Distribucin restringida LC/BUE/R.

228 Marzo 1998 __________________________________________________________________________ CEPAL Naciones Unidas Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe Oficina en Buenos Aires

Apuntes sobre industria y comercio exterior argentino 1974 - 1997

Marina Sallustro

Referencia histrica

1958 - 1976: A partir de 1958, se inicia el ltimo subperodo de la ISI que se extiende hasta mediados de los 70. Articulada en los complejos petroqumico y metalmecnico (siendo el sector automotriz el ms representativo) la industria tuvo su desempeo ms destacado, convirtindose en el motor de crecimiento generadora de empleo y base de la acumulacin del capital. La particular situacin deficitaria de la industria en el comercio internacional restringa las posibilidades de crecimiento sostenido de las actividades industriales sin generar las crisis de balance de pagos. Buscar una solucin dentro de la propia ISI: poltica de incentivos a las exportaciones de manufacturas; promocin de actividades de insumos bsicos en funcin de su ahorro de divisas y en la posibilidad de ensanchar la base del mercado interno. Fines de los 70, consolidacin del modelo de sustitucin de importaciones. 1976 - 1981: Fase de apertura y reduccin de la promocin de exportaciones. Basado en una filosofa de total confianza en los mecanismos asignadores de recursos del mercado y en el papel subsidiario del estado, se estableci un programa de liberalizacin de los mercados y posterior apertura externa, que propona la eliminacin del conjunto de regulaciones, subsidios y privilegios. En relacin a la poltica industrial, se pueden sealar dos subperodos: 1976 -1978: Crawling-peg pasivo (elevado tipo de cambio), aranceles (redundantes) importaciones, pero no importante. 1978 - 1981: Enfoque monetarista de la balanza de pagos sobrevaluacin del peso importaciones. A su vez la entrada de capitales externos -sin restricciones- en su casi totalidad de corto plazo y provenientes de un mercado financiero de alta liquidez y elevadas tasas de inters, compensaban el dficit por cuenta corriente, con un incremento significativo del endeudamiento con el exterior. Crisis de la deuda. 1982: Estatizacin de la deuda. La segunda mitad de la dcada de los 70 constituye un punto de inflexin en la evolucin de la industria argentina. Fue entonces que se inici el proceso de desmontaje del modelo de industrializacin basado en la sustitucin de importaciones, proceso que de ninguna manera fue lineal e ineluctable. Un rasgo caracterstico, hasta finales de los 80 y comienzos de los 90, fue el de las marchas y contramarchas en dicho proceso. En tal sentido no slo se movilizaron grandes intereses para frenar las fuerzas antisustitutivas e incluso para

revertirlas, sino que tambin, acontecimientos externos jugaron de manera circunstancial a favor de los que apoyaban la continuidad del modelo. Es el caso de la crisis de la deuda externa en los comienzos de los 80 que, entre otros aspectos, se reflej en un nuevo cierre de las economas endeudadas1. 1982 - 1988: Perodo de ajuste externo. La crisis de la deuda externa en 1982 revirti el signo de las transferencias netas de recursos del exterior, producto de la interrupcin de los flujos de capital y el aumento de las tasas de inters internacional. Los efectos inmediatos fueron el renacimiento y agudizacin del desequilibrio estructural externo de la economa, pero ahora acompaado por la crisis de financiamiento del sector pblico. Estos dos desequilibrios bsicos se complementaban con la dinmica de funcionamiento de la economa en el corto plazo, en la cual el rgimen de alta inflacin y fragilidad financiera amplificaban y agudizaban los efectos de las medidas adoptadas para corregir los desajustes. En el perodo se destacaron tres programas econmicos: el Austral y el Primavera. Todos ellos compartieron el objetivo de incorporar medidas que implicaran, junto con la obtencin de resultados superavitarios en la balanza comercial, un mayor control de la demanda agregada nominal, una correccin de los precios relativos e intentos de orientar el proceso de formacin de expectativas. En todos los casos, se puede sealar la presencia de dificultades para sostener resultados fiscales compatibles con las posibilidades de financiamiento interno, externo y monetario1. 1988 - 1991: Salto de las exportaciones. 1991: Se pone en marcha el Plan de Convertibilidad. Es el punto de partida de un programa de poltica econmica cuyos objetivos principales son la estabilizacin y un programa de reforma estructural. Su fundamento es la fijacin del tipo de cambio nominal por ley, que slo puede ser modificado por tal procedimiento, mientras que el Banco Central est obligado a garantizar la base monetaria con reservas suficientes, en un contexto de total eliminacin de restricciones al movimiento de divisas. Al mismo tiempo se renuncia al impuesto inflacionario, dado que limita la creacin de dinero a los resultados positivos del balance de pagos. La poltica de ingresos se orienta a eliminar la inercia del proceso inflacionario mediante la prohibicin legal de indexar contratos y permitir aumentos salariales slo fundamentados en incrementos de productividad. Al mismo tiempo la poltica fiscal est
Bisang, Roberto; Bonvecchi, Carlos; Kosacoff, Bernardo y Ramos, Adrin; La transformacin industrial en los noventa. Un proceso con final abierto. 3
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obligada a generar supervits operativos, teniendo en el Plan Bonexun antecedente importante para el manejo de la deuda pblica interna. El proceso de privatizaciones genera una nueva fuente de financiamiento y las reformas del sistema tributario acompaadas del incremento del nivel de actividad, son uno de los xitos ms notables. A diferencia de las condiciones de los 80, la refinanciacin de la deuda externa en el marco del Plan Brady, la baja de la tasa de inters internacional y el nuevo clima macroeconmico son determinantes de un cambio sustancial en el financiamiento externo, complementado con la repatriacin de capitales y con el incremento de depsitos en dlares en el mercado local. 1995: Tequila. 1996: Ao de recuperacin.

Industria y comercio exterior en los 80

Transformacin industrial y su vinculacin con las exportaciones Entre 1980 y 1990 se observ una performance poco alentadora de los principales indicadores econmicos, evidenciando el profundo deterioro de la economa. Slo las exportaciones tienen un signo positivo con un crecimiento del 78% entre 1980 y 1990. Sin embargo, este aumento fue acompaado de un cambio en la composicin de las mismas, en particular, de las exportaciones manufactureras. El sector industrial exportador ha ido modificando su perfil de colocaciones externas como un reflejo de lo ocurrido en los cambios estructurales de la produccin local. Las actividades industriales han sufrido un conjunto de profundas transformaciones estructurales que a modo de sntesis se puede caracterizar como un proceso de reestructuracin regresiva y de creciente heterogeneidad estructural. El caracter regresivo est dado bsicamente por dos elementos: el primero de ellos se refiere a la incapacidad de la economa de haber basado su reestructuracin industrial en los aspectos positivos que se desarrollaron en las cuatro dcadas de la sustitucin de importaciones, durante las cuales se acumularon conocimientos, habilidades, capacidades ingenieriles, equipamientos, recursos humanos,etc. Estos elementos estuvieron a su vez asociados a serios problemas de funcionamiento que determinaron el agotamiento de dicho modelo. Una asignacin eficiente de los recursos hubiese sido aquella que induzca la superacin de estas dificultades, pero rescatando los acervos positivos. El segundo de los elementos se refiere a las transferencias de ingresos asociadas al proceso de reestructuracin. En cuanto al carcter de creciente heterogeneidad, ste est determinado por el desempeo muy diferenciado a nivel empresarial. El estancamiento agregado se descompone en el desmantelamiento, atraso y reduccin de muchas firmas y, en forma complementaria, en el desarrollo de otras empresas que crecen y modernizan sus estructuras productivas. A mediados de los aos 70, la estructura industrial argentina estaba caracterizada por una alta diversificacin de sus actividades, coincidente con el objetivo de la sustitucin de importaciones de maximizar el aprovisonamiento local de bienes manufacturados. Sin embargo, en comparacin con las sociedades ms industrializadas se observaban claramente dos rasgos de la industrializacin argentina: el escaso desarrollo de la industria de los bienes de capital y de las industrias productoras de bienes intermedios de uso difundido. La

