Complemento Bancarios

Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil o contrato pelo qual o banco, deduzindo do montante, antecipadamente,
, os juros comisses e despesas, creditam para o cliente o saldo, recebendo por endosso o ttulo sacado contra terceiros com vencimento futuro. Captulo 05 OPERAES DE CRDITO BANCRIO
ANTECIPAO A antecipao consiste num negcio jurdico bancrio onde o banco adianta, ao seu cliente, determinada soma em dinheiro em face de uma garantia real consistente em ttulos, mercadorias ou direitos. Essa garantia pode se constituir em ttulos como conhecimentos de depsitos, warrants, conhecimentos de transporte, ttulos e valores mobilirios, aes, debntures. A operao pode ocorrer quando o empresrio necessita de capital de imediato, pois, os juros sero menores do que os oferecidos para desconto e a vantagem do Banco operar com os recebveis dados como garantia.
TIPOS DE OPERAO DE CRDITO BANCRIO
EMPRSTIMO um contrato entre o cliente e a instituio financeira pelo qual ele recebe uma quantia que dever ser devolvida ao banco em prazo determinado, acrescida dos juros acertados. Os recursos obtidos no emprstimo no tm destinao especfica. FINANCIAMENTO tambm um contrato entre o cliente e a instituio financeira, mas com destinao especfica, como, por exemplo, a aquisio de veculo ou de bem imvel. A financiadora ento pode cobrar ou no cobrar juros sobre o valor financiado de acordo com o valor e o tempo de pagamento[, ou mesmo no realizar a cobrana do valor financiado em caso de financiamentos noreembolsveis[. Empresas podem realizar financiamentos para angariar recursos para novos equipamentos ou realizar uma expanso enquanto pessoas fsicas pode realizar financiamentos para comprar imveis, automveis, entre outros bens de grande valor. As instituies financeiras possuem vrias modalidades de financiamento para pessoas fsicas e jurdicas, cada uma com uma caracterstica que o torna mais adequado a casos especficos. DESCONTO Desconto bancrio uma operao tpica dos bancos, atravs da qual ela adianta crditos de terceiros para clientes, deduzindo-se os juros da operao mediante a cesso do crdito que feita atravs do endosso cambirio. Pelo menos, teoricamente parte-se do princpio que todo crdito pode ser antecipado mediante cesso. A prtica demonstra que a operao de desconto feita apenas em cima de ttulos de crdito, que por sua vez, representam soma lquida e certa, portanto de fcil recuperao ao banco. O banco antecipa para o cliente o valor dos ativos, deduzidos os juros, entregando o valor lquido, que normalmente creditado em conta corrente. Assim, em vista dessas consideraes podemos conceituar o contrato de desconto bancrio.
Ricardo Jorge Lima de Melo
CDULA DE CRDITO BANCRIO - CCB
A Cdula de Crdito Bancrio ttulo de crdito emitido, por pessoa fsica ou jurdica, em favor de instituio financeira ou de entidade a esta equiparada, representando promessa de pagamento em dinheiro, decorrente de operao de crdito, de qualquer modalidade. A instituio credora deve integrar o Sistema Financeiro Nacional, sendo admitida a emisso da Cdula de Crdito Bancrio em favor de instituio domiciliada no exterior, desde que a obrigao esteja sujeita exclusivamente lei e ao foro brasileiros. Poder ser emitida, com ou sem garantia, real ou fidejussria, cedularmente constituda. A garantia constituda ser especificada na Cdula de Crdito Bancrio ttulo executivo extrajudicial e representa dvida em dinheiro, certa, lquida e exigvel, seja pela soma nela indicada, seja pelo saldo devedor demonstrado em planilha de clculo, ou nos extratos da conta corrente. Na Cdula de Crdito Bancrio podero ser pactuados: Os juros sobre a dvida, capitalizados ou no, os critrios de sua incidncia e, se for o caso, a periodicidade de sua capitalizao, bem como as despesas e os demais encargos decorrentes da obrigao; Os critrios de atualizao monetria ou de variao cambial como permitido em lei;
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Os casos de ocorrncia de mora e de incidncia das multas e penalidades contratuais, bem como as hipteses de vencimento antecipado da dvida; Os critrios de apurao e de ressarcimento, pelo emitente ou por terceiro garantidor, das despesas de cobrana da dvida e dos honorrios advocatcios, judiciais ou extrajudiciais, sendo que os honorrios advocatcios extrajudiciais no podero superar o limite de dez por cento do valor total devido; Quando for o caso, a modalidade de garantia da dvida, sua extenso e as hipteses de substituio de tal garantia; As obrigaes a serem cumpridas pelo credor; A obrigao do credor de emitir extratos da conta corrente ou planilhas de clculo da dvida, ou de seu saldo devedor, de acordo com os critrios estabelecidos na prpria Cdula de Crdito Bancrio
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil A garantia da Cdula de Crdito Bancrio poder ser fidejussria ou real, neste ltimo caso constituda por bem patrimonial de qualquer espcie, disponvel e alienvel, mvel ou imvel, material ou imaterial, presente ou futuro, fungvel ou infungvel, consumvel ou no, cuja titularidade pertena ao prprio emitente ou a terceiro garantidor da obrigao principal. A validade e eficcia da Cdula de Crdito Bancrio no dependem de registro, mas as garantias reais, por ela constitudas, ficam sujeitas, para valer contra terceiros, aos registros ou averbaes previstos na legislao aplicvel.
OPERAES DE CAPITAL DE GIRO
HOT MONEY um emprstimo de curtssimo prazo, normalmente por um dia, ou no mximo dez dias. comum, de forma a simplificar os procedimentos operacionais, para os clientes tradicionais neste produto, criar-se um contrato fixo de hot, estabelecendo as regras deste emprstimo e permitindo a transferncia de recursos ao cliente a partir de um simples e-mail, telefonema ou fax, garantidos por uma NP j previamente assinada, evitando-se assim o fluxo corrido de papis para cada operao. Alm de ter a formao da sua taxa definida pela taxa do CDI do dia da operao acrescido do custo tributrio, tais como PIS e a Confins sobre o faturamento da operao, e outros que compem o spread da operao. O hot money tem a vantagem de permitir uma rpida mudana de posio no caso de uma forte queda nas taxas de juros (operao conhecida como seguros dos executivos financeiros contra o desemprego).
A Cdula de Crdito Bancrio representativa de dvida oriunda de contrato de abertura de crdito bancrio em conta corrente ser emitida pelo valor total do crdito posto disposio do emitente, REQUISITOS ESSENCIAIS A denominao "Cdula de Crdito Bancrio"; A promessa do emitente de pagar a dvida em dinheiro, certa, lquida e exigvel no seu vencimento ou, no caso de dvida oriunda de contrato de abertura de crdito bancrio, a promessa do emitente de pagar a dvida em dinheiro, certa, lquida e exigvel, correspondente ao crdito utilizado; A data e o lugar do pagamento da dvida e, no caso de pagamento parcelado, as datas e os valores de cada prestao, ou os critrios para essa determinao; O nome da instituio credora, podendo conter clusula ordem; A data e o lugar de sua emisso; e A assinatura do emitente e, se for o caso, do terceiro garantidor da obrigao, ou de seus respectivos mandatrios.
CONTA GARANTIDA uma conta emprstimo separada da conta corrente, com limite de crdito de utilizao rotativa destinado a suprir eventuais necessidades de capital de giro. Tem como beneficirios as Pessoas Jurdicas em geral. Prazo e Limite definidos pela instituio financeira conforme capacidade de pagamento da empresa. Encargos
A Cdula de Crdito Bancrio ser transfervel mediante endosso em preto, ao qual se aplicaro no que couberem, as normas do direito cambirio, caso em que o endossatrio, mesmo no sendo instituio financeira ou entidade a ela equiparada, poder exercer todos os direitos por ela conferidos, inclusive cobrar os juros e demais encargos na forma pactuada na Cdula.
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Taxas - pr ou ps-fixadas: (CDI ou TR + juros mensais) incidente sobre os valores utilizados e respectivo prazo. Para clculo dos juros devidos, as instituies financeiras somam os valores utilizados em um determinado perodo (ms cheio ou 30 dias corridos) e, sobre o somatrio, aplicam a taxa mensal de juros convertidas para um dia. IOF: Incidente sobre os prazos e valores utilizados, conforme legislao em vigor. Nessa modalidade, o IOF cobrado somente aps a utilizao do crdito e para calcular o valor devido s instituies financeiras somam os valores utilizados em um determinado perodo (ms cheio ou 30 dias corridos). Sobre o somatrio, aplicam a alquota para um dia. Taxa de Abertura de Crdito - TAC: cobrada pela instituio para cada contrato, conforme tabela de tarifas.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil cheques emitidos pelo cliente, desde que no haja saldo disponvel na conta corrente de movimentao. medida que, nessa ltima, existam valores disponveis, estes so transferidos de volta, para cobrir o saldo devedor da conta garantida. Para o cliente, o produto garante uma liquidez imediata para suas emergncias. Para o banco, um instrumento mercadolgico forte, mas que, se mal administrado, pode representar uma perda significativa, tendo em vista seu impacto sobre a administrao de reservas bancrias, j que necessrio deixar recursos de livre movimentao em stand by para atender eventual demanda e, portanto, sem aplicao. Os juros sobre esse produto so calculados diariamente sobre saldo devedor e cobrados normalmente, no primeiro dia til do ms seguinte ao da movimentao. Nas modalidades de crdito rotativo com taxa efetiva mensal, a operao deve ser feita sempre considerando o nmero de dias teis existentes no intervalo de 30 dias corridos, contados a partir do primeiro dia til aps a data de realizao da operao, devendo ser considerado o primeiro dia til subseqente, quando o perodo de 30 dias corridos terminar em dia no til.
Por solicitao do cliente, a instituio financeira transfere o valor desejado, at o limite contratado, para a conta corrente Formas de Pagamento
Dos encargos: Ao final de cada ms ou na data de aniversrio do contrato. Do principal: O principal poder ser amortizado total ou parcialmente a qualquer tempo, durante a vigncia do contrato, por solicitao instituio financeira, que transferir o valor solicitado para amortizao, da conta corrente para a conta garantida.
DESCONTO DE TTULOS o adiantamento de recursos aos clientes, feito pelo banco, sobre valores referenciados em duplicatas de cobrana ou notas promissrias, de forma a antecipar o fluxo de caixa do cliente. O cliente transfere o risco de recebimento de suas vendas a prazo ao banco e garante o recebimento imediato dos recursos, que, teoricamente, s teria disponveis no futuro. A operao de desconto d ao banco o direito de regresso, ou seja, no vencimento, caso o ttulo no seja pago pelo sacado, o cedente assume a responsabilidade do pagamento, incluindo multa e/ou juros de mora pelo atraso.
Garantias Nota Promissria com aval dos scios ou terceiros que possam apresentar algum bem; Cauo de Ttulos de Crdito (Duplicatas ou cheques pr-datados); Alienao fiduciria / hipoteca; Outras, a critrio da instituio financeira;
FINANCIAMENTO DE CAPITAL DE GIRO So operaes tradicionais de emprstimo vinculadas a um contrato especfico que estabelea prazo, taxas, valores e garantias necessrias e que atendem s necessidades de capital de giro das empresas. O Plano de amortizao estabelecido de acordo com os interesses e necessidades das partes e, normalmente, envolve prazo de at 180 dias.
O percentual da garantia ser definido pela instituio financeira.
CRDITO ROTATIVO OU CHEQUE ESPECIAL Abre-se uma conta de crdito com um valor-limite normalmente movimentada diretamente pelos
que
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Esse tipo de emprstimo geralmente garantido por duplicatas numa relao de 120 a 150% do principal emprestado. Nesse caso, as taxas de juros so mais baixas. Quando a garantia envolve promissrias os juros so mais altos. aval e notas
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Esse tipo de operao muito comum entre pequenas empresas que fornecem mercadorias para grandes conglomerados ou redes de lojas de departamento.
Nos grandes Bancos, os contratos podem ter caractersticas informais, como garantia de crdito para as empresas que optam por dar algum tipo de reciprocidade aos bancos, como, por exemplo, manter aplicaes em Fundos, CDB ou Poupana, enfim, o limite da operao existir enquanto houver aquele recurso aplicado.
CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR CDC o financiamento concedido por uma financeira aos seus clientes para aquisio de bens e servios. Sua maior utilizao geralmente para aquisio de veculos e eletrodomsticos. O bem adquirido, sempre que possvel, serve como garantia da operao. Os prazos dos CDC variam normalmente de 03 a 48 meses, normalmente financia de 50 a 100% do bem. No caso especfico do financiamento de veculos o prazo de financiamento pode chegar a 60 meses ou at, em casos especiais, h 72 meses. A concorrncia neste segmento tem forando as instituies a modificarem constantemente o produto, oferecendo percentuais maiores de financiamento e at prmios para os clientes que pagam rigorosamente em dia suas obrigaes. Os funding das operaes de CDC eram, at 1988, as Letras de Cambio (LC) colocadas pelas financeiras, mas com o advento da criao do Banco Mltiplo e com a crescente diminuio dos ndices de liquidez das LCs, o funding destas operaes passou a ser tambm os CDB e os CDI. A tesouraria se encarrega de neutralizar os eventuais descasamentos com operaes de hedge no mercado futuro. CDCI CRDITO DIRETO AO CONSUMIDOR COM INTERVEININCIA So emprstimos concedidos s empresas clientes especiais dos bancos, normalmente empresas do comrcio, que passam a ser o interveniente, para repasse aos seus clientes, de financiamentos vinculados compra de um bem ou servio especfico, e amortizveis em prestaes iguais e sucessivas, com taxas pr e ps fixadas. Os prazos e a composio de taxas so idnticos ao CDC, embora menores pelo fato de no haver risco do banco em relao ao cliente, mas sim em relao ao interveniente. Assim o risco da operao passa a ser o interveniente que assume o crdito e o est repassando aos seus clientes. o financiamento ao comprador (consumidor) com a garantia do vendedor. Para esse, a venda se processa como se fosse vista. Ou seja, sob a tica da empresa vendedora, um vendor para o consumidor pessoa fsica. Em funo da garantia do vendedor, o risco desse tipo de operao menor. Por isso, as financeiras praticam taxas menores nessa modalidade, em comparao com as demais.
VENDOR FINANCE uma operao de financiamento de vendas baseadas no princpio da cesso de crdito, que permite a uma empresa vender seu produto a prazo e receber o pagamento vista. A operao de Vendor supe que a empresa compradora seja cliente tradicional da vendedora, pois ser esta que ir assumir o risco do negcio junto ao banco. A empresa vendedora transfere seu crdito ao banco e este, em troca de uma taxa de intermediao, paga o vendedor vista e financia o comprador. A principal vantagem para a empresa vendedora a de que, como a venda no financiada diretamente por ela, a base de clculo para a cobrana de impostos, comisses de vendas e royalties, no caso de licena de fabricao, torna-se menor. uma modalidade de financiamento de vendas para empresas na qual quem contrata o crdito o vendedor do bem, mas quem paga o crdito o comprador. Assim, as empresas vendedoras deixam de financiar os clientes, elas prprias, e dessa forma param de recorrer aos emprstimos de capital de giro no bancos ou aos seus recursos prprios para no se descapitalizarem e/ou pressionarem seu caixa. Como em todas as operaes de crdito, ocorre a incidncia do IOF, sobre o valor do financiamento, que calculado proporcionalmente ao perodo do financiamento. A operao formalizada com a assinatura de um convnio, com direito de regresso entre o banco e a empresa vendedora (fornecedora), e de um Contrato de Abertura de Crdito entre as trs partes (empresa vendedora, banco e empresa compradora). COMPROR FINANCE a operao inversa do vendor. Aqui, o comprador compra as mercadorias vista e paga a prazo, cabendo ao banco o pagamento ao fornecedor, e o conseqente financiamento ao comprador. Diferentemente do vendor, no compror a responsabilidade do pagamento cabe nica e exclusivamente a um dos envolvidos, no caso, o comprador. Ao banco no cabe o direito de regresso contra o vendedor.
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Contudo, vale ressaltar que, em momentos de ndices de inadimplncia elevados, essa modalidade ser um mau negcio para os estabelecimentos comerciais.
CRDITO DIRETSSIMO CD
um tipo de CDCI onde a financeira assume o gerenciamento das vendas a prazo do lojista, chamando para si todos os riscos de um eventual no pagamento por parte dos clientes. Uma vez que o estabelecimento no assume qualquer garantia, os juros praticados nessa modalidade de CDC so mais altos. Apesar da perda financeira com os encargos cobrados pela financeira na compra das vendas a prazo, para o lojista, essa modalidade de CDC elimina o risco de inadimplncia, o que no deixa de ser interessante.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Tambm so considerados como grandes empresas aquelas que, embora tenham receita operacional bruta menor que o atual limite, pertenam a grupos econmicos cujo faturamento consolidado ultrapassado esse valor. PROGER Financia a abertura ou expanso de negcios formais ou informais que gerem empregos e renda no Pas, utilizando os recursos do FAT Fundo de amparo ao Trabalhador. O Programa implementado pelo Ministrio do Trabalho, em parceria com os seguintes rgos, instituies e entidades: CODEFAT; Comisses Estaduais/ Municipais de Emprego; Entidades qualificadas para elaborao de projetos; Bancos oficiais: funcionam financeiros do programa. como agentes
FINANCIAMENTO DE CAPITAL FIXO A permanente preocupao com a inflao faz com que as Instituies Financeiras limitem sua concesso de financiamentos, preferencialmente aos prazos mais curtos, at porque, exceo dos recursos externos, impossvel se obter internamente quem esteja disposto a aplicar recursos a prazos mais longos e, portanto, dar funding para as operaes de longo prazo. Assim, para financiamentos com tais caractersticas, as fontes so, por via de conseqncia, as entidades e instituies financeiras governamentais. O BNDES adota a seguinte classificao de porte da empresa:
Neste Programa as linhas de crdito financiam os investimentos necessrios execuo do empreendimento e o capital de giro necessrio para o inicio das suas atividades. No so objeto de financiamento o pagamento de dvidas, a recuperao dos capitais j investidos, encargos financeiros, gastos gerais de administrao (material de expediente), veculos de passeio e benfeitoria de imveis de terceiros.
BNDES O BNDES, organizado em trs reas de clientes (Modernizao do Setor Produtivo, infra-estrutura e Desenvolvimento Social e Urbano) e trs reas de produtos (Estruturados Privatizao, Automticos Micro/Pequena e Mdia Empresa e, Exportao), tem como objetivo prestar colaborao financeira s Empresas sediadas no Pas cujos projetos sejam considerados prioritrios no mbito das Polticas Operacionais do Sistema BNDES, que estabelecem as linhas gerais de ao e os seus critrios de atuao. O BNDES opera direta ou indiretamente, neste caso, atravs da Rede de Agentes Financeiros pblicos e privados credenciados que compreendem os Bancos de Desenvolvimento, Bancos de Investimento, Bancos Comerciais, Financeiras e Bancos Mltiplos. As solicitaes de financiamento ao BNDES devem ser iniciadas com uma consulta prvia, na qual so especificadas as caractersticas bsicas da empresa solicitante e do seu empreendimento, necessrias ao enquadramento da operao nas Polticas Operacionais do BNDES. Esta consulta prvia deve ser encaminhada diretamente ou por intermdio de um dos agentes
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CLASSIFICAO Micro-empresas Pequenas Empresas Mdias Empresas Grandes Empresas
ROB (R$ 1.000) At 2.400 De 2.400 at 16.000 De 16.000 at 90.000 Acima de 90.000
Entende-se por receita operacional bruta anual a receita auferida no ano-calendrio com:
o produto da venda de bens e servios nas operaes de conta prpria; o preo dos servios prestados; e o resultado nas operaes em conta alheia, no includas as vendas canceladas e os descontos incondicionais concedidos.
financeiros Carteira Operacional de Enquadramento da rea de Crdito do Sistema BNDES. POLTICAS OPERACIONAIS DO BNDES Objetivam a melhoria da qualidade de vida da populao brasileira, atravs de apoio a investimentos que visem: O fortalecimento da competitividade da economia brasileira; A gerao de emprego e melhoria da qualidade dos postos de trabalho; A atenuao das desigualdades regionais; A preservao do meio ambiente;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Ativos fixos de qualquer natureza, exceto terrenos, benfeitorias j existentes e equipamentos usados; Capital de giro associado ao investimento fixo; para exportao de produtos e servios; e para operaes de crdito produtivo popular; Despesas pr-operacionais;
CONDIES FINANCEIRAS BSICAS A participao do BNDES, incidente sobre o valor total do investimento financivel, varia por produto e por setor de atividade, podendo ser ampliado em at 10% nos casos em que o empreendimento se localize em regio incentivada, respeitadas as condies especficas de cada setor de atividade. O custo financeiro dos financiamentos concedidos pelo Sistema BNDES composto da TJLP acrescido de um spread para cada produto, setor de atividade e regio que inclui a comisso do agente repassador, quando for o caso. O prazo total mximo (carncia e amortizao) varia com o produto e ser concedido de acordo com a capacidade de pagamento do empreendimento, da empresa ou do grupo econmico. Podero existir, conforme o caso, outros encargos, tais como, comisso de estudo, de reserva de crdito, de fiscalizao ou de expediente. Abaixo esto listados diversos tipos de projeto que o BNDES apia atualmente.
RECURSOS UTILIZADOS: FAT Fundo de Amparo ao Trabalhador; PIS-PASEP; BNDES Recursos Prprios; Recursos externos por emprstimos de instituies multilaterais de crdito ou captao de bnus;
TIPOS DE OPERAO: Financiamento de longo prazo; Crdito Produtivo Popular; Operaes com valores mobilirios; Prestao de garantias financeiras; Leasing de equipamentos; Financiamento exportao de bens e servios;
INVESTIMENTOS MODERNIZAO
EM
IMPLANTAO,
AMPLIAO E
Projetos de investimentos e capital de giro associado
TIPOS DE EMPREENDIMENTOS: Implantao, expanso e modernizao atividades produtivas e da infra-estrutura; de
BNDES Automtico - financiamento, de at R$ 10 milhes, a projetos de implantao, expanso e modernizao de empreendimentos, em qualquer setor de atuao. BNDES Finem - financiamento, superior a R$ 10 milhes, a projetos de implantao, expanso e modernizao de empreendimentos, em qualquer setor de atuao. BNDES Construo Civil - apoio ao aumento da qualidade das empresas de construo civil e ampliao da capacidade produtiva dos fabricantes de sistemas construtivos industrializados destinados Habitao. BNDES Profarma Produo - apia investimentos de empresas do Complexo Industrial da Sade.
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Comercializao de produtos e servios no Brasil e no exterior; Capacitao tecnolgica; Treinamento de pessoal, formao e qualificao profissional; Reestruturao industrial e empresarial;
PRIORIDADES:
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil
BNDES Proplstico - Produo e Modernizao apoio ao aumento da produo de transformados plsticos, embalagens, equipamentos e moldes para o segmento, alm da reciclagem no pas. BNDES Prosoft Empresa - apia realizao de investimentos e planos de negcios de empresas produtoras de softwares e fornecedoras de servios de TI. BNDES Pr-Aeronutica - apia investimentos de empresas integrantes da cadeia produtiva da indstria aeronutica brasileira. PROTVD Contedo - apia investimentos para a produo digital de obras de audiovisual para TV pelas emissoras e produtoras independentes, de modo a aumentar a participao do contedo nacional na grade de programao das emissoras. PROTVD Fornecedor - apia investimentos de empresas produtoras de software, componentes eletrnicos, equipamentos e infraestrutura para a rede de transmisso, equipamentos de recepo e equipamentos para produo de contedo relacionadas ao SBTVD-T. PROTVD Radiodifuso - apia investimentos de empresas de radiodifuso (geradoras, transmissoras e retransmissoras) relacionadas implementao do SBTVD-T, e ao perodo de transio. Apoio a projetos de inovao, destinado a diversos setores da economia. Financiamento para aquisio isolada de mquinas e equipamentos agrcolas e para projetos de investimento no setor agropecurio.
BNDES Finame-Moderniza BK - financia a modernizao de mquinas e equipamentos instalados no pas. BNDES Procaminhoneiro - financia a aquisio de caminhes, chassis, caminhes-tratores, carretas, cavalos-mecnicos, reboques, semi-reboques, a includos os tipo dolly, tanques e afins e carrocerias para caminhes, novos e usados, de fabricao nacional, bem como de sistemas de rastreamento novos e de seguro de bem financiado, para microempresas atuantes no segmento de transporte rodovirio de carga. BNDES Proplstico - Renovao de Bens de Capital - apoio modernizao e renovao do parque industrial de transformados plsticos por meio do financiamento aquisio de mquinas e equipamentos novos nacionais para substituio de bens de capital usados. BNDES Prosoft - Comercializao - financia a aquisio, no mercado interno, de softwares e servios correlatos desenvolvidos no Brasil. Finame Modermaq - financia a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES, direcionado a empresas da indstria extrativa, indstria de transformao, construo ou atividade de ateno sade humana, exceto atividades de apoio gesto de sade.
Projetos de investimentos em inovao
OPERAES DE LEASING
Projetos de investimentos agropecurios
BNDES Finame Leasing - financia sociedades arrendadoras, sem limite de valor, para a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados pelo BNDES, para operaes de arrendamento mercantil.
FABRICAO DE EQUIPAMENTOS E SISTEMAS BENS DE CAPITAL Aquisio e modernizao de mquinas e equipamentos nacionais
BNDES Finame - financia a produo de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES, sem limite de valor; BNDES Finame Componentes - financia a aquisio de peas, partes e componentes de fabricao nacional, para incorporao em mquinas e equipamentos em fase de produo.
BNDES PSI - Bens de Capital - apia a produo e a aquisio de mquinas e equipamentos novos de forma isolada ou de forma associada a projeto de investimento, em condies especiais. BNDES Finame - financia a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES, sem limite de valor. BNDES Finame Agrcola - financia a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional, credenciados no BNDES e destinadas ao setor agropecurio.
IMPORTAO DE EQUIPAMENTOS
Apoio Importao de Mquinas e Equipamentos, sem similar nacional.
BENS DE PRODUO E SERVIOS

