TEXTO PARA DISCUSSO N 465

O ICMS Sobre as Exportaes Brasileiras: uma Estimativa da Perda Fiscal e do Impacto Sobre as Vendas Externas*
Honorio Kume** Guida Piani***

Rio de Janeiro, maro de 1997

Os autores agradecem aos tcnicos da Gerncia de Estatstica do Departamento de Operaes de Comrcio Exterior, da Secex-MICT, o apoio prestado no fornecimento de dados nas diversas etapas do estudo, a Eustquio J. Reis, da DIPES/IPEA, pela oportunidade de discutir a metodologia aplicada na estimativa do impacto da iseno do ICMS de bens de capital sobre as exportaes e a Mauro Rezende Lopes, da FGV-Ibre, e a Gervsio Castro de Rezende, da Conab/Mara, pelas sugestes sobre possveis impactos sobre as exportaes de produtos agrcolas, sem contudo responsabiliz-los pelos eventuais erros remanescentes. ** Da Diretoria de Pesquisa do IPEA e da UERJ/FCE. *** Da Diretoria de Pesquisa do IPEA.

O IPEA uma fundao pblica vinculada ao Ministrio do Planejamento e Oramento, cujas finalidades so: auxiliar o ministro na elaborao e no acompanhamento da poltica econmica e prover atividades de pesquisa econmica aplicada nas reas fiscal, financeira, externa e de desenvolvimento setorial.
Presidente Fernando Rezende

Diretoria Claudio Monteiro Considera Lus Fernando Tironi Gustavo Maia Gomes Mariano de Matos Macedo Luiz Antonio de Souza Cordeiro Murilo Lbo TEXTO PARA DISCUSSO tem o objetivo de divulgar resultados de estudos desenvolvidos direta ou indiretamente pelo IPEA, bem como trabalhos considerados de relevncia para disseminao pelo Instituto, para informar profissionais especializados e colher sugestes. ISSN 1415-4765

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IPEA, 1998 permitida a reproduo deste texto, desde que obrigatoriamente citada a fonte. Reprodues para fins comerciais so rigorosamente proibidas.

SUMRIO

RESUMO

ABSTRACT

1 - INTRODUO .................................................................................. 9

2 - O ICMS: EVOLUO RECENTE E INCIDNCIA SOBRE AS EXPORTAES ............................................................................. 10 2.1 - Retrospectiva do Comportamento da Receita do ICMS .......... 10 2.2 - O ICMS nas Exportaes ........................................................ 12

3 - O IMPACTO DA ISENO DO ICMS SOBRE O DESEMPENHO DAS EXPORTAES...................................................................... 18 3.1 - ICMS sobre os Produtos Primrios e Semi-Elaborados .......... 18 3.2 - ICMS sobre Material de Consumo e Bens de Capital ............. 23

4 - RESUMO E CONCLUSES ............................................................ 25

BIBLIOGRAFIA ...................................................................................... 28

RESUMO

A desonerao do ICMS incidente sobre as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados e a possibilidade de deduo daquele imposto pago nas compras de bens de capital e de material de consumo no diretamente incorporado no processo produtivo medidas recentemente aprovadas pelo Congresso Nacional correspondem a uma desvalorizao fiscal que dever aumentar a competitividade dos produtos comercializveis brasileiros. O presente artigo apresenta uma estimativa da receita do ICMS sobre as exportaes em 1994 e, seguida de uma avaliao do impacto da reduo da carga fiscal sobre a balana comercial brasileira.

ABSTRACT

Recently the Brazilian Congress passed a law exempting exports of basic and intermediate products from the most important value added tax in the country the ICMS and allowing for the rebate of that tax payed on the purchase of capital goods and consumption goods indirectly used in the production process. These measures stand for a fiscal devaluation that is expected to improve the performance of Brazilian tradable goods. This paper presents an estimate of the value of the ICMS revenue originating in export activities in 1994 and 1995, as well as an evaluation of the impact of the fiscal burden reduction on the Brazilian trade balance.

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1 - INTRODUO Durante o perodo de pouco mais de dois anos em que vigora o Plano Real, tem sido dada uma ateno cada vez maior a medidas capazes de reduzir os custos que afetam tanto as exportaes brasileiras como a produo domstica competitiva com as importaes. As limitaes colocadas pela poltica cambial a uma desvalorizao real da moeda incentivaram a busca de uma alternativa atravs de uma desvalorizao fiscal, contemplando diretamente as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados tributados pelo ICMS, bem como as compras de bens de capital e de material de consumo no incorporado diretamente no processo produtivo igualmente oneradas por aquele imposto. Medidas com este propsito constavam da proposta de reforma tributria enviada pelo Executivo ao Congresso Nacional, em meados de 1995. No entanto, as dificuldades de aprovao de mudanas to abrangentes levaram a iniciativas mais especficas, como a que resultou na Lei Complementar n 87, de 13/9/96, recentemente aprovada pelo Congresso Nacional. Do ponto de vista econmico, a desonerao das exportaes de produtos primrios e semi-elaborados j significaria o fim de uma sria distoro resultante da tributao de importantes segmentos produtivos, que contribui para a reduo da competitividade de produtos brasileiros no mercado internacional. A possibilidade de deduzir o ICMS pago nas compras de mquinas, equipamentos e de material de consumo representa uma reduo generalizada nos custos de produo, favorecendo a produo domstica tanto dos bens exportveis como daqueles competitivos com as importaes. Em adio, estaria sendo dado um passo adiante no processo de integrao regional, uma vez que nos demais pases membros do Mercosul a tributao indireta, constituda pelos impostos sobre o valor adicionado e impostos especficos, no onera as exportaes de bens, alm de ser prevista a recuperao do imposto que afeta os custos dos produtos e servios utilizados ao longo do processo produtivo. No entanto, a eventual no incidncia do ICMS sobre as exportaes de primrios e semi-elaborados, assim como o direito de crdito gerado pela compra de bens de capital e de material de consumo, implicaria perda de receita fiscal por parte dos estados. Torna-se, assim, relevante obter estimativas dos valores da receita proveniente dessa taxao e de sua importncia na arrecadao fiscal de cada unidade da Federao. Por fim, caberia igualmente avaliar os possveis impactos da desonerao das exportaes sobre seu desempenho futuro. As estimativas contidas neste trabalho, porm, no incluem as perdas fiscais provocadas pela iseno do ICMS incidente sobre a compra de bens de capital e pelo aproveitamento do crdito do ICMS pago sobre o material de consumo, devido falta ou qualidade insatisfatria dos dados disponveis. Alm desta breve Introduo, a segunda seo do trabalho trata da evoluo recente da arrecadao do ICMS e de sua vinculao a outras variveis, como a prtica de concesso de incentivos fiscais e o comportamento de outras receitas de

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que se apropriam os estados. Tambm so abordadas questes especficas ao ICMS incidente sobre as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados: definies, bases de clculo e estimativas da receita em 1994 e 1995, cuja importncia avaliada levando-se em conta a arrecadao anual total de ICMS dos estados. Na terceira seo procura-se analisar os possveis efeitos de uma desonerao das vendas externas de produtos primrios e semi-elaborados sobre as quantidades exportadas, com base nas informaes disponveis sobre as elasticidades-preo da demanda e oferta de exportao brasileira e em uma amostra contendo os principais itens gravados pelo ICMS. Foram calculados ainda um equivalente-desvalorizao cambial e o impacto sobre as vendas e compras externas da iseno de ICMS nas compras de material de consumo e de bens de capital, ainda que, no ltimo caso, o efeito seja apenas potencial, pois envolve a depreciao de uma parte substancial do estoque de bens de capital atualmente em uso e a transferncia de reduo dos custos de produo aos preos. Na seo final so apresentados um resumo e as principais concluses.

