CIRCULAR N 3.

637, DE 4 DE MARO DE 2013

Estabelece os procedimentos para o clculo da
parcela dos ativos ponderados pelo risco (RWA)
referente s exposies sujeitas variao da taxa
dos cupons de taxa de juros cujo requerimento de
capital calculado mediante abordagem padronizada
(RWA
JUR4
), de que trata a Resoluo n 4.193, de 1
de maro de 2013.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sesso extraordinria
realizada em 1 de maro de 2013, com base no disposto nos arts. 9, 10, inciso IX, e 11, inciso
VII, da Lei n 4.595, de 31 de dezembro de 1964, e nos arts. 3, 2, e 15 da Resoluo n 4.193,
de 1 de maro de 2013,
R E S O L V E :
Art. 1 O clculo do valor dirio da parcela dos ativos ponderados pelo risco
(RWA), relativa s exposies sujeitas variao da taxa dos cupons de taxa de juros cujo
requerimento de capital calculado mediante abordagem padronizada (RWA
JUR4
), de que trata a
Resoluo n 4.193, de 1 de maro de 2013, deve ser efetuado com base na seguinte frmula:
(
(

|
|
.
|

\
|
+ + + =

= = = =
t
t
t j
j
i
i
i
i
jur
JUR
DHE DHZ DV EL
F
M
RWA
1
1
3
1
11
1
11
1
4 ,
em que:
I - F = fator estabelecido no art. 4 da Resoluo n 4.193, de 2013;
II - M
jur
= fator multiplicador por exposio a cupom de taxa de juros, a ser
divulgado pelo Banco Central do Brasil;
III - t
1
= nmero de taxas de juros em que h exposio a cupom de taxa de juros;
IV - EL
i
= exposio lquida no vrtice "i" para o cupom de taxa de juros "t";
V - DV
i
= descasamento vertical no vrtice "i" para o cupom de taxa de juros "t";
VI - DHZ
j
= descasamento horizontal no cupom de taxa de juros "t" dentro da
zona de vencimento "j"; e
VII - DHE = descasamento horizontal no cupom de taxa de juros "t" entre as
zonas de vencimento.
Pargrafo nico. O clculo referido no caput aplica-se s operaes classificadas
na carteira de negociao, na forma da Resoluo n 3.464, de 26 de junho de 2007, inclusive aos
instrumentos financeiros derivativos, e sujeitas variao de taxas dos cupons de taxa de juros,

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definidas como as taxas de juros prefixadas dos instrumentos referenciados no mencionado
cupom.
Art. 2 Para a apurao do valor dirio da parcela RWA
JUR4
, define-se cada fluxo
de caixa como o resultado lquido do valor das posies ativas menos o valor das posies
passivas que vencem em um mesmo dia, referentes ao conjunto das operaes mantidas em
aberto no dia til imediatamente anterior.
1 Os fluxos de caixa devem ser obtidos mediante a decomposio de cada
operao mantida em aberto em uma estrutura temporal equivalente de recebimentos e
pagamentos considerando as datas de vencimento contratadas.
2 O nmero de fluxos de caixa corresponder ao nmero de vencimentos em
que os resultados lquidos apurados forem diferentes de zero.
3 Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem
compreender o principal, os juros e os demais valores relacionados a cada operao.
4 Os valores dos ativos e passivos que compem os fluxos de caixa devem ser
marcados a mercado mediante a utilizao da estrutura temporal das taxas de juros que
represente as taxas em vigor no mercado no dia til imediatamente anterior.
5 As operaes sem vencimento definido ou cujo vencimento dependa da
aplicao de clusulas contratuais especficas devem ter os correspondentes fluxos de caixa
obtidos com base em critrios consistentes e passveis de verificao pelo Banco Central do
Brasil.
6 Para efeito da obteno dos fluxos de caixa, devem ser consideradas as
operaes com instrumentos financeiros derivativos, observados os seguintes critrios no caso de
operaes com opes referenciadas em cupom de taxa de juros:
I - o valor representativo de cada posio deve ser obtido multiplicando-se a
quantidade de contratos pelo seu tamanho e pela variao do preo da opo em relao
variao do preo de seu ativo objeto (delta); e
II - os fluxos de caixa correspondentes a cada operao devem ser obtidos
separadamente, e seu resultado deve ser includo no fluxo de caixa da data do vencimento do
contrato.
7 Devem ser excludos os fluxos de caixa resultantes de derivativo de crdito
utilizado como hedge do ajuste ao valor de mercado das operaes com instrumentos financeiros
derivativos em decorrncia de variao da qualidade creditcia da contraparte (CVA).
8 Os valores das posies detidas em decorrncia de aplicaes em cotas de
fundos de investimento devem ser tratados de forma consistente com base na composio
proporcional de suas carteiras ou, na sua impossibilidade, como uma posio em um cupom de
taxa de juros, alocada no vrtice P
11
definido no art. 3.

