UNIVERSIDADE PAULISTA

CONTABILIDADE DECISORIAL

2 Sem./2010

Prof. Elias Lopes

CURSO: Cincias Contbeis SRIE: 8 semestres /7 TURNO: Diurno e Noturno DISCIPLINA: Contabilidade Decisorial CARGA HORRIA SEMANAL: 2h/aula I EMENTA Correo Monetria Integral. Converso das Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira. II OBJETIVOS GERAIS Desenvolver com os alunos conhecimentos necessrios para as seguintes competncias: Desenvolver o conhecimento tcnico acerca do tratamento de tpicos especiais da contabilidade, ligados teoria e desenvolvimento de algumas especialidades. Apresentar uma sntese dos principais temas relacionados contabilidade avanada, os principais procedimentos relacionados elaborao de demonstraes contbeis em moeda constante e Converso das demonstraes contbeis. III OBJETIVOS ESPECFICOS Oferecer ao educando, o conhecimento global de contabilidade examinando os aspectos de sua modernidade no Brasil e no mundo IV CONTEDO PROGRAMTICO Converso das Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira 4.1.1 Converso das Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira 4.1.2 Demonstrao do Fluxo de Caixa FAS-95 4.1.3 Statement of Financial Accounting Standards FAS-52 4.2. Correo Monetria Integral 4.2.1 A questo do reconhecimento das variaes de preos pela Contabilidade 4.2.2 O mtodo da correo integral 4.2.3 Definio 4.2.4 Base utilizada 4.1.

4.2.5 Ajuste a valor presente 4.2.6 Ganhos e perdas nos itens monetrios. V ESTRATGIA DE TRABALHO 5.1 5.2 5.3 Aulas expositivas Exerccios de fixao individuais e em grupo Exerccios em classe e extra-classe

VI AVALIAO 6.1 6.2 6.3 Provas escritas Trabalhos e exerccios desenvolvidos em classe e extra-classe Participaes em questionamentos e debates

VII BIBLIOGRAFIA Bibliografia Bsica FIPECAFI, Fundao Instituto de Pesquisas Contbeis, Atuariais e Financeiras. Manual de Contabilidade Societria: Aplicvel a todas as Sociedades de acordo com as Normas Internacionais e do CPC. 1a ed., So Paulo: Atlas, 2010. PEREZ JUNIOR, Jos Hernandez. Converso de Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira. 7a ed., So Paulo: Atlas, 2009. SCHMIDT, Paulo et alii. Fundamentos de Converso das Demonstraes Contbeis. 1a ed., So Paulo: Atlas, 2006. Bibliografia Complementar CARVALHO, Luis Nelson et alii. Contabilidade Internacional. 1a ed., So Paulo: Atlas, 2006. SCHMIDT, Paulo et alii. Manual de Converso de Demonstraes Financeiras. 1a ed., So Paulo: Atlas, 2005. Lder da disciplina: Prof. Walter Dominas wdominas@usp.br

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CALENDRIO 2010 - 2 Semestre

Agosto dom seg ter qua qui sex sab 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 dom seg ter 5 12 19 26 6 13 20 27 Setembro qua qui sex sab 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 30 dom seg ter 3 10 17 24 31 4 11 18 25 Outubro qua qui 6 13 20 27 7 14 21 28 sex sab 1 2 8 9 15 16 22 23 29 30 Novembro dom seg ter qua qui sex sab 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 dom seg ter 5 12 18 26 6 13 20 27 Dezembro qua qui sex sab 1 2 3 4 7 8 9 10 11 14 15 16 17 18 21 22 23 24 25 28 29 30 31

5 12 19 26

05 12 19 26 02 09 16 23 30 07 14 21 28 04 11 18 25 26 02 09 16

Ago Ago Ago Ago Set Set Set Set Set Out Out Out Out Nov Nov Nov Nov Nov Dez Dez Dez

Apresentao da disciplina, ementa e contedo programtico. Introduo Converso das Demonstraes Contbeis em moeda estrangeira Taxas e mtodos de converso Tcnicas, etapas e critrio para converso - Ganhos ou perdas na converso Exemplo de Converso - Balano, DRE e DFC - modelos direto e indireto Exerccios Exerccios Correo dos exerccios Semana de Provas - NP1 Semana de Provas - NP1 Introduo Correo Monetria Integral A questo do reconhecimento das variaes de preos pela contabilidade - O mtodo da correo integral Exemplo Exerccios Correo dos exerccios Semana de Provas - NP2 Semana de Provas - NP2 Substitutivas Exame

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4.1 Converso das Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira

Converso nada mais que o processo atravs do qual quantias determinadas em uma moeda so expressas em termos de outra moeda. A converso de demonstraes contbeis faz-se necessria por motivos como consolidao das demonstraes contbeis de vrias entidades, quando elas se encontram situadas em pases distintos.

4.1.1 Converso das Demonstraes Contbeis para moeda estrangeira

Explicitamente a Lei das Sociedades por Aes no faz meno converso de demonstraes contbeis. de se notar, todavia, que, quando o citado diploma legal trata da avaliao de investimentos relevantes em controladas ou coligadas (artigo 248), ou quando trata da consolidao de demonstraes contbeis (artigo 249), no faz distino quanto ao fato de a investida ser situada no Brasil ou em outro pas. Fica dessa forma implcita a necessidade de converter as demonstraes contbeis da investida quando esta se localiza no exterior e a investidora tem a obrigao legal de avaliar o investimento pela equivalncia patrimonial ou de consolidar suas demonstraes contbeis com as de suas investidas. J o pronunciamento do IBRACON que trata do tema o "XXV - Investimentos Societrios no Exterior e Critrios de Converso de Demonstraes Contbeis de outras Moedas para Reais". O referido pronunciamento apresenta critrios que devem ser adotados no tratamento contbil de Investimentos no Exterior (quanto adoo do mtodo da equivalncia patrimonial em coligadas ou controladas no exterior) e da Consolidao de Demonstraes Contbeis que incluam as controladas no exterior. Com relao determinao da taxa de cmbio a ser utilizada no processo de converso e o tratamento a ser dispensado aos ganhos ou perdas surgidos do processo, destacamse como problemas principais no tocante converso de demonstraes contbeis.

Taxas de Converso
Toda converso para moeda estrangeira, depende de uma taxa de cmbio, e para isto, de acordo com as caractersticas dos itens patrimoniais e de acordo com o CRC-SP, utiliza-se as seguintes tcnicas para converso: Taxa Histrica: taxa de cmbio vigente na poca da transao; Taxa corrente: taxa de cmbio vigente no momento da transao; Taxa de fechamento: taxa de cmbio vigente na data do encerramento do exerccio social; Taxa mdia: mdia aritmtica ponderada das taxas de cmbio vigentes durante determinado perodo;

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Taxa prevista: taxa de cmbio estimada para a data da ocorrncia do fato contbil.

Para determinar o valor da taxa de cmbio, geralmente utiliza se a taxa de venda de cmbio comercial praticada pelo governo, tambm existe empresas que utilizam taxas praticadas no exterior ou informadas pela matriz. O IBRACON recomenda uma "adequada considerao" referente escolha da taxa de cmbio, independentemente do mtodo a ser utilizado na converso de demonstraes financeiras de uma moeda para outra. Tal recomendao decorre do fato de cada pas possuir polticas distintas no tocante ao cmbio, existindo, por vezes, mais que uma taxa de cmbio vigente numa mesma data e afirma, no pargrafo 49 do Pronunciamento, que, "em princpio, devem ser adotadas taxas de cmbio oficiais sempre que representativas e como base das transaes e operaes internacionais, particularmente no que tange remessa ou retorno de capital e remessa de dividendos. Por este mesmo raciocnio, deve-se usar a taxa de cmbio de venda do banco". Corroborando esse posicionamento, a Interpretao Tcnica n. 1, emitida pelo IBRACON em 16/01/1990, recomenda que, no caso de a moeda nacional ter conversibilidade oficial no pas em que est sediada a investida, a converso das demonstraes contbeis desta deve ser feita pela taxa de cmbio em que a moeda nacional convertida naquele pas, pois essa taxa que ser a base para retorno/remessa de capital e dividendos.

Mtodos de Converso
Vrios mtodos existem para converter demonstraes contbeis expressas na moeda de um pas para a moeda de outro. A opinio do IBRACON, contida no pargrafo 27 do Pronunciamento, no sentido de que o mtodo utilizado produza a apurao de demonstraes contbeis expressas em nossa moeda, refletindo adequadamente sua posio patrimonial e financeira e os resultados de suas operaes de acordo com os princpios contbeis vigentes em nosso pas e com aplicao uniforme entre os exerccios. Dentre as tcnicas existentes para converso de demonstraes contbeis da moeda de um pas para outro, o IBRACON recomenda no pargrafo 28: 28 A literatura tcnica, os pronunciamentos de entidades profissionais de outros pases e os estudos feitos por profissionais em nosso pas indicam diversas tcnicas e formas de converso de balanos de uma moeda para outra. Para o nosso caso, recomendvel e aplicvel nos referirmos particularmente aos seguintes mtodos: Mtodo da taxa corrente; Mtodo da taxa histrica.

