Estados Unidos y la crisis de la Eurozona

Comercio Exterior

Eloisa Opazo Velozo Talca, 29 de junio de 2012

Ingeniera de Ejecucin en Administracin Comercio Exterior VII Semestre 2012 Talca

RESUMEN EJECUTIVO

La crisis europea afecta al mundo de manera transversal, directa o indirectamente, sus principales aliados temen una recesin y un fuerte quiebre en sus economas. Para Estados Unidos sin embargo, esta crisis slo a afectado levemente su repunte, este pas norteamericano ha venido creciendo a razn del 2% anual desde hace 3 aos y esta crisis, hasta ahora, solo lo impide crecer ms rpidamente. Pero an no est todo dicho, esta crisis puede recrudecer y los mercados mundiales pueden sufrir un gran revs, es as como Estados Unidos debe estar preocupado de lo que ocurre en la Eurozona, no slo lo afectar directamente bajando sus exportaciones a 17 pases de este grupo, si no tambin puede aumentar sus costos, elevando el dlar por sobre lo estimado, con consecuencias desastrosas para su economa. Pases emergentes como Brasil, Mxico y China lo han ayudado a mantenerse fuera de esta crisis por ahora. Sin embargo, esta crisis afectar tambin a estos pases, quienes piden financiamiento principalmente a pases de la Eurozona, no existiendo este financiamiento, estos pases no podrn sustentar a su vez a Estados Unidos. Podr Estados Unidos resistir esta crisis externa, quien a su vez tiene una fuerte crisis interna con su deuda pblica a niveles histricos?

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Contenido

RESUMEN EJECUTIVO .................................................................................... 2 DATOS DE ESTADOS UNIDOS ........................................................................ 4 ECONOMIA DE ESTADOS UNIDOS ................................................................. 5 DEUDA PBLICA .............................................................................................. 6 BALANZA COMERCIAL DE ESTADOS UNIDOS Y EUROZONA ..................... 7 PUNTOS A CONSIDERAR POR LAS EMPRESAS ESTADOUNIDENSES .... 11 CONCLUSIN ................................................................................................. 13 BIBLIOGRAFA ................................................................................................ 15 ANEXOS .......................................................................................................... 17 IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES DE ESTADOS UNIDOS .............. 17 EXPORTACIONES DE ESTADOS UNIDOS A EUROPA............................. 18 BALANZA COMERCIAL EEUU CON EUROPA 2012 .................................. 18

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DATOS DE ESTADOS UNIDOS

Capital Idioma Poblacin Moneda Sistema Poltico

Washington D.C. Ingls (82,1%), Espaol (10,7%), otros (7,2%) 313.847.465 (Julio 2011) Dlar Estadounidense Repblica Federal Constitucional y Presidencialista.

PRINCIPALES EXPORTACIONES Productos agrcolas (Soya, frutas, Trigo) 9,2% Insumos industriales (productos qumicos) 26,8% Bienes de Capital (Aviones, partes de vehculos, computadores, equipos de telecomunicaciones) 49% Bienes de consumo (Automviles, medicamentos) 15% Socios comerciales: Canad 19%, Mxico 12,8%, Japn 4,7% (2009) PRINCIPALES IMPORTACIONES Productos agrcolas 4,9% Insumos industriales 32,9% (petrleo crudo 8,2%) Bienes de Capital 30,4%: computadores, equipos de telecomunicaciones. Bienes de consumo (31,8%): automviles, ropa, medicamentos, juguetes. Socios comerciales: China 19,5%, Canad 14,2%, Mxico 11,8%, Japn 6,3%, Alemania 4,3%.1

