SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

El Sistema Financiero Internacional es el conjunto de instituciones pblicas y privadas (Estado y particulares) que proporcionan los medios de financiacin a la economa internacional para el desarrollo de sus actividades. Estas instituciones realizan una funcin de intermediacin entre las unidades de ahorro y las de gasto, movilizando los recursos de las primeras hacia las segundas con el fin de lograr una ms eficiente utilizacin de los recursos. Instituciones Pblicas: Bancos Centrales Organizaciones Supranacionales Ministerios de Economa, etc.

Instituciones Privadas: Bancos y Cajas, Grandes Superficies Compaas de Seguros Grandes Constructoras.

Las grandes superficies son entidades de financiacin porque venden a menores precios y pagan en ms tiempo a proveedores, y adems, venden al contado a un precio mayor, obteniendo un margen de beneficio. Por lo que el margen obtenido se invierte hasta que llega el momento de pagar.

ANTECEDENTES
En el sistema financiero internacional hay entidades que ejercen influencia como el Banco Mundial (BM) y el Fondo Monetario Internacional (FMI), que son conocidos como organismos internacionales; hay un sistema bancario formado por una red de instituciones bancarias multinacionales que realizan operaciones y tienen filiales en varios pases; los bancos centrales se encuentran agrupados en lo que podra llamarse un banco central mundial, como Bank For Internacional Settlements (Banco de Pagos Internacionales); existe un sistema burstil que opera con una red de instituciones burstiles multinacionales, en los principales centros financieros del mundo; opera el mercado Forex (Foreign Exchange) o divisas extranjeras; en el mercado de seguros y fianzas tambin operan varias empresas a nivel internacional: la legislacin esta supeditada a preceptos nacionales unidos a los internacionales que abarcan tratados y enmarcan la normatividad internacional.

Entre las principales instituciones que conforman este sistema podemos mencionar: organismos mundiales y asociaciones internacionales. Organismos mundiales Banco Mundial o Grupo del Banco Mundial (The WOrld Bank Group) Creado para promover el progreso econmico y social en las naciones en desarrollo, para elevar al productividad, para que sus habitantes puedan vivir una vida mas plena y mejor; presta fondos para proyectos de infraestructura; proporciona asesoramiento en materia de reforma econmica; asistencia tcnica; sirve de catalizador para estimular las inversiones de terceros. El BM esta formado por las siguientes instituciones: Banco Internacional para la Reconstruccin y el Desarrollo. Esta integrado por 180 pases que tienen suscripciones de capital. Por convenio constitutivo, solo los pases miembros del FMI pueden ingresar al Banco. El capital social del banco tiene relacin con las cuotas de cada miembro en el FMI, cuyo nivel refleja la posicin del mismo. Asociacin Internacional para el Desarrollo Proporciona crdito sin inters a los pases ms pobres del mundo, integrado por 159 pases miembros, financiado por contribuciones gubernamentales y fondos adicionales de las utilidades Banco Internacional para la Reconstruccin y Desarrollo Corporacin Financiera Internacional. Promueve el crecimiento econmico prestando recursos a todos los pases en desarrollo. Es mayor fuente de financiamiento para el sector privado de los mercados emergentes al estar integrada por 172 pases. Financia actividades de agroindustrias, instituciones financieras de desarrollo, energa, fertilizantes, manufactura, mercados monetarios y de capital, turismo y servicios pblicos. Agencia de Garantas de Inversiones Multilaterales Da garantas a los inversionistas de riesgos no comerciales; proporciona servicios de asesora para ayudar a los gobiernos a atraer inversin privada; diseminar informacin sobre oportunidades de inversin

 Centro Internacional para la Resolucin de Disputas sobre Inversin Ofrece servicios de conciliacin y arbitraje para disputa entre inversionistas y gobiernos. Esta integrado por 127 pases, ofrece servicios de asesora, realiza investigaciones y publica documentos con respecto a leyes sobre inversiones extranjeras. Fondo Monetario Internacional (FMI) La necesidad de contar con un cdigo internacional de conducta financiera y comercial, dio origen al FMI en las conferencias de Bretn Woods, New Hampshire, Estados Unidos. El primer artculo del convenio marca sus objetivos, por ejemplo: fomenta la cooperacin internacional proporcionado a los pases el mecanismo de consulta y colocacin de cuestiones monetarias internacionales; facilita el crecimiento equilibrado del comercio internacional contribuyendo al fomento y mantenimiento de altos niveles de ocupacin y de ingresos reales; fomenta la estabilidad cambiaria y regmenes de cambio ordenados, entre otros. Sus funciones principales son: 1) Aplicar un cdigo de conducta en relacin con las polticas de tipos de cambio y las resoluciones a los pagos por transacciones corrientes 2) Facilitar los recursos financieros a los pases miembros para ayudar a corregir o evitar desequilibrios de pagos sin dejar de respetar el cdigo de conducta 3) Proporcionar un foro en el cual los pases miembros puedan consultarse y colaborar entre si en el campo monetario internacional Banco de Pagos Internacionales Sus propietarios son bancos centrales que lo controlan, ofrece servicios especializados a los bancos centrales y al Sistema Financiero Internacional (SFI) de manera general, su tarea principal es: Promover la cooperacin de los bancos centrales y ofrecer facilidades adicionales para las operaciones financieras internacionales

