XXVI JORNADAS UNIVERSITARIAS DE CONTABILIDAD

Area: Tcnica.

PROPUESTA DE INFORMACIN COMPLEMENTARIA USUARIOS DE ESTADOS CONTABLES

Autores: Julio David.

Facultad de Ciencias Econmicas. Universidad Nacional del Litoral. Profesor Titular de Contabilidad Bsica. Antigedad: 20 aos.

Amaro Yardin.
Facultad de Ciencias Econmicas. Universidad Nacional del Litoral. Profesor Titular de Costos y Gestin Antigedad: 47 aos.

Universidad John F. Kennedy 5 a 7 de octubre de 2005

ESTE TRABAJO OBTUVO EL PREMIO JERARQUA en el REA TCNICA

PROPUESTA DE INFORMACIN COMPLEMENTARIA USUARIOS DE ESTADOS CONTABLES

Julio David Amaro Yardin

RESUMEN El trabajo apunta a formular una propuesta que permita superar las limitaciones de los Estados Contables en su carcter de informacin para la toma de decisiones. Pone en duda que la aplicacin de las normas contables profesionales cumplan con el declamado objetivo de los Estados Contables de representar fielmente la verdadera naturaleza de los hechos econmicos, que permita la adopcin de decisiones acertadas por parte de los usuarios. Formula crticas al marco conceptual postulado por la Resolucin Tcnica N 16, en los aspectos vinculados a los destinatarios, sosteniendo que no es viable que el diseo propuesto por la norma sea til a acreedores e inversores. Propone informaciones complementarias tendientes a satisfacer ms adecuadamente las necesidades informativas de los inversores, adems de poner de manifiesto la visin de los empresarios acerca de la realidad patrimonial, econmica y financiera, as como de sus perspectivas. Incursiona en consideraciones sobre la inclusin de los activos intangibles no permitidos por las normas contables y en particularidades de la valorizacin de la llave de negocio, en sus alternativas de valores positivos y negativos. Finalmente, con la finalidad de solucionar algunos de estos problemas, sugiere la preparacin de Estados Contables complementarios y de estados proyectados, como una manera de aumentar la utilidad de la informacin contable.

Palabras clave: Objetivo de los Estados Contables Usuarios informacin contable Estados proyectados.

1. Consideraciones generales. Parece evidente que los Estados Contables no satisfacen adecuadamente las necesidades de informacin de los usuarios externos a la empresa, como tampoco son la informacin que demandan los usuarios internos. La vieja pretensin, hoy abandonada en forma explcita de acuerdo a lo expresado en el punto 2 de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 16, de que un mismo Estado Contable satisficiera las necesidades de todos los usuarios, tanto internos como externos, ha sido origen de desprestigio para la Contabilidad como disciplina profesional. Hoy est admitido, en todos los mbitos profesionales, que son necesarias informaciones contables diferentes para usuarios diferentes. No se trata de suponer que hay ms de una realidad, sino que existen diferentes objetivos de la informacin. Se acepta, casi unnimemente, que la Contabilidad Patrimonial (denominada tambin Contabilidad Financiera, Contabilidad para terceros o Contabilidad de publicacin) tiene un objetivo claramente dirigido a informar a quienes no tienen la posibilidad de acceder a los datos internos que dan origen a la informacin que reciben. Por esta razn, existen normas legales y profesionales que buscan proteger los intereses de esos usuarios, con la finalidad de que no sean llevados a engao, a travs de informes exageradamente optimistas acerca de la situacin patrimonial, econmica y financiera del ente emisor. Es de toda evidencia que la tendencia de las normas contables se dirige a evitar que sea considerada como activo una gran cantidad de gastos que, en una interpretacin benigna, podra considerarse justificadamente como inversin. As, tanto normas nacionales como internacionales prohben que sean llevados al Activo, las inversiones en investigacin, las llaves de negocio autogeneradas, las marcas de fbrica no adquiridas a terceros, los beneficios generados por la accin de producir concretados en bienes de cambio an no vendidos, y una larga lista de conceptos que bien podran considerarse Activo y no gastos, cuando se trata de representar fielmente la realidad econmica, sobre todo desde un punto de vista gerencial. Estas reflexiones nos han llevado a sostener que los informes contables alcanzados por las normas profesionales no persiguen como objetivo fundamental la fiel representacin de los hechos econmicos1, o, por lo menos, es seguro que no lo logran. En el trabajo citado, sostenamos que el fundamental objetivo de los Estados Contables destinados a terceros es la proteccin de los intereses de stos y, en segundo lugar, y slo en caso de no colisionar con dicho objetivo, la representacin de la realidad econmica. La Resolucin Tcnica N 16, al abordar el marco conceptual de las normas contables profesionales, admite que los Estados Contables comprendidos en ellas son los informes contables preparados para uso de terceros ajenos al ente que los emite. Seguidamente define que el objetivo de los Estados Contables es proveer informacin sobre el patrimonio del ente emisor admitiendo que es imposible que stos satisfagan los requerimientos informativos de todos sus posibles usuarios, por lo que caracteriza como usuarios tipo principales, a sus acreedores e inversores, incluyendo tanto a los actuales como a los potenciales.
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Una amplia justificacin de esta posicin puede encontrarse en el trabajo Objetivos de los Estados Contables destinados a terceros de Julio David y Amaro Yardin, publicado en la Revista Enfoque, reflexao contabil, de la Universidad Estadual de Maringa (Brasil), enero-junio de 2000.