profundizacin de la sustitucin de importaciones en las industrias de insumos

estuvo

priorizada en todos los planes de desarrollo elaborados durante el perodo sustitutivo y paradojalmente su impulso mayor fue dado durante la apertura de la economa en 1976-1981, evidenciando la desarticulacin de las polticas y generando el cambio ms importante de la estructura industrial en la dcada del 80. Las actividades que ms han crecido han estado asociadas a la expansin de la dotacin de recursos naturales y al desarrollo de grandes plantas de insumos, de procesos continuos intensivos en capital, que no avanzaron en los encadenamientos hacia bienes diferenciados con mayor valor agregado. En contraposicin, se ha desmantelado un conjunto de actividades ms asociadas al uso intensivo de recursos humanos calificados y de fuertes requerimientos de esfuerzos tecnolgicos. En particular, el complejo metalmecnico y electrnico, que en el escenario internacional pasa a ocupar un lugar destacado en su transicin de la electromecnica a la electrnica, en el mercado domstico, a pesar de su buen punto de partida, pierde posiciones relativas en forma significativa. El balance comercial de bienes industriales se presenta hasta el ao 1981 como estructuralmente deficitario. Sin embargo, durante la dcada del 80 va revirtiendo su situacin. En trminos generales, este comportamiento en las actividades industriales indica, en primer lugar, una situacin de escasa orientacin exportadora de las industrias no basadas en recursos naturales durante la ltima fase de la sustitucin de importaciones. Dicha tendencia se acenta fuertemente en el momento de la apertura de la economa en el perodo 1979/81, durante el cual el fuerte aumento en las importaciones no tuvo su correlato en los cambios estructurales que permitieran ganancias de competitividad que necesariamente requieren para un dinamismo de la corriente exportadora. En este sentido, los resultados fueron una apertura unilateral de las importaciones, reflejada en el deterioro de los saldos comerciales. El posterior cierre de la economa del ao 1982 va generando un fuerte cambio en el comportamiento del comercio exterior, donde el proceso de sustitucin de la produccin de bienes intermedios de uso difundido y de bajos niveles de actividad interna se conjugan en la generacin de crecientes saldos superavitarios. Este cambio en la tendencia va generando lentamente un conjunto de impulsos hacia una mayor actividad exportadora, que asociado al reducido nivel de actividad del mercado interno, concluye en los saldos superavitarios del trienio 88/90.

Evolucin de las exportaciones de productos manufacturados

- MOA: Sector aceitero, pesca, fabricacin de papel y fruticultura Industria azucarera y frigorficos. En relacin a las primeras, se trata de producciones que exhibieron un rpido crecimiento asociado bsicamente a la dotacin de recursos naturales y a la posibilidad de una adecuada colocacin externa2. Lo ocurrido en las industria azucarera es un claro reflejo tanto de problemas estructurales de largo plazo que aquejan a la produccin local como de la desregulacin de los mercados internacionales por la supresin de los sistemas de cupos. En cuanto a la industria frigorfica, inicialmente sigue siendo una actividad relevante en el comercio exterior, a pesar de su prdida en trminos de importancia relativa. Por un lado, aparecen una serie de restricciones de los mercados centrales, que sumadas a los cambios en gustos reducen la demanda potencial. Por otro, el grueso de las empresas no sigui un ritmo de inversiones en mejoras tecnolgicas apropiado, hecho que sumado a los problemas temporales en el precio del pricipal insumo, restan habilidades de insercin externa. No obstante, al interior del sector, algunas empresas ya a mediados de la dcada del 80 iniciaron procesos de inversiones que apuntan en dos direcciones: avanzan hacia la integracin a travs de su propia produccin ganadera e invierten en nuevas instalaciones, buscando nuevos productos a fin de lograr una mayor diferenciacin. Aunque el sector en conjunto exhiba al final del perodo una tendencia decreciente de participacin, un nmero acotado de firmas tiene una conducta dinmica. En trminos generales, si bien pueden identificarse variaciones de relevancia en trminos de los sectores lderes de los 70, el efecto no es lo suficientemente potente para anular dos debilidades. La primera de ellas se refiere a la notable concentracin en una serie de actividades basadas casi con exclusividad en los recursos naturales. La segunda se relaciona con una clara especializacin en productos de bajo valor agregado con una escasa participacin en las colocaciones externas de las producciones que le siguen en la cadena productiva. - MOI: Grupo de mayor dinamismo. Ind. bsicas de hierro, sustancias qumicas bsicas, metales no ferrosos, refinera en petrleo, plsticos y resinas Automotores y otras producciones metalmecnicas. Como se mencion anteriormente, a mediados de los 70, cuando finalizaba la segunda etapa de la sustitucin de importaciones, se perciba que una de las limitantes ms significativas de este modelo de industrializacin era su incapacidad de generar divisas para sostener en el largo plazo, el crecimiento de la economa. Estos estrangulamientos del sector

externo aparecan como resultado de dos tendencias ntimamente ligadas al funcionamiento y conformacin estructural del tejido industrial. Por un lado, las ramas productoras de bienes industriales finales que haban sustentado el dinamismo productivo local comenzaban a exhibir menores ritmos de crecimiento como resultado de la saturacin del mercado interno. Por otra parte, la estructura industrial en su conjunto tena un escaso aprovisonamiento local de insumos intermedios de uso difundido y de bienes de capital, creando un alto grado de dependencia de los mercados externos. Frente a la escasa posibilidad de profundizar la industrializacin de los bienes de capital se haba generalizado un consenso de la necesidad de avanzar en la sustitucin de los bienes intermedios en la cadena productiva. Este tipo de bienes tena una alta incidencia en la estructura de las importaciones y, al mismo tiempo, eran los puntos de partida fundamentales para el desarrollo de varios complejos industriales integrados que culminaban en actividades con mayor valor agregado, ocupacin y cierta excelencia tecnolgica. Las diferentes respuestas a estos desafos quedaron conformadas por un nutrido sistema de promocin industrial, una activa participacin del Estado como productor, fuertes transferencias econmicas en la financiacin de estos proyectos, la aparicin de empresas privadas de porte internacional y el establecimiento de una treintena de plantas productivas con rasgos marcadamente distintos a los que caracterizaban al ncleo dinmico de la sustitucin de importaciones basada en la metalmecnica. En su proceso de maduracin, la propuesta original de profundizar la sustitucin de importaciones y orientarse preponderantemente al mercado interno, se vio afectada por una marcada desarticulacin de la industria local y una notable reduccin del consumo. De esta forma, este tipo de producciones -de flujo continuo, con elevados costos de parada/arranque de las plantas y cuantiosas inversiones fijas- no encontraba en el mercado local una capacidad de absorcin compatible con su potencial productivo. Como consecuencia, varios de estos emprendimientos comienzan a tender a una clara insercin en los mercados externos y contribuyen a delinear, desde fines de los 80, un nuevo modelo de insercin internacional del sector industrial argentino. La firma enfrentaba dos mercados con posibilidades de diferenciacin de precios: el local donde merced a la proteccin era monoplica y el externo donde deba competir. La firma exportaba -de manera anticclica al consumo interno- a partir de financiar sus exportaciones con sobre-precios en el mercado local y mltiples subsidios3.

En Exportaciones industriales en una economa en transformacin se examina con algn detalle el caso de los aceites vegetales. 3 En Exportaciones industriales en una economa en transformacin se desarrolla el caso particular de la industria siderrgica (pg. 89 -92). 8

A mediados de la dcada de los aos 70, el complejo metalmecnico apareca como el caso ms dinmico de incorporacin del sector industrial a las corrientes exportadoras. Sin embargo, en una estrategia empresarial basada preponderantemente en el control del mercado interno, las colocaciones externas eran marginales y tenan un claro matiz procclico con la evolucin de la produccin local. A partir de mediados de los 70, la prdida de posicin en el mercado interno y el desmantelamiento del sistema promocional incidieron en la discontinuacin de gran parte de estas incipientes exportaciones. En su reemplazo aparecen nuevas modalidades de insercin internacional. Apuntan en ese sentido la revalorizacin de producciones de series cortas y a pedido que, en base a la dotacin de recursos humanos calificados y evoluciones tecnolgicas, permiten a un centenar de empresas medianas locales dinamizar sus exportaciones favorecidas por los acuerdos de integracin del Mercosur. Sumado a ello, en el marco de un proceso internacional de globalizacin de la produccin y el paulatino abandono de los modelos econmicos autosuficientes, se replantearon las estrategias de varias empresas transnacionales. Un efecto de la implementacin de estas estrategias globalizadoras es el creciente papel que -a travs del comercio intra-firma- comienzan a tener las exportaciones industriales de las empresas transnacionales4. El fenmeno de involucin de los productos exportados a favor de los insumos bsicos y otras producciones de menor valor agregado responden, entonces, a varias causas, en su mayora vinculadas con los cambios ocurridos en la estructura productiva interna.

