Fundamentos de administracin

Unidad 3. Las reas funcionales de la administracin

3.3. Finanzas y administracin 3.3.3. Anlisis e interpretacin de los estados financieros

Anlisis vertical
Mtodo de anlisis vertical Los mtodos verticales de anlisis se refieren a comparaciones hechas entre un conjunto de estados financieros a una fecha o periodo determinado segn corresponda, es decir, entre el balance general, estado de resultados y el estado de cambios en la situacin financiera. Ahora revisa el mtodo de razones simples. Mtodo de razones simples Este mtodo de anlisis compara los rubros o cuentas que tienen una relacin directa de causa y efecto, por medio de una simple divisin (razones simples geomtricas) o bien, a travs de una resta (razones simples aritmticas), siendo las primeras las de mayor aplicacin. Este mtodo de anlisis compara los rubros o cuentas que tienen una relacin directa de causa y efecto, por medio de una simple divisin (razones simples geomtricas) o bien, a travs de una resta (razones simples aritmticas), siendo las primeras las de mayor aplicacin. Este mtodo es uno de los ms utilizados, por su importancia cabe destacar lo siguiente: a) Al comparar dos rubros para obtener una razn simple, debern ser relevantes y tener una relacin directa entre s. b) No existen reglas rgidas para la seleccin de los rubros, por consecuencia se aplica el criterio para su seleccin considerando: Propsito del anlisis Caractersticas de la empresa

c) Una vez determinadas las razones simples, es indispensable se les confronte contra un parmetro de eficiencia denominado razn estndar o bien, contra la poltica fijada por la empresa para evaluar su resultado contra lo que debe ser. Las razones simples aplicadas aisladamente imposibilitan la emisin de un juicio. d) Cada rubro reflejado en los estados financieros debe observar una armona, es decir, una proporcionalidad lgica; en su defecto, originan situaciones que afectan las utilidades de las empresas. El mtodo de razones simples consiste bsicamente en la comparacin de dos cifras colocadas en forma de quebrado, en el numerador se escribe el valor de la partida que se quiere comparar y en el denominador se escribe el valor contra el que se quiere comparar. Los resultados que se obtienen apoyan la interpretacin de la solvencia, estabilidad y rentabilidad. Limpieza o solvencia de la empresa Se utilizan para juzgar la capacidad que tiene la empresa para cumplir sus compromisos financieros (deudas) en el corto plazo. Liquidez es la capacidad que tiene la empresa para convertir sus activos en dinero, que es la forma ms lquida de los activos. Para ello se comparan los recursos de la empresa con sus obligaciones. Las razones ms utilizadas son:

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Liquidez Prueba de cido. Capital de trabajo (porcentaje)

Apalancamiento A las instituciones de crdito, a los accionistas y a los directores de la empresa les interesa conocer el monto de las deudas a largo plazo que ha contrado la empresa y lo que representan dentro de su estructura financiera, as como tambin la capacidad que tiene para cubrir sus obligaciones, para lo cual algunas de las siguientes razones son de utilidad: Razn de deuda Apalancamiento Cobertura de intereses Cobertura de pago Razones de actividad Estas razones son algunas de las ms importantes ya que analizan la sangre de la empresa: el efectivo y como se maneja. Rotacin de ventas / activos Rotacin de cuentas por cobrar expresada en das Rotacin de cuentas por pagar expresada en das Rotacin de inventarios expresada en das Ciclo financiero Razones de rentabilidad A los empresarios y accionistas de las empresas les interesa conocer la capacidad que sta tiene para producir un flujo de utilidades estable y creciente, que puede ser comparado favorablemente con el rendimiento que su capital obtendra en otras inversiones. A la direccin de la empresa le interesa conocer el rendimiento logrado en el manejo del capital que se le ha recomendado. A las instituciones de crdito les interesa conocer los mrgenes de utilidad que puede lograr la empresa. Para dar respuesta a estas interrogantes, se utilizan las siguientes razones de rentabilidad: Margen de utilidad bruta Margen de utilidad de operacin Rentabilidad sobre ventas Rentabilidad sobre activos Rentabilidad sobre inversin Ahora revisa el mtodo de porcientos integrales.

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3.3. Finanzas y administracin 3.3.3. Anlisis e interpretacin de los estados financieros

Mtodo de porcientos integrales La informacin que se despliega al seleccionar esta pantalla se presenta a continuacin, si es necesario, agregar barra de desplazamiento. Mtodo de porcientos integrales La informacin que se despliega al seleccionar esta pantalla se presenta a continuacin, si es necesario, agregar barra de desplazamiento. Esta tcnica de anlisis consiste en asignar a un concepto que engloba a otros, el 100 % y determinar qu porcentaje representa cada cuenta que ayuda a conformar el total. En trminos generales, en balance se asigna un 100 % al total del activo y se desglosa que porcentaje es circulante y que porcentaje es fijo. El pasivo y capital tambin son evaluados vs. el activo para ver qu porcentaje es de recursos propios y qu porcentaje de recursos es de terceros. Cualquier cuenta o rubro de los estados financieros puede constituirse como la base para integrar la referencia de cmo se conforma siempre y cuando sea representativa. Este mtodo tiene gran aplicacin en el estado de resultados, donde se desglosan los diferentes rubros que lo conforman en funcin de tomar a las ventas netas como el 100 % y evaluar cmo se conforma, es decir, qu porcentaje representa el costo de ventas, los gastos de operacin, las utilidades, etc.

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