SUMRIO

1. DEMONSTRAES FINANCEIRAS DIVULGAES COMPLEMENTARES

1.1 EBITDA

1.1.1 Aspectos Introdutrios

A era da inovao criou mercados hipercompetitivos. Os compradores esto mais informados a respeito das ofertas dos concorrentes, mais conscientes em relao ao preo e mais exigentes quanto s caractersticas dos produtos e servios, do que em qualquer outra poca e em qualquer outro mercado.1 Este cenrio exige que o empreendedor moderno saiba colher as informaes certas a fim de que se possam reduzir as incertezas para a tomada de deciso. Percebe-se que no momento atual, a contabilidade torna-se imprescindvel na disponibilizao de ferramentais gerenciais, afinal a cincia que se preocupa com a identificao, mensurao e informao dos recursos alocados a uma determinada entidade, alm dos eventos econmicos que a afetaram e/ou que podero afetla, objetivando demonstrar sua situao econmica, financeira e fsica, satisfazendo, assim, s necessidades informativas de seus usurios na avaliao das decises a serem tomadas.2 Um dos mais dinmicos instrumentos informacionais que a contabilidade fornece a anlise econmicafinanceira consolidada atravs do clculo de ndices e subseqente exame dos mesmos. ndice a relao entre os valores de qualquer medida ou gradao que indica alguma qualidade ou caracterstica especial. 3 Ou seja, o processo de apreciao das demonstraes financeiras totalmente vinculado informao e ao disclosure, cujo fundamento est em consonncia com os objetivos da Contabilidade. Dentre dos vrios ndices contbeis existentes, um vem se destacando dentre os demais: o EBITDA. Este trabalho analisar os atributos do indicador, ponderando tambm sobre a importncia da contabilidade frente essncia informacional do EBITDA a fim de serem evitados erros de interpretao e divulgao.

1.1.2 Definio
Atualmente, entre as siglas financeiras, o EBITDA talvez seja a mais popular. EBITDA significa Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. No Brasil existe o (traduzido) LAJIDA - Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciao e Amortizao. Seu clculo bastante simples. Parte da premissa de obter informaes estritamente operacionais de uma empresa. Portanto, para seu clculo, inicia-se pelo Lucro Operacional. Assim, os Impostos sobre o lucro (taxes) no estaro inclusos no cmputo. Isso porque tanto o imposto de renda e a contribuio sobre lucro geralmente so influenciados por outros itens no operacionais.

Do Lucro Operacional, expurga-se as Receitas Financeiras e Despesas Financeiras (Interest). De uma maneira genrica, pode-se afirmar que as receitas provenientes das aplicaes no mercado financeiro so inerentes ao gerenciamento de investimentos, no relativo, portanto, a decises operacionais da empresa. Da mesma maneira, as decises que acarretam em juros so um custo de recursos, e refletem uma escolha de financiamento. Ao fim do clculo, implicar em uma sigla tambm muito conhecida que o EBIT (Earnings before Interests and Taxes), definido como o lucro que a empresa obteve proveniente das decises operacionais da organizao. A ltima etapa consiste em eliminar as depreciaes, amortizaes e exaustes (depreciation and amortization), visto que as mesmas no representam desembolso por j terem produzido efeito caixa no passado. O EBITDA demonstra, portanto, uma aproximao do fluxo de caixa gerado apenas pelas atividades bsicas de uma entidade.

1.1.3 Exemplo
A Demonstrao de Resultado de Exerccio da empresa Coelho apresenta: DRE da empresa Coelho S.A. Receita Operacional Bruta (-) Dedues da Receita Bruta (=) Receita Operacional Lquida (-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Despesas com Vendas Resultado Financeiro (=) Lucro Operacional R$ 13.000,00 (1.700,00) 11.300,00 (7.000,00) 4.300,00 (2.000,00) (1.200,00) (800,00) 2.300,00

Como j mencionado, para calcular o EBITDA, deve-se eliminar do Lucro Operacional o Resultado Financeiro e o valor total da depreciao, amortizao e exausto do Ativo Permanente que, normalmente, j est diludo tanto nas Despesas Operacionais, como nos Custos dos Produtos Vendidos. Assim, calcula-se o EBITDA seguindo o quadro abaixo: DRE da empresa Coelho S.A. Receita Operacional Bruta (-) Dedues da Receita Bruta (=) Receita Operacional Lquida (-) Custo dos Produtos Vendidos (=) Lucro Bruto (-) Despesas Operacionais Despesas com Vendas (=) EBIT (-) Despesas Operacionais (=) EBITDA (=) EBITDA em % R$ 13.000,00 (1.700,00) 11.300,00 (7.000,00) 4.300,00 (1.200,00) (1.200,00) 3.100,00 250,00 3.350,00 25,77%

1.2 DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO - DVA

Embora a gerao de lucro continue sendo uma caracterstica fundamental continuidade das empresas, as relaes intersociais existentes com a globalizao de mercados exigem conhecimento adicional

de como determinada entidade agrega valor economia do pas ou da regio onde est inserida, tornando o acesso a informao um diferencial competitivo. A Demonstrao do Valor Adicionado tem a funo de divulgar e identificar o valor da riqueza gerada pela entidade, e como essa riqueza foi distribuda entre os diversos setores que contriburam, direta ou indiretamente, para a sua gerao. O Valor Adicionado constitui-se da receita de venda deduzida dos custos dos recursos adquiridos de terceiros. , portanto, o quanto a entidade contribuiu para a formao do Produto Interno Bruto (PIB) do pas. Segundo Mrcia Martins . M de Luca, define Valor Adicionado como sendo: ... a remunerao dos esforos desenvolvidos para a criao da riqueza da empresa. Tais esforos so, em geral, os empregados que fornecem a mo-de-obra, os investidores que fornecem o capital, os financiadores que emprestam os recursos e o governo que fornece a lei e a ordem, infra-estrutura scio-econmica e os servios de apoio. Algumas empresas espontaneamente tm demonstrado interesse ou desenvolvido trabalhos no sentido de levar aos usurios uma informao de melhor qualidade, atravs do aperfeioamento dos seus relatrios ou de informaes mais completas, tais como, o BNB, FEBRABAN e outros, mas havia distores em relao a classificao de algumas contas nas suas estruturas, pois no existia uma padronizao definida da estrutura da DVA. A DVA est implicitamente contida no Balano Social, que provavelmente ser em futuro prximo obrigatrio, pois pea fundamental para informaes sociais, ambientais e econmicas sociedade. O modelo seguinte, elaborado pela Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras da USP, com instrues para o seu preenchimento, no precisa ser necessariamente seguido, pois a empresa poder ampliar e adaptar a demonstrao de acordo com seu segmento de negcio. DEMONSTRAO DO VALOR ADICIONADO DESCRIO 1 RECEITAS 1.1) Vendas de mercadorias, produtos e servios 1.2) Proviso p/ devedores duvidosos Reverso / (Constituio) 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (inclui ICMS e IPI) 2.1) Matrias-primas consumidas 2.2) Custo das mercadorias e servios vendidos 2.3) Materiais, energia, servio de terceiros e outros 2.4) Perda / Recuperao de valores ativos 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (1-2) 4 RETENES 4.1) Depreciao, amortizao e exausto 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (3-4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA 6.1) Resultado de equivalncia patrimonial R$ Mil

6.2) Receitas financeiras 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (5+6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO* 8.1) Pessoal e encargos 8.2) Impostos, taxas e contribuies 8.3) Juros e aluguis 8.4) Juros s/ capital prprio e dividendos 8.5) Lucros retidos / prejuzo do exerccio * O total do item 8 deve ser exatamente igual ao item 7. Instrues para preenchimento Como as informaes extradas so da contabilidade, devero ter como base o Princpio Contbil do Regime de Competncia de exerccios. 1 RECEITAS (soma dos tens 1.1 a 1.3) 1.1) Vendas de mercadorias, produtos e servios Inclui os valores do ICMS e IPI incidentes sobre essas receitas, ou seja, corresponde receita bruta ou faturamento bruto. 1.2) Proviso p/ devedores duvidosos Reverso/Constituio Inclui os valores relativos constituio/baixa de proviso para devedores duvidosos. 1.3) No operacionais Inclui valores considerados fora das atividades principais da empresa, tais como: ganhos ou perdas na baixa de imobilizados, ganhos ou perdas na baixa de investimentos, etc. 2 INSUMOS ADQUIRIDOS DE TERCEIROS (soma dos tens 2.1 a 2.4) 2.1) Matrias-primas consumidas (includas no custo do produto vendido) 2.2) Custo das mercadorias e servios vendidos (no inclui gastos com pessoal prprio) 2.3) Materiais, energia, servio de terceiros e outros (inclui valores relativos s aquisies e pagamentos a terceiros) Nos valores dos custos dos produtos e mercadorias vendidas, materiais, servios, energia etc., consumidos devero ser considerados os impostos (ICMS e IPI) includos no momento das compras, recuperveis ou no. 2.4) Perda / Recuperao de valores ativos

Inclui valores relativos a valor de mercado de estoques e investimentos etc. (se no perodo o valor lquido for positivo dever ser somado). 3 VALOR ADICIONADO BRUTO (diferena entre tens 1 e 2) 4 RETENES 4.1) Depreciao, amortizao e exausto Dever incluir a despesa contabilizada no perodo. 5 VALOR ADICIONADO LQUIDO PRODUZIDO PELA ENTIDADE (diferena entre os tens 3 e 4) 6 VALOR ADICIONADO RECEBIDO EM TRANSFERNCIA (soma dos tens 6.1 e 6.2) 6.1) Resultado de equivalncia patrimonial (inclui os valores recebidos como dividendos relativos a investimentos avaliados ao custo) O resultado da equivalncia poder representar receita ou despesa; se despesa, dever ser informado entre parnteses. 6.2) Receitas financeiras (incluir todas as receitas financeiras independentemente de sua origem). 7 VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR (soma dos tens 5 e 6) 8 DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO (soma dos tens 8.1 a 8.5) 8.1) Pessoal e encargos Nesse item devero ser includos os encargos com frias, 13 salrio, FGTS, alimentao, transporte etc., apropriados ao custo do produto ou resultado do perodo (no incluir encargos com o INSS veja tratamento a ser dado no item seguinte). 8.2) Impostos, taxas e contribuies Alm das contribuies devidas ao INSS, imposto de renda, contribuio social, todos os demais impostos, taxas e contribuies devero ser includos neste item. Os valores relativos ao ICMS e IPI devero ser considerados como os valores devidos ou j reconhecidos aos cofres pblicos, representando a diferena entre os impostos incidentes sobre as vendas e os valores considerados dentro do item 2 Insumos adquiridos de terceiros. 8.3) Juros e aluguis Devem ser consideradas as despesas financeiras e as de juros relativas a quaisquer tipos de emprstimos e financiamentos junto instituies financeiras, empresas do grupo ou outras e os aluguis (incluindo-se as despesas com leasing) pagos ou creditados a terceiros. 8.4) Juros s/ capital prprio e dividendos

Inclui os valores pagos ou creditados aos acionistas. Os juros sobre o capital prprio contabilizados como reserva devero constar do item lucros retidos. 8.5) Lucros retidos / prejuzo do exerccio Devem ser includos os lucros do perodo destinados s reservas de lucros e eventuais parcelas ainda sem destinao especfica.

2. REESTRUTURAO SOCIETRIA CISO, FUSO E INCORPORAO.

2.1 Processos de reestruturao societria

As Reorganizaes, Concentrao, Extino ou Dissoluo que podem ocorrer nas sociedades mercantis e financeiras. Podem se caracterizar pelos seguintes processos: 1. Dissoluo 2. Liquidao 3. Extino - incorporao - fuso - ciso 4. Transformao - quando ocorre a mudana de tipo jurdico da sociedade ( de S/A para Ltda , por ex.) DISSOLUO - o ato pelo qual se manifesta a vontade (expontnea ) ou a obrigao forcada de encerrar a existncia da Pessoa Jurdica. A dissoluo acontece por trs razoes: 1. expirao do prazo contratual; 2. deliberao dos scios de dissolver a sociedade; 3. e falncia . Decidida a dissoluo da sociedade, a Pessoa Jurdica entra em fase de liquidao. LIQUIDAO - o conjunto de atos destinados a realizar o ativo ( transforma-lo em moeda corrente disponvel ), pagar o passivo e devolver o saldo que restar aos Scios na forma da legislao comercial, ou do estatuto ou do contrato social ( PN CST 191/72 e arts. 208/218 da lei 6.404/76). Durante o perodo de liquidao subsiste a personalidade jurdica da sociedade e no se interrompe e nem se modificam suas obrigaes fiscais, quaisquer que sejam as causas da liquidao. Portanto, nesse perodo , deve o liquidante manter escriturao, levantar o balano ou balancetes peridicos, apresentar declarao, pagar tributos e pagar todas as demais obrigaes previstas na legislao tributaria e comercial.

EXTINO - finda a liquidao, a Pessoa Jurdica extingue-se. A extino da PJ , portanto, o termino de sua existncia, que decorre da baixa dos respectivos registros, das inscries e matriculas nos rgos competentes. (art. 219 da lei 6.404/76 ). Alm desta modalidade de extino, o pargrafo II do art. 219 da Lei das S/A cita trs outras maneiras que a Pessoa Jurdica extingue-se:

1. Pela incorporao; 2. fuso; ou 3. ciso.

Extingue-se a companhia: I pelo enceramento da liquidao, II Pela incorporao ou fuso, e pela ciso com verso de todo o patrimnio em outras sociedades ( art. 209 da lei 6.404/76 ) DIREITO DE RECESSO Os scios minoritrios, de acordo com o art. 137, ainda que sem direito a voto ou a voz, adquirem o direito de recesso, quando descontentes das reestruturaes processadas na Cia. O Direito de recesso consiste na prerrogativa de solicitar o seu desligamento da Cia, e ser reembolsado de seus haveres, em conseqncia vender suas aes pelo valor patrimonial da poca. Os haveres so-lhes restitudos na forma determinado pelo Estatuto da Cia, e na omisso desse, conforme determina o art. 45 das Leis das S/A O acionista tem o prazo de 30 dias para se manifestar apos a publicao do Protocolo e/ou da AGE que o aprova. A CVM, editou, por ultimo a Resoluo 319/99 ( DOU 06-12-99), em seguida corrigida pela Res. 320/99, regulando disposies pertinentes as separaes de Incorporao, Fuso e Ciso. Ai so abordados aspectos de: a. divulgao de informaes sobre esses atos incorporao, ciso e fuso ( art 2o.) b. aproveitamento econmico no tratamento do gio e desgio c. a relao de substituio das aes dos acionistas no-controladores d. obrigatoriedade de auditoria independente sobre as Demonstraes Financeiras e. sobre o contedo do relatrio da Administrao f. hipteses do exerccio abusivo do poder de controle e g. o fluxo de caixa de dividendos dos acionistas no controladores 2.2 Incorporao

Definido nos arts. 223 234 da lei das S/A, concebe-se como a operao pela qual uma ou mais sociedade so absolvidas por outra, que lhe sucede em todos os direitos e obrigaes. Conforme o art. 224, da lei das S/A, o processo de dissoluo, fuso ou ciso, requer uma srie de medidas preliminares de carter legal tais como : 1. um protocolo firmado pelos scios
7

2. a homologao e aprovao desse protocolo pela AGE, acrescido de justificativa e

exposio de motivos sobre a reorganizao da sociedade.

3. a nomeao dos peritos para avaliao dos patrimnios da sociedades envolvidas.

E no caso de incorporao dever, igualmente, ser autorizada pela AGE o aumento de capital. O Protocolo detalhando todas as condies e providencias a serem tomadas firmados pelos scios e aprovado em AG, dever conter, pelo menos, os seguintes itens:

1. o numero, espcie e classe das aes que sero atribudas aos scios e os critrios 2. 3. 4. 5. 6.
7.

8.

de relao de trocas, os elementos de ativos e passivos que formaro cada parcela do patrimnio no caso de ciso, os critrios de avaliao do patrimnio liquido, a data base da sua avaliao e o tratamento das variaes patrimoniais posteriores, a soluo a ser adotada quanto s aes e/ou cotas de capital de uma das sociedades possudas por outras, o valor do capital das sociedades a serem criadas ou do aumento ou reduo das sociedades que faro parte na operao o projeto de estatuto, ou de alteraes estatutrias, que devero se aprovados para efetivar a operao, todas as demais condies acordadas entre as partes interessadas no processo As principais justificativas - sendo essas as seguintes a) os motivos ou fins da operao e o interesse da companhia em sua efetivao b) as aes que os acionistas preferenciais recebero e as razes para a modificao de seus direitos, se houver c) a composio, aps a operao, segundo espcie e classes das aes, do capital das companhias que devero emitir aes em substituio s que devero extinguir-se c) o valor do reembolso das aes a que tm direito os acionistas dissidentes.

Esse protocolo detalhando todas as providencias e condies ser levado a Assemblia Geral Extraordinria, da qual deve receber aprovao para sua implementao. Com a aprovao do protocolo pela Assemblia Geral, inicia-se, de fato, o processo de incorporao ou de fuso ou de ciso. Os procedimentos contbeis da incorporao comeam com o levantamento dum balancete para avaliao e deciso inicial. Termina com um outro balancete aps efetivao de todas as alteraes previstas no protocolo aprovado pela AGE. e ento se procede com o zeramento das contas como segue: D - Cia X conta incorporao C - Disponibilidade C - Clientes C - Estoque C - Imveis C - Maquinas, etc... Zeradas as contas do ativo passa-se as do passivo:

D D D D D D C

- duplicatas descontadas - Depreciao - fornecedores - Emprstimos - Capital - Reserva d lucro, etc... - Cia X a conta incorporao

Depois, volta-se a lanar na incorporadora os valores dasrubricas da incorporada: D D D D D C - Disponibilidade - Clientes - Estoque - Imveis - Maquinas, etc... - Cia X conta incorporao

D - Cia X conta incorporao C - Depreciao C - Duplicatas descontadas C - Fornecedores C - Emprstimos C - Capital, etc... Aps os lanamentos acima levanta-se o balancete da Cia incorporadora. Apresentaremos alguns exemplos sobre Incorporao esquematizando o assunto em:

a. incorporao de empresas sem qualquer participao.

b. incorporao de empresas com participao total - parcial c. incorporao de empresas com gio ou desgio d. incorporao de empresas com participao pelo MEP ou e. incorporao de empresas com participao pelo Custo com - lucro ou perdas

a.

No primeiro caso tomaremos como exemplo essas duas empresas ALFA e GAMA, que a incorporadora no mantm qualquer participao societria na Segunda:

ALFA ATIVO Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Hipoteca a

2.000 18.00 0 21.00

9

GAMA ATIVO Caixa e 3.000 Bancos 16.00 Clientes 0 Mercadorias 14.00

Receber Total do Ativo PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Reservas Total do Passivo

0 Terreno 5.000 Total do 46.0 Ativo 00 PASSIVO 15.00 Fornecedores 0 Emprstimos 5.000 Capital 20.00 Lucro 0 Total do 6.000 Passivo 46.0 00

0 5.000 48.0 00 11.00 0 12.00 0 20.00 0 5.000 48.0 00

Teremos como objetivo duas noes a primeira demonstrar o processo de transferncia dos valores da incorporada para a incorporadora e a segunda, determinar e definir o montante de capital. Processo vamos zerar os saldos da incorporada com os lanamentos na conta INCORPORAO. D C INCORPORA O Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Terreno Fornecedores Emprstimos Capital Lucro 48.00 0 3.000 16.00 0 14.00 0 5.000 11.00 0 12.00 0 20.00 0 5.000 48.00 0

INCORPORA O

Estes lanamentos anulam os saldos da Empresa que est sendo incorporada e tudo fica na conta transitria de INCORPORAO. Dela iremos, com lanamentos inversos desses, apropriar na empresa incorporadora: Caixa e Bancos Clientes INCORPORAO 3.00 Fornecedo 0 res 16.0 Emprstim
10

11.00 0 12.00

Mercadorias Terreno

00 os 14.0 Capital 00 Lucro 5.00 0

0 20.00 0 5.000

Lanamentos de apropriao na Empresa Incorporadora: D C Alfa Incorporadora Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Terreno Fornecedores Emprstimos Capital Lucro 48.00 0 3.000 16.00 0 14.00 0 5.000 11.00 0 12.00 0 20.00 0 5.000 48.00 0

Alfa Incorporadora

Balano apos apropriao dos valores da Incorporada: ALFA ATIVO Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Hipoteca a Receber Terrenos Total do Ativo PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Total do Passivo 15.00 0 34.00 0 35.00 0 5.000 5.000 94.0 00 26.00 0 17.00 0 51.00 0 94.0
11

00

b.

Mas digamos que no segundo caso, a incorporadora mantivesse 100% do capital da incorporada e cujos balancetes fossem: ALFA ATIVO Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Investimentos em Gama Hipoteca a Receber Total do Ativo PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Reservas Total do Passivo GAMA ATIVO Caixa e 13.00 Bancos 0 Clientes 16.00 Mercadorias 0 Terreno 14.00 0 Total do 5.000 Ativo 48.0 00 PASSIVO Fornecedores 11.00 Emprstimos 0 Capital 12.00 Lucro 0 Total do 20.00 Passivo 0 5.000 48.0 00

2.000 18.00 0 20.00 0 25.00 0 5.000 70.0 00 15.00 0 3.000 46.00 0 6.000 70.0 00

No caso acima teriamos que primeiro eliminar a participao do capital na incorporada, e para tal faramos o seguinte lanamento: 1) Registro DE ELIMINAO DE INVESTIMENTOS NA ASSOCIADA Debita-se: PL Associada Credita-se: INVESTIMENTOS AP Associada Gama Elimina-se o investimento, antes de procedermos a incorporao. E tambm seria salutar constituir um mapa dos balanos consolidados: BET A 3.000 16.00 0 14.00 0 Som a 5.000 34.00 0 34.00 0 25.00 0
12

ALFA Caixa e Banco Clientes Mercadorias Investimentos em Gama Hipoteca a receber 2.000 18.00 0 20.00 0 25.00 0

Debit a

Credi ta

BALANO CONSOLID ADO

25.00 0

5.000 34.000 34.000 -05.000 5.000 93.000

Terreno Total Ativo Fornecedores Emprstimos Capital Reservas Lucros PL Total Passivo

5.000 70.0 00 15.00 0 5.000 46.00 0 6.000 52.00 0 70.0 00

5.000 48.0 00 11.00 0 12.00 0 20.00 0 5.000 25.00 0 48.0 00

5.000 5.000 118. 000 26.00 0 17.00 0 66.00 0 6.000 5.000 77.00 0 118. 000

20.00 0 5.000

26.000 17.000 46.000 6.000 -077.000 93.000

S apos a eliminao do investimento que se procede na incorporao. E se vai notar que o PL da Incorporadora permanecer o mesmo aps a incorporao, pois o capital da incorporada j est computado na incorporadora, antes mesmo do processo.

c.

O seguinte exemplo para explicitar o caso de incorporao em que a incorporada mantem em seu BP a figura do gio ou desgio. Os procedimentos, para quando o investimento for avaliado pela Equivalncia patrimonial e que tiver gio ou desgio procurar definir qual seja o fundamento do gio ou do desgio, e de acordo com a natureza do fundamento proceder conforme as normas a seguir: Fundamento do gio ou desgio 1- gio decorrente de valor mercado no ativo da incorporada. Tratamento na Incorporao de 1. Deve ser adicionado investimento que o gerou ao

2. gio decorrente de expectativa de resultado futuro

2. Passa para o BP da incorporadora e amortizado no tempo e nos modos a que fora projetado 3. Desgio decorrente de valor de 3. Deve ser deduzido do investimento mercado no ativo da incorporadora que o gerou ao passar para o BP da incorporadora. 4. Desgio decorrente de expectativa 4. Passa para o BP da incorporadora e de resultado futuro amortizado de acordo com que fora planejado 5. Desgio com fundamento 5. a) amortizado na investidora econmico no identificado somente pela baixa, alienao ou perecimento. b) ou ento, no processo de incorporao, lanado diretamente no resultado da incorporadora como
13

perda.

ALFA ATIVO Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Investimentos em Gama 70% Hipoteca a Receber Total do Ativo

2.000 18.00 0 20.00 0 28.00 0 9.000 77.0 00

GAMA ATIVO Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Investimento s gio Terreno Total do Ativo PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Lucro Total do Passivo

3.000 1.000 4.000 20.00 0 5.000 30.00 0 63.0 00 11.00 0 12.00 0 35.00 0 5.000 63.0 00

PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Reservas Total do Passivo

10.00 0 15.00 0 45.00 0 7.000 77.0 00

O processo aqui, no c, comea com a eliminao do investimento da incorporada. Depois observa-se os aspectos com referencia ao gio na incorporada que deve ser considerado conforme a sua natureza. O resto do processo igual aos demais casos j explicitados. No final verifica-se que o consolidado da incorporao incorporou a parte referente ao capital dos socios minoritrios e as demais rubricas que se acumulam conforme o pricipio de sucesso. Caso haja descontentamento por parte de alguns scios minoritrios o valor correspondente aos seus haveres ser registrado no Passivo Circulante para posterior ressarcimento desses. INCORPORADORA - Consolidada ATIVO Passivo Caixa e Bancos 5.000 Fornecedores Clientes 19.00 Emprstimos Mercadorias 0 Capital

21.00 0 27.00

14

Investimentos / gio (Mercado) Hipoteca a Receber Terreno Total do Ativo

24.00 Lucro 0 Reservas 25.00 0 Total do 9.000 Passivo 30.00 0 112. 000

0 52.00 0 5.000 7.000 112. 000

d.

Por fim vejamos um exemplo em que a incorporadora participa da incorporada com um investimento avaliado pelo CUSTO. Como sabido que os investimentos avaliados por custo no sofre temporariamente atualizao como o MEP, mas depois talvez de longo perodo v-se como no caso na obrigao de avalialo, e ai surge ou ganho ou perda Neste caso, toma-se o BP da Cia a ser incorporada, e compara-se o investimento contabilizado. Caso haja ganho apropria-se na incorporadora lanando-o em Outras Receitas - lucros operacionais, antes do processo de incorporao. Havendo perda lana-se no resultado da incorporadora antes do processo de incorporao ( como perdas ) 1) Registro APROPRIAO NA INCORPORADORA Debita-se: INVESTIMENTOS Credita-se: Outras receitas Lucros Operacionais No caso que haja o ganho nos investimentos, pelo mtodo de custo. 2) Registro APROPRIAO NA INCORPORADORA Debita-se: Outras Receitas DRE (Perdas com Investimentos) Credita-se: INVESTIMENTOS (Retificando) No caso que haja perdas com investimentos, pelo mtodo de custo.