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Art. 3 Os fluxos de caixa devem ser agrupados nos seguintes vrtices (P
i
),
conforme o nmero de dias teis remanescentes at a data do vencimento (T
i
):
I - P
1
, correspondente a um dia til;
II - P
2
, correspondente a 21 dias teis;
III - P
3
, correspondente a 42 dias teis;
IV - P
4
, correspondente a 63 dias teis;
V - P
5
, correspondente a 126 dias teis;
VI - P
6
, correspondente a 252 dias teis;
VII - P
7
, correspondente a 504 dias teis;
VIII - P
8
, correspondente a 756 dias teis;
IX - P
9
, correspondente a 1.008 dias teis;
X - P
10
, correspondente a 1.260 dias teis; e
XI - P
11
, correspondente a 2.520 dias teis.
1 Os fluxos de caixa com prazo igual a P
i
devem ser alocados nos
correspondentes vrtices P
i
.

2 Os fluxos de caixa com prazo superior a 2.520 dias teis devem ser alocados
no vrtice P
11
, na proporo correspondente a T
i
/2.520 do seu valor marcado a mercado.
3 Os fluxos de caixa compreendidos entre os prazos de um dia til e 2.520 dias
teis devem ser alocados nos vrtices anterior (P
i
) e posterior (P
j
), de acordo com os seguintes
critrios:
I - a frao ( P
j
T
i
) / ( P
j
P
i
) do valor marcado a mercado do fluxo de caixa
deve ser alocada no vrtice de prazo P
i
; e
II - a frao ( T
i
P
i
) / ( P
j
P
i
) do valor marcado a mercado do fluxo de caixa
deve ser alocada no vrtice de prazo P
j
.
Art. 4 A exposio no cupom de taxa de juros "t", no vrtice P
i
, definida pela
alocao de cada posio na referida taxa, seja ela comprada ou vendida, no referido vrtice,
devendo ser ponderada pelos seguintes fatores Y
i
:
I - para posies no vrtice P
1
,

o Y
1
0% (zero por cento);

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II - para posies no vrtice P
2
, o Y
2
0,50% (cinquenta centsimos por cento);
III - para posies no vrtice P
3
, o Y
3
0,70% (setenta centsimos por cento);
IV - para posies no vrtice P
4
, o Y
4
0,80% (oitenta centsimos por cento);
V - para posies no vrtice P
5
, o Y
5
1,20% (um inteiro e vinte centsimos por
cento);
VI - para posies no vrtice P
6
, o Y
6
2% (dois por cento);
VII - para posies no vrtice P
7
, o Y
7
4% (quatro por cento);
VIII - para posies no vrtice P
8
, o Y
8
6% (seis por cento);
IX - para posies no vrtice P
9
, o Y
9
8% (oito por cento);
X - para posies no vrtice P
10
, o Y
10
10% (dez por cento); e
XI - para posies no vrtice P
11
, o Y
11
18% (dezoito por cento).
Art. 5 Os vrtices mencionados no art. 3 desta Circular so agrupados em trs
zonas de vencimento, cada qual associada a um fator W
j
:
I - a Zona 1 compreende os vrtices P
1
a P
5
, cujo W
1
40% (quarenta por cento);
II - a Zona 2 compreende os vrtices P
6
a P
8
, cujo W
2
30% (trinta por cento); e
III - a Zona 3 compreende os vrtices P
9
a P
11
, cujo W
3
30% (trinta por cento).
Art. 6 Cada exposio comprada ou vendida no cupom de taxa de juros "t", em
cada vrtice P
i
, deve ser ponderada pelo respectivo fator Y
i
, originando a exposio ponderada.
Pargrafo nico. O valor da exposio lquida EL
i
apurado considerando o
valor lquido do somatrio das exposies ponderadas em cada vrtice P
i
, para o cupom de taxa
de juros "t".
Art. 7 O valor do descasamento vertical DV
i
corresponde a 10% (dez por cento)
do menor valor entre o valor absoluto da soma das exposies ponderadas compradas e o valor
absoluto da soma das exposies ponderadas vendidas em cada vrtice P
i
, para o cupom de taxa
de juros "t".
Art. 8 O valor do descasamento horizontal dentro das zonas de vencimento
DHZ
j
corresponde ao menor valor entre a soma das EL
i
positivas e a soma dos valores absolutos
das EL
i
negativas de cada vrtice P
i
pertencente zona "j", multiplicado pelo fator W
j
, para o
cupom de taxa de juros "t".

