EJEMPLO FONDO DE CESANTIA DE LOS EMPLEADOS XXXXXXXXXXXXXX

ESTRATEGIA INSTITUCIONAL Y VENTAJAS COMPETITIVAS SOBRE LAS CUALES EL FONDO SE DESARROLLAR

El proyecto se sustenta en la funcin de su Visin, Misin y Valores, los cuales se mencionan a continuacin:

Misin
Trabajamos por mejorar la competitividad y desarrollo local del pas, realizando el diseo e implementacin en microXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXinado su vida laboral, brindando servicios giles y oportunos.

Visin.
Ser una organizacin lder en administrar recursos de los fondos de cesanta aspirando que hasta el ao 2018, nos consolidemos comoXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX

Objetivo General Proveer oportunidades de inversin e identificar soluciones financieras a travs de inversiones seguras y rentables la misma que ponemos a disposicin de nuestros clientes participes de fondos de cesanta que hayan terminado su vida laboral Objetivo Especifico Invertir y administrar el ahorro de nuestros participes de fondos de cesanta para obtener alta rentabilidad ofrecindoles la ms segura forma de ahorro y prstamos, en condiciones bajas y oportunas. Valores Institucionales.
Queremos ayudar, mediante nuestros planes de inversin y colocacin de nuestros de servicios micro financieros, a mejorar la calidad de vida de la de las personas que han terminado la vida laboral (JUBILADOS), el mismo que se ha convertido en un sector XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXa persona totalmente activa. Justicia Brindar la oportunidad de desarrollo a nuestros a los partcipes del fondo a travs de nuestro altsimo compromiso en calidad y servicio y valores ticos. Brindar productos que ayuden en el mejoramiento de la calidad de vida de nuestros participes. Brindar oportunidad a los nuevos emprendedores o motivar la creacin de nuevos microempresarios.

Confianza. Buscar la excelencia en el trato a nuestros participes a travs de principios ticos. Perseverancia. Proveer atencin esmerada a cada uno de nuestros participes, siempre en la bsqueda de la ms alta calidad. Buscar el desarrollo de nuestros participes. Buscar ampliar la oportunidad de nuevos retos

Verdad. Ofrecer un servicio honesto, capaz y sincero. Ofrecer nuestra informacin en forma clara, completa y exacta. Comunicar en forma transparente y clara a todos nuestros aliados estratgicos y sobre todo a la razn del ser del fondo que son los participes

Objetivo Operativo
Incrementar en el 95% los fondos de cesanXXXXXXXXXXXXXXXXXXXnas que han terminado su vida laboral hasta el ao 2018, con un presupuesto de US$ 3.XXXXXXXXXXXX ELABORACIN DE UN MODELO DE PORTAFOLIO DE INVERSIN PARA ACCEDER A UNA CESANTA ADICIONAL CON UNA PROPUESTA DE AHORRO DE 15, 20 25 AOS PARA LA COOPERATIVA LA UNIN 1.- Lineamientos para conformar los portafolios de inversiones para la creacin de un fondo de cesanta Un portafolio de inversin consiste en combinar activos financieros pertenecientes a una persona, con el propsito de diversificar y minimizar el riesgo de cada papel individualmente. La diversificacin es fundamental para disminuir o aplacar la posibilidad de prdida en una inversin o en la creacin de un portafolio (prdida en todo el portafolio), por lo que es necesario conformar el mismo con activos de diferentes caractersticas, como son plazo, rentabilidad, riesgo, emisores, pago de intereses y sector econmico dnde se desarrollan.

La teora moderna de la seleccin de cartera (modern portfolio theory) propone que el inversor debe abordar la cartera como un todo, estudiando las caractersticas de riesgo y retorno global, en lugar de escoger valores individuales en virtud del retorno esperado de cada valor en particular. La teora de seleccin de cartera toma en consideracin el retorno esperado a largo plazo y la volatilidad esperada en el corto plazo. La volatilidad se trata como un factor de riesgo, y la cartera se conforma en virtud de la tolerancia al riesgo de cada inversor en particular, tras ecuacionar el mximo nivel de retorno disponible para el nivel de riesgo escogido Al crear un portafolio no se debe tomar en cuenta tan slo los valores financieros o numricos, tambin se debe observar y analizar los sectores econmicos, empresariales y de mercado, para tener una idea global de cada una de las XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXdecuada segn las necesidades y requerimientos de los clientes. Cabe resaltar que en la teora de mercado de capitales un portafolio de inversin es relacionado con ttulos financieros y activos de capital particularmente. En trminos estadsticos el xito de la diversificacin consiste en combinar ttulos valores que tengan una correlacin baja entre ellos, reduciendo de este modo el riesgo no sistmico, el cual se produce por las diferentes volatilidades en los precios de los activos, siendo necesario manejar estos portafolios de una forma dinmica mediante el uso de indicadores como la desviacin tpica y las correlaciones. La desviacin tpica es un indicador que presenta el nivel de dispersin de un grupo de datos en relacin a la media, en este caso a la rentabilidad esperada, y el coeficiente de correlacin determina el grado de relacin entre los datos, en este caso los ttulos. La teora de portafolios se relaciona con la toma de decisiones en condiciones de riesgo. Debemos recordar, que el riesgo est asociado, de manera general, con la palabra incertidumbre, que se refiere a una situacin en la que el futuro no puede predecirse con indefectibilidad. Un portafolio se estructura mediante las proporciones invertidas en cada ttulo cuyo conjunto suma 1 100%. Lo acertado es la escogencia de ttulos de sectores poco correlacionados. El tipo de rentabilidad de un portafolio es el promedio ponderado de los tipos de rentabilidad de los ttulos que la conforman.

