la mayor oferta de financiacin representa tambin un incremento del riesgo de impago. Con el fin de mejorar la seguridad del sistema financiero y evitar situaciones de quiebra, como la crisis bancaria de Argentina (el tristemente famoso Corralito), entrar en vigor en enero de 2007 el acuerdo internacional Basilea II. Segn este acuerdo, firmado en el ao 2004, los organismos reguladores (en nuestro caso, el Banco de Espaa), calcularn mediante frmulas matemticas el riesgo que supone cada cliente en particular, y

exigirn a cada uno diferentes garantas y controles, segn su grado de riesgo. Ese mismo sistema lo aplicarn los bancos a sus clientes algunas entidades financieras ya lo hacen y permitir, en principio, ofrecer mejores condiciones a los buenos clientes, que no tendrn que pagar el riesgo de los malos. Esto puede suponer un beneficio para los pequeos empresarios ya asentados que hayan demostrado al banco la solidez de su negocio. Pero, a la vez, puede dificultar el acceso de los emprendedores a la financiacin necesaria para poner en marcha su empresa. En cualquier caso, como afirma Mario Cantalapiedra, los bancos te ayudarn en la medida en que vayas pagando bien y seas rentable para ellos.

Las empresas piden ms crditos

Los bajos tipos de inters y la mejora en las condiciones de financiacin ha hecho que el saldo crediticio de las empresas espaolas se haya incrementado un 60% desde 2002, alcanzando los 553.509 millones de euros.

Saldo crediticio de las empresas residentes en Espaa

(*) Hasta el mes de octubre. Datos en millones de euros.

553.509 461.003 391.850 345.565

2002 2003 2004 2005
Fuente: Banco de Espaa

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Cmo elegir el producto adecuado a nuestras necesidades de financiacin

Una oferta amplia y diversa

La oferta dirigida a emprendedores, pymes y autnomos que buscan financiacin es inmensa. Las entidades bancarias han diseado productos y servicios que no consisten slo en prestar dinero, sino en aportarlo cuando y como se necesita.
onseguir el dinero suficiente para poner en marcha una empresa es una tarea bastante dura. Antes de acudir al banco, el emprendedor, normalmente, ya ha decidido invertir en el negocio buena parte de su capital incluso sus bienes personales y familiares. Por eso, lo que busca, principalmente, son productos que le ofrezcan las mximas facilidades de pago. Por su parte, los pequeos empresarios y autnomos con un negocio ya en activo quieren dedicar el mximo de su tiempo a su trabajo y preocuparse lo menos posible por los trmites bancarios. Quieren, en definitiva, que el banco sea su gestor financiero. Adems, como explica Ana Jos Snchez, de Bancaja, las

empresas estn demandando cada vez ms servicios no financieros cuyo principal objetivo es reducir las tareas administrativas. En este sentido, hoy la prctica totalidad de la gestin administrativa de una empresa se puede canalizar a travs de Internet, desde sus propias oficinas. Estas tres demandas flexibilidad, gestin diaria y facilidades administrativas son algo que los bancos y cajas de ahorros tienen muy claro: si quieren ganar clientela entre el colectivo de los emprendedores y pequeos empresarios, no basta con ofrecer dinero.

Hacer las cuentas

Lo primero es calcular bien lo que se necesita. Antes de acudir al banco, tienes que elaborar un plan de tesorera para

Lo que busca el emprendedor son productos que ofrezcan las mximas facilidades de pago
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saber, con antelacin y con la mayor exactitud posible, qu cantidad de dinero te va a hacer falta para tu proyecto, en qu vas a gastarlo y durante qu plazo y, sobre todo, cmo y cundo vas a devolverlo. Una vez aclaradas tus necesidades, podrs saber cul es el modo de financiacin ms adecuado. Liquidez inmediata. Al inicio de un negocio, o bien cuando la empresa ya est montada, pero se enfrenta a gastos importantes, puede ser necesaria una alta suma de capital. Los productos ms usuales para disponer de esta financiacin son el prstamo y la pliza de crdito, dos posibilidades que aportan una inyeccin de liquidez inmediata. En ambas, se tiene que ofrecer al banco una garanta de pago (generalmente, un aval o un bien en hipoteca). Prstamo. El banco ofrece una cantidad prefijada al cliente, quien ir devolvindola (amortizndola) mediante el pago de cuotas peridicas, en

un plazo determinado. Este producto se solicita cuando se tiene claro que se va a usar todo el dinero, indica Mario Cantalapiedra. Pliza de crdito. El banco pone a disposicin del cliente una cantidad de dinero durante un plazo de tiempo y el cliente consume lo que necesita, pagando intereses slo por la parte de la que dispone (ms una comisin por el resto). Este experto seala que la pliza de crdito se utiliza como colchn, para cubrir las puntas y dficits de tesorera. Para ello, es imprescindible hacer un presupuesto de tesorera para poder prever qu cantidades se necesitarn.