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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Aquisio de bens de produo, insumos e servios Carto BNDES O Carto BNDES um produto que, baseado no conceito de carto de crdito, visa financiar os investimentos das micro, pequenas e mdias empresas (MPMEs). Podem obter o Carto BNDES as MPMEs (com faturamento bruto anual de at R$ 90 milhes), sediadas no Pas, que exeram atividade econmica compatveis com as Polticas Operacionais e de Crdito do BNDES e que estejam em dia com o INSS, FGTS, RAIS e tributos federais. O portador do Carto BNDES efetuar sua compra, exclusivamente no mbito do Portal de Operaes do BNDES (www.cartaobndes.gov.br), procurando os produtos que lhe interessam no Catlogo de Produtos expostos e seguindo os passos indicados para a compra. O Bradesco, o Banco do Brasil, a Caixa Econmica Federal e o Banrisul so, atualmente, os bancos emissores do Carto BNDES e a VISA e MASTERCARD as bandeiras de carto de crdito. As condies financeiras em vigor so:
PASS - financiamento estocagem de lcool etlico combustvel pelas empresas do setor sucroalcooleiro.
OPERAES DE RENDA VARIVEL
Subscrio de valores mobilirios - em sociedades annimas, de capital aberto ou fechado, em emisso pblica ou privada e em fundos de investimento fechados.
MICROEMPREENDEDOR
BNDES Microcrdito - financiamento atravs das instituies de microcrdito repassadoras de seus recursos, destinado ao microempreendedor formal ou informal.
CRDITO RURAL o suprimento dos recursos financeiros para aplicao exclusiva nas atividades agropecurias. Seus objetivos so: Estimular os investimentos rurais feitos por produtores e suas associaes, tais como as cooperativas. Permitir o custeio da produo, seu armazenamento e sua posterior comercializao, de forma oportuna e eficiente. Fortalecer de modo geral o setor rural, aumentando a sua competitividade. Incentivar o aperfeioamento dos mtodos de produo, aumentando a produtividade rural e melhorando o padro de vida dos envolvidos nas atividades rurais.
Limite de crdito de at R$ 1 milho por carto, por banco emissor* Prazo de parcelamento de 3 a 48 meses** Taxa de juros pr-fixada (informada na pgina inicial do Portal)
*Obs 1: o limite de crdito de cada cliente ser atribudo pelo banco emissor do carto, aps a respectiva anlise de crdito. Uma empresa pode obter um Carto BNDES por banco emissor, podendo ter at 4 cartes e somar seus limites numa nica transao. Os Cartes BNDES emitidos pela Caixa Econmica Federal/Mastercard podem obter o limite individual de at R$ 500 mil. **Obs 2: os Cartes BNDES emitidos pela Caixa Econmica Federal/Mastercard aceitam apenas as condies de parcelamento em 12, 18, 24, 30, 36, 42 e 48 parcelas. COMERCIALIZAO DE BENS
PROTVD Consumidor - apoio comercializao do conversor que permitir transformar o sinal digital, para recepo nos atuais televisores, sejam eles com cinescpio, de plasma ou LCD.
Apenas os Bancos comerciais e Mltiplos com carteira comercial, compulsoriamente, operam nesse segmento recursos oriundos de 25% dos volumes mdios dos depsitos vista e outros recursos de terceiros conforme exigibilidade periodicamente apurada. Os bancos privados urbanos tm preferido cumprir essa obrigao atravs do repasse DIR (depsito interfinanceiro vinculado ao crdito rural), usado pelo Banco do Brasil na carteira rural. Tambm podem optar por terem os recursos da exigibilidade depositados no BC sem remunerao. Alm desses recursos, tambm podem ser utilizados os recursos livres; os recursos do Tesouro
CAPITAL DE GIRO ISOLADO Capital de Giro isolado
BNDES Progeren - financia capital de giro para empresas do setor industrial com Receita Operacional Bruta (ROB) at R$ 90 milhes;
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Nacional, os subvencionados da Unio, FAT; os recursos controlados oriundos das operaes oficiais do crdito do Ministrio da Fazenda; recursos captados no exterior (resoluo 2770), e os recursos da caderneta de poupana rural (40%). No so considerados produtores rurais: Estrangeiros residentes no exterior. Sindicato rural ou parceiro, se o contrato de parceria restringir qualquer parte sobre o financiamento. Pessoas Fsicas ou Jurdicas que exploraes rurais sem carter produtivo. Criao de cavalos. tenham
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil comercializao, o desconto das notas promissrias e/ou duplicatas rurais; Emprstimos do Governo Federal EGF; Emprstimos a Cooperativas para adiantamentos a cooperados por conta de preos de produtos entregues para venda e Linha Especial de Crdito LEC.
DESTINAO
Produtor rural (pessoa fsica ou jurdica) e suas associaes (cooperativas, condomnios, parcerias, etc); Cooperativa de produtores rurais; e Pessoa fsica ou jurdica que, mesmo no sendo produtor rural, se dedique a uma das seguintes atividades:
ATIVIDADES FINANCIADAS O crdito rural financia: Custeio agrcola e pecurio: recurso para o ciclo operacional das atividades tendo prazos diferenciados de acordo com a sua classificao. Destinam-se a despesas normais tais como:
a) Pesquisa ou produo de mudas ou