2 - O ICMS: EVOLUO RECENTE E INCIDNCIA SOBRE AS EXPORTAES 2.1 - Retrospectiva do Comportamento da Receita do ICMS A Constituio de 1988, embora no tenha logrado a criao do IVA-consumo, ampliou a base de arrecadao do antigo ICM, ao mesmo tempo em que elevou a participao dos municpios em sua partilha. Assim, o ICMS, aps um pequeno aumento real em 1990 e 1991, apresentou uma queda acentuada nos dois anos seguintes. Como pode ser observado atravs dos dados da Tabela 1, mesmo com a recuperao registrada em 1994, os nveis reais de arrecadao naquele ano eram ainda inferiores s mdias de 1990/91 em todas as regies do pas. A despeito do vigoroso crescimento da arrecadao em 1995, constata-se uma tendncia de reduo da importncia da receita gerada por este tributo no total do produto brasileiro: entre os binios 1990/91 e 1994/95, enquanto o PIB aumentou 11,6%, o incremento da receita global do ICMS foi de apenas 6,1%. A explicao apresentada em alguns estudos para esta evoluo contrria que se esperaria, aps a integrao dos impostos nicos, de alguns servios e das exportaes de semi-elaborados base do antigo ICM encontra-se, em larga medida, na chamada guerra fiscal, que consiste na concesso generalizada de incentivos fiscais via ICMS pelos governos estaduais, com o objetivo de atrair investimentos e gerar empregos localmente [Piancastelli e Perobelli (1996, p. 23)]. Por outro lado, a disseminao da prtica de renncia de parcela da receita do ICMS que foi possvel graas ao aumento das transferncias de receitas da Unio para estados e municpios, basicamente atravs do Fundo de Participao dos Estados (FPE) e do Fundo de Participao dos Municpios (FPM), aps 1988. Os

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percentuais da arrecadao do Imposto de Renda e do IPI destinados ao FPE e ao FPM foram ampliados progressivamente pela nova Constituio, at atingirem, respectivamente, 21,5 e 22,5%, a partir de 1993.1

Tabela 1 Arrecadao de ICMS Brasil e Regies (valores em R$ milhes de dezembro de 1995)

Ano Brasil Norte Nordeste 1989 41.799 1.561 4.679 1990 42.779 1.751 5.194 1991 43.689 1.743 5.425 1992 40.273 1.342 4.962 1993 37.659 1.346 4.655 1994 42.277 1.566 5.203 1995 49.475 2.066 6.250 Fonte: Secretaria Executiva da Cotepe (1996). Deflator: IGP-DI, valores deflacionados ms a ms. Centro-Oeste 2.504 2.718 2.908 2.689 2.494 3.308 3.188 Sudeste 7.453 7.230 7.236 6.731 6.428 7.362 8.031 Sul 25.601 25.886 26.377 24.548 22.737 25.108 29.940

Piancastelli e Perobelli (1996, p.20) mostram, com dados de 1994, como a relao entre FPE e a receita de ICMS varia entre os diversos estados e regies do Brasil. Nas regies Norte e Nordeste, a dependncia em relao ao FPE muito elevada, respectivamente 77,2 e 48,2%. Acre e Amap apresentam os maiores percentuais, sendo as transferncias da Unio seis e cinco vezes superiores, respectivamente, s suas receitas de ICMS. Alm dos dois estados, tambm em Roraima, Tocantins, Maranho e Piau a receita do FPE supera a do ICMS, em 1994. J nas demais regies do pas a dependncia bem menor, variando de 1,6% no Sudeste a 4,2% no Sul e 6,6% no Centro-Oeste. A disponibilidade desses recursos transferidos teve como contrapartida uma menor nfase das unidades da Federao em seu prprio esforo de arrecadao,2 permitindo, como j foi observado, uma certa liberalidade com respeito sua receita do ICMS, que se refletiu em um rebaixamento das alquotas efetivamente
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Os percentuais do FPE e FPM haviam sido elevados para 12,5 e 13,5%, respectivamente, em 1984, e para 14 e 16% de 1985 em diante, atravs da Emenda Constitucional n 23 de 1983, que, adicionalmente, havia fechado brechas legais que permitiam Unio reduzir as bases de incidncia [Varsano (1996, p.12)].

Reis e Blanco (1996, p.9-10) chamam a ateno para as enormes disparidades entre as arrecadaes tributrias dos estados e regies do Brasil. Em 1990, a carga tributria (exclusive contribuies sociais) era de 13,9% do PIB, para o Brasil; no entanto, nas regies Norte e Nordeste limitava-se, respectivamente, a 8,1 e 8,6%, ao passo que no Sudeste alcanava 16,5%. De um lado, estas diferenas refletem caractersticas dos principais tributos federais e estaduais do pas, que fazem com que a arrecadao tributria dos estados mais ricos tenda a ser maior. No obstante, um estado como o Maranho cujo produto mais do que o dobro do que o do Piau apresentava, naquele ano, uma carga tributria quase 100% inferior do estado vizinho. Os autores concluem que tais disparidades, embora estejam associadas ao nvel de desenvolvimento dos estados, refletem ineficincias na administrao tributria dos estados que reduzem a arrecadao dos impostos aqum do que seria explicvel pelas diferenas de renda per capita ou estutura do produto [Reis e Blanco (1996, p.29)].

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cobradas sobre as exportaes de semi-elaborados, formalmente includos na base de tributao a partir da Constituio de 1988. 2.2 - O ICMS nas Exportaes 2.2.1 - Sobre os Produtos Primrios e Semi-Elaborados A reforma tributria de 1988, alm de manter a tributao do ICMS sobre as exportaes de produtos primrios, estendeu-a s de produtos semi-elaborados, cuja definio coube Lei Complementar n 65, de 15/4/91. Pela definio legal, o produto tem que atender a trs critrios: a) deve resultar de matria-prima de origem animal, vegetal ou mineral sujeita ao imposto quando exportada in natura; b) essa matria-prima no deve ter sofrido qualquer processo que implicasse modificao na natureza qumica originria; e c) o custo dessa matria-prima deve representar mais de 60% do custo do produto correspondente. Desde o incio, houve polmica quanto a essa caracterizao de produtos semielaborados. Argumenta-se que alguns produtos, includos no rol dos semielaborados como sucos concentrados e barras de ferro , embora atendam aos trs requisitos acima, so claramente produtos acabados. Por outro lado, tem havido um questionamento judicial sobre a cumulatividade das condies previstas na lei. Do ponto de vista das empresas, as trs tm que ser cumpridas simultaneamente. Os estados argumentam o contrrio.3 Coube ao Conselho Nacional de Poltica Fazendria (Confaz) rgo que rene todas as secretarias de Fazenda estaduais fazer a lista de produtos semielaborados, alm de instituir Convnios com o objetivo de isentar e/ou reduzir a base de clculo do ICMS para determinados produtos primrios e semielaborados, destinados exportao. Dada a composio do Confaz, prevaleceu,
3 Em Minas Gerais, essa disputa j chegou segunda instncia do Judicirio. Em recente deciso, a Segunda Cmara do Tribunal de Justia considerou que os trs itens devem ser cumulativos, beneficiando as exportaes de fios, pregos, parafusos, cabos de ao e arame farpado entre outros. No Rio Grande do Sul, os processadores de soja contestam a cobrana de ICMS nas exportaes de farelo de soja e leo degomado. O governo buscou uma soluo conciliatria, aps algumas decises favorveis s empresas nas primeira e segunda instncias da Justia. Nesse sentido, foi editada, em janeiro de 1996, uma lei estadual que reduz de 11,1 para 5% a alquota sobre o farelo de soja e de 8 para 5% sobre o leo (Gazeta Mercantil de 12/03/96). Alguns produtos como carne bovina cozida ou congelada, ps de ferro e xarope de glucose de milho j foram retirados da lista de semi-elaborados, a pedido de secretarias de Fazenda estaduais. Outros, porm, tiveram sua pretenso negada pelo Confaz.