Financiar bienes
Los pequeos empresarios necesitan, inicialmente, una fuerte financiacin para adquirir los bienes imprescindibles para realizar su actividad, como pueden ser locales comerciales o industriales, maquinaria o vehculos. Para financiar bienes concretos, se

Aspectos a tener en cuenta

Requisitos. No basta con
tener una idea. Las entidades financieras exigen determinadas obligaciones: I Viabilidad del proyecto. La entidad solicita al emprendedor diversa documentacin sobre el negocio (o el proyecto, en su caso): el plan de empresa, balance y cuenta de resultados previsional, inversiones... I Situacin econmica general, del sector, etctera. I Perfil del emprendedor: solidez personal y profesional, experiencia en el negocio, historial como cliente, capacidad de devolucin de la deuda, garantas de pago (propiedades, avales).

Avales. Pau Collado, presidente de la CEAJE, sugiere acudir a las Sociedades de Garanta Recproca: entidades financieras sin nimo de lucro que facilitan el acceso al crdito a travs de la prestacin de avales ante bancos y cajas de ahorros.

puede optar por la compra crdito hipotecario o por frmulas similares al alquiler leasing y renting, en las que se obtienen importantes ventajas fiscales. Crdito hipotecario. Destinado a financiar la compra del local en el que se lleva a cabo la actividad empresarial o profesional. La Asociacin de Usuarios de Banca, Cajas y Seguros (ADICAE) denuncia que para profesionales y autnomos, los crditos hipotecarios tienen unas condiciones ms onerosas que para los usuarios que solicitan un crdito para su vivienda habitual. Andrs Garvi, responsable de Comunicacin de ADICAE, afirma que, para este colectivo,

los plazos de amortizacin suelen ser ms cortos: de 10 15 aos, en comparacin con los 30 40 aos que tiene un usuario habitual. Leasing. Como explica Mario Cantalapiedra, es como un prstamo en el que el banco adquiere un bien mueble (por ejemplo, una mquina o un vehculo) o inmueble y cede su uso al empresario, que va pagando el precio dividido en cuotas y al final del contrato tiene una opcin de compra. Fiscalmente, permite deducirse del IRPF o del Impuesto de Sociedades parte del dinero abonado en las cuotas. Renting. Consiste en un alquiler a largo plazo de un bien mueble (vehculo,

Elegir la entidad. Con

los niveles de competencia existentes, casi todas las entidades ofrecen el mismo tipo de productos, advierte Cantalapiedra. Se debe seleccionar una entidad especializada, que conozca bien tu negocio. Por ejemplo: I Para un negocio de importacin y exportacin, es imprescindible un banco fuerte en operaciones internacionales. I Si has de viajar mucho por Espaa, necesitas una entidad con una amplia red de sucursales. Aun as, dice Cantalapiedra, es la entidad la que te elige a t y, al principio, te dar slo la mitad de lo que pides, por lo que es mejor ser cliente de varias.

Tipos de inters. Normalmente, se puede escoger entre tipos fijos, variables o, en ocasiones, una combinacin de ambos. Mario Cantalapiedra recomienda, aunque actualmente estn subiendo, optar por tipos variables (el Euribor es el tipo de referencia ms utilizado).

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equipo informtico, etctera), en el que el precio incluye el coste de mantenimiento y aseguramiento. Al final del contrato, lo habitual es firmar un nuevo renting para un bien ms moderno. Entre sus ventajas destaca que las cuotas son deducibles del IRPF o del Impuesto de Sociedades al 100% como gasto profesional. Segn Mario Cantalapiedra, a corto plazo, el renting es un poco ms caro que el leasing, pero es ms adecuado para el emprendedor que no quiere complicaciones, ya que as puede olvidarse del mantenimiento. Tambin es interesante cuando se desea renovar el bien peridicamente (por ejemplo, en el caso de equipos informticos).

Ofertas de financiacin para pequeas empresas, autnomos y emprendedores

Esta entidad ofrece condiciones especiales para emprendedores menores de 30 aos, as como formacin y ayudas desde su Obra Social. Los crditos requieren la presentacin del plan de empresa para su estudio. No se exigen avales, a priori, pero puede que en algn caso se soliciten.

Pliza de Crdito Comercio/Autnomo

Financiacin flexible: el cliente elige el importe. Inters: fijo. Tipo nominal del 3,95%. Comisiones: de apertura (0,75%) y de disponibilidad (0,15%). No tiene gastos de estudio. Plazo de amortizacin: 12 meses renovables.

Hipoteca Comercio/Autnomo
Destinado a la compra de un local o nave para la implantacin o ampliacin de un negocio. Financiacin: hasta el 80% del valor de tasacin. Inters: el tipo del primer ao es 2,99% nominal. Revisin anual: Euribor + 1,25%. Comisiones: de apertura (1,25%), de subrogacin (0,50%). No tiene comisin de cancelacin anticipada ni gastos de estudio. Plazo de amortizacin: 30 aos. La entidad cuenta con Banespyme como el rea de negocio especfica de servicios financieros para emprendedores y pequeas y medianas empresas.

