CIRCULAR N 3.

646, DE 4 DE MARO DE 2013

Estabelece os requisitos mnimos e os
procedimentos para o clculo, por meio de modelos
internos de risco de mercado, do valor dirio
referente parcela RWA
MINT
dos ativos ponderados
pelo risco (RWA), de que trata a Resoluo n 4.193,
de 1 de maro de 2013, e dispe sobre a autorizao
para uso dos referidos modelos.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso extraordinria
realizada em 1 de maro de 2013, com base nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei n
4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos arts. 3, 2, e 15 da Resoluo n 4.193, de 1 de
maro de 2013,
R E S O L V E :
Art. 1 Fica facultada a utilizao de modelos internos de risco de mercado para o
clculo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
, de que trata a Resoluo n 4.193, de 1 de
maro de 2013, em substituio parcela RWAM
PAD
, pelas seguintes instituies:
I - bancos mltiplos, caixas econmicas e bancos comerciais, exceto bancos
cooperativos no integrantes de conglomerado financeiro e de conglomerado prudencial, e o
Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES); e
II - instituies integrantes de conglomerado financeiro e de conglomerado
prudencial, nos termos do Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional
(Cosif), e do consolidado econmico-financeiro, compostos por pelo menos uma das instituies
mencionadas no inciso I.
1 A utilizao de modelos internos de risco de mercado depende de prvia
autorizao do Banco Central do Brasil.
2 A autorizao pode ser cancelada, a critrio do Banco Central do Brasil, caso
os requisitos estabelecidos nesta Circular deixem de ser atendidos ou os valores calculados
deixem de refletir adequadamente o risco de mercado de suas exposies.
3 Cabe s instituies comprovar que atendem aos requisitos mnimos
estabelecidos nesta Circular, devendo informar tempestivamente ao Banco Central do Brasil caso
deixem de atend-los.
4 Uma vez outorgada a autorizao, as instituies devero obrigatoriamente
utilizar modelos internos de risco de mercado para o clculo do valor dirio referente parcela
RWA
MINT
dos ativos ponderados pelo risco (RWA).
5 As instituies dependero de prvia autorizao do Banco Central do Brasil
para deixar de utilizar modelos internos.
Requisitos Qualitativos

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Art. 2 Os modelos internos de risco de mercado devem:
I - estar integrados estrutura de gerenciamento de risco de mercado e ser
utilizados em conjunto com os limites definidos pela instituio para medir, monitorar e
controlar a exposio ao risco de mercado;
II - possuir sofisticao, controles e infraestrutura tecnolgica compatveis com a
natureza das operaes, a complexidade dos produtos e a dimenso da exposio ao risco de
mercado da instituio;
III - mensurar todos os riscos de mercado relevantes;
IV - mensurar adequadamente o risco advindo das caractersticas no lineares de
opes e de outros instrumentos financeiros, quando relevantes;
V - avaliar de maneira conservadora novos produtos e instrumentos financeiros
com baixa liquidez;
VI - permitir a mensurao do risco de mercado, mediante utilizao de carteiras
hipotticas; e
VII - tratar adequadamente carteiras concentradas em determinados fatores de
risco.
Art. 3 As instituies devem manter quantidade suficiente de profissionais
tecnicamente qualificados em suas reas de negcio, operacionais, de gerenciamento de risco, de
auditoria interna, de tecnologia da informao, bem como em quaisquer outras envolvidas no
desenvolvimento, validao, avaliao e utilizao dos modelos internos.
Art. 4 As instituies devem manter documentao adequada e atualizada sobre
todos os aspectos relevantes do modelo interno de risco de mercado, abrangendo, no mnimo:
I - polticas e estratgias adotadas;
II - controles internos;
III - fundamentao terica;
IV - descrio das metodologias de avaliao, mensurao e monitoramento;
V - rotinas operacionais;
VI - relatrios de avaliao, incluindo os da auditoria interna, dos processos de
validao e dos testes de aderncia (backtests);
VII - relatrios de risco, incluindo os relatrios de valor em risco (VaR) e de
testes de estresse;
VIII - relatrios gerenciais que forneam subsdio ao processo decisrio da
diretoria da instituio e do conselho de administrao, se houver; e