The World Fact Book

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ECONOMIA DE ESTADOS UNIDOS

Estados Unidos es la economa ms grande y tecnolgicamente poderosa del mundo, su PIB nominal es una cuarta parte del PIB nominal mundial, con 48.100 dlares per cpita. Es una de las naciones ms ricas del mundo, es tambin el segundo productor industrial del mundo, detrs de China. Los principales socios comerciales de EEUU son China, Canad y Mxico. De las 500 empresas ms grandes del mundo 133 tienen su sede en Estados Unidos. Las inversiones extranjeras se valoraron en 2,4 billones de dlares en 2011, las inversiones estadounidenses en pases extranjeros totalizan 3,3 billones de dlares. Desde 1996 los dividendos y ganancias de capital han crecido ms rpidamente que los sueldos o cualquier otra categora de ingresos despus de los impuestos. El petrleo importado representa casi el 55% del consumo de EEUU. Durante los aos 2001 a 2006 el precio del petrleo se duplic, las viviendas alcanzaron su valor mximo al igual que el precio de la gasolina, lo que provoc que muchos consumidores y familias se atrasaran en los pagos de las hipotecas. El precio del petrleo sigui creciendo durante 2006 y 2008 en un 50%, lo que provoca un fuerte deterioro en la economa de Estados Unidos2. La deuda soberana de Estados Unidos asciende a 11 Trillones de dlares y crece da a da. El crecimiento econmico de Estados Unidos se estima a un ritmo moderado, debido al pesimismo que existe en consumidores y empresas, tanto por los problemas de Europa como por los desequilibrios fiscales de Estados Unidos, cuya deuda se sita a niveles de la Segunda Guerra Mundial3.

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The World FactBook http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/bernanke-asegura-que-crisis-europa-estaafectando-eeuu-1891921

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DEUDA PBLICA

El endeudamiento es un instrumento de la poltica monetari a, con la compraventa de ttulos un Estado puede aumentar o reducir la cantidad de dinero en circulacin. Estados Unidos acumula una deuda pblica 16 mil billones de dlares a mayo de 2012, siendo su mximo histrico. Durante el gobierno de Barack Obama la deuda pblica ha aumentado en un tercio de la deuda acumulada en la historia de EEUU4. Desde el 2010, la Unin Europea es su principal socio comercial junto con China, Canad y Mxico5. China es el principal tenedor de bonos estadounidenses alcanzando a 1,10 billones de dlares, Japn tiene 1,04 billones y el Reino Unido tiene 414 millones. A comienzos de 2012 su deuda total ascenda a 50,2 billones de dlares, el triple de su PIB, de esto el 90% corresponde a deuda pblica. Estados Unidos est en crisis, debido a su alto nivel de endeudamiento, los papeles del Tesoro de Estados Unidos son la inversin ms confiable del mundo y la columna vertebral del mercado de bonos mundial. Si este pas se ve obligado a suspender el pago de esas obligaciones a los tenedores se creara una crisis de confianza mundial6. Se tema por parte de los especialistas que esta situacin, falta de liquidez y crisis en Eurozona, llevara a Estados Unidos a una recesin, al menos por unos meses, sin embargo, las cifras finales de 2011 muestran un crecimiento de la economa en 1,7%.
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http://pfgestudiosjuridicos.blogspot.com/2012/05/por-attilio-folliero-el-pasado-30-de.html Wikipedia 6 http://www.larepublica.pe/31-07-2011/crisis-economica-en-estados-unidos-se-agrava

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Para el 2012 se espera un crecimiento del 2% a 3%, con expectativas de que sea el inicio de la recuperacin econmica del pas7.

BALANZA COMERCIAL DE ESTADOS UNIDOS Y EUROZONA

La Eurozona con sus 17 naciones es el tercer mercado ms grande para los productos Estadounidenses, representando cerca del 13% de todas las exportaciones de Estados Unidos. Esto coloca a la Eurozona slo detrs de Canad y Mxico y por encina de China o Japn. La demanda de Estados Unidos dentro de Europa vara entre pases, las exportaciones a Alemania y el Reino Unido son fuertes, sin embargo a Espaa, Portugal y Europa del Este han disminuido bastante desde que comenz la crisis8. Grandes empresas estadounidenses tienen filiales en la Eurozona y las prdidas provocadas por la crisis las han perjudicado enormemente. Las mayores exportaciones a la zona euro son equipos mdicos y farmacuticos, seguido por aeronaves civiles y sus partes y productos qumicos. Las prdidas ya han estado afectando a estas empresas, fabricantes de automviles General Motors y Ford Motor, Cereal Kellogg y empresas ms pequeas como fabricas de relojes y accesorios. 3M, conglomerado que fabrica componentes electrnicos, ha sufrido una caide del 6% de las ventas en Europa, Goodyear Tire & Rubber redujo la produccin debido a las bajas en las compras de neumticos, Kraft Foods tiene una fuerte reduccin en sus ingresos en las ventas de dulces y gomas de mascar.
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http://www.slideshare.net/pasante/guia-comercial-estados-unidos-2012 http://www.bloomberg.com/news/2012-06-18/europe-crisis-imperils-u-s-sales-from-chemicalsto-pcs-economy.html