Crdito 1 Empresa
Producto destinado a financiar la creacin de una empresa por parte de un titular de la Cuenta Joven. Dirigido a menores de 26 aos. Se concede con garanta personal o hipotecaria. Inters: Euribor 1 ao + 2,5%. Revisin anual. Comisin de apertura: 1,75%, con un mnimo de 90,15 euros. Financiacin: hasta el 80% del proyecto, con un mximo de 30.050,61 euros. Plazo de amortizacin: hasta 7 aos.

Gestin diaria
En el da a da, el empresario puede necesitar que la entidad financiera le adelante pequeas cantidades de dinero, mientras espera a que lle-

Crdito Empresa+26
Dirigido a financiar proyectos de creacin de empresas de jvenes entre 26 y 30 aos. Financiacin: hasta el 80% del proyecto, con un mximo de 30.050 euros. Inters: Euribor a 1 ao +2%. Revisin anual. Comisin de apertura: 1,50% (mnimo 90 euros). Plazo de amortizacin: hasta 10 aos. Esta entidad, especializada en pequeas empresas, ofrece numerosos productos especficos para autnomos y comercios. Entre ellos, destacan:

Prstamo tecnolgico Banespyme

En colaboracin con el Ministerio de Industria y destinado a inversiones en todo tipo de activos para mejorar la capacidad tecnolgica e innovadora de las empresas y a la incorporacin de tecnologas de la informacin y comunicaciones. Beneficiarios: personas fsicas o jurdicas con actividad econmica que tengan menos de 50 empleados y un volumen de negocio inferior a 10 millones de euros anuales. Financiacin: hasta 30.000 euros, dependiendo de la finalidad. Inters: 0%. Comisiones: de apertura y estudio (0%). No tiene comisin de cancelacin anticipada. Plazo de amortizacin: hasta 3 aos con posibilidad de una carencia inicial. Es pionera en la creacin de oficinas especializadas en empresas. Entre los productos para pymes destaca el siguiente:

Hay que disear un sistema de financiacin a medida que valore la fiscalidad y otras particularidades

Prstamo Negocios
Se trata de un prstamo con garanta personal dirigido a las pymes. Los tipos de inters y las comisiones se fijarn en cada caso, tras un anlisis de riesgo. Plazo de amortizacin: a 5 o a 7 aos. Amplia financiacin: hasta el 100% de la inversin, hasta 60.000 euros. Mnimo de 600 euros (para 5 aos) y 1.000 euros (para 7 aos). Inters: fijo o variable (referenciado a Euribor a 12 meses).

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Una nueva empresa tambin suele necesitar cubrir dficits puntuales de tesorera
gue el dinero que le deben pagar sus clientes. Para cubrir esas necesidades puntuales de tesorera, entre los productos ms habituales que se encuentran en el mercado estn los siguientes: Crdito a corto plazo. Aporta liquidez inmediata, por lo que resulta til para evitar descubiertos. Por ejemplo, si pagas al contado, pero cobras a 60 das. Los bancos o cajas suelen exigir un aval para concederlo. Descuento comercial. El banco anticipa al emprendedor el dinero que sus clientes le tienen que pagar, y que ya le han garantizado mediante efectos comerciales (en la jerga bancaria, papel: facturas, pagars, letras, recibos negociables, etctera). No se requiere aval porque el banco ya tiene la garanta del papel. Por eso, como explica Mario Cantalapiedra, el descuento comercial suele ser el primer producto que el banco concede a un emprendedor. Adems, en el descuento

Cuenta con un rea de empresas, cuyo objetivo es superar la barrera de los 300.000 clientes en 2006, ofrecindoles condiciones especiales y servicios con tarifa plana.

La Caixa gestiona al segmento pyme a travs de gestores especializados que asesoran al cliente en todas sus dudas (productos financieros, seguros, informacin sectorial, etc.).

Tiene un rea de Empresas y otra de Comercios y Autnomos que ofrecen productos especficos.

Superprstamo Comercios y Autnomos

Prstamo a medio plazo dirigido a microempresas y autnomos. Plazo: hasta 3 aos. Inters fijo: tipo nominal anual 5%. Comisin de apertura: 1%. Liquidacin: por cuotas mensuales consecutivas, comprendiendo amortizacin e intereses.

Prstamo Puente ICO Pyme 2006

Financiacin: hasta el 70% de las inversiones para pymes y el 80% para microempresas. Inters: variable, referenciado al Euribor 6 meses + 0,75%. Sin comisiones. Amortizacin flexible: mensual, trimestral o semestral. Plazo de amortizacin: a partir de 3 aos.