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naturalmente, a tendncia de incluir na lista de semi-elaborados o maior nmero possvel de produtos. No existe uma lista contendo os produtos considerados primrios, segundo a Nomenclatura Brasileira de Mercadorias-Sistema Harmonizado (NBM-SH) utilizada em comrcio exterior. Foram definidos como produtos primrios aqueles que no pertencem lista dos semi-elaborados, lista do Convnio n 8 de 1989 atualizado (produtos industrializados), ao Captulo 00 da NBM-SH e que tambm no estivessem sujeitos a estorno de crdito sobre as matrias-primas (regra extinta por deciso do Supremo Tribunal Federal). No obstante, esses produtos podem ser definidos, com razovel grau de preciso, como aqueles no-tributveis pelo IPI. 2.2.2 - Sobre a Metodologia de Clculo a) Base tributada A lista de semi-elaborados, conhecida como o Anexo IV do Regulamento do ICMS, contm as bases de clculo e as redues (ou elevaes) acordadas para todos os produtos includos. Assim, as alquotas efetivas podem variar de 0 a 13%, em funo dos convnios celebrados no Confaz. Como ser visto, a seguir, as estimativas da arrecadao do ICMS sobre as exportaes de semi-elaborados podem variam de acordo com o perodo escolhido, em um mesmo ano, dependendo de que convnios estejam em vigor e se se incluem alteraes de base de clculo (em geral, redues da base tributada) temporrias ou apenas as permanentes, bem como as que contemplam somente algumas unidades da Federao ou as que so gerais. Pode-se ainda calcular as receitas estimadas utilizando-se o vetor de alquotas presentes ou futuras. Para os produtos primrios, prevalece a alquota nominal de 13%, com exceo de alguns produtos que gozam de isenes de acordo com convnios do Confaz. b) Exportaes Os dados de exportao (FOB) de cada produto (ao nvel de 10 dgitos demais da NBM-SH) para cada estado e o Distrito Federal foram fornecidos pelo Departamento de Operaes de Comrcio Exterior da Secretaria de Comrcio Exterior do Ministrio da Indstria, do Comrcio e do Turismo (Decex-SecexMICT).

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2.2.3 - Estimativas As estimativas apresentadas a seguir referem-se aos anos de 1994 e 1995.4 Para seu clculo, foi utilizado o vetor de alquotas incorporando todas as alteraes vigentes no final de dezembro de 1995, contempladas no s em convnios gerais mas tambm naqueles especficos a determinados estados, bem como nos chamados convnios autorizativos (optativos; quando a autorizao estabelece um limite de reduo, por exemplo, foi assumido que os estados concedem o mximo permitido). A adoo deste, bem como de outros critrios,5 resultou de um processo de discusso com representantes do Confaz6 aps uma avaliao conjunta de estimativas anteriores fundamentadas em outros procedimentos metodolgicos.7 A deciso final com relao aos critrios procurou privilegiar uma estimativa de receita com o ICMS sobre as exportaes que refletisse o mais fielmente possvel a realidade dos estados em termos de arrecadao.8 As receitas estimadas do ICMS incidente sobre as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados foram de cerca de US$ 1.327 milho e US$ 1.308 milho, respectivamente, em 1994 e 1995. A ligeira queda da arrecadao neste ltimo ano ocorreu a despeito de um aumento de 8% no valor das exportaes tributveis (ver Tabelas 2 e 3), refletindo uma mudana na composio da pauta em favor de produtos com um percentual mais baixo de tributao do ICMS.

Na medida do conhecimento dos autores, existem estimativas para os dois anos anteriores. Para 1992, Cardoso de Mello, Vieira e Vieira (1994) chegaram a uma receita de ICMS sobre as exportaes para o Brasil de US$ 1.473,8 milhes, com uma alquota mdia de 7,9%. Para 1993, Afonso (1993) estima uma receita global de US$ 1.525,6 milhes e uma alquota mdia de 8,9%. Diferenas metodolgicas, no entanto, tornam os resultados no estritamente comparveis. Quanto s exportaes globais, no foram includas aquelas classificadas no Captulo 00 da NBM-SH, que correspondem a consumo de bordo. Embora uma pequena parcela esteja includa na lista de semi-elaborados, no h como separ-la dos demais itens no-tributveis daquele captulo. Analogamente, quando uma reduo de base de clculo contemplar apenas parte dos produtos classificados em uma NBM-SH a 10 dgitos, ser estendida ao total devido impossibilidade de maior desagregao. O grupo de representantes do Confaz foi composto por Gedalba Baratto (Paran), Lourdes Porto Moraes (Cear), Lus Carlos Bordin (Rio Grande do Sul) e Patrcia Teixeira (Bahia). A Secretaria da Fazenda da Bahia tambm realizou o clculo da estimativa de 1994 e 1995 paralelamente ao IPEA.

Uma primeira estimativa da receita do ICMS nas exportaes para 1994, elaborada por Piani e Kume (1995) com base apenas nos convnios gerais celebrados pelo Confaz, apontou uma receita de ICMS nas exportaes de todas as unidades da Federao de US$ 1,6 bilho, com uma alquota mdia de 7%. A incluso de todos os convnios vigentes em dezembro de 1995 levou a um resultado inferior em US$ 300 milhes (ver Tabela 2), refletindo o efeito da disseminao da autorizao de redues de base de clculo pelo Confaz. Ainda assim, os nmeros aqui apresentados superestimam a receita efetiva do ICMS sobre as exportaes, uma vez que, em vrias unidades da Federao, empresas exportadoras tm-se beneficiado de decises judiciais autorizando a suspenso do pagamento do imposto.