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Mtodo da Taxa Corrente

Esse mtodo consiste na converso de todos os valores constantes das demonstraes contbeis expressas na moeda de um pas, pela taxa de cmbio vigente na data do balano, apurando-se dessa forma os valores correspondentes na outra moeda (pargrafo 29). A utilizao do mtodo da taxa corrente pode provocar distores nas demonstraes contbeis convertidas, na opinio do IBRACON, se o pas onde se encontra sediada a investida apresentar inflao e no adotar mecanismos de reconhecimento dos efeitos inflacionrios nas demonstraes contbeis. Para o caso da investida em pas com baixa taxa inflacionria ou que adote mecanismos de reconhecimento dos efeitos inflacionrios nas demonstraes contbeis, essas distores tendem a desaparecer. O IBRACON, a esse respeito, afirma no pargrafo 32: 32 Tais distores, todavia, tendem a se eliminar medida que a inflao do Pas onde est sediada a investida seja menor. Similarmente, tais distores so substancialmente eliminadas se a empresa investida estiver aplicando mtodos eficientes de reconhecimento dos efeitos inflacionrios na apurao das demonstraes contbeis adotados para a converso para a outra moeda.

Mtodo da Taxa Histrica

Conforme disposto no pargrafo 33 do Pronunciamento do IBRACON, este mtodo baseia-se no princpio de que a converso das demonstraes contbeis feita interpretando-se as transaes como se tivessem ocorrido na moeda para a qual se pretende converter. Este mtodo indicado principalmente no caso de a investida estar situada em pas com alta taxa inflacionria, sem adotar sistema de correo monetria e a investidora em pas com moeda forte. A justificativa para tal indicao dada pelo IBRACON, no pargrafo 34, da seguinte forma: 34 (...) De fato, este mtodo apura demonstraes contbeis convertidas para moeda forte, de forma bem mais realista e representativa, pois elimina parcela substancial dos efeitos da inflao, atravs da tcnica de converso. A aplicao do Mtodo da Taxa Histrica requer o perfeito entendimento dos conceitos de Ativos e Passivos monetrios e no-monetrios. A esse respeito o IBRACON explica: 35 Os ativos monetrios so aqueles expressos em moeda ou os que sero transformados em moeda cujo valor dado pelo valor nominal de ttulos ou documentos que os suportam, como as disponibilidades em dinheiro ou bancos, contas a receber representadas por duplicatas, faturas ou outros ttulos, emprstimos a receber, depsitos etc.

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36 Os passivos monetrios, similarmente, so contas a pagar a fornecedores, empreiteiros, os impostos a recolher, os salrios e encargos, os emprstimos e financiamentos e outros passivos provisionados cujos valores so tambm representados por faturas, notas, contratos, guias de recolhimento e outros ttulos ou documentos que os suportam e sero quitados em moeda cujo valor pode estar ou no sujeito s atualizaes. Os ativos e passivos monetrios tm assim a caracterstica de itens que esto expostos aos efeitos da inflao, em face da variao do poder aquisitivo da moeda. O conceito do IBRACON para os itens "no-monetrios" : 37 Os ativos no monetrios so os bens ou direitos na maioria das vezes representada por itens com existncia fsica, que tm substncia econmica prpria independentemente do valor de custo ou valor original de sua aquisio.

Mtodo da Taxa Histrica com Correo Monetria

O IBRACON observa que, no caso de a investidora encontrar-se situada em um pas com altas taxas inflacionrias, a converso das demonstraes financeiras da(s) investida(s) atravs do Mtodo da Taxa Histrica, da forma pura e simples, conforme descrito atrs, pode proporcionar elevadas distores nas demonstraes convertidas. Diante dessa constatao, o IBRACON recomenda: 43 Desta forma, para terem validade e representatividade, frente aos princpios de contabilidade vigentes no Pas, necessrio que, aps o processo de converso explicado, se aplique uma correo monetria nas demonstraes contbeis. Perez Junior (2002, p. 53), elenca mais trs mtodos de converso e os define como: 1. Cmbio de Fechamento; 2. Monetrio e No Monetrio; e 3. Temporal.

Cmbio de Fechamento
De acordo com este mtodo, as demonstraes contbeis sero convertidas da seguinte forma: Ativos: Taxa de cmbio de fechamento; Passivos: Taxa de cmbio de fechamento; Patrimnio Lquido: Taxa histrica; Receitas e Despesas: Taxa Mdia Ponderada.

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Segundo PEREZ JUNIOR (2002, P.55) este mtodo somente aplicvel em pases de economia estvel, pois em economias inflacionrias, o valor convertido de alguns itens no representaria seu valor em moeda norte-americana, de acordo com o USGAAP. Vr. Sdo. Em R$ convertido Tx. de cmbio na Valor Tx .de cmbio na Valor R$ p/taxa data da operao US$ data do fechamento corrente US$ 6.000 US$ 1,00 = R$ 1,00 6.000 US$ 1.00 = R$ 1, 00 7.500 10.000 US$ 1.00 = R$ 1,00 10.000 US$ 1,00 = R$ 1,25 12.000
Fonte: PEREZ JUNIOR (2002, p.55)

Conta

Caixa Estoque

OBS: O valor dos estoques convertidos, no corresponde ao valor de aquisio, pois houve uma desvalorizao do Real em relao ao Dlar. Se no houvesse essa variao, a converso estaria de acordo com os princpios norte-americanos. No caso do saldo de caixa, o valor em R$ encontrado, realmente o equivalente em US$ nesta data. Em economias inflacionrias, este mtodo no recomendvel, pois contraria o USGAAP.

Monetrio e No Monetrio
Antes de entrar no mtodo de converso propriamente dito, necessrio lembrar que itens monetrios so itens que representam liquidez imediata como caixa, aplicaes financeira, fornecedores, etc. J os itens no monetrios, so itens que no representam numerrio (dinheiro), como os estoques, imobilizados, itens do Patrimnio Lquido, etc. Os itens patrimoniais devero ser convertidos da seguinte forma: Monetrios: Taxa corrente; No Monetrios: Taxa histrica.

Por exemplo: Conta Caixa Clientes Fornecedores Estoques Imobilizado Item Monetrio Monetrio Monetrio No monetrio No monetrio R$ 6.000,00 14.000,00 17.000,00 20.000,00 Taxa Corrente Corrente Corrente Histrica US$ 1,00 = R$ 1,25 1,25 1,25 1,00 0,80 US$ 4.800,00 11.200,00 13.600,00 20.000,00 50.000,00

40.000,00 Histrica

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Por este mtodo, tantos os itens monetrios quanto os no monetrios, esto de acordo com o USGAAP. (UNITED STATES GENERALLY ACCEPTED ACCOUNTING PRINCIPLES Princpios Contbeis geralmente aceitos nos EUA)

Temporal
uma combinao dos mtodos monetrio / no monetrio e cmbio de fechamento, onde os itens patrimoniais so classificados de acordo com: valor passado, valor presente e valor futuro. Os itens patrimoniais so classificados e avaliados como: Itens monetrios prefixados; Itens monetrios ps-fixados; e Itens no monetrios.

Os itens patrimoniais assim classificados sero classificados da seguinte forma: Itens Monetrios prefixados Monetrios ps-fixados No monetrios Base de valor Futuro Presente Passado Taxa Corrente ou prevista Corrente Histrica

Vale lembrar que para os itens prefixados em economia inflacionria, aconselhvel, antes da converso, trazer o valor em R$ a valor presente, para depois convert-lo em US$ pela taxa corrente. Para empresas que adotam um sistema contbil paralelo em moeda constante, fazer a operao pela quantidade de UMC, ento, o valor estar pronto para a converso em US$.

4.1.2 Demonstrao do Fluxo de Caixa FAS-95

O FAS 95, apresenta duas alternativas para a elaborao da Demonstrao do Fluxo de Caixa, so elas o Mtodo Direto e o Mtodo Indireto, os quais sero brevemente comentados no tpico referente Demonstrao de Fluxo de Caixa. A Demonstrao de Fluxo de Caixa de uma empresa com transaes em moeda estrangeira ou com operaes no exterior deve apresentar fluxos de caixa que foram preparados utilizando taxas de cmbio vigentes no momento em que cada operao ocorreu. O uso de uma taxa mdia de cmbio em um determinado perodo deve ocorrer se o resultado substancialmente o mesmo de quando se utilizam as taxas vigentes na ocorrncia da operao. As subsidirias no exterior geralmente usam essas variaes de taxas de cmbio, em um mtodo que reflete essas variaes da taxa de cmbio em todos os itens

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classificados como fluxos de caixas das atividades operacionais, de investimento e de financiamento. (FAS 95, 1987). Sendo assim, o FASB sugere que os itens componentes das Atividades Operacionais sejam convertidos pelo dlar mdio, enquanto que as demais atividades devem ser convertidas pela cotao do dlar vigente na data em que as transaes ocorreram, as diferenas encontradas so alocadas ao item chamado de Ganhos e Perdas na converso.

4.1.3 Statement of Financial Accounting Standards FAS-52 Mtodo adotado pelo FAS 52
O FAS 52 definiu novos objetivos de converso e introduziu conceitos para atingi-los. Objetivos da converso: 1. Fornecer informaes compatveis com os efeitos econmicos esperados de uma alterao de taxas de cmbio sobre o patrimnio e o fluxo de caixa de uma empresa; e 2. Refletir nas demonstraes contbeis consolidadas as relaes e resultados financeiros, calculados na moeda principal (moeda funcional) em que cada entidade conduz suas operaes. Ao definir os objetivos da converso, a FASB, alm dos objetivos contbeis, procurou atingir aspectos econmicos e financeiros dos resultados das subsidirias, entendendoos como que se fossem extenso das operaes da matriz.