Prstamo hipotecario
Crdito dirigido a empresas y destinado a financiar la inversin en inmuebles, mediante la adquisicin o rehabilitacin de oficinas y locales comerciales. Financiacin: el lmite est en funcin del inmueble. Inters: tipos ms bajos que en prstamos personales, referenciados al Euribor o al ndice de Referencia de Prstamos Hipotecarios (IRPH) de las Cajas de Ahorros. Flexibilidad: Se puede elegir entre un tipo de inters fijo, variable o mixto, asegurandose una banda que limite el mximo y el mnimo. Plazo de amortizacin: mximo 15 aos, con un plazo mximo de carencia de 24 meses al inicio de vida del prstamo.

Supercrdito Liquidez Empresas

Cuenta de crdito con garanta hipotecaria sobre los inmuebles afectos a la actividad. Financiacin: segn el valor de tasacin del inmueble, pudiendo llegar hasta el 70% (importe mnimo: 60.000 euros; mximo: 600.000). Plazo: 8 aos. Comisiones: no tiene comisin de cancelacin anticipada.

Financiacin Energas Renovables

Condiciones especiales para las inversiones dirigidas a adaptar la forma de produccin a las energas renovables. Financiacin: hasta el 80% de la inversin. Tipo de inters preferencial: Euribor 1 ao + 0,40%. Plazo de amortizacin: hasta 10 aos.

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comercial es ms fcil negociar las condiciones, mientras que en la pliza de crdito suele estar todo tipificado en el contrato. Confirming o gestin de pagos confirmados a proveedores. Es una frmula ms novedosa que est sustituyendo al descuento comercial. La operativa es similar, pero incluye la posibilidad de que el banco se dirija al proveedor para financiarle el pago de la factura y as adelantarlo.

Otras entidades que ofrecen financiacin

Capital Credit
Empresa de intermediacin y consultora financiera. Las condiciones de sus productos dependen de los estados financieros y necesidades del cliente.

General de Finanzas
Empresa de asesoramiento financiero profesional, con 10 aos de vida. Ofrece distintos productos para pymes como leasing, renting, lneas de descuento de papel con condiciones diferenciadoras, factoring, capital riesgo, etc. Tambin cuenta con una lnea de financiacin para emprendedores que incluye la bsqueda de subvenciones.

Con el factoring se ofrece, adems de financiacin, la gestin del cobro de las facturas
Aqu, el riesgo bancario disminuye mucho o desaparece, por lo que las condiciones para el cliente mejoran. Factoring. Se trata, en realidad, de un servicio, y no de un producto. En este caso, el empresario cede las facturas generadas por sus ventas a una compaa ajena (el factor), que se encarga de darle distintos servicios: gestin del cobro, pago anticipado, control contable, cobertura del riesgo por insolvencia de los clientes, etctera.

l Instituto de Crdito Oficial (ICO) ofrece lneas de financiacin en condiciones muy favorables a las pymes y a los emprendedores que inician su actividad empresarial. Se ofrecen en forma de prstamos a travs de los bancos y cajas de ahorros, o bien directamente en el ICO, que estudia el proyecto y tramita el prstamo. Existen diferentes lneas, como los microcrditos para la puesta en marcha de pequeos negocios; prstamos para activos productivos a tipos de inters muy bajos o financiacin para la innovacin tecnolgica, internacionalizacin, etc. Las condiciones se pueden consultar en http://www.ico.es/ web/pages/lineas.

Hipoteca
Financiacin: segn el valor de tasacin, del 85% hasta el 110%. Inters: desde el 2,90% TAE hasta el 5% (Euribor + 0,39% hasta 1,25%; IRPH +0%). Plazo: desde 30 a 50 aos. Tasa de endeudamiento: del 30% hasta el 50%.

Rio Crdit
Nueva sociedad del despacho de abogados Rio Asociados, con productos de financiacin para pymes y emprendedores.

Crdit Services
Empresa de intermediacin financiera que cuenta con ms de 500 franquicias en toda Espaa. Sus tarifas estn en funcin de las necesidades y de la solvencia del emprendedor.

Ro Emprendedor
Dirigido a personas que quieren poner en marcha su proyecto empresarial. Garanta: se puede conseguir financiacin incluso sin avales. Asesoramiento: este producto incluye un servicio de asesoramiento legal para ayudar al emprendedor a poner en marcha su negocio y a la gestin diaria.

Pliza de crdito
Comisin de apertura: del 0,25% al 1% (segn importe y riesgo). Tipo de inters: trimestral referenciado al Euribor, ms un porcentaje adicional entre 1 y 4 puntos (en funcin del riesgo).

Ms informacin
Asociacin de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (ADICAE) www.adicae.net Asociacin de Usuarios de Servicios Bancarios (AUSBANC) www.ausbanc.com Ventanillas nicas Empresariales del Consejo Superior de las Cmaras de Comercio, www.vue.es Instituto de Crdito Oficial (ICO) www.ico.es Banco de Espaa www.bde.es "Manual de gestin financiera para PYMES. Conceptos y aplicaciones prcticas". Cantalapiedra Arenas, Mario. Cie Inversiones Editoriales Dossat 2000. Madrid. Octubre 2005 (2 edicin). "Cmo gestionar la relacin de su empresa con los bancos". Cantalapiedra Arenas, Mario. FC Editorial. Madrid. Septiembre 2004.