sementes fiscalizadas ou certificadas;
b) Pesquisa ou produo de smen para

inseminao artificial;
c)
Prestao de servios mecanizados de natureza agropecuria, em imveis rurais, inclusive para a proteo do solo;
Do ciclo produtivo de lavouras peridicas, de entressafra de lavouras permanentes ou da extrao de produtos vegetais espontneos, incluindo o beneficiamento primrio da produo obtida e seu armazenamento no imvel rural ou em cooperativa; De explorao pecuria; De beneficiamento ou industrializao de produtos agropecurios
d) Prestao de servios de inseminao

artificial, em imveis rurais; de
e) Explorao
comerciais.
pesca,
com
fins
Os prazos e os cronogramas de pagamento dos financiamentos so estabelecidos, em funo da capacidade de pagamento do financiado, e estruturados de forma a fazer os vencimentos coincidirem com os perodos de recebimento de recursos da comercializao dos produtos.
Classifica-se em:
Custeio agrcola; Custeio pecurio; Custeio de beneficiamento ou industrializao.
EXIGNCIAS Cabe ao produtor decidir a necessidade de assistncia tcnica para elaborao de projeto e orientao, salvo quando considerados indispensveis pelo financiador ou quando exigidos em operaes com recursos oficiais.
Investimento agrcola e pecurio: para prover recursos que se estendam por vrios ciclos produtivos, com o mesmo prazo mximo, seja para investimentos semi-fixos (ex. tratores e colheitadeiras), seja para investimentos fixos (ex. armazns, audes, estbulos). O valor de financiamento est limitado por beneficirio em cada ano. Comercializao agrcola e pecuria: recursos para a comercializao dos produtos e envolve: a preRicardo Jorge Lima de Melo
Idoneidade do tomador; Apresentao de oramento, plano ou projeto, exceto em operaes de desconto de Nota Promissria Rural ou de Duplicata Rural; Oportunidade, suficincia e adequao de recursos;
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Observncia de cronograma de utilizao e de reembolso; Fiscalizao pelo financiador.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil captao da instituio financeira e os praticados nas operaes de financiamento rural, pagos pelo Tesouro Nacional). Os limites so livremente pactuados. Taxas de Juros de 8,75%.
As NPR e DR s podem ser descontadas se emitidas por produtores rurais ou suas cooperativas de produo. A cdula rural vale entre as partes desde a emisso, mas s adquire eficcia contra terceiros depois de registrada no Cartrio de Registro de Imveis competente. Obs.: Faculta-se a formalizao do crdito rural por meio de contrato, no caso de peculiaridades insuscetveis de adequao aos ttulos acima mencionados. GARANTIAS As garantias so livremente acertadas entre o financiado e o financiador, que devem ajust-las de acordo com a natureza e o prazo do crdito e podem se constituir de:
No - controlados Todos os demais. O montante de crdito de custeio ou EGF (Emprstimo do Governo Federal) para cada tomador, no-acumulativo, em cada safra e em todo Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR), est sujeito aos seguintes limites:
o o
R$ 400 mil - para algodo; R$ 300 mil - para lavouras irrigadas de arroz, feijo, mandioca, milho, sorgo ou trigo (somente para crdito de custeio); R$ 250 mil - para milho; R$ 200 mil - quando destinado soja nas regies Centro-Oeste e Norte, no sul do Maranho, no sul do Piau e na Bahia-Sul; R$ 150 mil - quando destinado ao cultivo de amendoim, arroz, feijo, mandioca, sorgo, trigo, soja (nas demais regies) e frutferas; R$ 100 mil - quando destinados a caf (somente para crdito de custeio); R$ 60 mil - quando destinado s outras operaes de custeio agrcola ou pecurio ou de EGF
o o
Penhor agrcola, pecurio, mercantil ou cedular; Alienao fiduciria; Hipoteca comum ou cedular; Aval ou fiana; Outros bens que o Conselho Monetrio Nacional admitir.
o o
DESPESAS
Remunerao financeira; Imposto sobre operaes de crdito, cmbio e seguro, e sobre operaes relativas a Ttulos e Valores Mobilirios; Custo de prestao de servios; Adicional do Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro); Sanes pecunirias; Prmio de seguro rural.
Taxas de juros livremente pactuadas.
OPERACIONALIZAO A liberao ocorre de uma s vez ou em parcelas, em dinheiro ou em conta de depsitos, de acordo com as necessidades do empreendimento, devendo as utilizaes obedecer a cronograma de aquisies e servios. O pagamento pode ocorrer de uma vez s ou em parcelas, segundo os ciclos das exploraes financiadas. O prazo e o cronograma de reembolso so estabelecidos em funo da sua capacidade de pagamento, de maneira que os vencimentos coincidam com as pocas normais de obteno dos rendimentos da atividade assistida A instituio financeira deve obrigatoriamente fiscalizar, sendo-lhe facultada a realizao de fiscalizao por amostragem em crditos de at R$ 60 mil. Essa amostragem consiste na obrigatoriedade de fiscalizar diretamente at 10% desses crditos. A fiscalizao deve ser efetuada da seguinte forma:
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Nenhuma outra despesa pode ser exigida do muturio, salvo o exato valor de gastos efetuados sua conta pela instituio financeira ou decorrentes de expressas disposies legais.
CLASSIFICAO
Controlados Os recursos obrigatrios (decorrentes da exigibilidade de depsito vista), os oriundos do Tesouro Nacional e os subvencionados pela Unio sob a forma de equalizao de encargos (diferena de encargos financeiros entre os custos de
Crdito de custeio agrcola: pelo menos uma vez no curso da operao antes da poca prevista para liberao da ltima parcela ou at 60 (sessenta) dias aps a utilizao do crdito, no caso de liberao em parcela nica; Emprstimo do Governo Federal (EGF), conforme previsto no Manual de Operaes de Preos Mnimos; Demais financiamentos: at 60 (sessenta) dias aps cada utilizao, para comprovar a realizao das obras, servios ou aquisies. Cabe ao fiscal verificar a correta aplicao dos recursos oramentrios, o desenvolvimento das atividades financiadas e a situao das garantias, se houver.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil O Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf) financia projetos individuais ou coletivos, que gerem renda aos agricultores familiares e assentados da reforma agrria. O programa possui as mais baixas taxas de juros dos financiamentos rurais, alm das menores taxas de inadimplncia entre os sistemas de crdito do Pas. O acesso ao Pronaf inicia-se na discusso da famlia sobre a necessidade do crdito, seja ele para o custeio da safra ou atividade agroindustrial, seja para o investimento em mquinas, equipamentos ou infraestrutura. Aps a deciso do que financiar, a famlia deve procurar o sindicato rural ou a Emater para obteno da Declarao de Aptido ao Pronaf (DAP), que ser emitida segundo a renda anual e as atividades exploradas, direcionando o agricultor para as linhas especficas de crdito a que tem direito. Para os beneficirios da reforma agrria e do crdito fundirio, o agricultor deve procurar o Instituto Nacional de Colonizao e Reforma Agrria (Incra) ou a Unidade Tcnica Estadual (UTE). O agricultor deve estar com o CPF regularizado e livre de dvidas. As condies de acesso ao Crdito Pronaf, formas de pagamento e taxas de juros correspondentes a cada linha so definidas, anualmente, a cada Plano Safra da Agricultura Familiar, divulgado entre os meses de junho e julho. BENEFICIRIOS So beneficirios do Pronaf os produtores rurais que se enquadrem nos grupos a seguir especificados, comprovados mediante declarao de aptido ao Programa: Grupo "A" - agricultores familiares: assentados pelo Programa Nacional de Reforma Agrria ou beneficirios do Programa de Crdito Fundirio do Governo Federal, que ainda no contrataram operao de investimento no limite individual permitido pelo Programa de Crdito Especial para a Reforma Agrria (Procera) ou crdito de investimento para estruturao no mbito do PRONAF; Grupo "B" Agricultores familiares que: a) explorem parcela de terra na condio de proprietrio, posseiro, arrendatrio ou parceiro; b) residam na propriedade ou em local prximo; c) no disponham, a qualquer titulo, de rea superior a quatro mdulos fiscais, quantificados segundo a legislao em vigor; d) obtenham, no mnimo, 30% da renda familiar oriunda da explorao agropecuria ou no-agropecuria do estabelecimento; e) tenham o trabalho familiar como base na explorao do estabelecimento; f) obtenham renda bruta anual familiar at R$ 5.000,00, excludos os proventos vinculados a benefcios previdencirios decorrentes de atividades rurais.
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Prmio do seguro rural: o valor do prmio do seguro rural pode ser financiado com recursos controlados, ainda que o beneficirio no conte com financiamento de sua atividade ao amparo de mencionados recursos.
CRDITOS PARA INVESTIMENTO RURAL
COM RECURSOS DA PARCELA OBRIGATRIA DOS DEPSITOS VISTA A legislao que dispe sobre as exigibilidades do crdito rural determina que 25% dos depsitos vista nas instituies financeiras devem ser aplicados nessa modalidade de crdito. So Beneficirios os produtores rurais (pessoas fsicas ou jurdicas), diretamente ou por intermdio de operaes de repasse de suas cooperativas e so financiveis: investimentos fixos e semifixos. BNDES/FINAME AGRCOLA ESPECIAL - financia aquisio, manuteno ou recuperao de: mquinas, tratores, colheitadeiras, sistemas de irrigao, ordenhadeiras mecnicas, tanques de resfriamento e homogeneizao de leite; mquinas e equipamentos para avicultura, armazns agrcolas, suinocultura, beneficiamento de algodo, beneficiamento ou industrializao de frutas e de produtos apcolas, unidades de beneficiamento de sementes, beneficiamento e conservao de pescados oriundos da aqicultura; implantao ou modernizao de frigorficos com atuao em mbito municipal ou estadual e tem como Beneficirios: aqueles do crdito rural, admitindose, tambm, empresas do setor de armazenagem, no caso de financiamento destinado aquisio de equipamentos para armazns agrcolas.
PRONAF PROGRAMA NACIONAL FORTALECIMENTO DA AGRICULTURA FAMILIAR
DE
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil GRUPO A/C: Agricultores familiares egressos do Grupo "A" ou do Procera, ou que j contrataram a primeira operao no grupo A, que no contraram financiamento de custeio nos grupos C, D ou E, e que apresentaram DAP para o grupo A/C; AGRICULTURA FAMILIAR: Nesse grupo integram todos aqueles que faziam parte dos antigos grupos c, D e E. Os beneficirios devem possuir renda bruta anual entre R$ 5.000,00 e R$ 110.000,00. Nessa modalidade, as taxas de juros praticadas so as seguintes:
Custeio: financiamento de atividades agropecurias e no-agropecurias de beneficirios enquadrados nos Grupos A/C, e AGRICULTURA FAMILIAR; Investimento: financiamento para implantao, ampliao e modernizao da infra-estrutura de produo e servios agropecurios e no agropecurios no estabelecimento rural ou em reas comunitrias rurais prximas, de acordo com projetos especficos.
Com relao s garantias que devem ser apresentadas para a obteno do financiamento, dando preferncia s seguintes:
Crdito de custeio: o penhor de safra, aval ou a adeso ao Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (PROAGRO MAIS); Crdito de investimento: o penhor cedular ou a alienao fiduciria do bem financiado.
Operaes de Custeio: Valor financiado Taxa de Juros At R$ 5.000,00 1,5% a.a. De R$ 5.000,00 a R$ 10.000,00 3,0% a.a. De R$ 10.000,00 a R$ 20.000,00 4,5% a.a. De R$ 20.000,00 a R$ 30.000,00 5,5% a.a.
PRONAF AGROINDSTRIA Linha para o financiamento de investimentos, inclusive em infraestrutura, que visam o beneficiamento, o processamento e a comercializao da produo agropecuria, de produtos florestais e do extrativismo, ou de produtos artesanais e a explorao de turismo rural. PRONAF AGROECOLOGIA Linha para o financiamento de investimentos dos sistemas de produo agroecolgicos ou orgnicos, incluindo-se os custos relativos implantao e manuteno do empreendimento. PRONAF ECO Linha para o financiamento de investimentos em tcnicas que minimizam o impacto da atividade rural ao meio ambiente, bem como permitam ao agricultor melhor convvio com o bioma em que sua propriedade est inserida. PRONAF FLORESTA Financiamento de investimentos em projetos para sistemas agroflorestais; explorao extrativista ecologicamente sustentvel, plano de manejo florestal, recomposio e manuteno de reas de preservao permanente e reserva legal e recuperao de reas degradadas. PRONAF SEMI-RIDO Linha para o financiamento de investimentos em projetos de convivncia com o semi-rido, focados na sustentabilidade dos agroecossistemas, priorizando infraestrutura hdrica e implantao, ampliao, recuperao ou modernizao das demais infraestruturas.
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Operaes de Investimento: Valor financiado Taxa de Juros At R$ 7.000,00 1,0% a.a. De R$ 7.000,00 a R$ 18.000,00 2,0% a.a. De R$ 18.000,00 a R$ 28.000,00 4,0% a.a. De 28.000,00 a R$ 36.000,00 5,0 % a.a.
DECLARAO DE APTIDO A declarao de aptido ao PRONAF (DAP), que tambm deve ser assinada pelo beneficirio do crdito, deve ser prestada por agentes credenciados pelo Ministrio do Desenvolvimento Agrrio, sendo: a) de responsabilidade das entidades emitentes o correto enquadramento do produtor nos grupos do PRONAF; b) elaborada para a unidade familiar de produo, prevalecendo para todos os membros da famlia que habitam a mesma residncia e exploram as mesmas reas de terra, devendo ser assinada pelo beneficirio do crdito que representa a unidade familiar; c) no caso de imvel em condomnio, dever ser emitida uma DAP para cada condmino. Os recursos liberados sob o mbito do PRONAF podem ser concedidos de forma individual, coletiva (quando formalizado com grupo de produtores para finalidades coletivas) ou grupal (quando formalizado com grupo de produtores, para finalidades individuais), e se destinam a:
PRONAF MULHER Linha para o financiamento de investimentos de propostas de crdito da mulher agricultora. PRONAF JOVEM Financiamento de investimentos de propostas de crdito de jovens agricultores e agricultoras. PRONAF CUSTEIO E COMERCIALIZAO AGROINDSTRIAS FAMILIARES DE
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil prazo determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Esta operao se assemelha, no sentido financeiro, a um financiamento que utilize o bem como garantia e que pode ser amortizado num determinado nmero de "aluguis" (prestaes) peridicos, acrescidos do valor residual garantido e do valor devido pela opo de compra. O mercado de Leasing surgiu da propagao do princpio de que o lucro na produo de bens e servios, no se origina do fato de que, quem os produz, tenha a propriedade das mquinas e equipamentos necessrios, mas sim, da forma como so utilizados na produo. Ao final do contrato de arrendatrio tem as seguintes opes: arrendamento, o
Destinada aos agricultores e suas cooperativas ou associaes para que financiem as necessidades de custeio do beneficiamento e industrializao da produo prpria e/ou de terceiros. PRONAF COTA-PARTE Financiamento de investimentos para a integralizao de cotas-partes dos agricultores familiares filiados a cooperativas de produo ou para aplicao em capital de giro, custeio ou investimento. MICROCRDITO RURAL Destinado aos agricultores de mais baixa renda, permite o financiamento das atividades agropecurias e no agropecurias. Crditos para beneficirios do Programa Nacional de Crdito Fundirio (PNCF) e do Programa Nacional de Reforma Agrria (PNRA) Destinados exclusivamente s famlias beneficirias dos dois programas.
Comprar o bem por valor previamente contratado; Renovar o contrato por um novo prazo, tendo como principal o valor residual; Devolver o bem ao arrendador.
O contrato de leasing tem prazo mnimo definido pelo Banco Central. Em face disso, no possvel a "quitao" da operao antes desse prazo. O direito opo pela compra do bem s adquirido ao final do prazo de arrendamento. Por isso, no aplicvel ao contrato de arrendamento mercantil a faculdade de o cliente quitar e adquirir o bem antecipadamente. No entanto, admitida, desde que esteja previsto no contrato, a transferncia dos direitos e obrigaes a terceiros, mediante acordo com a empresa arrendadora. Mediante clusula contratual, o arrendamento poder ser renovado no final do contrato, o bem poder ser devolvido, ou ainda, o arrendatrio poder adquirir o bem (o que, nas operaes de leasing, chamado de opo de compra). Para que possa ficar em definitivo com o bem, o arrendatrio dever pagar um valor, previamente acertado entre as partes e constante do contrato de arrendamento, chamado de Valor Residual Garantido VRG. O VRG funo do prazo da operao, da vida til do bem e dos encargos pactuados no contrato, e o seu pagamento, que d ao arrendatrio o direito de opo pode ser de quatro tipos: antecipado ( vista), diludo (junto com as contraprestaes), no final do contrato ou ainda, misto.
PRONAF MAIS ALIMENTOS Financiamento de propostas ou projetos de investimento para produo associados apicultura, aquicultura, avicultura, bovinocultura de corte, bovinocultura de leite, caprinocultura, fruticultura, olericultura, ovinocultura, pesca e suinocultura e a produo de aafro, arroz, centeio, feijo, mandioca, milho, sorgo e trigo.
LEASING OU ARRENDAMENTO MERCANTIL
As empresas vendedoras de bens costumam apresentar o leasing como mais uma forma de financiamento, mas o contrato deve ser lido com ateno, pois se trata de operao com caractersticas prprias. O leasing uma forma de ter sem comprar, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que o proprietrio (arrendador, empresa de arrendamento mercantil) de um bem mvel ou imvel cede a terceiro (arrendatrio, cliente, "comprador") o uso desse bem por
leasing.
As pessoas fsicas e empresas podem contratar
O IOF no incide nas operaes de leasing. O imposto que ser pago no contrato o ISS, Imposto Sobre Servios. Despesas tais como seguro, manuteno, registro de contrato, ISS (imposto sobre servios) e demais encargos
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que incidam sobre os bens arrendados so de responsabilidade do arrendatrio ou do arrendador, dependendo do que for pactuado no contrato de arrendamento. VANTAGENS DO LEASING Financiamento total ou parcial do bem; Liberao de capital de giro; Possibilidade de atualizao do equipamento durante a vigncia do contrato; Prazo compatvel com a amortizao econmica do bem; Flexibilidade no prazo de vencimento; Dupla economia de IR (deduo dos aluguis e no imobilizao em equipamento) Acelerao da depreciao, gerando eficincia fiscal; Simplificao contbil;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil O arrendatrio pode rescindir o contrato quando quiser, mediante aviso prvio especificado no contrato; O prazo mnimo da operao de 90 dias e o mximo est limitado a 75% da vida til econmica do bem arrendado. O valor presente das contraprestaes no poder exceder ao valor de 90% do bem arrendado, sendo a taxa de desconto utilizada a equivalente aos encargos financeiros constantes no contrato, Na prtica, as operaes de leasing operacional funcionam quase como um aluguel. Leasing Financeiro uma operao de financiamento sob a forma de locao particular, de mdio em longo prazo, com base em um contrato, de bens mveis ou imveis, em que intervm uma empresa de leasing, o arrendador, o produtor ou fornecedor do bem, e o arrendatrio, seus contratos tm prazos mdios ou longos e o bem pode ser mvel ou imvel. Esta operao se aproxima no sentido financeiro de um emprstimo que utilize o bem como garantia e que pode ser amortizado num determinado nmero de aluguis peridicos, que recebem a denominao de contraprestao, geralmente correspondentes ao perodo de vida econmica til do bem. As principais caractersticas do leasing financeiro so: Para bens com vida til de at 05 anos, o prazo mnimo do leasing de 24 meses. J para os bens com vida til superior, o prazo mnimo de 36 meses. O prazo mximo, geralmente, corresponde vida til do bem; O arrendatrio, mediante o pagamento do Valor Residual Garantido (VRG) estipulado no contrato, tem o direito, ao final do prazo de arrendamento, de optar por ficar com o bem, devolv-lo para a leasing, ou renovar o aluguel. Esse pagamento pode ocorrer em qualquer momento durante a vigncia do contrato; O VRG corresponde ao valor pelo qual o arrendatrio est adquirindo o bem. Geralmente, ele corresponde a um percentual do valor do bem, estabelecido com base em sua vida til, no prazo do contrato de arrenda-mento e nos percentuais anuais de depreciao, utilizados pela leasing; Apesar do pagamento do VRG puder ser feito a qualquer momento, caso o arrendatrio exera sua opo antes do encerramento do contrato, perante a lei, o leasing se descaracteriza, passando a ser considerado como uma operao de compra e venda a prestao. Com isso, o arrendatrio perde todos os benefcios conquistados at o momento, tendo inclusive que recolher os impostos, acrescidos de multa e juros de mora; Dependendo do que for estipulado no contrato, as despesas com seguro, manuteno do bem, registro do contrato, recolhimento de impostos,
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TIPOS DE LEASING Leasing Operacional aquele em que o produtor do bem contrata diretamente com o arrendatrio, podendo o produtor e arrendador ficar responsvel pela manuteno do bem, como por exemplo, o j citado caso das mquinas copiadoras. Tal tipo de contrato, feito por tempo inferior vida til do bem arrendado, geralmente encontrado no ramo de equipamentos de alta tecnologia, como computadores, avies e copiadoras, o que no exclui a sua utilizao em outros bens, tais como automveis, pois, a princpio o equipamento e/ou a arrendadora devem satisfazer uma das seguintes condies:
o o o
O equipamento possui alto valor de revenda e mercado secundrio ativo; A empresa arrendadora presta servios adicionais aos seus clientes; A empresa arrendadora a fabricante do equipamento.
So contratos sem opo de compra no final (ou seja, sem VRG). Se o arrendatrio quiser adquirir o bem no final, ter que compr-lo pelo preo de mercado. Como conseqncia da impossibilidade da opo de compra, as prestaes so menores (reduo de custos); No pode haver previso de pagamento do VRG;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil entre outros encargos, podem ficar por conta do arrendador ou do arrendatrio. No final do contrato o arrendador pode optar entre renovar o contrato com base no valor de estabelecido, comprar o bem pelo valor estabelecido ou ainda devolver o bem ao arrendador. O valor estabelecido Pode ser o valor de mercado ou o VRG (valor residual garantido). Sale And Lease Back uma operao parecida com o Leasing Financeiro, a diferena bsica que, uma pessoa Jurdica vende bens imobilizados a uma empresa de Leasing e, simultaneamente, os arrenda de volta com a opo de compra executvel no trmino do contrato. Trata-se de alternativa bastante aceitvel para empresas que necessitam de capital e que estejam excessivamente imobilizadas. Leasing Imobilirio - Normal Consiste na compra de um imvel inteiro indicado pelo arrendatrio arrendadora, esta o arrenda pelo prazo contratado (mdia de 08 anos) durante o qual pagar cerca de 70% do valor do imvel. Ao termino do contrato o arrendatrio exerce os mesmos direitos que no Leasing financeiro. Construo de Edifcios A arrendatria encomenda um prdio e a empresa de Leasing o manda construir conforme as especificaes, durante a construo a arrendatria paga sobre o servio, ou seja, sobre o valor aplicado na construo at aquele momento. Quando o prdio entregue, o pagamento passa a ser sobre o valor total do imvel. Lease Back Imobilirio O processo igual ao Lease Back anterior, s que agora com um imvel da empresa e ele mesmo dado em garantia da operao. Operaes Sindicalizadas So utilizadas para viabilizar grandes projetos, que vai desde aquisio de terreno, construo e instalao dos equipamentos necessrios. Em funo do montante envolvido, vrias empresas de leasing se renem para levar adiante o empreendimento. Entre as empresas de leasing, podem participar companhias nacionais e estrangeiras.
1. (BNB-2003) O Programa Nacional de Fortalecimento da
Agricultura Familiar (PRONAF) destina-se ao apoio financeiro das atividades agropecurias e noagropecurias exploradas mediante emprego direto da fora de trabalho do produtor rural e de sua famlia. Com relao ao PRONAF, assinale a opo CERTA:
a) So beneficirios do programa todos os agricultores b) c)