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Em termos regionais, o Norte e o Centro-Oeste apresentam, tanto em 1994 como em 1995, os mais elevados nveis de incidncia das exportaes tributveis sobre o total, superiores a 90% (89,7% no Centro-Oeste, em 1995). No entanto, as alquotas efetivas mdias so bastante diferenciadas, respectivamente de 4,82 e 9,63%, ficando esta ltima muito acima das mdias das regies, uma conseqncia da forte concentrao das exportaes em particular, de Mato Grosso e Mato Grosso do Sul em soja em gro e farelo (alquotas de, respectivamente, 13 e 11,1%). A alquota mdia registrada pelo Nordeste nos dois anos a mais baixa do pas, em grande parte devido liderana da Bahia no ranking de maiores exportadores da regio e importncia das vendas externas de produtos qumicos (alquota zero) naquele estado. Como j se poderia antever, o Sudeste apresenta o menor coeficiente de exportaes tributveis, graas participao do Estado de So Paulo no total exportado pela regio e em contraste com os elevados percentuais observados nos Estados de Esprito Santo e Minas Gerais. Uma idia aproximada da dependncia dos estados brasileiros em relao receita fiscal proveniente do ICMS sobre as exportaes pode ser auferida por sua participao no total do ICMS arrecadado em cada unidade da Federao. Sob este aspecto, a partir da observao em separado dos valores contidos na sexta coluna (F) das Tabelas 2 e 3, pode-se afirmar que: a) para o Brasil, como um todo, o coeficiente entre o ICMS sobre as exportaes e o ICMS total reduziu-se de 3,6 para 2,5%, entre 1994 e 1995, sugerindo que, em um cenrio de crescimento econmico, o desempenho da arrecadao ligada a atividades voltadas para o mercado interno supera o do setor exportador; b) a queda acima mencionada foi consistente em termos regionais e praticamente em nvel estadual, destacando-se as excees de Alagoas, Pernambuco e Piau; c) em 1995, apenas o Estado do Par registrava um coeficiente de dependncia da receita do ICMS sobre as exportaes acima de 10% (14,4%), seguido, em importncia, pelo Amap (9,5%), Maranho (7,8Pernambuco (7,7%) e Esprito Santo (7,2%). Tratando-se de estados com menores nveis de renda per capita, convm lembrar que so tambm proporcionalmente mais bem recompensados na distribuio de transferncias governamentais, como o FPE e o FPM, alm de contemplados pelo acesso a recursos de fundos regionais, o que reduziria a disperso de ndices mais globais de dependncia de receita fiscal entre as unidades federativas.

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Tabela 2 no arquivo td0465t

Tabela 2 Estimativa do ICMS Incidente sobre as Exportaes: Estados e Regies 1994

Regio/ estado Total Norte Rondnia Acre Amazonas Roraima Par Amap Tocantins Nordeste Maranho Piau Cear Rio G. Norte Paraba Pernambuco Alagoas Sergipe Bahia Sudeste Minas Gerais Espr. Santo Rio de Janeiro So Paulo Sul Paran St. Catarina Rio Gr. Sul Centro-Oeste Mato G. Sul Mato Grosso Gois Dist. Federal Exportaes totais (%) (US$ mil) (A) 42.688.070 100,0 2.078.. 520 36.527 4.145 133.910 5.632 1.820.770 73.814 3.722 3.502.855 575.719 53.669 334.861 86.730 83.646 372.738 240.950 33.956 1.720.586 25.048.786 5.693.376 2.301.552 2.304.825 14.749.033 10.938.675 3.506.749 2.404.813 5.027.113 1.119.234 289.841 466.033 353.051 10.309 4,9 0,1 0,0 0,3 0,0 4,3 0,2 0,0 8,2 1,3 0,1 0,8 0,2 0,2 0,9 0,6 0,1 4,0 58,7 13,3 5,4 5,4 34,6 25,6 8,2 5,6 11,8 2,6 0,7 1,1 0,8 0,0 Exportaes tributveis (%) (US$ mil) (B) 23.169.208 100,0 1.963.183 36.048 4.108 52.429 5.607 1.787.507 73.765 3.719 2.684.701 571.248 32.234 211668 65.875 13.995 136.960 229.205 25.042 1.398.474 11.966.350 4.468.482 2.207.092 1.012.138 4.278.638 5.525.467 2.155.528 966.323 2.403.616 1.029.507 269.148 426.735 324.856 8.768 8,5 0,2 0,0 0,2 0,0 7,7 0,3 0,0 11,6 2,5 0,1 0,9 0,3 0,1 0,6 1,0 0,1 6,0 51,6 19,3 9,5 4,4 18,5 23,8 9,3 4,2 10,4 4,4 1,2 1,8 1,4 0,0 ICMS estimado (US$ mil) (C) 1.326.862 96.179 2.565 422 3.545 57 84.259 4.859 473 120.573 23.977 1.658 15.969 3.038 544 9.998 10.248 2.112 53.029 631.135 248.609 116.184 24.984 24.358 374.899 179.729 39.683 155.487 104.076 29.234 43. 586 1.139 30.117 (%) ICMS arrecadado (US$ mil) (D) 36.753.655 1.371.513 164.172 23.659 555.332 28.083 485.859 27.641 864 .767 4.537.349 267.446 147.482 723.809 200.220 230.736 882.401 201.963 207.869 1.675.720 21.811.462 3.701.489 872.369 3.497.557 13. 740.047 6.398.704 2.019.016 1.350.348 3.029.340 2.634.627 539.934 606.370 998.328 489.995 (%) Alquota efetiva (F)=(C/D) (E)=(C/B) (%) (%) 5,7 3,6 4,9 7,1 10,3 6,8 1,0 4,7 6,6 12,7 4,5 4,2 5,1 7,5 4,6 3,9 7,3 4,5 8,4 3,8 5,3 5,6 5,3 2,5 5,6 6,8 8,3 4,1 6,5 10,1 10,9 10,2 9,3 13,0 7,0 1,6 1,8 0,6 0,2 17,3 17,6 0,5 2,7 9,0 1,1 2,2 1,5 0,2 1,1 5,1 1,0 3,2 2,9 6,7 13,3 0,7 1,8 5,9 8,9 2,9 5,1 3,9 5,4 7,2 3,0 0,2 (G)=(B/A) (%) 54,3 94, 98,7 99,1 39,1 99,6 98,2 99,9 99,9 76,6 99,2 60,1 63,2 75,9 16,7 36,7 95,1 73,7 81,3 47,8 78,5 95,9 43,9 29,1 50,1 61,5 40,2 47,8 92,0 92,8 91,6 92,0 85,0 (H)=(C/A) (%) 3,1 4,6 7,0 10,2 2,6 1,0 4,6 6,6 12, 3,4 4,2 3,1 4,8 3,5 0,6 2,7 4,2 6,2 3,1 2,5 4,4 5,0 1,1 1,6 3,4 5,1 1,6 3,1 9,3 10,1 9,3 8,5 11,0

100,0 3,7 0,4 0,1 1,5 0,1 1,3 0,1 0,2 12,3 0,7 0,4 2,0 0,5 0,6 2,4 0,5 0,6 4,6 59,3 10,1 2,4 9,5 37,4 17,4 5,5 3,7 8,2 7,2 1,5 1,6 2,7 1,3

100,0 3,7 0,4 0,1 1,57 0,1 1,3 0,1 0,2 12,3 0,7 0,4 2,0 0,5 0,6 2,4 0,5 0,6 4,6 59,3 10,1 2,4 9,5 37,4 17,4 5,5 3,7 8,2 7,2 1,5 1,6 2,7 1,3

Fonte: Dados brutos: Decex/Secex/Mict e Confaz. Elaborao: IPEA/DIPES.