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Planes de pensiones y seguros de vida ahorro

Asegurarse
los ingresos futuros
Cada da son ms los pequeos empresarios y autnomos que contratan productos financieros especficos destinados a asegurarse un nivel de ingresos en el futuro. Se trata de seguros de vida-ahorro y planes de pensiones, muchos de ellos configurados a su medida.
asi 18 millones de espaoles tienen suscrito un plan de pensiones o un seguro de vida ahorro. Una demanda que viene creciendo anualmente gracias al ventajoso tratamiento fiscal que se otorga a estos productos y que los sita, junto a la inversin en la vivienda habitual, como la ms favorable de entre las posibilidades de inversin. Una fiscalidad que, adems, se ver modificada a partir del ao 2007, cuando entre en vigor el actual anteproyecto de Ley de Reforma del IRPF. La naturaleza de este tipo de productos ha atrado especialmente al colectivo de los pequeos empresarios, autnomos y profesionales liberales, grupos ms sensibilizados respecto a la necesidad de ahorrar para la jubilacin. Desde Estrella Seguros, por ejemplo, Jos Antonio Mateos Moro destaca que los autnomos son un colectivo especialmente importante para esta compaa, ya que suponen en torno al 15% de su cartera de clientes. Esto

ha hecho que se diseen productos especficos para los autnomos, los pequeos empresarios ya asentados y jvenes emprendedores. La oferta que puede encontrarse en este mercado se divide en dos familias de productos diferenciadas: planes de pensiones y seguros de vida ahorro.

Casi 200.000 millones de euros gestionados

pesar de que el ahorro dedicado a la jubilacin mediante fondos y seguros de vida se acerca ya a los 200.000 millones de euros, Espaa es uno de los pases industrializados con menor nivel de demanda de estos instrumentos financieros. As, los espaoles invertimos en fondos de pensiones y seguros de vida-ahorro casi el 21% de nuestro Producto Interior Bruto, mIentras que, por ejemplo, en Suiza representan el 153% de su PIB, en Islandia supone el 146% y en Holanda alcanza el 140%.

Planes de pensiones
En estos productos el capital aportado por el asegurado se invierte en fondos de pensiones, los cuales invierten en mercados de renta fija o variable, dependiendo del perfil de riesgo y rentabilidad que asuman. Al llegar a la jubilacin, el asegurado recibir sus aportaciones capitalizadas segn unos intereses que dependern de la rentabilidad obtenida por los fondos de pensiones en los que ha participado. Existen distintos tipos de fondos de pensiones en funcin de los mercados en los que se invierta (mercado espaol, europeo, de EE UU, tecno-

Evolucin de los sistemas de ahorro-previsin en Espaa

En millones de euros
Provisiones Seguros de Vida Ahorro Patrimonio Fondos de Pensiones

2005
122.208 72.628

Crecimiento 2004/05
7,47% 15,64%

En miles de personas
Partcipes Seguros de Vida Ahorro Partcipes Fondos de Pensiones
Datos de seguros a 30/9. De fondos de pensiones, a 31/12.

8.782 9.250

2,12% 7,57%
Fuente: Unespa e Inverco.

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dirigidos a autnomos y pequeos empresarios

Un tratamiento fiscal que cambiar en 2007
Planes de pensiones
Estos vern cambiar su fiscalidad a partir de 2007, cuando entre en vigor el anteproyecto de reforma del IRPF. Los puntos que se modifican son: mxima de 8.000 euros. I A partir de los 52 aos se incrementa el lmite en 1.250 euros por cada ao, con un tope de 24.250 euros a partir de 65. I Posibilidad de reduccin de hasta 2.000 euros anuales por aportaciones al cnyuge. euros con un lmite del 30% (el 50% para mayores de 52 aos) de las rentas activas (rendimientos del trabajo y de actividades econmicas) del ejercicio. I Se mantiene la reduccin de hasta 2.000 euros anuales por aportaciones al cnyuge. podr aplicarse una reduccin del 40%, siempre que hayan transcurrido al menos dos aos desde la primera aportacin. Es decir, slo tributar por el 60% del importe total rescatado. I Si se opta por una renta, el importe se integrar anualmente en la base imponible del IRPF como rendimientos del trabajo.

Fiscalidad de las primas

Las primas aportadas reducen la base imponible del asegurado, con los siguientes lmites:

Con la reforma
I Reduccin hasta un mximo

Situacin actual
I Hasta 52 aos, reduccin

de 8.000 euros anuales aunque las tlimas noticias sobre la negociacin del anteproyecto apuntan a que podra elevarse finalmente hasta los 9.300

Fiscalidad de las prestaciones

Situacin actual
Depende de la forma en que se solicite el rescate del plan. I Si se percibe en un solo pago,

Con la reforma
I En el anteproyecto slo se

aplica la reduccin del IRPF si se cobra la prestacin en forma de renta vitalicia, pero parece que el Gobierno est dispuesto a permitir tambin el rescate del plan en un solo pago.