2.3 Fuso
a operao pela qual se unem duas ou mais sociedades para formar uma nova, que lhes sucede em todos os direitos e obrigaes, os procedimentos legais para a fuso tambm esto previstos nos arts. 223 a 234 da Lei das S/A. A diferena entre fuso e incorporao que na incorporao desaparecem as sociedades incorporadas, mas a incorporadora, mantm-se em uma sociedade preexistente, que permanece com suas atividades normais, enquanto na fuso desaparecem todas as sociedades que se envolvem no processo de fuso e surge uma sociedade nova. Tal como se preconiza para a incorporao na fuso exige-se um protocolo aprovado pela AGE, que define em detalhes os objetivos que se almeja alcanar, e os procedimentos que se devem tomar para efetivar a fuso. ALFA (Empresa Fundida) ATIVO Caixa e Bancos Clientes GAMA (Empresa Fundida) ATIVO 2.000 Caixa e 3.000 18.00 Bancos 16.00
15

Mercadorias Imveis Hipoteca a Receber Total do Ativo

PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Reservas Total do Passivo

0 Clientes 20.00 Mercadorias 0 Terreno 25.00 0 Total do 5.000 Ativo 70.0 00 PASSIVO 15.00 Fornecedores 0 Emprstimos 5.000 Capital 46.00 Lucro 0 Total do 4.000 Passivo 70.0 00

0 14.00 0 15.00 0 48.0 00 11.00 0 12.00 0 20.00 0 5.000 48.0 00

O registro contbil na FUSAO bastante simples, pois como j foi dito, cria-se uma nova empresa atribuindo-se um capital decorrente das empresas fundidas Para se efetivar a transferncia introduz-se uma conta transitria de dissoluo das empresas que se fundem e suas contas so zeradas atravs dessa conta, como vejamos abaixo: D - Conta dissoluo C Disponibilidade de Alfa ou de Gama C - Clientes C - Imobilizado, etc... C D D D - Conta Dissoluo - Fornecedores de Alfa ou de Gama - Conta a Pagar - Capital, etc..

CONTA TRANSITRIA Ativo de Alfa Caixa e Bancos 2.000 Clientes 18.00 Mercadorias 0 Imveis 20.00 Hipoteca a Receber 0 Total do Ativo 25.00 0 5.000
16

DISSOLUO Passivo de Alfa Fornecedores 15.00 Emprstimos 0 Capital 5.000 Reservas 46.00 0 Total do 4.000 Passivo 70.0

70.0 00 Ativo de Gama Caixa e Bancos Clientes Mercadorias Terreno Total do Ativo 3.000 16.00 0 14.00 0 15.00 0 48.0 00 118. 000

00 Passivo de Gama Fornecedores 11.00 Emprstimos 0 Capital 12.00 Lucro 0 Total do 20.00 Passivo 0 5.000 48.0 00 Total 118. 000

Total

Empresa Sucessora ATIVO Caixa e Bancos 5.000 Clientes 34.00 Mercadorias 0 Imveis 34.00 Hipoteca a Receber 0 Terreno 25.00 Total do Ativo 0 5.000 15.00 0 118. 000 PASSIVO Fornecedores 26.00 Emprstimos 0 Capital 17.00 Total do Passivo 0 75.00 0 118. 000 Teremos, no caso da fuso, o mesmo esquema que fizemos para a incorporao, no que tange a natureza das sociedades fundidas: a) fuso de empresas sem quaisquer participaes societrias b) fuso de empresas com participaes societrias - parcial ou - total c) fuso de empresas que possuem investimentos avaliados pelos mtodos de - equivalncia - de custo
17

d) fuso de empresas que sem sues ativos possuem - gio ou - desgio Os procedimentos, para quando o investimento for avaliado pela Equivalncia patrimonial e que tiver gio ou desgio procurar definir qual seja o fundamento do gio ou desgio, e de acordo com a natureza do fundamento proceder conforme as determinaes que definem as normas que no quadro abaixo expormos: Fundamento do gio ou desgio Tratamento no processo de FUSO 1- gio decorrente de valor de mercado no 1. Deve ser adicionado ao RESPECTIVO ativo da fusionada. ATIVO 2. gio decorrente resultado futuro de expectativa de 2. Passa para o BP da FUNDIDA e amortizado no tempo e nos modos a que fora projetado 3. Deve ser deduzido do investimento que o gerou ao passar para o BP da FUNDIDA

3. Desgio decorrente de valor de mercado no ativo da fusionada

4. Desgio decorrente de expectativa de 4. Passa para o BP da FUNDIDA e resultado futuro amortizado de acordo com que fora planejado 5. Desgio com fundamento econmico 5. a) amortizado na investidora somente no identificado pela baixa, alienao ou perecimento. b) ou ento, no processo de FUSO e, lanado diretamente no resultado da fusionada como perda. Fuso de empresas com participao pelo MEP ou Custo No caso de existir investimentos societrios entre as empresas e esses forem avaliados pelo MEP, antes de iniciarmos o processo de FUSO, faz-se necessrio, a eliminao dos investimentos e a integralizao dos lucros e das reservas, para evitar qualquer prejuzo aos investidores. d) incorporao de empresas com participao pelo Custo com - lucro ou perdas Os investimentos avaliados pelos custos fogem do principio de competncia e desta maneira s sofrem atualizao quando so alienados ou fundidos, incorporado etc.... Assim, comumente, encontraremos sempre um valor a maior ou menor que denominamos de ganho ou perda. Nessas circunstncias o procedimento ser, antes da FUSO, apropriarmos esse valor no patrimnio da empresa competente fundida. ALFA ATIVO Caixa e Bancos Clientes ATIVO 1.500 Caixa e 18.00 Bancos
18

GAMA 3.000 1.000

Mercadorias Investimentos em Gama 10% Hipoteca a Receber Total do Ativo

0 20.00 0 3.500 17.00 0

PASSIVO Fornecedores Emprstimos Capital Total do Passivo

Clientes Mercadorias Investimento s gio Terreno Total do 60.0 Ativo 00 PASSIVO 10.00 Fornecedores 0 Emprstimos 15.00 Capital 0 Lucro 35.00 Total do 0 Passivo 60.0 00

4.000 20.00 0 5.000 30.00 0 63.0 00 11.00 0 12.00 0 35.00 0 5.000 63.0 00

Apurao se o investimento, pelo mtodo de custo contm ganho ou perda. Verificamos que o investimento consistia em 10% do PL da investidora no momento da aquisio, e isto seria 3.500, mas atualmente, esse valor chega a 10 x 40.000 = 4.000 portanto h um ganho de 500. Que deve ser apropriado a outras receitas operacionais da investidora, com lanamento: Debitando-se: Investimentos Alfa Creditando-se: Outras receitas no-operacionais 500 Registro DE ELIMINAO DE INVESTIMENTOS NA ASSOCIADA Debita-se: PL Associada Credita-se: INVESTIMENTOS 4.500 Elimina-se o investimento, antes de procedermos a fuso Os Lanamentos Contbeis do processo de FUSO: As empresas que se fundem tem suas contas zeradas atravs de uma conta transitria denominada de dissoluo. D - Conta dissoluo C - Disponibilidade C - Clientes C - Imobilizado, etc... C - Conta Dissoluo D - Fornecedores D - Conta a Pagar

19

D - Capital, etc... Observa-se trs coisas pelo menos no procedimento contbil da fuso:

1) O primeiro que a avaliao do ativo permanente dessa tem como contrapartida as

reservas de reavaliao.

2) Segundo que as depreciaes devem ser descontadas dos valores dos seus

respectivos ativos e entraro na nova Cia. pelos valores lquidos. 3) Um terceiro aspecto que deve ser levado em conta na fuso a repartio do montante das aes junto as antigos proprietrios das empresas fundidas, isso porque os valores aceitos na fuso no so, necessariamente, aqueles contbeis das empresas fundidas. Duas advertncias que se deve levar em conta nos processos de Fuso ou Incorporao ou Ciso: a) a DEPRECIAO dos bens do AP das empresas envolvidas em um dos processos deve ser, antes deste, subtrada dos valores dos respectivos bens. b) O IR e CSSL (contribuio social sobre lucro) no podem ser repassados para as empresas fundidas ou incorporada ou cindida, devero ser pagos no ato da fuso ou ciso ou incorporao e em nome da prpria empresa que deu origem a essas obrigaes.

2.4 Ciso
a operao pelo qual uma sociedade transfere parcela do seu patrimnio para uma ou mais sociedades, existentes ou constitudas para esse fim, extinguindo-se a sociedade cindida, se houve verso total do seu capital - esse tipo denomina-se, ciso total. No caso de s haver separao de parte do capital da empresa cindida, ento, denomina-se de ciso parcial. Esquematizando teramos: CISO TOTAL a) para duas (ou mais) empresas novas b) para duas (ou mais) empresas j existentes c) para uma(ou mais) empresa nova + uma(ou mais) j existente CISO PARCIAL a) com uma (ou mais) empresa Nova b) com uma (ou mais) empresa existente c) com uma (ou mais) empresa existente + uma (ou mais) Nova Para se efetuar a ciso, usa-se no procedimento contbil, paripassu como se fez nas demais operaes uma conta transitria denominada - conta especial de ciso - Cia X, e como modelo de lanamentos teramos: D - Conta especial Ciso C - Disponibilidade C - Estoque C - Investimentos, etc... D - Emprstimos a curto prazo
20

D Capital, etc... C - Conta especial Ciso CISO TOTAL a operao pela qual a sociedade transfere parcelas do patrimnio para uma ou mais sociedades, constitudas para esse fim ou j existentes, extinguindo-se a companhia cindida. CISO PARCIAL a operao pela qual a sociedade transfere apenas parte de seu patrimnio, e continua a operar com reduo de seu capital e se for o caso com modificao de seu estatuto I - Os procedimentos a serem seguidos nos livros da incorporadora Copiar o balano que serviu de base avaliao do patrimnio liquido. Os saldos desse balano serviro de base aos lanamentos contbeis da incorporao, de resultados a serem registrados nos livros da incorporadora; Prosseguir escriturando normalmente as operaes, at a data em que se efetivar a incorporao; Levantar e copiar um balancete, na data da incorporao, abrangendo as operaes realizadas no perodo compreendido entre a data base e a data da incorporao. As mutaes patrimoniais refletidas nesses balancetes, relativos ao perodo compreendido entre a data da avaliao do patrimonial liquido e a data em eu for efetivada a incorporao sero registradas nos livros da incorporadora; Aps copiados os balancetes retromencionados, transcrever no livro Dirio um termo de Esclarecimento, dando por encerrada a respectiva escriturao. II - Aplicam-se as seguintes normas no caso de prejuzos nas fuses, incorporao e ciso-: a pessoa jurdica incorporadora ou sucessora resultante de fuso ou que absorver patrimnio da cindida no poder: a) compensar os prejuzos fiscais das pessoas jurdicas incorporadas, funcionadas e cindidas, nem mesmo o prejuzo fiscal apurado na demonstrao do lucro real do perodo base encerrado em virtude do evento e. tambm no poder : b) compensar seus prprios prejuzos fiscais apurados em perodos-base anteriores ao evento, no caso de incorporao ou ciso, com lucros reais das sucedidas. c) Nas cises parciais, os prejuzos fiscais da pessoa jurdica cindida, apurados at o perodo-base encerrado em decorrncia da ciso, somente podero ser compensados, proporcionalmente parcela remanescente do patrimnio liquido. Em qualquer caso a sucessora pode continuar compensando seus prprios prejuzos fiscais com seus prprios lucros reais, observados os limites impostos pela legislao. A atual legislao do imposto de renda probe empresa a compensao de prejuzos fiscais acumulados, se ocorrer cumulativamente, entre a data da apurao e a da compensao, os fatos:

21

1 - modificao do seu controle societrio; e 2 - mudana do seu ramo de atividade. Os citados eventos no precisam ocorrer na mesma data para caracteriza o impedimento da compensao. III As principais providencias a serem tomadas junto as reparties fiscais e outras entidades. 3. AVALIAO DE INVESTIMENTOS PERMANENTES 3.1 Investimentos Temporrios e Permanentes TIPOS DE INVESTIMENTOS TEMPORRIOS PERMANENTES CONCEITO CONCEITO Aplicaes de recursos financeiros em ttulos e valores mobilirios resgatveis em determinados perodos de tempo, com o objetivo de compensar perdas inflacionrias com as disponibilidades. PRINCIPAIS TIPOS Fundos de Aplicao Imediata Fundos de Investimentos de Renda Fixa ou Varivel. Ttulos do Banco Central Ttulos do Tesouro Nacional Depsitos a Prazo Fixo Certificados de Depsito Bancrio Aes Adquiridas ou Cotadas na Bolsa de Valores Aplicaes Temporrias em Ouro Letras de cmbio Debntures Aplicaes de recursos financeiros em participaes societrias permanentes e em direitos e bens no destinados manuteno das atividades da empresa, no classificados no Ativo Circulante e no Realizvel a Longo Prazo. PRINCIPAIS TIPOS Participaes permanentes em outras empresas Incentivos fiscais Imveis no destinados a uso pela empresa Obras de arte

CLASSIFICAO CONTBIL

CLASSIFICAO CONTBIL

Ativo Circulante, subgrupos Ativo Permanente, no subgrupo Disponvel e Realizvel a Curto Prazo Investimentos. ou Crditos (Investimentos Temporrios)
22

 Ativo Realizvel a Longo Prazo, no subgrupo Crditos (Investimentos Temporrios) MTODOS DE AVALIAO

MTODOS DE AVALIAO

Custo de aquisio, acrescido de Custo de aquisio, menos proviso juros e atualizao monetria. p/ perdas provveis. Valor de mercado, se menor. Equivalncia patrimonial CONTABILIZAO Custo de aquisio Receita auferida Imposto de Renda Retido na Fonte Resgate da aplicao CONTABILIZAO Custo de aquisio do investimento Rendimentos auferidos Proviso para perdas Incentivos fiscais Baixa do investimento

3.1.1 Investimentos temporrios contabilizaes (Contabilizao) CUSTO DE AQUISIO DA APLICAO EM 30.09.X0 NO VALOR DE $ DBIT CRDITO 700,00 COM RESGATE PARA 29.03.X1 PELO VALOR DE $ 840,00 COM O IRRF DE $ 14,00 INVESTIMENTOS TEMPORRIOS 700,0 Ttulos e Valores Mobilirios 0 DISPONIBILIDADES 700,00 Bancos RENDIMENTOS AUFERIDOS DE 30.09.X0 A 31.12.X0 INVESTIMENTOS TEMPORRIOS Ttulos e Valores Mobilirios RECEITAS FINANCEIRAS Receitas sobre Outros Investimentos Temporrios RESGATE DA APLICAO EM 29.03.X1, RESTANTE DO RENDIMENTO RELATIVO A X1 E RETENO DO IRRF DISPONIBILIDADES Bancos IMPOSTOS A COMPENSAR IRRF a Compensar INVESTIMENTOS TEMPORRIOS Ttulos e Valores Mobilirios RECEITAS FINANCEIRAS Receitas sobre Outros Investimentos Temporrios DBIT CRDITO O 72,00 72,00 DBIT CRDITO O 826,0 0 14,00 772,00 68,00

PROVISO PARA PROVVEL PERDA EM 31.12.X0, CASO O VALOR DE DBIT MERCADO FOSSE $ 750,00, INFERIOR AO VALOR ATUALIZADO DE $ O

CRDITO

23

772,00 DA APLICAO NAQUELA DATA, CONSIDERANDO AINDA UMA DESPESA DE CORRETAGEM DE $ 5,00 RECEITAS FINANCEIRAS Receitas sobre Outros Investimentos Temporrios INVESTIMENTOS TEMPORRIOS Proviso para Reduo ao Valor de Mercado
Atlas,2003, So Paulo.

27,00 27,00

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Ed.

3.1.2 Principais motivos que justificam investimentos permanentes em

outras empresas Diversificao das atividades o caso de uma instituio financeira que adquire participao societria de uma indstria, para no depender apenas do mercado financeiro. Ocorre quando uma indstria automobilstica adquire o controle acionrio de uma fbrica de pneus, que era sua fornecedora. Uma indstria de fios e cabos eltricos/eletrnicos adquire participao societria em uma empresa importadora de cobre, visando garantia futura de suprimentos de cobre para sua produo. Para as empresas capitalizadas, a aplicao de recursos em outras empresas rentveis pode ser uma boa alternativa de investimento. Ocorre quando um determinado grupo econmico quer expandir rapidamente suas atividades, para aproveitar um bom momento da economia. Ao invs de construir uma nova empresa, que normalmente um processo demorado, prefere adquirir uma companhia em atividade. Acontece que um determinado grupo econmico que explora determinada atividade no Sul do Brasil, quer se expandir tambm para o Nordeste. Existe, no entanto, uma outra grande empresa que domina o mercado nordestino, no havendo mercado consumidor para a entrada de um concorrente. A soluo, portanto, tentar adquirir a empresa j existente, alternativa que pode ser mais vivel do que enfrentar um forte

Verticalizao da produo

Garantia de suprimentos de matriasprimas estratgicas

Alternativa de investimentos

Rpida expanso do grupo

Eliminao da concorrncia

24

Aquisio de marcas e patentes

Planejamento tributrio

concorrente j enraizado na regio. a situao onde existe uma empresa produzindo e comercializando um produto bastante conhecido pelos consumidores, sendo muito alto seu potencial de lucro. A empresa detentora da patente deste produto no consegue explorar todo este potencial de lucro, por falta de experincia administrativa, comercial ou insuficincia de capital para expandir suas atividades, investir em propaganda, financiar seus clientes, etc. Nestas circunstncias, talvez seja mais vantajoso vender a empresa, incluindo a patente, para um investidor com capital suficiente para alavancar as atividades. o caso de uma indstria paulista de componentes eletrnicos que ganhou uma grande concorrncia internacional, para exportao de seus produtos por diversos anos. Sabe-se que a Zona Franca de Manaus concede diversos incentivos fiscais, na forma de iseno de diversos tributos. Com certeza esta indstria paulista ganhar muito mais dinheiro se conseguir comprar o controle acionrio de uma indstria do setor j instalada em Manaus e transferir para l sua produo.

3.2 Mtodo de Custo de Aquisio MCA e Mtodo da Equivalncia Patrimonial MEP 3.2.1 Mtodo de Custo de Aquisio MCA Por este mtodo, os investimentos decorrentes de participaes societrias permanentes em outras empresas so avaliados ao preo de custo, menos proviso para perdas consideradas de natureza permanente. A sua adoo implica em que as operaes que alteram a situao patrimonial da investida no so reconhecidas ou registradas na investidora no momento de sua ocorrncia, o que ocorre apenas com base em atos formais. Assim, no mtodo de custo no importa a gerao efetiva de lucros na investida, mas as datas e os atos formais de sua distribuio, isto , deixa-se de reconhecer na empresa investidora os lucros gerados e no distribudos e outras mutaes no patrimnio da coligada ou controlada. No MCA, quando a investida declara ou distribui dividendos estes so registrados neste momento como receita na empresa.

3.2.2 Mtodo da Equivalncia Patrimonial MEP

25

o mtodo de avaliao em que a empresa investidora reconhece os resultados de seus investimentos e quaisquer variaes patrimoniais relevantes em coligadas e controladas no momento em que estes resultados so gerados nas empresas investidas e no apenas quando so distribudos na forma de dividendos, como ocorre no mtodo de custo. Assim, a Equivalncia Patrimonial pressupe a aplicao do percentual de participao no capital da investida sobre o valor do Patrimnio Lquido da coligada ou controlada. Segundo o art. 248 da Lei n 6.404/76, obrigatria a aplicao deste mtodo somente na avaliao de investimentos relevantes, assim considerados aqueles em sociedades coligadas, sobre cuja administrao a investidora tenha influncia significativa ou de que participe com 20% ou mais do capital social, e em sociedades controladas e em outras sociedades que faam parte de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum. Segundo a Instruo CVM n 247/96, este mtodo deve ser aplicado pelas companhias de capital aberto tambm em relao s empresas equiparadas s coligadas, assim consideradas: a) as sociedades quando uma participa indiretamente com 10% ou mais do capital votante da outra, sem control-la; b) as sociedades quando uma participa diretamente com 10% ou mais do capital votante da outra, sem control-la, independentemente do percentual da participao no capital total.

3.2.3 Demonstrao dos efeitos dos mtodos MCA e MEP

RESULTADOS DA CONTROLADA S/A DISCRIMINAO X0 Saldo no incio do Ano -oMais: Lucro do ano -oMais: Integralizao de Capital 10.00 Menos: Dividendos distribudos 0 Saldo no fim do ano o10.00 0 (SUBSIDIRIA X1 X2 10.00 12.0 0 00 3.000 4.80 -o0 (1.00 -o0) (1.20 12.00 0) 0 15.6 00 TOTAL) X3 X4 15.6 20.10 00 0 6.00 10.00 0 0 -o-o(1.5 (2.50 00) 0) 20.1 27.60 00 0 X3 10.0 00 20.1 00 -o4.50 0 10.1 00 X4 10.00 0 27.60 0 -o7.500 17.60 0 1,00

INVESTIMENTOS NA CONTROLADORA S/A DISCRIMINAO X0 X1 X2 Mtodo de custo 10.00 10.00 10.00 Mtodo da equivalncia 0 0 0 patrimonial 10.00 12.00 15.60 Diferena no registrada na 0 0 0 Controladora S/A -o-oNo Ano - 2.000 3.600 Acumulada o- 2.000 5.600 Valor do investimento por ao: Mtodo de custo o1,00 1,00 Mtodo da equivalncia 1,2 1,5

26

patrimonial Diferena percentual

1,00 1,0 0 0 %

0 20 %

6 56 %

1,00 2, 01 101 %

2,7 6 176%

3.2.4 Contabilizao das operaes bsicas de participaes permanentes em outras empresas. AQUISIO DE INVESTIMENTOS PERMANENTES Contabilidade Investidora Mtodo do Custo Mtodo da Equivalncia Caixa Caixa 100 100 Investimento 100 Investimento 100 Contabilidade Investida

Patrimnio Lquido e Capital e Reservas 100

APURAO DE RESULTADO PELA INVESTIDA Contabilidade Investidora Mtodo do Custo Mtodo da Equivalncia Caixa Caixa 100 100 Investimento 100 Investimento 100 20 120 Resultado Operacional 20

Contabilidade Investida

Patrimnio Lquido e Capital e Reservas 100 . 20 120 Resultado do Perodo 20

DISTRIBUIO DE DIVIDENDOS PELA INVESTIDA Contabilidade Investidora Mtodo do Custo Mtodo da Equivalncia

Contabilidade Investida

27

Caixa 100 Dividendos a Receber 15 Investimento 100 . Receita de Dividendos 15

Caixa 100 Dividendos a Receber 15 Investimento 100 20 120 . 15 105 Dividendos a Pagar 15 Patrimnio Lquido e Capital e Reservas 100 . 20 120 15 . . 105 Resultado do Perodo 20

Resultado Operacional 20

PAGAMENTO DE DIVIDENDOS Contabilidade Investidora Mtodo do Custo Mtodo da Equivalncia Caixa Caixa 100 100 15 15 Dividendos a Receber 15 15 Investimento 100 . Receita de Dividendos 15 Dividendos a Receber 15 15 Investimento 100 20 120 . 15 105

Contabilidade Investida

Dividendos a Pagar 15 15 Patrimnio Lquido e Capital e Reservas 100 . 20 120 15 . . 105 Resultado do Perodo 20

Resultado Operacional 20

NOTA: material extrado do livro Contabilidade Avanada, de Jos Hernandez Perez Junior e Lus Martins de Oliveira, da Editora Atlas, 2 Edio, 1998.

3.2.5 MEP Algumas Definies COLIGADA So coligadas as sociedades quando uma participa, com 10% (dez por cento) ou mais, do capital da outra, sem control-la, segundo o 1 do art. 243 da Lei n 6.404/76.
28

CONTROLADA Considera-se controlada a sociedade na qual a controladora, diretamente ou atravs de outras controladas, titular de direitos de scio que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores, conforme preceitua o 2 do art. 243 da Lei n 6.404/76. INVESTIMENTO RELEVANTE A relevncia determinada pela relao percentual entre o valor contbil dos investimentos no ativo da investidora e o valor do patrimnio lquido da prpria investidora na data do balano. Pelo pargrafo nico do art. 247 da Lei n 6.404/76, considera-se relevante o investimento: a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a 10% do valor do patrimnio lquido da investidora; b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a 15% do valor do patrimnio lquido da investidora. NOTA: de acordo com a Instruo CVM n 247/96, o valor contbil do investimento em coligada e controlada abrange o custo de aquisio mais a equivalncia patrimonial e o gio no amortizado, deduzido do desgio no amortizado e da proviso para perdas. Para determinao dos percentuais que caracterizam o investimento como relevante, ao valor contbil do investimento deve ser adicionado o montante dos crditos da investidora contra suas coligadas e controladas.

Assim, resumidamente, so trs tipos distintos de sociedades, quais sejam: a) controladas aquelas com participao maior que 50% do capital votante. b) coligadas aquelas com participao igual a ou maior que 10% e igual a ou menor que 50% do capital total. c) outras aquelas com participao menor que 10% do capital votante. 3.2.6 Representao grfica dos tipos de sociedades quanto a forma de participao societria de acordo com a Lei n 6.404/76

3.2.7 Representao grfica dos tipos de sociedades quanto a forma de participao societria de acordo com a instruo CVM n 247/96

29

3.2.8 Determinao do valor dos investimentos relevantes em outras empresas. Exemplo: A Investidora S/A tem investimentos em cinco outras empresas, sendo que o valor contbil de seus investimentos o seguinte: EMPRESAS VALOR PARTICIPA INVESTIDAS CONTBIL DO O NO INVESTIMENTO CAPITAL NA EMPRESA 150.000 8% A 250.000 15% NA EMPRESA 820.000 25% B 640.000 40% NA EMPRESA 380.000 90% C 2.240.000 NA EMPRESA D NA EMPRESA E TOTAL PATRIMNIO LQUIDO DA $ 6.425.000 INVESTIDORA NA MESMA DATA Para se determinar se os investimentos so relevantes para adoo do mtodo da equivalncia patrimonial, devem-se apurar as percentagens individuais e a coletiva sobre o patrimnio lquido. Isso feito somente para as coligadas (participao maior que 10%) e controladas, motivo pelo qual a Empresa A excluda, j que a participao no capital de somente 8%. Entretanto, se Investidora S/A for companhia aberta, a Empresa A poder ser equiparada coligada, se tal participao for maior ou igual a 10% do capital votante. Assim, tem-se: EMPRESAS INVESTIDAS VALOR CONTBIL DO INVESTIMENTO % SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO

30

NA EMPRESA B NA EMPRESA C NA EMPRESA D NA EMPRESA E TOTAL

250.000 820.000 640.000 380.000 2.240.000

3,89% 12,76% 9,96% 5,91% 32,52%

Nesta situao, apesar de ter apenas um caso individual acima do limite de 10% do patrimnio lquido da Investidora S/A, em seu total so superiores a 15% e, assim, o mtodo da equivalncia patrimonial ser aplicado com certeza s empresas C, D e E. Entretanto, no caso da empresa B, poder deixar de ser aplicado se, apesar de ter uma participao no capital de 15%, se tratar de coligada sobre a administrao da qual a Investidora S/A no tenha influncia. Por outro lado, se a Investidora S/A for uma companhia aberta, mesmo que no tenha essa influncia sobre a administrao da Empresa B, mas se os 15% de sua participao no capital da B corresponderem a 10% ou mais do capital votante, mesmo no controlando-a, dever avaliar seu investimento nela pelo mtodo da equivalncia patrimonial, em funo de disposio da CVM. Em havendo crditos de natureza no operacional da investidora contra as coligadas e controladas estes sero acrescidos ao valor do investimento para efeito de determinao da relevncia. NOTA: apesar de, hipoteticamente, ocorrer perda de relevncia do investimento em um determinado ano, recomendvel que haja uma uniformidade na adoo do mtodo da equivalncia no decorrer dos anos, isto , se se passou a adotar o MEP, esse mtodo deve ser mantido uniformemente, mesmo que, em certo ano, o clculo da relevncia esteja abaixo dos limites, desde que, lgico, a reduo seja considerada transitria, ou seja, no permanente. Esse tratamento previsto para os investimentos em coligadas pelas companhias abertas, nos termos do art. 8 da Instruo CVM n 247/96.

