REVISO TARIFRIA DAS CONCESSIONRIAS DE SERVIO PBLICO DE TRANSPORTE FERROVIRIO DE CARGAS APRESENTAO DE METODOLOGIA

AGNCIA NACIONAL DE TRANSPORTES TERRESTRES GEROF/SUCAR Braslia, 05 de janeiro de 2012

PREMISSAS DA ATIVIDADE REGULATRIA

OBJETIVO: Submeter o ente regulado aos efeitos da concorrncia observada nos mercados competitivos;

MODELO ATUAL: Regulao por Tarifa-Teto (PRICE CAP);

REVISO TARIFRIA: Reposicionamento tarifrio, a partir do estabelecimento de tarifas compatveis com a cobertura dos custos operacionais existentes para um dado nvel de qualidade do servio e com uma remunerao justa e adequada sobre investimentos realizados pelas concessionrias.

BASE LEGAL/CONTRATUAL

ART. 29 DA LEI 8.987/95:

Incumbe ao poder concedente: ....... V - homologar reajustes e proceder reviso das tarifas na forma desta Lei, das normas pertinentes e do contrato; ......

ART. 24 DA LEI 10.233/01:

Cabe ANTT, em sua esfera de atuao, como atribuies gerais: .... II promover estudos aplicados s definies de tarifas, preos e fretes, em confronto com os custos e os benefcios econmicos transferidos aos usurios pelos investimentos realizados; .... VII proceder reviso e ao reajuste de tarifas dos servios prestados, segundo as disposies contratuais, aps prvia comunicao ao Ministrio da Fazenda;

BASE LEGAL/CONTRATUAL

CONTRATOS DE CONCESSO:

RECOMENDAES CGU
Relatrio n 255393/2011 - Constatao n 10 (item n 3.1.4.3):

RECOMENDAO: 001 Que ANTT proceda instalao do Sistema de Custos Ferrovirios, com utilizao de pessoal treinado at o fim de abril de 2011. RECOMENDAO: 002 Que ANTT utilize o Sistema de Custos Ferrovirios para elaborao das novas tabelas tarifrias de referncias para todas as concessionrias de transporte ferrovirio de cargas e passageiros at o fim de agosto de 2011. RECOMENDAO: 003 Que ANTT realize audincia pblica para discusso das minutas de Resoluo, com anlise das contribuies e elaborao do Relatrio at o fim de outubro de 2011. RECOMENDAO: 004 Que ANTT proponha Diretoria Colegiada e Publique as Resolues at o fim de novembro de 2011.

STATUS ATUAL
At o momento no foi realizada nenhuma Reviso Tarifria dos Limites Tarifrios das Concessionrias de Servio Pblico de Transporte Ferrovirio de Cargas;

Criao de Grupo de Trabalho para Estudo e Proposio de Reviso Tarifria;

Implementao do Sistema de Custos Ferrovirios (SICOF) para Subsidiar o Estabelecimento de Bases para a Reviso Tarifria.

CUSTOS FERROVIRIOS A Composio da Tarifa Ferroviria

SISTEMA DE CUSTOS OPERACIONAIS FERROVIRIOS - SICOF

Metodologia de aferio e rateio de custos operacionais ferrovirios por fluxo e por concessionria, a partir de informaes originadas de dados fornecidos pelas concessionrias ao Agente Regulador (SAFF, PLANOS DE CONTAS); Modelo informatizado que permite obteno de valores unitrios dos custos avaliados, para os fluxos de transportes de cargas operados na malha federal concedida;

CRITRIO DE ANLISE DA BASE DE DADOS - CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA: Dados Operacionais e Financeiros de Maior Qualidade e Confiabilidade; - DEMAIS CONCESSIONRIAS: Utilizao de Dados das Concessionrias de Referncia, com base no compartilhamento de recursos operacionais e/ou gesto ou similaridade operacional.