Seguros de vida
La reforma del IRPF contempla un periodo transitorio en el que se mantendrn las actuales condiciones a los seguros de vida suscritos antes del 20 de enero de 2006 y para el resto introduce estas modificaciones:

Situacin actual
I El rendimiento de las primas

pagadas, con ms de dos aos de antigedad, percibidas en forma de capital, tributa como rendimiento de capital mobiliario, con estas exenciones: I De 2 a 5 aos: el 40% queda exento de tributacin. I A partir de 5 aos: el 75%.

Con la reforma
I Si se percibe en un solo pago

el rendimiento, calculado por la diferencia entre el capital recibido y las primas satisfechas, tributar al 18%. I En caso de recibirlo en forma de renta, si es vitalicia, se aplicar un porcentaje de reduccin (del 40% al 13%) que depender de la edad del asegurado y, si es temporal inmediata, el porcentaje de reduccin (del 14% al 32%) depender del nmero de aos en los que se vaya a percibir la renta.

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FINANZAS
lgico...) y el perfil de riesgo del inversor (renta fija, renta variable o renta mixta). La legislacin vigente establece que el patrimonio acumulado slo se recupera en caso de jubilacin, invalidez total permanente o absoluta, fallecimiento (los beneficiarios) y, de forma extraordinaria, por desempleo de larga duracin o enfermedad grave (un extremo ste que podra variar con la nueva reforma del IRPF). - Pueden invertirse nica y exclusivamente en instituciones de inversin colectiva o en seguros individuales de vida del propio contratante. - Tendrn una vida mnima de diez aos a partir de la fecha en que se realice la primera aportacin. - La renta acumulada hasta el momento de la jubilacin o invalidez del aportante estar exenta de gravamen si se recupera en forma de renta vitalicia. Sin embargo, las aportaciones anuales no tendrn ningn beneficio fiscal.

Seguros de vida y planes de

Esta entidad destaca un compromiso con los jvenes, que se traduce en condiciones especiales para menores de 30 aos.

Allianz Ahorro Variable

Un seguro de vida Unit Linked que invierte en una seleccin de fondos de inversin nacionales e internacionales pertenecientes al Grupo Allianz. Flexibilidad: el asegurado elige el importe y las caractersticas de las primas, que pueden ser nicas o peridicas, constantes o crecientes. Tambin puede modificar la composicin de su inversin a partir del primer trimestre hasta cuatro veces sin coste. Duracin: ilimitada, elegida por el asegurado. Prima mnima: 60, 300 y 600 euros respectivamente para las peridicas, y 3.000 euros para la prima nica. Opciones de inversin: existen cuatro modelos, segn el perfil de riesgo del inversor: Muy conservador, Conservador, Moderado y Emprendedor. El perfil Emprendedor supone una inversin de entre el 30% y el 75% del fondo en renta variable, en una cesta de valores de empresas europeas. Ofrece distintas opciones en funcin de cada autnomo, su edad, el tiempo que le reste hasta la jubilacin, etctera.

Ahorro sistemtico
El anteproyecto de la Ley de Reforma del IRPF introduce, adems, un nuevo tipo de planes, los denominados planes individuales de ahorro sistemtico. Sus caractersticas, que an podrn sufrir modificaciones, son las siguientes: - Las aportaciones mximas por contribuyente sern de 8.000 euros al ao, con un lmite de 240.000 euros para toda la duracin del plan.

Seguros de vida ahorro

Estos productos financieros se diferencian de los planes de pensiones en que el asegurado aporta un determinado capital y pacta con la entidad aseguradora una determinada rentabilidad o dnde invertir el capital aportado. En el momento pactado en

Plan de Ahorro Asegurado

Se instrumenta a travs de un contrato de seguro con inters garantizado y ofrece una participacin en beneficios consolidada cada ao. Flexible: desde 30,05 euros al mes, sin ningn recargo, si su aportacin es anual, o 360,60 euros al ao. Cuotas: tienen carcter anual, aunque tambin pueden efectuarse en forma de prima nica (sin coste adicional) o fraccionando su importe (con un pequeo recargo). Duracin: entre 5 y 25 aos. Edad: entre 14 y 70 aos. Esta entidad financiera dispone de productos adecuados al perfil de cada cliente. Entre ellos destacamos el siguiente:

La reforma del IRPF introducir en 2007 los nuevos planes individuales de ahorro sistemtico

BBVA Plan 30
Plan de pensiones de riesgo moderado para inversores jvenes, de perfil decidido. Perfil: entre 30 y 40 aos. Composicin: funciona como plan de renta mixta, combinando la inversin en mercados de renta variable y de renta fija. Su poltica de inversiones sita en torno al 60% de la cartera en renta variable internacional y el 40% en renta fija. Rentabilidad: rentabilidad histrica (desde el inicio: 10/06/1996) del 3,92%. ltimos tres meses: 4,36% (datos a 30/09/2005). Cuenta con una amplia gama de planes de pensiones y seguros de vida, estos ltimos a travs de C.A. Banesto Seguros, SA.