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo. 3.2.9 Tcnica de elaborao Considerando que a essncia do mtodo a participao percentual no Patrimnio Lquido da coligada ou controlada, isto , o investimento equivale a X% do capital social da investida, a seguir demonstrado um quadro que evidencia a tcnica de clculo da equivalncia: EMPRESA S INVESTID AS SOCIEDADE INVESTIDORA S/A PATRIMN % DE EQUIVALN VALOR IO PARTICIPA CIA CONTBI LQUIDO O NO PATRIMONIA L CAPITAL L
31

AJUSTE AUMENTO (DIMINUI O)

Empresa B Empresa C Empresa D Empresa E

2.625.438 4.682.927 1.427.850 560.920

15% 25% 40% 90%

393.816 1.170.732 571.140 504.828 2.640.516

250.000 820.000 640.000 380.000 2.090.00 0

143.816 350.732 (68.860) 124.828 550.516

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

3.2.10

Contabilizao do Resultado de Equivalncia Patrimonial

Como as variaes no patrimnio da coligada ou controlada devem ser registradas na investidora, tm-se os seguintes lanamentos contbeis: DBIT CRDITO O 100.0 00 100.000

Pela Equivalncia Patrimonial Positiva INVESTIMENTOS TEMPORRIOS Ttulos e Valores Mobilirios OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS Resultado Positivo da Equivalncia Patrimonial Pela Equivalncia Patrimonial Negativa OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS Resultado Positivo da Equivalncia Patrimonial INVESTIMENTOS TEMPORRIOS Ttulos e Valores Mobilirios

DBIT CRDITO O 20.00 0 20.000

3.2.11 Contabilizao no mtodo de Equivalncia Patrimonial de alguns tipos de variaes no investimento permanente e no patrimnio lquido da coligada ou controlada Considerando que o item III, do art. 248, estabelece que a diferena entre o valor do investimento, pelo mtodo da equivalncia patrimonial, e o custo de aquisio, somente ser registrada como resultado do exerccio: se decorrer de lucro ou prejuzo apurado na coligada ou controlada. se corresponder, comprovadamente, a ganhos ou perdas efetivos. no caso de companhia aberta, com observncia das normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM) Dessa forma, seguem alguns exemplos de contabilizao de variaes:
32

3.2.12 Variao na porcentagem de participao - Patrimnio Lquido das

Investidas Com vistas a no gerar distores na avaliao dos investimentos na empresa investidora, as demonstraes contbeis das investidas devem refletir todas as hipteses de ajustes (provises para impostos, participaes e contribuies sobre o lucro), de modo que seu Patrimnio Lquido e resultado econmico sejam adequados aos critrios contbeis legais. Considerando, por fim, que o PL das coligadas e controladas a base determinante do valor da equivalncia patrimonial na investidora, o art. 248, item I, da Lei n 6.404/76, determina que: o valor do Patrimnio Lquido da coligada ou da controlada ser determinado com base no balano ou balancete de verificao levantado, com observncia das normas desta Lei, na mesma data, ou at 60 (sessenta) dias, no mximo, antes da data do balano da companhia. Estas condies se aplicam, igualmente, coligada ou controlada que mantm, tambm, investimentos relevantes em outras sociedades, passveis de avaliao pelo mtodo da equivalncia patrimonial, onde seu balano j deve refletir a atualizao de tais investimentos, observando-se sempre a uniformidade de critrios contbeis. 3.2.13 Companhias no Exterior

Os procedimentos contbeis relacionados no s com a consolidao de demonstraes contbeis, mas tambm os investimentos considerados relevantes em empresas coligadas e controladas sediadas no exterior devem ser avaliados pelo mtodo da equivalncia patrimonial, cuja operacionalizao pressupe a anlise, entre outros, dos seguintes aspectos e problemas: a) contabilizao dos investimentos no exterior e na adoo da equivalncia patrimonial. b) uniformidade de critrios contbeis pelas investidas no exterior. c) tcnicas adequadas de converso das demonstraes contbeis de outras moedas para a moeda nacional. d) legislao sobre remessa de lucros e retorno do capital. 3.2.14 Resultados no realizados de operaes intercompanhias

Nos termos da Lei 6.404/76, no sero computados os resultados no realizados decorrentes de negcios com a companhia, ou com outras sociedades coligadas companhia, ou por ela controladas, com o objetivo de que somente seja reconhecido o lucro decorrente de operaes praticadas com terceiros, vez que as transaes entre a investidora e a investida no geram lucro do ponto de vista econmico no que se refere ao grupo empresarial. 3.2.15 Eliminao intercompanhias de resultados no realizados de operaes

33

DETERMINAO DO VALOR DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL DO INVESTIMENTO COM ELIMINAO DELUCROS NO REALIZADOS DE OPERAES INTERCOMPANHIAS

Exemplo: Considerando uma Controladora A que detenha 90% de uma Controlada B, em cujo balano da B demonstre um patrimnio lquido de $ 1.000, porm com a incluso de $ 100 de lucros no realizados, decorrente de transaes realizadas com a empresa A: DISCRIMINAO DOS ELEMENTOS - Patrimnio Lquido da Controlada B - Menos: Lucros no realizados de operaes Intercompanhias - Patrimnio Lquido ajustado - Porcentagem de participao - Valor da equivalncia patrimonial do investimento VALOR $ 1.000 (100) 900 90% 810

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

Assim, deduziu-se a totalidade dos lucros no realizados de vendas da Controlada `a Controladora, pois para ambas, como um conjunto, esse lucro no realizado porque no foi venda a terceiros. Entretanto, o clculo apresentado, nos termos da Lei 6.404/76 e da Instruo CVM n 01 (revogada pela Instruo CVM n 247/96), apresenta divergncias com relao tcnica correta de consolidao, o que indica, portanto, no ser a forma mais adequada. Considera-se mais correto, a aplicao da porcentagem de participao sobre o patrimnio lquido da controlada ou coligada antes da deduo dos lucros no realizados e somente depois disso, efetuar a deduo de tais lucros para se chegar ao valor da equivalncia patrimonial do investimento. Dessa forma, considerando o exemplo acima, o clculo mais adequado seria: DISCRIMINAO DOS ELEMENTOS - Patrimnio Lquido da Controlada B - Menos: Lucros no realizados de operaes Intercompanhias - Patrimnio Lquido ajustado - Porcentagem de participao - Valor da equivalncia patrimonial do investimento VALOR $ 1.000 90% 900 (100) 800

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

NOTA: deixou-se de relacionar exemplos de apurao de valores de resultados no realizados neste tpico (MEP) em funo de que isso ser feito no tpico relacionado com o estudo da consolidao de demonstraes contbeis, quando o procedimento de eliminao de resultados e operaes intercompanhias ser bastante exercitado. 3.3 gio e Desgio na aquisio de participao societria
34

A) NOES GERAIS Para os efeitos do mtodo de equivalncia patrimonial, ocorre o gio quando o preo de custo das aes for maior que seu valor patrimonial, assim como o desgio surge quando este custo for menor. Exemplo: DISCRIMINAO - Preo de custo 1.000.000 de aes - Valor patrimonial do investimento 1.000.000 de aes a $ 2,00 - gio (Desgio) VALOR $ 2.500.00 0 2.000.00 0 500.000 VALOR $ 1.500.00 0 2.000.00 0 (500.000)

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

B) SEGREGAO CONTBIL Na contabilizao dos custos de aquisio de aes ou quotas de capital de outra empresa, devem ser separados, em contas distintas, os valores relativos ao investimento pelo mtodo da equivalncia patrimonial e ao valor do gio ou desgio, como segue: PARTICIPAES PERMANENTES EM OUTRAS SOCIEDADES AVALIADAS PELO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL Valor da Equivalncia Patrimonial Valor do gio ou Desgio dos Investimentos C) DETERMINAO DE VALORES (SEGREGADO) DO PREO DE VENDAS DAS AES - Valor do patrimnio lquido contbil da empresa Investida S/A em 30.08.X0 - Mais: Diferena para mais entre o valor de mercado e o Lquido contbil do imobilizado - Patrimnio ajustado - Valor patrimonial ajustado das aes negociadas (80% das aes) - Mais: Fundo de comrcio - Preo total das aes compradas VALOR $ 343.678. 000 162.426. 000 506.104. 000 404.883. 200 100.000. 000 504.883. 200

35

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo. DO CUSTO DAS AES NA INVESTIDORA - Valor da equivalncia patrimonial (80% do Patrimnio Lquido de $ 343.678.000) - Valor do gio (por diferena) - Total pago VALOR $ 274.942. 400 229.940. 800 504.883. 200

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

D) NATUREZA E ORIGEM A Instruo da CVM e a legislao fiscal determinam a separao em subcontas do gio ou desgio em funo de sua natureza, com a indicao do fundamento econmico que lhe deu origem, tais como: por diferena entre o valor contbil e o valor de mercado de ativos da investida. por diferena entre o valor pago e o valor de mercado dos ativos da investida, proveniente de: - expectativa de resultado futuro (rentabilidade futura). - direito de explorao, concesso ou permisso delegados pelo Poder Pblico. por fundo de comrcio, intangveis e outras razes econmicas (previsto na legislao fiscal). A seguir demonstrado um sumrio da contabilizao da compra das aes pela investidora por $ 504.883.200: CONTABILIZAO DA COMPRA DAS AES NA INVESTIDORA INVESTIMENTOS PARTICIPAES PERMANENTES EM OUTRAS SOCIEDADES PELA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL Valor da equivalncia patrimonial gio dos investimentos - por diferena de valor de mercado - por expectativa de rentabilidade futura DBITO CRDITO

274.942. 400 129.940. 800 100.000. 000 504.883. 200

BANCOS OU TTULOS A PAGAR

Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

36

Alm dos aspectos j analisados, quanto a este tema devero ser estudados os seguintes tpicos: a determinao do valor do gio ou desgio, especialmente quando houver divergncias de datas na elaborao das demonstraes contbeis das empresas envolvidas. os critrios de amortizao do gio ou desgio considerando as razes econmicas que lhes deram origem, assim como o tratamento dispensado pela legislao fiscal. a reavaliao pela investida de bens que deram origem ao gio. a hiptese de gio na subscrio de capital. 3.3.1 Amortizao do gio e desgio

Exemplo: Considerando o exemplo anterior, em que na Empresa A (investidora) havia um gio de $ 129.940.800 relativo ao valor de mercado de bens da Empresa B (investida) superior ao contbil, correspondente a: ELEMENTOS PATRIMONIAIS BENS DO IMOBILIZADO Terrenos Edifcios Maquinrios SUBTOTAL ESTOQUES TOTAL DO GIO VALOR $

40.000.0 00 30.000.0 00 30.000.0 00 100.000. 000 29.940.8 00 129.940. 800 Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES,Atlas,2003, So Paulo. A amortizao do gio seria determinada como a seguir: Terrenos sem amortizao, mas com baixa total no ano de sua venda pela Empresa A. Edifcios supondo que a Empresa B deprecie seus edifcios em 4% ao ano e, que nessa data, a vida til remanescente dos edifcios que deram origem ao gio seja de 15 anos, a amortizao do gio deve ser proporcional a esse tempo remanescente; o gio deve ser amortizado em 15 anos, o que implica uma despesa anual de amortizao de $ 2.000.000 ($ 30.000.000 do gio dividido por 15 anos de vida til remanescente), ou numa taxa anual de amortizao de 6,67% ($ 2.000.000 de despesa anual de amortizao dividido pelo gio total de $ 30.000.000).

37

Maquinrios supondo que a Empresa B deprecie seu maquinrio em 10% ao ano e que, nessa data, a vida til remanescente das mquinas que deram origem ao gio seja de 6 anos, a amortizao do gio deve ser proporcional a esse tempo; o gio deve ser amortizado em 6 anos, o que implica uma despesa anual de amortizao do gio de $ 5.000.000 ($ 30.0000.000 do gio dividido por 6 anos de vida til remanescente) ou uma taxa anual de amortizao de 16,67% ($ 5.000.000 de despesa anual de amortizao dividido pelo gio total de $ 30.000.000).

Entretanto, nos trs casos acima, ser feita a baixa do saldo do gio no exerccio em que os bens forem eventualmente baixados pela Empresa B. Estoques como no so depreciados, mas realizados por venda a terceiros, a amortizao do gio ser pelo seu total de $ 29.940.800 dentro do exerccio seguinte, supondo que sejam vendidos totalmente nesse perodo subseqente. importante notar que a contabilizao da amortizao das subcontas de gio ou desgio deve ser registrada em contas separadas da do custo e, no balano, demonstradas pelo valor lquido, mas com indicao de seu valor. Enquanto que, as contrapartidas da amortizao do gio ou desgio so lanadas como despesas ou receitas operacionais, conforme o caso, no subgrupo Outras Receitas e Despesas Operacionais relativas a Lucros ou Prejuzos de Participaes em Outras Sociedades pela Equivalncia Patrimonial, na conta prpria de Amortizao.

4. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS

4.1 Consideraes gerais

A necessidade de informaes acerca das existncias por parte de quem tem a incumbncia de tomar decises cada vez mais urgente. Assim, a divulgao das transaes ocorridas no perodo (exerccio social) entre partes relacionadas, corrobora na obteno de subsdios para a tomada de decises atravs da anlise das demonstraes financeiras. O legislador, ao regulamentar as atividades das sociedades por aes e as responsabilidades do seu acionista controlador e dos seus administradores (Lei n 6.404/76 artigo 117), preocupou-se especialmente em proteger o acionista minoritrio, inserindo naquela lei dispositivos concernentes como: penalidades ao desvio de poder dos administradores, a figura do conflito de interesses, o direito de dissidncia e a divulgao (embora definida em forma incompleta) das transaes entre partes relacionadas. O art. 117 cuida especialmente da responsabilidade do acionista controlador quando ele atua com abuso de poder. Art. 117. O acionista controlador responde pelos danos causados por atos praticados com abuso de poder. 1 So modalidades de exerccio abusivo de poder: a) orientar a companhia para fim estranho ao objeto social ou lesivo ao interesse nacional, ou lev-la a favorecer outra sociedade, brasileira ou estrangeira, em
38

prejuzo da participao dos acionistas minoritrios nos lucros ou no acervo da companhia, ou da economia nacional; b) promover a liquidao de companhia prspera, ou a transformao, incorporao, fuso ou ciso da companhia, com o fim de obter, para si ou para outrem, vantagem indevida, em prejuzo dos demais acionistas, dos que trabalham na empresa ou dos investidores em valores mobilirios emitidos pela companhia; c) promover alterao estatutria, emisso de valores mobilirios ou adoo de polticas ou decises que no tenham por fim o interesse da companhia e visem a causar prejuzo a acionistas minoritrios, aos que trabalham na empresa ou aos investidores em valores mobilirios emitidos pela companhia; d) eleger administrador ou fiscal que sabe inapto, moral ou tecnicamente; e) induzir, ou tentar induzir, administrador ou fiscal a praticar ato ilegal, ou, descumprindo seus deveres definidos nesta Lei e no estatuto, promover, contra o interesse da companhia, sua ratificao pela assemblia-geral; f) contratar com a companhia, diretamente ou atravs de outrem, ou de sociedade na qual tenha interesse, em condies de favorecimento ou no eqitativas; g) aprovar ou fazer aprovar contas irregulares de administradores, por favorecimento pessoal, ou deixar de apurar denncia que saiba ou devesse saber procedente, ou que justifique fundada suspeita de irregularidade. h) subscrever aes, para os fins do disposto no art. 170, com a realizao em bens estranhos ao objeto social da companhia. (Alnea includa pela Lei n 9.457, de 5.5.1997) 2 No caso da alnea e do 1, o administrador ou fiscal que praticar o ato ilegal responde solidariamente com o acionista controlador. 3 O acionista controlador que exerce cargo de administrador ou fiscal tem tambm os deveres e responsabilidades prprios do cargo . Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes financeiras por parte de seus usurios e de quem com base nelas v tomar decises de carter econmicofinanceiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao leitor, e principalmente aos acionistas minoritrios, elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos deste tipo de transaes sobre a situao financeira e sobre os resultados da companhia. O mercado de capitais dos pases tem-se desenvolvido de forma muito acelerada nas ltimas dcadas. Com isso, os investidores requerem informaes cada vez mais urgentes sobre essas transaes, cabendo Contabilidade fornec-las. Podemos, dentre outros, relacionar os principais interessados nessas informaes geradas pela Contabilidade para tomada de decises, que so: a) Acionistas Minoritrios; b) Analista de Investimentos; c) Investidores no Mercado de Capitais. Assim, para enfatizar, pode-se dizer que a evidenciao das operaes entre partes relacionadas fundamental para atender, principalmente, o acionista minoritrio e o usurio externo, pois os analistas de investimentos e os investidores no mercado de

39

capitais so considerados usurios externos, ao passo que o acionista minoritria, mesmo sendo parte da empresa, nem sempre tem acesso s informaes necessrias a sua anlise. uma caracterstica das empresas dificultar o acesso s suas informaes internas como as transaes entre partes relacionadas. Porm, a divulgao inadequada dessas informaes por parte das empresas pode afetar as decises dos interessados na informao contbil, levando-os a no realizar determinadas transaes ou as realizando em condies adversas. Neste contexto, o papel da Contabilidade servir de meio adequado para a divulgao de todos os aspectos relevantes, possibilitando que os acionistas minoritrios, clientes, credores e demais usurios externos, tenham acesso a essas informaes e obtenham a correta situao patrimonial, financeira e econmica da empresa na qual investiram ou esto propensos a investir. Para que possamos entender adequadamente as transaes entre partes relacionadas, necessrio que saibamos, antes, quais so os principais tipos de sociedades relacionadas. Constata-se na legislao ptria que os tipos de empresas relacionadas so: Sociedades Controladas; Holding; Consrcio de Sociedades; Grupos de Sociedades; e Sociedades Controladas em Conjunto Joint Ventures.

Sociedade controlada aquela que possui a maioria do seu capital votante nas mos de uma nica pessoa, seja ele fsica ou jurdica ou um grupo de pessoas, que exercem sobre elas influncia. Holding so as sociedades que possuem como principal ou nico objetivo participar no capital social de outras sociedades. As holdings podem ser puras, mistas ou familiares. So chamadas de holdings puras aquelas que so criadas com o objetivo especifico de participar de outras sociedades. Mistas so as holdings que alm de possurem objetivos diversos, possuem o objetivo social de participar no capital social de outras sociedades. Chama-se de holding familiar quele empreendimento criado para afastar da direo dos negcios os acionistas e herdeiros inexperientes. O consrcio de sociedades est previsto na Lei n 6.404/76, nos arts. 278 e 279. Segundo esses dispositivos, o consrcio de sociedades desprovido de personalidade jurdica, operando, normalmente, em nome de cada uma das empresas que compem o consrcio. O grupo de sociedades outra figura regulado pela Lei n 6.404/76, por meio do arts. 265 a 277, cujo estudo detalhado ser feito no captulo relativo a consolidao das demonstraes contbeis. Uma Joint Venture se caracteriza pelo compartilhamento do controle societrio por diversas empresas ou investidores.
40

4.2 Conceito de partes relacionadas

O estabelecimento de critrios tendentes identificao das transaes que necessitam adequada divulgao, requer um definio precisa de partes relacionadas, bem como de quais transaes merecem tal divulgao. Partes relacionadas so aquelas entidades fsicas ou jurdicas, com as quais uma companhia tenha possibilidade de contratar em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizem as transaes com terceiros alheios companhia, ao seu controle gerencial ou qualquer outra rea de influncia. Os termos contrato e transao referem-se, neste contexto, a operaes tais como: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar, prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receber em consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros etc. Essa possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d, geralmente, entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico: entre empresas que, por via direta ou indireta, respondam ao mesmo controle societrio; entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou se beneficiar de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente; de uma empresa com seus acionistas, quotistas e administradores (quaisquer que sejam as denominaes dos cargos), e com membros da famlia, at o terceiro grau, dos indivduos antes relacionados; de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas, ou com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladas e coligadas e vice-versa; e de uma empresa com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais mantenham uma relao de dependncia econmica e/ou financeira, ou de outra natureza que permita essas transaes. Do conceito acima apresentado, depreende-se que uma das partes relacionadas exerce significativa influncia sobre a outra, fato que faz com que a parte passvel da influncia no tenha condies de tomar decises prprias, seguindo a orientao da outra parte, a que detm o controle ou comando. Assim, a sociedade ou parte controladora decide e estabelece as diretrizes de negociaes, deixando a vontade da outra sociedade a merc de sua prpria vontade e interesses. Percebe-se, ainda, da conceituao apresentada que se faz referncia a entidades fsicas ou jurdicas, isto , partes relacionadas so todas as pessoas fsicas ou jurdicas que

41

mantm vnculo entre si capaz de gerar dependncia ou influncia de uma na outra, o que acarreta a realizao de transaes que no sejam comutativas. Transaes comutativas so aquelas em que as partes se colocam em igualdade de condies, fato que no ocorre quando uma das partes envolvidas numa transao exerce controle de qualquer forma sobre a outra parte. No estamos afirmando, de maneira nenhuma, que as transaes entre partes relacionadas so realizadas em condies favorecidas a uma delas. Estamos apenas levantando a hiptese que nessas condies pode uma das partes se favorecer em detrimento da outra. Por isso, todas as transaes entre partes relacionadas devem ser evidenciadas para afastar qualquer possibilidade de alguma transao obscura passar despercebida ou ficar fora de anlise dos interessados na informao. Desta forma, os elementos necessrios para se caracterizar partes relacionadas, consoante o conceito acima apresentado, em relao a uma sociedade so: as suas empresas controladoras ou controladas; as empresas que estejam sob controle comum de uma terceira; as empresas coligadas; as empresas com acionistas ou administradores comuns, que possam influenciar ou beneficiarem-se de decises tomadas pela empresa; os diretores e acionistas majoritrios; as pessoas detentoras de poder decisrio da administrao; os clientes, fornecedores ou financiadores, com os quais sejam mantidas relaes de dependncia econmica, tecnolgica ou financeira.

4.3 Identificao das transaes

A divulgao das transaes dever observar os seguintes aspectos, sobre os quais se dar maior ou menor nfase: se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no relacionadas (quanto a preos, prazos, encargos, qualidade, etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse; e se as transaes por si ou por seus efeitos afetam ou possam a vir a afetar, de forma significativa, a situao financeira e/ou os resultados e sua correspondente demonstrao, das empresas intervenientes na operao. Entre outras transaes entre partes relacionadas que devem ser divulgadas, as a seguir listadas so de divulgao obrigatria quando constatada sua ocorrncia por parte das empresas relacionadas: Compra ou venda de produtos e/ou servios que constituem o objeto social da empresa. Alienao ou transferncia de bens do ativo. Alienao ou transferncia de direitos de propriedade industrial. Saldos decorrentes de operaes e quaisquer outros saldos a receber ou a pagar.

42

Novao, perdo ou outras formas pouco usuais de cancelamento de dvidas. Prestao de servios administrativos e/ou qualquer forma de utilizao da estrutura fsica ou de pessoal de uma empresa pela outra ou outras, com ou sem contraprestao. Avais, fianas, hipotecas, depsitos, penhores ou quaisquer outras formas de garantias. Aquisio de direitos ou opes de compra ou qualquer outro tipo de benefcio e seu respectivo exerccio. Quaisquer transferncias no remuneradas. Direitos de preferncia subscrio de valores mobilirios. Emprstimos e adiantamentos, com ou sem encargos financeiros, ou a taxas favorecidas. Recebimentos ou pagamentos pela locao ou comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza. Manuteno de quaisquer benefcios para funcionrios de partes relacionadas, tais como: planos suplementares de previdncia social, plano de assistncia mdica, refeitrio, centros de recreao, etc. Limitaes mercadolgicas e tecnolgicas.

4.4 Critrios de divulgao

Os saldos existentes data do balano e as transaes ocorridas que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes financeiras como segue. Saldos e transaes inseridos no contexto operacional habitual das empresas devem ser classificados em conjunto com os saldos e transaes da mesma natureza. Saldos e transaes no inseridos no contexto operacional devem ser classificados em itens separados. A divulgao de tais operaes pode ser feita no corpo das demonstraes financeiras ou em notas explicativas. Em qualquer caso, deve-se fornecer detalhes suficientes para identificao das partes relacionadas e de quaisquer relevantes ou no estritamente comutativas em relao a tais transaes. Deve-se enfatizar se as transaes foram realizadas a valores e prazos correntes no mercado, isto , em condies comutativas. Os saldos das transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a empresa mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica devero ser divulgados com uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, financiamentos, etc.) ou em nota especfica. Todavia, nas demonstraes financeiras consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com partes relacionadas, j que eles so eliminados no processo de consolidao. Entretanto, tanto as transaes com a pessoa fsica dos administradores

43

e/ou controladores, como as operaes que revelam dependncia econmica e/ou financeira, no so eliminadas no referido processo; portanto, esses montantes devem ser revistos, desta vez em relao com a significncia dos saldos consolidados.