Perfil exportador A principio de los 70, casi el 50% de las colocaciones externas correspondan a producciones con un bajo valor agregado. Sin embargo, la casi totalidad del resto de las exportaciones correspondan a bienes que tenan valores agregados medio altos o altos (con todos sus defectos el modelo sustitutivo enfatizaba sobre producciones finales acumulando acervos tecno-productivos con altos contenidos de empleo). Los cambios ocurridos durante casi dos dcadas tendieron a modificar sustancialmente el panorama inicial, panorama que era deseable se profundizara a favor de las producciones con incorporacin de mayor valor agregado. Sin embargo, se registr una notable disminucin en la participacin de las producciones de alto valor agregado y un mantenimiento de la participacin de las de bajo
En Exportaciones industriales en una economa en transformacin se describe lo ocurrido en sector automotriz ( pg. 93 - 94). 9
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valor agregado. De esta forma, se verfic una suerte de proceso involutivo, pues a medida que crecan las colocaciones externas no se produjo el necesario y deseable recambio de las actividades a favor de los bienes de mayor valor agregado que estaban asociados al uso intensivo de recursos humanos y de factores tecnolgicos. Por el contrario, la especializacin en la exportacin de producciones de bajo y medio valor agregado es coincidente con una tendencia a las colocaciones externas de bienes intensios en el uso de recursos naturales. Por otro lado, se observa tambin una tendencia hacia productos ms intensivos en el uso de energa y en capital, y menos intensivos en mano de obra. El cambio -explicado preponderantemente por el ingreso de sectores intensivos en capital orientados a las exportaciones en desmedro de las actividades de contenido salarial medio- permite extraer algunas conclusiones. En primer lugar, el costo salarial tiende a perder significacin entre los factores explicativos de la competitividad de las exportaciones de manufacturas. Por el contrario, tanto el precio del capital como de algunos recursos naturales especficos pasan a ocupar el rol central en la determinacin del posicionamiento internacional de los costos de las empresas manufactureras. En segundo lugar, de confirmarse esta tendencia, es cada vez menor el efecto directo de una variacin en las exportaciones industriales sobre el nivel de ocupacin domstico. Finalmente, si se profundiza el modelo de especializacin basado en la explotacin e industrializacin de recursos naturales con alta intensidad en el uso de capitales se reforzar la tendencia hacia el crecimiento, a mediano plazo, del desempleo estructural de la Argentina y al menor dinamismo de la industria como generadora de nuevos puestos de trabajo (rol esencial en el perodo de sustitucin de importanciones).

Concentracin y volumen de las exportaciones A principios de los aos 70, resultaba normal para los analistas econmicos que los ranking de exportaciones sean encabezados por empresas comercializadoras de cereales; en el otro extremo la presencia de firmas industriales quedaba relegada a la actividad de algunos frigorficos y marginalmente curtiembres. Haba entonces una escasa participacin de las firmas industriales con grandes volmenes de exportaciones -contracara de la conformacin productiva interna y del carcter eminentemente mercado internista que rode el desarrollo inicial y/o posterior consolidacin. Una dcada ms tarde el panorama haba cambiado radicalmente. Teniendo como teln de fondo la duplicacin de las colocaciones externas, el escenario era ahora dominado por menos de 20 firmas industriales que detentaban casi el 40%

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de las ventas externas de manufacturas: su contracara el ingreso de los grandes exportadores industriales. La tendencia se fue profundizando en los aos posteriores simultneamente con el aumento de la insercin internacional. La tendencia de largo plazo aunaba tres elementos: 1) la presencia de sectores productivos que durante la ltima dcada, en el medio de la crisis interna, han ingresado con gran dinamismo a los mercados internacionales; 2) el nmero de exportadores va creciendo a lo largo del tiempo; 3) si bien el crecimiento de las exportaciones es simultneo con el nmero de firmas, su velocidad es mucho mayor, con lo cual comienza a consolidarse la figura de la gran firma exportadora que concentra una parte apreciable del comercio exterior. Bajo este proceso aperturista/exportador de un ncleo acotado de firmas subyace otro fenmeno claramente diferenciado de lo ocurrido en la madurez del modelo sustitutivo. En particular, los cambios empresariales a nivel de comercio exterior desde la ptica del control de la propiedad del capital de las firmas. A fines de la dcada del 80, el perfil indicaba una participacin del orden del 33% para las empresas multinacionales, algo ms del 5% para las empresas estatales, casi el 22% para firmas pertenecientes a grupos econmicos y el resto para firmas independientes de capital nacional. Los grupos econmicos y las empresas transnacionales, que explican ms de la mitad de las colocaciones externas de Argentina, se han caracterizado por la modificacin de sus estrategias empresariales. En el caso de los grupos econmicos, las nuevas estrategias se articulan sobre la base de la diversificacin y expansin del mercado, mientras que en el caso de la empresas transnacionales, estn reorientando sus estrategias sustitutivas previas hacia las condiciones de una economa tendiente a la globalizacin.

Volatilidad de los precios Han ocurrido, a lo largo del perodo analizado, profundas alteraciones en los trminos de intercambio. El resultado de ello es la aparicin de una brecha significativa entre el poder adquisitivo resultante de las exportaciones y el esfuerzo exportador implcito que ha significado los fuertes crecimientos de las cantidades fsicas colocadas en los mercados externos por las firmas. Este ha sido un problema muy importante que enfrent la economa argentina, en los aos 80, en el cual la cada de los precios internacionales de los principales

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productos exportados -especialmente los referidos a algunas MOA- genera un deterioro ajeno a la productividad de las firmas y al entorno macroeconmico local, y , en cambio, fuertemente vinculado a la conducta de los escasamente competitivos mercados internacionales. Por su relevancia se destacan las polticas agrcolas y la guerra de subsidios entre los principales pases desarrollados cuyas consecuencias fueron un acelerado deterioro de los precios de intercambio de los productos agrcolas. Esto se suma al deterioro permanente de los precios de los commmodities internacionales en el plano de las MOI -relacionado a las profundas transformaciones tecno-productivas ocurridas en los pases desarrollados y en los NICsgener, durante algunos aos, corrientes de comercio caracterizadas por un crculo visioso de sobreofertas, dumping y cadas de precios internacionales. Estos factores han determinado que el crecimiento de las exportaciones argentinas tenga una columna vertebral firmemente consolidada en fuertes incrementos de los volmenes fsicos de las colocaciones externas, pero que ha sido permanentemente erosionada por el deterioro de los precios internacionales. De esta forma, el fenmeno de la declinacin de los precios externos ha ocultado parcialmente el dinamismo exportador argentino en la medida que la performance exportadora no se tradujo en la generacin de divisas en igual proporcin. Quizs el hecho ms relevante que surge de la contrastacin de lo ocurrido entre los valores monetarios y fsicos, es la extrema volatilidad de los precios de algunas producciones claves dentro del comercio externo de manufacturas. Esto tiene particular relevancia si se verifica que el dinamismo de las colocaciones externas se basa en algunos productos sujetos a fuertes variaciones de precios, abriendo un interrogante sobre la viabilidad y conveniencia de este tipo de especializacin externa. De acuerdo con el trabajo de M. Cristini, el sector exportador podra alcanzar un gran impulso y dinamismo a partir del Plan de Convertibilidad. En efecto, la experiencia internacional muestra o indica que una de las principales consecuencias de importantes reformas estructurales es el crecimiento de la totalidad de las exportaciones, en general, y de las exportaciones no tradicionales, en particular. Entre 1988 y 1990, el crecimiento en las exportaciones fue el resultado de la gran inestabilidad domstica. En un mercado donde el dinero estaba racionado se tena un gran inters en obtener dlares a travs de las exportaciones. Al mismo tiempo, la cada en el nivel de actividad interno, y, en consecuencia, en la demanda agregada, generaba un excedente para exportar. En 1990, las exportaciones registraron la mayor tasa de crecimiento, resultado de los altos precios internacionales de los productos agrcolas y de la recesin interna que oblig a las firmas a dirigirse a los mercados internacionales. Este comportamiento es consistente con la nocin prevaleciente que sosteniene

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que las exportaciones industriales constituyen un left over de la produccin domstica, aumentando los excedentes durante los perodos recesivos. Esto contrasta con la visin presentada en el trabajo de Bisang y Kosacoff donde se sostiene que uno de los hechos econmicos ms sorprendentes de la economa argentina en el ao 1990 , fue el resultado final de la exportacin de bienes del pas. Sin embargo, revisando los resultados en el perodo 1974/90, surge que estas magnitudes, lejos de ser el resultado aleatorio y puntual de una serie de factores de corto plazo, forma parte de una tendencia de mayor alcance, cuyo rasgo central es una creciente insercin en los mercados externos. Por otro lado, los autores sostienen que es an ms sorprendente verificar que dicho comportamiento est explicado en gran medida por la performance de las exportaciones industriales y que, a su vez, dentro de stas las ms dinmicas hayan sido las MOI. Es importante remarcar que en realidad las exportaciones, a diferencias de las importaciones que tienen un comportamiento marcdamente cclico, no siguen un comportamiento cclico o, mismo, anticclico. Ms precisamente, se las puede asociar con un comportamiento escalonado. Es decir, las mismas pegan un salto por distintos motivos como pueden ser aumentos en la productividad, altos precios internacionales, subvaluacin cambiaria, recesin interna, etc., y luego permanecen en el mismo nivel durante un cierto tiempo. Esta conducta se explica en los altos costos asociados a la actividad exportadora, principalmente los costos de informacin. Una vez que la firma en un determinado momento favorable a las exportaciones incurre en los mismos (salto) , seguir exportando, a pesar de que el contexto econmico haya cambiado y no sea tan favorable (mantenimiento del nivel).

