BolsaMexicanadeValores, unaopcinparaeldesarrollodeMxico una opcin para el desarrollo de Mxico

Mxicoyelmundo
Crecimientoen2011yEvolucindeExpectativasdeCrecimientodelPIBpara2012y2013

Eldesempeodelaeconomamexicanahasidosuperioraldesuprincipalsociocomercial. El desempeo de la economa mexicana ha sido superior al de su principal socio comercial

ProductoInternoBruto (CambioII2012vs.II 2006,%) ProduccinIndustrial (CambioII2012vs.II 2006,%)
15

12

7 6 5

EmpleoFormal (CambioII2012vs.II 2006,%)

Inversin (CambioII2012vs. II2006,%)

20 15

10 8 6 4 2 0 Mxico E.U.

10 4 3 2 1 0 -1 Mxico E.U. -5 Mxico E.U. 0 5

10 5 0 -5 -10 -15 Mxico* E.U.

Mxicoenlaregin
*Mxicocreceraunatasaporarribadelamediaregionalen2013.

*EstudioEconmicodeAmricaLatinayelCaribe2012

Mxico
SHCP:
C i i t b l Crecimiento balanceado entre f d t fuentes i t t internas y externas. t Ningn sector tiene problemas de balances. j p p p p Mejora de la competitividad y las perspectivas de crecimiento de mediano plazo. Reformas estructurales adicionales implicarn un crecimiento de entre 4 y 5%.
Tasasdomsticasenmnimoshistricos (%) Reservasinternacionalesen mximoshistricos (milesdemillonesdedlares)
170 160

AhorroDomestico (%delPIB)

5 aos 12.0 11.0 10.0 9.0 8.0 7.0 6.0 5.0

ene-07 sep-08

10 aos

30 aos

25.0 22.5 20.0 17.5 15.0 12.5

ene-08 ene-10 may-10 may-12 nov-08 ago-08 ago-10 mar-11 mar-09 sep-12 jun-09 oct-09 abr-08 feb-12 oct-11 dic-10 jul-11

150 140 130 120 110 100 90 80 70

nov-09

may-10

sep-12

abr-09

feb-08

dic-10

4.0 40

jul-07

feb-12

jul-11

1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

10.0

Cronologa
2008 2009 2009 2010
Reestructura del Grupo

2010 2011
Desarrollo de nuevo Desarrollodenuevo motor central AcuerdoconelCME

2012 Derivados OTC Anlisis Independiente p MILA CME Estndares Internacionales NuevoMotor Central Acceso Liquidez Latencia OPIs

IntegracinGrupo BMV

Cambios alrgimende GobiernoCorporativo lasAfores (Consejo Reformasalanorma Reformas a la norma operativa(RINOII) Independiente) Reformasalanorma operativa(RINOI) ti (RINO I) Reglasdeformador demercado Incrementode capacidadtecnolgica p g Colocacin CKDs ExpansinenChile Expansin en Chile FIBRAS Estrategiade promocindedeuda

ElMercadoMexicanoenunvistazo.
CaractersticasdelMercado
ValordeCapitalizaciny%delPIB EmpresasListadas EmisoresdeDeuda SistemaInternacionaldeCotizaciones.Acciones, ETFsydeudadisponibles CasasdeBolsa ValorOperadoPromedioDiario (Domestico+SIC) VolumenOperadoPromedioDiario (Domestico+SIC) (D i SIC) OperacionesOperadoPromedioDiario (Domestico+SIC) ActivosdeInversionistasInstitucionalesLocales Activos de Inversionistas Institucionales Locales (SIEFORES SociedadesdeInversin)*
*DatosdelaCONSARagostode2012ydeAMIBagostode2012.