Una detenida lectura de estos postulados, nos lleva a reflexionar sobre la posibilidad de que un mismo Estado Contable pueda ser eficazmente utilizado por inversores y acreedores como base para la adopcin de decisiones. Encontramos que los intereses de estos destinatarios son en gran parte opuestos. En efecto, a los acreedores les interesa especialmente la solvencia del ente, como una garanta de cobro de sus acreencias, mientras que los inversores ponen la atencin especialmente en la magnitud de los beneficios. Esta constatacin nos lleva a considerar que a los acreedores les interesar particularmente que el patrimonio neto sea slido y valuado con prudencia extrema. De ah que las normas se preocupen por evitar la activacin de partidas que puedan consistir realmente en gastos, dando lugar a una magnitud del patrimonio que puede resultar poco til al ser exageradamente negativa. Un Estado Contable as diseado ser, con seguridad, poco til para atraer nuevos inversores o conservar a los actuales, toda vez que una valuacin extremadamente baja se aleja de la realidad econmica. Por otra parte, el inversor trata de maximizar la distribucin de los beneficios, lo que implica una disminucin del patrimonio neto, lo cual, como ya lo manifestamos en prrafos anteriores, colisiona con los intereses de los acreedores. 2. Los activos intangibles. En este orden de ideas, detectamos que existe una creciente preocupacin por la inutilidad de los estados contables que no contienen informacin sobre un rubro cada vez ms importante en su carcter de componente del Activo de la empresa: Los activos intangibles (incluyendo la llave de negocio, aunque las Resoluciones Tcnicas no la incluyen dentro de ellos). Se sostiene que la exclusin de estos Activos, da lugar a una formidable subvaluacin del patrimonio, por lo que se propone activar todos los gastos que tiendan a la generacin de esos activos o al no reconocimiento de un resultado. Un ejemplo del problema del acercamiento a la realidad econmica en los Estado Contables de presentacin es el valor llave en general y en especial cuando este valor se manifiesta como negativo. Si bien unnimemente la doctrina y las normas no autorizan el reconocimiento de la autogeneracin de este valor, lo que implica no reconocer un activo muy importante para muchas empresas, en el caso de reconocerse por la compra o por su aparicin como consecuencia de una combinacin de negocios, el valor a exponer resulta de una diferencia entre el valor asignado a un patrimonio y los importes erogados o comprometidos a erogar. Para esta determinacin seguramente se deber recurrir a estimaciones de todo tipo, pero que sin lugar a dudas no son mucho mayores a aquellas que habitualmente deben realizarse en un cierre de ejercicio. Pero si el problema es importante para determinar ese valor, el mismo no se agota ah, sino que comienza entonces el problema de la depreciacin y aqu tambin las posiciones doctrinarias y normativas de los distintos pases pasan desde la posibilidad de no depreciarla hasta determinar una vida til que podra oscilar, en situaciones idnticas, desde cinco a cuarenta aos.

