Tema 2 Rolul capitalului propriu al bncii pentru asigurarea stabilitii ei (4 ore). Prelegerea 1 ( 2 ore) 1.

Structura i caracteristica capitalului bancar (capital propriu i capitalul mprumutat) 2. Capitalul bancar propriu - funciile i rolul su. 3. Componena capitalului propriu bancar. OBIECTIVELE STUDIULUI SUNT: - s specificai structura capitalului bancar ( resurse atrase i resurse mprumutate); - s descriei funciile i rolul capitalului bancar; - s distingei principalele resurse proprii ale bncii. 1. Structura i caracteristica capitalului bancar ( capital propriu i capitalul mprumutat). Resursele bncilor constau din resurse proprii i n marea majoritate din resurse mprumutate din economie de regul mprumutate de la persoane fizice, persoane juridice, inclusiv resurse mprumutate de la Banca Central (B.N.M.). Banca liceniat ca oricare alt instituie financiar activeaz n baza cadrului legislativ elaborat n corespundere cu cerinele economiei de pia, lund n considerare necesitile economiei. Banca activeaz n baza legii ce permite atragerea mijloacelor bneti, temporar disponibile din economia naional i investirea resurselor n ramurile prioritare ale economiei. Societile bancare trebuie s dein un nalt grad de lichiditate, s dispun i de capital proprii suficient pentru cazuri excepionale. Resursele proprii ale bncii comerciale sunt constituite din capitalul subscris de acionari i din beneficiile distribuite i aflate n diferite fonduri de rezerv sau de risc. Deinerea capitalului propriu contribuie n mare msur la asigurarea stabilitii bncii i a eficienei activitii ei. El are o importan deosebit mai ales n faza iniial de activitate a bncii, cnd fondatorii suport mari cheltuieli, investind att n emisiunea aciunilor, ct i n mijloace fixe cum sunt imobile, mobil, seifuri, programe i tehnologii bancare etc. Formarea i majorarea capitalului duce la lrgirea activitii financiare a bncii.
1

Resurse stabile Resurse stabile

Capital social Capital social Primele legate dede Primele legate capitalul social capitalul social Fondul dede rezerv Fondul rezerv

Fig. 2.1.1. Resursele proprii stabile ale bncii liceniate.

Din punct de vedere al gradului de stabilitate, resursele proprii cuprind resurse stabile, care pot fi plasate pe termen lung, constituite din : -

capitalul social, fondul de rezerv, primele legate de capitalul social. rezervele pentru pierderi la credite, dividendele de plat; fonduri i rezerve constituite temporar etc. Resurse temporare

Resurse temporare care pot fi plasate pe termen foarte scurt, constituite din: -

rezervele pentru pierderi la credite

dividendele de plat

fonduri i rezerve constituite temporar

Fig. 2.1.2. Resursele temporare ale capitalului bancar.

Capitalul bancar joac un rol important pe parcursul activitii bncii, la constituire, n perioada de funcionare i la lichidare. Datorit acestui rol semnificativ capitalul este punctul esenial n managementul bancar. Capitalul propriu al bncii reprezint o parte din resursele financiare a fiecrui agent economic. Formarea capitalului reprezint etapa principal i una din primele ce st la baza resurselor financiare necesare bncii. El este important mai ales n faza iniial a activitii financiare a bncii, cnd fondatorii efectueaz un ir de cheltuieli necesare pentru a ncepe activitatea bancar procurarea terenului pentru construcie, arenda, procurarea utilajului, remunerarea muncii . a. n afar de aceasta din aceste resurse sunt formate principalele rezerve necesare bncii. Termenul de capital pentru bancheri are o nsemntate deosebit. El se refer la mijloacele investite de ctre fondatorii bncii i este compus n general din capitalul acionar, rezerve i beneficiul nerepartizat. Trebuie de menionat faptul c funciile, rolul i mrimea capitalului propriu au specificul lor n comparaie cu alte domenii de activitate din economie. Acest specific al bncii este influenat de un ir de circumstane:

bncile n calitate de intermediar pe piaa financiar atrage sume mari de capital strin sub forma depozitelor populaiei, agenilor economici, instituiilor de stat, precum asigur o gestiune efectiv i pstrarea acestor mijloace, acordnd deponenilor servicii specializate i asigurndu-l cu un profit sub form de dobnd pentru capitalul depus.

sistema asigurrii de stat a depozitelor n msura respectiv micoreaz pericolul de retragere a depozitelor i permite bncii s-i menin cota mijloacelor proprii ntr-o mrime mai mic, necesar pentru asigurarea lichiditii.

activele bncii, prezentate sub diferite forme de obligaii monetare, de regul, sunt mai lichide i mai uor realizabile pe pia dect activele companiilor nefinanciare, ngheate n active materiale. Acest fapt asigur bncii posibiliti de acumulare a resurselor bneti mobilizate i corespunztor micoreaz necesitatea n mrimea capitalului propriu.