$6,375,118milmillonesde pesos 41.91%delPIB(496billionsUSD) 136(conFUNO) 283 902(348acciones,430ETFsy 124instrumentosdedeuda) 33 $14,098,millones 416millonesttulos 12 416millonesttulos12 92,595operaciones12 $3,247,612millones

Capitales:AccionesyFibras
2009 2012
Acciones
Emisor/Fideicomitente FechadeEmisin Monto (Millones)** %Cap. Distribucin dela Oferta:Mex/Ext. No. de Inversionistas

ICA CEMEX CHDRAUI ACTINVR TEAK SPORT OHLMEX GFNORTE AEROMEX MEDICA ALPEK VESTA SANMEX PINFRA
*Ofertapblicasubsecuente

10JUL.2009* 23SEP.2009* 30ABR.2010 06MAY.2010 30 JUN.2010 30JUN. 2010 07OCT.2010 11NOV.2010 10FEB.2011* 14ABR. 2011 30JUN.2011 10FEB. 2012 20JUL.2012 26SEP. 2012* 05OCT.2012*

$3,000 $ $25,456 $2,354 $843 $890 $858 $11,195 $9,232 $3,891 $698 $ $10,444 $3,872 $52,806 $ , $4,434 $129,974

23.3% 17.2% 16.08% 15.00% 53.32% 61.32% 30.00% 19.36% 17.67% 23.6% 17.93% 51.20% 24.90% 16.62%
10,000 8,000 6,000 6 000 4,000 2,000 0

20/80 / 25/75 45/55 Mxico: 100% Mxico: 100% Mxico: 100% 50/50 36.4/63.6 Mxico: 100% Mxico: 100% 50/50 68.2/31.8 19/81 49 /51 /

1,265 8,748 8,020 2,180 22 1,657 3,003 4,188 3,328 995 7,887 830 9,591 56 $8,876.5mdp

Fibras:FUNO El18demarzode2011,FibraUnorealizunaofertainicialpor$3,583 mdp. d El27demarzode2012,lamismaFibrarealizunasegundaoferta pblicapor$8,876.5mdp. Actualmentecuentancon261inmuebles. Desdesucolocacin,FibraUnohapresentadounretornocercanoal 40%.

**Montosdecolocacinyporcentajedelcapitalconsobreasignacin.

$3,583mdp

AO2011

AO2012

GRUPOFINANCIEROSANTANDERMEXICO

Caractersticas delaoferta
Tipo deOferta: Clave: Precio: MontodelofertaGlobal: Secundaria Global Internacional: Mxico 18.94% y en el Extranjero el 81.06% en los Estados Unidos a travs de ADSs en la bolsa de Nueva York en el NYSE. SANMEX $31.25 $52,806635,406.25 con sobreasignacin. Secundaria: S d i Sobreasignacin: Total: Acciones: 1,469402,029 1 469402 029 220410,304 1 ,689812,333 Monto: $45,918813,406.25 $45 918813 406 25 $ 6,887822,000.00 $52,806,635,406.25

Monto delaofertaenGlobal:

Accionistas Vendedores: Inversionistas: %delCapitalsocialdela oferta considerandolasobreasignacin:

Banco Santander, S.A., Institucin de Banca Mltiple y Santusa Holding, S.L 9,591 (Se incluyen 6 afores). 24.90% Casa de Bolsa Santander, S.A. de C.V. Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V. HSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

Colocadores:

PROMOTORAYOPERADORADEINFRAESTRUCTURA

Caractersticas delaoferta
Tipo deOferta: Clave: Precio: MontodelofertaGlobal: Mixta Global Internacional: Mxico 49.26% y en el Extranjero el 50.74% mediante la Regla 144 A. PINFRA $63.00 $ 4,434,728,697 Primaria: Secundaria: Sobreasignacin: Total: 56 (Incluyendo 4 afores) 19.62% J.P. Morgan Casa de Bolsa , S.A. de C.V. Casa de Bolsa Credit Suisse (Mxico), S.A. de C.V. Casa de Bolsa Banorte Ixe, S.A. de C.V. con sobreasignacin. Acciones 18 198,534 18198 534 43012,352 9181,633 70392,519 Monto $1 146,507,642 $1146 507 642 $2709,778,176 $578442,879 $4434,728,697

Monto delaofertaenGlobal:

Inversionistas: %delCapitalsocialdela oferta considerandolasobreasignacin: Colocadores:

MEXICHEM

Caractersticas delaoferta
Tipo deOferta: Clave: Precio: MontodelofertaGlobal: Primaria Global Internacional: Mxico 40.0% y en el Extranjero el 60.0% mediante la Regla 144A y Regulacin S. MEXCHEM $60.00 $ 15,600000,000.00 considerando la sobreasignacin. Primaria: Pi i Sobreasignacin: Total: 9,186 (Se incluyen 9 afores). 12.38% Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa HSBC Casa de Bolsa S A de C V Bolsa, S.A. C.V. J.P. Morgan Casa de Bolsa , S.A. de C.V. Morgan Stanley Mxico Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V. Acciones: 226086,957 226086 957 33913,043 260000,000 Monto: $13,565217,420.00 $13 565217 420 00 $ 2,034782,580.00 $15,600000,000.00

Monto delaofertaenGlobal:

Inversionistas: %delCapitalsocialdela oferta considerandolasobreasignacin:

Colocadores:

CREDITOREAL*

Caractersticas delaoferta
Tipo deOferta: Clave: Precio: MontodelofertaGlobal: Mixta Global Internacional: Mxico 50.0% y en el Extranjero el 50.0% mediante la Regla 144A y Regulacin S. CREAL $ $ 2,425 millones. Primaria: Pi i Secundaria: Sobreasignacin: Total: Acciones: 73542,309. 73542 309 27486,772 15154,362 116183,433 Monto: $ $ $

Monto delaofertaenGlobal:

Inversionistas: %delCapitalsocialdela oferta considerandolasobreasignacin: 29.89%

(Se incluyen afores).

Colocadores:

Casa de Bolsa Banorte Ixe S A de C V Ixe, S.A. C.V. Deutsche Securities , S.A. de C.V., Casa de Bolsa J.P. Morgan Casa de Bolsa , S.A. de C.V. Barclays Capital Casa de Bolsa, S.A. de C.V.

*Probablecolocacin. * b bl l

Colocaciones de CKDs (2009-2012)

Capital Privado
Monto: 14,362 Wamex Capital W C it l Atlas Discovery Macquarie Nexxus Capital Promecap EMX AGC Controladora Latin Idea PineBridge

Bienes Races
Monto: 20,909 AMB Mxico M i PLA Inmuebles Vertex Capital 1 Mexigs 3 MRP Planigrupo Finsa

Infraestructura f
Monto: 13,477 Red Carreteras Occidente Artha Capital Infraestructura Institucional INMAR GBM NAVIX

Energa
Monto: 4,002

MONTO TOTAL FINANCIADO $52,750 MILLONES DE PESOS

Desde el nacimiento de los CKDes en el ao 2009, se han colocado 27 emisiones, el monto colocado en 2012 suma $12,680 mdp.; en ocho emisiones y tres de estas han salido al mercado bajo la modalidad de Llamadas de Capital.

Actualmente se encuentran en trmite 10 CKDes con un monto por colocar superior a los $27,000 mdp.

Deuda:ValoresdeLargoPlazo
ComportamientodelMercadodeDeudaaLargoPlazo
El mercado de deuda de largo plazo cuenta con un monto colocado de $139.8 mil mdp a travs de 92 operaciones. Destacan CFE con $13,500 mdp, RCO (Red de Carreteras de Occidente) con dos emisiones por un monto de $8,125 mdp, Bimbo y Gcarso con $5,000 mdp cada uno, la llegada de Bladex (Panam), Mexchem $5,000 mdp, TFOVIS con $4,000 mdp.

Lasolidezeconmicadelpassevereflejadaenunatendencia dereduccindetasas. Por su parte la incertidumbre mundial est plasmada en la Porsuparte,laincertidumbremundialestplasmadaenla disminucinenlosplazosdeladeudaadquirida.