Extrainversin en Fondos, S.P.B.

Es un seguro de vida que permite hasta diez opciones de inversin diferentes (entre 4 cestas de fondos y 6 fondos), que permite cambiar de opcin tantas veces como se desee, sin ningn coste fiscal.

pensiones de bancos, cajas de ahorro y aseguradoras

Importe mnimo de entrada: 3.005,06 euros. Importe mnimo de aportaciones adicionales: 601,01 euros. Rescate parcial mnimo: 3.000 euros. Gastos: si el patrimonio de la inversin es menor de 18.030,36 euros, el 0,25% anual sobre toda la inversin; si es mayor de 18.030,36 euros, el 0,50% anual de toda la inversin. En todos los casos, 6,01 euros al mes de administracin de la pliza. Cobertura adicional por fallecimiento: por un coste mnimo, dependiendo de la edad de la persona, el 10% del capital asegurado (mnimo 1.202,02 euros, mximo 18.030,36 euros). Cuenta con un amplio catlogo de planes de pensiones individuales y de empresa, as como seguros de vida. Mutua que cuenta entre sus productos con diferentes modalidades de seguros de vida ahorro y planes de previsin.

Plan Previsin Personal

Este producto ofrece una doble ventaja: si lo desea, puede destinar parte de sus ingresos al ahorro, al mismo tiempo que realiza una previsin para posibles percances en el desarrollo de su actividad profesional. Ahorro: 3% de rentabilidad garantizada, a la cual hay que aadir una participacin en la rentabilidad adicional obtenida. Previsin: capital garantizado en el supuesto de fallecimiento por cualquier causa. Incremento del capital a ms del doble y triple, en aquellos casos que el fallecimiento sea por accidente o por accidente de circulacin respectivamente. Flexibilidad de contratacin: existen tres modalidades de pago, este puede realizarse anualmente, semestralmente o trimestralmente, con primas desde 1.450 a 2.900 euros al ao. Sociedad del Grupo Telefnica que gestiona fondos de pensiones en colaboracin con BBVA, que hace de entidad depositaria.

Plan de Pensiones Caja Madrid

Recomendado por la entidad para quienes quieren un bajo nivel de riesgo y una rentabilidad estable. Es un plan de renta fija mixta, donde la renta fija (67,68%) tiene mucho mayor peso que la renta variable (22,08%). Perfil del participe: con edad laboral media y un grado medio de aversin al riesgo. Aportaciones: minino mensual, 30 euros. Posibilidad de hacer aportaciones extraordinarias de al menos 30 euros. Comisin de gestin: 1,96% del patrimonio diario del fondo. Comisin de depsito: 0,20% sobre el valor nominal del patrimonio diario custodiado. Rentabilidad: rentabilidad histrica anualizada: 6,8%, rentabilidad del ao en curso: 0,42% (datos a 09/2/2006). Esta compaa ha lanzado un nuevo Seguro Universal Multiahorro que engloba tres modalidades: Jubilacin, Joven y Familiar.

Plan de Pensiones Individual Fonditel

Plan de pensiones que combina una inversin en fondos de renta variable (45,94%) y de renta fija (40%). Comisin de Gestin: 0,95% del patrimonio del fondo. Comisin de Depsito: 0,05% del patrimonio del fondo. Rentabilidad ao en curso: 0,83%. (datos a 9/2/2006). Rentabilidad histrica: 23,04 % TAE (desde 17/12/1996). Mutua de la Hermandad Nacional de Arquitectos que comercializa productos financieros para la jubilacin a travs de la filial HNA Gestin de Pensiones.

Seguro Universal Multiahorro

Las tres modalidades (Jubilacin, Joven y Familiar) responden a tres pblicos objetivos diferentes y se dividen a su vez en dos ramos de seguro: el llamado Universal Garantizado, cuya rentabilidad tiene un inters mnimo anual asegurado, se obtiene trimestralmente de acuerdo con la tasa establecida por la compaa, y el Universal Variable, cuyo rendimiento vendr dado por un fondo o cesta de activos y en el que no se garantiza el tipo de inters. Asimismo, este nuevo seguro permite escoger otras garantas opcionales, como un complemento por invalidez, un complemento por enfermedades graves o un capital adicional por muerte por accidente. Esta entidad dispone de una oferta tanto de planes de pensiones como de seguros de vida o unit linked.

Plan de Pensiones Ciencias A

HNA tambin gestiona y administra este plan, promovido por la Mutualidad de Previsin Social Qumicos Espaoles, de categora Renta Fija Mixta. Aportaciones: pueden realizarse de forma peridica o extraordinaria, aunque con un mnimo de 60 euros. Comisin de gestin: 1%. Comisin de depsito: 0,1% (el depositario es BBVA). Rentabilidad anual: 8,32% (datos a 31/12/05). Rentabilidad histrica: 6,22%, desde 28/12/02 (datos a 31/12/05). Su gama de productos, diseados muchos de ellos especficamente para profesionales y empresas, son comercializados por Mapfre Vida, SA.