4.5 Aspectos Legais

4.5.1 Lei das S.A. Em relao aos administradores Art. 154. O administrador deve exercer as atribuies que a lei e o estatuto lhe conferem para lograr os fins e no interesse da companhia, satisfeitas as exigncias do bem pblico e da funo social da empresa. ... 2 vedado ao administrador: ... b) sem prvia autorizao da assemblia geral ou do conselho de administrao, tomar por emprstimo recursos ou bens da companhia, ou usar, em proveito prprio, de sociedade em que tenha interesse, ou de terceiros, os seus bens, servios ou crdito; ... Art. 156. vedado ao administrador intervir em qualquer operao social em que tiver interesse conflitante com o da companhia, bem como na deliberao que a respeito tomarem os demais administradores, cumprindo-lhe cientific-los do seu impedimento e fazer consignar, em ata de reunio do conselho de administrao ou da diretoria, a natureza e extenso do seu interesse. 1 Ainda que observado o disposto neste artigo, o administrador somente pode contratar com a companhia em condies razoveis ou eqitativas, idnticas s que prevalecem no mercado ou em que a companhia contrataria com terceiros. ... Art. 245. Os administradores no podem, em prejuzo da companhia, favorecer sociedade coligada, controladora ou controlada, cumprindo-lhes zelar para que as operaes entre as sociedades, se houver, observem condies estritamente comutativas, ou com pagamento compensatrio adequado; e respondem perante a companhia pelas perdas e danos resultantes de atos praticados com infrao ao disposto neste artigo. ... Art. 247. As notas explicativas dos investimentos relevantes devem conter informaes precisas sobre as sociedades coligadas e controladas e suas relaes com a companhia, indicando: I a denominao da sociedade, seu capital social e patrimnio lquido; II o nmero, espcies e classes de aes ou quotas de propriedade da companhia, e o preo de mercado das aes, se houver; III o lucro lquido do exerccio; IV os crditos e obrigaes entre a companhia e as sociedades coligadas e controladas; V o montante das receitas e despesas em operaes entre a companhia e as sociedades coligadas e controladas. Pargrafo nico. Considera-se relevante o investimento:

44

a) em cada sociedade coligada ou controlada, se o valor contbil igual ou superior a dez por cento do valor do patrimnio lquido da companhia; b) no conjunto das sociedades coligadas e controladas, se o valor contbil igual ou superior a quinze por cento do valor do patrimnio lquido da companhia. 4.5.2 CVM A CVM, sobre o assunto, aprovou atravs da Deliberao n 26/86 o Pronunciamento do IBRACON denominado Transaes entre Partes Relacionadas: 1. Uma das evidentes intenes do legislador, ao regulamentar as atividades das sociedades por aes e as responsabilidades do seu acionista controlador e dos seus administradores (Lei n 6.404/76 - artigo117), foi a da proteo do acionista minoritrio. neste contexto que se inserem dispositivos tais como: as penalidades ao desvio de poder dos administradores, a figura do conflito de interesses, o direito de dissidncia e, sem dvida alguma, a divulgao (embora definida em forma incompleta) das transaes entre partes relacionadas. 2. Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes financeiras por parte de seus usurios e de quem com base nelas v tomar decises de carter econmico-financeiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao leitor, e principalmente aos acionistas minoritrios, elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos deste tipo de transaes sobre a situao financeira e sobre os resultados da companhia. Conceituao 3. Para poder estabelecer os critrios para identificao das transaes que devem ser divulgadas e a extenso dessa divulgao, mister definir dois conceitos fundamentais: transaes que merecem divulgao (ou, ao menos, especial ateno). 4. Partes relacionadas podem ser definidas, de um modo amplo, como aquelas entidades, fsicas ou jurdicas, com as quais uma companhia tenha possibilidade de contratar, no sentido lato deste termo, em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizam as transaes com terceiros alheios companhia, ao seu controle gerencial ou a qualquer outra rea de influncia. Os termos contrato e transaes referem-se, neste contexto, a operaes tais como: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar, prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receberem consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros etc. Em geral, a referida possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico:

45

entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar e/ou se beneficiar de determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente; de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas ou, com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladoras e coligadas e vice-versa; e se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no relacionadas(quanto a preos, prazos, encargos, qualidade etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse, e Recebimentos ou pagamentos pela locao ou comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza. Limitaes mercadolgicas e tecnolgicas.

OPINIO DO IBRACON Critrios de divulgao 8. Os saldos existentes data do balano e as transaes ocorridas que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes financeiras como segue: Saldos e transaes no inseridos no contexto operacional normal devem ser classificados em itens separados. 9. A referida divulgao pode ser feita no corpo das demonstraes financeiras ou em notas explicativas, qual seja o mais prtico, respeitada a condio de fornecer detalhes suficientes para identificao das partes relacionadas e de quaisquer condies essenciais ou no estritamente comutativas inerentes s transaes em pauta. Deve ser indicado, em todos os casos, se as transaes foram feitas a valores e prazos usuais no mercado ou de negociaes anteriores que representam condies comutativas. 10. No caso de transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a empresa mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica, os saldos ou os montantes das operaes efetuadas durante o exerccio devero ser divulgados como uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, financiamentos etc.) ou em nota especfica. 11. Por fim, deve-se ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstraes financeiras pressupe um fator importante no processo de tomada de deciso quanto divulgao ou no das transaes com partes relacionadas, que a relevncia dos mesmos. Deve-se medir convenientemente a relevncia de quaisquer discrepncias ou variaes em relao s prticas aceitas decorrentes daquelas transaes, antes de se decidir pela sua divulgao. 12. Nas demonstraes financeiras consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com partes relacionadas, j que eles so eliminados no processo de consolidao. Entretanto, tanto as transaes com a pessoa fsica dos

46

administradores e/ou controladores, como as operaes que revelam dependncia econmica e/ou financeira, no so eliminadas no referido processo; porquanto, esses montantes devem ser revistos, desta vez em relao com a significncia dos saldos consolidados. Aplicao deste pronunciamento 13. Este procedimento dever ser aplicado em demonstraes financeiras com exerccios sociais encerrados a partir de 1 de junho de 1986; entretanto, sua aplicao imediata encorajada. 4.5.3 CFC O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), por meio da RESOLUO CFC N 973/03, que aprova a Norma Brasileira de Contabilidade - NBC T 17 Partes Relacionadas, assim se expressa sobre o assunto: Esta norma estabelece critrios e procedimentos especficos de divulgao de informaes relativas a partes relacionadas e se aplica a quaisquer demonstraes contbeis ou informaes contbeis elaboradas para quaisquer fins. Para permitir uma adequada interpretao das demonstraes contbeis por parte de seus usurios e de quem, com base nelas, v tomar decises de carter econmico-financeiro, necessrio que as transaes entre partes relacionadas sejam divulgadas de modo a fornecer ao usurio e, principalmente, aos acionistas ou scios minoritrios elementos informativos suficientes para compreender a magnitude, as caractersticas e os efeitos dessas transaes sobre a situao patrimonial e financeira e sobre os resultados da entidade. A administrao da entidade responsvel pela identificao e divulgao das partes relacionadas e das transaes com tais partes. Essa responsabilidade exige que a administrao implante sistemas contbeis e de controle interno adequados, para assegurar que as transaes com partes relacionadas possam ser identificadas nos registros contbeis ou extra-contbeis e apropriadamente divulgadas nas demonstraes contbeis e em outras informaes contbeis elaboradas para quaisquer fins. ALCANCE Esta norma aplica-se s divulgaes de transaes entre uma entidade e suas partes relacionadas, com relao aos aspectos contbeis, no se estendendo: a) aos estudos para determinao da anlise dos preos de transferncia requeridos pela legislao fiscal para as transaes praticadas com entidades ligadas fora do Brasil; e b) ao tratamento contbil e divulgao de informaes sobre investimentos em controladas e coligadas. Esta norma aplica-se somente s relaes entre as partes relacionadas descritas a seguir:

47

a) entidades que, direta ou indiretamente, por meio de uma ou mais entidades intermedirias, controlam a entidade que apresenta suas demonstraes contbeis, ou so por ela controladas, ou esto sob controle comum. Uma entidade controlada quando a entidade controladora, direta ou por meio de outras controladas, titular de direitos de scios e/ou quotistas que lhe assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger a maioria dos administradores. Uma entidade coligada quando uma participa com 10% ou mais do capital da outra, sem a controlar. Uma entidade ligada quando, por alguma forma, existe relao entre as entidades, seja pelo fato de serem coligadas ou controladas ou por manterem acionistas e/ou quotistas em comum; b) pessoas que possuem, direta ou indiretamente, influncia no poder de voto da entidade, tendo com isso uma influncia significativa sobre a entidade e os membros mais prximos da famlia dessas pessoas; c) pessoas-chave da administrao, isto , pessoas que tm autoridade e responsabilidade de planejar, dirigir e controlar as atividades da entidade, inclusive diretores e executivos das entidades e membros prximos da famlia de tais pessoas; e d) entidades nas quais influncia substancial no poder de voto seja detida, direta ou indiretamente, por quaisquer das pessoas descritas em b ou c acima, ou entidades sobre as quais tais pessoas possam exercer influncia significativa. Isto inclui entidades controladas por seus diretores ou seus principais acionistas da entidade e entidades que tm um membro-chave da administrao em comum. No contexto desta norma, no se consideram partes relacionadas: a) duas entidades simplesmente porque tm um diretor em comum; mas necessrio considerar a possibilidade e avaliar a probabilidade de que o diretor possa ser capaz de afetar as diretrizes de ambas as entidades nas transaes entre si; b) financiadores, companhias de utilidade pblica, sindicatos e rgos e agncias governamentais, no curso de suas transaes normais com uma entidade, embora essas transaes possam resultar em acordos que venham a influenciar o processo decisrio da entidade; e c) um nico cliente, fornecedor, concessionrio, distribuidor ou agente geral, com o qual a entidade mantm um volume significativo de negcios, meramente em razo da dependncia econmica. Os seguintes termos so usados nesta norma com os seus significados: a) transao entre partes relacionadas uma transferncia de recursos ou obrigaes entre partes relacionadas, ainda que a ttulo gratuito; b) controle titularidade, direta ou indireta, por intermdio de outras entidades, de direitos de scio que assegurem, de modo permanente, preponderncia nas deliberaes sociais e o poder de eleger ou destituir a maioria dos administradores ou por disposio estatutria ou por efeito de contrato ou acordo, as polticas financeiras e operacionais da administrao da entidade; c) influncia significativa participao nas decises sobre as polticas financeiras e operacionais de uma entidade, mas no o controle dessas polticas. A influncia significativa pode ser exercida de diversas maneiras, geralmente pela

48

representao no conselho de administrao, mas tambm, por exemplo, pela participao no processo de definio das diretrizes, transaes relevantes intercompanhias, intercmbio de pessoas da administrao ou dependncia de informaes tcnicas. A influncia significativa pode ser conseguida por meio de participao acionria, disposies estatutrias ou acordo de acionistas, como no caso de sociedades nas quais a entidade exera influncia sobre as decises da administrao, embora no tenha participao direta ou indireta, mas dela usufrui benefcios ou assume riscos; e d) membros mais prximos da famlia so o cnjuge ou companheiro(a), e os parentes em linha reta, ou colateral ou transversal, at o terceiro grau, e os parentes por afinidade at o segundo grau. Partes relacionadas so definidas, de um modo amplo, como aquelas entidades, pessoas fsicas ou jurdicas com as quais uma entidade tenha possibilidade de contratar, no sentido lato deste termo, em condies que no sejam as de comutatividade e independncia que caracterizam as transaes com terceiros alheios entidade, ao seu controle gerencial ou a qualquer outra rea de influncia. Os termos contrato e transaes referem-se, neste contexto, a operaes tais como: comprar, vender, emprestar, tomar emprestado, remunerar, prestar ou receber servios, condies de operaes, dar ou receber em consignao, integralizar capital, exercer opes, distribuir lucros, etc. Em geral, a referida possibilidade de contratar em condies que no as de comutatividade e independncia se d entre entidades nas quais uma delas, ou seus acionistas ou scios controladores, detm participao a lhes assegurar preponderncia nas deliberaes sociais da outra. Mas o conceito de partes relacionadas deve estender-se, tambm, ao relacionamento econmico: a) entre empresas que, por via direta ou indireta, respondam ao mesmo controle societrio; b) entre empresas com administradores comuns ou que possam influenciar determinadas decises nas referidas empresas, tomadas em conjunto ou individualmente, ou que possam se beneficiar destas decises; c) de uma empresa com seus acionistas, quotistas e administradores (quaisquer que sejam as denominaes dos cargos), e com membros mais prximos da famlia dos indivduos antes relacionados; d) de uma empresa com suas controladas diretas ou indiretas e coligadas, ou com acionistas, quotistas ou administradores de suas controladoras e coligadas e viceversa; e e) de uma empresa com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais mantenham uma relao de dependncia econmica e/ou financeira, ou de outra natureza que permita essas transaes, quaisquer que sejam, sem a observncia da independncia e comutatividade. As definies de partes relacionadas e transaes com partes relacionadas soportanto, no sentido de que partes so consideradas relacionadas se uma delas puder controlar a outra ou se exercer influncia significativa sobre as decises financeiras e operacionais tomadas por essa outra.

49

Transaes com partes relacionadas envolvem transferncias de recursos ou obrigaes entre si, a ttulo oneroso ou no. Essa definio no esgota necessariamente, os elementos a serem levados em conta para a identificao das partes que devem ser qualificadas como relacionadas, nem restringem as informaes que devem ser divulgadas devido aos requerimentos previstos em lei ou por rgos reguladores. Ao considerar cada relacionamento possvel entre partes relacionadas, a ateno deve ser dirigida para a substncia do relacionamento, e no meramente para a sua forma legal. RELACIONAMENTO ENTRE PARTES RELACIONADAS O relacionamento entre partes relacionadas normal nos negcios. Neste sentido, entidades freqentemente exercem uma parte de suas atividades por meio de controladas ou coligadas e adquirem participao em outras entidades com propsitos de investir ou por motivos comerciais que so de proporo suficiente para que a investidora controle ou exera influncia significativa sobre as decises financeiras e operacionais da investida. O relacionamento entre partes relacionadas pode ter efeito sobre a posio patrimonial e financeira e os resultados das respectivas entidades. As transaes entre partes relacionadas podem, em algumas circunstncias, ser realizadas em bases diferentes daquelas que seriam negociadas e aceitas entre partes norelacionadas. Os resultados e a posio patrimonial e financeira de uma entidade podem ser afetados pelo relacionamento entre partes relacionadas, ainda que no se realizem transaes entre essas. A simples existncia do relacionamento pode ser suficiente para afetar as transaes de determinada entidade com terceiros. Por exemplo, uma controlada pode cancelar as transaes com determinada entidade com a qual mantinha operaes, quando a sua controladora adquire outra entidade com a mesma atividade. Por outro lado, uma parte pode abster-se de agir, em virtude da influncia significativa de outra. Uma controlada pode ser instruda por sua controladora para no se envolver em atividades de pesquisa e desenvolvimento. Os efeitos dessas situaes no so divulgados dada a dificuldade de uma mensurao objetiva. O reconhecimento contbil de uma transferncia de recursos normalmente baseado no preo acordado entre as partes. Entre partes no-relacionadas o preo no induz a favorecimentos. As partes relacionadas podem ter um grau de flexibilidade no estabelecimento de preos, o qual no est presente nas transaes entre partes no-relacionadas. Utiliza-se de uma variedade de mtodos para estabelecer o preo nas transaes entre partes relacionadas. Os comentrios a seguir tm por objetivo demonstrar que, de uma maneira geral, as transaes foram praticadas em condies normais de mercado.

50

Uma maneira de estabelecer o preo em uma transao entre partes relacionadas pode ser o mtodo do preo no-controlado comparvel, o qual fixa o preo com base em mercadorias comparveis, vendidas em mercado economicamente comparvel a um comprador no-relacionado com o vendedor. Quando as mercadorias ou servios fornecidos numa transao entre partes relacionadas e as respectivas condies so semelhantes s transaes comerciais entre partes independentes, muitas vezes, esse mtodo utilizado. Quando mercadorias so transferidas entre partes relacionadas para venda subseqente a terceiros, o mtodo de preo de revenda geralmente utilizado. Por esse mtodo, o preo de revenda reduzido por uma margem que representa uma importncia que servir para o revendedor recuperar seus custos e obter um retorno comparvel com empresas semelhantes . Outro mtodo o custo acrescido de uma margem, o qual objetiva acrescentar uma margem apropriada ao custo do fornecedor. Podero surgir dificuldades para determinar tanto os elementos atribuveis ao custo como margem. Entre os parmetros que podem ajudar na fixao do preo final est o retorno comparvel com indstrias semelhantes. s vezes, os preos adotados para transaes entre partes relacionadas no so estabelecidos de acordo com os mtodos descritos anteriormente. Qualquer que seja o mtodo adotado, transaes entre partes relacionadas devem ser divulgadas nas demonstraes contbeis ou em outras informaes contbeis, mencionando as condies em que foram praticadas e os respectivos valores. Em certos casos, devido a caractersticas especficas dos produtos e do tipo de indstria, podem ser fabricados produtos para atender s necessidades de partes relacionadas, no tendo outro mercado consumidor. Nesse caso, a operao dever ser divulgada em notas explicativas s demonstraes contbeis, bem como s condies utilizadas na transao. DIVULGAO Maior ou menor destaque na divulgao das transaes deve ser dado, considerando os seguintes fatos: a) se a transao foi efetuada em condies semelhantes s que seriam aplicadas entre partes no-relacionadas (quanto a preos, prazos, encargos, qualidade, etc.) que contratassem com base em sua livre vontade e em seu melhor interesse; e b) se as transaes por si ou por seus efeitos afetam ou possam vir a afetar, de forma significativa, a situao patrimonial e financeira e/ou os resultados e sua correspondente demonstrao, das empresas intervenientes na operao. A seguir, so mencionadas situaes em que as transaes entre partes relacionadas podem exigir divulgao pela entidade nas demonstraes contbeis ou em outras informaes contbeis, no perodo em que referidas transaes ocorreram.

51

A relao abaixo meramente de transaes que normalmente ocorrem, todavia, no exaustiva de transaes entre partes relacionadas: a) compra ou venda de produtos e/ou servios (produtos acabados ou em processo, etc.); b) compra ou venda de imobilizado ou outros ativos, inclusive alienao ou transferncia de direitos de propriedade industrial; c) prestao ou recebimento de servios; d) contratos de agenciamento ou de licenciamento; e) saldos decorrentes de operaes e quaisquer outros saldos a receber ou a pagar; f) novao, perdo ou outras formas pouco usuais de cancelamento de dvidas; g) prestao de servios administrativos e/ou qualquer forma de utilizao da estrutura fsica ou de pessoal de uma empresa pela outra ou outras, com ou sem contraprestao; h) avais, fianas, hipotecas, depsitos, penhores ou quaisquer outras formas de garantias; i) aquisio de direitos ou opes de compra ou qualquer outro tipo de benefcio e seu respectivo exerccio do direito; j) quaisquer transferncias de bens, direitos e obrigaes no-remuneradas ou em condies favorecidas; k) recebimentos ou pagamentos pela locao ou concesso de comodato de bens imveis ou mveis de qualquer natureza; l) manuteno de quaisquer benefcios para funcionrios de partes relacionadas, tais como: planos suplementares de previdncia social, plano de assistncia mdica, refeitrio, centros de recreao, etc.; m) limitaes mercadolgicas e tecnolgicas; n) financiamentos e contribuies de capital em dinheiro ou em bens; e o) transferncia de pesquisas e desenvolvimento, tecnologia, etc. Os saldos existentes na data do balano e as transaes ocorridas durante o exerccio ou no perodo que meream divulgao devem ser destacados nas demonstraes ou informaes contbeis com a identificao das partes relacionadas e a indicao dos seus montantes, natureza e condies. Transaes anormais com partes relacionadas aps o encerramento do exerccio ou perodo tambm devem ser divulgadas. A referida divulgao pode ser feita no corpo das demonstraes contbeis e/ou em notas explicativas, qual seja o mais prtico, respeitada a condio de fornecer detalhes suficientes para a identificao das partes relacionadas e das transaes realizadas entre as partes, para entendimento das demonstraes contbeis. Deve ser indicado, em todos os casos, se as transaes foram feitas a valores e prazos usuais no mercado ou de negociaes anteriores que representam condies comutativas. Por fim, deve-se ressaltar que o conceito de apresentao adequada das demonstraes contbeis pressupe um fator importante no processo de tomada de deciso quanto divulgao ou no das transaes com partes relacionadas, que a

52

relevncia destas. Deve-se medir convenientemente a relevncia de quaisquer discrepncias ou variaes em relao s prticas aceitas decorrentes daquelas transaes, antes de se decidir pela sua divulgao. Nas demonstraes contbeis consolidadas que incluam as partes relacionadas, como regra geral, no ser necessria a divulgao da maioria dos saldos e transaes com essas partes relacionadas, uma vez que estes so eliminados no processo de consolidao. A fim de que o usurio das demonstraes contbeis possa formar uma idia dos efeitos do relacionamento entre partes relacionadas nas demonstraes contbeis consolidadas, apropriado divulgar o relacionamento quando o fator controle est presente, ainda que no tenha havido transaes entre as partes. Os detalhes das transaes com partes relacionadas normalmente incluem: a) uma indicao do volume das transaes, seja por meio de valores, ou por meio da proporo em relao ao volume total das transaes da entidade; b) montante ou respectiva proporo dos saldos existentes na data do balano; e c) o(s) mtodo(s) e as polticas adotado(s) para a determinao dos preos. As transaes e os saldos com a(s) pessoa(s) fsica(s) dos administradores e/ou controladores e demais partes relacionadas devem ser divulgados em notas explicativas s demonstraes contbeis com detalhes suficientes que permitam ter uma noo exata do tipo de transao e os valores e as condies envolvidos. Embora no sejam integrantes de partes relacionadas, transaes com fornecedores, clientes ou financiadores com os quais a entidade mantm uma relao de dependncia econmica, financeira ou tecnolgica, os saldos ou os montantes das operaes efetuadas durante o exerccio devero ser divulgados, seguidos de uma explicao sucinta da natureza do relacionamento ou da dependncia. Esta divulgao poder ser includa na nota explicativa referente s operaes ou saldos normais do mesmo tipo (por exemplo: clientes, fornecedores, financiamentos, etc.) ou em nota explicativa especfica. de ressaltar que a norma expedida pelo CFC est de acordo com pronunciamento proferido pelo International Accounting Standart Committee IASC (Comisso de Normas Internacionais de Contabilidade), do qual o Brasil membro. Assim, convm estudar atentamente esta Resoluo, pois nas provas, principalmente as elaboradas pela Esaf, o assunto cobrado com esse enfoque. 4.6 Matriz e filial

Este tema no est explicitamente no programa do concurso, porm costuma ser cobrado. Quanto sua incluso em partes relacionadas no se encontra unanimidade entre os principais autores. Entendemos, pelas caractersticas que envolvem as transaes entre matriz com suas filiais, que podemos enquadr-lo neste tpico ou em algum outro. O importante que ele seja includo em algum lugar para que os concursandos possam estud-lo.

53

A lei n 6.404/76, tratando sobre o registro do comrcio, no art. 97, 3, assevera que a criao de sucursais, filiais ou agncias dever ser arquivada no registro do comrcio. Art. 97. Cumpre ao registro do comrcio examinar se as prescries legais foram observadas na constituio da companhia, bem como se no estatuto existem clusulas contrrias lei, ordem pblica e aos bons costumes. ... 3 A criao de sucursais, filiais ou agncias, observado o disposto no estatuto, ser arquivada no registro do comrcio. 4.6.1 Conceitos iniciais Matriz: o estabelecimento sede, o que mantm o controle administrativo, onde funciona a direo da empresa e onde so tomadas as decises ou onde so centralizadas as operaes. Enfim, o estabelecimento de comando da companhia. Filial: qualquer estabelecimento mercantil industrial ou civil, dependente ou ligado a outro que, em relao a ele, tem ou detm o poder de comando. As filiais possuem, normalmente, um grau de autonomia administrativa delegada da matriz a seus gerentes ou prepostos. Sucursal: o estabelecimento que depende de outro estabelecimento, no caso a matriz. Mantm estoques de mercadorias e possui certa liberdade administrativa. Agncia: O agente normalmente recebe certa remunerao do estabelecimento matriz. A matriz, de regra, assume a responsabilidade econmica e financeira da agncia. Coligada: Empresa que participa com 10% ou mais do capital social de outra sem control-la. Controlada: aquela empresa que est sob influncia administrativa relevante de outra que sua controladora. Muitos autores no fazem distino entre Sucursais, Agncias e Filiais, tratando-as da mesma forma. De certa forma esto certos, pois as diferenas so muito pequenas e para fins de concurso pblico no nos interessam os aspectos formais relativos a parte administrativa. Interessam-nos os aspectos relativos a contabilizao dos fatos contbeis. 4.6.2 Contabilidade de filiais As operaes geradas pelas filiais devem ser apresentadas em relatrios distintos do relatrio geral da matriz que englobar os relatrios das filiais. Desta forma, em face da necessidade de cada filial apresentar relatrios individuais, a sua contabilidade pode ser centralizada no estabelecimento da matriz ou descentralizada.