assentados, independente de serem enquadrados em outros programas de financiamento rural; Todos os agricultores com renda anual familiar de at R$ 20.000,00 (vinte mil reais) podero ser beneficiados; Podero ser beneficiados os agricultores familiares e trabalhadores rurais que tenham o trabalho familiar como predominante na explorao do estabelecimento, podendo manter at dois empregados permanentes; A concesso de crdito do PRONAF no vedada aquisio de animais destinados pecuria bovina de corte; A taxa de juros para os financiamentos do PRONAF livremente pactuada entre as partes.
d) e) 2.
Dentre as caractersticas dos ttulos de crdito, marque a opo CORRETA: a) b) c) DOC um documento para transferncia de valores entre contas-correntes da mesma ou de diferentes instituies; HOT MONEY uma operao de crdito caracterizada por ser de longo prazo; TTULO DE CRDITO um documento representativo de uma obrigao de pagar o valor que nele est escrito. O cheque no considerado um ttulo de crdito, mas a nota promissria e a letra de cmbio so; LETRA DE CMBIO um ttulo vlido somente para pagar exportaes e importaes; EXPORT NOTE um ttulo negocivel apenas nas bolsas de valores.
d) e)
3.
EXERCICIOS
(BNB-2003) Com relao s linhas de crdito oferecidas pelas instituies financeiras, marque a opo CERTA: a) A modalidade de desconto de ttulos embasada em Duplicatas ou em Notas Promissrias e sua finalidade conceder emprstimos para investimento de longo prazo; b) A vantagem dos descontos de Duplicatas porque a operao garantida para o banco, uma vez que no h risco de inadimplncia; c) Os bancos disponibilizam linhas de crdito para financiamento de capital de giro das empresas, a partir de contratos especficos que estabelecem limites para utilizao do emprstimo; d) Os bancos so proibidos pelo Banco Central de conceder emprstimos para financiar pagamentos de tributos;
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e) Sobre os emprstimos para capital de giro incidem
obrigaes como juros e tarifas, mas dado sua especificidade uma operao isenta de IOF.
7. (BNB-2003) - Dentre as afirmaes sobre as principais
4. (BNB-2003) - Considere as assertivas:

I. valor; As operaes de Leasing so amparadas pelo FINAME; III. Para obter financiamento do FINAME o interessado deve dirigir-se a uma instituio financeira credenciada que ser a responsvel pela anlise da concesso do crdito, assim como pelo encaminhamento da operao de financiamento ao BNDES, para aprovao e posterior liberao dos recursos; IV. O FINAME no financia mquinas e implementos agrcolas; Escolha a opo CORRETA: A) I e II so afirmaes verdadeiras. B) II e III so afirmaes verdadeiras. C) III e IV so afirmaes falsas. D) I e III so afirmaes falsas. E) I e IV so afirmaes verdadeiras. II. A linha de crdito do FINAME tem limite de
linhas de financiamento para investimentos, apenas uma VERDADEIRA: a) O Programa "Financiamento a EmpreendimentoFINEM" destinado aquisio ou construo de imveis para fins comerciais; b) O custo bsico para o financiamento do FINEM a taxa SELIC; c) O programa BNDES Automtico" um crdito destinado para a realizao de projetos de implantao, expanso ou relocalizao de empresas, sem limite de crdito por contratante; d) O programa "BNDES Automtico" pode financiar atividades bancrias e empreendimentos hoteleiros; e) O programa BNDES Automtico" no pode financiar terrenos e benfeitorias existentes, mquinas e equipamentos usados e animais para revenda.
8. (BNB-2003) - O fomento atividade agrcola
5. (BNB-2003) - O Crdito Direto ao Consumidor,
conhecido como CDC, um financiamento concedido por uma instituio financeira. Considerando as caractersticas do CDC, marque a alternativa VERDADEIRA:
a) O CDC no pode ser concedido para financiar bens b) c) d) e) 6.

de consumo durvel; Somente as administradoras de carto de crdito podem conceder esse tipo de financiamento; O CDC pode ser pr-fixado ou ps-fixado; O CDC, por ser uma linha de crdito ao consumidor, no apresenta inadimplncia; Todas as alternativas acima esto corretas.
implementado pelas linhas de crdito rural praticadas pelas instituies financeiras. Considere as principais caractersticas do crdito rural descritas nos itens de I a IV: I. A nota de crdito rural um ttulo destinado ao financiamento rural; II. O financiamento rural d direito ao banco de fiscalizar a aplicao da quantia financiada; III. Os bancos podem conceder financiamento mediante a emisso, pelo devedor, de cdula com garantia hipotecria, por meio da Cdula Rural Hipotecria; IV. Parte dos recursos destinados ao financiamento rural oriunda dos depsitos vista sujeitos a recolhimento compulsrio; Escolha a alternativa VERDADEIRA: a) Apenas a afirmativa I verdadeira. b) As afirmativas II e III so verdadeiras e a afirmativa IV falsa. c) As afirmativas I, II, III e IV so verdadeiras. d) Somente as afirmativas II e III so verdadeiras. e) As afirmativas I e II so verdadeiras e as afirmativas III e IV so falsas.
(BNB-2003) - Considerando as caractersticas do Programa de Gerao de Emprego e Renda da rea Rural (PROGER), marque a opo VERDADEIRA: a) A finalidade do PROGER o financiamento de empreendimentos de pequenos e mini produtores rurais, de forma individual e coletiva; b) O crdito no pode ser concedido para programas de requalificao e assistncia tcnica e de extenso rural; c) Os recursos destinados ao financiamento so captados livremente pelos bancos, por meio de depsitos a prazo; d) O produtor rural para se enquadrar no programa no precisa comprovar residir na terra ou aglomerado urbano ou rural prximo; e) Todas as opes acima esto corretas.
9. (BNB-2004) - Considerando as caractersticas das operaes de emprstimos bancrios, marque a alternativa CORRETA: a) Os bancos devem assegurar o direito de liquidao antecipada do dbito, total ou parcialmente, mediante reduo proporcional dos juros. b) Nas operaes de emprstimos os bancos no podem cobrar tarifas porque j cobram juros. c) A utilizao do limite do cheque especial est sujeita cobrana de juros previamente definidos pelo Banco Central.
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d)
O crdito direto ao consumidor uma linha de emprstimo destinada exclusivamente ao consumo de bens alimentcios. e) Os bancos esto sujeitos, na atualidade, a controles dos valores que podem emprestar aos usurios.
a) O Hot Money uma linha de crdito destinada ao
b)
10. (BNB-2004) - A operao de Leasing uma operao
de crdito, considerada um aluguel de equipamentos por um perodo estabelecido, com algumas caractersticas especiais. Em relao a essa operao, analise as afirmaes de I a IV: I. O Leasing, ou arrendamento mercantil, uma operao em que o cliente pode fazer uso de um bem sem necessariamente t-lo comprado; II. A operao de Leasing destinada apenas para pessoas jurdicas do setor industrial; III. Caso o cliente deseje adquirir o bem definitivamente dever pagar o valor residual definido entre as partes no incio do contrato; IV. Os contratos de Leasing so feitos por tempo indeterminado. Marque a alternativa CORRETA: a) So verdadeiros os itens I e II. b) So verdadeiros os itens I, III e IV. c) So verdadeiros os itens I e III. d) so verdadeiros os itens III e IV. e) Apenas o item III verdadeiro.
c)
d) e)
financiamento das exportaes, sendo operacionalizada exclusivamente por bancos estrangeiros atuando no pas. Os emprstimos para capital de giro so operaes tpicas de bancos de investimento, com abertura de linhas especficas sem limites de crdito e garantias. O crdito direto ao consumidor um financiamento destinado para aquisio de bens e servios, operao tpica das financeiras e de bancos comerciais, com carteira de crdito, financiamento e investimento. O desconto de duplicatas ou notas promissrias uma operao de emprstimo exclusivo de bancos comerciais. A conta garantida uma linha especial de financiamento de capital de giro que deve ser quitada integralmente no vencimento estabelecido no prazo concedido no contrato.
11. (BNB-2004) - O Programa de Gerao de Emprego e