Moeda Funcional:
Para ter a real compreenso da moeda funcional, necessrio atentar para algumas definies: Moeda local: moeda vigente no pas, onde situada a entidade; Moeda estrangeira: moeda diferente da vigente no pas; Moeda da matriz: moeda vigente no pas onde se localiza a matriz da entidade; Moeda de relatrio: moeda utilizada na apresentao das demonstraes contbeis; Moeda funcional: A FASB define a moeda funcional de uma entidade, como sendo a moeda do sistema econmico principal em que uma entidade opera. Economia estvel: pases cuja inflao acumulada no ultrapasse 100% num perodo de trs anos;

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Economia inflacionria: pases cuja inflao acumulada ultrapasse 100% num perodo de trs anos.

A FASB considera que a moeda das economias inflacionrias no pode ser usada com funcional e no caso da matriz, sendo a mais estvel, poder ser usada em seu lugar. A partir de julho de 1997, o Brasil passou a ser considerado pas de baixa inflao, sendo assim, o REAL poderia ser utilizado como moeda funcional. Hoje, porm, ao verificar os indicadores de inflao acumulados a partir desta data, ver-se- que a inflao acumulada do Brasil ultrapassa o limite de 100 % em trs anos, no sendo possvel utilizar o REAL com esta finalidade. Observe o quadro abaixo: Converso da: Moeda local Para Moeda funcional Para Mtodo Situao A Situao B Situao C R$ R$ R$ Monetrio Ganhos ou perdas de converso apropriados no resultado do / no perodo. monetrio (TGL Translation gain or loss) US$ R$ UMC Cmbio Ajustes de traduo do Patrimnio Lquido. Na conta CTA de Cumulative translation adjustments. fechamen (AAT ajustes acumulados de traduo) to US$ US$ US$
Fonte: PEREZ JUNIOR (2002, P.62)

Moeda de relatrio

1. Situao A: Moeda funcional igual moeda de relatrio. Neste caso somente h ajuste da moeda local para a funcional (TGL). 2. Situao B: Moeda local igual moeda funcional. Neste caso somente h ajustes de traduo apropriados no PL (CTA), porm haver necessidade de ajustes das demonstraes contbeis aos critrios contbeis norte-americanos. 3. Situao C: Neste caso haver TGL da moeda local para a funcional e CTA da moeda funcional para a de relatrio.

Converso pela Taxa Prevista

O ato de prever a taxa indispensvel para efeito de converso, pois, de acordo com o princpio da continuidade, no encerramento do exerccio, os valores correspondentes s contas patrimoniais a pagar e a receber, ficam comprometidas. Antes de exemplificar, necessrio definir alguns conceitos: Taxa Real: a taxa de converso praticada num determinado momento, normalmente usado o dlar comercial; Taxa Prevista: a taxa de converso estimada para um determinado momento futuro. A determinao desta taxa requer reconhecimento da variao cambial prevista para o momento futuro;

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Variao Cambial: consiste na oscilao da taxa de cmbio num perodo predeterminado. A variao pode ser percentual ou relativa; Indicador de Inflao: so ndices de inflao calculados por rgos governamentais como o IBGE (INPC) e outros tambm reconhecidos e aceitos como o IGP-M, calculados por entidades privadas como a Fundao Getlio Vargas (FGV). Estes ndices so publicados diariamente pela Folha de So Paulo, entre outros jornais, revista e internet; Taxa Maxi: a diferena entre a variao cambial e a variao do indexador de inflao. Pode ser medida atravs de um mtodo comparativo entre o indicador de moeda e o indicador de inflao; Variao de Estimativa: consiste na diferena entre a estimativa da variao cambial e a variao da inflao; Variao Total: prev a diferena entre a variao cambial e a variao real.

Exemplo: Venda a prazo no valor de $ 5.000,00 a vencer em uma data futura (prazo de um ms). Contabilizao no momento do fato:

Conta patrimonial D/C D Duplicatas a receber C Vendas Estimativa para a taxa futura: Tx. US$: 1.30 Estimativa para a taxa de inflao: 1.20% Contabilizao considerando as variaes previstas: D/C Conta patrimonial D Duplicatas a receber C Vendas

R$ 5.000,00 5.000,00

Tx.US$ 1,25 1,25

US$ 4.000,00 4.000,00

R$ 4.940,00 4.940,00

Tx.US$ 1,30 1,30

US$ 3.800,00 3.800,00

Deve-se lembrar que este valor ficar em aberto at a data da liquidao. Contabilizao na liquidao: Variao cambial real: Tx. US$: 1,28 Variao da inflao real: 1.15%

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D/C Conta patrimonial D Duplicatas a receber C Vendas

R$ 4.943,00 4.943,00

Tx.US$ 1.28 1.28

US$ 3.862,00 3.862,00

A diferena existente entre os valores contabilizados, dever ser ajustada em contra partida com o C.T.A, no Patrimnio Lquido.

Itens Relacionados ao Processo de Converso

Investimentos no Exterior
Os investimentos permanentes no exterior, que representam participao societria, devem ser avaliados da mesma forma que os investimentos realizados no pas. O IBRACON expressa essa opinio no pargrafo 2 do referido pronunciamento: 2. Pela legislao societria e pelos princpios de contabilidade, tais investimentos devem ser ajustados ao valor do patrimnio lquido na contabilidade da empresa investidora no Brasil, de forma que se reconhea sua participao nos resultados destas empresas no exterior medida que so gerados, no regime de competncia, similarmente ao que ocorre com investimentos em outras empresas sediadas no prprio pas. Segundo o pargrafo 9 do referido pronunciamento, os critrios de contabilizao das transaes devem seguir os mesmos procedimentos de um investimento feito no pas, cabendo destacar os seguintes pontos: As integralizaes de capital devem ser registradas pelo custo efetivamente incorrido. Se o investimento foi em moeda estrangeira, o custo a ser registrado em moeda nacional o valor efetivamente incorrido, ou seja, taxa de cmbio corrente na data da remessa que corresponda s aes ou quotas subscritas e integralizadas. So tratadas como crditos as eventuais remessas de recursos efetuadas que no correspondam efetivamente a aes ou quotas (pargrafo 10); As aes ou quotas bonificadas recebidas sem custo pela investidora de sua coligada ou controlada no exterior no devem ter registro equivalente em moeda nacional (pargrafo 11); Os dividendos recebidos devem ser registrados como reduo da conta de investimentos, como se fosse investimento no Brasil, pelo valor do seu efetivo ingresso, ou seja, taxa de cmbio corrente desta data (pargrafos 12 e 13). Segundo, ainda, o pargrafo 13, o tratamento contbil do referido valor tem a seguinte segregao em: a) Parte que ser registrada como reduo da conta de investimento pelo valor do dividendo recebido em moeda estrangeira convertido para moeda nacional taxa de cmbio vigente na data da ltima equivalncia patrimonial registrada;

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b) Parte representativa da diferena entre o valor em moeda nacional do dividendo efetivamente recebido e o valor apurado conforme o item a, que ser registrada como ganho ou perda cambial decorrente de investimentos societrios no exterior, em conta prpria do resultado operacional do exerccio. O Instituto determina no pargrafo 14 do referido pronunciamento, na hiptese de os dividendos estarem sujeitos tributao por impostos no pas de origem, a seguinte contabilizao: a) Se tais impostos forem recuperveis, constituiro crditos; b) Se tais impostos no forem recuperveis, representam um nus da investidora, devendo ser registrados como despesa. O IBRACON recomenda (pargrafo 15) analisar cada caso em particular quanto incidncia de impostos sobre dividendos remetidos empresa no Brasil. E lembra que, nessa anlise, pelo regime de competncia, tal nus e conseqente despesa esto mais bem refletidos se registrados no mesmo perodo em que se reconhece o resultado da equivalncia patrimonial e no no perodo em que os dividendos so efetivamente remetidos, gerando tais impostos. Entretanto, observa ainda, no pargrafo 16, que nem todo resultado apurado se converte em dividendos, no havendo a correspondente incidncia do imposto de renda, se for essa a legislao do pas. Assim, tais impostos no devem ser provisionados quando relativos a lucros que se pretendem manter na empresa no exterior, por capitalizao atravs de reinvestimento ou manuteno em reservas. Nesse caso, se houver mudana posterior de deciso e forem distribudos dividendos relativos a tais lucros passados, o imposto deve ser registrado quando os dividendos forem declarados. Por outro lado, quando houver prvio conhecimento de dividendos futuros relativos a lucros apurados no exerccio presente, em face de determinao estatutria ou legal, ou por deliberao da empresa, o imposto de renda correspondente deve ser provisionado no mesmo exerccio. Segundo o pargrafo 18, os investimentos no exterior so corrigidos monetariamente pelos mesmos critrios e bases adotados para a correo de investimentos no Brasil.

Ajuste ao Valor da Equivalncia Patrimonial

O pargrafo 19 do referido pronunciamento dispe que a apurao do valor da equivalncia patrimonial na data do balano similar de investimentos no Brasil, aplicando-se a porcentagem de participao no capital da investida no exterior sobre seu patrimnio lquido convertido para moeda nacional. No que se refere aos resultados no realizados, o IBRACON recomenda: 20 O patrimnio lquido da investida no Exterior dever ser ajustado pela investidora quanto aos resultados no realizados, oriundos de transaes dessa investida com a investidora ou outras coligadas e controladas, na forma da legislao e de pronunciamento especfico do IBRACON a respeito.