54

 de ressaltar que a apresentao de relatrios individuais por parte das filiais decorre da necessidade de informaes para que a matriz ou a empresa como um todo, tome suas decises e faa suas anlises com vistas ao planejamento. Na contabilizao centralizada poder haver subdiviso de tarefas dependendo dos poderes atribudos ao gerente da filial. Na contabilizao descentralizada h registros individualizado de todas as filiais. Assim, elas possuem livros prprios como o Dirio, o Razo, Caixa, Registro de Inventrio, Apurao de IPI etc. recomendvel que a filial adote igual plano e classificao de contas e se utilize dos mesmos critrios contbeis adotados pela matriz. No plano de contas da matriz h uma contracorrente para cada uma de suas filiais. Nesta contracorrente a matriz registrar todas as transaes realizadas com a filial. As transaes envolvem o movimento de quaisquer bens. Assim, no plano de contas da matriz teremos as contas Filial X- contracorrente, Filial Y - contracorrente, Filial Z contracorrente etc., conforme o nmero e nome das filiais. Em cada uma das filiais haver, tambm, uma contracorrente, correspondente a conta da matriz Matriz contracorrente. de ressaltar que esta conta substituir a conta capital na filial. Assim, o capital ou os recursos que a matriz enviar para a filial sero registrados a dbito na conta Filial X conta corrente, pela matriz e a crdito na conta Matriz contracorrente, pela filial X. H de se salientar que em muitos casos as filiais possuem apenas o livro Caixa. Neste caso, registram apenas os valores recebidos da matriz e os pagamentos a ela efetuados. As despesas sero realizadas contra um Fundo Fixo de Caixa suprido pela matriz mediante comprovao de despesas pagas pela filial. Vejamos um exemplo de contabilizao relativo ao fornecimento de capital pela matriz, em espcie, no valor de R$ 200.000,00: Registro na matriz: Registro na Filial: Filial contracorrente Caixa a Caixa R$ 200.000,00 a Matriz contracorrente R$ 200.000,00 5. REAVALIAO DE ATIVOS 5.1 Introduo

Em observncia ao princpio contbil do Registro Pelo Valor Original, o qual preceitua que os elementos patrimoniais devem ser registrados, contabilmente, pelos valores efetivamente ocorridos nas transaes com terceiros e que esses valores permanecero inalterados enquanto os bens, direitos e obrigaes fizerem parte do patrimnio da entidade, podem ocorrer, ao longo do tempo, algumas distores. Essas distores se devem basicamente a trs fatores: 1) em virtude de determinados bens serem passveis de valorizao ao longo do tempo; 2) em funo de a variao do

55

poder aquisitivo da moeda no resultar devidamente corrigido pelos ndices oficiais de inflao, principalmente a partir de 1 de janeiro de 1996 quando foi extinta a correo monetria pela Lei n 9.249/95; 3) ou em funo de os critrios utilizados de depreciao, amortizao e exausto no refletirem a real depreciao ou desgaste ou perda de valor desses bens. Para dar a devida dimenso ao presente tema, buscou-se na legislao fiscal a taxa de depreciao de veculos admitida pelo Imposto de Renda que de 20% ao ano, o que causa a depreciao total dos bens dessa espcie em apenas 5 anos. Ora, sabemos que um veculo com apenas 5 anos de uso possui, na maioria das vezes, valor de mercado em torno de 50% do valor de um veculo novo, mas na contabilidade da empresa que utilizou aquela taxa de depreciao o valor contbil nulo ou apresentado apenas com o valor residual se esse tenha sido o critrio adotado. Fatos dessa natureza podem trazer transtornos como: Os interessados na informao contbil no possuem a exata dimenso do patrimnio da entidade; Os investidores podem afugentar-se por falta de garantias; As operaes de partilha, ciso, fuso e incorporao podem gerar intrigas e desconfianas se deixarmos para fazer sua avaliao somente para estas finalidades. O legislador da Lei n 6.404/1976 (Lei das Sociedades por Aes), atento ocorrncia dessas hipteses, estabeleceu em seu art. 182, 3, uma exceo ao princpio contbil do Registro pelo Valor Original, pois admite que determinados ativos, integrantes do Ativo Permanente, sejam avaliados a valores de mercado. A mesma lei ainda faz referncia a reavaliao de ativos no art. 178, 2. A lei societria foi regulamentada pelas Deliberaes CVM ns 183/95 e 206/96. Os dispositivos da lei societria foram concebidos nos seguintes termos: Art. 178. No balano, as contas sero classificadas segundo os elementos do patrimnio que registrem, e agrupadas de modo a facilitar o conhecimento e a anlise da situao financeira da companhia. ... 2 No passivo, as contas sero classificadas nos seguintes grupos: ... d) patrimnio lquido, dividido em capital social, reservas de capital, ajustes de avaliao patrimonial, reservas de lucros, aes em tesouraria e prejuzos acumulados. (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007) ... Art. 182. A conta do capital social discriminar o montante subscrito e, por deduo, a parcela ainda no realizada. ... 3o Sero classificadas como ajustes de avaliao patrimonial, enquanto no computadas no resultado do exerccio em obedincia ao regime de competncia, as contrapartidas de aumentos ou diminuies de valor atribudo a elementos do ativo ( 5o do art. 177, inciso I do caput do art. 183 e 3o do art. 226 desta Lei) e

56

do passivo, em decorrncia da sua avaliao a preo de mercado. (Redao dada pela Lei n 11.638,de 2007). ... (grifou-se). Encontramos, tambm, o reconhecimento do processo de reavaliao na legislao fiscal, mais especificamente a legislao do imposto de renda, por meio do Decreto n 3.000, de 26 de maro de 1999, que aprovou o Regulamento do Imposto de Renda (RIR/99). Os dispositivos da legislao fiscal que reconhecem a existncia da reavaliao de ativos so os arts, 271; 521, 4; e 536, 2, que estabelecem: Art. 271. Devem ser registradas na escriturao comercial a apurao do resultado de contratos de longo prazo, a avaliao de investimentos em sociedades coligadas ou controladas pelo valor do patrimnio lquido, inclusive de filiais, sucursais, agncias e representaes no exterior, a apurao de resultados de empreendimentos imobilirios e a reavaliao de bens do ativo . Art. 521. Os ganhos de capital, os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em aplicaes financeiras, as demais receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no abrangidas pelo art. 519, sero acrescidos base de clculo de que trata este Subttulo, para efeito de incidncia do imposto e do adicional, observado o disposto nos arts. 239 e 240 e no 3 do art. 243, quando for o caso (Lei n 9.430, de 1996, art. 25, inciso II). ... 4 Na apurao de ganho de capital, os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser computados como parte integrante dos custos de aquisio dos bens e direitos se a empresa comprovar que os valores acrescidos foram computados na determinao da base de clculo do imposto (Lei n 9.430, de 1996, art. 52). ... Art. 536. Sero acrescidos base de clculo os ganhos de capital, os rendimentos e ganhos lquidos auferidos em aplicaes financeiras, as demais receitas e os resultados positivos decorrentes de receitas no abrangidas pelo art. 531, auferidos no perodo de apurao, observado o disposto nos arts. 239, 240, 533 e 534 (Lei n 9.430, de 1996, art. 27, inciso II). ....... 2 Na apurao de ganho de capital, os valores acrescidos em virtude de reavaliao somente podero ser computados como parte integrante dos custos de aquisio dos bens e direitos se a empresa comprovar que os valores acrescidos foram computados na determinao da base de clculo do imposto (Lei n 9.430, de 1996, art. 52). (grifou-se). Conforme se depreende da leitura do art. 182 da lei comercial, as reavaliaes devem ter por base um laudo de avaliao nos termos do art. 8 da mesma lei, que, por seu turno, estabelece as condies para a avaliao e a responsabilidade pela avaliao desses bens. O dispositivo se refere s avaliaes de bens para integralizao de capital social, no entanto ele deve ser observado no processo de reavaliao no que for cabvel.

57

Vejamos o referido dispositivo: Art. 8. A avaliao dos bens ser feita por trs peritos ou por empresa especializada, nomeados em assemblia geral dos subscritores, convocada pela imprensa e presidida por um dos fundadores, instalando-se em primeira convocao com a presena de subscritores que representem metade, pelo menos, do capital social, e em segunda convocao com qualquer nmero. 1. Os peritos ou a empresa avaliadora devero apresentar laudo fundamentado, com a indicao dos critrios de avaliao e dos elementos de comparao adotados e instrudo com os documentos relativos aos bens avaliados, e estaro presentes assemblia que conhecer do laudo, a fim de prestarem as informaes que lhes forem solicitadas. ... 6. Os avaliadores e o subscritor respondero perante a companhia, os acionistas e terceiros, pelos danos que lhes causarem por culpa ou dolo na avaliao dos bens, sem prejuzo da responsabilidade penal em que tenham incorrido. No caso de bens em condomnio, a responsabilidade dos subscritores solidria. Portanto, a avaliao dos bens, que sero submetidos ao processo de reavaliao, deve ser realizada por empresa especializada ou por trs peritos. certo que a empresa e os peritos tenham que ter especializao e grau de conhecimento sobre os bens que iro avaliar. A lei no faz referncia quanto independncia do avaliador, entretanto prudente que ele seja independente, pois dar maior credibilidade e imparcialidade ao laudo de avaliao. Outro aspecto a ser considerado que a lei no discrimina a que bens se podem aplicar o processo de reavaliao de ativos. A CVM, por seu turno, por meio da Deliberao n 183, de 19/06/1995, limitou a reavaliao aos bens tangveis do Ativo Permanente Imobilizado e desde que no houvesse previso de sua descontinuidade. Ressalte-se que os bens do Ativo Imobilizado so os que geralmente sofrem as maiores distores de valores em relao aos valores de mercado, visto que estes so os bens com maior tempo de permanncia na entidade. O laudo de avaliao que d base reavaliao uma pea relevante, devendo fazer parte de arquivo contbil e fiscal, pois faz prova do lanamento da reavaliao e porque nele esto contidas as razes que levaram ao valor de mercado e que precisam ser comprovadas. Vimos, desta forma, que a legislao brasileira, tanto a comercial quanto a fiscal, permite que as empresas avaliem seus ativos a valores de mercado, consistindo esse processo numa afronta ao princpio contbil do Registro pelo Valor Original, porm fundamentado num princpio maior que a evidenciao da real posio patrimonial dos bens reavaliados. de ressaltar que em alguns pases o processo de reavaliao de ativos no aceita em funo de afrontar o princpio do registro pelo valor original ou tambm chamado de custo histrico.

58

5.2 Conceito de reavaliao de ativos

Diante do que se disse no item anterior, pode-se conceituar o processo de reavaliao de ativos como sendo o reconhecimento de que os valores dos bens esto contabilizados a preos abaixo do valor de mercado. O ativo reavaliado tendo como contrapartida a conta Ajustes de Avaliao Patrimonial. O valor atribudo ao ativo, obrigatoriamente baseado em laudo tcnico, passa a ter o valor de mercado ou de reposio, inclusive para fins de depreciao. Reavaliao a diferena entre o valor contbil dos bens e o valor de mercado. Desta forma, reavaliao significa que os bens foram avaliados a valor de mercado a revelia do princpio do custo original corrigido monetariamente. Com a adoo desse procedimento, os bens constantes no balano patrimonial estaro muito prximos aos valores de reposio no estado em que se encontram. Outra importante conseqncia do processo de reavaliao que os bens reavaliados sero depreciados, o que permite que os custos ou despesas decorrentes da depreciao sejam levados ao resultado, apresentando-se este de forma mais realista. A par de tantas vantagens empresa, o processo de reavaliao se constitui num procedimento optativo, no havendo exigibilidade para tanto, salvo nos casos de reorganizao societria em que a avaliao dos bens a valor de mercado exigida. No se deve confundir a reavaliao de ativos com a Correo Monetria do Balano. A Correo Monetria, extinta pela Lei n 9.249/95 a partir de 01/01/1996, era mera atualizao do valor original na tentativa de se trabalhar com moeda constante, ao passo que a reavaliao se constitui na elevao do valor do bem ao valor de mercado ou de reposio. Em face da possibilidade de ocorrer confuso acerca de Correo Monetria do Balano e a Reavaliao de Ativos, vamos estabelecer as principais diferenas existentes ou que existiam entre elas:

Correo monetria de Balano 1- baseada em ndices econmicos divulgados pelo Governo; 2aplicado sobre bens do Ativo Permanente, Patrimnio Lquido e outros elementos estabelecidos por lei; 3- contrapartida em resultado (Resultado Com Correo Monetria RCM); 4- dispensa laudo, pois utiliza ndices econmicos; 5- efetuada em todos os balanos, independentemente da vontade do empresrio, pois era compulsria.

Reavaliao de Ativos 1- baseada em valor de mercado ou de reposio; 2aplicado sobre bens do Ativo Permanente Imobilizado; 3- contrapartida em Ajustes de Avaliao Patrimonial, no Patrimnio Lquido; 4- obrigatrio laudo de peritos, sobre o qual eles tm responsabilidade; 5- de acordo com a necessidade da entidade e vontade da entidade. No obrigatria.

59

Em face da constante utilizao, alguns termos necessitam de adequada definio: Custo Corrigido ou Custo Atualizado Monetariamente: o custo de aquisio original ou o desembolso efetuado na aquisio do bem, considerado em termos de moeda de poder aquisitivo constante, ou seja, corrigido monetariamente. Valor de Mercado: o valor de reposio do bem numa operao normal entre partes, considerando-se o preo vista do bem no estado em que se encontra. Valor Contbil ou Valor Lquido Contbil: o valor pelo qual um bem est registrado na contabilidade, deduzido de depreciao, amortizao ou exausto acumulada. Ressalte-se que o valor do bem pode estar corrigido monetariamente ou at mesmo estar reavaliado. Valor Recupervel: o valor que a entidade espera recuperar pelo uso do bem em suas operaes, inclusive o valor residual na baixa.

5.3 Finalidades da reavaliao

Os motivos que sustentam a vontade de uma empresa em reavaliar seu Ativo so muitos, dentre os quais podemos mencionar os seguintes: Melhor apresentao da posio patrimonial da empresa, o que possibilita a obteno de emprstimos junto a instituies financeiras; Pela reavaliao as empresas intentam, por vezes, reduzir a distribuio de dividendos, pois possibilita que os bens reavaliados tenham o seu valor depreciado sendo a contrapartida uma despesa, o que diminui o lucro; Possibilita uma apresentao mais realista do patrimnio o que pode propiciar melhor gerenciamento de custos; Evitar fraudes e eliso fiscal por ocasio da alienao desses bens; Como a reavaliao aplicada somente sobre bens integrantes do Ativo Permanente, os ndices de rotatividade de estoques, considerado em relao ao ativo total, apresentam-se com performance melhor.

5.4 Tratamento contbil e legal

Observados os critrios legais pertinentes avaliao de bens, os valores constantes no laudo dos peritos so levados Assemblia Geral para aprovao. Em sendo aprovado o laudo, proceder-se- a contabilizao da reavaliao. Para proceder-se reavaliao, deve-se, primeiramente, verificar o Valor Contbil do custo corrigido. Valor Contbil de bem do Ativo, conforme j visto, pressupe o valor lquido, isto , expurgado de depreciao, amortizao e exausto acumulados. Conforme est estampado no art. 8 da lei das sociedades annimas, o laudo de avaliao deve indicar o valor de mercado do bem e o prazo remanescente sua utilizao ou depreciao.

5.4.1 A reavaliao e os princpios fundamentais de contabilidade

60

A reavaliao de ativos, conforme visto, amplamente aceita em nosso Pas, tanto pela legislao comercial quanto pela legislao fiscal. Em outros pases, entretanto, esse procedimento no possui tamanha abrangncia, pois entendem que a adoo do valor de mercado para os bens contraria o conceito de custo como base de valor. A utilizao do processo de reavaliao de ativos no pode se constituir em prtica de abuso contra os interessados na informao contbil da entidade. H de se respeitar critrios tcnicos que devem ser informados nas demonstraes contbeis e notas explicativas, dispondo, principalmente, a forma de apurao dos valores e dos reflexos sobre o patrimnio, de modo que a reavaliao reflita a posio mais realista possvel. No podemos perder de vista que a regra geral da avaliao de ativos o custo corrigido monetariamente, insculpida no art. 183 da Lei n 6.404/76, consagrado princpio fundamental de contabilidade. A reavaliao, j o dissemos, no obrigatria e se constitui num critrio alternativo que, quando utilizada, deve observar parmetros e critrios tcnicos aceitos pela legislao comercial e fiscal. No procedimento de reavaliao deve ser observado o valor de recuperao, pois se o ativo tiver valor inferior ao de recuperao ele deve ser ajustado ao valor de recuperao, quando ento se far a reavaliao negativa, haja vista que um ativo no pode apresentar valor contbil superior ao valor de mercado em face da correta aplicao do Princpio da Prudncia. 5.4.2 Aspectos fiscais A correo monetria, quando em vigor, tinha seus ndices ditados pela legislao fiscal a revelia dos princpios fundamentais de contabilidade e da legislao societria, pois aquela determinava que a correo monetria refletisse a perda no poder aquisitivo da moeda. Os ndices oficiais, ditados segundo as normas da legislao fiscal, nem sempre refletiam a real perda da moeda, visto que utilizava, indistintamente para todos os segmentos de empresas, parmetros mdios. As empresas poderiam utilizar parmetros mais reais para fins contbeis, desde que ajustassem os valores na apurao do Lucro Real, no entanto, utilizavam os ndices oficiais devido a comodidade e por respaldo legal. Essa prtica causou, em muitas empresas, diferenas entre o valor contbil dos bens e seu valor de mercado, impulsionando-as a perseguir o procedimento da reavaliao desses bens para eliminar essas discrepncias de valores. Convm frisar que o esprito da reavaliao era, originalmente, ajustar o valor dos bens devido s flutuaes no seu valor de mercado. A adoo desse procedimento para suprir uma correo monetria deficiente foi introduzida em virtude dessa discrepncia entre os ndices oficiais de inflao e a real inflao sofrida por cada segmente de empresas. A legislao fiscal, atenta a essas discrepncias, adotou medidas especiais, tais como correes monetrias especiais ou complementares, visando eliminar ou reduzir essas diferenas.

61

Quanto aos efeitos fiscais da reavaliao, a legislao do imposto de renda determinava que a reavaliao deveria compor a base de clculo do Imposto de Renda e da CSSL quando no estivesse pautada em laudo, nos termos do art. 8 da Lei n 6.404/76. Tambm incidiam os mesmos tributos quando a reavaliao no era de bens do ativo permanente ou se fosse utilizada para aumento de capital. Essa norma prevaleceu at 31/12/1999. A partir de 01/01/2000, por fora da Lei n 9.959, de 27 de janeiro de 2000, precedida pela MP n 1.924/99, o procedimento de apurao do Lucro Real j no abarca aqueles valores, tendo em vista o disposto no art. 4 dessa norma, seno vejamos: Art. 4 A contrapartida da reavaliao de quaisquer bens da pessoa jurdica somente poder ser computada em conta de resultado ou na determinao do lucro real e da base de clculo da contribuio social sobre o lucro lquido quando ocorrer a efetiva realizao do bem reavaliado. (Grifou-se). A propsito, so formas de realizao do bem reavaliado: alienao, sob qualquer forma; depreciao, amortizao ou exausto; baixa por perecimento. Outro aspecto que deve ser observado que o dispositivo legal se refere a reavaliao de quaisquer bens. Desta forma, para a legislao fiscal, no h a obrigatoriedade de a reavaliao ser efetuada somente aos bens intangveis do ativo permanente imobilizado. As empresas nem sempre utilizam a reavaliao com o objetivo para o qual ela foi instituda. Utilizam-na para as mais diversas finalidades, tais como, entre outras: a) para compensar correes monetrias insuficientes; b) para suprir a contabilizao de depreciaes aceleradas ou superiores ao efetivo desgaste fsico dos bens; c) para demonstrar custos mais atualizados na tentativa de justificar aumentos de preos; d) para afetar a distribuio de lucros; e) para obter benefcios fiscais como a compensao contra prejuzos fiscais prestes a decair; e f) para alterar a relao entre capital prprio e de terceiros. 5.4.3 Espcies de reavaliao A CVM, por meio da Deliberao 183, aprovou pronunciamento do IBRACON, que estabelece as seguintes hipteses de aplicao do procedimento de reavaliao previstas nas legislaes societria e fiscal: a) reavaliao voluntria de ativos prprios; b) reavaliao de ativos por controladas e coligadas; c) reavaliao na subscrio de capital em outra empresa com conferncia de bens; d) reavaliao nas fuses, incorporaes e cises.

5.5 Reavaliao voluntria de ativos prprios

5.5.1 Ativos passveis de reavaliao A Lei n 6.404/76 no discrimina a quais bens aplicado o processo de reavaliao, estabelecendo apenas que a reavaliao se aplica a "elementos do ativo".

62

Essa expresso da lei muito vaga e pode levar a entendimentos diversos como o de se aplicar a reavaliao a todo o ativo ou ao ativo permanente. A legislao fiscal, inicialmente, foi mais criteriosa e restringiu a reavaliao aos bens do Ativo Permanente no abarcando, portanto, elementos como os estoques ou outros ativos constantes do Circulante ou Realizvel a Longo Prazo. Entretanto, com a edio da Lei n 9.959, de 27 de janeiro de 2000, precedida pela MP n 1.924/99, a reavaliao aplicvel a quaisquer bens. O entendimento da CVM, entretanto, aprovando o pronunciamento do IBRACON, mais restritivo, pois entende que a reavaliao seja aplicada exclusivamente aos bens tangveis do ativo imobilizado, desde que no esteja prevista sua descontinuidade operacional. No nosso modo de entender o assunto somos de opinio de que o entendimento da CVM o correto, pois os estoques devem ser avaliados pelo custo de aquisio ou valor de mercado, dos dois o menor; os investimentos em controladas e os relevantes em coligadas e equiparadas a coligadas quando a investidora exerce influncia devem ser avaliados pela equivalncia patrimonial; e outros investimentos devem ser avaliados pelo custo de aquisio, ajustados por provises para perdas provveis quando estas estiverem comprovadas como permanentes. Desta forma, escapam das hipteses permissivas de reavaliao os investimentos em obras de arte e os imveis no de uso, que somente, em circunstncias especiais, poderiam ser reavaliados. 5.5.2 Periodicidade e abrangncia da reavaliao 5.5.2.1 Periodicidade Como o objetivo da reavaliao apresentar o bem com valor mais realista, uma empresa que realiza e contabiliza a reavaliao passa a usar este procedimento como critrio de avaliao desses bens. Diz a legislao comercial e contbil que os critrios de avaliao devem ser uniformes no tempo e, caso seja adotado outro critrio, os seus reflexos devem ser mencionados em notas explicativas. Em observncia aos preceitos da legislao, este dever ser o critrio para avaliao do seu imobilizado dali para frente. Portanto, com a adoo do critrio da reavaliao do imobilizado a empresa deixa de utilizar o critrio do valor de custo corrigido. Ressalte-se que as reavaliaes devem ser peridicas para que o valor contbil dos bens esteja, sempre, o mais prximo possvel do valor de mercado. Assim, para manter o valor do imobilizado o mais prximo possvel do valor de mercado, devemos reavaliar o imobilizado, de preferncia, nos seguintes intervalos de tempo:

a) anual, para as contas que representam bens cujos valores de mercado possuem
oscilaes expressivas em curto perodo; b) a cada quatro anos, para os bens que apresentam pouca oscilao no seu valor de mercado, inclusive os bens adquiridos aps a ltima reavaliao; c) desde que observados o conceito e prazos acima, a entidade pode utilizar um "sistema rotativo", realizando, periodicamente, reavaliaes parciais, por rodzio,
63

com cronogramas definidos, que cubram a totalidade dos ativos a reavaliar a cada perodo. 5.5.2.2 Abrangncia

Quando a empresa decide utilizar o critrio de reavaliao para avaliar o imobilizado tangvel, ela deve abranger todos os bens deste subgrupo que possuam a natureza de tangvel para impedir que certas contas sejam avaliadas por um critrio e outras por critrio diferente. Todavia, os imobilizados tangveis que esto em vias de serem descontinuados e os que no devem ser repostos, no devem ser reavaliados por fugirem ao princpio da reavaliao que o valor de reposio, visto que nestas circunstncias esses ativos no sero repostos. A reavaliao parcial do imobilizado no recomendvel, mas admissvel. Se a empresa preferir reavaliar o imobilizado de forma parcial, apenas alguns bens, dever faz-lo para todos os itens da mesma natureza ou da mesma conta. Neste caso no poder valer-se do sistema rotativo visto no item anterior. Dever, tambm, evidenciar o fato de forma muito precisa nas notas explicativas, indicando quais bens foram reavaliados com o respectivo valor contbil antes da reavaliao, o valor constante no laudo de avaliao do bem e o valor da reavaliao que deve ser individualizado por conta ou natureza de cada bem. Assim, por exemplo, se a empresa decidir reavaliar determinado veculo, somente poder faz-lo se adotar esse procedimento em todos os veculos que esto registrados no imobilizado. Por outro lado, uma empresa pode decidir por encerrar determinada atividade ou ramo de negcio, o que gera a descontinuidade da atividade ou ramo de negcio. Neste caso, se os ativos ali empregados foram reavaliados, devemos voltar ao conceito de custo corrigido para esses bens, mediante estorno da parcela da reavaliao embutida no ativo e a respectiva Ajustes de Avaliao Patrimonial. 5.5.3 Ajustes em funo da reavaliao negativa A legislao determina que a contrapartida da reavaliao seja escriturada em conta especfica de Ajustes de Avaliao Patrimonial, no grupo do Patrimnio Lquido. Entendida desta forma, a reavaliao deve ser oriunda de aumento de componentes do ativo, particularmente do Imobilizado. Isto, contudo, no significa que no possa haver uma reduo de valor dos componentes do imobilizado ou mesmo a sua eliminao. Para enfatizar a ocorrncia dessa hiptese, imaginemos que determinada empresa que atue no ramo da educao, uma universidade, por exemplo, se instale num local que ela julgue ser o mais apropriado para essa atividade, isto , em rea bem arborizada, longe de rudos e de fcil acesso. Enfim, tudo o que o estudante mais quer e em funo disso, ela passa a ser muito procurada o que valorizada, inclusive o seu imobilizado. Em decorrncia da valorizao do seu imobilizado, houve a necessidade de passarem pelo processo reavaliao na medida da valorizao do dos bens em termos de mercado.

