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Working Paper

7 de enero de 2013

BANCOS, CAJAS DE AHORROS Y


COOPERATIVAS DE CRÉDITO
PRIVATE BANKS, SAVINGS BANKS BANKUAK, AURREZKI KUTXAK
AND CO-OPERATIVE BANKS ETA KREDITU KOOPERATIBAK

As a Working Paper, it does not reflect any institutional position or opinion neither of EKAI Center,
nor of its sponsors or supporting entities.
EKAI Center seeks to do business with companies or governments covered in its reports. Readers should be aware that we may have a
conflict of interest that could affect the objectivity of this report. Investors should consider this report as only a single factor in making
their investment decision.
GARAIA INNOVATION CENTER, GOIRU 1,A2 MONDRAGON
TEL: 943250104 VITORIA-GASTEIZ 639641457
LEKEITIO 675701785 DURANGO 688819520
E-MAIL: info@ekaicenter.eu
facebook.com/EKAICentre scribd.com/EKAICenter
BANCOS, CAJAS DE AHORROS Y
COOPERATIVAS DE CRÉDITO

1. Es importante iniciar este documento con del problema: en cuanto a su contribución a la


un comentario previo: el análisis de los modelos de generación del problema de fondo y en cuanto a su
propiedad en el sector bancario no sigue –ni debe comportamiento ante los efectos de la crisis
seguir- los criterios habituales en otros sectores de financiera.
actividad.
7. En cuanto a la generación de los problemas
2. Esto se debe, fundamentalmente, al de fondo hay pocas dudas sobre la atribución de
carácter oligopolístico de este sector y a su directa responsabilidades. Es evidente que, junto a los
dependencia de la acción pública. Como bancos centrales, son las estrategias desarrolladas
consecuencia de ello, las divergencias entre los por los bancos de inversión y por los grandes
objetivos de maximización del beneficio y el interés bancos comerciales las que están en el origen de la
general –la máxima eficiencia de la actividad- a gran burbuja financiera que atenaza a nuestros
medio y largo plazo- son amplísimas. países y en el origen, por supuesto, del estallido de
la crisis financiera.
3. También es importante destacar que el
debate que en este sentido se mantiene en España 8. Aún con grandes diferencias en cada caso,
durante los últimos años es un debate que tiene el resto de entidades bancarias -pequeños bancos
poco que ver con el que al respecto se está privados, cajas de ahorros, cooperativas de crédito-
planteando en el conjunto de Occidente. han sido más “víctimas” que protagonistas del
colapso financiero. Su actuación en este proceso es,
4. En efecto, el debate en España se ha de alguna forma, equivalente a la seguida por otros
centrado en el cuestionamiento del modelo de agentes privados: se dejaron arrastrar por un
gobierno de las cajas de ahorros –hasta llegar a la período continuado de disposición de dinero
probable desaparición de este sector en España- y, desproporcionadamente fácil, abundante y barato,
muy en particular, al cuestionamiento de la se sobre-endeudaron y sobre-invirtieron.
representación pública en estas entidades.
9. A partir del estallido de la crisis, el
Como contraste, es el modelo de banca privada posicionamiento en cuanto a solvencia de las
bajo la titularidad de inversores -y, muy en especial, distintas modalidades de titularidad bancaria ha
el modelo de gran banca comercial y de inversión- seguido pautas similares en el conjunto de
el que está siendo cuestionado en el conjunto de Occidente, con resultados diferenciales claros y
Occidente. rotundos. La conclusión fundamental es que, con
carácter general en los países occidentales, las
5. Es evidente que el sobreendeudamiento y cooperativas de crédito se han posicionado tras el
el exceso de inversión afecta –en el conjunto de los estallido de la crisis sensiblemente mejor que
países occidentales- a todas las modalidades de bancos privados y cajas de ahorros. Se trata de una
titularidad bancaria: banca de inversores, banca constatación repetida y coincidente en los distintos
cooperativa, cajas de ahorros y banca pública. análisis elaborados en Europa y USA.

6. Pero también es cierto que el 10. Una segunda constatación es que los
comportamiento de las distintas modalidades de bancos pequeños y las cajas de ahorros se han
entidades de crédito ante la crisis ha sido comportado sensiblemente mejor que los grandes
sensiblemente distinto. Y ello en las dos vertientes bancos.

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BANCOS, CAJAS DE AHORROS Y
COOPERATIVAS DE CRÉDITO

15. En nuestra opinión, el debate en España se


11. Una tercera constatación es que el ha basado en una mera traslación al sector
comportamiento comparado de pequeños bancos y financiero de argumentaciones asentadas en otros
cajas de ahorros parece ser variable según las sectores de actividad, sin tener en cuenta que –por
referencias utilizadas y los países. Mientras en unos las razones ya indicadas- los argumentos a favor de
análisis parecen resultar mejor posicionadas las la titularidad privada de los inversores utilizados en
cajas de ahorros, en otros son los pequeños bancos. sectores industriales en competencia abierta son
absolutamente inválidos en el sector financiero.
12. Es más difícil de valorar el comportamiento
de la banca pública comercial. Si excluimos de este 16. Como numerosos analistas han puesto de
concepto el caso de los volksbanken alemanes y las manifiesto, el carácter oligopolístico y la altísima
cajas de ahorros, en el momento del estallido de la incidencia de la acción pública en este sector tienen
crisis la banca pública comercial en la Unión como consecuencia una clara incentivación en la
Europea y USA había quedado reducida a espacios banca privada de la asunción de riesgos excesivos,
mínimos del sector bancario. Consecuentemente, del desenraizamiento con respecto a la economía
no es fácil establecer comparaciones estadísticas al real, de la persecución permanente de la
respecto. connivencia política, etc. Todo ello provoca –muy
especialmente en la gran banca con relaciones
directas con los bancos centrales- una clara
13. Sin embargo, el peso sustancial de la banca
separación entre beneficio privado a corto plazo por
pública comercial es contemplado con normalidad
un lado e intereses generales y perspectiva a largo
en los países emergentes y Japón. En los países
plazo por otro.
emergentes (China, India, Rusia, …) la banca pública
dispone de cuotas del mercado bancario superiores
al 40% y en Japón ha sido y continúa siendo un
17. Como hemos visto, muy en particular, los
distintos análisis demuestran que, a largo plazo, las
instrumento clave de las políticas económicas del
cooperativas de crédito tienen un comportamiento
país. El Banco Postal japonés –de propiedad
claramente más eficiente en la defensa de los
pública- es probablemente el mayor banco de
intereses de sus clientes y de su propia solvencia.
depósitos del mundo.

14. Por todo ello, son realmente sorprendentes


18. La reflexión sobre lo que todo esto significa
es especialmente urgente en España, donde se ha
las coordenadas en las que el debate sobre la
abordado un proceso de destrucción del sistema
propiedad bancaria se ha planteado en España.
financiero sin que todavía se haya perfilado el
Coordenadas que nada tienen que ver con los
futuro mapa de las distintas modalidades de
debates que al respecto están siendo en este
titularidad bancaria. Éste es precisamente el
momento dominantes en el conjunto de Occidente.
momento de abordar cuanto antes este análisis,
En España, con escaso soporte analítico, se ha
antes de que sea demasiado tarde.
cuestionado el papel de las cajas de ahorros, se ha
cuestionado el futuro de las pequeñas entidades
financieras, se ha dado por supuesto que la Si quieres participar en el debate, suscríbete a
propiedad privada de los inversores es la fórmula nuestro blog:
ideal de titularidad bancaria, … Exactamente lo
contrario de lo que se está planteando en otros economiasocialekai.blogspot.com
países.

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