Din aceste motive bncile i alte instituii financiare pot menine o pondere mic a capitalului propriu n totalul resurselor, cu toate c rolul capitalului propriu n componena mijloacelor financiare ale bncii este important, deoarece el contribuie n mare msur la asigurarea bncilor i a eficienei activitii acesteia. Din contul acestor mijloace sunt formate rezervele principale necesare bncii. Cu toate c drept surs principal de finanare a cheltuielilor necesare pentru lrgirea activitii servete profitul obinut din activitate, bncile deseori recurg la emisiunea de aciuni sau mprumuturi pentru finanarea investiiilor n valori mari. O alt funcie a capitalului propriu este funcia de protecie i garanie. El amortizeaz activitatea bncii n cazul apariiei unor pierderi neprevzute sau a unor cheltuieli extraordinare. Nelund n consideraie faptul c bncile pentru diferite situaii au prevzute fonduri speciale, n unele cazuri pentru acoperirea pierderilor pot utiliza o parte a capitalului propriu. n aa cazuri este folosit numai capitalul acionar i nicidecum capitalul mprumutat n urma emisiunii de obligaiuni pe piaa financiar , deoarece el nsi constituie creane de datorie.
Capital valoarea net a fondurilor de care dispune o instituie financiar, reprezentnd diferena dintre active i obligaii (datorii); Capital reglementat fondurile proprii pe care instituia financiar trebuie s le menin n conformitate cu regulamentele Bncii Naionale n care snt stabilite prile componente ale capitalului reglementat i suma minim pe care instituia trebuie s o menin n raport cu activele ponderate la risc ori cu totalul activelor; Cot de participare la capital drept pe proprietate sau de vot n capitalul unei uniti economice; Cot substanial drept de proprietate direct sau indirect care reprezint echivalentul de 5 la sut sau mai mult din capitalul unitii economice sau din dreptul de vot ori care permite exercitarea unei influene considerabile asupra managementului sau activitii acesteia; Crean orice instrument negociabil de datorie sau orice alt instrument echivalent, precum i orice instrument negociabil care acord dreptul de a achiziiona o alt crean negociabil prin subscriere sau schimb. Creanele negociabile pot fi n form de certificat sau de nscris n registrul contabil; Credit orice angajament de a acorda bani ca mprumut cu condiia rambursrii lor, plii dobnzii i altor pli aferente; orice prelungire a termenului de rambursare a datoriei; orice garanie emis, precum i orice angajament de a achiziiona o crean sau alte drepturi de a efectua o plat; Datorie subordonat sum de bani depus, care ndeplinete urmtoarele criterii: - este neasigurat; 4

- termenul de scaden este de cel puin 5 ani. Dac termenul de scaden nu este fixat, este rambursabil la cererea deintorului n termen nu mai mic de 5 ani de la data depunerii i cu condiia obinerii prealabile de la Banca Naional a permisiunii eliberate n condiiile art.7 alin.(2); - nu este rambursabil nainte de data scadenei, cu excepia cazului lichidrii bncii; - n cazul lichidrii bncii, se achit dup executarea creanelor tuturor creditorilor bncii, dar naintea executrii creanelor acionarilor; - poate fi considerat drept component a capitalului reglementat n condiiile stabilite de Banca Naional;

Capital propriu reprezint totalitatea fondurilor constituite de banc i beneficiul rmas n posesia bncii. 2. Capitalul bancar propriu funciile i rolul su Capitalul bancar propriu ndeplinete trei funcii eseniale.
A)

Funcia de protecie nseamn protecia deponenilor i al creditorilor bncii. n

caz de falimentare a bncii, din acest fond sunt achitate toate obligaiunile fa de deponeni i creditori; se menine solvabilitatea pe parcursul activitii bncii indiferent de apariia unor cheltuieli neprevzute. Aceasta este funcia de baz a capitalului statutar.
B)