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Industria y comercio exterior en los 90

Rasgos generales de la industria en los 90 Si bien el perodo 1990- 1994 se caracteriza por una fuerte reactivacin productiva, el PBI industrial no tuvo el mismo desempeo, el crecimiento acumulado no alcanza el 14%, y mismo el PBI industrial por habitante declin a razn de un 0,6% por ao. Sin embargo, dentro de este crecimiento acumulado se destacan fuertes disparidades sectoriales que se tradujeron en un patrn distinto de crecimiento industrial. As, entre los aos 1977 y 1987 el rumbo manufacturero fue marcado por el desempeo de los sectores productores de bienes de utilizacin intermedia. En cambio, luego de la recesin de finales de los 80 y comienzos de los 90, el liderazgo fabril fue asumido por las ramas productoras de bienes de consumo durable y, en menor medida, por las ligadas a la industria de la construccin. Desde 1976, la industria local se encuentra en un proceso de transformaciones que ha adquirido particular intensidad entre 1990 y 1994. Durante esta ltima etapa han surgido como sectores ganadores los productores de bienes de consumo durable y, en especial, la industria automotriz. Entre los perdedores, los fabricantes de bienes de capital. Por ltimo, los que no avanzaron ni retrocedieron fueron las actividades elaboradoras de bienes de utilizacin intermedia, auque es preciso remarcar que en esta descripcin genrica se ocultan notables disparidades. En cuanto al impacto del proceso de apertura externa sobre la industria , se observa, respecto de 1990, una cada en los coeficientes de exportacin y un paralelo e intenso incremento de la participacin de las importaciones en el valor de la produccin. No obstante, cabe sealar que, durante 1993 y 1994, se observa un aumento en el coeficiente de exportaciones; incremento que no ha impedido un agravamiento del dficit de divisas del sector industrial. En general, se sostiene que el mayor efecto de la apertura sobre el sector industrial ha sido en trminos de disciplinamiento del proceso de formacin de costos y precios. En cambio, el desplazamiento de produccin domstica no alcanza, para el conjunto de la industria valores de significacin. Las evidencias disponibles sealan que el proceso de reestructuracin industrial se verifica en un contexto de creciente concentracin5 y extranjerizacin de la produccin. Ello es
Bisang, Roberto; Bonvecchi, Carlos; Kosacoff, Bernardo y Ramos, Adrin; La transformacin industrial en los noventa. Un proceso con final abierto. En el contexto generalizado de una mayor apertura externa importadora, se observa un aumento relativo superior del grado de exposicin a la 14
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el resultado crecimientos en los volmenes de produccin y ventas de las firmas ms grandes, tanto nacionales como extranjeras, superiores a los promedios sectoriales; de la compra de empresas existentes, en especial por parte de empresas extranjeras, aunque tambin por parte de grandes grupos econmicos; y por la desaparicin y reducida incorporacin de nuevas firmas de tamao pequeo y mediano. Al analizar el sector industrial, desde un punto de vista ms microeconmico, se puede observar que en las dos ltimas dcadas se fueron desarrollando una serie de transformaciones estructurales que resultaron en un tejido industrial del mismo tamao en produccin y empleo, pero resultado de comportamientos sectoriales y empresariales contrapuestos. De forma genrica y simplificada se pueden observar dos tipos de transformaciones. La primera de ellas se la puede caracterizar de reestructuraciones ofensivas de los sectores, mientras que en las restantes la modalidad ha sido bsicamente defensiva. La coexistencia de ambos comportamientos se traduce, por una parte, en la creciente heterogeneidad que se va perfilando en la estructura y dinmica industrial y, por la otra, en un resultado econmico en trminos de produccin y de valor agregado, que en una perspectiva de mediano plazo no exhibe grandes avances para el conjunto de la industria. Se sonsidera importante realizar algunas consideraciones particulares respecto de 1995, ao en el que se produjo el llamado efecto tequila. Si bien la economa argentina evidenciaba ya en 1994 sntomas de enfiamiento y crecientes dificultades en el orden fiscal, no puede negarse que este efecto aceler y profundiz los desquilibrios existentes. Uno de los impactos ms evidentes fue la cada del nivel de actividad industrial, a una tasa no menor al 5%. La contraccin de la produccin manufacturera afect de manera diferente a los distintos sectores. Los ms afectados son los productores de bienes de consumo durable que, hasta 1994, haban liderado la reactivacin industrial desde el inicio del Plan de Convertibilidad. En segundo lugar, se ubicaron las actividades productoras de bienes de capital y las fabricantes de insumos para la construccin. Se trata de aquellas ramas que dependen, directa o indirectamente, de la disponibilidad de crdito. Por otro lado, a pesar del aumento de las exportaciones industriales y
competencia internacional por parte de los sectores mediana y escasamente concentrados. En el marco de un incremento generalizado de los costos salariales industriales, los ritmos de aumento de la productividad habran de reflejarse, asimismo, en un empeoramiento de la posicin competitiva externas de las actividades mediana y escasamente concentradas. Mientras las ramas ms concentradas incrementaron sus niveles de productividad laboral en casi un 63%, las actividades mediana y escasamente concentradas slo lo hicieron en un 30%. En estas condiciones resulta fcil explicar que el nivel de apertura a las importaciones de las ramas mediana y escasamente concentradas haya crecido un 250% frente al 170% de las actividades ms concentradas. 15

la disminucin general de las importaciones, el balance de divisas del sector contina siendo deficitario. Los sectores y firmas con reestructuracin ofensiva se destacan por cambios radicales en la organizacin de la produccin, con la incorporacin de nuevos equipamientos y con aumentos relevantes en sus indicadores de productividad y competitividad. En muchas actividades manufactureras se verifica la existencia de plantas con estas caractersticas como lo son los casos de las plantas productoras de insumos intermedios intensivos en escala y capital, el desarrollo del complejo aceitero exportador y la transformacin del complejo automotriz, en particular con el desarrollo de la especializacin de autopartes con una nueva lgica industrial destinada al mercado exportador. Estas reestructuraciones se corresponden con una nueva microeconoma6 de la industria argentina. Sin embargo, como se mencion anteriormente, su impacto agregado no ha sido lo suficientemente importante para dar un sendero macroeconmico consolidado a la industria argentina. Por su lado, las empresas con comportamientos defensivos tambin han tenido cambios significativos, pero sin embargo no han superado totalmente los problemas bsicos de su funcionamiento en la medida en que an se fundamentan en radicaciones de la poca sustitutiva con escalas reducidas de produccin, escaso desarrollo de proveedores especializados y subcontratistas, elevada integracin horizontal y un mix muy amplio de productos. Estas firmas han realizado inversiones especficas y selectivas. Sin embargo, estos nuevos equipamientos no han reestructurado los establecimientos. Las inversiones selectivas se han traducido en incrementos significativos de la productividad, pero que tienden a agotarse en la medida en la que no se efectan inversiones radicales y, adems, son insuficientes, en el nuevo clima competitivo de una economa abierta. En definitiva es muy difcil alcanzar la competitividad necesaria para mantener los mercados domsticos ante las importaciones y dinamizar las exportaciones sin programas de inversin que modifiquen la estructura productiva de la firma.La competencia con los productos importados acta simultneamente como factor de reduccin de mercado y como techo para a la fijacin de los precios. Las condiciones de una economa abierta fueron determinantes en los esfuerzos de ganancia de productividad, pero al mismo tiempo sus avances slo pueden acelerarse con reestructuraciones ofensivas acompaadas por vigorosos procesos de inversin. El actual punto de equilibrio de las firmas tiene mrgenes estrechos, determinados por la
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Algunos de los aspectos ms destacados de esta nueva micro se describen en Bisang, Roberto; Bonvecchi, Carlos; Kosacoff, Bernardo y Ramos, Adrin; La transformacin industrial en los noventa. Un proceso con final abierto. 16