 Asociaciones Internacionales Federacin Internacional de Bolsas de Valores Organizacin mundial de mercados regulados de valores y de derivados, su funcin es promover el desarrollo profesional de negocios en los mercados financieros, nacional e internacional, siendo el punto de referencia para la industria, ofreciendo a sus miembros orientacin en las polticas internacionales de negociacin, y actuando como mediador entre las autoridades nacionales y sus miembros. Sus objetivos son: demostrar el papel, funcionamiento, y la integridad de los mercados regulados; mantener el intercambio de prcticas y visiones de sus miembros evaluando temas de inters comn que apoyen el desarrollo del mercado, entre otros.

Organismos de Estados Unidos Consejo de Reserva Federal ( Federal Reserve Board- FED) Es el banco central de Estados Unidos; ofrece al pas un sistema financieros ms seguro, flexible y estable; algunas de sus responsabilidades son: dirigir la poltica monetaria del pas; influir en el tipo de cambio, crdito e inflacin, buscando el pleno empleo; supervisar y regular a las instituciones bancarias. Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) La mas grande los Estado Unidos; en ella operan empresas locales e internacionales. Su objetivo es facilitar el intercambio de valores e instrumentos en el mercado de valores (capital y dinero) y diversos mercados de inters para los inversionistas, brindando la estructura fsica y sistemas necesarios para ese fin; no admite a cualquier empresa en sus registros y solo son elegibles aquellas que cumplan los requisitos mnimos. Nacional Association of Securities Dealers, Inc. (NASD) Opera bajo la supervisin de la Securitie and Exchange Comision (Comision de Valores y Cambios); elabora la normatividad y realiza supervisiones de las actividades de los negocios de sus miembros, disea y opera servicios e instalaciones en el mercado Bolsa Comercial de Chicago ( The Chicago Board of Trade- CBT) Es la bolsa de futuros y opciones ms grande y ms antigua del mundo, 3600 negocian 51 productos diferentes; sus misiones son

ofrecer mercados para sus miembros y clientes y supervisar la integridad y administracin de sus mercados. Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange- CME) Mercado internacional que permite a las instituciones y a los negocios administrar sus riesgos financieros, asignando e invirtiendo sus activos; se divide en: a) Index and Operation Market Division (IOM), operan contratos de diferentes ndices accionarios; b) Growth and Emerging Markets Division (GEM). Operan diferentes tipos de ndices y divisas c) International Monetary Market Division (IMM). Operan contratos sobre divisas e instrumentos financieros a corto plazo

Organismos Europeos Banco Europeo de Inversiones ( European Investament Bank) Contribuye a la integracin, desarrollo, equilibrio y cohesin econmica y social de los miembros, obteniendo en los mercados financieros fondos que signa, en las condiciones ms favorables, al financiamiento de proyectos de capital acordes con los objetivos de la Unin Europea, fuera de la misma Cotizaciones Automatizadas de la Asociacin Europea de operaciones de Valores (European Association of Securities Dealers Automated Quotation- EASDAQ) Mercado para operar los valores de empresas europeas con un elevado crecimiento, similar al NASDAQ mercado que se opera en Estados Unidos de Norteamerica

ESTRUCTURA
La estructura de Operacin de los Mercados Financieros Internacionales esta integrada de la siguiente manera:
1.- Entidades emisoras u oferentes

Estructura de Operacin de los Mercados Financieros Internacionales

2.- Intermediarios

3.- Inversionistas

1. Entidades emisora u oferentes de los ttulos de valor Son organismos o empresas que, cumpliendo con las disposiciones establecidas y estando representadas por intermediarios financieros, como una casa de bolsa, que ofrecen al pblico inversionista valores tales como acciones, ttulos de deuda y obligaciones 2. Intermediarios Puede ser un banco o una casa de bolsa; en Mxico los intermediarios para la colocacin de ttulos burstiles son las casas de bolsa. Las casas de bolsa autorizadas para actuar en el mercado burstil se ocupan de realizar operaciones de compraventa de valores, brindar asesora en las empresas de colocacin de valores y a los inversionistas en la formacin de sus carteras de inversin, recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores. 3. Inversionistas Son personas fsicas o morales, nacionales o extranjeras, que atreves de una casa de bolsa colocan sus recursos adquiriendo valores para obtener rendimientos. En los mercados burstiles del mundo destaca la participacin del grupo de los inversionistas institucionales, representado por sociedades de inversin, fondos de pensiones y otras entidades con alta capacidad de inversin y amplio conocimiento del mercado financiero

En los Mercados Financieros Internacionales de las autoridades fomentan y supervisan la operacin ordenada del mercado de valores y sus participantes conforme a la normatividad vigente