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O pargrafo 21 dispe sobre o tratamento do ajuste de equivalncia patrimonial: 21 O ajuste decorrente da comparao do valor final em relao ao valor contbil do investimento corrigido representar um ajuste conta de investimentos, tendo como contrapartida conta de resultado do exerccio, na medida em que corresponda a ganhos ou perdas efetivos, relativamente (1) participao da investidora no resultado do exerccio da coligada ou controlada e nos acrscimos ou diminuies patrimoniais realizados na coligada ou controlada ou (2) diferena entre a correo monetria registrada na conta de investimentos e a paridade cambial utilizada. Tais ganhos ou perdas devem ser apresentados em destaque nas demonstraes contbeis, em funo de sua origem, sendo que o resultado da equivalncia patrimonial aplicvel ao item (1) representa resultado operacional e o aplicvel ao item (2), resultado no operacional (ganhos e perdas de capital).

Demonstraes Contbeis da Coligada ou Controlada Uniformidade de Critrios Contbeis

O ponto de partida, antes mesmo da converso propriamente dita, o ajustamento das demonstraes contbeis da investida no exterior, por critrios e princpios contbeis adotados pela investidora. O IBRACON, a respeito desse ajustamento, tem a seguinte opinio: 23 fator fundamental que as demonstraes contbeis da coligada ou controlada que serviro de base aos ajustes da conta de investimentos ou consolidao sejam elaboradas com uniformidade de critrios em relao aos princpios contbeis do Brasil que so, portanto, adotados, pela investidora.

Tcnicas de Converso das Demonstraes Contbeis

Uma das tcnicas a ser utilizada na converso de demonstraes contbeis o Mtodo da Taxa Histrica e descrita pelo IBRACON nos pargrafos 38 a 40 do Pronunciamento da seguinte forma: Balano Patrimonial: na converso do Balano Patrimonial, os itens monetrios so convertidos pela taxa de cmbio vigente na data do balano, enquanto os ativos no monetrios so convertidos pela taxa de cmbio vigente data de sua aquisio, ou seja, pela taxa de cmbio histrica. Na utilizao de taxas histricas de cmbio, os valores eventualmente constantes dos saldos das contas no monetrias originrias de correes monetrias no so convertidos, ou seja, tm equivalncia nula na outra moeda. (pargrafo 38, itens a e b). O item c do pargrafo 38 dispe sobre as contas do patrimnio lquido:

c) As contas que formam o patrimnio lquido so tambm de natureza no monetria sendo que, por esse mtodo de converso, o valor total do patrimnio lquido convertido

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apurado pela equivalncia contbil, ou seja, pela diferena entre o ativo total e exigibilidades totais, j apurados conforme itens anteriores. Mutaes do Patrimnio Lquido: conforme j citado na letra c do pargrafo 38, as contas que formam o Patrimnio Lquido so de natureza no monetria, sendo, desta forma, convertidas pela taxa de cmbio histrica. Com relao converso das Mutaes do Patrimnio Lquido, o IBRACON recomenda:

39 Mutaes do Patrimnio Lquido. a) Os aumentos de capital so convertidos pela taxa histrica em vigor nas datas das integralizaes efetivas. b) Os dividendos distribudos so convertidos pela taxa histrica, ou seja, pela taxa de cmbio em vigor na data de distribuio dos dividendos ou, se forem dividendos contabilizados como propostos na data do balano, pela taxa em vigor na data do balano. c) Os demais acrscimos ou redues patrimoniais que representarem ganhos ou perdas patrimoniais efetivos, apesar de no transitarem pelo resultado do exerccio, so convertidos s taxas histricas de formao. d) Acrscimos ao patrimnio lquido oriundos de correes monetrias no so convertidos. e) Os eventuais acrscimos registrados oriundos de novas avaliaes de ativos (similares Reserva de Reavaliao no Brasil) devem ser convertidos pela taxa de cmbio em vigor na data da reavaliao, de forma idntica converso dos acrscimos nos ativos correspondentes. Nessa hiptese, o acrscimo equivalente na conta de investimento da empresa no Brasil deve ser registrado em conta especfica de Reserva de Reavaliao, para ser baixado medida da realizao dos ativos que lhe deram origem na empresa no Exterior. f) O lucro ou prejuzo apurado pela diferena de patrimnios inicial e final, aps a considerao dos itens a e acima. Demonstrao do Resultado do Exerccio: O IBRACON tem as seguintes recomendaes para converso das Demonstraes do Resultado do Exerccio:

40 Demonstraes do Resultado do Exerccio. a) As receitas e despesas so convertidas pelas taxas em vigor nos perodos respectivos de sua formao, normalmente numa base mensal, utilizando-se da taxa mdia do ms. b) As depreciaes so apuradas pela aplicao das taxas de depreciao sobre os custos dos bens depreciveis j convertidos. c) O custo das vendas deve levar em conta os estoques iniciais e finais convertidos pelas taxas histricas e os ingressos (compras, por exemplo) pelas taxas de formao.

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Notas Explicativas: As notas explicativas relativas converso das demonstraes financeiras de investidas localizadas no Exterior que o IBRACON (pargrafos 51 e 52) recomenda so as relativas a: a) critrios de apurao das demonstraes contbeis dessas investidas no Exterior e os critrios de converso para moeda nacional; b) Eventual mudana no mtodo de converso ou no critrio de avaliao dos investimentos e os eventuais ajustes decorrentes e registrados como ajuste de exerccios anteriores.

Etapas da Converso
1. Elaborao das demonstraes contbeis em moeda local; 2. Classificao dos itens patrimoniais em monetrios e no-monetrios; 3. Conforme PEREZ JUNIOR (2002, p.63) converter os itens patrimoniais da seguinte forma: Itens Monetrios prefixados (no indexados) duplicatas a pagar ou receber etc Monetrios ps-fixados (indexados) caixa, emprstimos, etc. No-monetrios estoques, imobilizado, despesas antecipadas adiantamentos a fornecedores e de clientes, patrimnio lquido, etc Demonstraes contbeis indispensveis: 2. Balano Patrimonial; 3. Demonstrao do Resultado do Exerccio; 4. Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido; 5. Demonstrao de Fluxo de Caixa. 6. Ainda hoje, por obrigao legal, elabora-se a Demonstrao de Origem e Aplicaes de Recursos, porm grande parte das empresas, j vem elaborando a D.F.C., razo pela qual este demonstrativo mostra de forma mais ntida, a Base de valor em Taxa de converso para moeda local a moeda funcional Corrente ou futura Futuro projetada (hiperinflao) Presente Passado Corrente Histrica

Fonte: PEREZ JUNIOR (2002, p.63)

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movimentao financeira das empresas e demonstrativo obrigatrio pelo USGAAP.

Equalizao dos Princpios, Normas e Prticas Contbeis

As diferenas existentes entre os princpios, normas e prticas contbeis, entre a filial (Brasil) e a matriz (EUA), devem ser ajustadas atravs de registros auxiliares (off-book adjustments), ou seja, fora dos livros obrigatrios pela legislao local (razo, dirio, etc) e estes registros auxiliares devem identificar: As contas afetadas; As linhas de formulrios utilizados para elaborao das demonstraes a serem reportadas para a matriz; O valor em moeda local (R$) e estrangeira (US$).

Ajustes mais comum: Referente metodologia e taxas de depreciao, amortizao e exausto; Provises no dedutveis para fins fiscais; Diferimento do imposto de renda; Eliminao dos efeitos da correo monetria; Readequao dos gastos referentes a despesas antecipadas; Readequao referente ao subgrupo Ativo Diferido; Obteno do saldo final de resultado acumulados por diferena, anterior e atual; Elaborao da Demonstrao de Resultados Acumulados e obteno por diferena do lucro lquido do exerccio, como segue: Taxa de converso Histrica perodo anterior No convertida Histrica perodo anterior Histrica perodo gerador Histrica perodo original Por diferena Por diferena do Balano encerrado

Histrico Saldo inicial Correo monetria Ajustes de exerccios anteriores Dividendos distribudos Outras operaes Lucro lquido do exerccio 5 Saldo final

Classificar as receitas e despesas conforme sua contrapartida nos itens patrimoniais e convert-las da seguinte forma:

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Receitas e despesas Receitas e despesas monetrias prefixadas Receitas de vendas Receitas e despesas psfixadas Salrios e encargos Receitas e despesas no monetrias Custos de vendas Depreciao Receitas e despesas financeiras Variao monetria Juros Variao cambial

Contrapartida Ativos ou passivos monetrios prefixados Duplicatas a receber 6 Provises passivas Salrios a pagar Ativos e passivos no monetrios Salrios Imobilizado Ativos e passivos monetrios ps-fixados Aplicaes financeiras ou emprstimos Juros a pagar Ativos ou passivos em dlar Ativo permanente ou patrimnio lquido 7 Proviso para o IR Corrente Diferido Diferido Investimentos Permanentes
Fonte: PEREZ JUNIOR (2002, p.64)

Taxa para converso Mdia ponderada ou projetada (hiperinflao)

Mdia ponderada

Histrica Histrica

Mdia Mdia No convertida

Correo monetria Imposto de renda Corrente Diferido (R$) Diferido (US$) Equivalncia Patrimonial

No convertida

Corrente Corrente Calculado em US$ Calculada em US$

Critrios para Converso

Ativos e passivos em moeda estrangeira: Independentes da moeda em que estiverem expressos, seus valores originais devero ser utilizados; Dever ser utilizada taxa de converso de acordo com os itens patrimoniais se estes estiverem expressos em moeda diferente do Dlar (US$).