Si de la determinacin de este valor surge que la adquisicin de un patrimonio se hace a un valor menor a la suma algebraica de los activos y pasivos, este valor es negativo y entonces aparece una nueva complicacin. Aqu tambin existen posiciones diversas pero, en general, pareciera que existe una resistencia al reconocimiento inmediato de un resultado positivo. Hagamos un anlisis simple del tratamiento contable de una minusvala resultante de una combinacin de negocios en el marco de la NIC 22 y veamos cmo se confirma lo expresado en prrafos anteriores. Supongamos que se ha adquirido un patrimonio cuyo valor se estim en U.M. 20.000.-, abonando por el mismo en efectivo U.M. 15.000.Ante este planteo podran darse las siguientes alternativas: a) Antes de reconocer una minusvala comprada debera revisarse el valor razonable asignado a los activos y pasivos para determinar si no se ha sobreestimado el valor de los activos u omitido o subestimado el valor de los pasivos identificables. Luego de proceder a la correccin de los mismos, si an quedase un valor excedente, podra recin considerarse el reconocimiento de una minusvala comprada. Subrayamos la expresin valor razonable que en el prrafo 8 de la misma NIC 22 se define como: el importe por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor debidamente informados, en una transaccin libre. Al respecto debemos decir que en la prctica, cuando se trata de dar valor a distintos elementos patrimoniales, este valor resulta para algunos de ellos de difcil obtencin y puede dar lugar a la determinacin de valores altamente subjetivos y de complicada comprobacin. b) Que el valor de la minusvala sea identificado con futuros gastos o prdidas : En ese caso, este valor se reconocer como ingreso en el estado de resultados del perodo en el que se reconozcan estos gastos o prdidas (Prrafo 61). c) Si el importe de la minusvala comprada no se identifica con futuros gastos o prdidas y es menor al valor razonable de los activos no monetarios adquiridos, se reconocer como ingreso a lo largo de un perodo igual a la vida media ponderada restante de los activos amortizables adquiridos (prrafo 62 inciso a). Tambin aqu aparecen las posibilidades de valuaciones subjetivas por el valor asignado a los activos amortizables adquiridos y en la determinacin de la vida ponderada restante de los mismos d) Si el importe de la minusvala comprada no supera el valor razonable de los activos identificables no monetarios adquiridos, se reconocer como ingreso de manera inmediata (prrafo 62 inciso b). Podramos hacer las mismas crticas expresadas en el punto c). El ejemplo parece muy sencillo pero, sin embargo, del anlisis de la NIC 22 surgen varias alternativas y posibilidades de asignar valores y resultados muy diferentes a travs de las posibilidades que no son todas las que se pueden presentar sino simplemente las que la norma establece. Tampoco aparece como correcto ignorar la situacin y no considerar estos activos porque, aunque puede facilitar la tarea, seguramente nos aleja de la realidad econmica de las empresas, por lo que, en definitiva, habr que recurrir a establecer algunos de los valores

tratando de evitar mayores subjetividades y un acercamiento a las situaciones reales que los usuarios deben considerar cuando toman sus decisiones. Por ltimo, debemos considerar el caso especial del valor llave negativo que en caso de reconocerse segn, los prrafos 61 y 62 de la NIC 22, de manera inmediata o a travs de ejercicios sucesivos, influir en el estado de resultados y en el caso de ser significativos podran incidir en la pretensin de dividendos por parte de los accionistas, lo que sumara al problema de su determinacin la justificacin para su no distribucin y eventualmente un problema financiero en caso de que se decida distribuir este resultado. Sin embargo, la propuesta puede resultar igualmente estril, toda vez que el valor de un activo intangible rara vez tiene algn parecido con su costo. Lo verdaderamente til sera poder activar el valor, no el costo de un activo intangible. El siguiente ejemplo, presentado por Baruch Lev2 es suficientemente elocuente. En 1994 y 1995, Amrica Online capitaliz algunos de sus costos de adquisicin de clientes, lo que significa que consider parte de esos costos como activos. En otras palabras, AOL estaba afirmando que, al adquirir nuevos clientes, haba creado un activo nico, uno que permitira a la compaa tornarse ms rentable en el futuro. Los analistas financieros consideraron eso como una trampa. Era una nueva industria, la competencia era feroz y los analistas creyeron que AOL trataba de manipular sus ganancias. Finalmente, en octubre de 1996, AOL abandon su intento y reflej como gasto los 385 millones gastados en adquirir clientes. Actualmente, AOL tiene un valor de mercado de aproximadamente 140.000 millones. Comprelos con los 385 millones que trat de capitalizar y va ver que da risa. Y lo ms gracioso es que hace cinco o seis aos los analistas financieros decan que AOL era un engao. Habra sido un avance hacia la representacin de la realidad econmica darle un valor de u$s 385 millones, frente a los u$s 140.000 que finalmente alcanz? Sin duda que lo habra sido, pues estara un 0,28 % ms cerca, pero es suficiente esa aproximacin? Es frecuente el caso en el que el principal Activo de una empresa es, justamente, un intangible. La marca de fbrica de Coca-Cola, la llave de negocio de Carrefour o las inversiones en investigacin y desarrollo de la Boeing, parecen contar con una significacin suficiente como para aparecer formando parte del Activo de esas empresas. Pero, al mismo tiempo, no puede dejar de atenderse al carcter eminentemente subjetivo de tales Activos, de tal modo que admitir que el empresario pueda libremente asignar un valor a ellos hara nacer el riesgo de una sobrevaloracin del patrimonio neto, con evidentes perjuicios para los terceros. 3. Propuesta. Las precedentes reflexiones nos conducen a un dilema difcil de superar. En efecto, la exclusin terminante de los intangibles mencionados de los Activos de las empresas lleva inexorablemente a una desfiguracin de los informes contables, por efecto de una importante subvaluacin patrimonial. A su vez, la inclusin de ellos, da lugar a importantes
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Baruch Lev, Profesor de la ctedra Philip Bardes de Contabilidad y Finanzas de la New Cork Universitys Leonard N. Stern School of Business El fin de la contabilidad?, publicado en Clarn Econmico, Buenos Aires, 2 de enero de 2000.