Tabela 3 Estimativa do ICMS Incidente sobre Exportaes: Estados e Regies 1995

Regio/ estado Total Norte Rondnia Acre Amazonas Roraima Par Amap Tocantins Nordeste Maranho Piau Cear Rio G. Norte Paraba Pernambuco Alagoas Sergipe Bahia Sudeste Minas Gerais Espr. Santo Rio de Janeiro So Paulo Sul Paran St. Catarina Rio Gr. Sul Centro-Oeste Mato G. Sul Mato Grosso Gois Dist. Federal Exportaes totais (%) (US$ mil) (A) 45.257.726 100,0 2.408.904 37.762 5.198 131.219 4.345 2.164.353 65.792 235 4.216.466 670.802 67.097 348.412 79.166 86.014 570.969 468.114 22.453 1.903.439 26.287.954 5.854.691 2.725.237 1.871.134 15.836.892 11.362.284 3.548.834 2.651.141 5.162.309 982.118 304.788 426.249 248.654 2.427 5,3 0,1 0,0 0,3 0,0 4,8 0,1 0,0 9,3 1,5 0,1 0,8 0,2 0,2 1,3 1,0 0,0 4,2 58,1 12,9 6,0 4,1 35,0 25,1 7,8 5,9 11,4 2,2 0,7 0,9 0,5 0,0 Exportaes tributveis (%) (US$ mil) (B) 25.037.776 100,0 2.324.805 36.268 5.181 51.045 4.344 2.162.112 65.620 235 3.235.834 656.765 47.215 270.730 56.540 12.343 208.827 414.421 10.328 1.558.665 12.567.167 4.746.440 2.631.965 1.051.483 4.137.279 6.029.798 2.292.550 1.072.145 2.665.103 880.172 287.790 377.008 213.107 2.267 9,3 0,1 0,0 0,2 0,0 8,6 0,3 0,0 12,9 2,6 0,2 1,1 0,2 0,0 0,8 1,7 0,0 6,2 50,2 19,0 10,5 4,2 16,5 24,1 9,2 4,3 10,6 3,5 1,1 1,5 0,9 0,0 ICMS estimado (%) (US$ mil) (C) 1.308.126 100,0 110.256 2.010 537 3.414 58 99.717 4.513 7 134.119 28.715 2.763 21.038 3.268 883 21.496 23.356 871 31.729 601.675 244.840 100.526 24.519 231.790 381.430 178.874 45.853 156.703 80.646 28.970 35.825 15.646 205 9,3 0,1 0,0 0,2 0,0 8,6 0,3 0,0 12,9 2,6 0,2 1,1 0,2 0,0 0,8 1,7 0,0 6,2 50,2 19,0 10,5 4,2 16,5 24,1 9,2 4,3 10,6 3,5 1,1 1,5 0,9 0,0 ICMS arrecadado (%) (US$ mil) (D) 51.423.958 100,0 2.147.412 219.492 41.484 992.890 39.151 690.658 47.420 116.317 6.507.130 366.307 238.000 1.036.812 324.792 384.174 1.289.765 301.343 288.125 2.277.812 31.118.505 5.035.137 1.385.417 4.921.546 19.776.405 8.345.094 2.698.140 1.825978 3.820.976 3.305.817 612.289 767.875 1.239.094 686.559 4,2 0,4 0,1 1,9 0,1 1,3 0,1 0,2 12,7 0,7 0,5 2,0 0,6 0,7 2,5 0,6 0,6 4,4 60,5 9,8 2,7 9,6 38,5 16,2 5,2 3,6 7,4 ,4 1,2 1,5 2,4 1,3 Alquota efetiva (F)=(C/D) (G)=(B/A) (H)=(C/A) (E)=(C/B) (%) (%) (%) (%) 5,22 2,54 55,32 2,89 4,74 5,54 10,36 6,69 1,34 4,61 6,88 2,98 4,14 4,37 5,85 7,77 5,78 7,15 10,29 5,64 8,43 2,04 4,79 5,16 3,82 2,33 5,60 6,33 7,80 4,28 5,88 9,16 10,07 9,50 7,34 9,04 5,13 0,92 1,29 0,34 0,15 14,44 9,52 0,01 2,06 7,84 1,16 2,03 1,01 0,23 1,67 7,75 0,30 1,39 1,93 4,86 7,26 0,50 1,17 4,57 6,63 2,51 4,10 2,44 4,73 4,67 1,26 0,03 96,51 96,04 99,67 38,90 99,98 99,90 99,74 100,00 76,74 97,91 70,37 77,70 71,42 14,35 36,57 88,53 46,00 81,89 47,81 81,07 96,58 56,19 26,12 53,07 64,60 40,44 51,63 89,62 94,42 88,45 85,70 93,41 4,58 5,32 10,33 2,60 1,33 4,61 6,86 2,98 3,18 4,28 4,12 6,04 4,13 1,03 3,76 4,99 3,88 1,67 2,29 4,18 3,69 1,31 1,46 3,36 5,04 1,73 3,04 8,21 9,50 8,40 6,29 8,45

Fonte: Dados brutos: Decex/Secex/Mict e Confaz. Elaborao: IPEA/DIPES.

O ICMS SOBRE AS EXPORTAES BRASILEIRAS: UMA ESTIMATIVA DA PERDA FISCAL E DO IMPACTO SOBRE AS VENDAS EXTERNAS

Tabela 3 no arquivo td0466t

O ICMS SOBRE AS EXPORTAES BRASILEIRAS: UMA ESTIMATIVA DA PERDA FISCAL E DO IMPACTO SOBRE AS VENDAS EXTERNAS

3 - O IMPACTO DA ISENO DO ICMS SOBRE O DESEMPENHO DAS EXPORTAES 3.1 - ICMS sobre os Produtos Primrios e Semi-Elaborados A retirada da carga tributria incidente sobre as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados dever ter um impacto positivo sobre sua receita cambial, cujo valor estimado a seguir. Para tal, foi feita uma seleo dos principais setores produtivos, responsveis pela realizao de vendas ao exterior no valor de US$ 18.110,6 milhes, em 1995, gerando uma arrecadao de ICMS estimada em US$ 1.240,8 milho, correspondentes a cerca de 95% do total obtido com a taxao sobre as exportaes naquele ano. A Tabela 4 resume estas informaes. O impacto da iseno foi estimado com base em valores encontrados na literatura econmica para as elasticidades-preo da oferta e da demanda e para a elasticidade de substituio das exportaes brasileiras, quando disponveis. Caso contrrio, trata-se de valores assumidos. Os procedimentos metodolgicos e de clculo so explicados a seguir. De acordo com a disponibilidade de dados, os produtos foram divididos em quatro blocos. O primeiro grupo contm apenas dois produtos (caf em gro e castanhas) para os quais foram encontradas na literatura informaes completas a respeito das elasticidades-preo da demanda externa e da oferta das exportaes brasileiras. Para o caf em gro, Marinho (1993, p.77-80) obteve elasticidades de demanda e oferta de exportao de, respectivamente, 1,966 e 0,324, ao passo que Pessoa e Lemos (1992, p.181-182) estimaram em 4,572 e 2,847 as mesmas elasticidades para as exportaes de castanha de caju. No segundo grupo foram reunidos produtos (suco de laranja e os do complexo soja) para os quais a elevada participao do Brasil no mercado internacional permitiu a obteno da elasticidade-preo da demanda pelo produto brasileiro, aproximadamente atravs da equao:9
d = (1 - )