Ttulos e valores mobilirios: Devem ser convertidos taxas, de acordo com o custo os quais so avaliados.

Estoques: Por serem itens no monetrios, devem ser convertidos pela taxa histrica. Os estoques devem ser divididos em: Matrias-primas;

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Produtos em elaborao; Produtos acabados; e Almoxarifado.

De acordo com o CRC-SP, se a empresa adota o sistema de avaliao em Reais do custo de aquisio ou produo e para fins de apurao do estoque em Dlar, faz uma montagem ao FIFO (PEPS). Na divulgao das polticas contbeis da empresa para a converso dos estoques, tem que dizer que os estoques em Reais, em Dlar esto avaliados ao custo mdio. E no caso de produtos em elaborao, a nica diferena est no estgio de produo em que estes se encontram, tornando necessria a composio dos custos incorridos at a data. OBS: Se na empresa existe um sistema contbil paralelo em moeda constante, no necessrio fazer proviso para reduo dos estoques ao valor de mercado, pois os itens de estoques j esto dispostos valor presente devendo-se fazer a converso a converso pela taxa histrica. Investimentos Permanentes: Adies por compras, subscries ou incentivos fiscais: Converso pela taxa de cmbio vigente na data da transao; Baixa: pelo mtodo histrico de aquisio.

Ativo Imobilizado: Adio: converso pela taxa histrica; Depreciao: deve ser calculada sobre o valor do custo histrico em moeda estrangeira; Baixa: ativos baixados pelo valor lquido em moeda estrangeira Obras em andamento: taxa histrica.

Despesas pagas antecipadamente e despesas diferidas: Adies: converso pela taxa histrica; Amortizaes e baixas: valore histricos em moeda estrangeira.

Resultado de exerccios futuros: Valores no reembolsveis: taxa histrica; Obrigaes: taxa corrente.

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Patrimnio Lquido: De acordo com o CRC-SP, o Patrimnio lquido deve ser convertido da seguinte forma: Capital: Aumento por Subscrio Integralizao em dinheiro ou bens Capitalizao de correo monetria do Capital Capitalizao de outras reservas de Capital e de lucros Capitalizao da reserva de reavaliao Taxa de cmbio Corrente at a data da integralizao Vigente na data de integralizao No se converte Histricas ou compostas (diviso do saldo em R$ pela moeda estrangeira) No se converte

de suma importncia que seja publicada em notas explicativas as eventuais divergncias existentes entre o capital registrado, base da remessa de dividendos e a repartio, e o capital convertido, pois desta forma o acionista estrangeiro fica informado sobre a real situao da empresa. Reservas de Capital: Aumentos Correo monetria do capital e das reservas de capital gio na emisso de aes; Alienao de partes beneficirias; Alienao de bnus de subscrio. Doaes e subvenes Taxa de cmbio No convertida Vigente na recebimentos data dos respectivos

No fazem parte do Patrimnio Lquido para fins de EUA.

Diminuies Taxa de cmbio Absoro de prejuzos e Histrica para transferncia capitalizao Resgate, reembolso ou compra de Vigente na data da transao aes Vigente na data do resgate Resgate de partes beneficirias Pagamentos de dividendos Vigente na data do pagamento aes preferenciais
Fonte: CRC-SP

Lucros e Prejuzos Acumulados: Representam os lucros e prejuzos acumulados no comeo do Exerccio Social, que se encontra convertido em Dlar taxa histrica, deduzidos das apropriaes para reservas, dividendos propostos ou distribudos convertidos taxa corrente ou do pagamento. Deve-se mencionar em Notas Explicativas que os lucros remissveis e os prejuzos compensveis so convertidos taxa corrente da data da remessa ou compensao e no a valores histricos resultantes do processo de converso.

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Ganhos ou Perdas na Converso

So os efeitos decorrentes da variao nas taxas de cmbio e a desvalorizao do Real (R$) sobre o Ativo Lquido Exposto durante um perodo determinado. Vamos atravs de exemplos, visualizar esses eventos. Ativos Monetrios: Duplicatas a receber ou outros crditos: Emisso Vencimento Perda Data 15/09 15/10 Valor R$ 6.000,00 6.000,00 Taxa do US$ 2,50 2,56 Valor em US$ 2.400,00 2.343.74 56,25

Os ativos monetrios geram perda, pois, se a taxa do Dlar aumenta o valor a receber em Dlar diminui e se ocorrer o inverso, ocorre o ganho. Nos passivos monetrios, o efeito exatamente o contrrio, ocorre o ganho se a taxa aumenta e perda quando a taxa diminui. Obrigaes: Aquisio Pagamento Ganho Data 15/09 15/10 Valor R$ 12.000,00 12.000,00 Taxa do US$ 2,50 2,56 Valor em US$ 4.800,00 4.687,50 112,50

Para entender melhor, diga-se que em 15/09 a empresa adquire uma obrigao frente a um eventual fornecedor, no valor de R$ 12.000,00, que convertido taxa corrente de US$ 2,50, resulta numa dvida de US$ 4.800,00. Com o efeito da variao cambial (crescente), em 15/10 os R$ 12.000,00 s valem US$ 4.687,50 . Conseqentemente, diminui o valor da dvida em US$. E isto nos leva a afirmar que com a desvalorizao do R$ frente ao US$, ocorre ganho na converso dos Passivos Monetrios. De acordo com o CRC-SP, os ganhos e perdas de converso, devem ser registrados diretamente numa conta de Patrimnio Lquido denominada Ajustes de Converso Acumulados Cumulative Translaction Adjustments. Tambm dever ser feita uma anlise de suas variaes, sendo apresentada em Notas Explicativas, ou como item individual da Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Esta anlise dever conter: Os saldos iniciais e finais; O valor dos ganhos e perdas de converso do Exerccio; O valor do imposto de renda sobre esses valores; O valor realizado desses ganhos ou perdas. A realizao ocorre apenas pela venda ou liquidao de investimentos possudos no exterior.

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Os ajustes devem ser feitos originalmente em moeda local e seu valor representa um item indispensvel para compor o Patrimnio Lquido, pois sem ele, a equao bsica da contabilidade fica incorreta. Em pases de economia inflacionria, a divulgao dos ganhos e perdas na converso, deve ser feita na Demonstrao do Resultado do Exerccio como um elemento No-Operacional. E em pases de economia estvel a divulgao dever ser feita no Patrimnio Lquido, numa conta denominada Ajustes acumulados de converso. Devero conter em Notas Explicativas, as seguintes informaes: Critrios de apurao das Demonstraes Contbeis e critrios de converso; Eventuais mudanas no mtodo de converso ou avaliao de investimentos e os ajustes referentes exerccios anteriores.

Administrao de Ganhos e Perdas na Converso

Pode-se observar na comparao abaixo, que a empresa conseguir equiparar proporcionalmente suas vendas variao da taxa de cmbio, dessa forma, a empresa poder poupar provveis perdas futuras, porm para executar esse procedimento, necessrio que a empresa adote um sistema de contabilidade em moeda constante. R$ Taxa US$= 1,00 12.000,00 Corrente: 1,20 11.000,00 Histrica: 1,00 1.000,00 US$ 10.000,00 11.000,00 (1.000,00)

Receita de venda Custo da venda Resultado

Variao percentual da taxa do Dlar: 20% R$ Taxa US$= 2,00 14.400,00 Corrente: 1,20 11.000,00 Histrica: 1,00 US$ 12.000,00 11.000,00 1.000,00

Receita de venda + Variao percentual Custo da venda Resultado

Ajustes para Uniformizao das Demonstraes Contbeis

O ajuste das demonstraes contbeis da investida, para adequ-las aos princpios e critrios contbeis em uso no pas da investidora, se faz necessrio para preservar o Princpio da Uniformidade. Dentro desse entendimento deve ser eliminado das demonstraes contbeis da investida o efeito produzido pela aplicao de critrios que no sejam aceitos ou utilizados no pas da investidora.

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Se for critrio usado no pas da investida, por exemplo, trazer a valor presente as contas a receber e a pagar em longo prazo, mas o critrio no usado no pas da investidora, tais contas devem ser convertidas pelo valor nominal (original). Da mesma forma, na converso de reavaliaes de ativos procedidas pela investida e contabilizadas pelo lquido do imposto de renda aplicvel, deve ser eliminada a reduo provocada pelo efeito do imposto de renda.