CRITRIO ADOTADO ADERENTE S RECOMENDAES DA CGU Relatrio n. 255393/2011 (Constatao n. 10 Item 3.1.4.3)
Os problemas advindos como inconsistncias nas informaes prestadas pelas concessionrias, abordadas no item 3.1.4.4, no devem servir como motivao para um recuo no desenvolvimento da metodologia, mas, pelo contrrio, como um incentivo. Isso porque, ao criar relaes de causa e efeito entre dados, fornece uma poderosa ferramenta de anlise que proporciona uma viso crtica sobre informaes financeiras e operacionais que so a matria-prima para as decises da ANTT, dando condies adequadas para exercer seu papel regulatrio na rea ferroviria. Ainda, ao elevar a relevncia dessas informaes, pelo impacto que tero no clculo tarifrio, assunto de extremo interesse das concessionrias, essas empresas aumentaro seu empenho no adequado tratamento dos seus dados operacionais e financeiros, criando um ciclo virtuoso de melhoria da transparncia e da fidedignidade das demonstraes contbeis e de desempenho.

CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA
CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA EFC EFVM

FCA
MRS FTC

ALL MS

DEMAIS CONCESSIONRIAS X CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA

CONCESSIONRIAS
FNS TNL FERROESTE ALL MP ALL MO

CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA
EFC/MRS FCA ALL MS ALL MS ALL MS

ALL MN

ALL MS

METODOLOGIA DE AFERIO E RATEIO DE CUSTOS OPERACIONAIS FERROVIRIOS SICOF - Dimenso Operacional: o que e o como foi feita a Produo;

- Dimenso Econmico-Financeira: quantifica os dispndios efetuados para alcanar determinada Produo.

CUSTOS OPERACIONAIS FERROVIRIOS SICOF

- Componente Operacional: Reflete o esforo despendido para a produo do transporte. Relacionado s especificidades de operao levando em considerao fluxos operados, mercadorias transportadas, tipos de vago utilizados para cada produto, frota de vages, etc; - Adequaes Realizadas: Classificao dos tipos de vages das concessionrias em famlias/grupos, identificao da tara mdia dos vages por concessionria e capacidade mdia de transporte para cada fluxo; - Fatores de Ponderao Utilizados: Geometria de via (Rampas e Raios de Curvaturas) e Restries (Velocidade e Estado de Conservao).

CUSTOS OPERACIONAIS FERROVIRIOS SICOF

- Componente Econmico-Financeira: quantifica os dispndios efetuados para alcanar determinada produo. Refletem os valores despendidos para a execuo dos fluxos correspondentes. - A partir da integrao dos Componentes Operacionais e Econmico-Financeiros, alocam-se os gastos proporcionalmente ao esforo de produo, obtendo-se os custos por unidade operacional, que aplicados produo de cada concessionria retornam os custos incorridos por elas com a operao de cada fluxo/mercadoria.

REMUNERAO DO CAPITAL INVESTIDO

- Metodologia Adotada: Weighted Average Capital Cost WACC. - Capital Prprio: Capital Asset Price Model CAPM. - Base de Remunerao: Saldo Contbil do Patrimnio Lquido e dos Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital (AFAC)1; - Beta: Calculado para as principais ferrovias dos EUA e Canad devido inexistncia de aes de empresas nacionais do setor negociadas em bolsa
1: a despeito do disposto no Art. 7 da Resoluo 3.543/2010, em razo de os dados de inventrio dos investimentos, ainda estarem sendo apurados pela ANTT junto s concessionrias, e, portanto no esto ainda disponveis para a Reviso Tarifria. Nas futuras revises a base de remunerao a ser considerada dever ser aquela apurada nos termos da referida Resoluo.

REMUNERAO DO CAPITAL INVESTIDO

- Metodologia Adotada: Weighted Average Capital Cost WACC. - Capital de Terceiros: Retorno esperado de uma carteira de ativos - taxa livre de risco somada a um prmio do risco de crdito e do risco pas; - Base de Remunerao: Dvida Lquida (saldos das contas contbeis que representam os emprstimos, financiamentos e debntures), deduzidas as disponibilidades.