limitacin de seguir ganando participacin en los mercados, la dificultad de reducir ms sus costos operativos y las condiciones de competencia con los productos importados. En estas condiciones, las empresas centran sus esfuerzos en la reduccin de sus costos medios. Una estrategia que se observa crecientemente es la incorporacin de una mayor parte de componentes y piezas importadas en la funcin de produccin de las plantas y el complemento de la comercializacin de bienes finales importados por las propias empresas industriales. En consecuencia, a diferencia del modelo sustitutivo, en el cual la industria tpica produca con un grado de integracin nacional cercano al 100%, el comportamiento empresarial caracterstico actualmente est dado por la creciente incorporacin de insumos y partes importadas y por la inclusin simultnea de productos no elaborados en sus establecimientos en la gestin empresaria. En algunos casos, esta conducta est asociada a la bsqueda de especializacin productiva, que les permite superar los problemas de escala y de divisin del trabajo, con ganancias de eficiencia e incremento del comercio intraindustrial. Sin embargo, en la mayora de los casos no existen las inversiones suficientes para estas transformaciones y este comportamiento se fundamenta en la reduccin de costos para permanecer en los mercados7. En los comienzos de los 70, el perfil empresario local se constitua, a grandes rasgos, de cuatro actores: las empresas de capital estatal especializadas en transporte, energa, comunicaciones e industrias bsicas; las subsidiarias de empresas extranjeras cuya radicacin dependa de una aprobacin previa regulada por un rgimen detallado y se establecan con posiciones dominantes en mercados no plenamente abastecidos; las grandes empresas locales, algunas de ellas bajo la forma de grupos econmicos; y finalmente las PyME, numricamente mayoritarias, constituan la base de la incipiente trama industrial y la generacin de empleo. A mediados de los 90, el perfil empresario presenta una composicin y dinamismo diferentes al de las ltimas dcadas. En primer lugar, como consecuencia de las privatizaciones realizadas, se verifica la casi desaparicin de las empresas estatales en el sector industrial. En cuanto a las empresas transnacionales, mientras que hasta la primera mitad de los 80 se produce una significativa disminucin de su insercin industrial, en los primeros aos de la dcada del 90 la situacin se revierte. No slo se amplia la presencia de los inversores tradicionales, sino que aparecen nuevas empresas, modificando y replanteando sus estrategias y la lgica de sustentacin de sus inversiones. El replanteo de sus formas de funcionamiento tiene como resultado una mayor apertura exportadora e importadora, principalmente intracorporacin y en el marco del Mercosur. Se estima que las empresas transnacionales
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Kosacoff, Bernardo; La industria Argentina: Un Proceso de Reestructuracin Desarticulada. 17

explican alrededor de un 30% de las exportaciones argentinas. Esto supone un sustento tecnolgico ms acorde a los estndares internacionales, especialmente en lo referido a la adopcin de las tecnologas de producto. Al mismo tiempo, se observa una importante transferencia de empresas locales a las empresas transnacionales, incrementndose la participacin del capital extranjero en el sector industrial. En relacin al segmento de empresas de capital nacional, ha adoptado dos direcciones: algunas de ellas fueron absorbidas por la corriente de inversiones externas y otras evolucionaron hacia la conformacin de los grupos econmicos de capital nacional. Estos comparten con la empresas transnacionales el predominio de los mercados industriales ms relevantes y tienen ramificaciones hacia actividades primarias y los servicios. Por su dinamismo aparecen como organizaciones de crecimiento muy dinmico, superando en sus expansiones al mercado local para volcarse hacia algunas inversiones extranjeras. Fueron los principales adquirientes de las empresas privatizadas, aunque en este caso compartieron con capitales externos los emprendimientos ms relevantes. Finalmente, las PyME fueron las ms afectadas por las condiciones macroeconmicas de los 80 y los programas de estabilizacin de los 90. Su desempeo no tuvo la capacidad de generar incrementos de empleo y la produccin, siendo muy reducida la incorporacin de nuevas firmas al tejido industrial. Si bien existen casos de firmas exitosas, no constituye un sector slidamente competitivo frente a los desafos de una economa abierta8.

La evaluacin del futuro de las empresas es uno de los fenmenos ms difundidos en el tramado manufacturero. Los desafos simultneos que tienen los industriales se dan en una contexto irreversible a las condiciones vigentes anteriormente en el modelo sustitutivo. En este marco la dinmica de fusiones de firmas, concentracin de mercados, acuerdos asociativos en el marco del Mercosur, ventas de paquetes accionarios, negociaciones permanentes con consultoras y empresas del exterior, desarrollo de franquicias, etc., no tienen precedentes en la historia industrial del pas. Se verifica en particular un inters por parte de las empresas transnacionales para invertir en la industria. Este inters est relacionado, entre otros motivos, por su estrategia de ms largo plazo, su menor restriccin financiera y sus posibilidad de integrar las actividades domsticas a sus estrategias de globalizacin.
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Bisang, Roberto; Bonvecchi, Carlos; Kosacoff, Bernardo y Ramos, Adrin; La transformacin industrial en los noventa. Un proceso con final abierto.

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Exportaciones en los 90 De forma genrica se observa el siguiente comportamiento de las exportaciones a lo largo de la dcada de los noventa: 1991 -1993: crecimiento inferior al 2% anual. 1994 -1996: crecimiento crecano al 22% promedio anual.

Algunas explicaciones ...vinculadas con el Plan de Convertibilidad 1) Hasta 1993, el perodo bajo el Plan de Convertibilidad9 se caracteriz por un dbil crecimiento de las exportaciones, a una tasa menor que la economa en su conjunto. Durante este perodo, la apertura de la cuenta capital y el aumento de credibilidad en la economa argentina, atrajo los capitales que haban partido en los 80, al igual que nuevos inversores extranjeros. Esta rpida entrada de capitales dio lugar a una moderada o tolerable sobrevaluacin del tipo de cambio. En general, la experiencia muestra una correlacin positiva entre el tipo de cambio y las exportaciones. Es decir, tipos de cambios devaluados estn asociados a un importante crecimiento exportador, y viceversa. En el caso de la Argentina, durante el Plan Austral, los productores reconocan la existencia de un tipo de cambio subvaluado10, mientras que en el presente, bajo Convertibilidad, observan una sobrevaluacin cambiaria. Sin embargo, es importante remarcar que hay una importante asimetra entre ambas situaciones. Mientras la subvaluacin permite y favorece la resistencia al cambio, retardando los ajustes necesarios para ser competitivo en los mercados de bienes, la sobrevaluacin impone presiones sobre los productores locales, que deben ajustarse y reestructurarse, y sobre los costos de exportacin. Los productores locales deben, por un lado, enfrentar la competencia, en el mercado domstico, de los bienes importados -ahora relativamente ms baratos-, y, por otro, reducir los costos, para ser competitivos en el mercado internacional ante

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Cristini Marcela; Convertibility and Argentine Industrial Industrial Exports: A Sustainable Change?.

Se podra cuestionar la caracterizacin del tipo de cambio en los 80 como subvaluado, preguntndose subvaluado con respecto a qu. Si lo es al comparalo con el tipo de cambio bajo el Plan de Convertibilidad, pero es cuestionable al compararlo con el tipo de cambio de fines de 1989 y principios de 1990. 19

el deterioro de los trmios de intercambio. En este sentido, hacia fines de 1994 la poltica econmica segua mostrando algunos aspectos que deban ser ajustados para eliminar parte de las distorciones enfrentadas por los exportadores. Algunos de los aspectos ms importantes se vinculan con las cargas impositivas sobre el trabajo y los impuestos proviciales, que perjudican la competitividad de las industrias exportadoras. 2) La Convertibilidad modific la situacin de las exportaciones sensibles a los movimientos del tipo de cambio y, en la medida que fue percibido por el sector privado, oblig a buscar mejores fundamentos para vender en el exterior. A partir de all las mejoras en la productividad y las reducciones en los costos se tranformaron en los elementos centrales de las exportaciones. Es as que en los primeros tres aos de vigencia de la Convertibilidad se aprecia la prdida de dinamismo de las exportaciones, que luego de caer un 3% en 1991, crecen a tasas reducidas en los aos siguientes. A partir de all, cuando alteraciones tales como la mejora en la productividad y reducciones de costos se hacen presentes, las exportaciones crecen a tasas elevadas, con un rango que va del 13% (1996) al 32% (1995). 3) Mientras que entre 1980 y 1989, el crecimiento de las exportaciones fue anmico, a partir de entonces se produjo un salto exportador en dos etapas: el primero fue experimentado en 1990 como consecuencia de varios factores (recesin interna, elevado tipo de cambio que rigi en 1989 y parte de 1990, el inicio del Mercosur, etc.). El segundo salto se produjo a partir de 1994 cuando fue lanzado el Plan Real en Brasil, mejoraron los precios internacionales de muchos bienes agrcolas e industriales, se reafirm en 1995 por el impacto de la recesin interna y la existencia de un sector privado que comenzaba a usufructuar de los avances de productividad y eficiencias de los aos anteriores y se consolid en los dos aos posteriores en un marco de crecimiento reestablecido.