apreciaciones subjetivas, que podran producir sobrevaluaciones de activos y resultados ficticios, con consecuencias no menos nefastas. Como una propuesta tendiente a la superacin del dilema sealado, sugerimos adoptar el criterio de la presentacin de dos Estados Contables, uno de ellos sobre la base de normas contables que impidan, en la mayor medida posible, la sobrevaloracin del patrimonio, adoptando criterios muy restrictivos para la admisin de activacin de gastos. Al mismo tiempo, disponer la presentacin de otro Estado Contable en el cual el empresario pueda expresar subjetivamente los valores de sus Activos, incluyendo en ellos todos los intangibles que crea que responden a una fiel representacin de la realidad econmica. Ambos estados deben ser formulados en su versin real, es decir, dando a conocer la informacin vinculada con el ejercicio econmico vencido, as como en versiones proyectadas, en las que se expongan las expectativas de evolucin patrimonial y las causas de los resultados esperados para el prximo ejercicio econmico. Asimismo, los estados contables reales de los aos siguientes deberan estar acompaados de los estados contables proyectados formulados el ao anterior (y sus cuadros comparativos), con explicacin de las causas de los desvos detectados. Los estados proyectados podran ser incluidos dentro de la Memoria, o bien en carcter de Estados Contables complementarios. En este ltimo caso, la presentacin de los Estados Contables asumiran la siguiente forma: Con carcter obligatorio: Versin ajustada a las normas contables (valores de los ejercicios actual y anterior). Con carcter optativo: Versin ajustada a las normas contables (valores proyectados y reales del ejercicio actual). Versin libre con inclusin de apreciaciones subjetivas (valores proyectados y reales del ejercicio actual). . Aludiendo especficamente a las dificultades de construccin de estados proyectados, podemos reconocer dos aspectos: 3 La imposibilidad de su verificabilidad. Su grado de confiabilidad. La primera dificultad no puede superarse pero tampoco puede ser exigida la verificacin de un pronstico en el momento de su formulacin. Slo debe cuidarse que las hiptesis en las que se basan las proyecciones sean razonables y que el procedimiento empleado sea tcnicamente aceptable. El grado de confiabilidad de los estados proyectados podr ser evaluado en el futuro, a travs de la comparacin de los pronsticos con los hechos reales. La magnitud de los eventuales desvos que sean detectados, as como la convincente justificacin de los
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FOWLER NEWTON, Enrique, Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, p. 451/54.