Renda (PROGER) um conjunto de linhas de crdito para financiar quem quer se iniciar ou investir no crescimento de seu prprio negcio, tanto na rea urbana como na rural. A respeito desse Programa, considere as afirmativas abaixo como V se verdadeira e F se falsa: I. Os recursos do PROGER rural se destinam exclusivamente s cooperativas localizadas na regio Nordeste; II. Os principais agentes financeiros do PROGER so exclusivamente bancos privados, que dispem de recursos livres destinados a essa finalidade; III. O PROGER rural destinado exclusivamente para a finalidade de investimento, por seu carter empreendedor. Marque a alternativa com a seqncia CORRETA: a) F-F-F b) F-V-F c) F-F-V d) V-F-F e) V-V-F 12. (BNB-2004) - As operaes de crdito bancrio apresentam diversas modalidades de linhas de crditos, em funo do direcionamento dos recursos e do tipo de instituio que est concedendo o recurso. Sobre este assunto, marque a alternativa CORRETA:
13. (BNB-2004) - Dentre as operaes de crdito especializado, o crdito rural tem como objetivo estimular e fortalecer o setor rural, destinando financiamentos aos produtores e suas associaes. Sobre as caractersticas dessa modalidade de crdito, considere as afirmaes abaixo: I. Podem ser financiadas pelo crdito rural as atividades de custeio, investimento, comercializao e industrializao de produtos agropecurios; II. Todos os recursos para financiamento do crdito rural so provenientes das instituies financeiras oficiais federais; III. O Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (PRONAF) tem por finalidade apoiar as atividades agrcolas e no agrcolas desenvolvidas por agricultores familiares no estabelecimento ou aglomeradas rural urbanas; IV. O financiamento do PRONAF est limitado a R$ 3.000,00 (trs mil reais), por produtor, em cada ano. Marque a alternativa CORRETA: a) So verdadeiros os itens I e IV. b) So verdadeiros os itens I e II. c) So verdadeiros os itens II e III. d) So verdadeiros os itens III e IV. e) Apenas o item III verdadeiro. 14. (BNB-2004) O crdito rural foi institucionalizado pela Lei n 4829/65, que o considera como suprimento de recursos financeiros por entidades pblicas e estabelecimentos de crdito particulares e produtores rurais ou suas cooperativas para aplicao exclusiva em atividades que se enquadrem nos objetivos indicados na legislao em vigor. Assinale a alternativa CORRETA que caracteriza aspectos relacionados poltica de crdito rural:
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a) Entende-se por crdito de custeio quando
b)
c)
d)
destinados a cobrir despesas normais de um ou mais perodos da produo agrcola, no sendo beneficiado o custeio pecurio. Para obter financiamento o tomador precisa formalizar a operao por meio da emisso de uma cdula de crdito rural, que no precisa de garantia real. A cdula rural pignoratcia deve conter a descrio dos bens vinculados ao penhor, indicados pela espcie, qualidade, quantidade, marca ou perodo da produo, se for o caso, alm do local ou depsito em que os mesmos bens se encontram. Na cdula rural hipotecria deve conter a descrio do imvel hipotecado com indicao do nome, se houver dimenses, confrontaes, benfeitorias, ttulo e data de aquisio, dispensando o registro no cartrio de imveis. gneros oriundos da produo agrcola, extrativa ou pastoril, ainda que destinados a beneficiamento ou transformao.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil b) Renegocia-se uma nova operao de leasing pelo valor restante a pagar, mas o cliente perde os benefcios; c) Renegocia-se uma nova operao de leasing pelo valor restante a pagar, mantendo-se os benefcios; d) A operao passa a se caracterizar como uma operao de compra e venda a prestaes, e o cliente perde os benefcios; e) A operao se encerra neste momento, os benefcios se mantm e h um acerto de contas;
17. (BNB-2003) - O Financiamento Rural executado
e) No podem ser objeto de penhor cedular os
15. O crdito industrial, agro-industrial e para o comrcio so atendidos principalmente por linhas operacionalizadas por instituies oficiais de crdito, como o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social (BNDES). Com relao s finalidades e beneficirios dessas linhas, marque a alternativa CORRETA: a) O FINAME uma linha de financiamento do BNDES exclusivamente para pequenas e mdias empresas para aquisio isolada de mquinas e equipamentos novos, com custo de apenas 12% ao ano. b) O custo dos financiamentos realizados diretamente pelo BNDES composto por: custo financeiro mais remunerao do BNDES mais outros encargos, se for o caso. c) O BNDES financia a aquisio de veculos (automveis e utilitrios) desde que faam parte de um financiamento industrial. d) O BNDES no dispe de linhas de crdito para exportaes de bens produzidos no Pas. e) O BNDES no financia a capacitao tecnolgica nem a formao e qualificao profissional. 16. Nas operaes de leasing financeiro, o arrendatrio (cliente) paga ao arrendador (empresa de leasing) contraprestaes (aluguis) durante a vigncia do contrato, com a opo de compra do bem ao final do mesmo, por um valor nele explicitado, usufruindo, assim, os benefcios fiscais do leasing. Caso a opo de compra seja exercida (paga) antes do final do contrato.
mediante a emisso de cdulas de crdito rural. Assinale a opo CORRETA: a) as cdulas de crdito rural so promessas de pagamento, com ou sem garantias reais; b) a cdula rural pignoratcia s pode ser garantida por bens imveis; c) na cdula rural hipotecria no h necessidade de registro para que a mesma tenha eficcia jurdica; d) a garantia da cdula de crdito rural s pode ser ofertada pelo prprio financiado, no podendo ser por terceiro; e) nenhuma das alternativas acima est correta.
18. Operao bancria em que a Empresa recebe, antecipadamente, o valor da duplicata, deduzido em juros: Cauo Depsito; Emprstimo Ordem de pagamento Desconto 19. As operaes de Crdito Direto ao Consumidor CDC, as taxas de juros cobradas pela financeira e/ou banco Mltiplo com esta carteira so, via de regra, maiores que as taxas de juros cobradas nas operaes de Crdito Direto ao Consumidor com Intervenincia CDCI. Tal fato deve (o): Prtica de mercado; Maior complexidade operacional do CDC; Maior custo administrativo do CDC; Menor risco de crdito inerente ao CDCI; Impacto nos depsitos vista; 20. Uma empresa de um setor em constante atualizao tecnolgica deseja adquirir um equipamento mais produtivo para a sua linha de produo. Sabemos que esta empresa avessa imobilizao. Sabe-se tambm, que ela desejaria atravs desta aquisio, ter um ganho fiscal mximo. Dadas estas condies, que alternativa de operao, em princpio, seu banco recomendaria? a) b) CDC; Compra;
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a)
Os benefcios se mantm e a operao segue normalmente at o seu final;
c) d)
e)
FINAME; Leasing financeiro; Leasing operacional
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil (BASA-2010) - Acerca de crdito bancrio, julgue os itens seguintes. 26 - As operaes de crdito, sob o ponto de vista do banco, so denominadas operaes ativas. 27 - As operaes denominadas hot money so aquelas de longo prazo, normalmente realizadas com recursos providos pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social. 28 - As contas garantidas assemelham-se em funcionamento ao cheque especial e destinam-se, prioritariamente, s empresas (pessoas jurdicas). 29 - O desconto de ttulos uma modalidade de emprstimo bancrio em que feita uma antecipao de recursos aos quais o cliente do banco apenas iria ter acesso em data futura, recursos esses provenientes da liquidao de ttulos de crdito cujo credor/beneficirio esse cliente. 30 - No desconto de duplicatas, se o sacado no pagar, o banco no pode requerer de volta o dinheiro antecipado ao seu clientes, isto , no h direito de regresso. 31 - A principal atividade das empresas de fomento mercantil (factoring) atuar provendo operaes de arrendamento mercantil (leasing) diretamente a seus clientes. 32 - O crdito direto ao consumidor uma modalidade destinada exclusivamente compra de bens imveis comerciais e residenciais, e seus principais clientes so as pessoas fsicas.
O leasing, tambm denominado arrendamento mercantil, uma operao em que o proprietrio (arrendador, empresa de arrendamento mercantil) de bem mvel ou imvel cede a um terceiro (arrendatrio, cliente, comprador) o uso deste bem por prazo determinado, recebendo em troca uma contraprestao. Essa operao se assemelha a um financiamento que utilize o bem como garantia e que possa ser amortizado em determinado nmero de prestaes peridicas, cujos valores so acrescidos de um residual garantido e de um valor devido pela opo de compra. A respeito de leasing julgue os seguintes itens: 21. O contrato de leasing tem um prazo mnimo definido pelo BACEN, no sendo possvel a quitao da operao antes desse prazo. O direito opo pela compra do bem s adquirido ao final do prazo de arrendamento. Por isso, em nenhum caso, o cliente pode quitar o bem antecipadamente ou transferir os direitos e obrigaes a terceiros; 22. Alm do ISS, incidem sobre as operaes de Leasing o imposto sobre operaes de crdito, cmbio e seguros, ou relativas a ttulos e valores mobilirios; 23. No leasing operacional, o prazo mnimo de contrato de 90 dias; 24. (BB 2010) - As operaes para financiamento do capital de giro das empresas vm sendo preferencialmente formalizadas por meio de Cdula de Crdito Bancrio CCB, que proporciona a) A promessa de pagamento mediante conferncia de bens. b) A efetividade processual de um ttulo executivo judicial. c) A garantia do Fundo Garantidor de Crdito FGC. d) A dispensa de custdia do ttulo na respectiva instituio financeira. e) A negociabilidade do certificado no mercado secundrio. 25. (BB 2010) - O arrendamento mercantil (leasing) uma operao com caractersticas legais prprias, como a) Cesso do uso de um bem, por determinado prazo, mediante condies contratadas entre arrendador e arrendatrio. b) Prazo mnimo de arrendamento de trs anos para bens com vida til de at cinco anos. c) Aquisio obrigatria do bem pelo arrendatrio ao final do prazo do contrato. d) Destinao exclusivamente pessoa jurdica. e) Cobrana de Imposto sobre Operaes Financeiras IOF.
33 (BB-2010) - A operao de antecipao de um recebimento, ou seja, venda de uma duplicata (crdito a receber) para uma sociedade de fomento mercantil, mediante o pagamento de uma taxa percentual atrelada ao valor de face da duplicata, constitui o a) leasing. b) hot money. c) spread. d) factoring. e) funding. 34 (BB-2010) - Para financiar suas necessidades de curto prazo, algumas empresas utilizam linhas de crdito abertas com determinado limite cujos encargos so cobrados de acordo com sua utilizao, sendo o crdito liberado aps a entrega de duplicatas, o que garantir a operao. Esse produto bancrio o a) Crdito Direto ao Consumidor (CDC). b) emprstimo compulsrio. c) crdito rotativo. d) capital alavancado. e) cheque especial. 35 (BB-2010) - A operao bancria de vendor finance a prtica de financiamento de vendas com base no princpio da a) obteno de receitas, que viabiliza vantagens para o cliente em uma transao comercial.
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b) cesso de crdito, que permite a uma empresa
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil 36. Letra A
c)
d) e)
vender seu produto a prazo e receber vista o pagamento do Banco, mediante o pagamento de juros. concentrao do risco de crdito, que fica por conta da empresa compradora em troca de uma reduo da taxa de juros na operao do financiamento das vendas. troca ou negociao de ttulos de curto prazo por recebveis de longo prazo, sem custos para ambas as partes. reteno de crdito lastreado por ttulos pblicos e vinculado a transaes comerciais, garantindo ao vendedor o recebimento total de sua duplicata.
FINANCIAMENTO IMPORTAO E EXPORTAO
O principal propsito do financiamento s exportaes tornar o produto brasileiro mais competitivo no mercado internacional. Se sua empresa tem um produto de boa qualidade, semelhante aos melhores do mundo, mas voc no consegue ser competitivo, uma das razes pode estar no financiamento. Muitas vezes, a deciso de compra de um bem ou servio, pode ser determinada pelas condies de pagamento. O financiamento exportao pode ser concedido na fase de produo da mercadoria, o chamado crdito pr-embarque ou aps o embarque da mercadoria, chamado ps-embarque. Quanto ao beneficirio do crdito (tomador), a exportao, financiada com recursos de agentes financeiros, pode ser classificada em:
36- (CAIXA-2008) - A operao bancria de emprstimo a curtssimo prazo, geralmente de um dia e no mximo de dez dias, que visa a atender s necessidades imediatas de caixa de seus clientes, e tem como referencial a taxa CDI acrescida de um spread e impostos o a) hot money. b) mobile banking. c) factoring. d) certificado de depsito bancrio. e) crdito rotativo. RESPOSTAS 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. Letra C Letra A Letra C Letra B Letra C Letra A Anulado Letra C Letra A Letra C Letra A Letra C Anulado Letra C Letra B Letra D Letra A Letra E Letra D Letra D Letra C Letra E Letra C Letra E Letra A Letra C Letra E Letra C Letra C Letra E Letra E Letra E Letra D Letra C Letra B
Suppliers Credit (Crdito ao Fornecedor) ou Buyers Credit (Crdito ao Comprador). O financiamento Suppliers Credit, na prtica, um refinanciamento, pois o vendedor, utilizando o crdito que recebe, financia o comprador.
O Buyers Credit um financiamento, onde o crdito fornecido diretamente ao importador. Ao vender sua mercadoria, o exportador fica aguardando o pagamento, ao longo do prazo pactuado ou, ento, pode receber vista do agente financiador e este se torna credor do importador.
So consideradas exportaes financiadas aquelas com prazos de pagamento superiores h 180 dias. O prazo de pagamento da exportao de bens compreende, na maioria das vezes, o espao de tempo entre a data de embarque da mercadoria e a data de vencimento da ltima parcela do pagamento. Nas exportaes financiadas, os exportadores e os agentes financeiros devem obter, da parte dos importadores, garantias que assegurem a entrada no pas do valor em moeda estrangeira da exportao e dos encargos incidentes no financiamento. Toda exportao financiada acarreta cobrana de juros. Usualmente os juros so cobrados com base na taxa Libor (taxa interbancria de Londres). A amortizao da exportao financiada se d pelo pagamento do principal e dos juros em parcelas iguais e consecutivas, sempre com a mesma periodicidade. A carncia (vencimento da primeira parcela), geralmente, limitada h 180 dias a partir da data de embarque do produto.
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Existem vrios tipos de financiamento, tanto prembarque quanto ps-embarque. Abaixo esto os mais utilizados: ADIANTAMENTO SOBRE CONTRATO DE CMBIO ACC O ACC um adiantamento feito por uma instituio financeira ao exportador antes da exportao (prembarque). O exportador se compromete a entregar a esta instituio, aps o embarque da mercadoria, as respectivas divisas. Numa analogia com o mercado interno, o ACC pode ser comparado a um desconto de pedido de venda em carteira. O baixo custo de captao representa um diferencial dos adiantamentos e um dos principais fatores de estmulo busca desses mecanismos pelo exportador. Outra vantagem que a alquota de IOF reduzida a zero. BNDES-EXIM PR-EMBARQUE DE CURTO PRAZO um financiamento ao exportador, com prazo de pagamento de at 180 dias, na fase pr-embarque da produo de bens que apresentem ndice de nacionalizao, em valor, igual ou superior a 60%. Estas operaes sero realizadas exclusivamente atravs de instituies financeiras credenciadas e destinada empresa exportadora constituda sob as leis brasileiras e que tenha sede e administrao no Pas.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil vantagens e obrigaes do ACC. O ACE tem prazo mximo em 210 dias, limitado ao prazo de pagamento dos saques de exportao. PROGRAMA DE FINANCIAMENTO S EXPORTAES PROEX O Proex foi criado pelo governo federal em 1991 com o objetivo de proporcionar s exportaes brasileiras condies de financiamento equivalentes s do mercado internacional. O programa apia a exportao de bens e de servios, como, por exemplo, servios de engenharia. Os bens financiveis so os listados no anexo Portaria MDIC n 58, de 10 de abril de 2002, alm de servios de instalao, montagem e funcionamento, no exterior, de mquinas e equipamentos de fabricao nacional. Atualmente, mais de 90% dos itens da Nomenclatura Comum do Mercosul NCM so financiveis pelo Proex. Por causa de sua complexidade, essas operaes so examinadas pelo Comit de Crdito s Exportaes - CCEX, independentemente de seu valor. Os recursos do Proex provm do Tesouro Nacional e so previstos anualmente no Oramento Geral da Unio. O programa opera por meio das modalidades de financiamento e de equalizao de taxas de juros. Em qualquer das modalidades o exportador recebe, vista, o valor da exportao. Diferentemente do BNDES-Exim, o Proex s est disponvel na fase ps-embarque. administrado pelo Banco do Brasil, agente financeiro da Unio e o pedido do financiamento feito por meio do preenchimento do Registro de Operao de Crdito RC no Sistema Integrado de Comrcio Exterior Siscomex. O exportador pode tambm pedir uma carta de credenciamento ao Banco do Brasil S.A., para mostrar ao importador que dispe de financiamento, principalmente nos casos de participao em concorrncia internacional. Os prazos de pagamento de financiamento ou de equalizao de taxas de juros variam de dois meses a dez anos. As exportaes podem ser realizadas individualmente ou em pacote. Entende-se por pacote de exportao a venda, numa nica transao, de produtos de natureza semelhante, porm com prazos de pagamento distintos. O prazo de pagamento do pacote de exportao ditado pela mercadoria ou conjunto de mercadorias de maior prazo, quando o valor a um deles atribudo representa parcela igual ou superior a 60% do valor da exportao. Para os demais casos, prevalece a mdia ponderada dos prazos, em funo do valor de cada mercadoria. O Proex no financia nem paga equalizao de taxas de juros sobre valor de comisso de agente.
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BNDES-EXIM PR-EMBARQUE ESPECIAL Trata-se de um financiamento ao exportador para parte dos recursos necessrios produo de bens a serem exportados, sem vinculao de embarques especficos. concedido por meio de instituies financeiras credenciadas, mediante a abertura de crdito fixo. A parcela financiada pelo BNDES levar em conta o acrscimo estimado das exportaes em relao aos 12 meses anteriores. O prazo de at 12 meses, podendo ser estendido para 30 meses, em determinados casos. destinado a empresas de qualquer porte (pessoas jurdicas constitudas pelas leis brasileiras, que tenham sede e administrao no Brasil), exportadoras de bens. ADIANTAMENTO SOBRE CAMBIAIS ENTREGUES ACE O ACE um adiantamento feito por uma instituio financeira ao exportador, por conta do efetivo embarque de mercadorias exportadas (ps-embarque). Reduz os custos financeiros para o exportador brasileiro, possibilitando competitividade, porque d melhores prazos de pagamento com custos menores ao importador. Para solicitar o adiantamento, o exportador se dirige a uma instituio autorizada a operar em cmbio com o contrato de cmbio e os documentos representativos da venda, entre os quais a letra de cmbio ou saque. O ACE, numa comparao com o mercado interno, assemelha-se a um desconto de duplicata mercantil. Valem para o ACE as
Captulo 06 GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil A hipoteca considerada a mais nobre das garantias reais, justamente por servir-lhe de objeto os bens de maior significado econmico, ensejando a constituio de uma garantia slida. Constitui-se sobre bens imveis e seus acessrios (compreendidos aqui acesses, melhoramentos e construes); sobre o domnio direto e/ou o domnio til; sobre as estradas de ferro; sobre as minas e pedreiras; sobre navios (mesmo que ainda em construo); e sobre aeronaves. uma garantia normalmente utilizada para operaes de longo prazo, tendo como objetivo dar segurana instituio concessora do financiamento ao ter bens de grande valor lastreando a operao de crdito Garantia baseada no direito real sobre bens imveis, embarcaes ou aeronaves, de forma a assegurar o pagamento da dvida, sem que exista a transferncia da posse do bem ao credor. O devedor detm a posse e a propriedade; Vedado lhe , contudo, praticar atos que possam colocar em risco o objeto da hipoteca, bem como lhe produzir deteriorao. Por prejuzos decorrentes de m-gesto responde o devedor hipotecante, juntamente com aqueles que eventualmente lhe tenham prestado concurso. No se trata aqui de fiel depositrio. A posse do devedor em nome prprio. Aps a liquidao da dvida, a hipoteca ser liberada e deve ocorrer seu cancelamento junto ao cartrio. .A segurana que se procura obter ao hipotecar um imvel como garantia, s ser conseguida se houver certos cuidados com a formalizao desta. Devendo ela estar registrada em cartrio de registro de imveis, em primeiro grau e sem concorrncia de terceiros. Se no houver o registro no cartrio, no existe a hipoteca. A hipoteca recai sobre a totalidade do imvel, abrangendo reformas, benfeitorias e ampliaes.
As operaes de emprstimos feitas pelos bancos normalmente exigem garantias que assegurem o reembolso das instituies financeiras em caso de inadimplncia dos tomadores de emprstimos e financiamentos. Tais garantias podem ser agrupadas da forma abaixo:
GARANTIAS REAIS A qual o Garantidor oferece um bem de sua propriedade, obrigando-se a entreg-lo ao credor caso o devedor no cumpra sua obrigao. Hipoteca; Alienao fiduciria; Penhor mercantil; Cauo
GARANTIAS PESSOAIS (Fidejussrias)
O cnjuge do hipotecante dever comparecer ao ato de constituio da hipoteca, qualquer que seja o regime de casamento (outorga uxria). Em caso de inadimplncia o objeto da hipoteca executado e poder ser adjudicado pelo credor, aps as devidas notificaes;
Em que uma pessoa alheia a um negcio jurdico se compromete a cumprir a obrigao do devedor caso este no a cumpra. Aval e Fiana.
A hipoteca ser extinta: Pela quitao da obrigao principal; Pela renncia do credor; Pela prescrio; Pela arrematao
Como o objetivo da instituio que concede o emprstimo receber o valor emprestado e no renegociar a inadimplncia temporria ou, pior ainda, recuperar o crdito problemtico, ento, quanto melhor a garantia dada pelo devedor ao credor mais segurana dada operao e menor dever ser a taxa de juros cobrada pelo emprstimo.
OBSERVAO HIPOTECA Um mesmo imvel pode ser hipotecado vrias vezes. No caso de execuo por diversos credores, ter
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil preferncia quele que primeiro recebeu o imvel em garantia. (Ex: Hipoteca em 1o grau) PENHOR ALIENAO FIDUCIRIA um contrato pelo qual o devedor transfere ao credor, em garantia de uma dvida, o domnio e a posse indireta de um bem, independente de sua entrega fsica.
O penhor comum o nico que pode ser definido e caracterizado satisfatoriamente, dentro da variedade de que o penhor se compe. o direito real que se constitui pela tradio efetiva, em garantia, de coisa mvel passvel de apropriao. Essa definio no se ajusta a outras espcies como, v. g., os penhores agrcolas, pecurio, industrial e s vezes tambm, mercantil. O penhor divide-se em convencional e legal. PENHOR LEGAL Penhor legal o que o legislador institui a favor dos hospedeiros, estalajadeiros, fornecedores de pousada ou alimentos, donos de prdios, sejam rsticos ou urbanos, sobre os bens mveis de fregueses, consumidores e inquilinos, por dvida constituda na relao jurdica que os vincula. Faz-se com a reteno dos bens e requerimentos de homologao do penhor ao Juiz. PENHOR CONVENCIONAL O penhor convencional o que deriva da vontade dos contratantes que o constituem. negcio jurdico acessrio que fica na estrita dependncia de um negcio principal, preso ao qual viver todos os seus dias. Se este acaba, o penhor se extingue. Se o negcio principal no se forma ou no ganha eficcia, to pouco se formar ou ganhar eficcia o penhor. Se o negcio principal for nulo, no haver penhor. Tambm caracterizado pela indivisibilidade da garantia. No obstante ser sensvel, por ser acessrio sorte do negcio ao qual garante eventual diminuio da dvida, a cujo pagamento responde a coisa penhorada, no produz correspectiva reduo da garantia. Significa que o pagamento parcial da dvida principal no liberatrio de parte da garantia. O penhor comum o civil. Os demais penhores convencionais so tidos como especiais e suas modalidades conhecidas so: rural (subdividido em agrcola e pecurio), industrial, mercantil e de direitos. O penhor comum e, algumas vezes, o mercantil, exige para sua instituio a efetiva tradio da coisa para o credor. Este, ao tomar posse assume a condio de depositrio. Tem a obrigao de zelar e guardar o objeto recebido, agindo com a diligncia habitual exigvel para a manuteno e defesa da integridade do bem que lhe foi confiado. No pode fazer uso da coisa, salvo moviment-la caso necessrio para sua conservao. Far jus ao ressarcimento das despesas que houver suportado nessa administrao. Vedado lhe estipular pacto comissrio. Extinta a dvida principal, o depositrio tem o dever de devolver o objeto do penhor nas mesmas condies em que o recebeu acompanhado do acrscimo que acaso tenha produzido CLASSIFICAO
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Isto significa que o bem oferecido em alienao fiduciria permanece em poder do devedor. O devedor fica com o domnio do bem na condio de fiel depositrio. O alienante chama-se fiduciante, e o adquirente, de fiducirio. A alienao fiduciria amplamente utilizada nas vendas a prazo de veculos, aparelhos eletrodomsticos, computadores, etc. Atualmente, podem ter como objeto tambm bens imveis (terrenos, apartamentos, casas, etc.) seguindo as mesmas regras da alienao, no se aplicando as regras da hipoteca. Existem bens que necessitam de algum tipo de registro em rgo, cartrio ou etc. Por exemplo: carros, caminhes, motos, imveis, etc. A alienao deve constar na documentao do bem e a informao deve ser prestada ao rgo de registro competente. Para outros tipos de bem, como mquinas e equipamentos, dever constar no original da nota fiscal ou recibo de compra e venda a expresso: "Bem alienado fiduciariamente ao Banco Exemplo. A inadimplncia do devedor acarretar na apreenso e venda do bem para quitao da dvida, devolvendo ao devedor o que eventualmente sobre;
O devedor que alienar ou der em garantia coisa j alienada fiduciariamente responde por estelionato; O credor fiducirio tem a seu favor a ao de busca e apreenso que poder se consolidar em propriedade; Se o bem no for encontrado, a busca e apreenso pode se converter em ao de depsito; REFORO A posse indireta e a propriedade so do credor (financiador) A posse direta e o uso so do devedor;
Quanto ao Instrumento:
Cedular o penhor de bens mveis ou mobilizveis, formalizado atravs de cdulas de crdito rural; Contratual formalizado atravs de contrato;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Uma nica novidade surge no penhor mercantil cedular relativamente ao penhor industrial, consistente na dispensa de descrio da garantia quando esta se tratar de ttulos de crdito, como veremos a seguir. CARACTERSTICAS O bem transferido real ou simbolicamente pelo devedor; O bem j existe e de propriedade do devedor; registrado no Cartrio de Ttulos e Documentos;
Quanto s espcies:
Comum ocorre quando o devedor ou terceiro entrega ao credor o objeto da penhora. Caso a dvida no seja paga no vencimento, o objeto poder ser vendido. Rural garante operaes de crdito agropecurio. Subdivide-se em agrcola e pecurio; Mercantil ocorre quando o proprietrio de um bem mvel o d em garantia de obrigao mercantil ou comercial;
ELEMENTOS PENHORVEIS Podem ser recebidos em penhor mercantil: Produtos ou mercadorias depositados, mesmo a granel, no deteriorveis facilmente, e de franca aceitao; Letras de cmbio, promissrias rurais, duplicatas mercantis, duplicatas rurais e duplicatas de prestao de servio; Ttulos da dvida federal; Cdulas de crdito rural emitidas por cooperados para as cooperativas; Contratos de financiamentos firmados cooperativas com seus cooperados; por
PENHOR MERCANTIL O penhor mercantil constitui-se pela entrega real ou simblica do bem empenhado, significando a possibilidade de ser convencionado o instituto possessrio. Alis, em nenhuma forma de penhor h impedimento legal a que se convencione a entrega real da coisa dada em garantia. Aqui se menciona a possibilidade da entrega real, tendo em vista a natureza do bem que possa ser oferecido, de no pertencer classe de coisas cuja disponibilidade imediata seja uma necessidade inerente prpria natureza da atividade do devedor, possibilidade extremamente difcil nos outros tipos de penhor especial. O penhor mercantil inicialmente foi regulamentado pelo Cdigo Comercial. O Cdigo Civil adotou suas disposies, donde assemelharem-se os normativos. Modernamente, o penhor mercantil ganhou roupagens novas atravs da Lei n 6.840, de 3 de novembro de 1980, com a criao da Cdula de Crdito Comercial. Nos demais negcios entre comerciantes, o penhor mercantil, conquanto anterior no tempo, rege-se como um penhor convencional diferindo na possibilidade do uso do instituto possessrio, como indicado acima, e na no exigncia de registro. O penhor mercantil pode ser estabelecido sobre coisas corpreas, mveis ou imobilizadas por acesso, ou incorpreas, constitudas, via-de-regra, por direitos creditrios, sejam ordinrios, decorrentes de contrato, sejam cartulares, representados por ttulos de crdito. O penhor de ttulo de crdito ser examinado parte, quando tratarmos da cauo.
AVAL a promessa que algum faz de cumprir obrigao de terceiro, realizada atravs de um ttulo de crdito, se o obrigado no vier a cumprir. O avalista quem concede o aval. Avalizado a pessoa que recebe o aval. No existe aval em contrato, somente em ttulos de crdito. Utiliza-se como reforo na Nota Promissria;
Qualquer pessoa capaz pode ser considerada avalista, exceo do devedor; Pode ser em preto (indicando a quem se d) ou em branco; uma obrigao autnoma, sem dependncia de outras obrigaes; Qualquer assinatura constante do titulo que no sejam do emitente, sacador, endossante ou aceitante aval;
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A solidariedade existe no aval, em vista disso, vencido o ttulo o credor pode cobrar do devedor ou do avalista indistintamente. Falindo ou tornando-se insolvente o avalista, o credor da cambial no pode exigir outro que o substitua nem pedir o pagamento da obrigao.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Quando a dvida garantida for de natureza civil, a fiana denominada fiana civil. o caso, por exemplo, das fianas prestadas nos emprstimos e financiamentos bancrios. Na fiana civil, assiste ao fiador o chamado benefcio de ordem, o qual consiste na prerrogativa conferida ao fiador de exigir que, primeiramente, sejam penhorados e alienados os bens do afianado e, somente aps isso, os bens dele, fiador. No entanto praxe do mercado o beneficirio exigir que a fiana seja prestada com expressa renncia ao benefcio de ordem e declarao de solidariedade ao devedor. Existe, tambm, a fiana mercantil, quando destinadas a garantir dvidas que tenham por objeto ato do comrcio, embora o fiador no tenha que ser necessariamente comerciante. Nela existe o principio da solidariedade. OBSERVAO FIANA SER SEMPRE PRESTADA EM CONTRATOS NUNCA EM TTULOS DE CRDITO.
O Avalista que paga o ttulo fica sub-rogado dos direitos do credor, ou seja, tem o direito de cobr-lo do devedor ou dos demais avalistas, se existentes. A isso se d o nome de Direito de Regresso. No existe proibio que o aval seja prestado por pessoa casada, mas se necessria outorga do cnjuge, exceo dos casamentos celebrados no regime de separao de bens. CLASSIFICAO
Em branco quando feito mediante simples assinatura do avalista no verso ou no anverso do documento, sem especificar a quem dado. Em preto quando declarado o nome da pessoa por ele favorecida.
QUADRO COMPARATIVO ENTRE AVAL E FIANA FIANA uma garantia cujo fiador, seja pessoa fsica ou jurdica, constitui-se como o principal responsvel pelo pagamento das obrigaes assumidas pelo afianado, caso este no cumpra com as obrigaes contratadas. A fiana um contrato acessrio: tem sua constituio subordinada existncia de um contrato principal. Assim, por representar uma obrigao subsidiria, s existe at o limite estabelecido e somente pode ser cobrada caso o devedor no pague a dvida afianada. Na fiana existem trs figuras distintas:
FIANA
AVAL uma garantia dada em funo de um ttulo de crdito (nota promissria, letra de cmbio, etc.), da dizermos que se trata de garantia cambiariforme, cambiria ou cambial. Representa uma obrigao autnoma, ou seja, independente, subsistindo por si e obrigando ao avalista ao pagamento ou satisfao da dvida. A responsabilidade sempre solidria. O avalista responde em conjunto com o devedor pelo pagamento da dvida, podendo o credor exigi-la de ambos. O avalista responde somente pelo valor consignado no ttulo (cambial), salvo quando
uma garantia contratual, ou seja, s existe quando inserida em um contrato;
O fiador: aquele que se obriga a cumprir a obrigao, caso o devedor no o faa; O afianado: o devedor principal da obrigao originria da fiana; O beneficirio: o credor, aquele a favor do qual a obrigao deve ser cumprida;
obrigao acessria (faz parte de um contrato). No existe de forma independente. A responsabilidade do fiador, salvo estipulao em contrrio, subsidiria. Quer dizer, o fiador s pagar a dvida se o devedor no tiver condies de quit-la. O fiador responde tambm pelos encargos da dvida (multa, mora, correo), desde que
A fiana pode ser concedida no prprio instrumento contratual ou documento parte. Quando o fiador for pessoa casada, obrigatria a participao de ambos os cnjuges, sob pena de anulao. Exceo ao casamento calibrado por separao de bens.
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previsto em contrato.
existir estipulao expressa em contrato assinado pelo avalista. Com o advento do novo Cdigo Civil, vigorando a partir de 11.01.2003, so necessrias as assinaturas de ambos os cnjuges, salvo se o regime de casamento for o de separao total de bens. O aval s pode ser dado no prprio ttulo de crdito (no cabe aval em documento separado). O aval garante o ttulo cambial, ou seja, garantia direta, dada em funo de ttulo de crdito do qual faz parte.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Sendo garantias prestadas em mbito nacional, seguem disciplinas comuns, mantendo o carter acessrio do negcio de garantia. A carta de fiana fiana, sendo regulada pelas normas que lhe so prprias. A carta de crdito constitui-se em um acreditivo j estudado anteriormente. Da mesma forma, o crdito de aceitao foi abordado como emprstimo de firma.
So necessrias as assinaturas de ambos os cnjuges, independente do regime do casamento, sem o que no vlida a concesso da fiana. A fiana pode ser formalizada em um documento em separado, desde que vinculado a um contrato. A fiana garantia pessoal, ou seja, dada em funo da pessoa do devedor (da a relao de confiana entre ambos). Como a obrigao do fiador acessria, ou seja, pessoal e em funo de um contrato, a lei concede ao fiador o benefcio de ordem, que consiste na exigncia, por parte do fiador, de que o devedor principal seja cobrado ou executado em primeiro lugar. A fiana por ser garantia pessoal extinguese com a morte do fiador, porm a herana poder responder pelo dbito at a data da morte do fiador.
FUNDO GARANTIDOR DE CRDITO - FGC
uma sociedade civil sem fins lucrativos, com personalidade jurdica de direito privado, instituda em 1995, regulamentada pelo BACEN, objetivando salvaguardar os correntistas, poupadores e pequenos investidores nas hipteses de: Decretao de interveno, liquidao extrajudicial ou falncia de instituio financeira, ou Reconhecimento, pelo BC, insolvncia de instituio. do estado de
Como a obrigao do avalista autnoma, independente do avalizado, no existe qualquer benefcio de ordem. A responsabilidade solidria entre avalista e avalizado (devedor).
Para a sua constituio foram revertidos os valores recolhidos pelo Fundo de Garantia de Depsitos e Letras Imobilirias FGDLI e extinguindo-o em seguida e tambm a taxa de servio da Reserva para a Promoo da Estabilidade da Moeda e do Uso do Cheque Recheque, correspondente multa cobrada dos emitentes de cheques sem fundos. A garantia proporcionada pelo FGC deve ser custeada por contribuies ordinrias das Instituies Financeiras participantes. Elas so devidas mensalmente, resultando da aplicao da alquota de 0, 0125% - 0,15% ao ano sobre o montante dos saldos das contas correspondentes s obrigaes objeto de garantia, devendo ser utilizado para fins de clculo do seu valor, os dados constantes do balancete do ms imediatamente anterior. PARTICIPAM DO FGC
Mesmo que morra o avalista, seu esplio continuar garantido dvida at a quitao/extino do ttulo de crdito.
FIANAS BANCRIAS
As instituies financeiras, bem como associaes de poupana e emprstimos que estejam em funcionamento no pas, e que: Recebam depsitos vista, a prazo ou em poupana; Efetuem aceites de letras de cmbio; Captem recursos atravs de colocao de letras imobilirias, letras hipotecrias e letras de crdito imobilirio.
As garantias prestadas pelos Bancos em favor de seus clientes so, normalmente, garantias de natureza pessoal que se apresentam sob as caractersticas seguintes: acessrias ou no-acessrias; nacionais ou internacionais. As garantias pessoais so aquelas em que o banqueiro se vincula pessoalmente. Constituem-se geralmente por instrumentos conhecidos pela expresso de "cartas", tais como cartas de crdito, cartas de fiana, cartas de garantia, etc.. Podem ocorrer atravs do crdito de aceitao, pela aposio de aceite em ttulos de crdito.
O FGC garante os recursos dos clientes nas seguintes operaes, at o limite de R$ 60.000,00 por CPF ou CNPJ, por instituio ou conglomerado financeiro:
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Depsitos vista (conta corrente) ou sacveis mediante aviso prvio; Depsitos em conta de investimento Depsitos de poupana; Depsitos a prazo (CDB / RDB); Depsitos mantidos em contas no movimentveis por cheque destinadas ao registro e controle de recursos referentes prestao de servios de pagamentos de salrios, vencimentos, aposentadorias, penses e similares. Letras de cmbio; Letras imobilirias, imobilirio. hipotecrias e de crdito
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil B) a fiana pode ser do principal e dos acessrios, desde que seja dada por escrito; C) se o fiador for casado no h necessidade de autorizao expressa do cnjuge; D) apenas as pessoas fsicas podem prestar fiana; E) qualquer pessoa pode ser fiador. 4. (BB 2010) - O Fundo Garantidor de Crdito FGC uma entidade privada, sem fins lucrativos, que administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So cobertos limitadamente pela garantia a) Notas Promissrias Comerciais. b) Letras Hipotecrias. c) Depsitos Judiciais. d) Letras Financeiras do Tesouro. e) Fundos de Investimentos Financeiros (BB 2010) - A fiana bancria uma obrigao escrita prestada empresa que necessita de garantia para contratao de operao que envolva responsabilidade na sua execuo e a) Comprova que os recursos financeiros necessrios esto depositados pela empresa na instituio financeira fiadora. b) Pode ser concedida somente em operaes relacionadas ao comrcio internacional. c) Substitui total ou parcialmente os adiantamentos em dinheiro ao credor por parte da empresa. d) Est sujeita incidncia de Imposto sobre Operaes Financeiras IOF. e) No apresenta risco de crdito para a instituio financeira.
5. EXERCICIOS
1. (BNB-2003) So tambm considerados instrumentos de