Mercosur y la llamada Brasil dependencia En los ltimos seis aos las exportaciones de la Argentina han estado infludas por dos hechos fundamentales: la implementacin del Plan de Convertibilidad -mencionada anteriormente- y la profundizacin de la integracin regional. En cuanto al segundo, desde el ao 1988 la participacin de las exportaciones al Mercosur en las exportaciones totales se cuadruplic. Sin embargo, el efecto Mercosur no est asociado slo al dinamismo, sino tambin a la composicin cualitativa diferenciada de las ventas. Es decir, las exportaciones al bloque tienen un mayor valor agregado que las que tienen como destino al resto del mundo.

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Argentina maximiza su competitividad en el Mercosur, lo ideal sera que el Mercosur fuera un trampoln para las exportaciones y no una tabla de salvacin. Actualmente el Mercosur se ha consolidado como primer destino de las exportaciones argentinas, participando con el 33%, representando esta cifra cerca del triple de lo exportado como promedio de la dcada del 80 hacia ese destino (en 1997, Brasil adquiere algo ms del 27% del total de las exportaciones). Otro dato importante es la importancia que va adquiriendo Chile como destinatario de las exportaciones. Las exportaciones argentinas han estado redireccionndose hacia una mayor concentracin en el mercosur y Chile, en detrimento de las ventas a los EEUU y la Unin Europea. En oposicin a las exportaciones, no parece determinante de las importaciones la constitucin del Mercosur. La tasa de crecimiento de las importaciones desde el Mercosur para el perodo 1991-1996 es de 220%, mientras que esa tasa para las provenientes del resto del mundo alcanz al 178%. Se puede concluir que si bien las importaciones desde el bloque regional han crecido algo ms que las provenientes del resto del mundo, la magnitud de ese desplazamiento es relativamente baja y no permite hablar de un efecto Mercosur. Como se dijo anteriormente, la consolidacin del proceso de integracin generado alrededor del Mercosur ha permitido un significativo crecimiento de las exportaciones argentinas, el que a su vez, posibilit una mejora notable del balance comercial. En particular, del anlisis de las exportaciones por destino el rasgo saliente es el aumento de la participacin de Brasil como mercado. La trascendencia de estos hechos, sin embargo ha disparado una discusin acerca de la medida en que la economa argentina depende de la brasilea a fin de preservar su equilibrio macroeconmico. El crecimiento de las exportaciones argentinas al Brasil, en un contexto de fuerte aumento del comercio bilateral, fue obviamente impulsado por la profundizacin del proceso de integracin, pero no fue ajeno a la evolucin de la economa brasilea que se caracteriz en los ltimos aos por una significativa expansin del nivel de actividad y una sobrevaluacin de la paridad cambiaria real-dlar y, por lo tanto, de la paridad real-peso. Dado que la combinacin de una relacin cambiaria favorable al peso y el empuje de la economa brasilea ha tenido un fuerte impacto sobre las exportaciones argentinas al Brasil, es altamente probable, entonces, que un cambio en el escenario macroeconmico de ese pas afecte al intercambio comercial bilateral. En particular, no puede descartarse que las autoridades econmicas del Brasil adopten alguna medida tendiente a enfriar la demanda interna con el objetivo de mejorar la complicada situacin que atraviesan sus cuentas externas. Por otro lado, adems podra decirse de un modo general que, con la excepcin de algunos

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productos tradicionales y algunos commodities industriales, el mercado brasileo no slo representa un destino importante para los productos industriales sino que esta importancia es creciente -siendo mayor la importancia cuanto mayor es el grado de elaboracin del producto-. Sin embargo, de acuerdo con un trabajo realizado por O. L. Kacef11, esta tambin llamada Brasil dependencia debe considerarse con moderacin. Teniendo en cuenta el peso de las operaciones de comercio exterior sobre la actividad de cada sector, podra decirse que los sectores que ms pueden verse perjudicados por una disminucin de la demanda brasilea son algunos alimentos (como lcteos, galletitas, fideos, etc.), algunos productos textiles, algunos productos qumicos y plsticos, los aparatos elctricos y electrnicos de uso domstico y los bienes de capital. La industria automotriz, por su parte, donde vehculos y autopartes concentran casi el 90% de sus exportaciones en este mercado, goza de acuerdos especficos12. Sin embargo, a nivel agregado, considerando que las exportaciones de commodities industriales (tanto de origen agropecuario como de origen industrial) no se veran comprometidas y que en las exportaciones del sector automotriz y de otros sectores con alta participacin del intercambio intrafirma el impacto sera relativamente menor, no cabra esperar una disminucin significativa de las exportaciones totales, dado que el peso de los sectores potencialmente ms afectados en el monto global es, todava, relativamente menor. Al respecto, H. Cepeda13 agrega que la magnitud del crecimiento no debe ocultar el comportamiento de su composicin y su efecto sobre la dinmica exportadora total. La participacin de las productos primarios (excludo el petrleo) registra una importante cada. Este es el resultado de dos procesos simultneos. Por una parte, la sustitucin de primarios por semi-manufacturas, y por otra parte, porque la oferta argentina no se expandi en nuevos productos. Contrariamente, entre 1991 y 1996, se produjo un importante crecimiento de la participacin de las exportaciones industriales. Las semi-manufacturas registraron un fuerte aumento, entre ellas puede destacarse las semi-manufacturas agrcolas intensivas en mano de obra y las energticas. En el primer caso, el incremento se apoy en las exportaciones del sector molinero y de maltas y, en el segundo, en los derivados de petrleo. El peso de las

Kacef, Osvaldo L.; Acerca de la Brasil - Dependencia: 1. Evolucin reciente de las exportaciones de productos industriales al Brasil. 12 La industria automotriz cuenta con un rgimen particular cuyos elementos principales son: 1) el aumento al 40% de autorizacin legal en los contenidos importados promedio por lnea de cilindrada; 2) el acuerdo con las empresas terminales para importar vehculos y autopartes con un arancel muy reducido, que las empresas deben compensar con exportaciones; y 3) cupos para la importacin de modelos no producidos localmente. 13 Cepeda, Horacio; Un anlisis de la composicin de las exportaciones argentinas. 22

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manufacturas en Brasil fue el doble que en el resto del mundo. Este cambio fue, principalmente, el resultado del desempeo del sector automotriz. Por ltimo, Kacef seala que, en la medida en que un menor nivel de actividad en Brasil incremente los saldos exportables en dicho pas, podra producirse un aumento de las importaciones argentinas de ese origen. Cabra esperar que, para un nivel dado de nivel de actividad interno, la mayor parte del incremento de las compras al Brasil sustituya importaciones de otro origen. Pero tampoco puede descartarse que si una eventual retraccin del nivel de actividad en el Brasil repercute sobre los precios de algunos productos, determinados sectores industriales puedan verse afectados por una reorientacin de la demanda interna en detrimento de la produccin de origen local. Se considera interesante agregar en esta seccin algunos comentarios de la contracara de la llamada Brasil dependencia, es decir lo que H. Cepeda denomin la Argentina dependencia14. Segn el autor, las causas que dan origen al concepto -con una significativa connotacin negativa- de la Brasil dependencia podran tomar tres elementos: a) la concentracin creciente de las exportaciones argentinas en el mercado brasileo; b) la pequeez relativa de nuestro pas frente a su socio y c) la opinin de que para Brasil, y ms especficamente la relacin con la Argentina, tiene motivos fundamentalmente polticos y no econmicos. Estos factores estaran defendiendo una relacin bilateral en la que la Argentina no tendra capacidad de respuesta frente a las decisiones y cambios producidos en Brasil, pero no a la inversa. Si se observa la concentracin de nuestras exportaciones como un proceso de dependencia, y no se ve que est ocurriendo algo similar con su socio, y se interpreta esta dependencia efectivamente riesgosa, la conclusin directa es que la estrategia argentina debera ser la reduccin del factor de inestabilidad. En ese sentido, los caminos para actuar seran dos. Uno implicara diluir el Mercosur, frenando el proceso de integracin, para reducir la dependencia . El segundo sera aumentar la institucionalizacin del acuerdo para disminuir el riesgo. Sin embargo, la idea de la Brasil dependencia constituye una barrera para el avance de la institucionalizacin. Si la percepcin generalizada es que el pas no cuenta con capacidad de presin para avanzar en la defensa de sus intereses nacionales, difcilmente se logre una profundizacin y estabilizacin del acuerdo. Pero, Cepeda tiene como objetivo contrarrestar la imgen de que Argentina es brasildependiente por una imgen que intenta resaltar la interdependencia existente entre
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Cepeda, Horacio; Existe la Argentina dependencia? Una visin de la importancia de nuestro pas como mercado para las exportaciones brasileas. 23