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IX - histrico das alteraes efetuadas no modelo interno, inclusive no processo
de validao.
Art. 5 A diretoria da instituio e o conselho de administrao, se houver, devem
definir as diretrizes de atuao das atividades de controles internos, os nveis de autorizao
necessrios para assuno de diferentes nveis de risco, assim como as informaes e os
relatrios peridicos a serem submetidos sua considerao.
Pargrafo nico. A diretoria da instituio deve definir a estrutura de limites de
risco assumido pela instituio e verificar a adequao dos resultados do modelo interno de risco
de mercado ao perfil de risco da instituio.
Requisitos Quantitativos
Art. 6 O valor dirio referente parcela RWA
MINT
deve corresponder
seguinte frmula:

)
`

\
|
+
)
`

\
|
=

=

=
t M t
i
i t t
i
i t t MINT
VPad S sVaR sVaR
M
VaR VaR
M
F
RWA , ,
60
max ,
60
max max
1
1
60
1
1
60
1
, em que:
I - F = fator estabelecido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
II - RWA
MINTt
= valor dirio referente parcela do RWA
MINT
, para o dia til
t;
III - VaR
t
= valor em risco (VaR) do dia til t;
IV - sVaR
t
= VaR estressado do dia til t;
V - M = multiplicador definido no art. 13;
VI - VPad
t
= valor dirio referente soma das parcelas do RWA
MPAD
, para
o dia til t, calculadas conforme as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e
3.641, todas de 4 de maro de 2013;
VII - S
M
= fator de transio para modelos internos de risco de mercado; e
1 O fator S
M
corresponde, para os perodos mencionados a seguir,
contados a partir do incio da utilizao do modelo interno de risco de mercado para o
clculo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
, aos seguintes valores:
I - do 1
o
ao 365 dia: 0,90 (noventa centsimos);
II - do 366 ao 730 dia: 0,80 (oitenta centsimos);
III - do 731 ao 1.095 dia: 0,70 (setenta centsimos); e
IV - a partir do 1.096 dia: zero.

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2 Para as exposies no consideradas relevantes em determinados fatores de
risco de mercado, o valor dirio referente s parcelas do RWA que tratam desses fatores pode ser
calculado, desde que previamente autorizado pelo Banco Central do Brasil, conforme as
Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013.
3 Para instituies integrantes de conglomerado financeiro e de conglomerado
prudencial cujas exposies no sejam consideradas relevantes, e para as instituies no
financeiras integrantes de consolidado econmico-financeiro, o valor dirio referente parcela
do RWA
MINT
pode ser calculado, desde que previamente autorizado pelo Banco Central do
Brasil, conforme as Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636, 3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de
2013.
4 Valores calculados de acordo com o disposto nos 2
o
e 3
o
deste artigo
devem ser adicionados ao valor da parcela RWA
MINTt
, e as respectivas exposies excludas do
VPad
t
.
5 No caso de alteraes societrias relevantes, deve ser apresentado plano de
implementao, sujeito autorizao do Banco Central do Brasil, para a apurao do valor dirio
referente parcela RWA
MINT
.
Art. 7 Os fatores de risco utilizados para mensurao do risco de mercado das
exposies devem ser classificados nas seguintes categorias:
I - taxa de juros;
II - taxa de cmbio;
III - preo de aes; e
IV - preo de mercadorias (commodities).
1 Devem ser especificados fatores de risco para cada uma das moedas e
mercados em que a instituio possua exposio relevante.
2 Para exposies taxa de juros em uma determinada moeda e mercado, o
modelo interno de risco de mercado deve utilizar estruturas a termo e nmero de vrtices
suficientes para avaliar adequadamente os riscos de todos os instrumentos financeiros com os
quais a instituio opere.
3 Correlaes entre fatores de risco podem ser incorporadas ao modelo interno
de risco de mercado, desde que o processo de apurao seja consistente e passvel de verificao.
Art. 8 O VaR mencionado no art. 6, inciso III, deve ser apurado diariamente,
representando a perda mxima, com base em um intervalo de confiana unicaudal de 99%
(noventa e nove por cento) e perodo de manuteno (holding period) de, no mnimo, dez dias
teis, adequado ao tamanho da exposio e s condies de liquidez do instrumento.
1 Podem ser utilizados valores de VaR calculados para perodos de
manuteno mais curtos, se convertidos para dez dias teis ou mais.