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Si el valor del Euro cae por debajo del Dlar, los productos estadounidenses se volvern ms caros que los europeos y eso reducir las ventas de las compaas Estadounidenses y las exportaciones de todo el mundo si pueden obtener importaciones ms baratas desde Europa9. Las exportaciones a la zona Euro corresponden a un 15% del total de exportaciones de Estados Unidos y en 2012 se ha reducido a 11%, esto refleja la fuerte incidencia que tiene la crisis Europea en la economa de Estados Unidos. Las exportaciones Estadounidenses a la Unin Europea de 27 pases cayeron un 4,8% a abril, el peor desempeo de 12 meses desde noviembre de 2009. Sin embargo las exportaciones totales de Estados Unidos aumentaron un 3% en abril en comparacin con el mismo periodo anterior. Durante mayo los precios de las importaciones de EEUU bajaron un 1,0%, es la cada ms fuerte desde junio de 2010, debido principalmente por la baja en los costos de energa y los alimentos. En tanto los precios de las exportaciones cayeron un 0,4%, primera baja desde diciembre y por sobre lo esperado por los economistas10. Estados Unidos es menos vulnerable a los problemas de Europa que otros pases que dependen en mayor medida del comercio. Una disminucin de las exportaciones es 1 peso en el crecimiento del PIB de los Estados Unidos, pero esta categora no es lo suficientemente grande como para causar por s misma una fuerte desaceleracin, economista Jefe para EEUU de Barclays Plc en Nueva York. Pero a Estados Unidos la crisis Europea le puede afectar de una manera indirecta.

http://www.cnnexpansion.com/economia/2012/05/22/grecia-pone-a-temblar-a-estados-unidos http://www.elmundo.com.ve/noticias/economia/internacional/precios-de-las-importaciones-yexportaciones-en-ee.aspx
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Estados Unidos se ha recuperado en los ltimos 3 aos, sus exportaciones han crecido debido a los mercados emergentes como Brasil, Mxico y China, por ejemplo las exportaciones a Brasil han aumentado un 70% desde el 2007. Los pases emergentes obtienen sus prstamos mayoritariamente de bancos europeos, as que si Europa sigue cayendo y se deteriora el sistema financiero algunos mercados emergentes pueden perder una fuente de financiacin clave, que, a su vez podra restringir su capacidad para comprar productos estadounidenses, como tambin afectar la cadena de suministro al dejar de exportar partes, piezas que necesitan para fabricar sus productos las empresas estadounidenses en la Eurozona. Afortunadamente EEUU no exporta la mayor cantidad de productos a Grecia, Espaa e Italia. Aparte de la disminucin de las exportaciones a la UE, la crisis tambin ha afectado a las inversiones desde Europa en Estados Unidos, de USD 131,9 millones en 2010 ha bajado a USD 105,7 millones en 2011. A pesar de las disminuciones de las exportaciones a UE y de la baja en la inversin desde UE, Estados Unidos ha crecido desde el 2010, esto puede corresponder a un rebote, tras el debilitamiento post terremoto de Japn y los altos precios del petrleo. Es posible que las empresas Europeas quieran ganar cuota de mercado en las ventas en Amrica, debido a que el Euro est en descenso, junto con los problemas de venta en Europa estimularon las ventas al extranjero. En el primer trimestre, el 47,8% de las empresas que exportan regularmente a la Unin Europea ha mantenido estables sus pedidos de exportacin a este destino. El 21,6% ha aumentado los pedidos comunitarios y el 29,5% los ha reducido. En cuanto a las previsiones a tres meses de evolucin de la cartera de pedidos Pgina | 9