Brasil y Argentina. En particular, se observa que la Argentina es muy importante como destino de las exportaciones brasileas y que es el principal mercado de los estados ms desarrollados de Brasil, San Pablo y Ro de Janeiro, y ocupa lugares destacados en estados tales como Mina Gerais, Santa Catarina, Ro Grande del Sur o Paran. Un punto especial lo representa el comercio con los estados de la Regin Sur. Si bien la Argentina ocupa un lugar significativo como comprador su participacin relativa es menor que la esperada, debido a la similitud de oferta exportadora, sin embargo es el principal mercado para sus productos manufacturados. Por otro lado, la Argentina es vital para la industria de Brasil: la expansin de las exportaciones brasileas hacia la Argentina se bas fundamentalmente en el aumento del comercio de productos industriales. En este ltimo sentido, se podra afirmar que la Argentina cumple para Brasil un rol similar al que Brasil cumple para Argentina: es el mercado donde sus empresas ganan experiencia de internacionalizacin, aprovechan el tamao del mercado regional para alcanzar economas de escala y especializacin y se preparan para lograr un nivel de competitividad compatible con las exigencias del comercio internacional. Si bien al comienzo de la dcada la relacin comercial era poco significativa y el Mercosur tena para Brasil una importancia fundamentalmente poltica, la evolucin de las exportaciones le agreg un contenido comercial a la importancia poltica del acuerdo. Por lo tanto, teniendo en cuenta que el proceso de integracin aument la importancia tanto poltica como econmica de la Argentina como principal socio de Brasil, nuestro pas debera asumir, de acuerdo con Cepeda, por lo menos en esta etapa, un mayor liderazgo en la profundizacin del Mercosur y simultneamente convertirse en un factor de moderacin y estabilizacin de la dinmica econmica y poltica de la regin.

Composicin de las exportaciones: perfil exportador En primer lugar debe destacarse el aumento de la participacin de los productos primarios. Este desempeo se bas en el crecimiento de las exportaciones de productos energticos - petrleo crudo-, ya que los primarios agrcolas perdieron participacin. Por otro lado, si bien las exportaciones industriales perdieron participacin, dentro de este grupo las manufacturas incrementaron su participacin y las semi-manufacturas la redujeron. Entre estas ltimas, si bien todas las subcategoras perdieron participacin, el mayor efecto sobre el desempeo del grupo correspondi a las semimanufacturas agrcolas intensivas en mano de obra -las que concentran a la mayora de las manufacturas de orgen agropecuario y a gran

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parte de las exportaciones del complejo agroindustrial-. En el caso de las manufacturas, la mayor parte del aumento de la participacin se explica fundamentalmente por el desempeo de las manufacturas intensivas en economas de escala. Esta categora agrupa a la mayora de las exportaciones del sector automotriz y a gran parte de los productos includos en el rgimen de especializacin industrial. El aumento del peso de los primarios nos lleva al tema que se ha identificado como proceso de primarizacin de las exportaciones argentinas como resultado negativo de la evolucin de la economa a lo largo de la dcada. Este argumento plantea que como resultado de la combinacin de la apertura y de los precios relativos resultantes del Plan de Convertibilidad existira una tendencia natural por la cual la Argentina se insertara en el comercio internacional siguiendo un patrn de especializacin basado en la produccin de bienes intensivos en recursos naturales con un mnimo nivel de elaboracin. Sin embargo, una lectura alternativa sera la siguiente: el aumento del peso de los productos primarios en las exportaciones es fundamentalmente el resultado del aumento de las exportaciones de combustibles y este comportamiento puede ser considerado independientemente de los cambios macroeconmicos del perodo. Se puede sostener que el aumento de la produccin y la exportacin de combustibles ha sido el resultado directo de la desregulacin del sector, de la poltica de sustitucin de combustibles lquidos por gas natural y del cambio de la propiedad de YPF. Lo anterior significa que los cambios ocurridos en el mercado petrolero hubieran producido una primarizacin de todas maneras. Esto es equivalente a un corrimiento de la frontera productiva, es decir, la aparicin de un nuevo recurso hasta ese momento inexplotado. (Dentro de algunos aos se deber analizar la acentuacin de la tendencia a la primarizacin cuando entren en rgimen las primeras explotaciones mineras: desarrollo similar al ocurrido en el sector petrolero). Otro aspecto se relaciona con las exportaciones del sector automotriz. La expansin de este sector tiene dos bases: por una parte, el perfeccionamiento del sistema de especializacin productivo estructurado mediante un proceso de integracin regional y por otra parte, la expansin de la demanda -local y regional- asociadas a los planes de estabilizacin. La expansin de la demanda de la regin a comienzos de los 90 y la liberalizacin del sistema, estimularon la reconversin con el objetivo del aprovechamiento de las economas de escala y de especializacin. Esta modificacin dio como resultado un fuerte incremento de la participacin de las exportaciones automotrices clasificadas dentro de la subcategora manufacturas intensivas en economas de escala.

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Sin embargo, si bien se destaca tanto el comportamiento del sector petrolero como del automotriz, si se eliminan del anlisis las exportaciones de ambos sectores puede verse que los cambios en la participacin son relativamente menores. Es decir, si se excluye a aquellos sectores en los que medi algn tipo de intervencin del sector pblico -sector automotriz y petrleo- las exportaciones muestran una estructura relativamente estable a lo largo de los 90 -crecimiento de los volmenes sin cambios significativos de la estructura- lo cual lleva a plantearse porqu razn la Convertibilidad no cambi la composicin. Si se intenta responder desde una visin tradicional, la explicacin se centrara en que la apertura y la estabilidad de la economa permitieron expandir el sesgo antiexportador y que si no se cambi fue porque la asignacin de recursos debera estar relativamente cerca de la adecuada. Una respuesta alternativa podra ser que an no se han reflejado los cambios en proceso. En general, los cambios estructurales requieren de un largo perodo de maduracin y, en consecuencia, las exportaciones no estaran mostrando los efectos de las reformas y de las nuevas inversiones. Al respecto se considera relevante remarcar una de las conclusiones que extrae C. Melconian15 al analizar las experiencias internacionales de Espaa, Chile y Nueva Zelanda, pases que, al igual que la Argentina, han implementado programas de reforma estructural. En los tres casos, los pases han mantenido su composicin exportadora. Es decir, no se observa un cambio sustancial en la oferta de los productos. De esta forma, se podra concluir que el aumento de las exportaciones experimentado en todos ellos lo explica el incremento de la demanda, ya sea por la incorporacin a bloques comerciales o por descubrimiento de nuevos mercados.

Competitividad de las exportaciones argentinas Uno de los factores que afecta a la competitividad de las exportaciones argentinas est vinculado con el sistema impositivo. En particular Cristini16 menciona que hacia fines de 1994 la poltica econmica segua mostrando algunos aspectos que deban ser ajustados para eliminar parte de las distorciones enfrentadas por los exportadores. Algunos de los aspectos ms importantes se vinculan con las cargas impositivas sobre el trabajo y los impuestos
Melconian, Carlos; La sostenibilidad del dinamismo exportador argentino y la importancia del Mercosur.
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proviciales, que perjudican la competitividad de las industrias exportadoras. En una encuesta realizada a un centenar de empresas exportadoras7 representativas de distintos complejos, uno de los resultados obtenidos fue que en cuanto a los temas de responsabilidad del sector pblico cuya solucin contribuira a mejorar la performance exportadora de las empresas, se consideran de alta importancia la agilizacin y mayor certidumbre en la devolucin del IVA, la posibilidad de acceder a mayores reembolsos, la rebaja de los costos impositivos laborales, la rebaja de aranceles a los insumos importados. Entre los temas de mediana importancia aparecen una mayor flexibilidad en las normas y regulaciones laborales, mejoras en la infrastructura fluvial, portuaria y vial, y en menor medida apoyo financiero y reduccin de impuestos provinciales que encarecen los costos de produccin. La profundizacin de la ayuda diplomtica para la apertura de nuevos mercados y otros convenios comerciales recibieron una baja importancia como mecanismos de fomento de las exportaciones (excepcin carnes y lcteos). En sntesis, es mucho lo que debe hacerse para tener un sistema tributario, en particular, y de incentivos, en general, que elimine el sesgo antiexportador, y, en materia de infraestructura, es mucho lo que se ha avanzado, pero no es suficiente. El abaratamiento de los costos de transporte (fluvial en comparacin al ferrocarril y el camin) es un tema prioritario.