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Art. 9 O valor do descasamento horizontal entre as zonas de vencimento DHE
corresponde soma dos seguintes valores:
I - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais da
Zona 1 e da Zona 2, se tiverem exposies totais contrrias;
II - 40% (quarenta por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais
da Zona 2 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias; e
III - 100% (cem por cento) do menor valor absoluto entre as exposies totais da
Zona 1 e da Zona 3, se tiverem exposies totais contrrias.
Art. 10. O valor das exposies totais da zona "j" mencionado no art. 9
corresponde ao somatrio das exposies lquidas EL
i
de cada vrtice P
i
pertencente zona "j",
para o cupom de taxa de juros "t".
Art. 11. Na apurao da parcela RWA
JUR4
devem ser calculadas separadamente as
exposies sujeitas s variaes dos cupons de Taxa Referencial (TR), Taxa de Juros de Longo
Prazo (TJLP) e Taxa Bsica Financeira (TBF).
1 As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros no
mencionadas no caput podem ser calculadas conjuntamente como sujeitas variao da taxa
de um nico cupom de taxa de juros na apurao da parcela RWA
JUR4
.

2 As exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros de
que trata o caput cujo valor seja inferior a 5% (cinco por cento) do total das exposies sujeitas
variao das taxas dos cupons de taxa de juros podem receber o tratamento mencionado no
1.
Art. 12. A metodologia de apurao das taxas utilizadas para a marcao a
mercado das exposies sujeitas variao das taxas dos cupons de taxa de juros deve ser
estabelecida com base em critrios consistentes e passveis de verificao, em concordncia com
as normas em vigor.
1 No integram a base de clculo da parcela RWA
JUR4
as operaes nas quais a
instituio atue exclusivamente como intermediadora, no assumindo quaisquer direitos ou
obrigaes para com as partes.
2 Cabe instituio do conglomerado responsvel pela remessa de
informaes contbeis ao Banco Central do Brasil a apurao consolidada da parcela RWA
JUR4
.
Art. 13. Deve ser encaminhado ao Banco Central do Brasil, na forma a ser
estabelecida, relatrio detalhando a apurao da parcela RWA
JUR4
.

Pargrafo nico. As instituies devem manter disposio do Banco Central do
Brasil, pelo prazo de cinco anos, as informaes utilizadas para a apurao diria da parcela
RWA
JUR4
, assim como a metodologia utilizada para apurao do valor de mercado das
respectivas operaes.
Art. 14. Esta Circular entra em vigor em 1 de outubro de 2013.

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Art. 15. Fica revogada, a partir de 1 de outubro de 2013, a Circular n 3.364, de
12 de setembro de 2007.
Pargrafo nico. As citaes Circular n 3.364, de 2007, passam a ter como
referncia esta Circular.
Luiz Awazu Pereira da Silva
Diretor de Regulao do Sistema Financeiro