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2 As metodologias para a estimativa do VaR de que trata o caput devem
considerar adequado grau de conservadorismo para mitigar potenciais riscos de modelo.
Art. 9 Os perodos histricos de observaes utilizados para clculo do VaR
devem ser de, no mnimo, um ano.
1 admitida a utilizao, sujeita avaliao do Banco Central do Brasil:
I - de perodos histricos de observaes menores do que um ano, desde que
adequados s caractersticas das volatilidades e ao modelo utilizado; e
II - de fatores de decaimento adequados s caractersticas das volatilidades e ao
modelo utilizado.
2 O Banco Central do Brasil pode determinar a utilizao de perodos
histricos de observaes menores que um ano, bem como alteraes nos fatores de decaimento
eventualmente utilizados.
3 O uso das prerrogativas de que trata o 1
o
deste artigo deve ser
fundamentado em critrios consistentes e passveis de verificao, com informaes
documentadas e disponveis ao Banco Central do Brasil.
Art. 10. O VaR estressado (sVaR) mencionado no art. 6, inciso IV, deve ser
apurado de forma a replicar o clculo do VaR que seria feito em um determinado perodo
histrico de estresse, porm utilizando a carteira atual da instituio.
1 O clculo do sVaR deve observar o disposto no arts. 8 e 9
o
, sendo facultada
a apurao semanal.
2 Todos os parmetros do modelo devem estar calibrados com dados referentes
a um perodo histrico de doze meses que represente um estresse relevante para o perfil atual da
carteira da instituio.
3 O perodo histrico de estresse a ser utilizado deve ser selecionado pela
prpria instituio, considerando dados a partir de 1
o
de janeiro de 2004, e revisto regularmente.
4
o
O uso do fator de decaimento para o sVaR facultativo.
Art. 11. As informaes utilizadas para calcular o VaR devem ser atualizadas no
mnimo mensalmente, considerando a adequao metodologia utilizada.
Testes de Aderncia (Backtests)
Art. 12. Devem ser realizados testes de aderncia que permitam a comparao
dos resultados efetivo e hipottico com o VaR calculado pelo modelo interno de risco de
mercado, de forma a assegurar avaliaes consistentes da aderncia do modelo utilizado.
1 Os testes de aderncia devem atender, no mnimo, aos seguintes requisitos:
I - perodo de manuteno de um dia;

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II - periodicidade mnima mensal;
III - utilizao de diversos perodos de observao;
IV - utilizao de diversos intervalos de confiana; e
V - abrangncia de todas as operaes de forma conjunta e de forma segmentada.
2 O resultado efetivo corresponde variao do valor da carteira at o final do
dia, includas as operaes intradia e desconsiderados os valores no relacionados s variaes
de preos de mercado, tais como tarifas, corretagens e comisses.
3 O resultado hipottico corresponde aplicao das variaes de preos de
mercado de um dia carteira do final do dia til anterior.
4 Os testes de aderncia devem ser utilizados no aprimoramento do modelo.
Multiplicador M
Art. 13. O valor do multiplicador M mencionado no art. 6, inciso V, deve ser
calculado com base na seguinte frmula:
M = 3 + A
bkt
+ A
qlt
, em que:
I - A
bkt
= adicional relativo aos testes de aderncia; e
II - A
qlt
= adicional relativo avaliao qualitativa, cujo valor est compreendido
entre 0 e 1.
Art. 14. O valor do adicional A
bkt
deve ser apurado nas datas-base de 31 de
maro, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro, da seguinte forma:
I - identificao, entre os ltimos 250 dias teis, do nmero de dias nos quais
ocorreram perdas efetivas que excederam o respectivo VaR, considerando o total da carteira,
com base em um intervalo de confiana unicaudal de 99% (noventa e nove por cento) e perodo
de manuteno de um dia;
II - identificao, entre os ltimos 250 dias teis, do nmero de dias nos quais
ocorreram perdas hipotticas que excederam o respectivo VaR, considerando o total da carteira,
com base em um intervalo de confiana unicaudal de 99% (noventa e nove por cento) e perodo
de manuteno de um dia; e
III - considerar o mximo entre os valores identificados nos incisos I e II, na
tabela a seguir:
Mximo de perdas que
excederam o VaR
A
bkt