Amenazas de sobreendeudamiento Si el crdito es adecuadamente concedido, incrementa la capacidad de generacin de ingresos, y permite a los pobres romper el crculo vicioso de la pobreza.
ESTABLEZCA FONDOS FINANCIEROS PARA OBTENER LOS RECURSOS Lo primero es definir las caractersticas del portafolio en funcin de los requerimientos del cliente y del uso que se le va a dar, en ambos casos las caractersticas coinciden segn la informacin recolectada en las encuestas y la informacin del mercado. El portafolio para la creacin de un fondo de inversin debe cumplir tres caractersticas fundamentalmente:

1. Seguridad Al ser un fondo de cesanta este debe estar totalmente asegurado, ya que est en juego el futuro de personas que no cuentan con la misma fuerza laboral para generar sus propios ingresos, sino requieren de tranquilidad y estabilidad para vivir. 2. Liquidez Considerando el desempleo inesperado, por lo que el cliente necesitara su fondo inmediatamente debemos considerar ttulos valores que sean de alta liquidez, para poder afrontar y ser solventes ante siniestros inesperados. 3. Rentabilidad Los clientes deben estar conscientes que la rentabilidad est directamente asociada al riesgo por tanto est no debe ser prioridad o demasiado ambiciosa, ya que se tomarn niveles de riesgo bajos, comprando ttulos con calificaciones AAA y AA, siendo estas las ms altas del mercado. Adems existen postulados bsicos sobre la teora de mercados, que son necesarios para la conformacin de portafolios: El inversionista toma decisiones en base a la racionalidad y objetividad, es importante mencionar que la racionalidad pura no existe ya que existen efectos intrnsecos en la formacin o establecimiento de los precios los cuales pueden alterar su normal volatilidad. El inversionista decide en base a predicciones sobre el resultado de los ttulos en el futuro, en trminos de rentabilidad, correlacin, desviacin y los diferentes tipos de retornos de los mismos. Los inversionistas toman decisiones en base a condiciones equilibradas de informacin, XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXn, que faciliten la estructuracin de portafolios con datos reales y oportunos. Para determinar la rentabilidad necesaria del portafolio se tomar en cuenta el valor futuro que los partcipes de la Cooperativa la Unin desearan recibir, para lo cual se usar una tasa de inters moderado que se encuentre relacin a las publicaciones del Banco Central del Ecuador y qXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXco y privado.

Parmetros para estructurar un portafolio Los parmetros para estructurar un portafolio son puntos relacionados y concatenados entre s como analizaremos a continuacin, ya que para llevar a cabo cada uno de ellos es necesario conocer el anlisis precedente, puesto que se investiga de una manera global, particular y conjunta, con el objeto de determinar la estructura ms idnea y diversificada posible, logrando de esta manera seguridad, liquidez y rentabilidad. Anlisis de sectores

Consiste en agrupar los diferentes sectores econmicos de acuerdo a sus caractersticas econmicas y principalmente tomando en cuenta el riesgo sistmico al que estn expuestos, ya que las polticas macroeconmicas adoptadas por el gobierno influyen de distintas maneras en las actividades productivas, industriales o comerciales. Es importante conocer que existen sectores ms sensibles a las polticas macroeconmicas que otros, como puede ser el caso a los efectos de la inflacin, en cuanto a que esta afecta en mayor grado a negocios cuya rotacin de mercadera es lento o no tan frecuente como una comercializadora de muebles, en cambio a negocios de rotacin rpida de mercadera como expendios de productos de primera necesidad est inflacin favorece. Este anlisis es fundamental al momento de escoger un ttulo, ya que no slo se lo debe analizar en base a su funcionamiento o desarrollo particular sino tomar en cuenta el sector en el que se encuentra, conociendo que las polticas o medidas macroeconmicas afectan a toda un sector del mercado; entonces no sera conveniente adquirir ttulos de una empresa que tiene un buen estado en particular pero con alto riesgo sistmico en relacin al mercado. Tomando en cuenta los aspectos mencionados anteriormente es importante escoger ttulos de sectores totalmente diferentes o con correlaciones tendientes a cero, con el fin de evitar impactos fuertes a nuestro portafolio por efecto de la cada de un sector econmico. Anlisis de ttulos