PARTICIPANTE intermediarios

MOTIVACION

operaciones de compraventa de valores aprovechar la fluctuacion de los precios de las acciones asegurar un mercado continuo

inversionistas autoridades reguladoras

realizar las transacciones de inversion y especulacion protegerse de los riesgos financieros diversificar inversiones

normar el mercado dar seguridad a las operaciones

INFLUENCIA DEL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL

El Sistema Monetario Internacional Las monedas o medios de pago son de carcter nacional y porque cada gobierno monopoliza por un lado la emisin de su moneda y controla la circulacin de monedas extrajeras dentro de su territorio. Trata de que no se cree otro sistema monetario dentro de su pas. Cada moneda tiene un valor respecto al resto de monedas denominado tipo de cambio. A la moneda que tiene un tipo de cambio y que, por lo tanto, es vlida para realizar transacciones internacionales se la llama divisa. Hay dos sistemas para calcular el valor de las monedas respecto a otra.

Sistema de Cambio Fijo. Establece un patrn respecto del que se calculan los valores de las monedas. Cada pas acepta una moneda con relacin a los depsitos de oro que tiene. Sistema de Cambio Variable. Consiste en comparar todas las monedas entre s dentro del mercado de divisas. Los particulares demandan monedas estables que no vayan a sufrir variaciones para no perder dinero por cuestiones exclusivamente monetarias. En el caso pblico hay que tener en cuenta que al Estado le compensa tener una moneda estable, ya que esta moneda estar en un mercado internacional en el que se puede intervenir, pero no controlar. El Estado trata de acumular monedas estables para que en caso de crisis financiera, estas monedas puedan venderse a cambio de moneda nacional, disminuyendo as la oferta y, por consiguiente, aumentando su valor. Las divisas pierden valor fundamentalmente por dos causas: 1. Causa Interna: Existe un exceso de moneda en circulacin por una excesiva emisin. 2. Causa Interna: Exceso de moneda en circulacin por la venta o puesta en el mercado un exceso de moneda por parte de los agentes.

BIBLIOGRAFIA

STONE, Amey y BREWSTER Mike. Rey del capital, Aguilar, Espaa. 2003 LEVI, Maurice D. Finanzas Internacionales 1 edicin, Mc Graw-Hill, Mexico, 1997 MORALES, Castro, Arturo y Morales Castro, Jos Antonio. Respuestas rpidas para financieros, Pearson, Mxico, 2002
http://www.hormigamillonaria.com/2009/01/22/sistema-financiero-internacional/

CUESTIONARIO 1. Qu se entiende por Mercados Financieros internacionales? El Sistema Financiero Internacional es el conjunto de instituciones pblicas y privadas (Estado y particulares) que proporcionan los medios de financiacin a la economa internacional para el desarrollo de sus actividades. 2. Cmo se clasifican los mercado financieros internacionales? organismos mundiales y asociaciones internacionales. 3. estructura de operacin de los Mercados Financieros internacionales? Entidades emisora u oferentes de los ttulos de valor Intermediarios Inversionistas

4. organismos financieros de Estados Unidos? Consejo de Reserva Federal ( Federal Reserve Board- FED) Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) Nacional Association of Securities Dealers, Inc. (NASD) Bolsa Comercial de Chicago ( The Chicago Board of Trade- CBT) Bolsa Mercantil de Chicago (Chicago Mercantile Exchange- CME)

5. instituciones publicas que realizan una funcin de intermediacin? Bancos Centrales Organizaciones Supranacionales Ministerios de Economa, etc.

6. instituciones privadas que realizan una funcin de intermediacin? Bancos y Cajas, Grandes Superficies Compaas de Seguros Grandes Constructoras.

7. Qu es el sistema de cambio fijo? Establece un patrn respecto del que se calculan los valores de las monedas. Cada pas acepta una moneda con relacin a los depsitos de oro que tiene.

8. Qu es el sistema de cambio variable? Consiste en comparar todas las monedas entre s dentro del mercado de divisas. 9. Qu son los intermediarios para la estructura del Sistema Financiero Internacional? Puede ser un banco o una casa de bolsa; en Mxico los intermediarios para la colocacin de ttulos burstiles son las casas de bolsa. Las casas de bolsa autorizadas para actuar en el mercado burstil se ocupan de realizar operaciones de compraventa de valores, brindar asesora en las empresas de colocacin de valores y a los inversionistas en la formacin de sus carteras de inversin, recibir fondos por concepto de operaciones con valores, y realizar transacciones con valores. 10. Qu son los inversionistas para la estructura del Sistema Financiero Internacional? Son personas fsicas o morales, nacionales o extranjeras, que atreves de una casa de bolsa colocan sus recursos adquiriendo valores para obtener rendimientos. En los mercados burstiles del mundo destaca la participacin del grupo de los inversionistas institucionales, representado por sociedades de inversin, fondos de pensiones y otras entidades con alta capacidad de inversin y amplio conocimiento del mercado financiero