4 ou menos 0,00
5 0,40
6 0,50

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7 0,65
8 0,75
9 0,85
10 ou mais 1,00
1 As perdas mencionadas nos incisos I e II devem ser analisadas e
documentadas.
2 As informaes de que trata o 1
o
devem ser enviadas ao Banco Central do
Brasil at o 15 dia til posterior s respectivas datas-base mencionadas no caput.
3 O novo valor do A
bkt
deve ser utilizado a partir do 1
o
dia til do segundo ms
subsequente s respectivas datas-base mencionadas no caput.
4 Com base na anlise das informaes de que trata o 2
o
, o Banco Central do
Brasil pode exigir ajustes no modelo interno da instituio, sem prejuzo do disposto no art. 1
o
,


1
o
.
Art. 15. O valor do adicional A
qlt
determinado pelo Banco Central do Brasil,
para cada instituio, com base na avaliao dos aspectos qualitativos do modelo interno de risco
de mercado e da estrutura de gesto do risco de mercado.
Testes de Estresse
Art. 16. Devem ser realizadas simulaes de condies extremas de mercado
(testes de estresse), com periodicidade mnima semanal, que componham um programa rigoroso
e abrangente, de forma a considerar situaes que possam produzir perdas ou ganhos
extraordinrios.
1 Os testes de estresse mencionados no caput devem atender, no mnimo, aos
seguintes requisitos:
I - estar integrados estrutura de gerenciamento de risco;
II - associar potenciais perdas a eventos plausveis;
III - ser considerados no desenvolvimento das estratgias de mitigao de riscos e
nos planos de contingncia da instituio;
IV - ser realizados individualmente por fator de risco e de forma conjunta; e
V - considerar a concentrao em determinados fatores de risco, os instrumentos
no lineares e a quebra das premissas do modelo VaR.
2 A instituio deve buscar o aprimoramento contnuo de seu programa de
testes de estresse.
3 Os resultados dos testes de estresse devem ser utilizados para avaliar a
capacidade de absoro de grandes perdas e identificar eventuais medidas para reduo dos
riscos.

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Art. 17. Devem ser elaborados cenrios que:
I - reproduzam perodos histricos de estresse do mercado;
II - reproduzam perodos de maiores perdas da instituio; e
III - simulem, de forma prospectiva, adversidades baseadas em caractersticas da
carteira da instituio e do ambiente macroeconmico que representem condies severas, mas
plausveis.
Pargrafo nico. Os cenrios mencionados no caput devem contemplar choques
de preo, incluindo seus efeitos em margens nas cmaras de compensao, falta de liquidez dos
instrumentos financeiros, risco de evento e mudana significativa nas correlaes.
Art. 18. O programa de teste de estresse, inclusive a definio de cenrios, deve
ser aprovado e periodicamente revisado pela diretoria da instituio.
Pargrafo nico. A diretoria deve considerar os resultados dos testes de estresse
na definio das polticas e estratgias da instituio, sem prejuzo do disposto no art. 3, inciso
V, da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007.
Validao
Art. 19. As instituies devem possuir processo de validao que analise
criticamente seus modelos internos de risco de mercado.
1 No processo de validao mencionado no caput devem ser avaliados, no
mnimo:
I - as metodologias, as premissas e os fundamentos tericos do modelo, incluindo
o mapeamento das posies e os mtodos de apreamento;
II - a acurcia e a adequao das premissas de volatilidade e de correlao;
III - a incluso de todos os riscos relevantes;
IV - a abrangncia, a consistncia, a integridade e a confiabilidade dos dados de
entrada do modelo, bem como a independncia de suas fontes;
V - a capacidade de considerar adequadamente as caractersticas de novos
produtos que possam impactar o risco de mercado da instituio;
VI - a adequao dos testes de aderncia e dos testes de estresse, inclusive a
adequao dos respectivos relatrios e a sua previso de uso no processo de mensurao,
monitoramento e gerenciamento de risco de mercado;
VII - a adequao dos controles internos relacionados ao modelo;
VIII - a adequao da infraestrutura tecnolgica e do funcionamento dos sistemas
utilizados no modelo, incluindo testes, homologaes e certificaes;