Funcia operativ rezid n asigurarea bncii cu mijloace financiare care

constituie baza activitii bancare. Resursele fundamentale pentru efectuarea operaiunilor active sunt resursele atrase. n cadrul acestei funcii a capitalului propriuse asigur o baz adecvat a operaiunilor bancare n conformitate cu sarcinile bncii.
C)

Funcia de reglementare a capitalului propriu se raporteaz neaprat i la

interesul populaiei i al altor clieni ai bncii pentru o funcionare cu succes a bncii, la legile i normele n vigoare care i permit Bncii Naionale a Moldovei de a efectua controlul propriu asupra activitii bncilor comerciale. Aceste reguli presupun meninerea capitalului propriu minimal, care permite bncii s obin autorizaia pentru activitatea bancar; s existe o limit privind valoarea creditelor acordate unui debitor; s existe o suficien a capitalului raportat la activele ponderate la risc etc. Din punct de vedere teoretic, capitalul bancar ndeplinete urmtoarele funcii: protejeaz deponenii n eventualitatea insolvabilitii i lichiditii bncii;

 activitii;

absoarbe pierderile neprevzute pentru a menine ncrederea c n condiii de servete la achiziionarea de cldiri i echipamente pentru desfurarea servete ca o limit impus pentru expansiunea nejustificat a activelor.

criz banca i va putea continua activitatea;

Funcia esenial a capitalului bancar este de asigura stabilitatea bncii. Meninerea mrimii adecvate a capitalului i achiziionarea de capital sunt subiectele eseniale de care sunt preocupai managerii bncilor. n vederea satisfacerii nevoilor de capital, managementul bancar trebuie s ia n consideraie urmtoarele elemente: reglementrile bancare privind capitalul bncii; posibilitile bncii de cretere a capitalului.

Modul de constituire a capitalului este reglementat att prin Legea instituiilor financiare, ct i prin regulamentele emise de B.N.M. Conform economistului Piter Rouse capitalul bancar ndeplinete urmtoarele funcii: a) mijloc de siguran a bncii contra falimentului; b) asigur mijloacele necesare pentru crearea, organizarea i funcionarea bncii; c) este un barometru al nivelului de cretere al activitii bncii .a. 3. Componena capitalului bancar propriu. Capitalul propriu o parte necesar a resurselor financiare a oricrei ntreprinderi. Formarea capitalului prezint o etapa obligatorie, care arat nceputul activitii bncii. n acelai timp funcia, rolul i mrimea capitalului propriu al bncii au o importanta majora n comparaie cu alte domenii de antreprenoriat. Aa cum pe contul capitalului propriu bncile acoper aproximativ 10% din necesitile totale de resurse, pe cnd corporaiile ne financiare raportul acesta constituie 40-55% (in unele domenii si mai mare).
6

Aceasta specifica a bncilor este legata de un ir de conjuncturi. n primul rnd bncile prin rolul su de intermediar pe piaa financiar atrag sume mari de capital strin sub forma de depozite de la populaie, ntreprinderi i instituii guvernamentale. Tot odat ele asigura o dirijare efectiv i pstrarea acestor rezerve. Fondul de rezerva a bncilor este destinat pentru acoperirea pierderilor de la operaiunile active n acelai timp fiind utilizate pentru plata dividendelor la aciunile privilegiate i procentelor pentru obligaiunile bncii n cazul cnd nu se ajung lichiditi. Fondul de rezerva se formeaz pe contul venitului, nu mai puin de 5% de la venitul net. n rnd cu fondurile de rezerv bncile formeaz fonduri pentru dezvoltarea social a bncii. Mrimea resurselor proprii care se afl n posesia bncii determina tipurile de activiti ale bncii. Normativele economice, n general, sunt formate pe baza mrimii resurselor proprii ale bncii. Resursele proprii se folosesc pentru dezvoltarea de mai departe a bazei materiale a bncii. Pe contul acestor resurse se procura cldiri, echipamentul necesar etc. n pasivul bilanului se refera toate sursele de formare a rezervelor bancare, ce sunt acumulate i utilizate pentru efectuarea operaiunilor active. Mijloacele proprii ale bncilor reprezint totalitatea fondurilor ce asigur o independen economica i o stabilitate a funcionarii bncii. Aceste mijloace proprii sunt constituite din fondul statutar, fondul de rezerva, fondul de reevaluare a mijloacelor fixe, profitul nerepartizat din perioadele curente i precedente. Capitalul bancar e constituit din:
1. capitalul statutar compus din aciuni simple, 2. privilegiate,