onde: d = elasticidade-preo da demanda das exportaes brasileiras; = participao das exportaes brasileiras no consumo do resto do mundo; = elasticidade de substituio entre o produto domstico (inclusive o de outros fornecedores externos) e o produto brasileiro.
A equao em sua forma completa dada por: dx = (1 - ) - d, onde d representa a elasticidade-preo da demanda nos mercados domsticos dos pases importadores. O ltimo termo, produto de e d, pode ser desconsiderado por assumir valores muito pequenos [Armington (1969, p.181)].
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O valor de , usualmente aplicado em diversos trabalhos, foi estimado por Cline e outros (1978, p.61) em 2,5 no caso de produtos industrializados comercializados entre os pases desenvolvidos. No caso dos produtos do complexo soja brasileiro foi assumido um valor de 2; o valor de 1,5 foi encontrado por Monteiro da Silva (1995, p. 252) para o suco de laranja.10 O valor de para o suco de laranja apresentado em Monteiro da Silva (1995, p.251) e para o complexo soja os clculos foram feitos com base nas informaes do Departamento de Agricultura dos Estados Unidos. As estimativas obtidas para a elasticidade-preo da demanda de exportao brasileira foram de 1,935 para soja em gro, 1,738 para o farelo de soja e 1,817 para o leo de soja. Estes resultados so aceitveis ante a participao brasileira no comrcio mundial e as estimativas obtidas por Valds e Zietz (1980, p.46) para a elasticidade-preo mundial de 0,51 para soja em gro, 1,41 para o farelo de soja e 0,91 para o leo de soja.

Tabela 4 Incidncia do ICMS nas Exportaes dos Principais Setores Produtivos: 1995 (US$ milhes) Setor Exportaes ICMS Alquota efetiva (%) 1. Soja 3.820,4 406,1 10,63 2. Siderurgia 3.480,9 92,3 2,65 3. Minrio de ferro 2.540,8 116,1 4,57 4. Caf 1.969,8 256,1 13,00 5. Alumnio 1.407,1 48,0 3,40 6. Suco de laranja 1.211,8 98,9 8,16 7. Fumo 761,2 45,7 6,00 8. Acar 509,5 47,6 9,34 9. Madeira 418,3 19,0 4,55 10. Couros e peles 367,0 15,0 4,10 11. Castanhas 172,1 13,9 8,10 12. Silcio 139,5 6,3 4,50 13. Cacau 130,5 15,0 11,49 14. Carne 127,0 6,7 5,30 15. Minerais no-metlicos 120,8 6,9 5,75 16. Crustceos 111,0 11,5 10,40 17. Borracha 82,2 3,2 3,90 18. Ceras e leos vegetais 75,7 6,0 7,90 19. Essncias 69,5 5,9 8,45 20. Minrio de mangans 60,9 4,0 6,50 21. Outros 534,0 17,0 3,15 22. Total 18.110,6 1.240,8 6,85 Fonte: Dados brutos: Confaz. Elaborao: IPEA/DIPES.
10

Brando, Hertel e Campos (1992, p.14), por exemplo, utilizam = 5 para quantificar o impacto de redues tarifrias, promovidas pela Rodada Uruguai, sobre as exportaes de produtos agrcolas brasileiros.

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Dada a dificuldade de obter estimativas das elasticidades-preo da oferta de exportao (o), foram feitas trs hipteses: o = 1, 2 e 3, gerando trs cenrios com diferentes projees para o aumento das exportaes. O terceiro grupo composto por produtos classificados como bsicos pela Secretaria de Comrcio Exterior (Secex). Para estes, exceo do acar, considerou-se razovel a hiptese de pas pequeno, em relao aos quais a demanda externa pelo produto brasileiro infinitamente elstica. So exemplos: fumo em folhas, peles em bruto, carne, crustceos, minrios de mangans e de alumnio. No caso de acar, aplicou-se a elasticidade-preo da demanda ex-post de 3,2 calculada por Borrel (1991, p.19).11 Para o conjunto dos produtos bsicos, tambm supuseram-se o = 1, 2 e 3. Para o quarto grupo, composto por produtos industrializados, de acordo com a classificao da Secex, como ferro-gusa, ferro-ligas, laminados de ao, alumnio, madeiras serradas, couro, derivados de cacau, entre outros, foram calculadas elasticidades-preo da demanda e da oferta como a mdia aritmtica de sete estimativas de um conjunto de nove disponveis na literatura (Tabela 5), aps a excluso dos valores extremos (maior e menor). Um importante produto da pauta de exportao foi deixado margem das simulaes a respeito da variao da receita cambial com o fim da incidncia do ICMS o minrio de ferro , uma vez que as informaes de especialistas no setor indicam uma oferta perfeitamente elstica do produto e as estimativas para a elasticidade-preo da demanda so extremamente baixas [Zini Jr. (1988, p.645), por exemplo, encontra d = 0,05 para produtos minerais). Assim, dado o preo internacional, as exportaes estariam limitadas pela demanda internacional. Feita a classificao dos produtos com base nos critrios acima descritos sobre as elasticidades-preo da oferta e da demanda, o incremento na receita de exportaes foi calculado para o primeiro grupo com base nas elasticidades coletadas. Para os produtos pertencentes ao segundo e terceiro grupos foram aplicadas elasticidades de oferta de exportao (o = 1, 2 e 3). Para os produtos industrializados que compem o ltimo grupo foram utilizadas as mdias de elasticidades da demanda e oferta calculadas por outros autores. O clculo da variao na receita de exportao decorrente da eliminao do ICMS nas vendas externas foi baseado na seguinte equao:12
Tanto as exportaes brasileiras de acar como as de caf esto limitadas por quotas. No caso de acar, ocorre a incidncia de um imposto de exportao de 40% para as quantidades que superam o volume autorizado pelo governo, o que inviabiliza exportaes adicionais quota, normalmente preenchida. No caso de caf, existe um compromisso de restrio a uma determinada oferta no mercado internacional, que preserve os nveis de preos. Para ambos os produtos, porm, o aumento dos preos em reais e da produo domstica decorrrentes da iseno do ICMS nas exportaes dever ser acomodado por uma elevao das quotas vigentes anteriormente.
12 Esta expresso encontrada em Simonsen (1969, p.70), tendo sido obtida atravs do diferencial total das equaes de oferta e de demanda de exportao em situao de equilbrio. 11

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[(RT/RT)/(t/t)] = [o ( d - 1) / (d + o)]

onde: RT = receita de exportaes em dlares; t = alquota efetiva do ICMS; e os outros smbolos foram definidos anteriormente.