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Exemplo:
Balanos patrimoniais da CIA ABC em 31.12.X0 Ativo Circulante Disponibilidades Crditos Estoques Despesas Antecipadas No circulante Crditos Intangvel Imobilizado R$ 100 30 45 5 Passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Obrigaes fiscais e sociais No circulante Emprstimos e financiamentos Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Reservas de lucro Lucros acumulados R$ 50 30 7 45 150 28 30 60 400

15 65 140

Total do ativo Fatos contbeis

400 Total do passivo

1 - Aquisio de mercadorias a prazo no valor de R$ 300 2 - Vendas de mercadorias a prazo no valor de R$ 650 - Baixa no estoque no valor de R$ 260 Impostos sobre a venda no valor de R$ 150 3 - Pagamento de despesas operacionais no valor de R$ 60 com desconto de R$ 30 4 - Pagamento de juros no valor de R$ 40 5 - Aquisio de emprstimos no valor de R$ 150 6 - Aquisio de imobilizado a vista no valor de R$ 60 7 - IR e CS sobre resultado no valor de R$ 58 Razonetes Disponibilidades 30 100
150 120 40 60 680 85 200

Crditos 30
650

Estoques 45 260
300

Imobilizado 140
60

Empr. e finan. 50

Fornecedores 30
300

Obrigaes fiscais 7
150 58 215

Lucros acum 60
112 172

50

330

Vendas
650

CMV
260

Dedues
150

Despesas oper.
60

650

260

150

60

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Receitas financ.
30

Despesas financ.
40

Emprtimos
150

IR e CS
58

30

40

150

58

Lucro lquido
112 112

Dados para Converso dos demonstrativos em moeda estrangeira: US$ X0 X1 Taxa Histrica 1,70 1,70 Taxa Corrente 2,10 3,40 Taxa Mdia 2,65 2,65 Converso das Demonstraes Contbeis em moeda estrangeira X1 Histrica Corrente mdia US$ 1,70 3,40 2,65 R$ Taxa US$ Ativo Circulante 120 3,40 35 Disponibilidades 680 3,40 200 Crditos 85 3,40 25 Estoques 5 3,40 1 Despesas Antecipadas No circulante 15 3,40 4 Crditos 65 3,40 19 Intangvel 200 3,40 59 Imobilizado Total do ativo Passivo Circulante Emprstimos e financiamentos Fornecedores Obrigaes fiscais e sociais No circulante Emprstimos e financiamentos Patrimnio lquido Capital social Reservas de capital Reservas de lucro Lucros acumulados Ajuste especial Total do passivo
1170 344

Histrica 1,70 R$ 100 30 45 5 15 65 140 400

X0 Corrente 2,10 Taxa

2,10 2,10 2,10 2,10 2,10 2,10 2,10

mdia 2,65 US$

48 14 21 2 7 31 67 190

200 330 215 45 150 28 30 172

3,40 3,40 3,40 3,40 1,70 1,70 1,70

59 97 63 13 88 16 18 71 -82 344

50 30 7 45 150 28 30 60

2,10 2,10 2,10 2,10 1,70 1,70 1,70 2,10

24 14 3 21 88 16 18 29 -24 190

1170

400

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Demonstrao do resultado do exerccio em 31.12.X1 R$ Receita bruta Dedues da receita Receita lquida CMV Lucro bruto Despesas operacionais Despesas financeiras Receitas financeiras Resultado antes do IR e CS IR e CS correntes Lucro lquido do exerccio
650 150 500 260 240 60 40 30 170 58 112

Taxa
2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65

US$
245 57 189 98 91 23 15 11 64 22 42

Resumo dos Cculos 1 - Evoluo da Conta Capital e reservas R$ Capital e reservas inicial em X0 Capital e reservas final em X0 Ajuste Especial 2 - Evoluo e efeito no Patrimnio Lquido US$ Patrimnio Lquido em X0 Patrimnio Lquido em X1 Perda Sobre Patrimnio Lquido Inicial 3 - Efeito Sobre o Lucro Lquido do Ano R$ Lucro Lquido (Taxa mdia) Lucro Lquido (Taxa Final) Perda na apurao do Lucro Lquido 4 - Efeito Total no ano de X1 Soma-se as duas perdas US$ Perda Sobre Patrimnio Lquido Inicial Perda na apurao do Lucro Lquido
-49 -9 -58 112 112 127 208 208

Taxa
1,70 2,10

US$
122 99 -24

Taxa
2,10 3,40

R$
267

R$
267

US$
78 -49

Taxa
2,65 3,40

US$
42 33 -9

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5 - Evoluo da conta de Ajustes Especiais US$ Saldo em X0 (+) Valor em X1 = Saldo X1 Mutao do Patrimnio Lquido R$ Patrimnio Lquido inicial em X0 Lucro Lquido Ajuste Especial Patrimnio Lquido em final em X1
268 112 380 -24 -58 -82

US$
127 42 -58 111

Demonstrao do fluxo de caixa - MTODO DIRETO Atividades operacionais Despesas operacionais Despesas financeiras Fluxo de caixa das atividades operacionais Atividades de Investimento Aquisio de imobilizado Fluxo de caixa das atividades de investimentos Atividade de financiamentos Emprstimos Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Efeito da variao cambial no caixa Aumento (perda) lquido de caixa Caixa no incio do perodo Caixa no fim do perodo
20 100 120

R$
-30 -40 -70

Taxa
2,65 2,65

US$
-11 -15 -26

-60 -60

3,40

-18 -18

150 150

3,40

44 44 -12 -12 48 35

2,10 3,40

Reconciliao do lucro lquido do perodo com o fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro lquido do perodo Aumento (diminuio) dos itens que no afetam o caixa: Aumentos de clientes Aumento dos estoques Aumentos de fornecedores de estoques Aumento de impostos sobre vendas Aumento de impostos sobre o lucro Fluxo de caixa das atividades operacionais
112 2,65 42

-650 -40 300 150 58 -70

2,65 2,65 2,65 2,65 2,65

-245 -15 113 57 22 -26

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Demonstrao do fluxo de caixa - MTODO INDIRETO Atividades Operacionais: Lucro lquido do perodo Aumento (diminuio) dos itens que no afetam o caixa Aumentos de clientes Aumento dos estoques Aumentos de fornecedores de estoques Aumento de impostos sobre vendas Aumento de impostos sobre o lucro Fluxo de caixa das atividades operacionais Atividades de Investimento Aquisio de imobilizado Fluxo de caixa das atividades de investimentos Atividades de financiamento Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Efeito da variao cambial no caixa: Aumento lquido no caixa Caixa no incio do perodo Caixa no final do perodo
20 100 120 2,10 3,40 -650 -40 300 150 58 -70 2,65 2,65 2,65 2,65 2,65 -245 -15 113 57 22 -26

R$
112

Taxa
2,65

US$
42

-60 -60 150 150

3,40

-18 -18

3,40

44 44 -12 -12 48 35

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4.2 Correo Monetria Integral

No Brasil, o convvio com a inflao por longos perodos tornou-se necessrio o desenvolvimento de estudos dos efeitos inflacionrios e mtodos de mensurao desses efeitos nas demonstraes financeiras das empresas, no sentido de salvaguardar a informao contbil da deteriorao da moeda. Assim surgiu a correo monetria das demonstraes contbeis, que foi introduzida de forma facultativa, em 1944, por regulamentao do Decreto-Lei 5.844/43 e que passou a ser obrigatria em 1964 pela Lei 4.357/64. Com a Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, em seu artigo 185, foi instituda a correo monetria do balano, que consistia na correo dos itens do Ativo Permanente e do Patrimnio Lquido, onde a diferena apurada entre o valor da correo desses dois grupos era refletida no resultado do exerccio e considerada para fins societrios e de tributao. No sentido de fornecer maior transparncia s informaes das demonstraes contbeis, surgiu em 1987, atravs da Instruo CVM n 64, a correo monetria integral, com a finalidade de corrigir as distores que a correo monetria do balano causava, pois consistia na correo de todos os itens da demonstrao contbil, e que foi aperfeioada por normativos posteriores, consolidados pela Instruo CVM n 191/92, sendo obrigatria para as sociedades annimas de capital aberto, embora tenha sido largamente utilizada por outras empresas no obrigadas ao seu uso. Feitosa (2002, p.63) faz o seguinte comentrio:
A correo monetria do balano era uma metodologia simples e de fcil aplicabilidade, mostrando-se eficaz desde que os ndices de inflao no fossem muito altos, pois deixava de reconhecer o efeito inflacionrio sobre itens no monetrios como os estoques finais, pelo fato de esses serem classificados fora do Ativo Permanente, e tambm no ajustava a valor presente os valores a receber e a pagar.

A Correo Monetria Integral foi aceita e recomendada para todos os pases componentes das Organizaes das Naes Unidas (ONU) em maro de 1989. O International Accouting Standards Committee (IASC - hoje, International Accounting Standards Board IASB), que utiliza um modelo mais simples, declarou que o modelo brasileiro de reconhecimento da inflao nas demonstraes contbeis era o mais avanado que se tinha conhecimento. Com o surgimento do Plano Real, em 1 de julho de 1994 e com a instituio de uma nova moeda no Brasil, aparentemente estvel, tornouse desnecessria qualquer tipo de correo monetria, tendo em vista a reduo da inflao a nveis bastante baixos, sendo ento extinta pela Lei n 9249/95, que diz: Pargrafo nico. Fica vedada a utilizao de
qualquer sistema de correo monetria de demonstraes financeiras, inclusive para fins societrios.

Apesar de baixos ndices de inflao, a taxa inflacionria ainda existe no Brasil, e a falta de seu reconhecimento provoca distores nos nmeros apresentados nas demonstraes financeiras, contribuindo para a irrealidade das informaes contbeis. No longo prazo, mesmo para pases onde a inflao considerada baixa, a contabilidade, quando no devidamente atualizada, acaba por apresentar defasagens bastante sensveis.

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4.2.1 A questo do reconhecimento das variaes de preos pela Contabilidade

O papel do contador na tomada de deciso o de ajudar os gestores a focalizar a informao relevante que o conduzir a melhor deciso. A tomada de decises de negcios exige dos gestores que faam comparao entre dois ou mais cursos alternativos de ao. A informao relevante o custo ou receita futura predita que diferenciar as alternativas. Determinar preo adequado pode ser feito de muitas maneiras, como por exemplo: i. ii. iii. iv. Estabelecendo preo a um novo produto ou produto refinado. Estabelecendo preo de venda de produtos sob marcas particulares. Reagindo a novos preos de um competidor. Sugerindo preos em situaes de concorrncia aberta ou fechada.