3. surplus de capital si 4. beneficiu nerepartizat. Fondul de rezerva e destinat n special pentru:

plata dobnzilor pentru depozite n cazul insuficienei veniturilor; plata dividendelor fixe, anuale la aciunile privilegiate;
7

efectuarea altor cheltuieli (sponsorizri, completarea fondului de risc, etc.) Bncile emit n circulaie obligaiuni pe termen lung care sunt numite n

diferite surse diferit, anume pot fi numite: - note capitale; - obligaiuni neasigurate. Avantajele emisiunii acestor obligaiuni pentru banca consta n faptul c suma dobnzii care o pltete banca deintorilor acestor hrtii de valoare se scade din profitul impozabil, dividendele la aciuni se scad din profitul dup impozitare, aceasta fiind una din deosebirile dintre obligaiuni i aciuni. Deaceea o aa forma de atragere a resurselor e mult mai avantajoas dect emisiunea obligaiunilor, multe ri obligaiunile pe termen lung nu sunt incluse n capitalul bncii doar figureaz n componenta obligaiunilor totale ale bncii. n Republica Moldova obligaiunile pe termen lung sunt emise pe termen mai mare de cinci ani, nsa ele nu sunt incluse n capitalul bncii. Aceste hrtii formeaz doar nite obligaiuni ale bncii ce pot fi emise la valoarea nominal. Aciunile sunt hrtiile de valoare care confirma dreptul proprietarului acestei aciuni la o anumit parte a resurselor proprii a bncii, la primirea venitului din activitatea acestei bnci i de regula la dirijarea bncii. Aciunile pot fi simple i privilegiate. Toate obligaiunile simple, indiferent de timpul emiterii emisiunilor, trebuie sa posede o valoare nominala identic i s permit proprietarilor acelai volum de drepturi. Mijloacele proprii ale bncii reprezint totalitatea diferitor fonduri, care asigur o independen economic i stabilitate financiar bncii. Mijloacele proprii ale bncii sunt constituite din: 1. fondul statutar; 2. fondul de rezerv; 3. fondul de reevaluare a mijloacelor fixe; 4. fondul de stimulare; 5. parte din profitul destinat dezvoltrii; 6. profitul nerepartizat din anul curent i anii precedeni.
8

Capitalul bancar este constituit din:

a) capitalul statutar:

aciuni simple;

aciuni privilegiate;

surplusul de capital; beneficiu nerepartizat;

b) obligaiuni pe termen lung reprezint obligaiuni neasigurate pe termen

scurt. Prima dat au fost emise dup al Doilea Rzboi Mondial n SUA, apoi aceast practic a fost mprumutat i de la alte ri. n prezent i n R. Moldova bncilor liceniate li se permite de a emite datorii subordonate. Se numesc subordonate din cauza c exist o subordonare n procesul de lichidare a bncii, adic se vor rambursa mai nti datoriile fa de creditori i deponeni, n a doua instan creditorii care au cumprat aciunile neasigurate i n a treia instan datoriile fa de acionari. - mprumuturi subordonate, - note capitale i obligaiuni; - alte valori mobiliare achitate din contul realizrii aciunilor; c) rezerve: - pentru cheltuieli neprevzute; - pentru plata dividendelor; - pentru acoperirea pierderilor; - alte cheltuieli. Rezervele pot fi obligatorii i formate de bnci din propria iniiativ. Structura capitalului bancar ce se determin de organele de reglementare i de banc nu este uniform dup componena calitativ i poate fi particular modificat de direciile utilizrii profitului primit de banc. n R. Moldova : Capitalul bncii= aciuni simple + aciuni privilegiate + surplus de capital + fondul reevalurii mijloacelor fixe + beneficiu nerepartizat.
9

