ESCOMPTE / EQUIVALENCE DEFFETS Pr requis : Savoir calculer des intrts simples et rsoudre une quation linaire Conventions : 1- Escompte

Quand une personne reoit un chque et le porte sa banque son compte est crdit du montant du chque dans un court dlai.(24 heures environ) Par contre si un entrepreneur remet sa banque une traite (ou effet de commerce) chance de 3 mois par exemple, son compte ne sera crdit que 3 mois plus tard du montant de la traite (valeur nominale de la traite). Si lentrepreneur na pas besoin dargent dans limmdiat, il attendra que les 3 mois soient couls pour toucher son argent. Par contre sil a besoin dargent, il va demander sa banque de lui avancer cette somme pendant les 3 mois moyennant un intrt peru par la banque, quon appelle lescompte. Dans ce cas il touchera une somme gale la valeur actuelle, qui est gale la valeur nominale diminue de lescompte. Valeur actuelle = Valeur nominale Escompte En rsum quand on vous remet une traite deux possibilits soffrent vous : Soit attendre lchance et toucher la valeur nominale de la traite Soit toucher, ds le dpt de la traite votre banque, la valeur actuelle de la traite gale la valeur nominale diminue de lescompte. * / signe de la multiplication signe de la division

Exemple : Un commerant reoit le 1 Juillet en paiement dune facture une traite de 1500 Euros (valeur nominale) qui viendra chance le 1 Octobre. Sil na pas besoin dargent il attendra le 1 octobre et son compte bancaire sera crdit cette date des 1500 euros (valeur nominale de la traite). Par contre sil a besoin dargent au 1 juillet, la banque va lui crditer son compte de la valeur actuelle de la traite au 1 juillet, que lon va calculer avec un taux descompte, qui est un taux annuel de 8% par exemple Lescompte calcul en intrts simples pour une dure de 3 mois 1500*(8/100)*(3/12) = 30 euros est gal :

Le 1 juillet lentrepreneur touchera la valeur actuelle : 1500-30 = 1470 euros Valeur actuelle Au 1 Juillet 1470 Euros Escompte 30 Euros Valeur nominale Au 1 Octobre 1500 Euros 1

Si on dsigne par e le taux descompte, N le nombre de priodes jusqu lchance et par Vn et Va les valeurs nominale et actuelle de la traite: Escompte = Vn*e*N Va = Vn Vn*e* N = Vn * (1-e*N) Va = Vn * (1-e*N) Cette formule applique lexemple prcdent permet de retrouver la valeur actuelle calcule ci-dessus e*N = (8/100)*(3/12) = 0,02 Va = 1500*(1-0,02) = 1500*0,98 = 1470 euros Calcul de la valeur nominale : Supposons maintenant quon demande de calculer la valeur nominale connaissant la valeur actuelle, le taux descompte et le nombre de priodes. On remplace les grandeurs connues par leurs valeurs numriques dans la relation prcdente et on rsout lquation ayant Vn comme inconnue Va= Vn *(1-e*N) Soit Do Va=1470 Euros e=8% n=3/12=1/4 Vn=1470/0,98=1500 Euros

1470=Vn*(1-0,08/4)=0,98Vn

Calcul du taux descompte : Supposons maintenant quon demande de calculer le taux descompte connaissant la valeur actuelle, la valeur nominale et le nombre de priodes. On remplace les grandeurs connues par leurs valeurs numriques dans la relation prcdente et on rsout lquation ayant e comme inconnue Va= Vn *(1-e*N) Soit Do Va=1470 Euros Vn=1500 Euros n=3/12=1/4 e=30/375=0,08=8%

1470=1500*(1-e/4)=1500-375e

De la mme manire on calculerait la dure de lescompte connaissant Va, Vn et e En rsum : Pour calculer lune des 4 grandeurs Va, Vn, e ou N connaissant les 3 autres On utilise la relation Va=Vn*(1-e*N) dans laquelle on remplace les 3 grandeurs connues par leurs valeurs numriques et on rsout lquation ayant comme inconnue la grandeur cherche 2

Nota : Sauf information contraire on suppose que les mois ont 30 jours et lanne 360 jours. Dans ces conditions 1mois = 1/12 anne Exercices effectuer : 1- calculer la valeur actuelle dune traite chance de 6 mois dont la valeur nominale est 2000 euros, le taux descompte annuel tant de 8% 2- Calculer la valeur nominale dune traite chance de 4 mois dont la valeur actuelle est de 150 euros, le taux descompte annuel tant de 5% 3- calculer le taux de lescompte annuel pratiqu, sachant quune traite 3 mois a une valeur actuelle de 1768,5 euros et une valeur nominale de 1800 euros 4- Un effet de commerce de valeur nominale 270 Euros est ngoci 35 jours avant la date dchance. La valeur actuelle tant de 267,37 Euros. Calculer le taux annuel de lescompte. 5- Un effet de commerce 60 jours escompt au taux annuel de 12% a une valeur actuelle de 784 Euros. Calculer la valeur nominale de leffet.