As decises de precificao dependem das caractersticas do mercado no qual a empresa atua. Fatores que interferem na variao de preos: a. Custo Marginal; b. Receita Marginal; c. Custo Varivel. O custo marginal o custo adicional que resulta da produo e venda de uma unidade adicional, enquanto que a receita marginal aquela resultante da venda de uma unidade adicional. Para estimar a receita marginal, os gestores devem predizer o efeito das mudanas em preos no volume de vendas. Na contabilidade gerencial, o custo marginal essencialmente o custo varivel. O custo varivel constante dentro de um intervalo relevante de volume, j o custo marginal pode mudar a cada unidade produzida. A influncia da contabilidade na precificao ocorre por meio dos custos. O papel que os custos desempenham nas decises de preos depende das condies e da abordagem da empresa para precificar. Abordagens de precificao utilizadas pelas empresas: 1) Precificao por custo mais margem de lucro: a margem depender dos custos e da demanda dos clientes e no de um Mark-up fixo. 2) Custeio-alvo est baseado no preo do produto e no lucro desejado pela empresa.

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A contabilidade pea chave no processo de precificao, pois atravs dela que obtm as informaes necessrias para tomada de deciso. Os modelos decisrios sobre produtos e servios fundamentam-se na anlise de lucratividade e rentabilidade. A importncia da deciso de preo de venda fundamental dentro da empresa. A fixao do preo a ltima deciso a ser tomada, porm a mais importante. No se administra uma empresa com base em margem, e sim pela contribuio total. Tomada de deciso sobe preo a) Lanamento de um novo produto; b) Introduo de produtos regulares em novos canais de distribuio ou em novos segmentos de mercado; c) Conhecimento de alterao de preos dos concorrentes; d) Variaes significativas da demanda dos produtos para mais ou para menos; e) Alteraes significativas na estrutura de custos da empresa e dos produtos, bem como dos investimentos; f) Mudana de objetivos de rentabilidade da empresa; g) Adaptao s novas estratgias de atuao no mercado; h) Alteraes na legislao vigente; i) Adaptao a novas tecnologias existentes ou empregadas.

A validao gerencial na formao de preos a partir do custo est focada na necessidade de avaliar a rentabilidade dos investimentos em relao aos custos e despesas decorrentes da estrutura empresarial criada para produzir e vender os produtos e servios. Isso objetiva a determinao do preo-alvo que mostra a contribuio ao resultado obtido considerando a composio do preo com base nas estruturas de custos e despesas e dos investimentos realizados. Um diferencial na margem de lucro por produto ou diviso da empresa, dever ter como base os valores constantes do gerenciamento contbil setorial. A contabilidade setorial expressa em segmentar os resultados da empresa em suas partes geradoras de resultado, apurando o resultado para cada um dos segmentos identificados e, ao mesmo tempo, permitindo a avaliao de desempenho de cada gestor responsvel pelos segmentos identificados.

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4.2.2 O mtodo da correo integral

Mtodo regulamentado pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), aplicado apenas s companhias de capital aberto e com o objetivo de reconhecer os efeitos inflacionrios de modo integral, ou seja, todas as contas das demonstraes contbeis evidenciadas em moeda de uma mesma data. Nessa tcnica, distingue-se ativos e passivos monetrios (expostos aos efeitos da inflao) de no monetrios. Alm disso, os ativos e passivos monetrios so classificados como puros (exposio completa aos efeitos inflacionrios) e impuros (com mecanismos de proteo contra a exposio inflao). A CMI uma tcnica refinada, que reconhece a correo monetria de todas as contas patrimoniais e de resultado. O manual da Fipecafi (1994, p. 118-119) demonstra que: Ativos Monetrios geram perdas inflacionrias, sendo consideradas na demonstrao do resultado; O saldo de correes monetrias de balanos contm perda dos ativos monetrios; O saldo de correo monetria no somente considera as perdas nos ativos monetrios, como tambm atualiza o valor dos resultados intermedirios, conseqentemente, causando mudanas no Resultado da empresa; As despesas e receitas financeiras reais so apenas as que excedem inflao; entre outros. Com o advento da Lei 9.249/95, a utilizao de qualquer sistema de correo monetria das demonstraes contbeis passou a ser vedada, inclusive para fins societrios. Desse modo, a partir de 1996, todas as companhias passaram a divulgar as suas informaes contbeis sem o reconhecimento dos efeitos inflacionrios. Com isso, algumas empresas passaram a divulgar, espontaneamente, como informaes complementares, suas demonstraes corrigidas.

4.2.3 Definio
Correo Monetria Integral o resultado do esforo da cincia contbil em tornar o contedo das demonstraes financeiras mais confiveis retratando a necessidade de proteger informao contbil da deteriorao do poder de compra da moeda. A tcnica contbil da Correo Monetria Integral - CMI, que se tornou desobrigatria desde 1996, foi trabalhosamente desenvolvida (especialmente pelos professores do departamento de Contabilidade e Aturia da FEA/USP) para corrigir todos os efeitos que a inflao poderia causar nas demonstraes financeiras de uma empresa. Assim, a Contabilidade estaria avaliando, mensurando e demonstrando as operaes de uma entidade da melhor forma, embora dependa fundamentalmente da qualidade do indexador utilizado.

4.2.4 Base utilizada

A base utilizada a adoo de um ndice que reflita a perda do poder de compra da moeda corrente para uma nica data. Poder ser utilizada uma Unidade Monetria Contbil - UMC, que poder ser representado pelo INPC; IGPM; IPCA ou qualquer outro ndice aprovado pelo governo.

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4.2.5 Ajuste a valor presente

Com a utilizao da tcnica de ajuste a valor presente, as contas do Ativo e Passivo so avaliadas por critrios que possibilitam apresent-las a valores coincidentes com a data de cada transao, atendendo, assim, o Princpio do Denominador Comum Monetrio. As transaes, que so realizadas por valores pr-fixados para liquidao futura, so responsveis para que a administrao tenha a necessidade de trabalhar com o conceito de valor presente. O valor do dinheiro no tempo tem sido pea fundamental para que a organizao tome certas precaues, em termos de prazos e juros, para se proteger dos efeitos inflacionrios existentes em uma economia. Considerando o impacto que os juros prefixados provocam nas transaes, as demonstraes Contbeis, ao serem elaboradas em dado perodo, no refletem a realidade daquele momento. Desse modo, torna-se importante que tais transaes geradoras de Direitos e Obrigaes futuras em montantes pr-fixados sejam traduzidas a valor presente nos respectivos registros contbeis, fazendo o expurgo dos juros embutidos, tornando os valores compatveis poca da transao. Assim, d condies para que seja aplicada a tcnica da correo monetria integral, partindo-se de valores que atendam o Princpio da Realizao da Receita e do Confronto com a Despesa e ou da Competncia dos Exerccios, observada a Conveno da Materialidade. O primeiro procedimento a ser adotado para ajuste a valor presente trazer para valores do final do balano patrimonial os valores dos crditos e obrigaes com valores prefixados e vencimentos futuros. Pode-se dizer que, para aplicao do ajuste a valor presente necessita-se reconhecer o valor do dinheiro no tempo. Sendo assim, valor presente o valor atual de um montante futuro. Iudcibus et al (2003, p. 514) dizem que:
Na correo integral, como estamos trazendo todos os valores dos itens componentes das Demonstraes Contbeis para uma nica data, nada mais justo que descontarmos dos valores a receber e a pagar este sobrepreo. Se o sobrepreo no tiver sido adicionado, de qualquer forma o ajuste deve ser feito para se trazerem os valores nominais a seus efetivos valores presentes.

Segundo Yamamoto (1994, p. 290): Todos os itens no monetrios adquiridos para pagamento a prazo precisam, primeiro, ser ajustados a valor presente, para depois serem transformados em UMC (Unidade Monetria Constante) ou passarem a ser corrigidos. Por exemplo, na aquisio de mercadorias a prazo a conta fornecedor (item monetrio) no muda de valor com a aplicao do ajuste a valor presente, o que muda o valor dos estoques (item no monetrio), que so deduzidos dos juros prefixados para, posteriormente, serem transformados em UMC (Unidade Monetria Contbil), podendo, a partir da, serem desenvolvidos os trabalhos com relao correo monetria integral. Com a aplicao do ajuste a valor presente, os juros embutidos nos montantes prfixados, oriundos de vendas e compras a prazos, ao invs de serem considerados como receitas de vendas ou custos das mercadorias estocadas so tratados como receita financeira comercial a apropriar, retificadora dos valores a receber, e despesa financeira comercial a apropriar, retificadora dos valores a pagar. Nos respectivos vencimentos das

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parcelas a receber ou a pagar tais receitas e despesas so baixadas das contas a apropriar e levadas ao resultado do perodo nas contas receita financeira comercial e despesa financeira comercial. Aps a aplicao do valor presente, as contas, no momento da transao, so transformadas em UMC e, futuramente, na data da apresentao das demonstraes contbeis, so convertidas novamente para moeda corrente, gerando, assim, ganhos ou perdas nas contas monetrias e correo monetria nas contas no monetrias. Aps conhecerem as receitas financeiras comerciais do perodo e a perda com valores a receber, tais contas so confrontadas confirmando se realmente houve naquele perodo receita financeira comercial ou perda em funo da inflao. Da mesma forma, ao apurar as despesas financeiras comerciais do perodo e os ganhos com valores a pagar tambm so confrontadas com a finalidade de verificar se houve realmente despesa financeira ou ganho em funo da inflao. A correo monetria apurada em funo dos itens no monetrios incorporada ao respectivo item, alterando, assim, o seu valor contabilmente, passando a fazer parte do patrimnio da empresa. Como contrapartida das contas de ganhos ou perdas com a inflao pode-se criar uma conta transitria, denominada de Ganhos ou Perdas com itens monetrios, que, posteriormente, ser zerada confrontando-se com a conta de correo monetria, gerada atravs da atualizao dos itens no monetrios. Para melhor ilustrao sobre a aplicao da correo monetria integral e do ajuste a valor presente, apresenta-se, a seguir, um caso com a traduo das contas a valor presente, converso dos itens em moeda forte, aplicao da correo monetria integral, reconverso para moeda corrente e apresentao do resultado atualizado na data de encerramento do balano.