Valores deLP

Acum.en circulacina Dic 11

Acum.Ene sep.12

# Emisiones Monto Emisoras

569 $952,939 mdp 188 12aos 12 6.43%anual

92 $139,800 mdp 52 7aos 7 6.19%anual

Calificacin/TasaPromedio Calificacin / Tasa Promedio

6.16 6.08 6.8 5.64 6.86 6.71 7.44 7.33 7.29

PlazoPromedio Pl P di TasaPromedio

Plazosenaos l

AAA

AA

Plazo prom.acum.vigenteaDic11
AAA 2010 AA 2011 Sep12 A

13.7 9.7

10.7 8.2

11 5.2

Plazoprom.acum.Ene Sep 12

Deuda:ValoresdeCortoPlazoyTtulosOpcionales

En el mercado de derivados se han listado 95 warrants. El comportamiento de este segmento ha tomado dinamismo desde el ao pasado en el que se listaron 59 warrants (mismo periodo) y 79 en todo el ao 2011. Hasta el mes de septiembre se realizaron 612 emisiones por un importe de $308,590 mdp., mientras que en el mismo periodo 2011, se realizaron 559 emisiones por $215,210 mdp representando un incremento en monto de 43 3% Esto lo origina: 43.3%.

Montoemitido cortoplazoasep /2012 (enmilesdemdp)

Emisoras con programas vigentes reactivan el financiamiento e incrementan los importes emitidos. El sector automotriz ha incrementado sus colocaciones. FNCOT, GCARSO y MFRISCO emiten con mayor recurrencia. recurrencia FIFOMI regresa a financiarse al mercado.
Ingresa al mercado Agrofinanzas, otorgando crditos para la produccin, acopio, comercializacin y transportacin de bienes relacionados con el sector agroalimentario, as como para la industria y servicios relacionados con el mismo.

$308

$215

Ao2011

Ao2012

Deuda:ValoresdeCortoPlazo
ComportamientodelMercadodeDeudaaCortoPlazo

Como ya lo refleja la deuda de Largo Plazo el inversionista ha ComoyaloreflejaladeudadeLargoPlazo,elinversionistaha preferidoelcortoplazodadalavolatilidadylascondiciones macroeconmicasdeotrasregiones. Hastaseptiembrede2012,sehancolocado612emisionescontra 559enelmismoperiodo2011.Unincrementodel9.5%

Valores deCP Emisiones Vigentes Monto Vigenteen circulacin* i l i * Emisoras

Dic11 146 $ , $39,342 mdp p 38 174das 5.63% Pesos

sep.12 139 $ , $44,819 mdp p 34 169das 5.54% Pesos

Calificacin/TasaPromedio Calificacin / Tasa Promedio

6.62 6.81 6.91

PlazoPromedio TasaPromedio (anual) Denominacin

6.5 5.33 5.06 4.79

6.36

6.25

Plazosendas AAA 2010 AA 2011 A Sep12

AAA

AA

Plazoprom.A sep.12

117

235

228

COMPORTAMIENTODELMERCADODEDEUDACP
CALIFICACIN*/TASAPROMEDIODIC2011
Sept12 139 5.06% Monto Vigente Emisoras PlazoPromedio TasaPromedio(anual) Denominacin TIIE 28 das $39,342084,700.00 38 174das 5.63% Pesos100% 09/2012 $44,819520,100.00 34 169 das 5.54% Pesos100% 4.81% AAA AA Dic11 A 6.36% 6.81%

TablasdeDatosCP
Dic11 Emisiones 146

CALIFICACIN*/TASAPROMEDIOSEPT2012
6.25% 6 25% 4.79% 6.91%

CALIFICACIN* AAA AA A

TASA PROMEDIO SEPT 2012 4.79% 6.25% 6.91%

AAA

AA Sep12

*empatadas a tres criterios.

COMPORTAMIENTODELMERCADODEDEUDACP
CALIFICACIN*/PLAZOPROMEDIOSEPT2012

235 117

228

AAA

AA Sep12 p

CALIFICACIN* AAA AA A

PLAZO SEPT 2012 (das)

117 235 228

*empatadas a tres criterios.