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de exportacin, el 48% de las empresas que exportan regularmente a la UE-27 espera que sus pedidos en este destino se mantengan estables y el 30,4% que aumenten. Por su parte, el 20,4% de las empresas considera que sus ventas en la UE se reducirn en los prximos tres meses11. En 2011, el volumen del comercio entre los EE.UU. y la Unin Europea era $ 986 mil millones - $ 463 mil millones en exportaciones y $ 523 mil millones en importaciones. Eso estaba por debajo del nivel de 2008 -, cuando 471 mil millones dlares de las exportaciones y $ 525 millones de dlares en importaciones cre un volumen comercial de $ 996 mil millones. Entre 2008 y 2011, las exportaciones estadounidenses a la Unin Europea disminuy. El ao pasado, el volumen de Estados Unidos y la Eurozona el comercio era $ 700 millones (divididos entre $ 319 mil millones en exportaciones y $ 381 mil millones en importaciones), que era esencialmente plana a partir de 2008, cuando el comercio bilateral ascendi a $ 697 mil millones. Si usted lo considera como una sola entidad, la zona del euro de 17 naciones fue el mayor socio comercial de Amrica en 2011, pero no por mucho. En 2011, el comercio entre EE.UU. y Canad ascendi a $ 687 millones de dlares, por debajo del nivel de 2008. En los ltimos aos, el comercio entre los EE.UU. y Europa, esencialmente estancado, el comercio con Amrica Latina, Asia y frica se ha disparado. Las exportaciones estadounidenses a Amrica Latina aument de $ 389 millones en 2008 a $ 484 mil millones en 2011, un aumento del 24,4 por ciento. El volumen del comercio con Amrica Latina (que incluye a Mxico) pas de $ 849 mil millones en 2008 a $ 1013 mil millones en 2011. Las exportaciones a Mxico aumentaron de $ 177 mil millones en 2008 a $ 229 mil millones en 2011, un 30 por ciento. El volumen total de comercio entre los
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http://www.labolsa.com/noticias/20120530140313001/una-de-cada-cuatro-

empresas-eleva-sus-pedidos-de-exportacion-en-el-primer-trimestre/

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EE.UU. y China aument de $ 434 mil millones en 2008 a $ 543 mil millones en 2011. Las exportaciones a China aumentaron un 52 por ciento en esos tres aos, de $ 86 mil millones en 2008 a $ 131 mil millones en 201112. En lo que va de este ao, tanto el volumen de comercio de Estados Unidos y Mxico y el volumen de comercio de Estados Unidos y China han sido mayores que el volumen del comercio entre los EE.UU. y la Eurozona.

PUNTOS

CONSIDERAR

POR

LAS

EMPRESAS

ESTADOUNIDENSES
Los fabricantes de Estados Unidos deben considerar 3 cosas sobre las exportaciones a la zona Euro: Prmero: Realizar un plan de contingencia para las baja en las ventas, si se llegar a una profundizacin de la crisis en Europa Segundo: Los exportadores deben considerar que los clientes puedan cambiar su moneda, por ejemplo supongamos que Grecia compra una maquinaria por un valor de un milln de euros a pagar a la entrega. Mientras que la maquinaria va a bordo de un barco rumbo a Grecia, este pas decide abandonar el Euro y comienza a utilizar su propia moneda. Cul es la obligacin de este cliente?. Se podra dictar una ley que indique que todas las deudas en euros se cotizarn en la nueva moneda en relacin uno a uno. Por supuesto el tipo de cambio caera de inmediato, por lo que la nueva moneda valdra mucho menos que el milln de euros que costaba la maquinaria. Si el cliente es slido se
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http://finance.yahoo.com/blogs/daniel-gross/why-europe-crisis-doesn-t-spell-doom-u162434923.html