garantia real a hipoteca e a alienao fiduciria. Marque a resposta CORRETA: A) para ter validade a hipoteca no precisa de registro em cartrio; B) pode ser objeto de hipoteca, entre outros, os imveis, navios, estradas de ferro, minas e pedreira; C) um bem no poder ser objeto de mais de uma hipoteca; D) a alienao fiduciria utilizada como garantia de emprstimos pessoais, principalmente os cheques especiais; E) todas as opes esto corretas.
2. (BNB -2003) - Alguns instrumentos de garantia podem
ser de garantia real. Assinale a opo CORRETA para esses tipos de garantia: A) o penhor considerado uma garantia pignoratcia que consubstanciada em uma promessa de pagamento, dando como garantia um bem mvel; B) o penhor no utilizado pela justia para garantir o pagamento de algum dbito, se o mesmo no for da vontade do devedor; C) a cauo uma garantia real utilizada para garantir dbitos de financiamento de CDC; D) em qualquer hiptese a cauo s pode ser feita em dinheiro; E) notas promissrias e duplicatas no so aceitas como cauo.
(BASA-2010) - Em contratos de emprstimos bancrios, assim como em outras modalidades de contrato, como aluguel de imvel, entre outros, normal a exigncia de avalista, fiador ou fiana bancria. Acerca de garantias financeiras, julgue os itens subseqentes: 6. Em uma garantia formalizada por meio de aval, o avalista assume a mesma posio jurdica do avaliado, isto , o avalista solidrio com o avalizado.
7. A ausncia da assinatura do cnjuge em garantias
formalizadas por meio de fiana e(ou) de aval no invalida a garantia outorgada, em qualquer regime de bens do casal.
8. Um contrato de emprstimo pode ter vrios avalistas,