Tabela 5 Elasticidades-Preo da Demanda e Oferta de Exportao no Brasil

Trabalho Elasticidade-preo da demanda de exportaes -2,540 - 6,711 - 1,832 - 0,910 - 3,887 - 2,260 - 1,380 - 4,570 - 1,390 - 2,551 Elasticidadepreo da oferta de exportaes 3,230 4,439 0,662 1,160 2,485 1,770 1,100 3,250 0,310 1,951 Perodo

Braga e Markwald (1983) Cavalcanti (1996) Fachada (1990) Moguillansky (1993) Portugal (1993) Portugal (1993) Rios (1987) Zagury (1994) Zini Jr. (1988) Mdia (exclusive os extremos)

Anual - 1959/81 Anual - 1974/95 Trimestral - 1975/88 Trimestral - 1980/91 Anual - 1950/88 Trimestral - 1975/88 Anual - 1964/84 Anual - 1964/91 Trimestral - 1970/86

Os resultados relativos ao aumento da receita de divisas de produtos primrios e semi-elaborados, tomando por base as exportaes de 1995, nos trs cenrios possveis, so apresentados na Tabela 6, e variam de US$ 461,5 milhes (o = 1), a US$ 629,5 milhes (o = 2) e US$ 767,6 milhes (o = 3).13

Foi adotado o mesmo procedimento seguido por Braga e Markwald (1983, p.636), que acrescentam o termo interativo correspondente ao produto das variaes infinitesimais das quantidades e dos preos.

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Tabela 6 Estimativas do Incremento das Exportaes (US$ milhes) Produto Elasticidades coletadas Caf em gro (d = 1,966 e o = 0,260) Castanhas (d = 4,572 e o = 2,847) Produtos industrializados (d = 2,551 e o = 1,951) Elasticidade de oferta imputada Acar (d = 3,2) Soja em gro (d = 1,935) Farelo de soja (d = 1,738) leo de soja (d = 1,817) Suco de laranja (d = 1,341) Produtos bsicos (d = ) TOTAL 38,5 19,9 144,6 o = 1 26,5 32,8 60,0 24,7 12,6 101,9 461,5 38,5 19,9 144,6 o = 2 41,9 46,1 83,0 352 16,3 204, 629,5 38,5 19,9 144,6 o = 3 51,8 53,1 94,8 41,0 18,0 305,9 767,6 Variao na receita de exportao

Sobre eles, deve-se observar que: a) dadas as hipteses adotadas, em particular quanto s elasticidades nos dois primeiros cenrios, as estimativas acima devem ser consideradas como conservadoras. O vis neste sentido foi reforado pela utilizao das poucas estimativas disponveis para a elasticidade-preo da oferta de alguns produtos, como o caf, bastante baixas e pelo tratamento dado oferta externa de minrio de ferro, que implica uma contribuio nula ao incremento do valor exportado; b) aceita a hiptese de um mercado interno competitivo, o aumento do preo domstico do insumo exportado acarretar um impacto nos custos dos produtores locais da etapa seguinte na cadeia produtiva. Por exemplo, a iseno do ICMS na exportao de madeira penalizar os exportadores de artefatos de madeira, reduzindo o seu valor adicionado. Este o nico aspecto negativo da iseno do ICMS, que, de resto, tornar a alocao de recursos mais eficiente, em sintonia com as vantagens comparativas; e
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c) finalmente, no caso de determinados produtos primrios, como o milho e o algodo em rama, a iseno do ICMS sobre as vendas externas dever viabilizar, j em um primeiro momento, sua exportao, em particular durante a safra, evitando, assim, a queda acentuada dos preos internos nesse perodo, o que dever induzir a uma ampliao da oferta interna daqueles produtos.

3.2 - ICMS sobre Material de Consumo e Bens de Capital Adicionalmente iseno do ICMS sobre as exportaes de primrios e semielaborados, os produtores domsticos em geral passaro a contar tambm com os benefcios de reduo de custos derivados do abatimento do ICMS pago nas compras de bens de consumo no incorporados diretamente na produo e, sobretudo, do ICMS incidente sobre bens de capital.14 Com a contabilizao do ICMS pago nas compras de material de consumo no utilizado diretamente no processo produtivo como crdito fiscal medida a vigorar a partir de janeiro de 1998 dado mais um passo na eliminao dos impostos no-recuperveis, tornando o ICMS mais prximo a um imposto sobre o consumo. Por outro lado, o impacto sobre a reduo dos custos no deve ser significativo. Os dados sobre a magnitude da participao das despesas de material de consumo no valor da produo no so facilmente disponveis. A nica informao encontrada na Matriz de Insumo-Produto de 1980, publicada pelo IBGE (1989). Com base neste levantamento, a importncia de tais gastos sobre o valor da produo de fato reduzida, sendo maior para farmacutica e veterinria (5,1%), celulose, papel e grfica (4,3%), mineral no-metlico e automveis e caminhes (4,2%), acar (3,5%), madeira e mobilirio (3,3%). Assumindo uma alquota do ICMS de 17%, esta iseno do ICMS implicaria, em mdia, uma desvalorizao cambial equivalente a 0,4%. A possibilidade de creditar o ICMS pago nas compras de bens de capital acarretar uma reduo nos preos de mquinas e equipamentos, o que provocar um aumento na taxa de retorno, favorecendo os investimentos. Um primeiro impacto sobre a balana comercial dever ser, portanto, negativo, derivado de maiores importaes de bens de capital. Os efeitos positivos sobre a balana comercial resultantes de um ganho de competitividade da produo domstica, equivalente a uma desvalorizao cambial, s ocorrero aps uma significativa substituio do estoque de bens de capital, o que dever requerer um perodo de
14 De fato, a Lei Complementar n 87, de 13/9/96, oferece uma nova alternativa de reduo dos custos de produo aos exportadores, ao permitir a transferncia de crditos do ICMS de um estabelecimento para outro de uma mesma empresa ou a outras empresas contribuintes no mesmo estado. At ento, empresas voltadas prioritariamente ao mercado externo freqentemente acumulavam um excesso de crditos de ICMS sobre os insumos incorporados no processo produtivo, boa parte dos quais no era possvel compensar com dbitos de operaes no mercado interno. Infelizmente, a falta de dados impediu uma quantificao desta medida.

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alguns anos. O clculo apresentado a seguir, porm, s considera este ltimo efeito. A desvalorizao cambial equivalente da iseno de bens de capital pode ser estimada pela diminuio do preo de bens de capital ponderada pela participao dos lucros no valor da produo e pode ser expressa da seguinte forma: C/C = (EB/VP) (Pbk/Pbk) onde: C/C = desvalorizao cambial equivalente; EB = excedente operacional bruto, utilizado como uma aproximao do lucro (valor adicionado menos salrios); VP = valor da produo; e Pbk/Pbk = reduo no preo de bens de capital provocada pela iseno do ICMS. A informao sobre a participao do lucro no valor da produo foi obtida na Matriz de Insumo-Produto de 1990,15 elaborada pelo IBGE (1996). O ICMS mdio cobrado atualmente sobre mquinas e equipamentos foi estimado em 9,74%,16 o que leva a uma reduo no preo de 10,8%. A desvalorizao cambial equivalente para os produtos industrializados (exclui os setores agropecurio, extrativo mineral e petrleo e gs), ponderada pelas exportaes segundo a classificao da Matriz de Insumo-Produto de 1990, atinge 2,1%.17 Os setores potencialmente mais favorecidos so: peas e outros veculos (4,3%), indstrias diversas (3,3%), artigos plsticos (2,9%), equipamentos eletrnicos (2,8%), minerais no-metlicos (2,7%), elementos qumicos e refino de petrleo (2,6%) e mquinas e tratores (2,5%). O impacto efetivo proporcionado pela reduo nos custos de material de consumo e potencial decorrente da reduo nos preos dos bens de capital sobre as exportaes de produtos industrializados de, respectivamente, US$ 117 milhes e US$ 609 milhes. No caso das importaes de produtos industrializados, supondo-se a oferta externa perfeitamente elstica e uma elasticidade-preo da
15 A princpio esta participao pode estar superestimada, pois a sobrevalorizao do cmbio e a abertura comercial devem ter comprimido os lucros internos. Por outro lado, em 1990, tambm havia uma valorizao da moeda domstica e, posteriormente, os ganhos de produtividade foram importantes. 16

A estimativa da Secretaria da Fazenda do Paran.