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IX - a compatibilidade dos clculos realizados pelos sistemas e da lgica
operacional com as premissas e metodologias adotadas;
X - a integridade, a abrangncia e a adequao da documentao do modelo; e
XI - o contedo e a abrangncia dos relatrios de mensurao de risco.
2
o
O processo de validao constitui responsabilidade exclusiva da instituio,
a quem cabe demonstrar a adequao e a aderncia do modelo utilizado ao seu perfil de risco.
3 O processo de validao de que trata o caput deve ser realizado, no mnimo,
a cada trs anos e, em especial, sempre que ocorrer qualquer mudana relevante no modelo ou no
perfil de risco da instituio.
4 O processo de validao deve incluir testes com carteiras hipotticas para
assegurar a robustez do modelo em relao a aspectos estruturais especficos, tais como
concentrao em determinados fatores de risco, risco de base e demais riscos potenciais no
presentes na carteira usual da instituio.
5 O processo de validao deve ser independente dos processos de
desenvolvimento e de utilizao do modelo e deve ser conduzido por pessoal tecnicamente
capacitado.
6 O processo de validao deve ser conduzido dentro de estrutura apropriada
de incentivos, devendo estar isolado de presses de pessoas que possam dele se beneficiar e, em
particular, as pessoas envolvidas no referido processo no podem obter ganhos advindos do
resultado da validao do modelo.
7 Os modelos e os sistemas de tecnologia da informao adquiridos de
terceiros devem ser submetidos aos mesmos procedimentos estabelecidos neste artigo.
8
o
O processo de validao deve ser adequadamente documentado e seus
resultados submetidos diretoria da instituio e ao conselho de administrao, se houver.
Avaliao pela Auditoria Interna
Art. 20. O processo de gerenciamento de risco de mercado da instituio deve ser
submetido avaliao, com periodicidade mnima anual, abrangendo, no mnimo:
I - verificao da eficcia do processo de validao de que trata o art. 19;
II - verificao da realizao de processos de validao nos casos de mudanas
relevantes no modelo ou no perfil de risco da instituio, conforme o art. 19, 3;
III - organizao da estrutura de gerenciamento de risco de mercado;
IV - integrao do modelo interno de risco de mercado s atividades dirias de
gerenciamento, incluindo os testes de estresse;
V - integridade dos testes de aderncia e sua utilizao efetiva na verificao do
desempenho e no aprimoramento do modelo;