caso o devedor principal fique inadimplente. O credor deve exigir a liquidao do emprstimo primeiro do devedor principal e depois, proporcionalmente, de cada um dos avalistas.
3. (BNB-2003) - A fiana uma das garantias existentes

no Sistema Financeiro Nacional. Com base nas caractersticas da fiana, assinale a opo CORRETA: A) a fiana um instrumento de garantia aceito apenas para contratos de financiamento imobilirio;
9. Na garantia oferecida para o credor mediante fiana, em

caso de inadimplncia, o credor deve executar simultaneamente o devedor e o fiador, mesmo que o
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fiador no tenha renunciado tacitamente ao benefcio da ordem.
10. Quando oferecer garantia ao credor por meio de penhor
mercantil, o devedor fica como depositrio dos bens oferecidos em garantia, sem transferncia da posse ao credor.
11. Uma fiana bancria normalmente aprovada pela rea

de crdito do banco, que pode exigir garantias do cliente e definir um custo para a operao, sem restries para o prazo de vencimento, que pode ser desde o prazo do vencimento da obrigao para a qual a fiana se destina at prazo indeterminado.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil administra o mecanismo de proteo aos correntistas, poupadores e investidores, contra instituies financeiras em caso de interveno, liquidao ou falncia. So cobertos limitadamente pela garantia a) Notas Promissrias Comerciais. b) Letras Hipotecrias. c) Depsitos Judiciais. d) Letras Financeiras do Tesouro. e) Fundos de Investimentos Financeiros. 19. (BB-2010) - As operaes de garantia bancria so operaes em que o banco se solidariza com o cliente em riscos por este assumidos. O aval bancrio, por exemplo, uma garantia que gera a) obrigao assumida pelo Banco, a fim de assegurar o pagamento de um ttulo de crdito para um cliente. b) obrigao solidria do Banco credor para com o seu cliente mediante a assinatura de um contrato de cmbio. c) direito real para o Banco em face ao seu cliente e se constitui, pela tradio efetiva, em garantia de coisa mvel passvel de apropriao entregue pelo devedor. d) responsabilidade acessria pelo Banco, quando assume total ou parcialmente o dever do cumprimento de qualquer obrigao de seu cliente devedor. e) passivo para cliente tomador de um emprstimo contra o Banco credor, colocando seus bens disposio para garantir a operao. (BB-2009) - Julgue os prximos itens, a respeito do Fundo Garantidor de Crdito (FGC), que, entre outros objetivos, visa prestar garantia aos titulares de crditos com as instituies associadas nas hipteses de decretao da interveno, liquidao extrajudicial ou falncia da instituio. 20.- Atualmente, o valor mximo de garantia proporcionada pelo FGC de R$ 120.000,00 contra a mesma instituio associada ou contra todas as instituies associadas do mesmo conglomerado financeiro. 21.- Os objetos de garantia do FGC incluem: os depsitos vista ou sacveis mediante aviso prvio; os depsitos em contas correntes de depsito para investimento; os depsitos de poupana; os depsitos a prazo, com ou sem a emisso de certificado; e as letras de cmbio. 22.- A contribuio ordinria das instituies associadas ao FGC anual e incide sobre o montante dos saldos das contas correspondentes s obrigaes objeto de garantia. 23- (CAIXA-2008) - Dentre as operaes realizadas pelos bancos, esto as operaes de garantia, em que o Banco se solidariza com o cliente em riscos por este assumidos. A garantia que se manifesta por um contrato atravs do qual o Banco garante o cumprimento da obrigao de seu cliente junto a um credor constitui a(o) a) hipoteca. b) fiana bancria. c) alienao fiduciria.
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12. Fiana bancria um contrato firmado por um banco e
seu cliente, no qual o banco assegura o pagamento de uma obrigao de seu cliente junto a um credor.
13. O valor total de fianas em vigor por instituio

financeira no pode, em momento algum, exceder 5% do valor do patrimnio lquido da instituio financeira.
(BASA-2010) - No caso de emprstimos bancrios, tambm podem ser solicitadas garantias por meio de penhor ou hipoteca. Em outros financiamentos, como automveis e imveis, a garantia pode ser alienao fiduciria de coisa mvel ou coisa imvel e(ou) hipoteca. Com relao a esse assunto, julgue os itens a seguir.
14. Um bem imvel pode ser hipotecado a vrios credores
simultaneamente. Na situao em que um imvel que seja oferecido em garantia para dois credores e o valor obtido pela sua venda no seja suficiente para liquidar a dvida da hipoteca de segundo grau, o credor da segunda passar para a condio de quirografrio.
15. O credor da hipoteca de segundo grau, em caso de