64

Entretanto, aps alguns anos de funcionamento, o poder pblico resolve construir, nas suas adjacncias, um aeroporto comercial de grande fluxo de aeronaves. Com isso, praticamente todas as vantagens que a empresa oferecia foram suplantadas por rudos de avies decolando e pousando, o trnsito ficou congestionado e o ambiente poludo. A procura pela universidade caiu vertiginosamente e, em conseqncia, os bens do ativo permanente imobilizado, desta empresa, certamente tiveram desvalorizao significativa e no podero ou nodevero permanecer com valor superavaliado, pois tal fato se constitui afronta ao Princpio da Prudncia, visto que no podero ser realizados pelos valores que constam nos registros contbeis. Desta forma, os peritos ou a empresa encarregada de elaborar o laudo de avaliao podero apurar um valor de mercado inferior ao valor contbil pelo qual o bem est registrado no patrimnio da entidade. Em ocorrendo fato dessa natureza, entendimento que devemos reconhecer, nos registros contbeis, esse decrscimo dos bens decorrente da nova avaliao, desde que haja Ajustes de Avaliao Patrimonial, at o limite desta. Assim, quando a avaliao dos bens, em conjunto, for inferior ao valor de mercado, devemos adotar os seguintes procedimentos: a) se estamos diante de uma primeira reavaliao ou se no houver saldo na Ajustes de Avaliao Patrimonial, o efeito negativo no deve ser reconhecido. Mesmo nesse caso, a empresa dever verificar se o valor contbil dos ativos, considerados emconjunto, recupervel atravs de suas operaes futuras. O valor de recuperao de um imobilizado a quantia que a empresa espera poder depreciar, amortizar ou exaurir pelo uso futuro em suas atividades, somado ao valor residual na baixa por alienao ou perecimento. De regra, todos os itens constantes no balano patrimonial so recuperveis. Entretanto, j vimos acima, existe a possibilidade de o valor de recuperao ser inferior ao valor contbil. Se essa reduo for permanente, o valor de mercado deve ser reduzido ao valor de recuperao, mediante reverso de uma reavaliao em contrapartida de um dbito na conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial. Ajustes de Avaliao Patrimonial a Reavaliao de Ativo Se, em algum perodo seguinte, houver aumento no valor de recuperao desses bens, devemos reverter a baixa anterior, isto , devemos reverter a reverso. Isto se faz mediante lanamento contbil que se assemelha ao da contabilizao da reavaliao. Reavaliao de Ativos a Ajustes de Avaliao Patrimonial O que deve diferenciar esse registro do de reavaliao o histrico do lanamento. Ressalte-se, mais uma vez, que todos esses fatos ho de ser registrados, minuciosamente, em notas explicativas. oportuno frisar, ainda, que a verificao h de levar em conta os bens do imobilizado que formam um conjunto ou projeto e os demais ativos correspondentes, em especial o

65

ativo diferido. Para apurar o valor de recuperao devemos ter em mente o fluxo futuro de caixa descontado a valor presente. Neste particular, devem-se considerar as atividades da entidade em conjunto. Assim, por exemplo, se uma locadora de veculos possuir um veculo, cujo valor contbil seja de R$ 12.000,00 e efetuar a sua reavaliao para R$ 20.000,00, apresentar Ajustes de Avaliao Patrimonial no valor de R$ 8.000,00. Se, em ato contnuo, alugar esse veculo a uma terceira empresa pelo prazo de 6 meses com valor de R$ 600,00 por ms, estabelecendo no contrato opo de venda no final desse perodo por R$ 15.000,00, ento o fluxo futuro de caixa descontado a valor presente ser de R$ 18.600,00 (6 x R$ 600 + R$ 15.000,00). Isto , o valor do fluxo futuro de caixa descontado a valor presente representa o valor lquido de realizao. Como nesse exemplo o valor de realizao inferior ao valor contbil reavaliado (R$ 20.000,00), deveria ser reconhecida uma baixa da Ajustes de Avaliao Patrimonial no valor de R$ 1.400,00.

b) quando houver saldo na Ajustes de Avaliao Patrimonial o efeito negativo deve

ser contabilizado da seguinte forma: b.1) a diferena de valor reduzir o imobilizado em contrapartida a Ajustes de Avaliao Patrimonial. Importante destacar que a reduo deve ser feita em conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial correspondente aos mesmos bens e originada de reavaliaes anteriores. Ajustes de Avaliao Patrimonial a Ativo Imobilizado Tangvel b.2) ocorrendo a hiptese de a Ajustes de Avaliao Patrimonial ser insuficiente para absorver a reduo de valor do ativo, significa que o valor de mercado ou reavaliado inferior ao valor do custo original corrigido lquido das depreciaes. Neste caso, se a perda for considerada como permanente, devemos constituir uma proviso para perdas pela diferena. Essa perda se constitui em despesa nooperacional e ir compor o resultado do perodo em que a reavaliao negativa ocorrer. Despesa com proviso a Proviso para Perda permanente de Ativo 5.5.4 Processo de reavaliao e laudo de avaliao Conforme estabelecido no art. 8 da Lei n 6.404/76, a avaliao deve ser feita por trs peritos ou por empresa especializada. Referencia aquele dispositivo que os peritos ou a empresa avaliadora, em caso de sociedade por aes, devem ser nomeados em Assemblia Geral Extraordinria que dever ser convocada, especificamente, para esse fim. A Lei n 6.404/76, inicialmente, foi concebida para demandar as necessidades das sociedades annimas, em termos de legislao. Porm, com o tempo, ela passou a ser aplicada, tambm, s demais sociedades, as ditas sociedades de pessoas, das quais a mais largamente utilizada Sociedade por Quotas de Responsabilidade Limitada. O procedimento de reavaliao de ativos, assim como a maioria dos dispositivos da lei

66

societria, foi estendida a essas sociedades de pessoas e, quando forem avaliar os seus ativos, devero adotar procedimento semelhante as sociedades por aes. Embora a lei no faa qualquer meno sobre a especializao dos peritos ou da empresa avaliadora, entende-se que estes devem possuir qualificao tcnica e conhecimento sobre os bens que iro avaliar, visto que a percia um exame ou vistoria de carter tcnico e especializado. A par dessa especializao que se requer dos avaliadores, se busca, tambm, que eles sejam independentes em relao empresa ou a seus acionistas ou scios para que possam produzir laudos incontestveis quanto a esse aspecto. O contedo do laudo de avaliao deve estar fundamentado, fazendo constar nele os critrios de avaliao adotados e os elementos de comparao que foram utilizados para a tomada da deciso, no concernente ao valor dos bens avaliados e o seu tempo de vida til remanescente. Na elaborao do laudo de avaliao, os avaliadores devem ter em mente o Princpio Contbil da Continuidade, isto , devem verificar se os ativos sob avaliao podero ser recuperados pelo uso nas atividades operacionais da entidade, pois o valor informado no laudo se constitui no novo valor do bem e seus efeitos sero refletidos nas demonstraes contbeis das empresas. H de ser ter em mente que os bens do imobilizado se destinam manuteno das atividades da empresa, sero utilizados como meios de produo, portanto no se destinam a venda, por isso a avaliao deve ser pautada no valor de reposio do bem no estado em que ele se encontra. Desta forma, o avaliador elaborar o laudo de avaliao, que deve conter, no mnimo, as seguintes informaes: Descrio detalhada de cada bem avaliado e a respectiva documentao contbil (notas fiscais de compra, contratos etc.); Identificao contbil dos bens avaliados (matrcula, ano de fabricao, chassi, srie etc.); Critrios utilizados para avaliao e sua respectiva fundamentao tcnica (inclusive elementos de comparao adotados); Vida til remanescente do bem; Data da avaliao; Qualificao dos avaliadores. Alm desses itens que devem constar no laudo de avaliao, os avaliadores devem assinar termo de responsabilidade tcnica pelo laudo emitido, formalizando, assim, sua responsabilidade. 5.5.5 A reavaliao e individualizao dos bens Os bens que sofrero reavaliao devem ser individualmente identificados mediante descrio detalhada e contabilizao em conta que evidencie o custo corrigido e a correspondente depreciao acumulada. O valor da avaliao constante no laudo deve

67

ser comparado com o valor contbil do mesmo bem na mesma data. A diferena entre os valores corresponde a parcela de reavaliao e ser registrada, a dbito do bem reavaliado e a crdito em conta especfica de Ajustes de Avaliao Patrimonial no Patrimnio Lquido. Vale repetir que o laudo de avaliao e a data da reavaliao devem ser coincidentes. Caso haja alguma defasagem entre essas datas e ocorrendo defasagem nos valores, deve-se proceder a atualizao desses valores para que no se tenha, j de incio, uma reavaliao que no reflita o valor real do bem reavaliado. A vida til remanescente do bem reavaliado, no caso de bens sujeitos a desgaste passvel de depreciao, dever levar em considerao as futuras taxas de depreciao. EXEMPLO A empresa Pombos S.A., cujo objeto social a comercializao de mensagens extraterreneas, possui registrado em seu Ativo Permanente Imobilizado, o veculo intergalctico, com o qual desenvolve suas atividades. O referido veculo possui valor contbil de R$ 250.000,00, assim demonstrado: Custo de aquisio corrigido monetariamente R$ 550.000,00 (-) Depreciao acumulada R$ (300.000,00) = Valor contbil R$ 250.000,00 A administrao da empresa est ciente de que o veculo se encontra subavaliado e possuindo valor de mercado superior ao valor contabilizado. Quando uma entidade possui um ativo subavaliado, ela ter tambm o Patrimnio Lquido subavaliado. Para reverter essa situao, a administrao da empresa deve contratar trs peritos ou uma empresa especializada, com aprovao em assemblia geral, a fim de obter um laudo que ateste o valor de mercado do imvel e o tempo estimado de vida til que lhe resta. No caso da empresa Pombos S.A., o laudo apresentado por peritos nomeados em Assemblia Geral Extraordinria, define que o valor de mercado do veculo de R$ 850.000,00 e que sua vida til restante de 20 anos. O lanamento contbil da reavaliao dar-se- atravs dos seguintes passos: a) - Apurao do valor contbil do imvel antes da reavaliao: Contabilizao: Depreciao acumulada - veculos a Veculos R$ 300.000,00 Razonetes: Veculos 550.000, 00 250.000, 300.000,00 (1) Depreciao Acumulada Veculos (1) 300.000,0 300.000,00 0

68

00 b) Apurao do valor da reavaliao: Valor de mercado R$ 850.000,00 (-)Valor contbil R$ (250.000,00) Valor da reavaliao R$ 600.000,00 c) Contabilizao da reavaliao: Veculos a Ajustes de Avaliao Patrimonial Razonetes: Veculos 250.000, 00 600.000, 00 850.000, 00 Ajustes de Avaliao Patrimonial 600.000,00 (2)

R$ 600.000,00

5.5.6 Tributos incidentes sobre a Ajustes de Avaliao Patrimonial

A reavaliao, quando positiva, representa acrscimo de valor do bem reavaliado em contrapartida do Patrimnio Lquido. Isto quer dizer que o aumento do ativo no transitou por contas de resultado, escapando, em primeiro momento, da incidncia dos tributos (Imposto sobre a Renda e Contribuio Social Sobre o Lucro Lquido). Entretanto, o valor da reavaliao ser tributado em momento futuro, quando da realizao desses ativos reavaliados, o que constitui o diferimento da tributao.

5.5.6.1 Diferimento da tributao

Todo incremento de valor nos bens do ativo, quando no houver sacrifcio financeiro da entidade para esse fato, h de ser oferecido tributao do imposto de renda e da CSSL. A legislao do imposto de renda, entretanto, possibilita que o valor do imposto seja diferido, desde que atendidas as condies que estabelece para tal. Vejamos o que diz o RIR/99 sobre o assunto: Art. 434. A contrapartida do aumento de valor de bens do ativo permanente, em virtude de nova avaliao baseada em laudo nos termos do art. 8 da Lei n 6.404, de 1976, no ser computada no lucro real enquanto mantida em conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, art. 1, inciso VI). 1 O laudo que servir de base ao registro de reavaliao de bens deve identificar os bens reavaliados pela conta em que esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das modificaes no seu custo original.
69

 2 O contribuinte dever discriminar na Ajustes de Avaliao Patrimonial os bens reavaliados que a tenham originado, em condies de permitir a determinao do valor realizado em cada perodo de apurao (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 2). 3 Se a reavaliao no satisfizer aos requisitos deste artigo, ser adicionada ao lucro lquido do perodo de apurao, para efeito de determinar o lucro real (Decreto-lei n 5.844, de 1943, art. 43, 1, alnea "h" , e Lei n 154, de 1947, art. 1). Assim, a legislao do imposto de renda impe as seguintes condies s pessoas jurdicas que pretendam usufruir do direito ao diferimento:

Mandar elaborar laudo de avaliao de acordo com o artigo 8 da Lei n 6.404/76; O laudo, alm das exigncias previstas no citado art. 8, dever identificar os bens
reavaliados pela conta em que esto escriturados e indicar as datas da aquisio e das modificaes no seu custo original; A contrapartida do valor da reavaliao dever ser lanada no Patrimnio Lquido, em conta de reserva denominada Ajustes de Avaliao Patrimonial; A Ajustes de Avaliao Patrimonial dever individualizar os bens reavaliados, de forma a permitir o controle da reavaliao; e Quando essas normas no forem atendidas no processo de reavaliao, a Ajustes de Avaliao Patrimonial ser imediatamente tributada pelo Imposto de Renda e da Contribuio Social sobre o lucro. 5.5.6.2 Tributao na realizao

O art. art. 435, do RIR/99 determina que a Ajustes de Avaliao Patrimonial, quando for utilizado para aumento do capital social, deve ser tributada pelo imposto de renda. Assim, essa legislao considera forma de realizao do bem reavaliado o uso da reserva para aumento de capital social. O mesmo regulamento apresenta exceo no art. 436. As outras formas de realizao dos bens reavaliados decorrem da alienao, depreciao, amortizao, exausto ou baixa por perecimento. Vejamos os dispositivos mencionados: Tributao na Realizao Art. 435. O valor da reserva referida no artigo anterior ser computado na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 1, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, art. 1, inciso VI): I - no perodo de apurao em que for utilizado para aumento do capital social, no montante capitalizado, ressalvado o disposto no artigo seguinte; II - em cada perodo de apurao, no montante do aumento do valor dos bens reavaliados que tenha sido realizado no perodo, inclusive mediante: a) alienao, sob qualquer forma; b) depreciao, amortizao ou exausto; c) baixa por perecimento.

70

Reavaliao de Bens Imveis e de Patentes Art. 436. A incorporao ao capital da Ajustes de Avaliao Patrimonial constituda como contrapartida do aumento de valor de bens imveis integrantes do ativo permanente, nos termos do art. 434, no ser computada na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.978, de 21 de dezembro de 1982, art. 3). 1 Na companhia aberta, a aplicao do disposto neste artigo fica condicionada a que a capitalizao seja feita sem modificao do nmero de aes emitidas e com aumento do valor nominal das aes, se for o caso (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 2 Aos aumentos de capital efetuados com a utilizao da reserva de que trata este artigo, constituda at 31 de dezembro de 1988, aplicam-se as normas do art. 63 do Decreto-lei n 1.598, de 1977, e s reservas constitudas nos anos de 1994 e 1995 aplicam-se as normas do art. 658 (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 3). 3 O disposto neste artigo aplica-se reavaliao de patente ou de direitos de explorao de patentes, quando decorrentes de pesquisa ou tecnologia desenvolvida em territrio nacional por pessoa jurdica domiciliada no Pas (Decreto-lei n 2.323, de 26 de fevereiro de 1987, art. 20). Art. 437. O valor da reavaliao referida no artigo anterior, incorporado ao capital, ser (Decreto-lei n 1.978, de 1982, art. 3, 1): I - registrado em subconta distinta da que registra o valor do bem; II - computado na determinao do lucro real de acordo com o inciso II do art. 435, ou os incisos I, III e IV do pargrafo nico do art. 439. 5.5.6.3

5.5.6.3.1

Forma de contabilizao Constituio

J vimos que o lanamento contbil da reavaliao ser efetuado por meio de dbito na conta correspondente do ativo reavaliado em contrapartida de crdito na conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial. D Ativo Imobilizado C Ajustes de Avaliao Patrimonial O provisionamento do Imposto de Renda e da CSSL, o que constitui o diferimento desses tributos, dever ser realizado mediante dbito na conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial em contrapartida de crdito em conta de Passivo Exigvel a Longo Prazo, da seguinte forma: D Ajustes de Avaliao Patrimonial C Proviso de IR (ELP)

5.5.6.3.2

Realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial

Aps efetuarmos a reavaliao, devemos proceder a depreciao, amortizao ou exausto dos bens reavaliados, caso seja aplicvel, as quais sero calculadas e contabilizadas sobre esse novo valor total, considerando a vida til econmica remanescente indicada no laudo.

71

Desta forma, a Ajustes de Avaliao Patrimonial ser realizada pela incorporao definitiva ao patrimnio do valor da reavaliao. Realiza-se a reserva pelas seguintes formas:

Depreciao, amortizao ou exausto;

Alienao do bem, sob qualquer forma; Baixa do bem por perecimento; A realizao da reserva ser contabilizada mediante dbito na conta de reserva e de crdito na conta Lucros Acumulados ou Receitas no Operacionais. Ressalte-se que a realizao pode ser parcial ou total. D - Ajustes de Avaliao Patrimonial C - Lucros Acumulados ou D - Ajustes de Avaliao Patrimonial C - Receitas no operacionais Caso o crdito seja efetuado na conta de Lucros Acumulados, o valor correspondente baixa da Reserva, no transitar por resultado, o que, pela legislao do imposto de renda, no admitida, devendo o valor ser adicionado ao lucro do exerccio na apurao do Lucro Real (Lucro Fiscal). Entretanto, sob o ponto de vista tcnico, em obedincia ao princpio da competncia, o procedimento mais correto utilizar como contrapartida da realizao os lucros acumulados, pois o valor da realizao no se refere somente ao exerccio em que se reconhece a realizao, mas a todos os exerccios compreendidos entre a data da reavaliao e sua realizao. EXEMPLO: A Cia Tucunar possui em seu Ativo Imobilizado o seguinte veculo: Veculos Ferrari R$ 350.000,00 (-) Depreciao Acumulada de Veculos R$ (300.000,00) = Valor contbil R$ 50.000,00 Com inteno de registrar o referido veculo a valor de mercado, a administrao da Cia Tucunar contratou trs peritos indicados pela assemblia geral extraordinria, que efetuaram a avaliao e forneceram o laudo tcnico, o qual ser submetido Assemblia Geral com as seguintes informaes: Valor de mercado do veculo reavaliado R$ 300.000,00 Vida til remanescente para depreciao: 10 anos Contabilizao: 1 - Pela baixa da depreciao acumulada de veculos:
72

Depreciao acumulada de veculos a Veculos (Ferrari) R$ 300.000,00 2 - Pela reavaliao conforme laudo tcnico: Veculos a Ajustes de Avaliao Patrimonial R$ 250.000,00 3 - Pela contabilizao do encargo de depreciao no final do exerccio aps a reavaliao: Bem reavaliado R$ 300.000,00 (x) taxa de Depreciao 10 % = Depreciao R$ 30.000,00 Despesas de Depreciao a Depreciao Acumulada R$ 30.000,00 4 - Pela realizao da reserva: Ajustes de Avaliao Patrimonial R$ 250.000,00 (x) taxa de depreciao 10 % (=) realizao R$ 25.000,00 a) Contabilizao no Resultado do Exerccio: Ajustes de Avaliao Patrimonial a Receitas no operacionais R$ 25.000,00 b) Contabilizao no Patrimnio Lquido, na conta Lucros Acumulados: Ajustes de Avaliao Patrimonial a Lucros ou Prejuzos Acumulados R$ 25.000,00 5 Apresentao no Balano Patrimonial 5.1 Antes da depreciao: Ativo Permanente Imobilizado - Veculos Ferrari 300.000,00 5.2 Aps a depreciao: Ativo Permanente Imobilizado - Veculos 300.000,00 (-) Dep. Acum. Vec. (30.000,00) Patrimnio Lquido ... Reservas de Reavaliaes Reavaliao de R$ 225.000,00 Patrimnio Lquido ... Reservas de Reavaliaes Reavaliao de R$ 250.000,00

R$

veculos

R$ R$

veculos

73

Se a empresa resolver vender o veculo, no sendo esta de imediato, dever baix-lo ao Ativo Circulante ou Ativo Realizvel a Longo Prazo, isto no significa que a reserva tenha sido realizada. Se, porm, o bem perecer ou for efetivamente alienado, a empresa dever baix-lo por perecimento ou alienao. Neste caso a realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial ser total. Considerando que haja alienao aps o perodo em que foi efetuada a primeira depreciao, pelo valor de R$ 280.000,00, teremos os seguintes registros: 1 - Pela venda a vista do veculo: Caixa a Receitas no operacionais R$ 280,000,00 2 - Pela baixa do veculo vendido: Despesa no operacional a Veculos R$ 300.000,00 3 - Pela baixa da depreciao acumulada do Veculo vendido: Depreciao Acumulada Veculos a Despesa no operacional R$ 30.000,00 4 - Pela realizao total da Ajustes de Avaliao Patrimonial no Resultado do Exerccio: (R$ 250.000,00 - R$ 25.000,00 = R$ 225.000,00). Ajustes de Avaliao Patrimonial a Receita no operacional R$ 225.000,00 5 A apurao do Resultado do Exerccio ser assim apresentada: Apurao do Resultado do Exerccio (2) 280.000,00 300.000,00 (1) 30.000,00 (3) 225.000,00 (4) 300.000,00 535.000,00 (300.000,00 ) 235.000,00 Percebe-se que o resultado da alienao desse bem de R$ 235.000,00, isto assim porque tnhamos o bem com valor contbil de R$ 270.00,00 e em conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial, que foi realizada, o valor de R$ 225.000,00. Por fim, com base no entendimento da CVM, cabe ressaltar que a Ajustes de Avaliao Patrimonial no pode ser utilizada para aumento de capital ou amortizao de prejuzo enquanto no realizada, esse, entretanto, no o entendimento da legislao fiscal. 5.5.7 Reavaliao de ativos por controladas e coligadas

74

5.5.7.1

Introduo

Os investimentos em sociedades controladas e coligadas, principalmente os avaliados pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, no so passveis de reavaliao. A investidora, todavia, quando reconhece o aumento do Patrimnio Lquido da sociedade investida pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, reconhecer eventual reavaliao que a sociedade investida tenha processado. A adoo de critrios uniformes de avaliao de ativos fundamental correta evidenciao e entendimento dos usurios. Desta forma, em funo da uniformidade, quando uma empresa reavaliar seus prprios ativos as suas controladas tambm devem faz-lo e recomendvel que as coligadas tambm o faam. A legislao sobre avaliao de investimentos pelo Mtodo de Equivalncia Patrimonial requer que os ativos sejam avaliados segundo os mesmos critrios. A uniformidade, entretanto, ganha maior nfase na consolidao de demonstraes financeiras. Os efeitos tributrios na controlada ou coligada sero registrados pela sociedade investidora como reduo do investimento e respectiva Ajustes de Avaliao Patrimonial. Caso o investimento deixar de ser relevante e passar a ser avaliado pelo mtodo de custo corrigido, a sociedade investidora dever baixar as reavaliaes anteriores e adotar controles para sua realizao futura se no foram realizados pela baixa do investimento. A sociedade investidora que avalia seu investimento pelo MEP somente poder reconhecer o efeito de reavaliao da sociedade investida se atender s seguintes condies: (a) se o ativo reavaliado for recupervel na investida, e (b) o seu investimento acrescido do valor decorrente da reavaliao feita pela investida for considerada recupervel como investimento permanente. 5.5.7.2 Contabilizao na constituio

J vimos que a reavaliao de ativos nas sociedades investidas, avaliadas pelo MEP, traz reflexo no valor do investimento. prudente que esse reflexo seja contabilizado na mesma data nas duas sociedades. O registro do acrscimo do investimento deve ter como contrapartida uma Ajustes de Avaliao Patrimonial no patrimnio lquido, em conta prpria que identifique tratar-se de reavaliao de controlada ou coligada. bom reforar que a Ajustes de Avaliao Patrimonial decorrente de reavaliaes de controladas e coligadas deve estar contabilizada no Patrimnio Lquido em conta especfica, isto , separado da Ajustes de Avaliao Patrimonial de ativos prprios. D Investimento C Ajustes de Avaliao Patrimonial em controladas e coligadas Quando a controlada reduzir seus ativos tendo em contrapartida uma despesa (reavaliao negativa) ou mesmo com a recuperao futura de despesa anteriormente constituda, a investidora dever reconhecer o efeito como resultado operacional de equivalncia patrimonial. Observe que a perda de ativo considerado despesa no operacional na sociedade investida e ser despesa operacional na sociedade investidora, por fora da aplicao do MEP.

75

5.5.7.3 Amortizao de gil ou desgio com reavaliao

A constituio do gio ou do desgio deve ser fundamentada, conforme vimos no captulo relativo a avaliao de investimentos. Uma das hipteses de sua razo que o valor contbil do ativo na sociedade investida est subavaliado ou superavaliado. Desta forma, o valor do gio ou do desgio deve ser deduzido quando do reconhecimento de reavaliao efetuado pela investida. Porm, o gio ou o desgio a ser deduzido deve ser o correspondente aos bens que deram origem. Assim, o gio pago por ativos subavaliados somente pode ser amortizado pela reavaliao, na investida, dos bens que originaram o gio. Da mesma forma o desgio somente poder ser amortizado quando a investida fizer reavaliao negativa dos bens que originaram o desgio ou pela baixa por perecimento ou alienao.

5.5.7.4 Realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial

A realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial na investidora, decorrente da avaliao de bens efetuada por controladas ou coligadas, se dar com os seguintes fatos: a) proporcionalmente ao valor da realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial na sociedade investida; b) na baixa dos investimentos nas respectivas controladas ou coligadas que deram origem reavaliao. Salienta-se que a utilizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial, pela sociedade investida, para aumento de capital ou absoro de prejuzos acumulados, no representa uma realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial na investidora, portanto nesta hiptese no poder ocorrer a baixa da Ajustes de Avaliao Patrimonial na sociedade investidora pela incorporao da reserva de mesma natureza ao capital da sociedade investida. A contabilizao da realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial se dar por dbito na conta respectiva de reserva e por crdito na conta de lucros ou prejuzos acumulados no patrimnio lquido. Ajustes de Avaliao Patrimonial em controladas e coligadas a Lucros ou Prejuzos Acumulados ou Ajustes de Avaliao Patrimonial em controladas e coligadas a Receita Operacional No pertinente a tributos, ressalte-se que o art. 438 do RIR/99 dispe que o aumento do investimento decorrente de reavaliao na sociedade investida ser tributado pelo IR e pela CSSL, pois tal valor ser computado na determinao do Lucro Real:

76

Art. 438. Ser computado na determinao do lucro real o aumento de valor resultante de reavaliao de participao societria que o contribuinte avaliar pelo valor de patrimnio lquido, ainda que a contrapartida do aumento do valor do investimento constitua Ajustes de Avaliao Patrimonial (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 35, 3). (Grifou-se). Quando o investimento avaliado pelo MEP que gerou a Ajustes de Avaliao Patrimonial for descontinuado, isto , no puder ser recuperado, devemos efetuar o estorno da Ajustes de Avaliao Patrimonial contra a respectiva conta de investimento.

5.5.8 Subscrio de capital em outra empresa com bens reavaliados

Sabemos que o capital subscrito pode ser integralizado com a entrega de bens. A Lei n 6.404/76 determina que os bens usados para integralizao de capital sejam avaliados por trs peritos ou por empresa especializada nomeados em assemblia dos subscritores. A empresa subscritora pode, porm, atribuir-lhes valor inferior ao do constante no laudo apresentado pelos peritos ou empresa especializada. Ressalta-se que a avaliao dos bens para integralizao de capital subscrito faz parte do processo negocial, no representa, na essncia, uma reavaliao espontnea nos moldes antes visto.

5.5.8.1 Contabilizao
Na empresa que recebeu os bens para integralizao de capital, estes devem ser registrados e classificados pela sua natureza e o valor atribudo pela assemblia ou no contrato social, isto , a sociedade receptora dos bens na realizao de capital deve registr-los pelo valor do capital por eles integralizado. O valor assim registrado representa o custo original dos bens para essa empresa receptora, no importando se no laudo consta valor superior. O que no pode ocorrer, em hiptese alguma, que os bens sejam registrados por valor superior ao do constante no laudo de avaliao. Bens do Ativo a Capital Social (valor do capital integralizado) A empresa investidora ou integralizadora de capital com bens dever registrar como custo de investimento (aes subscritas integralizadas) o valor pelo qual esses bens foram registrados na sociedade investida. No raro, o valor dos bens dados na integralizao de capital ser diferente do registrado contabilmente. Neste caso e se o investimento no tiver de ser avaliado pelo Mtodo da Equivalncia Patrimonial, a sociedade investidora reconhecer resultado no operacional ao dar baixa dos bens contra o valor de custo das aes ou quotas recebidas, quando isso representar resultado realizado. Quando o investimento tiver de ser avaliado pelo MEP e a integralizao de capital se der com imobilizado tangvel, o acrscimo, livre de tributos, deve ser registrado em conta de

77

Ajustes de Avaliao Patrimonial no Patrimnio Lquido, caso esse acrscimo patrimonial no estiver realizado.

5.5.8.2 Realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial

A Ajustes de Avaliao Patrimonial ser realizada quando ocorrer alguma das seguintes situaes: a) a alienao da participao societria; b) a realizao dos ativos pela investida que recebeu os bens proporcionalmente : (b.1) alienao dos bens, sob qualquer forma; (b.2) depreciao, amortizao ou exausto; (b.3) baixa por perecimento. A contabilizao da parcela da Ajustes de Avaliao Patrimonial realizada ser efetuada mediante dbito na conta reserva em contrapartida de lucros ou prejuzos acumulados no Patrimnio Lquido. D Ajustes de Avaliao Patrimonial C Lucros ou Prejuzos Acumulados Ou Ajustes de Avaliao Patrimonial a Resultado do Exerccio (receita operacional) A legislao fiscal permite, todavia, que tal ganho tenha sua tributao postergada, se o referido ganho for contabilizado como Ajustes de Avaliao Patrimonial no Patrimnio Lquido. O assunto tratado pelo art. 439 do RIR/99: Art. 439. A contrapartida do aumento do valor de bens do ativo incorporados ao patrimnio de outra pessoa jurdica, na subscrio em bens de capital social, ou de valores mobilirios emitidos por companhia, no ser computada na determinao do lucro real enquanto mantida em conta de Ajustes de Avaliao Patrimonial (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 36). Pargrafo nico. O valor da reserva dever ser computado na determinao do lucro real (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 36, pargrafo nico, e Decreto-lei n 1.730, de 1979, arts. 1, inciso VII, e 8): I - na alienao ou liquidao da participao societria ou dos valores mobilirios, pelo montante realizado; II - quando a reserva for utilizada para aumento do capital social, pela importncia capitalizada; III - em cada perodo de apurao, em montante igual parte dos lucros, dividendos, juros ou participaes recebidos pelo contribuinte, que corresponder participao ou aos valores mobilirios adquiridos com o aumento do valor dos bens do ativo; ou IV - proporcionalmente ao valor realizado, no perodo de apurao em que a pessoa jurdica que houver recebido os bens reavaliados realizar o valor dos bens, na forma do inciso II do art. 435, ou com eles integralizar capital de outra pessoa jurdica.