Capitalul propriu (statutar) al bncii este constituit din: Capitalul social se constituie din valoarea aporturilor primite de la acionari n contul achitrii aciunilor i va fi egal cu produsul valorii nominale a aciunilor plasate i numrul acestora. Toate aciunile ofer drepturi i obligaii acionarilor n funcie de tipul aciunilor deinute. Deintorilor de aciuni ordinare au Dreptul de a participa la Adunarea general a acionarilor i de a-i da votul n scopul aprobrii diferitelor instruciuni, ordine ce sunt de competena lor. Deintorii de aciuni prefereniale au dreptul de a primi dividende fixate sau nefixate la finele fiecrui an. Capitalul acionar poate fi majorat sau micorat n baza hotrrii Adunrii generale a acionarilor. Majorarea capitalului se va produce prin emiterea de noi aciuni sau prin vrsarea mijloacelor bneti n scopul majorrii valorii nominale a aciunilor existente. Micorarea capitalului acionar se va efectua n baza diminurii valorii nominale a aciunilor sau n baza rscumprrii de ctre banc de la acionari n vederea lichidrii. Surplusul de capital este format din contul diferenei de preuri n urma plasrii aciunilor i a valorii nominale att la prima emisiune, ct i la celelalte emisiuni suplimentare. Profitul nerepartizat reprezint profitul acumulat pe parcursul anului de gestiune dup impozitare i plata dividendelor. La sfritul anului de gestiune, repartizarea profitului se va aproba prin majoritatea voturilor Adunrii generale a acionarilor. Profitul poate fi distribuit n scopul lrgirii reelei bancare prin: - deschiderea de filiale, reprezentane; - pentru achitarea dividendelor acionarilor ce dein aciuni ordinare; - pentru investiii n noi tehnologii bancare; - pentru extinderea operaiunilor i serviciilor bancare etc. Profitul nerepartizat reprezint suma profitului acumulat n procesul activitii financiare, care rmne la dispoziia bncii. La sfritul anului suma rezultativ de pe conturile bncii se transfer pe contul profitului. O parte din aceast sum este folosit pentru plata dividendelor, alt parte pentru plata impozitelor i alta pentru transferul n fonduri.
10

Soldul profitului nerepartizat reprezint fondul resurselor bneti ce rmne la dispoziia administraiei bncii i a adunrii generale a acionarilor, care sunt utilizate conform planului strategic al bncii. Fondurile proprii de rezerv ale bncii trebuie s constituie nu mai puin de 25% din valoarea capitalului social al bncii, fiind format prin defalcrile anuale din profitul net pn la atingerea mrimii prevzute n statutul bncii. Volumul defalcrilor se stabilete de Adunarea general a acionarilor i trebuie s constituie nu mai puin de 5% din profitul net al societii bancare. Capitalul de rezerv este plasat de bnci n active cu lichiditate nalt, care asigur folosirea acestora n orice moment. Capitalul de rezerv este folosit numai n cazul insuficienei de profit i se repartizeaz pentru acoperirea pierderilor bncii i/sau plata dobnzii sau a altor venituri aferente obligaiunilor plasate de ea. Fondurile de rezerv ale bncii sunt de mai multe tipuri: - fond de rezerv; - fondul de risc; - fondul de reevaluare a mijloacelor fixe; - fondul de stimulare economico-material; - alte fonduri cu destinaie special. Fondurile proprii au ca obiectiv asigurarea solvabilitii, lichiditii i protejrii mpotriva riscului de credit i al ratei dobnzii, riscului valutar i a altor riscuri. Banca liceniat formeaz fondul de rezerv n scopul asigurrii, executrii obligaiunilor fa de clientel i acoperirea pierderilor neprevzute, aprute n procesul de activitate. Fondul de rezerv se formeaz conform regulamentului BNM. Fondul de rezerv este destinat pentru aa scopuri ca: 1. plata dobnzii pentru depozitele n cazul insuficienei veniturilor;
2. plata dividendelor fixe anuale la aciunile privilegiate;

3. alte cheltuieli ale bncii sponsorizri, completarea fondului de risc. Printre principiile ce necesit reglementarea mrimii capitalului bancar se disting urmtoarele: 1. limitarea riscului de faliment;
11