COMPORTAMIENTODELMERCADODEDEUDALP
Tablas de Datos LP Dic-11 Emisiones E i i Monto Emisoras Plazo Promedio Tasa Promedio TIIE 28 das 569 $952,939660,539.13 188 12 aos 6.43% anual 09/2012 Sept-12* 92 $139,792064,312.26 52 7 aos 6.19% anual 4.81% 6.08% 6.86% 6 86% 7.33%

CALIFICACIN*/TASAPROMEDIODIC2011

AAA

AA
Dic11

*colocacionesdel01enero2012al30deseptiembre2012

CALIFICACIN*/TASAPROMEDIOSEPTIEMBRE2012
6.71% 7.29% 5.64%

CALIFICACIN* AAA AA A

TASA PROMEDIO Sept 2012 5.64% 6.71% 6 71% 7.29%

AAA

AA Sep12

*empatadas a tres criterios.

COMPORTAMIENTODELMERCADODEDEUDALP
CALIFICACIN*/AOSPROMEDIODIC2011
13.7 10.7 11

CALIFICACIN* AAA AA A

PLAZO 2011 (aos)

13.7 10.7 11

AAA

AA Dic11

CALIFICACIN*/AOSPROMEDIOSEPT2012
9.7 8.2 82

CALIFICACIN* AAA AA A
*empatadas a tres criterios.

PLAZO SEPT 2012 (aos)

5.2

9.7 8.2 82 5.2

AAA

AA Sep12

ImportanciadelaEmpresa MedianaenlaBolsa

MercadoPotencialdeEmpresas
Fuentes de Financiamiento
13% 2% 1% 2% 0.50%
21%

Comportamiento del Crdito en la Empresa Mediana Destino de Crdito Bancario

5%

Proveedores Bco Com Bco Extranj 62% Empresas del Gpo Bca Desarr Ofc Matriz Otro
4% 2% 68%
Cap Trabajo Reest Pasivos Com Ext Inversiones Otros

20%

Motivos por los que no se utiliza el crdito

17% 28% 8% 4% 5%
Fuente: Banco de Mxico. Empresa Mediana: Ventas de 101 a 500 Mill de Pesos
Altas tasas de inters Prob demanda Prodts Neg de banca Incert sit econm Prob reestruc finan Rechazo solicitud Cartera vencida Probls competencia Otros

10% 8% 8% 12%

IntersdelaBolsaporlasEmpresas Medianas
3% 2,118,138

NodeempresasenMxicoportamao yaportacinalPIB
26% 976

Granreto:Institucionalizar yprepararalasempresasMedianas parallegaralMercadodeValores ll l d d l

No de Empresas
8% 4,043 2% 581,262 , 3% 20,946 4% 16,142 8% 10,931 10 931

%delPiB portipo deempresa

7% 1,698

2% 153,891

2% 47,601

2% 25,177 1% 24,361

02356101115162021303150511001012502515005011000+1000

Nodeempleadosporempresa

Fuente:LaNuevacara DeMxicoEndeavor

SegnelINEGIdecasi3millonesdeempresasregistradasenelpas,el97%,esdecir2.7millones,son microempresasconmenosdedosempleados. Cercade150milPYMES,el0.5%queempleanentre11y250personasgeneranel20%delPIB. 6,700empresasmedianasagrandesquegeneranel40%delPIB. Tansolo976empresasconmsdemilempleadosgeneranel 26%delPIB. 26% del PIB SegnelSIEM,17,146empresasregistradasensusistemareportanventasmayoresa30millonesdepesos anuales.

El entorno para las empresas : ms competitivo

La dinmica empresarial mundial demanda de las compaas: Expansin de mercados. Nuevas tecnologas / Innovacin. Una visin global. Asociaciones estratgicas. estratgicas Alto crecimiento.

ObjetivoPromocindeEmisorasenlaBolsa
Facilitar la integracin de la mediana empresa al mercado de valores i l impulsando f ilid d como: l d facilidades
Asesora durante el proceso. Facilidades administrativas. Promover apoyos econmicos o Programas de facilidades que impulsen a las empresas a llegar al Mercado. Cambio en la percepcin de que solo las empresas grandes llegan al q p Mercado y de que solo es para acciones. Agilidad en el proceso de inscripcin. Promocin de eventos para la colocacin. Atencin y servicio antes y despus del ingreso. Reduccin de paradigmas acerca del Mercado: Es complicado. Pierdo el control de la empresa. Altos costos costos. El proceso es complicado. Se desfamiliariza m empresa. Solo ingresan empresas muy grandes. La Bolsa es solo para acciones acciones.