78

5.5.9 Reavaliao na reorganizao societria

O pronunciamento do IBRACON, aprovado pela Deliberao n 183 da CVM, estabelece que: Similarmente ao caso anterior, nas fuses, incorporaes ou cises de empresas podem surgir tambm as reservas de reavaliao. Alis, so nessas reorganizaes societrias que as reavaliaes baseadas em laudos so de fato importantes e requeridas, diferentemente das reavaliaes voluntrias, que so optativas. Esse fato ocorre nesses casos, j que so efetuadas assemblias onde os valores de ativos, passivos e conseqente Patrimnio Lquido so definidos entre os acionistas das partes envolvidas, como resultados da negociao entre estes, baseados em laudos de avaliao. Nos casos de ciso, a Ajustes de Avaliao Patrimonial deve ser atribuda s empresas resultantes, com base nos respectivos ativos. A contabilizao e a realizao da Ajustes de Avaliao Patrimonial seguem igual roteiro ao das demais reservas de reavaliao. Um aspecto interessante que deve ser observado em relao a reavaliao ou avaliao de ativos, no processo de incorporao, diz respeito a incorporao, pela controladora, de companhia controlada, pois, se nesse processo houver o envolvimento de companhia aberta, a avaliao ser feita somente por empresa especializada. o que dispe o 1, do art. 264, da Lei n 6.404/1976: Art. 264. Na incorporao, pela controladora, de companhia controlada, a justificao, apresentada assemblia-geral da controlada, dever conter, alm das informaes previstas nos arts. 224 e 225, o clculo das relaes de substituio das aes dos acionistas no controladores da controlada com base no valor do patrimnio lquido das aes da controladora e da controlada, avaliados os dois patrimnios segundo os mesmos critrios e na mesma data, a preos de mercado, ou com base em outro critrio aceito pela Comisso de Valores Mobilirios, no caso de companhias abertas. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) 1o A avaliao dos dois patrimnios ser feita por 3 (trs) peritos ou empresa especializada e, no caso de companhias abertas, por empresa especializada. (Redao dada pela Lei n 10.303, de 31.10.2001) Quanto legislao fiscal, o RIR/99 disciplina o assunto nos arts. 440 e 441 e estabelece que o aumento de valor dos bens decorrente de reavaliao em funo de fuso, incorporao e ciso no sero tributados pelo IR e da CSSL enquanto estiverem registrados como Ajustes de Avaliao Patrimonial. Art. 440. A contrapartida do aumento do valor de bens do ativo em virtude de reavaliao na fuso, incorporao ou ciso no ser computada para determinar o lucro real enquanto mantida em Ajustes de Avaliao Patrimonial na sociedade resultante da fuso ou incorporao, na sociedade cindida ou em uma ou mais das sociedades resultantes da ciso (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 37).

79

Pargrafo nico. O valor da reserva dever ser computado na determinao do lucro real de acordo com o disposto no 2 do art. 434 e no art. 435 (Decreto-lei n 1.598, de 1977, art. 37, pargrafo nico). Art. 441. As reservas de reavaliao transferidas por ocasio da incorporao, fuso ou ciso tero, na sucessora, o mesmo tratamento tributrio que teriam na sucedida.

5.5.10 Distribuio de dividendo sobre Ajustes de Avaliao Patrimonial

O art. 187, 2, da Lei n 6.404/1976, veda expressamente a distribuio de dividendo tendo por base o valor da Ajustes de Avaliao Patrimonial, seja ela decorrente de reavaliao voluntria, de ativos prprios ou no. 2 O aumento do valor de elementos do ativo em virtude de novas avaliaes, registrados como Ajustes de Avaliao Patrimonial (artigo 182, 3), somente depois de realizado poder ser computado como lucro para efeito de distribuio de dividendos ou participaes. Com esse dispositivo, a lei est alinhada ao preceituado no Princpio Contbil da Continuidade, pois se permitisse a distribuio de dividendo sobre um ganho meramente econmico, poria em risco a liquidez da entidade, o que poderia ocasionar a sua descontinuidade. A realizao do bem ocorre, efetivamente, quando ele baixado por alienao ou perecimento ou pelo registro da depreciao, amortizao ou exausto. Desta forma, a distribuio de dividendo poder ocorrer somente se houver a realizao, seja por alienao ou por depreciao, amortizao ou exausto. 5.5.11 Notas explicativas

Devero constar em notas explicativas s demonstraes financeiras, entre outros, os seguintes elementos relativos reavaliao: a) as bases da reavaliao e os avaliadores; b) o histrico e a data de reavaliao; c) o sumrio das contas objeto da reavaliao e respectivos valores; d) o efeito no resultado do exerccio, oriundo das depreciaes, amortizaes ou exaustes sobre a reavaliao, e baixas posteriores; e) o tratamento quanto a dividendo se participaes; f) tratamento e valores envolvidos quanto a impostos e contribuies. 6. CONSOLIDAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS 6.1 Introduo

a tcnica de evidenciao contbil desenvolvida com a finalidade de apresentar aos leitores ou usurios da informao contbil, em especial acionistas e credores, os resultados das operaes e a posio financeira de determinado grupo de
80

empresas, isto , a posio patrimonial da controladora e suas controladas demonstrada como se fosse uma nica empresa. Assim, sem prejuzo das demonstraes contbeis de cada empresa e da adoo do mtodo da equivalncia patrimonial, se for o caso, a controladora dever elaborar e publicar demonstraes contbeis consolidadas com vistas a evidenciar o desempenho global do grupo empresarial, oportunidade em que so eliminadas as transaes praticadas entre as empresas do grupo para que os demonstrativos contbeis reflitam somente os resultados decorrentes das operaes realizadas com terceiros, assim considerados as pessoas alheias ao grupo. Nos termos do disposto no art. 249 da Lei n 6.404/76, a elaborao e publicao de demonstraes contbeis consolidadas obrigatria para: companhias abertas que tiverem mais de 30% do seu patrimnio lquido representado por investimentos em sociedades controladas (vide Instruo CVM 247/96). grupos empresariais que se constiturem formalmente em Grupos de Sociedades (disciplinados pelos arts. 265 a 277 da Lei n 6.404/76), independentemente de serem ou no companhias abertas, sendo aplicvel ainda que a sociedade de comando no seja por aes (S/A), como uma sociedade de responsabilidade limitada, por exemplo. Ainda, consoante o pargrafo nico do art. 249 retrocitado, a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) pode expedir normas sobre as sociedades cujas demonstraes devam ser abrangidas na consolidao, e: determinar a incluso de sociedades que, embora no controladas, sejam financeira ou administrativamente dependentes da companhia controladora. autorizar, em casos especiais, a excluso de uma ou mais sociedades controladas.

Neste sentido, por meio da Instruo n 247, de 27.03.1996, a CVM expediu

normas e procedimentos a serem observados pelas companhias abertas e pelas sociedades de comando de grupo de sociedades que incluam companhia aberta, cujos teores determinam, entre outros, a continuidade das publicaes de demonstraes consolidadas independentemente do percentual que os investimentos representam no prprio Patrimnio Lquido da controladora. Assim sendo, o art. 21 da Instruo CVM estabelece que ao final de cada exerccio social, demonstraes contbeis consolidadas devem ser elaboradas por: companhia aberta que possuir investimento em sociedades controladas, incluindo as sociedades controladas em conjunto. Sociedade de comando de grupo de sociedades que inclua companhia aberta (tambm denominadas de joint ventures. Entretanto, nas seguintes situaes podem ser excludas da consolidao das demonstraes, sem prvia autorizao da CVM, as sociedades controladas que se encontrem nas seguintes condies: com efetivas e claras evidncias de perda de continuidade e cujo patrimnio seja avaliado ou no a valores de liquidao (quando a
81

controlada esteja em processo de concordata, falncia ou em reorganizao legal). cuja venda por parte da investidora, em futuro prximo, tenha efetiva e clara evidncia de realizao devidamente formalizada.

Por outro lado, no justificvel a excluso de controladas cujas operaes sejam

de natureza diversa das operaes da investidora ou das demais controladas ( 3 do art. 23 da Instruo CVM n 247/96). 6.2 Tcnicas de Consolidao

Considerando que as demonstraes consolidadas buscam evidenciar a posio financeira e os resultados das operaes das empresas do grupo e que deve haver um alto grau de uniformidade de critrios contbeis entre as empresas consolidadas, com vistas a evitar distores nas avaliaes e registros dos elementos patrimoniais ou de resultados, pode-se exemplificar a tcnica da seguinte forma, usando as disponibilidades: DISPONIBILIDADES DO GRUPO Empresa A Empresa B Empresa C SALDO CONSOLIDADO DO DISPONVEL VALOR $ 1.310 845 455 2.610

Do exposto, pode-se concluir que a consolidao permitiu evidenciar a somatria

dos subgrupos das Disponibilidades do Ativo Circulante da controladora e suas controladas, isto , o usurio da informao contbil tem a posio financeira de todo o grupo de empresas. Com relao aos demais elementos patrimoniais e de resultados, o procedimento igual, ressalvando-se a necessidade de eliminao dos saldos de balano de elementos do ativo e das transaes realizadas entre as empresas do grupo, cujo contedo apresentado no prximo tpico. 6.3 Eliminaes de saldos e transaes

De acordo com o art. 250 da Lei n 6.404/76, das demonstraes contbeis consolidadas sero excludas (eliminadas): as participaes de uma sociedade em outra. os saldos de quaisquer contas entre as sociedades. as parcelas dos resultados do exerccio, dos lucros ou prejuzos acumulados e do custo de estoques ou do ativo permanente que corresponderem a resultados, ainda no realizados, de negcios entre as sociedades. Igualmente, de conformidade com o art. 24 da Instruo CVM n 247/96, para a elaborao das demonstraes contbeis consolidadas a investidora deve:

82

excluir os saldos de quaisquer contas ativas e passivas, decorrentes de transaes entre as sociedades includas na consolidao. eliminar o lucro no realizado que esteja includo no resultado ou no patrimnio lquido da controladora e correspondido por incluso no balano patrimonial da controlada. eliminar do resultado os encargos de tributos correspondentes ao lucro no realizado, apresentando-os no ativo circulante/realizvel a longo prazo tributos diferidos, no balano patrimonial consolidado.

Os arts. 25 e 29 da citada instruo estabelecem ainda, respectivamente, que a participao dos acionistas no controladores (minoritrios) no: patrimnio lquido das sociedades controladas, deve ser destacada em grupo isolado, no balano patrimonial consolidado, imediatamente antes do patrimnio lquido. lucro lquido ou prejuzo do exerccio das controladas deve ser destacada e apresentada, respectivamente, como deduo ou adio ao lucro lquido ou prejuzo consolidado. Alguns tipos de papis de trabalho utilizados na consolidao de demonstraes contbeis: consolidao do balano - ATIVO. consolidao do balano - PASSIVO. consolidao do resultado do exerccio. demonstrao da evoluo do patrimnio lquido consolidado. resumo dos lanamentos de eliminaes na consolidao. So tipos de saldos e transaes a serem eliminados na consolidao: A) ELIMINAO DE INVESTIMENTOS Considerando a situao em que a Controladora A tenha constitudo uma Controlada B, participando com 100% de seu capital, e que: a integralizao do capital foi toda em dinheiro no valor de $ 125.000. a Controlada B no realizou nenhuma outra transao. o balano da Controlada B apresentou apenas $ 125.000 no Disponvel e igual valor na conta Capital, fato que enseja a eliminao somente dos investimentos, em funo de no existirem outras transaes ou saldos entre as empresas.

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO 31 de dezembro de X1 LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) CAPITAL (Controlada B) 125.000
83

INVESTIMENTOS (Controladora A) CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE CONTROLAD CONTROLA CONSOLIDAO ORA A DA B DBITO CRDITO 75.000 125.000 150.000 300.000 125.000 350.000 _______ 1.000.000 125.000 250.000 500.000 125.000 250.000 _______ 1.000.000 125.000

125.000

ELEMENTOS PATRIMONIAIS ATIVO Disponvel Contas a Receber de terceiros Estoques Investimento na Controlada B Imobilizado TOTAL DO ATIVO PASSIVO Contas a Pagar a Terceiros Capital Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO

SALDOS CONSOLID ADOS 200.000 150.000 300.000

_______

(1) 125.000 _______ 125.000

350.000 1.000.000 250.000 500.000 250.000 1.000.000

(1) 125.000 _______ 125.000

________

B) ELIMINAO DE SALDOS INTERCOMPANHIAS Considerando aquela situao em que a Controladora A tenha constitudo uma Controlada B, participando com 100% de seu capital, e que: a Investidora A vendeu pelo preo de custo $ 100.000 de mercadorias para Controlada B. a Controlada B, no dia do balano, mantinha em estoque os $ 100.000 de mercadorias. a Controlada B nada pagou Controladora A, registrando, assim, um passivo de $ 100.000. a Controladora A, por sua vez, apresentava os $ 100.000 em contas a receber da Controlada B. CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO 31 de dezembro de X1 LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) CAPITAL (Controlada B) 125.000 INVESTIMENTOS (Controladora A) 125.000 (2) CONTAS A PAGAR (Controlada B) 100.000 CONTAS A RECEBER (Controladora A) 100.000 (3) VENDAS (Controladora A) 100.000

84

CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (Controladora A)

100.000

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE CONTROL CONTRO CONSOLIDAO ELEMENTOS PATRIMONIAIS ADORA A LADA B DBITO CRDITO ATIVO Disponvel 75.000 125.000 Contas a Receber de 150.000 terceiros 100.000 (2) Contas a Receber da 200.000 100.000 100.000 Controlada B 125.000 Estoques 350.000 _______ _______ (1) Investimento na Controlada 1.000.000 225.000 125.000 B _______ Ativo Imobilizado 250.000 225.000 TOTAL DO ATIVO 100.000 (2) PASSIVO 500.000 125.000 100.000 Contas a Pagar a terceiros 250.000 _______ (1) Contas a Pagar 1.000.000 225.000 125.000 Controladora A _______ ________ Capital 225.000 Lucros Acumulados TOTAL PASSIVO CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE CONTROL CONTRO CONSOLIDAO ELEMENTOS DE RESULTADO ADORA A LADA B DBITO CRDITO Vendas 1.300.000 (3) Custo Mercadorias Vendidas 700.000 100.000 (3) Lucro Bruto 600.000 _______ 100.000 Despesas 400.000 100.000 100.000 Lucro Liquido 200.000 ______ ______ 100.000 100.000 C) ELIMINAO DE LUCROS NAS TRANSAES INTERCOMPANHIAS Considerando os seguintes exemplos: Juros cobrados. Comisses sobre vendas. Dividendos recebidos, se creditados receita.

SALDOS CONSOLI DADOS 200.000 150.000 300.000 350.000 1.000.00 0 250.000 500.000 250.000 1.000.00 0

SALDOS CONSOLI DADOS 1.200.00 0 600.000 600.000 400.000 200.000

85

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO 31 de dezembro de X1 LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) JUROS COBRADOS PELA CONTROLADORA A DA CONTROLADA B 10.000 Receitas Financeiras (Controladora A) 10.000 Despesas Financeiras (Controlada B) (2) COMISSES SOBRE VENDAS COBRADAS PELA CONTROLADORA A DA CONTROLADA B 20.000 Receitas de Comisses sobre Vendas (Controladora A) 20.000 Despesas de Vendas (Controlada B) (3) DIVIDENDOS REGISTRADOS COMO RECEITA NA CONTROLADORA A (quando o investimento permanente 70.000 avaliado pelo mtodo de custo) 70.000 Receitas de Participaes Societrias (Controladora A) Lucros Acumulados (Controlada B) D1) ELIMINAO DE LUCROS NOS ESTOQUES Considerando as hipteses em que: a empresa Controlada B vende mercadorias Controladora A, por $ 140.000, cujo custo de aquisio para a Controlada B foi $ 100.000. a adquirente vendeu todas as mercadorias para terceiros, ao preo de $ 160.000, at a data da consolidao, portanto, no apresentou saldo no estoque naquela data. OPERAO DE VENDA NA CONTROLADA B LANAMENTO CONTBIL DBITO $ VENDAS CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS LUCRO BRUTO 100.000 40.000 CRDITO $ 140.000

OPERAO DE VENDA NA CONTROLADORA A LANAMENTO CONTBIL DBITO $ VENDAS CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS 100.000

CRDITO $ 160.000

86

LUCRO BRUTO

20.000

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) VENDAS (Controlada B) 140.000 CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (Controladora A) 140.000 Note que neste caso: o custo das vendas a ser eliminado de $ 140.000 (e no apenas $ 100.000 do custo da Controlada B), pois a mercadoria foi vendida a terceiros por $ 160.000 pela Controladora A, onde no seu custo de vendas esto includos os $ 40.000 de lucro da Controlada B auferidos na venda efetuada Controladora A. dessa forma, o custo de vendas a eliminar assim representado: - Custo das Vendas na Controlada B.................................................................... 100.000 - Custo das Vendas na Controladora A, compreendendo apenas a margem de lucro auferida pela Controlada B na Controladora A........ 40.000 TOTAL................................................................................................................. 140.000 CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE CONTROL CONTRO CONSOLIDAO ELEMENTOS DE RESULTADO ADORA A LADA B DBITO CRDITO Vendas 160.000 140.000 (1) Custo Mercadorias Vendidas 140.000 100.000 140.000 (1) Lucro Bruto 20.000 40.000 _______ 140.000 140.000 140.000

SALDOS CONSOLI DADOS 160.000 100.000 60.000

Observe que os saldos consolidados de vendas e custos das mercadorias vendidas representam efetivas operaes realizadas pelo grupo com terceiros, onde o lucro consolidado ($60.000) no sofreu alterao, sendo formado pela soma do lucro da Controladora A ($ 20.000) e o da Controlada B ($ 40.000). D2) ELIMINAO DE LUCROS NOS ESTOQUES Considerando o exemplo anterior, hiptese em que: a Controlada B vende mercadorias Controladora A, por $ 140.000, cujo custo de aquisio $ 100.000. a adquirente no vendeu nada de tais mercadorias a terceiros, mantendo em estoque os $ 140.000 at o momento da consolidao. CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA
87

DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO - $ (1) VENDAS (Controlada B) CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (Controlada B) ESTOQUES (Controladora A) 140.000

CRDITO $ 100.000 40.000

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE CONTROLADO CONTROLA RA DA CONSOLIDAO ELEMENTOS DE RESULTADO A B DBITO CRDITO Vendas 140.000 (1) Custo Mercadorias Vendidas _______ 100.000 140.000 (1) Lucro Bruto 40.000 _______ 100.000 140.000 100.000

SALDOS CONSOLIDAD OS

_______

Note que neste caso: os saldos consolidados de resultados so nulos, pois no houve venda a terceiros, sendo que no balano consolidado deve ser esse o valor respectivo dentro do Patrimnio Lquido. ressalte-se que a eliminao de $ 40.000 no valor do estoque da Controladora A deve aparecer no papel de trabalho de consolidao do balano, no tratada nesta oportunidade. D3) ELIMINAO DE LUCROS NOS ESTOQUES Considerando o exemplo anterior, porm com a Controladora A vendendo a terceiros 50% das mercadorias adquiridas, pelo valor $ 80.000. Dessa forma, o lucro no estoque ser assim calculado: 1. CLCULO DA MARGEM DE LUCRO Preo de venda pela Controlada B........................................ 140.000 Custo das mercadorias vendidas na Controlada B................ 100.000 LUCRO BRUTO................................................................ 40.000 Margem de Lucro (lucro bruto / preo de venda) ou (40.000/140.000)........... 28,57% 2. CLCULO DO LUCRO NO ESTOQUE Todos estoques adquiridos da Controlada B.......................................... 140.000 (-) Estoques vendidos a terceiros (50%)................................................ 70.000 Saldo em estoque na Controladora A................................................ 70.000 LUCRO INTERNO CONTIDO NO ESTOQUE RETRO CALCULADO PELA MARGEM DE 28,57% (x 70.000)................................................. 20.000 ESTOQUE SEM LUCRO, A PREO DE CUSTO DO CONJUNTO ....... 50.000 CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO

88

LANAMENTO N (1) VENDAS (Controlada B) CUSTO MERCADORIAS VENDIDAS (Controladora A) ESTOQUES (Controladora A)

DBITO $ 140.000

CRDITO $ 120.000 20.000

Como a situao neste caso envolveu lucros no realizados j detectados na equivalncia patrimonial, tem-se a seguir o papel de trabalho de resumo dos lanamentos de eliminao de consolidao do balano e da demonstrao dos resultados do exerccio: CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO 31 de dezembro de X1 LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ Eliminao dos saldos intercompanhias CONTAS A PAGAR (Controladora A) 140.000 CONTAS A RECEBER (Controlada B) 140.000 Eliminao do investimento (100%) CAPITAL (Controlada B) 125.000 LUCROS ACUMULADOS (Controlada B) 20.000 INVESTIMENTOS (Controladora A) 145.000 Eliminao do lucro nos estoques LUCROS ACUMULADOS (Controlada B) 20.000 ESTOQUES (Controladora A) 20.000 Eliminao das vendas internas VENDAS (Controlada B) 140.000 CUSTO DAS MERCADORIAS VENDIDAS (Controladora A) 120.000 ESTOQUES (Controladora A) 20.000 Eliminao da Receita de Equivalncia Patrimonial PARTICIPAO NO LUCRO DA CONTROLADA B 20.000 INVESTIMENTOS (Controladora A) 20.000

(1) (2)

(3) (4)

(5)

Observe que: os valores lanados a crdito de Estoques ($ 20.000, lanamento 4) e de Investimentos ($ 20.000, lanamento 5), no so, anomalamente, registrados no papel de trabalho, isto porque nesse papel os crditos a Estoques e Investimentos j foram feitos pelos lanamentos 3 e 2, respectivamente. essa aparente duplicidade de lanamento (que precisa ser cuidadosamente evitada) deve-se ao fato de que nesse papel de trabalho, os lucros esto colocados duas vezes, uma sob a forma de Lucros Acumulados no balano e outra como saldo final na Demonstrao do Resultado. nesse sistema, os lanamentos referentes a ajustes e eliminaes na Demonstrao do Resultado s so considerados, no papel de trabalho, nas parcelas que se referem s contas do Resultado. CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B

89

CONSOLIDAO DE BALANO 31 de dezembro de X1 ELIMINAO DE SALDOS CONTROLA CONTRO CONSOLIDAO ELEMENTOS PATRIMONIAIS CONSOLI DORA A LADA B DADOS DBITO CRDITO ATIVO Disponvel 75.000 125.000 200.000 Contas a Receber de terceiros 80.000 80.000 Contas a Receber da 140.000 (1) Controlada A 70.000 140.000 50.000 Estoques 145.000 (3) Investimento na Controlada B 350.000 _______ _______ 20.000 350.000 Ativo Imobilizado 720.000 265.000 (1) 680.000 TOTAL DO ATIVO 145.000 PASSIVO 50.000 100.000 _______ 150.000 Contas a Pagar a terceiros 140.000 (1) 305.000 Contas a Pagar Controladora 500.000 125.000 140.000 500.000 B 30.000 (2) 30.000 Capital _______ _______ 125.000 ________ Lucros Acumulados 720.000 225.000 (2) 680.000 20.000 TOTAL PASSIVO (2) ________ 20.000 305.000 DEMONSTRACAO Vendas 80.000 140.000 (4) 80.000 Custo das Vendas 70.000 100.000 140.000 (4) 50.000 LUCRO BRUTO 10.000 40.000 _______ 120.000 30.000 Partic. no lucro da Controlada 20.000 _______ 140.000 120.000 _______ B 30.0000 40.0000 (5) _______ 30.0000 LUCRO LIQUIDO 20.000 120.000 160.000 0 0 Apurao do valor do investimento na Controladora: Valor da equivalncia = 100% x $ 145.000 PL da Controlada B 125.000 = $ 145.000 Capital 40.000 Lucros Acumulados 165.000 Saliente-se que na adoo da equivalncia TOTAL 20.000 somente so eliminados os lucros no (-) Lucros no realizados (nos 145.0000 realizados de vendas da Controlada para a estoques) Controladora (em funo do PL da VALOR AJUSTADO investida ser a base da equivalncia), o que no ocorre na consolidao, onde tambm so eliminados os lucros no realizados de vendas da Controladora para a Controlada. E) ELIMINAO DE LUCRO OU PREJUZO EM INVESTIMENTOS

90

Isso ocorre quando uma empresa vende com lucro para outra do mesmo grupo uma participao acionria numa terceira empresa. Exemplo a seguir, considerando que: a Controladora A tenha o controle acionrio da Controlada B e participao em 30% do capital de uma Coligada C, sendo que os 70% restantes do capital pertencem a pessoas fora do grupo empresarial. a Controladora A vende sua participao na Coligada C para a Controlada B pelo valor de $ 6.000.000, cujo valor contbil de $ 4.000.000, obtendo-se, assim, um lucro de $ 2.000.000. tanto a Controladora A, quanto a Controlada B, adotam o mtodo da equivalncia patrimonial para avaliao do investimento. AQUISIO DO INVESTIMENTO PELA CONTROLADA B LANAMENTO CONTBIL DBITO $ INVESTIMENTOS NA COLIGADA C Valor da Equivalncia Patrimonial 4.000.00 gio 0 Bancos 2.000.00 0 VENDA DO INVESTIMENTO PELA CONTROLADORA A LANAMENTO CONTBIL DBITO $ Bancos 6.000.00 INVESTIMENTOS NA COLIGADA C 0 Valor da Equivalncia Patrimonial Receita No-Operacional - Lucro na Venda de Investimentos CRDITO $

6.000.000

CRDITO $ 4.000.000 2.000.000

Como o lucro auferido na transao intercompanhia est includo no ativo da Controlada B e como receita do ano na Controladora A, este dever ser eliminado na consolidao. CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) RECEITA NO-OPERACIONAL (Controladora A) Lucro na Venda de Investimentos 2.000.00 INVESTIMENTOS (Controlada B) 0 2.000.000 Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo. Foi considerado no exemplo exposto que a venda ocorreu durante o ano em que se est realizando a consolidao, o que motivou a eliminao de parte do investimento contra a receita do exerccio.