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puede obtener el pago en euros por adelantado o bien una carta crdito de un banco no griego. El compromiso de vender en otra moneda, como dlar sera una buena alternativa13 Por ltimo muchas empresas en los Estados Unidos compran productos a empresas europeas, el pago en la moneda del contrato sera fcil, sin embargo si ocurre un cambio de moneda, se espera que algunos proveedores puedan ofrecer mejores ofertas, como tambin otros empeoren en su precio. Sera conveniente mirar a todos los proveedores internacionales e identificar que pases podran cambiar de moneda, de esta forma, si existen mejores ofertas, apoderarse de estos proveedores antes que sean abordados por la competencia. Si el proveedor se vuelve ms caro, tener varias alternativas ya vistas14. Para muchas empresas que estn profundamente involucradas en los negocios globales, es absolutamente esencial, considerar los 3 puntos mencionados.

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http://www.forbes.com/sites/billconerly/2012/06/22/american-industry-must-prepare-for-abreak-up-of-the-euro/ 14 http://www.forbes.com/sites/billconerly/2012/06/22/american-industry-must-prepare-for-abreak-up-of-the-euro/

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CONCLUSIN

Estados Unidos es una de las potencias mundiales, es reconocida por su fuerte economa e independencia. Sin embargo, su deuda soberana ha afectado no solo a su economa, si no est afectando al mundo entero. La crisis de la Eurozona es una muestra de ello. Sin bien Europa ha tenido sus propios problemas internos de deuda soberana por el alto gasto pblico, Estados Unidos le ha dado una mano para hundirse an ms. El desastre de las hipotecas subprime, que desplomaron el sistema econmico por su alta tasa de no pago han sido el detonante para la crisis en Europa y pronto una crisis global, debido a la interconexin de los sistemas financieros a nivel mundial. El comercio internacional ha visto como estas crisis han afectado sus balanzas comerciales, pases emergentes han tenido la posibilidad de aumentar sus ingresos aprovechando la prdida de mercado de algunos pases y el aumento de la demanda de algunos productos. Particularmente, Estados Unidos ha sido ayudado por estos pases, quienes han aumentado su demanda por productos norteamericanos. Ningn pas est fuera de ser afectado por esta crisis, la globalizacin no solo trae beneficios importantes como exportar al mundo entero y tener acceso a mejores y variadas ofertas de bienes, la globalizacin arrastra efectos negativos como los que hoy podemos visualizar, una potencia mundial en crisis financiera afectar a los pases quienes tienen contacto con ella, y a su vez,

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stos afectarn a sus socios comerciales y as como una enfermedad viral, contagiarse el mundo entero. Depender de cada pas y de la fortaleza de su economa interna lograr sobrellevar esta crisis mundial, si bien, es impensado que no tenga repercusiones en las economas internas, existen pases como China, Japn e India que pueden sustentar y ayudar a contener desastres econmicos mayores.

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BIBLIOGRAFA

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http://economy.blogs.ie.edu/archives/2012/04/exportaciones-mundiales-debienes-china-y-espana-mantienen-sus-cuotas-estados-unidos-alemania-granbretana-francia-italia-y-alemania-pierden-cuota.php http://spanish.china.org.cn/international/txt/2012-04/27/content_25251243.htm http://mx.ibtimes.com/articles/25314/20120612/exportacion-importacionprecios-baja-eeuu.htm http://spanish.ruvr.ru/2012_06_15/estados-unidos-record-armas-ingresosexportaciones/ http://www.ecsagricola.cl/index.php?option=com_k2&view=item&id=41:exportac iones-de-eeuu&Itemid=189 http://es.wikipedia.org/wiki/Econom%C3%ADa_de_los_Estados_Unidos http://es.wikipedia.org/wiki/Deuda_p%C3%BAblica http://spanish.china.org.cn/economic/txt/2012-03/29/content_25013112.htm http://translate.google.cl/translate?hl=es&langpair=en%7Ces&u=http://www.stlt oday.com/business/local/european-crisis-could-affect-more-than-u-sexports/article_8d94784f-6499-521c-8569-a3b47b56e921.html

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ANEXOS

IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES DE ESTADOS UNIDOS

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EXPORTACIONES DE ESTADOS UNIDOS A EUROPA.

BALANZA COMERCIAL EEUU CON EUROPA 2012

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