Estrella Ahorro Jubilacin

El objetivo de Estrella Ahorro Autnomos es garantizar el futuro y el nivel de vida del asegurado. Este seguro de vida cubre las contingencias relacionadas con el fallecimiento y permite ir creando un ahorro para el futuro. Flexibilidad: se pueden hacer aportaciones extraordinarias en cualquier momento. Incorpora la garanta de exencin del pago de las primas en caso de incapacidad. Rentabilidad: inters tcnico garantizado del 2,20% al que se suma una participacin en los beneficios obtenidos al invertir el capital. Duracin: a partir de cinco aos.

Flexipensin asegurada
Es un seguro mixto que permite proteger a la familia del asegurado en caso de fallecimiento o invalidez y, a la vez, generar un ahorro garantizado. Inters tcnico: 2,5%. Participacin en beneficios: el asegurado recibe un capital adicional, procedente de la inversin que la entidad realiza con las primas de los asegurados en diferentes activos de renta fija, Bolsa e inmuebles. El capital supone el 90% de los beneficios. Revalorizacin: los asegurados reciben informacin puntual sobre la evolucin de su participacin en los beneficios obtenidos, mediante un certificado de revalorizacin anual.

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EspecialEmprendedores

FINANZAS

Ha desarrollado la gama MaxiPlan, que incluye un completo catlogo de productos que se adaptan a todo tipo de clientes y necesidades.

MaxiPlan Pensin Garantizada

Un producto que no est sujeto a posibles variaciones del mercado burstil, ya que tiene un inters mnimo garantizado del 2,50% anual durante toda la vigencia del plan. Revalorizacin: al inters garantizado se suman los incrementos acumulados por la participacin en beneficios. Aportaciones peridicas: se pactan con la posibilidad de aumentarlas o reducirlas. Incluso, se pueden realizar las aportaciones extraordinarias que se desee, con un mnimo de 150 euros. Garantas: en caso de fallecimiento antes de la fecha de finalizacin del plan, le sern abonadas al beneficiario todas las primas satisfechas, sin intereses, ms el importe de asignacin de beneficios efectuada a la pliza hasta ese momento. Permite contratar garantas adicionales para la cobertura en caso de fallecimiento y de invalidez absoluta o permanente. Comercializa planes de pensiones y de previsin con Santander Pensiones y seguros de vida con Santander Central Hispano Seguros.

Santander Central Hispano Renta Variable Mixta

Adecuado para personas con edades hasta los 50 aos que, por tanto, tengan un horizonte de jubilacin muy lejano. Composicin: este plan diversifica su participacin en renta variable desde aproximadamente un 30% a un 75%, para mejorar la rentabilidad en el largo plazo. Por otro lado, la duracin media de la inversin en renta fija se sita en 2 aos. Aportaciones: se pueden elegir las cuota peridicas a partir de 30,05 euros al mes y determinar la cuanta de las entregas extraordinarias, con un mnimo de 150,25 euros.

Los seguros de vida suscritos antes del 20 de enero de 2006 no vern modificada su fiscalidad en el IRPF

el contrato, que debe coincidir con la jubilacin para disfrutar de desgravacin fiscal, se recibir la cantidad establecida en forma de capital nico o de renta peridica. Dentro de los seguros de vida, existen distintas modalidades, segn se combine el binomio rentabilidad/seguridad. Seguro de jubilacin. Mediante aportaciones peridicas, se va constituyendo un ahorro que se recuperar en el momento de la jubilacin, con los correspondientes intereses y en forma de capital nico o de renta vitalicia. Tiene una rentabilidad fija, con lo que el asegurado conoce de antemano el inters que recibir. El inconveniente es que, si se rescata antes de la jubilacin, habr que pagar una penalizacin. Por sus caractersticas, este es el producto ms adecuado para las personas a partir de 50 aos. Unit Linked. Las primas pagadas se invierten en una cesta de fondos de inversin elegida por el asegurado, que asume as un riesgo, aunque a cambio espera una mayor rentabilidad que en el seguro de jubilacin convencional. La inversin se puede rescatar en cualquier momento, pero conviene mantenerlo a mediolargo plazo, para obtener una rentabilidad interesante. Plan de Previsin Asegurado (PPA). Es un instrumento de ahorro a largo plazo, en el que no se puede rescatar el capital hasta la jubilacin o los dems casos previstos. Tiene la misma fiscalidad que los planes de pensiones; es decir, que mejora a medida que avanza la edad del asegurado, por lo que esta frmula resulta especialmente atractiva a partir de los 52 aos. Ofrece la rentabilidad de los planes de pensiones, con la ventaja de que garantiza el capital invertido y un tipo de inters fijo anual (que es publicado por la Direccin General de Seguros).

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