91

Agora, tem-se a seguir o papel de trabalho de resumo dos lanamentos de eliminao considerando a consolidao do ano seguinte, onde o lucro na venda do investimento estaria na conta Lucros Acumulados de exerccios anteriores: CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) LUCROS ACUMULADOS - ANOS ANTERIORES (Controladora A) 2.000.00 GIO (Controlada B) 0 2.000.000 Agora ser desenvolvida a eliminao de saldos e transaes considerando o mesmo exemplo, porm nas seguintes condies: a Controlada B registrou o gio de $ 2.000.000 em conta de ativo, para amortiz-lo em cinco anos, o que leva a eliminao da consolidao, anualmente, a ser diferente, visto que medida que tal ativo vai sendo amortizado contra conta de despesas, o lucro nos ativos sofre uma reduo at zerar, quando no haveria mais lucro nos ativos a ser eliminado. com o mesmo exemplo, e na suposio de que a transao de venda ocorreu no final de X4, e que a Controlada B optou por amortizar o gio de $ 2.000.000 em cinco anos, correspondente a $ 400.000 por ano a partir do exerccio de X5, podese evidenciar a evoluo do ativo e sua amortizao no quadro a seguir: gio Lquido 2.000.00 0 1.600.00 0 1.200.00 0 800.000 400.000 NA CONTROLADA B Amortizao Lucros (Despesas do Acumulados Ano) (Anos Anteriores) 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 400.000 800.000 1.200.000 1.600.000 2.000.000 NA CONTROLADORA A Receita Lucros Acumulados (Anos Anteriores) 2.000.00 0 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000

ANOS Em Em Em Em Em Em Em X4 X5 X6 X7 X8 X9 Y0

Note-se que o lucro nos ativos sofre redues anuais at ser eliminado em X9, quando encerram-se os lanamentos de eliminao.

CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO

92

LANAMENTO

DBITO $

CRDITO $

EM X4 Receita no-operacional 2.000.00 gio 0 2.000.000 EM X5 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 gio 0 1.600.000 Despesa - Amortizao do Ano 2.000.000 EM X6 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 gio 0 1.200.000 Despesa - Amortizao do Ano 400.000 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 400.000 EM X7 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 gio 0 800.000 Despesa - Amortizao do Ano 400.000 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 800.000 EM X8 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 gio 0 400.000 Despesa - Amortizao do Ano 400.000 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 1.200.000 EM X9 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 Despesa - Amortizao do Ano 0 400.000 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 1.600.000 EM Y0 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 2.000.00 Lucros Acumulados - Anos Anteriores 0 2.000.000 Observe que no ano de Y0 no mais necessrio o lanamento de eliminao, vez que o lanamento de dbito e de crdito deve acontecer na mesma conta, que no caso Lucros Acumulados - Anos Anteriores, o que no afeta os saldos consolidados. F) ELIMINAO DE LUCRO OU PREJUZO EM ATIVO IMOBILIZADO Isso ocorre quando uma empresa vende a outra do mesmo grupo, mquinas, equipamentos, terrenos, veculos, etc, para incorporao ao seu ativo imobilizado, cuja transao ocorre com lucro ou prejuzo. Agora um exemplo com as seguintes condies: a Controladora A vende Controlada B, da qual detm 90% das aes, um terreno no valor de $ 10.000.000, cujo custo na vendedora de $ 6.600.000. VENDA DO TERRENO PELA CONTROLADORA A LANAMENTO CONTBIL DBITO $ Bancos 10.000.0 Terrenos- Custo 00 Receita no-operacional (lucro na venda de terreno) CRDITO $ 6.600.000 3.400.000

93

AQUISIO DO TERRENO PELA CONTROLADA B LANAMENTO CONTBIL DBITO CRDITO $ $ Terrenos Custo 10.000.0 Bancos 00 10.000.000 Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo. Considerando o terreno no sofreu depreciao at o momento da consolidao, a eliminao necessria : CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) RECEITA NO-OPERACIONAL (Controladora A) Lucro na venda de bem do imobilizado 3.400.00 TERRENOS (Controlada B) 0 3.400.000 Note-se que: o exemplo ora apresentado se refere venda de um terreno da Controladora para a Controlada, cujo ativo no sofre depreciao. Em havendo lucro intercompanhia em bens depreciveis, amortizveis ou exaurveis, as eliminaes de consolidao tornam-se mais complexas, em funo de variarem de ano a ano, cuja situao exige a manuteno de controles adequados para apurao de seus efeitos. Entretanto, os procedimentos so os mesmos adotados no tratamento da amortizao do gio em investimentos. necessrio considerar na apurao de tais efeitos, e nos respectivos lanamentos de eliminao, se esses ajustes j foram ou no considerados reduo do Patrimnio Lquido das controladas para fins de avaliao do investimento, hiptese que, se ocorrida, no deve haver eliminaes na consolidao, sob pena de provocar duplicidade. Todavia, sempre remanesce por eliminar na consolidao o lucro no realizado por vendas da controladora para controlada, situao no alcanada pela equivalncia patrimonial. 6.4 Participaes minoritrias em controladas

A) CONSIDERAES INICIAIS E FORMA DE APRESENTAO DA PARTICIPAO NO CAPITAL DA CONTROLADA

Considerando que a consolidao feita pela empresa controladora e que as demonstraes contbeis devem refletir sua participao na controlada, necessrio destacar no balano consolidado a parcela de capital pertencente s pessoas naturais (fsicas) ou jurdicas, denominadas de minoritrias (ou majoritrias no controladoras), isto , terceiros fora do grupo, para que o patrimnio consolidado seja a parte que efetivamente pertence aos acionistas da empresa controladora, nos termos do disposto no 1 do art. 250 da Lei n 6.404/76 e no art. 25 da Instruo CVM n 247/96.

94

 Para atendimento desta disposio legal preciso promover uma segregao de

contas no balano consolidado, com vistas a que a participao minoritria seja evidenciada, o que da seguinte forma: BALANO PATRIMONIAL CONSOLIDADO PASSIVO PASSIVO CIRCULANTE PASSIVO EXIGVEL A LONGO PRAZO RESULTADOS DE EXERCCIOS FUTUROS PARTICIPAO MINORITRIA EM CONTROLADAS CONSOLIDADAS PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO
Fonte: MANUAL DE CONTABILIDADE DAS SOCIEDADES POR AES, Atlas, 2003, So Paulo.

B) APURAO DO VALOR DA PARTICIPAO MINORITRIA A seguir so determinadas as participaes no capital da controlada: CAPITAL SOCIAL DA CONTROLADA B Detido pela Controladora A Detido pelos scios ou acionistas minoritrios TOTAL DO CAPITAL VALOR $ 90.000 10.000 100.000 PART. % 90% 10% 100%

Por outro lado, como o scio ou acionista minoritrio tem direito, tambm, aos
outros elementos do Patrimnio Lquido, necessrio identificar essa participao % no s na conta capital como nas reservas e lucros acumulados. A seguir so demonstrados os componentes do Patrimnio Lquido da controlada: CAPITAL SOCIAL DA CONTROLADA B 200.000 aes a $ 1,00 cada uma Reserva de Capital Reservas de Lucros Lucros Acumulados TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO VALOR $ 200.000 70.000 95.320 62.430 427.750

A seguir so demonstradas as participaes no nmero de aes do capital social

subscrito e integralizado da controlada: CAPITAL SOCIAL DA CONTROLADA B Detido pela Controladora A Detido pelos diversos acionistas minoritrios VALOR $ 160.000 40.000 200.000 PART. % 80% 20% 100%

95

TOTAL DE AES DO CAPITAL

Para efeito de identificar o direito dos acionistas minoritrios sobre as demais

contas do PatrimnioLquido, deve-se aplicar a porcentagem encontrada no quadro anterior (20%) sobre os valores destas contas, como segue: CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B CONTAS VALOR MINORITRI CONTROLADOR TOTAL OS AA 20% 80% Capital Social 200.000 40.000 160.000 Reservas de Capital 70.000 14.000 56.000 Reservas de Lucros 95.320 19.064 76.256 Lucros Acumulados 62.430 12.486 49.944 TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 427.750 85.550 342.200

Da anlise do quadro anterior, verifica-se que o valor a ser segregado no balano

consolidado de $ 85.550, que representa a participao dos acionistas minoritrios, cujo lanamento de eliminao : CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B RESUMO DOS LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO NA DEMONSTRAO DOS RESULTADOS DO EXERCCIO LANAMENTO N DBITO CRDITO $ $ (1) CAPITAL SOCIAL 40.000 RESERVAS DE CAPITAL 14.000 RESERVAS DE LUCROS 19.064 LUCROS ACUMULADOS 12.486 PARTICIPAO MINORITRIA EM CONTROLADAS 85.550 CONSOLIDADAS

Por outro lado, na Demonstrao do Resultado do Exerccio dever ser eliminada a

parcela do lucro das controladas consolidadas a que tm direito os scios ou acionistas minoritrios por sua participao no capital social da investida (de acordo com o art. 29 da Instruo CVM n 247/96). Para adoo desse procedimento, ser utilizado o exemplo anterior e considerando os seguintes aspectos: a participao dos minoritrios corresponde a 20% do lucro da controlada. o suposto resultado apresentado pela controlada de $ 900.000, cuja participao assim calculada: Valor do lucro da Controlada B.................................................... 900.000 Percentual de participao dos acionistas minoritrios............... 20% Valor da participao minoritria no lucro (0,20 x 900.000)......... 180.000 alm dos $ 900.000 de lucro apresentado pela Controlada B, a Controladora A obteve um lucro no perodo equivalente a $ 1.800.000, totalizando, portanto, em termos de grupo, $ 2.700.000.

96

 A seguir a apresentao da demonstrao consolidada com o destaque da parcela

de lucro pertencente aos acionistas minoritrios: CONTROLADORA A E SUA CONTROLADA B DEMONSTRAO CONSOLIDADA DO RESULTADO DO EXERCCIO DISCRIMINAO VALOR $ RECEITA BRUTA LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS OUTROS RESULTADOS LUCRO LQUIDO TOTAL 2.700.00 Menos: Participao minoritria nos Resultados 0 da Controlada B (180.00 LUCRO LQUIDO CONSOLIDADO 0) 2.520.00 0 No motivo de modificao na participao dos minoritrios (ou no controladores) a existncia de lucros no realizados no patrimnio lquido das controladas, os quais afetam o resultado da controladora. Os minoritrios tm direito a participar dos resultados das controladas, ainda que parte do lucro provenha de operaes com a controladora. 6.5 Impostos na consolidao

sabido que em vrias situaes deve-se promover alterao do resultado

consolidado em funo de ajustes oriundos de lucros no realizados e outros fatores, sendo que muitos desses lucros contabilizados individualmente e eliminados por ocasio da consolidao das demonstraes contbeis, constituemse em resultados tributveis nas empresas em que foram apurados. Neste caso, ocorre de haver um lucro eliminado, mas uma despesa com o imposto de renda presente, o que leva s seguintes consideraes: caso esse lucro seja eliminado agora, mas reincludo como lucro na consolidao no futuro, haver tambm a necessidade de eliminar agora o imposto sobre ele incidente, de tal forma que seja includo quando for apresentado aquele lucro na consolidao. por outro lado, ocorrendo que esse lucro seja eliminado agora e nunca mais aparea na consolidao, no haver ajuste a fazer, pois a despesa com a tributao do imposto de fato uma despesa contabilmente de agora tambm para o consolidado ou o ajuste ser concretizado na forma de acrscimo ao custo do bem. Como exemplo, pode-se citar o caso em que uma controlada vende estoques sua controladora, obtendo lucro e sofrendo incidncia do imposto nessa transao, sendo que parte de tais estoques no tenham sido ainda realizada, ensejando a que a parcela do lucro no realizado e objeto de eliminao na consolidao

97

acarretar tambm ajustes relacionados com o imposto a ele proporcional, os quais ocorrero: no balano, com ajuste nos Lucros Acumulados (crdito), pela retirada da despesa com o imposto includo, e ainda ajuste no Ativo Circulante (dbito), pelo fato de que aquele imposto devido individualmente pela vendedora nada mais do que uma antecipao do imposto na viso da controladora. no resultado, com ajuste do valor da parcela relativa proviso para o imposto de renda. Hipoteticamente, suponha-se os valores a seguir: lucro bruto obtido pela vendedora, ainda existente nos estoques da compradora no valor de $ 3.000.000. imposto de renda incorrido pela vendedora em relao a esse lucro, calculado na proporo de 35% de $ 3.000.000 = $ 1.050.000. Com esses dados, so necessrios os seguintes ajustes: no balano consolidado, os $ 1.050.000 ensejaro lanamentos a dbito no Ativo Circulante e crdito em Lucros Acumulados. na demonstrao do resultado consolidada, enseja o lanamento de ajuste apenas na parte relativa a despesa do imposto, como se fosse partida simples, vez que o ajuste no Ativo Circulante j fora realizado no lanamento anterior. Observe que assim procedendo, tem-se o acerto global, uma vez que com a venda do estoque intercompanhias, estava-se aumentando o lucro no pelo seu total de $ 3.000.000, mas pelo valor lquido de $ 1.950.000, porque o imposto de renda reduzira aquele montante. Na hiptese de transao com venda de ativos imobilizados, o ajuste no balano ser no Realizvel a Longo Prazo, vez que a recuperao do imposto ser demorada, acontecendo na mesma proporo que esses ativos forem sendo baixados por fora de depreciao, amortizao, alienao e outros fatores. Utilizando o exemplo anterior, se no exerccio seguinte a controladora adquirente agora realiza todos os estoques, por venda, dever aparecer no resultado consolidado aquele lucro de $ 3.000.000, sem contar eventuais valores agregados. Assim, ser baixado aquele imposto de $ 1.050.000, com sua eliminao do ativo e o aparecimento no resultado consolidado do novo exerccio. Do ponto de vista da controladora e das demonstraes consolidadas, estes procedimentos de ajustes redundam, portanto, em eliminao, no primeiro exerccio, do resultado lquido da transao interna, e na transferncia para o segundo exerccio, quando de fato haver sua realizao. Na hiptese de ocorrer a situao inversa, mediante o registro de um prejuzo numa transao intercompanhias, onde ocorre uma reduo do imposto devido na vendedora, este dever ser eliminado mediante o ajuste do valor da despesa com formao da proviso do imposto, no resultado, para o saldo que teria caso no houvesse aquela diminuio. Assim, a eliminao do prejuzo se dar em contrapartida a um aumento no valor consolidado do ativo que lhe deu origem, e o acrscimo da despesa com o imposto ser contra o Passivo Circulante, ou Exigvel a Longo Prazo, se for o caso, no balano consolidado.

98

 Se os resultados forem totalmente realizados dentro do mesmo exerccio no

haver necessidade de ajustes, pois o eventual acrscimo de imposto incidente no resultado de uma sociedade ser compensado com a reduo no da outra, vez que esta registrar um custo de produto vendido maior. Em ocorrendo a hiptese de que esse imposto no seja recupervel, onde, por exemplo, uma controladora vende com lucro um ativo para uma controlada contemplada com iseno do imposto, sta no ter como compensar. Neste caso, a vendedora apurar o resultado e pagar o imposto. A empresa compradora far aparecer o ativo no balano, e na consolidao o lucro intercompanhias ser eliminado, porm quando a adquirente vend-lo, baixar um custo que inclui aquele lucro, sem contudo, se beneficiar com a reduo de seu imposto em funo de no estar sujeita tributao. Nesta hiptese, no faz sentido fazer aparecer no balano consolidado um Imposto de Renda a Compensar, pois a despesa de imposto incorrida na venda incompensvel, podendo, desde j, ser baixada tambm nas demonstraes consolidadas, caso em que a eliminao ocorreria apenas quanto ao lucro bruto. Poder surgir uma alternativa de se considerar esse ajuste do imposto no como Imposto a Recuperar, mas adicionando-o ao valor do prprio elemento do ativo (estoque, imobilizado, etc) na consolidao, como se devido transao, o imposto incidente representasse um acrscimo de custo, o qual no consolidado, ser baixado juntamente com o ativo, integrando seu novo valor. Ressalte-se que esse acrscimo no pode provocar um valor tal no ativo objeto da transao no balano consolidado que exceda seu valor lquido de realizao, para no ferir a regra de avaliao, ou seja, do custo ou de mercado para ativos circulantes, e valor de uso para ativos permanentes. Nesta ltima hiptese, o imposto pode ser tratado como despesa antecipada no exerccio de sua gerao, caso o acrscimo ao custo se mostrar sem sentido por no ter de fato sido aumentada a utilidade do ativo na nova situao. B) ICMS E IPI NA TRANSAO COM ATIVOS Como se sabe, o ICMS e o IPI no compem o custo de aquisio dos estoques quando so recuperveis pelo adquirente, no fazenda parte, tambm, da receita lquida de vendas, porm so passveis de alguns ajustes. Por suposio, uma controlada vende, por $ 1.000.000, incluso o ICMS de 18% e 1,65% de PIS, mais IPI no valor de $ 200.000, produtos (estoque) cujo custo lquido do ICMS e IPI importa em $ 600.000, operao assim demonstrada:

ELEMENTOS Faturamento Bruto ( ) IPI Receita Bruta ( ) ICMS ( ) PIS Receita Lquida

VALORE $ 1.200.00 0 (200.000) 1.000.00 0 (180.000)

99

( ) Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto

(16.500) 803.500 (600.00) 203.500

Considerando que referido estoque esteja no balano da controladora adquirente,

haver a necessidade de: no balano consolidado, eliminar o lucro no realizado de $ 203.500, mas nenhum ajuste quanto ao IPI e ICMS, sendo que os saldos a pagar ou a compensar de tais impostos so obrigaes ou direitos tambm vlidos no consolidado. na demonstrao consolidada do resultado, eliminar todos os demais itens do demonstrativo acima relativos quela transao, da seguinte forma: LANAMENTOS DE ELIMINAES DE CONSOLIDAO Faturamento Bruto IPI ICMS PIS Custo dos Produtos Vendidos Estoques (lucro no realizado) DBITO $ 1.200.00 0 CRDITO $ 200.000 180.000 16.500 600.000 203.500

Note que em se ajustando os elementos retro, automaticamente estaro ajustadas a Receita Bruta, a Receita Lquida e o Lucro Bruto.

No sendo recuperveis os referidos impostos, a compradora acrescer seus

valores ao custo de aquisio dos estoques, onde o ajuste o mesmo j visto. Ressalte-se, ademais, que se os impostos forem recuperveis, na compradora o valor dos estoques de $ 803.500, ou seja, $ 1.200.000 deduzidos de $ 200.000 de IPI, $ 16.500 de PIS e $ 180.000 de ICMS, sendo, por outro lado, no recuperveis, o valor ativado ser de $ 1.200.000. Considerando esta ltima hiptese, ao se eliminar o lucro no realizado de $ 203.500, o estoque consolidado baixar de $ 1.200.000 para $ 996.500, referentes aos $ 600.000 originais mais os $ 396.500 relativos aos impostos no recuperveis, sendo que a compradora incorre, inclusive, nesses custos quando as transaes acontecem com terceiros. C) ISS, COFINS E OUTROS Em se tratando da COFINS, ela incide na empresa vendedora sem qualquer oportunidade de recuperao, sendo, assim, tratada na consolidao como despesa ou como acrscimo ao custo do bem negociado (neste caso, somente na consolidao), podendo, ainda, ser tratado como despesa antecipada. Considerando sua pequena relevncia, mais adequado trat-lo como despesa, em funo da Conveno do Conservadorismo. Quanto ao ISS e tambm da COFINS sobre receitas de servios, duas situaes so passveis de ocorrer, quais sejam:

100

caso em que deve se proceder apenas o ajuste normal de eliminao no resultado consolidado, debitando-se a Receita Bruta (na prestadora dos servios) e creditando-se a conta respectiva de Despesa (na usuria do servio) pelo valor total dos servios prestados. Estar sobrando no consolidado o valor do imposto que se transformou de fato numa despesa no consolidado, em funo da incidncia ocorrer sobre transferncia interna de servios e de recursos, sendo incorreto colocar esse valor como deduo da receita na demonstrao consolidada, vez que no se refere a receitas perante terceiros. Os valores do ISS e COFINS, se for o caso, so despesas operacionais normais. a empresa usuria ou compradora do servio pode ativar o seu valor desde que se refira a custo de colocao do imobilizado, por exemplo, ou de produo, onde a eliminao ocorrer atravs de dbito na Receita Bruta e crdito no Custo do ativo ou da produo a que se referir. Nos mesmos moldes do Imposto de Renda no recupervel, pode-se tambm debitar o custo do ativo vinculado ao servio e creditar a conta de ISS e/ou COFINS, situao em que tal valor no ser tratado como despesa no consolidado, mas como acrscimo do custo do imobilizado ou do estoque onde foi adicionado o valor do servio utilizado. So vlidas as mesmas hipteses para o caso de incidncia do Imposto de Renda sobre resultados na prestao de servios, sendo os valores incidentes sobre o lucro obtido pela prestadora considerados como despesas normais, no necessitando de ajustes se a usuria do servio der-lhes tratamento diretamente como despesas, porm, em ativando-os, a incidncia ou deixada como despesa ou adicionada ao custo do elemento ativado. Referidos comentrios e ajustes so vlidos s despesas com transportes suportados pela vendedora e comisses de vendas, por exemplo, as quais continuam como despesas no consolidado ou seus valores so agregados aos custos dos ativos, se for o caso. 6.6 Outros ajustes na consolidao

a empresa usuria ou compradora do servio considera-o como despesa,

Outros cuidados e ajustes devem ser adotados na consolidao de demonstraes

contbeis, cujos procedimentos so definidos pela legislao (societria e CVM), especialmente em relao aos seguintes aspectos: gio na consolidao. diferenas entre o lucro no mtodo da equivalncia patrimonial (MEP) e o lucro consolidado. consolidao na existncia de defasagem nas datas dos balanos. reavaliao de ativos na consolidao. 6.7 Forma de evidenciao da consolidao

As disposies do art. 249 da Lei n 6.404/76 determinam a necessidade de

publicao das demonstraes contbeis consolidadas por parte da empresa controladora, no sendo-lhe permitido publicar as suas demonstraes individuais de forma separada das consolidadas, o que possvel somente para as empresas controladas, embora quando estas pertenam a um Grupo de Sociedades,
101

precisam indicar onde e quando foram publicadas as demonstraes da sociedade de comando. Alm destes aspectos legais, a Comisso de Valores Mobilirios, por meio da Instruo CVM n 247/96, ratifica referidas exigncias e determina que as demonstraes consolidadas sejam divulgadas juntamente com a indicao dos valores correspondentes s demonstraes do exerccio imediatamente anterior, cujas peas contbeis devem ser submetidas auditoria por parte de profissionais independentes. Na elaborao das Notas Explicativas relativamente s demonstraes consolidadas dispensvel a repetio das informaes que j foram prestadas nas demonstraes individuais, em funo da publicao conjunta de todas as peas, ressalvando-se, no entanto, as discriminaes inerentes ao ativo permanente, exigvel a longo prazo, ajustes de exerccios anteriores, as quais normalmente no so publicadas junto com as demonstraes das empresas controladas. Ainda, consoante a referida instruo, devem ser divulgados nas demonstraes contbeis consolidadas os seguintes elementos (em notas explicativas NE): critrios adotados na consolidao. denominao das sociedades controladas includas na consolidao, bem como o percentual de participao da controladora em cada sociedade controlada englobando participao direta e participao indireta atravs de outras sociedades controladas. exposio das razes que determinaram a excluso de sociedades controladas na elaborao das demonstraes contbeis consolidadas. base e fundamento para amortizao do gio ou do desgio no absorvido na consolidao. eventos subseqentes data de encerramento do exerccio social que tenham, ou possam vir a ter, efeito relevante sobre a situao financeira e os resultados futuros consolidados. eventos que ocasionaram qualquer diferena entre os montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido da controladora, em confronto com os correspondentes montantes do patrimnio lquido e do lucro lquido consolidado apresentados nas demonstraes contbeis consolidadas. Sem prejuzo de outros aspectos, dentro dos critrios adotados na consolidao, sero explicados todos os procedimentos adotados, ainda que sejam aqueles considerados meramente normais, sendo objeto de destaque as situaes especficas relacionadas com os impostos, inclusive as hipteses de diferimento do imposto de renda nas demonstraes consolidadas e de apropriaes de determinados impostos e outros gastos como despesa ou acrscimo ao custo de aquisio de elementos do ativo.

102

BIBLIOGRAFIA BRASIL. Decreto no 3.000, de 26 de maro de 1999 Regulamento do Imposto de Renda. . Lei no 6.404, de 15 de dezembro de 1976 Lei das Sociedades por Aes. . Resolues nos 750/93 e 774/94 do Conselho Federal de Contabilidade. . Deliberao n 183/95 e Instrues nos 247/96 e 319/99 da Comisso de valores mobilirios. FRANCO, Hilrio & MARRA, Ernesto. Auditoria Contbil. 4. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 2001. FRANCO, Hilrio. Estrutura, Anlise e Interpretao de Balanos. 13. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1998. IUDCIBUS, Srgio de. Teoria da Contabilidade. 4. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1994. IUDCIBUS, Srgio de & MARION, Jos Carlos. Contabilidade Comercial. 3. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1993. IUDCIBUS, Srgio de etal. Manual de Contabilidade das Sociedades por Aes. 4. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1995. KASPARY, Adalberto J. Habeas Verba, Portugus para Juristas. 6. ed. Porto Alegre: Ed. Livraria do Advogado, 2000. Marion, Jos Carlos. Anlise das Demonstraes Contbeis. 2 ed. So Paulo. Ed. Atlas, 2002 MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos. 4. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1994.

103

MENDES, Gilmar Ferreira. Manual de Redao da Presidncia da Repblica. Braslia, 1991. NEVES, Silvrio das & VICECONTI, Eduardo. Contabilidade bsica. So Paulo: Frase Editora, 1996. PEREZ JUNIOR, Jos Hernandez & OLIVEIRA, Luis Martins de. Contabilidade Avanada. 3. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 2001. RIBEIRO, Osni Moura. Contabilidade Comercial. 14. ed. So Paulo: Ed. Saraiva, 1999. S, Antnio Lopes de. Dicionrio de Contabilidade. 9. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 1995. . Princpios Fundamentais de Contabilidade. 3. ed. So Paulo: Ed. Atlas, 2000. VELTER, FRANCISCO & MISSAGIA, LUIZ ROBERTO. Manual de Contabilidade. Srie Provas e Concursos. Rio de Janeiro. Ed. Impetus, 2003. JUND, SERGIO. Auditoria. Srie Provas e concursos. 1 ed. Rio de Janeiro. Ed. Impetus, 2002. ALMEIDA, MARCELO CAVALCANTI. Contabilidade Avanada. So Paulo. Ed. Atlas, 1997. HIGUCHI, HIROMI & HIGUCHI, CELSO HIROYUKI. Imposto de Renda das Empresas. So Paulo. Ed. Atlas, 2003. ZDANOWICZ, JOS EDUARDO. Fluxo de Caixa. 9 ed. Porto Alegre. Ed. SagraLuzzatto, 2002. NASCIMENTO, JONILTON MENDES do. Custos. 2 ed. So Paulo. Ed. Atlas, 2001

104