Potenciales de crecimiento Cul es un sendero que sea simultneamente deseable y posible para las exportaciones argentinas hacia fin de este siglo o principios del siguiente? Est claro que la Argentina muy difcilmente llegue a ser un pas con una elevada participacin de la0s exportaciones en el producto bruto interno. Sin embargo, el coeficiente de exportacin exportaciones/producto es demasiado bajo y debera ir en alza para ser consistente con un pas en crecimiento. En el artculo La sostenibilidad del dinamismo exportador argentino y la importancia del Mercosur, de C. Melconian se plantea una hiptesis de crecimiento de las exportaciones: La hiptesis de mxima implicara una tasa promedio de crecimiento del valor de las ventas al exterior, entre 1996 y el 2000, de 14.8%. La de mnima (aplicacin del incremento absoluto corregido de las exp. entre 1992 y 1996), tambin mnima compatible con un escenario de crecimiento sostenido, sera alcanzable con un incremento anual de 8.3%. Se considera que la hiptesis ms razonable sera un punto intermedio entre ambos extremos, lo que implicara un
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Cristini, Marcela; Convertibility and Argentine Industrial Exports: exportador argentino y la importancia del Mercosur.A Sustainable Change?. 27

monto de exportaciones de US$ 37.000 M hacia el 2000, alcanzable con un incremento promedio anual de 11.6%. A cunto pueden ascender las exportaciones argentinas?... 1) ... una simulacin desde el lado de la demanda: Conviene simular una demanda potencial del resto del mundo por productos argentinos para tener una idea de la factibilidad de los pronsticos concretos. En una simulacin que parte del objetivo de llegar al 14% en el ndice de penetracin en los mercados de Brasil y Chile (mercados de alta penetracin) y de aumentar en apenas 0,1% en tres aos la penetracin en todos los dems mercados habra capacidad de absorcin por parte del mercado mundial suficiente como para que el total de las exportaciones argentinas pueda ubicarse en torno a US$ 39 mil M hacia el 2000. Por lo tanto, salvo crisis insospechadas en Brasil (recesin ms devaluacin) o una crisis mundial del comercio internacional, la restriccin principal para acceder a un objetrivo realista de las exportaciones viene del lado de la oferta local. La demanda del mundo no sera una restriccin relevante. 2)... una simulacin del lado de la oferta: El enfoque que se utiliza para evaluar la sustentabilidad del aumento exportador argentino y sus proyecciones para el ao 2000, es microeconmico y sectorial. Del estudio de los sectores se concluye que el modelo exportador argentino es sencillo y en el fondo una apuesta a largo plazo, ya que es una consecuencia del modelo de crecimiento. Se inicia en la estabilidad poltica y macroeconmica como punto de partida, donde el Mercosur aparece como una institucin de largo plazo que permite economas de escala en un mercado ampliado. De la estabilidad y el Mercosur, surgen dos consecuencias principales: la reduccin del riesgo pas (solvencia fiscal, consolidacin de deudas, plan Brady, acuerdos internacionales, cumplimiento de contratos) y la reduccin del costo argentino (eliminacin de derechos de exportacin, reduccin de impuestos al trabajo, devolucin de impuestos y reembolsos, eliminacin de impuestos distorsivos, privatizaciones y reduccin de costos de insumos bsicos). Del menor costo de financiamiento y de los menores costos surgen alicientes a la inversin, en una primera etapa en sectores de bienes no comercializables internacionalmente y en una segunda etapa tambin en sectores transables. Luego del aumento de las inversiones para la modernizacin y el aumento de la capacidad productiva, la economa pasa a un nivel ms competitivo y eficiente, a su vez potenciado con la desregulacin de distintos sectores, a partir del cual, se da el aumento de las exportaciones. O sea, en el modelo argentino, las exportaciones no son el

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motor del crecimiento17 sino que casi podramos decir que constituyen una de las consecuencias del mismo. Por esto, tiene ms las caractersticas de una estrategia a largo plazo pero que debe ir mostrando sus frutos paulatinamente y por lo tanto tiene que ser testeada permanentemente. El autor llega a las siguientes conclusiones. Por un lado, la probabilidad de que el salto exportador experimentado en los ltimos aos sea sustentable y que pueda mantenerse es alta. Altamente probable que el volmen de exportaciones para el 2000 se ubique por encima de lo que se considera el piso mnimo consistente con un escenario de crecimiento econmico. Sin embargo, salvo acontecimientos como una fuerte recesin interna que aumente los saldos exportables, extraordinarios precios en Brasil, la probabilidad de que el crecimiento de las exportaciones entre el 2000 y 1996 repita casi la duplicacin que se verific entre 1992 y 1996 (hiptesis de mxima) es baja. El escenario internacional ms probable es uno intermedio entre ambos valores extremos. Por otro lado, una parte importante de las exportaciones provendr seguramente de la explotacin e industrializacin de recursos naturales. Esto puede abrir el debate acerca de la conveniencia de estar explotando y aprovechando ventajas comparativas originadas en recursos escasos y en algunos casos no renovables (petrleo, gas,etc.). En opinin de Melconian, la actitud correcta sera una intermedia. Por una parte, no deberan ponerse frenos exagerados a la explotacin y exportacin de recursos naturales porque los riesgos de la enfermedad holandesa son escasos. Por otra, convendra disponer de buena informacin y analizar la evolucin de estas exportaciones sabiendo diferenciar el efecto precio y el efecto volmen como una manera de distinguir entre factores transitorios y permanentes. Tambin, sostiene que el salto esperado de las exportaciones de productos originarios en recursos naturales para los prximos tres aos debe ser utilizado como puente para ir creando las condiciones hacia un ulterior salto exportador que est listo para madurar en los primeros aos del siglo que viene, en donde ganen en importancia las pymes de productos no

Melconian, Carlos; La sostenibilidad del dinamismo exportador argentino y la importancia del Mercosur. Esto se opone al caso chileno en el que, segn el autor, las exportaciones se han transformado en el motor de la expansin de la economa. En el artculo Los mayores exportadores del 97, de la revista Prensa Econmica, Jorge Vasconcellos de la Fundacin Mediterrnea, sostiene lo contrario. Segn ste, En el resultado de las exportaciones est la clave de lo que suceder en 1998. De acuerdo con este anlisis, la suerte de la economa en 1998 depender del nivel de crecimiento de las exportaciones. Si se lograran aumentar un 10%, tendramos una buena performance. En caso contrario, si lo hicieran a un ritmo de 0% a 5%, aparecera una restriccin externa por el lado del saldo comercial. El desbalance aumentara por encima de los $5.000 millones, y entonces apareceran seales de alerta, los inversores externos comenzaran a desconfiar y el Gobierno se vera obligado a tomar medidas para enfriar la economa. 29

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tradicionales, con incorporacin de valor agregado y nuevas tecnologas y diversificando mercados. Pero, mientras se cruce ese puente, no se debe creer que se est ante problemas insolubles por la dependencia de productos de recursos naturales con precios internacionales voltiles ni tampoco creer que la bsqueda de mayor competitividad y eficiencia est lograda porque las exportaciones estn siguiendo un sendero de crecimiento. Adems agrega, que las exportaciones irn aumentando paulatinamente su participacin dentro del total del PBI. Sin embargo, no cabe esperar un comportamiento tal que permita caracterizar a nuestro pas como un tigre exportador, sino una trayectoria persistente en la cual la produccin local vaya aprobando el test de competitividad mundial. Finalmente, destaca que el Mercosur afianzar en el mediano plazo su papel como destino principal de las ventas argentinas. La potencialidad de crecimiento del intercambio comercial con Brasil y con Chile as lo determinan. Por lo tanto, si bien resultar deseable la diversificacin de destinos, el gap de intercambio que todava resta cerrar con los pases vecinos, en particular, y Latinoamrica, en general, permite estimar que tal tarea quedar reservada al salto exportador ulterior.

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Bibibliografa

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