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VI - cumprimento das polticas de gerenciamento de risco, includas as estruturas
de limites e polticas relacionadas;
VII - suficincia e qualificao tcnica dos profissionais das reas de negcio,
operacionais, de gerenciamento de risco, de tecnologia da informao, bem como de quaisquer
outras envolvidas no desenvolvimento, validao e utilizao do modelo interno;
VIII - integridade e adequao dos sistemas de informaes gerenciais;
IX - envolvimento da diretoria da instituio no processo de gesto de risco de
mercado; e
X - tempestividade e qualidade das informaes prestadas ao conselho de
administrao.
1 O processo de avaliao de que trata este artigo, que de responsabilidade da
auditoria interna da instituio, deve ser independente dos processos de desenvolvimento e de
utilizao do modelo e ser conduzido por pessoal tecnicamente capacitado.
2 O disposto nos incisos I, II e VII do caput deve ser realizado de forma
independente do processo de validao de que trata o art. 19.
Divulgao de Informaes
Art. 21. A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 1
o
, a instituio deve
evidenciar em relatrio de acesso pblico as seguintes informaes:
I - para as datas-base de 31 de maro, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de
dezembro:
a) VaR mximo, mnimo, mdio e do final do trimestre, apurados com utilizao
dos parmetros mencionados no art. 8
o
, para a totalidade da carteira e para as categorias de
fatores de risco estabelecidas no art. 7
o
;
b) sVaR mximo, mnimo, mdio e do final do trimestre, apurados de acordo com
o disposto no art. 10, para a totalidade da carteira e para as categorias de fatores de risco
estabelecidas no art. 7;
c) resultados das comparaes de que trata o art. 14, incisos I e II, acompanhados
de anlise das excees identificadas; e
d) valor referente parcela RWA
MINT
; e
II - com periodicidade mnima anual:
a) polticas, procedimentos e metodologias de apreamento;
b) caractersticas do modelo interno;
c) indicao dos fatores de risco e das instituies para os quais exercida a
faculdade prevista nos 2
o
e 3
o
do art. 6
o
;

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d) descrio dos testes de estresse de que tratam os arts. 16 e 17;
e) descrio dos testes de aderncia de que trata o art. 12; e
f) descrio do processo de validao de que trata o art. 19.
1 A atualizao das informaes:
I - previstas no inciso I do caput deve ser efetuada no prazo mximo de sessenta
dias para as datas-base de 31 de maro, 30 de junho, e 30 de setembro, e noventa dias para a
data-base de 31 de dezembro; e
II - previstas no inciso II do caput deve ser efetuada no prazo mximo de noventa
dias aps o perodo ao qual a informao se refere.
2 As informaes previstas no inciso I do caput referentes aos cinco ltimos
anos devem estar disponveis para consulta pblica no mesmo local, acompanhadas de avaliao
comparativa e de explicao para as variaes relevantes.
Art. 22. A instituio deve divulgar informaes adicionais que julgue relevantes,
de forma a assegurar a apropriada transparncia de seu modelo interno de risco de mercado.
Pargrafo nico. O Banco Central do Brasil poder determinar a divulgao de
informaes adicionais s previstas nesta Circular.
Art. 23. As informaes de que tratam os arts. 21 e 22 devem estar disponveis
juntamente com aquelas previstas na Circular n 3.477, de 24 de dezembro de 2009.
Art. 24. O diretor indicado nos termos do art. 10 da Resoluo n 3.464, de 2007,
responsvel pelas informaes a serem divulgadas na forma dos arts. 21 e 22.
Outros requisitos
Art. 25. A instituio deve estar utilizando modelos internos de VaR para gesto
de risco de mercado, observado o art. 2 , inciso I, por um perodo mnimo de dois anos antes da
solicitao da autorizao de que trata o art. 1.
Art. 26. Devem ser comunicadas ao Banco Central do Brasil as alteraes
relevantes no perfil de risco da instituio e, previamente, as alteraes relevantes na
metodologia utilizada nos modelos internos de risco de mercado, inclusive no processo de
validao, bem como aquelas que causem impacto significativo no clculo do valor dirio
referente parcela RWA
MINT
.
Pargrafo nico. O disposto no caput aplica-se tambm s alteraes que
isoladamente no sejam relevantes, mas que o sejam em conjunto.
Art. 27. A relevncia de alteraes, de exposies e de fatores de risco deve ser
definida segundo critrios consistentes e passveis de verificao, adequadamente documentados
e sujeitos avaliao do Banco Central do Brasil.