2. meninerea ncrederii publicului; 3. protejarea clientelei. Orice banc i determin individual mrimea resurselor proprii ce depinde de mai muli factori: - conform Legii cu privire la instituiile financiare mrimea resurselor proprii determin mrimea limit a operaiunilor bancare, de aceea de mai multe ori bncile i orienteaz activitatea pentru deservirea unui cerc determinat de clientel. Acest moment se explic prin faptul, c prin intermediul resurselor proprii disponibile, bncile trebuie s fie n stare s satisfac cerinele clienilor permaneni fr nclcarea normativelor stabilite; - mrimea resurselor proprii necesare depinde de specificul clientelei. Aa deci, ponderea majoritar a clientelei o dein debitorii mari, bncile trebuie s posede o mrime mai mare a resurselor proprii la aceeai valoare a operaiunilor active n comparaie cu bncile ce deservesc debitorii mici. n primul caz banca poart un risc mai mare aferent unui singur debitor; - mrimea resurselor proprii ale bncii comerciale depinde de caracterul operaiunilor active, efectuate de ele. Orientarea activitii spre operaiunile active cu un grad de risc mai mare necesit o mrime mai mare a resurselor proprii a acestei bnci; - resursele proprii necesare bncii i mrimea acestora depinde de nivelul de dezvoltare a pieei resurselor creditare i de politica creditar promovat de BNM. Liberalizarea politicii creditare a bncii uureaz accesul bncii comerciale la aceste resurse i se micoreaz nivelul resurselor proprii, pe cnd promovarea unei politici creditare restrictive de BNM n condiiile absenei unei piee dezvoltate determin majorarea resurselor proprii ale bncii comerciale. Exist dou metode de majorare a mrimii resurselor proprii ale bncii: - acumularea profitului; - majorarea numrului de aciuni emise. Acumularea profitului poate avea loc n dou forme:

12

- formarea accelerat a fondului de rezerv i a altor fonduri ale bncii cu capitalizarea lor ulterioar; - sumarea direct a unei pri a profitului obinut la sfritul anului la capitalul statutar. Aceast metod este mai avantajoas i mai puin costisitoare pentru banc,deoarece nu necesit cheltuieli adugtoare legate de emisiunea aciunilor. Acumularea profitului nseamn micorarea dividendelor pltite n anul gestionar acionarilor, ceea ce poate duce la nrutirea poziiei bncii pe pia. La prima etap de cucerire a unei poziii pe pia bncile sunt preocupate mai mult de problema majorrii dividendelor dect de perspectiva ndelungat de majorare a profitului. Resursele proprii ale bncii reprezint un fond de asigurare pentru acoperirea diferitor pretenii n caz de faliment i un mijloc de finanare a dezvoltrii i evoluiei operaiunilor bancare. De aceea mrimea capitalului bncii determin n mare parte comportamentul publicului cu banca respectiv. Articolul 14 al Legii cu privire la instituiile financiare se specific suma minim pe care bncile trebuie s o menin n calitate de capital reglementat i suma minim care trebuie s fie subscris i depus n capitalul bncii se stabilesc de Banca Naional. Aciunile se achit integral numai cu mijloace bneti proprii. Articolul 5 al aceleiai legi specific Banca Naional este investit cu dreptul exclusiv de a stabili i de a schimba capitalul minim pentru bnci i cota maxim a fiecrui acionar. Banca Naional poate stabili diferite niveluri ale capitalului minim al bncii n funcie de zona demografic. Cerinele trebuie s fie unice pentru bncile situate n aceeai zon. n R.Moldova bncile sunt create ca Societi pe Aciuni:
-

prima emisiune este totdeauna de tip nchis distribuirea ntre fondatori; A doua emisiune poate avea loc numai dup ce a fost achitate toate

aciunile emise prima dat. A doua emisiune poate fi att de tip nchis ct i tip deschis ceea ce este prevzut de statutul bncii sau de adunarea general a acionarilor, dac statutul nu prevede ce tip de emisiune poate efectua banca, atunci va fi o emisiune

13

public. Nu se permite emisiunea obligaiunilor pentru formarea fondului statutar, deasemenea nu se permite emisiunea simultan a aciunilor i obligaiunilor.

Obligaiunile emise nu pot depi 25% din valoarea fondului statutar. Aciunile priveligiate nu pot depi 10% din mrimea fondului statutar.

Basno C., Dardac N., Floricel C. "Moneda, credit, banci". Bucuresti 1994. Basno C., Dardac N. "Operatiuni bancare. Instrumente si tehnici de plata." Bucuresti 1996. Lucian Ionescu "Banci si operatiuni bancare". Bucuresti 1997. Simona Gaftoniuc "Practici bancare internationale". Bucuresti 1995. Tomas Mayer "Banci si activitate bancara". Bucuresti 1995. Casian Angela "Banca comerciala ca intreprindere financiara".

14

15

16