4.2.6 Ganhos e perdas nos itens monetrios.

Aps a converso para moeda constante, elabora-se a movimentao de cada conta apresentando os saldos em moeda corrente e moeda constante. No final do perodo proposto para apresentao das demonstraes contbeis, o saldo de cada conta em moeda constante convertido novamente para moeda corrente, com valores ajustados, possibilitando encontrar as perdas ou ganhos com itens monetrios e a correo dos itens no monetrios. Com a identificao dos ganhos e perdas, com itens monetrios, da correo monetria dos itens no monetrios e das atualizaes das vendas, custos e despesas torna-se possvel apresentar um resultado bem prximo da realidade. Assim, possvel apresentar a Demonstrao de Resultado do Exerccio e o Balano Patrimonial, tanto em moeda corrente ajustada como em moeda constante, vindo atender as exigncias das Normas Internacionais de contabilidade, no que tange aos pargrafos 11 a 28 da NIC 29.

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Exemplo:
Correo Monetria Integral Balano Patrimonial 31.12.X0 31.12.X1 Caixa Aplic. Financ. Terrenos 30.000 90.000 130.000 250.000 20.000 40.000 150.000 40.000 250.000 8.000 157.000 165.000 330.000 19.200 62.000 185.000 63.800 330.000

IR a pagar Emprestimos Capital Lucros Acum.

Vendas 31/12/X0 31/01/X1 31/03/X1 31/05/X1 31/07/X1 31/10/X1 31/12/X1 160.000 110.000 80.000

Custos 110.000 90.000 50.000

Despesas IR / CS 6.000 10.000

Aum. Aq. Imob Cap.

Ap. Financ 15.000

35.000 10.000 6.000

20.000 65.000 15.000 Resgate 80.000

350.000 DRE em X1 Vendas 350.000 (-) CMV -250.000 (=) Lucro bruto 100.000 (-) Despesas -18.000 (-) Desp. Financ -22.000 (+) Rec. Financ 20.000 (=) LAIR 80.000 (-) IR -27.200 Lucro Lquido 52.800

250.000

6.000 18.000 UMC 31/12/X0 31/01/X1 31/03/X1 31/05/X1 31/07/X1 31/10/X1 31/12/X1

8.000 28.000

35.000

35.000

1,90 2,05 2,08 2,10 2,15 2,18 2,25

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Resoluo:
1 Passo Caixa 31/12/X0 30.000 1,90 2 Passo Terrenos x 2,25 = 31/12/X1 35.526

31/12/X0 130.000 1,90

x 2,25 =

31/12/X1 153.947

Aquisio de terreno

31/03/X1 35.000 2,08 x 2,25 =

31/12/X1 37.861

Total de terreno 3 Passo Capital

31/12/X1

191.808

31/12/X0 150.000 1,90

x 2,25 =

31/12/X1 177.632

Aumentos de capital 20.000 2,08 15.000 2,18 Total do capital 4 Passo Lucros acumulados lucro X0 lucro X1 - DRE lucro acum. lucro acum Bal Dividendos 31/12/X1 x 2,25 = x 2,25 =

31/12/X1 21.635 15.482

214.748

40.000 52.800 92.800 63.800 29.000

DRE 5 Passo Vendas 31/01/X1 31/03/X1 31/05/X1 Total de vendas 160.000 110.000 80.000 31/12/X1 Taxa 2,05 2,08 2,10 UMC's 78.049 52.885 38.095 169.029 31/12/X1 175.610 118.990 85.714 380.314

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6 Passo Custos 31/01/X1 31/03/X1 31/05/X1 Total dos custos 8 Passo Despesas de Vendas 31/01/X1 31/07/X1 31/12/X1 Total de despesas 9 Passo Despesas Financeiras Emprstimos 31/12/X0 31/12/X1 40.000 62.000 6.000 6.000 6.000 31/12/X1 110.000 90.000 50.000 31/12/X1

Taxa 2,05 2,08 2,10

UMC's 53.659 43.269 23.810 120.737

31/12/X1 120.732 97.356 53.571 271.659

Taxa 2,05 2,15 2,25

UMC's 2.927 2.791 2.667 8.384

31/12/X1 6.585 6.279 6.000 18.864

Taxa 1,90 2,25

UMC's 21.053 27.556 (-) 6.503 x 2,25

31/12/X1

14.632

10 Passo Receita financeira

20.000 aplic. fin. Taxa 1,90 2,05 2,10 2,18 UMC's 47.368 7.317 30.952 (15.138)

Saldo aplicao aplicao resgate receita financ.

31/12/X0 31/01/X1 31/03/X1 31/10/X1

90.000 15.000 65.000 (33.000) 20.000

70.500 saldo 31/12/X1 157.000 2,25 69.778 (722) x 2,25 (1.626)

CONTABILIDADE DECISORIAL

11 Passo Apurao do IR taxa Saldo inicial Pgto IR Pgto IR Pgto IR IR s/LAIR 31/01/X1 31/03/X1 31/05/X1 31/12/X1 31/12/X1 20.000 (10.000) (10.000) (8.000) 27.200 19.200 2,25 8.533 ganho 9.420 (8.533) 887 x 2,25 1.994 1,90 2,05 2,10 2,25 2,25 UMC 10.526 (4.878) (4.762) (3.556) 12.089 9.420

12 Passo Lucros acumulados (comprovao) lucros acumulados no balano lucros acumulados X0 (+) lucro do exercicio corrigido 60.860 47.368 42.492

(-) dividendos (=) total

(29.000) 60.860

13 Passo Conciliao dos lucros (Ativo Permanente e Patrimnio Lquido). Lucro societrio (+/-) C.M. Terrenos (+/-) C.M. Terrenos novos (+/-) C.M. Capital (+/-) C.M. Aum. Capital (+/-) C.M. Aum. Capital (+/-) C.M. Lucros acum. Lucro integral 52.800 23.947 2.861 (27.632) (1.635) (482) (7.368) 42.492

CONTABILIDADE DECISORIAL

7 Passo APURAO DE PERDAS NO CAIXA R$ 31/12/X0 31/01/X1 31/01/X1 31/01/X1 31/01/X1 31/01/X1 31/03/X1 31/03/X1 31/03/X1 31/03/X1 31/05/X1 31/05/X1 31/05/X1 31/05/X1 31/07/X1 31/10/X1 31/10/X1 31/12/X1 31/12/X1 31/12/X1 saldo inicial vendas custo despesas IR/CS aplic.financ. vendas custos aquis. Imob. aum. Capital vendas custos IR/CS aplic. Financ. despesas aum. Capital resgate despesas IR/CS dividendos SQDEX SDEX 30.000 160.000 (110.000) (6.000) (10.000) (15.000) 110.000 (90.000) (35.000) 20.000 80.000 (50.000) (10.000) (65.000) (6.000) 15.000 33.000 (6.000) (8.000) (29.000) 8.000 UMC 15.789 78.049 (53.659) (2.927) (4.878) (7.317) 52.885 (43.269) (16.827) 9.615 38.095 (23.810) (4.762) (30.952) (2.791) 6.881 15.138 (2.667) (3.556) (12.889) 3.556 6.150 (2.594) taxa 1,90 2,05 2,05 2,05 2,05 2,05 2,08 2,08 2,08 2,08 2,10 2,10 2,10 2,10 2,15 2,18 2,18 2,25 2,25 2,25 2,25 UMC 2,25

(5.837)

CONTABILIDADE DECISORIAL

nominal

Balano Patrimonial 31/12/X0 em moeda 31.12.X0 31/12/X1

nominal 31.12.X1

31/12/X1 em moeda 31/12/X1

Caixa Aplic. Financ. Terrenos

30.000 90.000 130.000 250.000

35.526 106.579 153.947 296.053

8.000 157.000 165.000 330.000

8.000 157.000 191.808 356.808

IR a pagar Emprestimos Capital Lucros Acum.

20.000 40.000 150.000 40.000 250.000

23.684 47.368 177.632 47.368 296.053

19.200 62.000 185.000 63.800 330.000

19.200 62.000 214.748 por 60.860 diferena 356.808

DRE em X1 nominal UMC 31/12/X1

Vendas (-) CMV (=) Lucro bruto (-) Despesas (-) Desp. Financ Perda/ganho no caixa (+) Rec. Financ (=) LAIR (-) IR Perda/ganho no IR Lucro Lquido

350.000 (250.000) 100.000 (18.000) (22.000)

169.029 (120.737) 48.291 (8.384) (6.503) (2.594)

380.314 (271.659) 108.656 (18.864) (14.632) (5.837) (1.626) 67.697 (27.200) 1.994 42.492

20.000 80.000 (27.200)

(722) 30.088 (12.089) 886

52.800

18.885