Foi assumido que os preos dos insumos comercializveis so determinados pelos preos internacionais. Neste sentido, a desonerao do ICMS incidente sobre bens de capital utilizados na produo de bens intermedirios no dever ser repassada aos produtores de bens finais. Portanto, quanto maior o grau de verticalizao da indstria, maiores as possibilidades de reduo nos custos incorridos pelo produtor final. Os dados utilizados refletem o grau de verticalizao existente nas atividades industriais, de acordo com a Matriz de Insumo-Produto de 1990 do IBGE.

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demanda igual a um com base em trabalhos economtricos18 [Portugal (1992, p.527)], a reduo estimada de US$ 186 milhes, para material de consumo, e de US$ 978 milhes, para bens de capital.

4 - RESUMO E CONCLUSES No perodo recente, as limitaes impostas poltica cambial pelo Plano Real e a preocupao em manter o dficit em conta corrente em nvel compatvel com o equilbrio de longo prazo no balano de pagamento incentivaram a busca de uma desvalorizao fiscal como medida alternativa desvalorizao do cmbio nominal. A desonerao do ICMS sobre as exportaes de produtos primrios e semielaborados e a possibilidade de deduzir o ICMS pago nas compras de mquinas e equipamentos e de material de consumo, no diretamente incorporado no processo produtivo, representam um passo decisivo nesta direo, eliminando distores do sistema tributrio brasileiro que penalizavam a exportao. No entanto, a taxao das exportaes de produtos primrios e semi-elaborados atravs do ICMS gera uma receita fiscal, muitas vezes importante, para os estados menos desenvolvidos, que por essa razo adotavam uma postura contrria retirada desta forma de tributao. O clculo feito para o binio 1994/95 indica que os estados tero uma perda total de aproximadamente US$ 1,3 bilho por ano. As estimativas de queda na arrecadao decorrente da utilizao do pagamento do ICMS nas compras de material de consumo e de bens de capital como crdito fiscal no foram possveis em virtude da falta de dados ou da sua pouca confiabilidade, quando disponveis. A participao da receita de ICMS obtida sobre as exportaes na receita total de ICMS reduziu-se de 3,6 para 2,5% entre 1994 e 1995, indicando que o crescimento do produto interno reduz a dependncia em relao aos impostos cobrados na atividade exportadora. Entretanto, em 1995, alguns estados ainda obtinham uma parcela razovel da receita do ICMS atravs da taxao das exportaes, como Par (14,4%), Amap (9,5%), Maranho (7,8%), Pernambuco (7,7%) e Esprito Santo (7,2%). A estimativa da expanso das exportaes de produtos primrios e semielaborados decorrente da eliminao do ICMS foi realizada dividindo-se os principais produtos taxados em quatro grupos, conforme a disponibilidade de informaes sobre as elasticidades de oferta e de demanda de exportao e sobre a elasticidade de substituio, quando necessria.

Pode-se supor que a abertura comercial tenha produzido um aumento da elasticidade-preo da demanda de importao, dado que anteriormente prevaleciam as importaes de produtos sem similar nacional ou complementares produo domstica, portanto menos sensveis aos preos.

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O incremento na receita de exportaes foi calculado para o primeiro grupo com base nas elasticidades obtidas em trabalhos publicados. Para os produtos pertencentes ao segundo e terceiro grupos foram imputadas elasticidades de oferta de exportao (o = 1, 2 e 3), enquanto as elasticidades de demanda foram estimadas para o segundo grupo e consideradas infinitas para o terceiro. Para os produtos industrializados que compem o ltimo grupo foram utilizadas as mdias de elasticidades da demanda e oferta calculadas por outros autores. Os resultados relativos ao aumento da receita de divisas de produtos primrios e semi-elaborados, tomando por base as exportaes de 1995, nos trs cenrios possveis, foram de US$ 461,5 milhes (o = 1), de US$ 629,5 milhes (o = 2) e de US$ 767,6 milhes (o = 3). Podemos destacar que as estimativas foram feitas com base em elasticidadespreo que podem ser consideradas conservadoras. Assim, foi deixado margem das simulaes o minrio de ferro, um importante produto da pauta de exportao, uma vez que as informaes de especialistas no setor indicam uma oferta perfeitamente elstica do produto e as estimativas para a elasticidade-preo da demanda so extremamente baixas. Portanto, o impacto sobre as exportaes de produtos primrios e semi-elaborados poder ser superior ao apontado neste trabalho. Mais ainda, os clculos feitos no consideram os efeitos dinmicos decorrentes de novos investimentos e, tambm, a possibilidade de alguns produtos primrios tornarem-se exportveis aps o ganho de competitividade internacional proporcionado pela eliminao do ICMS. Quanto possibilidade de abater o ICMS pago nas compras de material de consumo, no diretamente aplicado na atividade produtiva, e de bens de capital, as medidas no discriminam as vendas entre os mercados interno e externo, favorecendo, assim, tanto os produtos exportveis como os bens competitivos com as importaes. A quantificao destes efeitos sobre os custos de produo no simples, em virtude da escassez de informaes. Para as compras de material de consumo, estimou-se uma reduo nos custos que corresponde a uma desvalorizao cambial de 0,4%. Aplicando este resultado para os produtos industrializados, obtemos uma expanso nas exportaes de US$ 117 milhes e uma queda nas importaes de US$ 186 milhes. Para as aquisies de bens de capital, cujo efeito sobre os custos de produo dever ocorrer somente no longo prazo, calculamos uma desvalorizao cambial equivalente de 2,1%. Com base neste clculo, o ganho potencial estimado para os produtos industrializados corresponde a um aumento nas exportaes de US$ 609 milhes e a uma queda nas importaes de US$ 978 milhes. Estes resultados so bastante significativos. A ttulo de ilustrao, se todos os trs efeitos ocorressem instantaneamente, teramos um ganho no saldo comercial de US$ 2.519 milhes (o = 2).
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Por ltimo, cabe assinalar um aspecto negativo da iseno do ICMS sobre os bens de capital. A reduo de um imposto sobre os bens de capital, sem alterar os encargos sociais incidentes sobre a mo-de-obra, afeta os preos relativos dos fatores de produo em favor de tcnicas relativamente mais intensivas em capital, o que poder acarretar, no longo prazo, um aumento na taxa de desemprego. Alternativamente, o mesmo aumento na taxa de retorno do investimento poderia ser atingido atravs da reduo no custo do trabalho, o que, ao contrrio da medida adotada, favoreceria o nvel de emprego.

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