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Art. 28. O Banco Central do Brasil poder autorizar plano de adequao de
eventuais requisitos no plenamente atendidos, desde que no comprometam o modelo interno
ou a gesto de risco de mercado da instituio.
Art. 29. A partir da outorga da autorizao de que trata o art. 1
o
, a instituio deve
manter disposio do Banco Central do Brasil, pelo prazo de cinco anos, as informaes de que
trata esta Circular.
Solicitao de Autorizao
Art. 30. As instituies referidas no art. 1 interessadas em utilizar modelos
internos de risco de mercado devem solicitar autorizao ao Banco Central do Brasil, por meio
de requerimento protocolado em uma das Gerncias Administrativas Regionais, dirigido ao
Departamento de Superviso de Banco e Conglomerados Bancrios (Desup), assinado pelo
diretor-presidente da instituio e pelos diretores indicados na forma dos arts. 10 da Resoluo n
3.464, de 2007, e 14, da Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013.
Pargrafo nico. A solicitao de que trata o caput deve ser acompanhada da
seguinte documentao:
I - declaraes atestando que a instituio:
a) est ciente de que, uma vez outorgada a autorizao de uso do modelo interno,
no mais poder utilizar as metodologias estabelecidas nas Circulares ns. 3.634, 3.635, 3.636,
3.637, 3.638, 3.639 e 3.641, todas de 2013, exceto em situaes especiais e mediante prvia
autorizao do Desup;
b) atende aos requisitos mnimos estabelecidos nesta Circular, e que o eventual
no atendimento pleno de aspectos pontuais no compromete o modelo interno e a gesto do
risco de mercado; e
c) utiliza modelos internos de valor em risco (VaR) h pelo menos dois anos para
a gesto de risco de mercado, atendendo ao disposto no art. 2;
II - declarao atestando a veracidade e a integridade das informaes enviadas;
III - relatrio elaborado pela instituio, com base no documento "Informaes
sobre o Modelo Interno de Risco de Mercado", a ser divulgado pelo Banco Central do Brasil;
IV - plano de adequao, contendo cronograma, providncias e responsabilidades
para pleno atendimento dos aspectos pontuais mencionados no inciso I, alnea "b"; e
V - parecer da auditoria interna, contendo as concluses sobre a avaliao de que
trata o art. 20.
Art. 31. As instituies que solicitarem a autorizao sero submetidas a processo
de seleo e priorizao, que definir aquelas que tero seus modelos internos analisados.
Pargrafo nico. No processo de seleo e priorizao de que trata o caput sero
levados em considerao os seguintes critrios:

Circular n 3.646, de 4 de maro de 2013 Pgina 13 de 13
I - completude e adequao dos documentos mencionados no art. 31;
II - histrico da instituio no Banco Central do Brasil quanto s avaliaes de
riscos e controles, solidez econmico-financeira, transparncia no relacionamento,
adequao s normas e ao atendimento tempestivo das determinaes;
III - estgio de desenvolvimento do modelo interno e da estrutura de
gerenciamento de risco de mercado;
IV - proporo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
da instituio, de que
trata a Resoluo n 4.193, de 2013, em relao ao RWA agregado do sistema financeiro;
V - proporo do valor dirio referente parcela RWA
MINT
em relao ao RWA
da instituio;
VI - atuao e nvel de especializao voltados para tesouraria;
VII - volume de ativos; e
VIII - data da solicitao da autorizao.
Art. 32. Durante o processo de anlise dos modelos internos de risco de mercado,
a instituio deve:
I - fornecer tempestivamente qualquer informao adicional;
II - informar, na forma a ser estabelecida, o valor dirio referente aos
componentes da parcela RWA
MINT
; e
III - viabilizar o acesso a pessoas, documentos e sistemas.
Art. 33. A utilizao de modelos internos de risco de mercado nos termos desta
Circular dever ocorrer somente aps a data estipulada na respectiva autorizao.
Art. 34. Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013.
Art. 35. Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.478, de
24 de dezembro de 2009.
Pargrafo nico. As citaes Circular n 3.478, de 2009, passam a ter como
referncia esta Circular.
Luiz Awazu Pereira da Silva
Diretor de Regulao do Sistema Financeiro