mismos, constituyen importantes elementos de juicio a la hora de asignarle un grado de confiabilidad a las proyecciones. Debe tenerse presente que nuestra propuesta exige (para quienes opten por adoptarla) que los estados proyectados sean sistemticamente comparados con los reales y justificados los desvos, hecho que tiende a evitar proyecciones irresponsables, toda vez que su grado de confiabilidad ser creciente en la medida en que la aludida comparacin las avale. Si se adopta nuestra propuesta, los usuarios contaran con las siguientes posibilidades: a) En primer lugar, conoceran el valor que tiene el patrimonio sobre la base de una valuacin sumamente restrictiva, limitada por rigurosas normas de valuacin. Este valor patrimonial podra ser considerado un mnimo, del cual puede contarse con la seguridad de que no puede ser menor. b) En segundo lugar, conoceran la interpretacin del propio empresario sobre el valor de su patrimonio, como una forma de saber el lmite superior, que incluye los activos intangibles, as como los activos tangibles con una valoracin compatible con la generacin de la riqueza. c) Por ltimo, con el paso de los aos, estaran en condiciones de formular un juicio sobre la calidad de las proyecciones del empresario sobre el futuro de su empresa, lo que les permitira atribuir un determinado nivel de confianza de dichas proyecciones. En lo concerniente a la emisin de normas sobre la presentacin de Estados Contables, nos inclinamos por mantener el carcter obligatorio de la versin restrictiva, o sea aquella en la cual los valores atribuidos a los activos sean rigurosamente pautados, evitando su sobrevaluacin, mientras que la versin que denominamos de libre valuacin por parte del empresario, pasara a ser una opcin de ste, cuando, a su exclusivo juicio, considere conveniente dar a conocer un valor de su patrimonio ms ajustado a la realidad de los hechos econmicos. Sin embargo, de tomarse dicha opcin, se debera tornar obligatoria la presentacin de los Estados proyectados y su comparacin con los reales, en la forma que fue definida precedentemente. Por ltimo, consideramos que un criterio compatible con la propuesta anterior, sera aqul que requiriera una auditora de carcter obligatorio exclusivamente sobre los Estados de presentacin obligatoria. En lo concerniente a los estados de presentacin optativa, el auditor debera emitir opinin sobre la pertinencia de las hiptesis adoptadas para las proyecciones y los procedimientos tcnicos utilizados. 4. Conclusin. La finalidad fundamental de los Estados Contables destinados a informar a terceros es, segn lo hemos sostenido reiteradamente, proteger los intereses de stos. Pero no debemos dejar de considerar, atendiendo a la necesidad informativa de los inversores, que dicha proteccin puede llegar a apartar a la informacin de un objetivo que no debe subestimarse, cual es la mejor representacin posible de la realidad econmica y de sus perspectivas. El cumplimiento de ambos objetivos puede alcanzarse ofreciendo la posibilidad de que el empresario cuente con la facultad de presentar su propia visin de la realidad econmica, tal como ha sido propuesto en este trabajo.

La aceptacin de este procedimiento, contribuir a mejorar sensiblemente la utilidad de los Estados Contables, acercando la informacin que ellos suministran a la representacin de los hechos econmicos en la mayor medida posible, sin lesionar la proteccin de los intereses de los terceros. Todo ello traer aparejado un acrecentamiento del prestigio de la Contabilidad como disciplina profesional, dada la mayor utilidad y confiabilidad de la informacin suministrada, a la vez que revalorizar la actividad profesional de los asesores contables.

BIBLIOGRAFA

BARUCH Lev, Profesor de la ctedra Philip Bardes de Contabilidad y Finanzas de la New Cork Universitys Leonard N. Stern School of Business El fin de la contabilidad?, publicado en Clarn Econmico, Buenos Aires, 2 de enero de 2000. DAVID, Julio, y Yardin, Amaro, Objetivos de los Estados Contables destinados a terceros Revista Enfoque, reflexao contabil, de la Universidad Estadual de Maringa (Brasil), enero-junio de 2000. FOWLER NEWTON, Enrique, Cuestiones Contables Fundamentales, Editorial La Ley, Buenos Aires, 2005, p. 451/54. Normas Internacionales de Contabilidad N 22, Combinaciones de negocios, International Accounting Standards Committee, Mjico D.F., febrero de 2000. Resoluciones Tcnicas N 16 y 17 de la F.A.C.P.C.E. , Editorial La Ley, Buenos Aires, Julio de 2004 VIEGAS, Juan Carlos y otros, Contabilidad, presente y futuro, Ediciones Macchi, Buenos Aires, 1997.