ProgramadeFacilidadesyServicios
Bolsa Mexicana, adicionalmente ha diseado el Programa de Facilidades y Servicios donde se han cancelado las cuotas de inscripcin y mantenimiento para las nuevas empresas que decidan incursionar en El Mercado.
La BMV cancelar las cuotas de inscripcin y mantenimiento a nuevas empresas emisoras nacionales (CAP. CONT < 500 millones de pesos) La cancelacin de cuotas de listado y mantenimiento de valores representan descuentos d entre 20% y 25% d l costo d d t de t del t de listado y mantenimiento en BMV para la empresa en un periodo de 5 aos. Diseamos para l Di las empresas l G d la Gua de implementacin en Gobierno Corporativo y un condensado sobre sus principales estndares con los cuales una empresa puede Institucionalizarse en forma paulatina y ordenada.

ProgramaDeudaparaEmpresasMedianas
OBJETIVO El programa tiene como objetivo financiar la institucionalizacin e instalacin de Gobierno Corporativo en la empresa a travs del pago de servicios profesionales equipamiento y sistemas profesionales, que ayuden a fortalecerla para que se convierta en candidato de emisin de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores. CARACTERISTICAS El monto mximo a financiar por empresa ganadora es de hasta un 90% del costo total del programa de trabajo, o hasta 10 millones de pesos. La empresa beneficiada deber aportar como mnimo el 10% del costo total del programa de trabajo trabajo. Conceptos Financiables a. Servicios Profesionales (Gobierno Corporativo, Documentacin de Procesos, Finanzas Corporativas, Auditora y Servicios jurdicos) b. Sistemas ERP, Equipamiento y licencias de software. c. Calificacin Burstil (Realizada por alguna de las 4 calificadoras reconocidas por la CNBV) d. d Costos de emisin (Cuotas de la BMV Cuotas de la CNBV intermediarios financieros etc ) BMV, CNBV, financieros, etc.) Restricciones de Financiamiento No se podrn destinar los recursos del programa para adquirir o construir bienes inmuebles en ningn tipo de negocio; tampoco podrn ser aplicados para pagar o reestructurar pasivos; gastos de operacin y capital de trabajo de la empresa.

ProgramaDeudaparaEmpresasMedianas
PERFIL DE LAS EMPRESAS A SER BENEFICIADAS a) Empresas en etapas de expansin o consolidacin cuyo objetivo sea su fortalecimiento institucional y les permita capitalizarse a travs de la emisin de deuda en la BMV, que tengan p p ,q g intenciones de iniciar un proceso de implementacin de gobierno corporativo en los prximos 3 meses y de hacer una emisin de deuda en la Bolsa Mexicana de Valores en el segundo semestre de 2012. b) E Empresas f formalmente constituidas en M i que no pertenezcan a un h ldi nacional o l t tit id Mxico t holding i l internacional. c) Empresas que hayan facturado entre 100 y 250 millones de pesos en el ltimo ejercicio fiscal d) Cumplir con la estratificacin de Pequea y Mediana empresa definida por la Secretaria de ) p q p p Economa en el Acuerdo por el que se establece la estratificacin de las micro, pequeas y medianas empresas; publicado en el Diario Oficial de la Federacin el 30 de junio de 2009. e) Que la suma de las utilidades operativas sean positivas cuando menos los dos ltimos aos. f) E t d fi Estados financieros di t i d al menos l lti i dictaminados l los ltimos d aos. dos g) Empresas que estn al corriente en sus obligaciones fiscales. h) Empresas que no tengan antecedentes negativos en el bur de crdito. i) Capital Contable mayor a $50 millones de pesos. ) p y p ENTIDADES PARTICIPANTES Para la operacin de este programa, el Fondo PyME de la Subsecretara para la Pequea y Mediana Empresa en la Secretara de Economa destinar recursos a travs del FOCIR en su Economa, carcter de Organismo Intermedio y administrador de los recursos del Programa. AMEXCAP fungir como el Operador del Programa.