Este punto tiene como base el anlisis de sectores abordado en el punto anterior, con lo cual se puede escoger los ttulos particularmente dentro de los sectores escogidos, para lo cual se trata de proyectar su desarrollo tomando en cuenta su riesgo nico. Seleccin del portafolio Este punto consiste en escoger la mejor mezcla de ttulos-valores, es decir el portafolio que contenga la combinacin ms ptima, en virtud de las necesidades y requerimientos de los clientes, al nivel de riesgo y a las oportunidades que ofrece el mercado.
Lineamientos para conformar los portafolios de inversiones para la creacin de un fondo de cesanta. Un portafolio de inversin consiste en combinar activos financieros pertenecientes a una persona, con el propsito de diversificar y minimizar el riesgo de cada papel individualmente. La diversificacin es fundamental para disminuir o aplacar la posibilidad de prdida en una inversin o en la creacin de un portafolio (prdida en todo el portafolio), por lo que es necesario conformar el mismo con activos de diferentes caractersticas, como son plazo, rentabilidad, riesgo, emisores, pago de intereses y sector econmico dnde se desarrollan. La volatilidad se trata como un factor de riesgo, y la cartera se conforma en virtud de la tolerancia al riesgo de cada inversor en particular, tras caucionar el mximo nivel de retorno disponible para el nivel de riesgo escogido

Al crear un portafolio no se debe tomar en cuenta tan slo los valores financieros o numricos, tambin se debe observaXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXu valor real, escogiendo la ms adecuada segn las necesidades y requerimientos de los clientes. Cabe resaltar que en la teora de mercado de capitales un portafolio de inversin es relacionado con ttulos financieros y activos de capital particularmente.

Planteamiento de variables Las principales variables correspondientes al estudio diagnstico de mercado para la creacin del fondo de cesanta adicional para los clientes de la Cooperativa la Unin son: 1. Clientes Identificacin del Cliente Inters de tener un fondo Capacidad de ahorro 2. Sistema administrativo Planificacin Organizacin Cobertura Direccin Control 3. Sistema financiero Plazos Costos Gestin Financiera Nivel de riesgo
DETERMINACIN DE RIESGOS Administracin de riesgos.- Es el proceso mediante el cual las instituciones del sistema financiero identifican, miden, controlan / mitigan y monitorean los riesgos inherentes al negocio, con el objeto de definir el perfil de riesgo,

Exposicin.- Est determinada por el riesgo asumido Riesgo de crdito.- incumplimiento del prestatario o la contraparte en operaciones directas, indirectas o de derivados que conlleva el no pago,

Riesgo de mercado.- incurra en prdidas debido a variaciones en el precio de mercado de un activo financiero. Riesgo de tasa de inters.- la Cooperativa la Unin asuman las prdidas como consecuencia de movimientos adversos en las tasas de inters pactadas. Riesgo de liquidez.- Es la contingencia de prdida por una escasez de fondos y cumplir sus obligaciones, Riesgo operativo.- son prdidas debido a eventos originados en fallas o insuficiencia de procesos, personas, sistemas internos, tecnologa, y en la presencia de eventos externos imprevistos. Riesgo legal.- Es la posibilidad de que se presenten prdidas o contingencias negativas como consecuencia de fallas en contratos y transacciones que pueden afectar el funcionamiento o la condicin de una institucin del sistema financiero, derivadas de error, dolo, negligencia o imprudencia en la concertacin, instrumentacin, formalizacin y/o ejecucin de contratos y transacciones. El riesgo legal surge tambin de incumplimientos de las leyes o normas aplicables; y, Riesgo de reputacin.- Es la posibilidad de afectacin del prestigio de una institucin del sistema financiero por cualquier evento externo, fallas internas hechas pblicas, o al estar involucrada en transacciones o relaciones con negocios ilcitos, que puedan generar prdidas y ocasionar un deterioro de la situacin de la entidad.

DETERMINE COMO SE EVALUA UN PLAN CON DATOS HIPOTETICOS EJERCICIO