REMUNERAO DO CAPITAL INVESTIDO (2009)

CONCESSIONRIAS EFC EFVM FCA

WACC % 6,41% 6,41% 6,43%

MRS
FTC ALL MS

6,43%
6,41% 6,41%

METODOLOGIA DE AFERIO E RATEIO DE CUSTOS OPERACIONAIS FERROVIRIOS SICOF

Levantamento dos dados Dados de infraestrutura e de operaes especficas Dados financeiros Dados de movimentao e operacionais

Depurao dos dados

Depurao dos dados

Clculo dos fatores de ponderao

Clculo da Remunerao de Capital (WACC ANTT)

Clculo dos drivers financeiros por concessionria

Clculo dos drivers operacionais por concessionria

Remunerao do capital por concessionria definida pela ANTT

Rateio dos Custos e da Remunerao de Capital por fluxo

Custo fixo + custo varivel + despesas (por fluxo)

Custo de capital

Impostos

Metodologia para formao da tarifa (ANTT)

Tabela tarifria por concessionria e produto

MTODO DE CONSTRUO DAS TABELAS TARIFRIAS

- Equao Linear para cada Produto, Subdividida por Faixa Quilomtrica; - Premissas Adotadas: - Uniformizao das tabelas tarifrias; - Manuteno de quatro faixas quilomtricas para cada ferrovia; - Agrupamento de mercadorias que possuam custo operacional semelhante, reduzindo o nmero de tabelas geradas (Ex. Produtos siderrgicos, fertilizantes, gros, etc); - Parcelas variveis a, a, a e a para cada uma das faixas quilomtricas, obtidos por meio de mtodos estatsticos; e - Ganho de escala de 10% para cada Faixa quilomtrica, a partir de uma base calculada, conforme j observado nas atuais tabelas tarifrias.

MTODO DE CONSTRUO DAS TABELAS TARIFRIAS

PROCEDIMENTOS DE CONSTRUO DAS TABELAS TARIFRIAS

- Extrao da base de dados (SICOF), no qual se obteve para

cada fluxo, entre outros dados, os relativos tarifa calculada (proposta), tonelada transportada (TU), a distncia de transporte (km); - Estabelecimento de filtros para tratamento dos dados, tendo entre outros os seguintes critrios: a tonelada transportada (TU), distncia (km) e Produto Mdio (R$/mil TKU); - Clculo da Parcela Fixa (b) por meio de regresso linear; - Definio das faixas quilomtricas para cada uma das concessionrias em funo de critrio estatstico (distribuio de frequncia); e - Clculo da Parcela Varivel (a, a, a e a) por meio de mtodos estatsticos e ajustado aos custos calculados pelo SICOF - Envoltria Superior;

FAIXAS QUILOMTRICAS
CONCESSIONRIAS DE REFERNCIA
EFC EFVM FCA MRS FTC ALL MS Faixa Quilomtrica
Faixa 1 Faixa 2
0-400

Faixa 3

Faixa 4
acima de 1600 acima de 2000 acima de 2000 acima de 900 acima de 300 acima de 1600

401-800 801-1600

0-600 601-1000 1001-2000 0-500 501-1000 1001-2000 0-300 0-100 0-400 301-600 101-200 601-900 201-300

401-800 801-1600

SIMULAO TARIFRIA NO SICOF

FATOR DE AJUSTE DO TETO TARIFRIO

-Tabelas Tarifrias construdas com base nos dados de tarifas calculadas pelo SICOF, cujos valores refletem, em termos mdios, os custos incorridos pelas concessionrias para realizao do transporte de cada um dos fluxos; - Teto tarifrio a ser proposto deve considerar algumas especificidades do transporte ferrovirio de cargas, atendendo, em certa medida, tanto aos usurios com grandes volumes, como aqueles usurios com menor volume, prazos de contrato, tempos de carga e descarga e demais variveis que possam influir nos custos incorridos na realizao do transporte; - Proposio de Fator de Ajuste que permita absorver, em certa medida, asvariaes decorrentes de volume e prazo, dentre outros, de forma a evitar que o novo teto tarifrio iniba ou incentive a excluso de determinados usurios da ferrovia pelo ente regulado.