LaBolsaademsbrindaotrasfacilidades
Tambin conduce a las Empresas con otros participantes del Mercado: Casas de Bolsa de acuerdo al perfil , tamao y segmento de la Empresa. Contacta a Calificadoras del Mercado Mercado. Canaliza a firmas expertas en Gobierno Corporativo. Brinda una Gua y Cuestionario Cualitativo y Cuantitativo para evaluar previamente el grado de avance en el profesionalismo administrativo , corporativo y de Gobierno Corporativo de las empresas. Brinda una gua de implementacin para dar cumplimiento gradual y ordenado de los estndares en Gobierno Corporativo. p Todo el proceso de incursin , entrega de informacin y evaluacin de la emisin es CONFIDENCIAL. Todo el asesoramiento, seguimiento y ayuda a las Empresas es SIN COSTO.

EmpresasMedianasRompiendoParadigmas
VINTE:Desarrolla,promueve,diseayconstruyeviviendamediaalta,
mediaydeinterssocial.
ReporteAnual 2011 1,735 1,080 655 1330 173 135.5

Milesdepesos ACTIVO PASIVO CAPITAL VENTASNETAS UTILIDADDEOPERACIN UTILIDAD DE OPERACIN UTILIDADNETA

20111t 1,571 1,022 549 247 36 23

20112t 1,589 1,025 564 550 75 44

EMISOR TIPODEINSTRUMENTO FECHADEEMISION MONTOAUTORIZADO MONTODECOLOCACIN PLAZODEEMISION PLAZO DE EMISION TASADEINTERES CALIFICACIN GARANTIA

VINTE11 VINTE112 VINTE12 CB LPLAZO CBLPLAZO CBLPLAZO 31/03/2011 01/07/2011 13/07/2012 1,000 1,000 1,000 100 100 200 5AOS 5 AOS 5AOS 5 AOS 3AOS 3 AOS TIIE+1.475 TIIE+1.85 TIIE +1.75 A a3Mx/HRAA Aa3 Mx/HRAA Aa3Mx/HRAA QUIROGRAF QUIROGRAF 50%BID

EmpresasMedianasRompiendoParadigmas

Compaafarmacuticamexicanaconstituidael29deenerode1998 dedicadaalainvestigacinydesarrollo,fabricacin,distribuciny comercializacindeproductosparalasalud.

Millones de pesos ACTIVO PASIVO CAPITAL VENTAS NETAS UTILIDAD DE OPN UTILIDAD NETA

2011 2T 1,679 479 1,200 209 21 16

EMISOR TIPO DE INSTRUMENTO FECHA DE EMISION MONTO AUTORIZADO MONTO DE COLOACION PLAZO DE EMISION TASA DE INTERES CALIFICACION GARANTIA

LSCIENT CB a CP 24/06/2011 200 100 83 DAS TIIE + 2.4 mxA-3 QUIROGRAF

Institucionalizacin

Tresmomentosimportantesparaunaemisora

Acompaamiento

ImportanciaEconmicadelGobiernoCorporativo

Beneficios para las Empresas Empresas:

Institucionalizacin Transparencia Revelacindeinformacin Revelacin de informacin Procesosdesucesinestables Permanencia Accesoafuentesdefinanciamiento ydecapital Competitividad

Beneficios para los procesos de inversin y acceso para el Mercado de Valores, para el Fortalecimeinto y Desarrollo de la Empresa.

Productos
Deuda Capitales
Fibras
Bienesraces

Certificados Burstiles

Acciones Corto Plazo Mediano y L plazo CKDes Bursatilizacin

CertificadosdeCapitaldeDesarrollo: Sonttulosfiduciariosdestinados paraelfinanciamientodeunooms proyectosoparalaadquisicindeunaovarias l d i i i d i empresas. PosiblesDestinos: Infraestructura. ob a os Inmobiliarios. Aeropuertos,carreteras. Puertos. Ferrocarriles. Electricidad. Aguapotable. Proyectosdedesarrollodetecnologa. Minera. AdicionalmenteparaproyectosdeCapitalprivado.
Posibles Destinos : Obtener capital sin apalancamiento. Proyectos a muy largo plazo Admisin de nuevos socios que aporten valor agregado a la empresa o sociedad. Adquisiciones de empresas y/o fusiones. fusiones