2- Equivalence deffets (ou de traites) On dit que deux traites (ou effets de commerce) sont quivalentes une date donne, si elles ont mme valeur actuelle cette date. Si le crancier reoit en paiement, cette date, lune ou lautre des 2 traites, sa banque lui versera la mme somme (valeur actuelle commune des 2 traites) Cas N 1 : On va montrer que les 2 traites ci-dessous sont quivalentes au 1 mars Traite A : valeur nominale 600 Euros chance fin mars au taux de 10% Traite B : valeur nominale 605,1 Euros chance fin avril au taux de 10% Lchance de la traite A est 1 mois (du 1 la fin mars) Lchance de la traite B est 2 mois (du 1 mars fin avril) Traite A : Traite B : Va = 600*(1-0,1*1/12) = 600*(1-0,0083)=600*0,9917=595 euros Va = 605,1*(1-0,1*2/12)=605,1*(1-0,0167)=605,1*0,9833=595 euros

Les deux traites ont la mme valeur actuelle au 1 mars, elles sont donc quivalentes cette date

Cas N 2 : On veut remplacer deux traites A et B par une traite unique C quivalente ces deux traites une date donne A date considre la valeur actuelle de la traite C doit tre gale la somme des valeurs actuelles des traites A et B Si on connat les valeurs nominales des traites A et B, on calcule leurs valeurs actuelles, puis la valeur actuelle de la traite C. On calcule ensuite la valeur nominale de la traite C, connaissant sa valeur actuelle. On veut par exemple remplacer les traites A et B du cas prcdent par une traite unique C dont lchance est fixe fin mai. On demande la valeur nominale de la traite C pour quelle soit quivalente ces 2 traites au 1 mars. Le taux descompte tant toujours de 10% Au 1 mars la valeur actuelle de la traite C vaut : 595 + 595 = 1190 euros La traite C tant chance de 3 mois sa valeur nominale est dtermine par lquation : 1190=Vn * (1-0,1*3/12) Cas N 3 : On veut remplacer un paiement comptant une date donne par une traite quivalente cette mme date A la date fixe la valeur actuelle de la traite doit tre gale au montant du paiement comptant Vn=1220,5 Euros

Considrons le cas dun commerant qui a le choix pour rgler son grossiste soit de payer comptant le 1 juin (jour de la livraison) une somme de 2000 euros soit de lui signer une traite chance de 3 mois On demande la valeur nominale de la traite pour quelle soit quivalente au paiement comptant le jour de la livraison. Le taux annuel de lescompte est de 8% La valeur actuelle de la traite au 1 juin doit tre gale 2000 euros Sa valeur nominale est dduite de lquation : 2000=Vn* (1-0,08*3/12) Vn = 2040,8 euros

Exercices effectuer : 1- Montrer que les 2 traites suivantes sont quivalentes au 1 Janvier Traite N1 Valeur nominale 1000 Euros chance fin fvrier au taux de 5% Traite N2 Valeur nominale 1006,8 Euros chance fin mars au taux de 6% 2- Au 1 Juillet on veut remplacer les deux traites suivantes par une traite unique quivalente dont lchance est au 1 octobre Traite N1 de valeur nominale 2000 euros dont lchance est au 1 aot Traite N2 de valeur nominale 3000 euros dont lchance est au 1 septembre Sachant que le taux annuel de lescompte est 5%, calculer la valeur actuelle au 1 juillet de la traite unique, puis sa valeur nominale.

3- Pour payer une facture de 800 euros on propose 2 solutions : Soit un paiement comptant du montant total de la facture le jour de la livraison Soit un paiement de 10% du montant total le jour de la livraison et le reste laide dune traite chance de 4 mois.

On demande la valeur nominale de la traite pour que les 2 solutions soient quivalentes le jour de la livraison. Le taux annuel descompte est de 12%. 3- Complments sur le calcul de lescompte En ralit le client qui prsente une traite lescompte ne touche pas la valeur actuelle, car sa banque va lui imputer des frais et taxes qui vont venir en dduction de la valeur actuelle. Le taux descompte peut tre major de frais dendos (dfinis par un pourcentage). Si ces frais ne sont pas mentionns, ils sont alors dj inclus dans le taux descompte. La banque tient compte de jours supplmentaires (jours de banque) qui majorent la dure de calcul de lescompte (en gnral 2 jours). Pour une traite 3 mois (90 jours) la banque compte 92 jours pour calculer le montant de lescompte. La banque retient galement une commission de service : une somme fixe par traite escompte, sur laquelle est applique la TVA

Le montant de lescompte additionn des frais et taxes sappelle lagio. En ralit le client touchera la valeur nominale diminue de lagio, c'est--dire une somme infrieure la valeur actuelle.

Exemple de calcul de lagio : Un client prsente sa banque une traite de valeur nominale 500 Euros dont lchance est 40 jours. Les conditions sont les suivantes : Les taux descompte et dendos sont respectivement de 6% et 0,5% La banque retient 2 jours supplmentaires La commission de service est de 4 Euros par traite et le taux de TVA de 20,6%

Lescompte major de lendos et des jours de banque vaut : 500*(0.06+0.005)*(40+2)/360 = 500*0.065*42/360=3,79 Euros La commission majore de la TVA vaut : 4*(1+0,206)=4,82 Euros et lagio est gal : 3,79+4,82= 8,61 Euros Le client touchera : 500-8,61 = 491,39 Notons que la valeur actuelle de la traite est gale : 500*(1-0,06*40/360)=496,67 Exercices effectuer : Une traite de valeur nominale 5000 Euros dont lchance est au 30 juillet est donne lescompte le 15 juin. (dure 45 jours) Les conditions sont les suivantes : Taux descompte de 7% (endos inclus) Deux jours de banque supplmentaires Commission de service de 5 Euros majore de la TVA au taux de 20,6%

Calculer : La dure de lescompte (y compris les jours de banque) Le montant de lescompte ainsi major Le montant de la TVA Lagio Le montant touch par le client