FATOR DE AJUSTE DO TETO TARIFRIO

- Relao entre o desvio padro e a mdia do produto mdio, observados na prtica tarifria das Concessionrias a partir dos registros do SAFF, calculados para os fluxos de carga geral e fluxos de minrios (heavy haul);

Resumo dos Fatores de Ajuste do Teto Tarifrio Concessionria Carga Geral Heavy Haul MRS 42% 35% EFVM 51% 66% EFC 5% 17% ALL MS 46% FCA 37% 32% FTC 46%

FATOR DE AJUSTE DO TETO TARIFRIO

(Com Fator de Ajuste do Teto Tarifrio)

CRITRIOS PARA CONSTRUO DAS TABELAS TARIFRIAS

- Levantamento, com base na movimentao de cargas de 2010 informada no SAFF, da pauta de produtos mais relevante de cada concessionria; - Critrios de Filtragem de Dados: - Produtos que tiveram movimentao, em 2010, de pelo menos 10 trens por ano, ou aproximadamente 60.000 tu/ano no caso de carga geral e 100.000 tu/ano para granis minerais; -Produtos com movimentao abaixo desses volumes foram enquadrados na classificao de Demais Produtos.

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

TABELAS TARIFRIAS PAUTA DE PRODUTOS PROPOSTA

PROPOSTA DE REVISO TARIFRIA REDUO MDIA DOS TETOS TARIFRIOS

CONCESIONRIA
Amrica Latina Logstica Malha Oeste S.A Amrica Latina Logstica Malha Paulista S.A Amrica Latina Logstica Malha Sul S.A Estrada de Ferro Carajs Estrada de Ferro Vitria Minas Ferrovia Centro Atlntica S.A Ferroeste Ferrovia Norte Sul S.A Ferrovia Tereza Cristina S.A MRS Logstica S.A Reduo do Teto (%) Mdia ponderada por TKU -46,6% -29,7% -13,6% -69,9% -54,6% -19,5% -15,3% -65,2% -10,9% -40,1%

Transnordestina Logstica S.A

-39,6%

Notas: 1) No foram considerados os granis lquidos e produtos especiais (mquinas, equipamentos, peas e acessrios); 2) A reduo mdia do teto tarifrio foi calculada, tendo por base as distncias mdias dos fluxos de transporte;

PROPOSTA DE REVISO TARIFRIA CONSIDERAES FINAIS

- VALORES BASE 2009: AJUSTE PELO IGP-DI DE 2009 DATA DE IMPLEMENTAO DA REVISO TARIFRIA; - TARIFAS CALCULADAS COM BASE NOS CUSTOS (ACRESCIDOS DE FATOR DE AJUSTE); - HEAVY HAUL: ELEVADA PRODUTIVIDADE E AUSNCIA DE SAZONALIDADE MENORES CUSTOS OPERACIONAIS; - CARGA GERAL: PRODUTIVIDADE INFERIOR S HEAVY HAUL E SAZONALIDADE MAIORES CUSTOS OPERACIONAIS. - FUTURAMENTE A ANTT DEVER ADOTAR CUSTOS REFERENCIAIS MXIMOS PARA A APURAO DOS TETOS TARIFRIOS.

PROPOSTA DE REVISO TARIFRIA - CONSIDERAES FINAIS

AS TABELAS TARIFRIAS ESTARO DISPONVEIS NO STIO ELETRNICO DA ANTT , NO LINK DA CONSULTA PBLICA N. 001/2011.

AGNCIA NACIONAL DE TRANSPORTES TERRESTRES - ANTT SUPERINTENDNCIA DE SERVIOS DE TRANSPORTE DE CARGAS SUCAR

GERNCIA DE REGULAO E OUTORGAS FERROVIRIAS - GEROF