Posibles Destinos Corto Plazo: Obtencindeliquidezinmediata. SefinanciaCapitaldetrabajo. Sepuedenreestructurarpasivos. Destino Mediano y Largo Plazo: Planesdeexpansindelaempresa Nuevosproyectos q q y q p Adquisicindemaquinarayequipo Reestructuradepasivos

MomentosImportantesdeunaEmisoraenBolsa Mexicana

PerfildelasempresasparalaEmisindedeudaenBolsa
UtilidadesyEBITDASpositivoslosltimostresaos. C tit i l l d C ConstitucinlegaldeConsejodeAdministracin. j d Ad i i t i IniciodeprcticasdeGobiernoCorporativo:
ConsejodeAdministracinformalyquesesionealmenos4vecesporao. Comitdeauditora. Comitdeprcticassocietarias.

Firma de auditora externa ( Auditor externo reconocido ) Firmadeauditoraexterna.(Auditorexternoreconocido) Capacidaddeemisindeinformacinfinancieradictaminadaenforma peridica. F Formalidadensusprocesosadministrativosyoperativos. lid d d i i t ti ti LograratravsdeunaCalificadorareconocidasurespectivacalificacin financiera.

*Nota:Elcumplimientodelperfildelaempresaylascaractersticasacubrirnosignificaqueautomticamentelaempresa puedaemitirvalores,dependedelascondicionesdelMercadoylosrequerimientosdelosinversionistasenunmomento pueda emitir valores depende de las condiciones del Mercado y los requerimientos de los inversionistas en un momento determinado.

RequisitosdeListado Acciones

LeydelMercadodeValores d l d d l

CircularnicadeEmisoras i l i d i

ReglamentoInterior

GobiernoCorporativo

Historialdeoperacin*ltimostresaos CapitalContable20millonesdeUDIS UtilidadpromediodelosltimostresaosPositiva Utilidad promedio de los ltimos tres aos Positiva ValoressujetosaOfertaPblica15%Cap.Soc.pagado NmerodeaccionesobjetodelaOfertaPblica10millonesdettulos. Nmerodeaccionistas200
*Salvo el caso de sociedades controladoras, cuyas principales subsidiarias cumplan con este requisito. Tratndose de Sociedades de nueva creacin, por fusin o escisin, este requisito deber acreditarse respecto a las sociedades fusionadas o de la Sociedad escindente, segn corresponda. La Bolsa tiene la facultad de hacer excepciones a esta regla. , g p f p g

Inversionistas

InversionistasRgimendeInversindelasSiefores
9799 Gubernamental Deuda Bancaria Corporativa Extranjera j ndices(local) Acciones(local)
Holgura+/ Holgura +/ 4%

20002004

20052007

20082010

20112012

Rentavariable

ndices(ext) Acciones(ext)
Holgura+/ 6.5%

Monedas
USD,Euro,Yen USD,Euro,Yen USD,Euro,Yen
Desarrolladas& emergentes

Derivados i d CKD/FIBRAs Commodities F.Mutuos Mandatos

Oportunidadesqueofrecealmercado
Permanencia de mi empresa
Empresa exitosa

+
En cambio

No Institucionalizacin

Empresa exitosa p

Gobierno Corporativo

Cultura Organizacional

BMV

41

VentajasdeCotizarenBolsa
Aumenta el valor de la empresa (Creacin de valor). Obtencin de reconocimiento financiero. Mejora la imagen y proyeccin. Flexibiliza las finanzas de los Accionistas de Control. Fortalece la estructura financiera. Optimiza costos financieros (diversificacin y costos). Consolida y reestructura pasi os eest ct a pasivos. Moderniza la planta productiva. Financia proyectos de inversin de largo plazo.

BolsaMexicanadeValores, unaopcinparaeldesarrollodeMxico una opcin para el desarrollo de Mxico