venda judicial do imvel hipotecado, tem direito, no mnimo, a 50% do valor obtido pela venda do imvel.
16. Na alienao fiduciria de um bem mvel perfeitamente
identificvel, o devedor alienante no proprietrio do bem alienado, embora tenha a sua posse diretamente. Ele torna-se titular pleno do domnio do bem somente aps a liquidao do financiamento no qual o bem tenha sido oferecido como garantia.
17. Se uma empresa de construo civil, proprietria de um

prdio, vender para um adquirente um apartamento financiado diretamente pelo construtor, mediante assinatura de um contrato de alienao fiduciria de bem imvel, ento, no registro imobilirio, o credor constar como proprietrio fiducirio e o devedor, como proprietrio fiduciante. Nesse caso, o fiduciante ter a posse direta e o fiducirio ser o possuidor indireto da coisa imvel.
18. (BB- 2010) - O Fundo Garantidor de Crdito FGC

uma entidade privada, sem fins lucrativos,
que
d) e)
aval. fundo garantidor de crdito.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil forma a viabilizar tais operaes, seja com recursos nacionais ou recorrendo a recursos do exterior. A aquisio de uma empresa por outra ou a fuso em uma nica empresa de um grupo de empresas de bens de capital so exemplos desta atividade. um segmento bancrio cheio de expresses e termos estrangeiros para designar algumas operaes especficas. .
RESPOSTAS 1) Letra B 2) Letra A 3) Letra B 4) Letra B 5) Letra C 6) Letra C 7) Letra E 8) Letra C 9) Letra E 10) Letra E 11) Letra C 12) Letra C 13) Letra E 14) Letra C 15) Letra C 16) Letra E 17) Letra C 18) Letra B 19) Letra A 20) Letra E 21) Letra C 22) Letra E 23) Letra B
Leveraged Buyout (LBO) o negcio que um grupo de investidores, que pode incluir os administradores da empresa em questo, assume controle acionrio de empresa, utilizando emprstimos e usando a prpria empresa como garantia. O emprstimo pode representar at 90% do preo de aquisio e pago com o fluxo de caixa da empresa ou com a venda de parte de seus ativos. Management Buyout um LBO, em que a atual administrao permanece no comando da empresa e participa do seu controle acionrio; Takeover Bid a aquisio de uma empresa atravs do mercado de aes. Pode ser amigvel ou amigvel, quando os acionistas majoritrios atuais concordarem com a aquisio. Caso contrrio, ser uma aquisio hostil. Tender Ofter qualquer oferta de compra de uma classe de ttulos pertencentes aos atuais detentores que envolva o pagamento de prmio sobre o valor de mercado. Podendo haver combinao de atividades atravs de fuso, Incorporao, ciso, falsa ciso, formao de empresa holding.
Captulo 07 MERCADO DE CAPITAIS
Mercado onde se realizam os financiamentos do capital de giro e fixo das empresas, habitualmente atravs de operaes de mdio e longo prazo. No Brasil, os principais instrumentos de captao neste mercado so as aes e as debntures. Encontra-se ainda no mercado de capitais operaes com recebveis imobilirios, commercial papers, entre outros.
FUSES E AQUISIES As empresas podem combinar suas atividades das seguintes formas:
Fuso consiste na juno de duas empresas de mesmo porte e segmento de atuao. A caracterstica bsica desse processo que as empresas originadoras perdem, por completo, sua identidade. Contempla a transferncia integral de ativos e passivos das Empresas fundidas. Incorporao juno de duas ou mais empresas de portes diferentes, sendo que uma delas preserva a identidade original. Ciso consiste na fragmentao de uma empresa em novas empresas. Tambm contempla a extino da empresa originadora quando esta efetiva a transferncia completa de seus ativos/ passivos para as empresas resultantes.
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CORPORATE FINANCE Os bancos realizam operaes complexas que envolvem a intermediao de fuses, cises, aquisies e incorporaes de empresas e formao de Holding entre outras atividades. Neste segmento, juntamente com empresas de consultoria especializadas, utilizam todo seu conhecimento do mundo das operaes financeiras e de investimentos de
Falsa Ciso ocorre quando a empresa originadora transfere apenas parte de seus ativos para uma nova empresa, continuando a manter desta forma, suas atividades operacionais. Formao de Empresa Holding ter ou no atividade prpria, cuja nica finalidade concentrar a participao acionria de uma famlia ou grupo de acionistas nas empresas operacionais do grupo. Por conceito, cada subsidiria poder atuar em diversos segmentos. A CVM acompanha estas operaes.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil So usados para atrair investidores multinacionais como fundos de penso, seguradoras e fundos de investimento.
DEBNTURES
Ttulo emitido apenas por Sociedades Annimas no financeiras de capital aberto (as sociedades de arrendamento mercantil e as companhias hipotecrias esto autorizadas a emiti-las), com garantia do seu ativo e com ou sem garantia subsidiria da instituio financeira, que as lana no mercado para obter recursos de mdio e longo prazos, destinados normalmente a financiamentos de projetos de investimento ou alongamento do perfil do passivo. Elas garantem ao comprador uma remunerao certa num prazo certo, no dando, como rege, direito de participao nos bens ou lucros da empresa. Em resumo, correspondem a um emprstimo que o comprador do ttulo faz empresa emissora, podendo ser entendido, portanto, como uma forma de financiamento atravs de emprstimo de longo prazo (o seu prazo de resgate nunca dever ser inferior a um ano). Os compradores das debntures esto amparados legalmente por intermdio da escritura de emisso e dos agentes fiducirios. PRINCIPAIS ELEMENTOS Escritura de Emisso A emisso de debntures regulamentada pela 6404 que estabelece como condies, por exemplo, que sua emisso dever ter por limite mximo o valor do capital prprio da empresa, e seu prazo de resgate nunca dever ser inferior a um ano. A Escritura de Emisso efetuada pela empresa, aps deliberao em AGE de acionistas, devendo ser registrada em cartrio. o documento legal que declara todas as condies sob as quais a debnture foi emitida. Alm de especificar os pagamentos de juros, prmio e principal contm vrias clusulas padronizadas restritivas, exigncias de fundo de amortizao e clusulas referentes a garantias (se a debnture for garantida), alm de direitos e deveres dos possuidores e emitentes. Agente Fiducirio Os debenturistas formam um condomnio representado perante a empresa emitente por um agente fiducirio. Este deve zelar pelos direitos dos debenturistas. Pode ser um indivduo, uma empresa ou um departamento de crdito de um banco.
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COMMERCIAL PAPERS ou NOTAS PROMISSRIAS COMERCIAIS
uma operao de intermediao, em que os Bancos assumem o papel de gerenciadores, cobrando uma comisso por servios prestados. um titulo de curto prazo, emitido por Sociedades Annimas no financeiras, com ou sem garantia real, podendo ser garantido por fiana bancria, negocivel no mercado secundrio e com data de vencimento certa. Agilizam a captao das Empresas com um custo menor, pois, para prazos menores que 180 dias a CVM no exige registro, por isso so usados preliminarmente a uma emisso de debntures. Podem ser emitidos por S/A de capital aberto ou fechado. A emisso desses ttulos vedada s Instituies financeiras. Na data de emisso o ttulo vendido com desgio, ficando implcita uma taxa de juros prefixada (a exemplo da LTN). Prazo mnimo de 30 dias e mximo de 180 para S.A de capital fechado e de 360 dias para S.A de capital aberto. O valor unitrio no pode ser menor que 80.000 BTNF. A emisso deve ser feita de uma s vez. O custo de sua emisso alto em relao s demais alternativas, pois, alm da empresa contar com um agente intermedirio da operao que deve ser uma DTVM, CTVM, BI ou Mltiplo. Costumam ser negociados com descontos, sendo seu valor de face negociado por ocasio do resgate; So comercializadas pelo Sistema promissrias e operacionalizadas pela CETIP. de Notas
Sua vantagem em relao ao emprstimo que a operao isenta de IOF.

Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil de sua responsabilidade assegurar que o emitente cumpra as clusulas da escritura. Ele atua a favor dos possuidores de debntures, muitas vezes participando at da elaborao efetiva do contrato. Os debenturistas podem contrat-lo e exoner-lo, e pagam ao agente uma taxa fixa por seus servios. Banco Mandatrio o banco responsvel pela confirmao financeira de todos os pagamentos e movimentaes efetuadas pelo emissor. Tem tambm a misso de confirmar os diversos lanamentos, tais como pedidos de depsitos e retirada do mercado secundrio, converses, permutas, pedidos ou desistncias fora do prazo determinado pelo emissor, no repactuao e/ou opo de venda. Esta funo s pode ser exercida por bancos comerciais ou mltiplos com carteira comercial. CONDIES DE REMUNERAO A remunerao das debntures composta de correo, taxa de juros e prmio. Quando ocorre uma repactuao de taxas, a empresa estabelece as novas condies para o prximo perodo. Se o debenturista no aceitar as novas condies, a empresa ter de efetuar o resgate dos ttulos. A remunerao em taxa de juros prefixada no existe prazo mnimo. Remunerao referenciada em TJLP ou TR, o prazo mnimo de um ms. Remunerao em TBF, o prazo de dois meses. Para a remunerao referenciada em taxa flutuante, regularmente calculada e de conhecimento pblico, podero ser reajustadas em perodos fixos, desde que tais operaes tenham prazo igual ou superior a 180 dias. Se a remunerao for referenciada em clusula de correo com base nos coeficientes fixados para a correo dos ttulos da dvida pblica federal ou na taxa de cmbio, no existe prazo mnimo. Para remunerao referenciada em ndice de preo, o prazo mnimo de um ano.
Quirogrfica (sem nenhum tipo de garantia ou preferncia aos credores); Flutuante (os credores tm preferncia total sobre os ativos da empresa, no impedindo, porm sua negociao); Real (a garantia dada em penhor ou hipoteca de determinados bens, os quais ficam indisponveis para negociao).
As outras garantias acessrias so a fidejussria (fiana e aval de terceiros), a clusula de no alienar (assegura a propriedade do bem por parte da emissora); e os convenants (obrigao extraordinria, como a determinao de atuao da emissora em alguma atividade ou de limites de endividamento, por exemplo.) CARACTERSTICAS As principais so: Nome da empresa; Nmero de emisso / nmero de srie; Data da emisso; Data do vencimento de cada srie; ndice de atualizao monetria (CDI, TR, TJLP, TBF); Quantidade de emisso e valor unitrio; Forma: sempre nominativa; Cronograma de eventos (pagamentos de juros, prmios, ou quando ocorrer repactuao); Banco Mandatrio; Agente Fiducirio; Espcie; Tipo; As condies de resgate antecipado. Os rendimentos: correspondem ao valor dos juros e prmios a serem pagos. A forma de converso, no caso de debntures conversveis em aes. TIPO
Simples - o credor recebe juros e correo monetria; Conversvel - o credor pode optar por converter a debnture em aes depois de determinado prazo da emisso; Permutvel - o credor pode optar em transformar suas debntures em aes que no as da empresa emissora depois de determinado prazo da emisso.
ESPCIES (GARANTIAS) As principais garantias utilizadas so os Ativos da Instituio ou Subsidiria de instituies financeiras, gerando as seguintes espcies de debntures:
Subordinada (os credores s tm preferncia sobre os acionistas);
COLOCAO EM MERCADO Direta Quando feita diretamente a um comprador ou grupo de compradores, geralmente instituies financeiras ou fundos de penso. No h mercado secundrio para elas. Suas taxas de juros so mais altas.
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Oferta Pblica Tem mercado secundrio. Dependendo das alternativas dos outros ttulos no mercado no momento de sua emisso, podem ser colocadas com desconto (abaixo do valor nominal) ou com prmio (acima do valor nominal). ASPECTOS GERAIS As debntures so muito utilizadas como instrumentos de captao para funding das empresas de Leasing, graas ao seu perfil de papel de longo prazo. O grande defeito est na complexidade do processo de emisso e repactuao do papel, tornando-a vivel apenas s empresas de maior porte. Existe um tipo especial de debnture, denominado debnture perptua, de prazo in determinado, que s perde a validade quando uma assemblia de acionistas, por recomendao do conselho de administrao, aprova o cancelamento da emisso e a liquidao dos ttulos ainda em circulao. Essas debntures so emitidas por grupos muito fortes, normalmente subsidirias de empresas estrangeiras. So comercializadas atravs do SND (Sistema Nacional de Debntures) do CETIP, ou atravs do Bovespafix, vinculado BOVESPA, que garante liquidez e segurana dos papis. . AES A ao uma frao negocivel em que se divide o capital social de uma sociedade por aes (Sociedades Annimas S/A ou Companhias), representa os direitos e obrigaes do acionista.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil o Prioridade no reembolso do capital, o que significa que, no caso de liquidao da companhia, depois de pagos os credores, os recursos que sobrarem sero destinados primeiramente ao resgate das aes preferenciais. PREO Para a definio do preo, os especialistas se valem de duas formas: Escola Grfica - baseia-se em anlise grfica com base nos preos e volumes em preges anteriores; Escola Fundamentalista - baseia-se nos resultados setoriais e especficos de cada empresa, dentro do contexto da economia; O preo de uma ao em bolsa fruto das condies de mercado (oferta e demanda) e refletem as condies gerais da economia do pas e especficas da empresa e de seu setor econmico. Os principais indicadores diretos que influenciam os investidores na deciso de aquisio ou venda de aes so: O beta como ndice de bolsa (movimento da ao em relao ao movimento do ndice); O preo da ao no mercado; O lucro por ao; O ndice preo/lucro; O ndice preo/valor patrimonial da ao; O ndice dividendo/preo de mercado da ao; O ndice dividendo/lucro pay-out; O ndice preo/fluxo de caixa operacional.
Para uma ao ser negociada em bolsa, a empresa precisa do registro de companhia aberta, concedido pela CVM, tornando-se assim uma Sociedade Annima de Capital aberto.
TIPOS As aes podem ser:
INVESTIDORES H trs tipos bsicos de investidores: as pessoas fsicas, as pessoas jurdicas e os investidores institucionais. Estes ltimos esto sempre presentes no mercado, pois suas aplicaes so compulsrias, de acordo com as normas de composio e diversificao de suas carteiras, baixadas pelo CMN. A atuao dos investidores institucionais fundamental para o mercado, pois pelo seu peso, no contexto, eles garantem o nvel de estabilidade do mercado. Da mesma forma, o especulador, que investe apenas com o objetivo de ganho imediato, pois garante o nvel de liquidez do mercado.
Ordinrias tem por principal caracterstica conceder o direito a voto ao seu titular. Preferenciais - com direito de preferncia sobre os dividendos a serem distribudos. Proporcionam ainda aos seus proprietrios vantagens como:
Prioridade na distribuio dos dividendos (caracterstica principal), o que significa que no podem ser pagos dividendos s aes ordinrias sem que se paguem dividendos s aes preferenciais;
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FORMAS: Nominativas - com ou sem emisso de certificado, o qual estar inscrito no Livro de Registro da Emissora. Escritural - em conta corrente de aes, com emisso de extratos, exigindo designao externa de uma instituio financeira depositria dos ttulos, o acompanhamento efetuado por instituio credenciada junto a CVM. O PREGO o recinto onde se reuniam os operadores da bolsa para executar as ordens de compra e venda dadas pelos compradores e vendedores de aes s suas corretoras. A tecnologia da informtica j permite que sejam realizados preges totalmente automatizados, sem a interferncia de operadores, e so esses tipos de prego que predominam. O fim dos preges viva-voz da Bovespa marcou uma nova poca no mercado de capitais, o da maior agilidade, maior transparncia, preos mais competitivos e custos menores. Como UM dos principais elementos do novo formato de prego, podemos citar: MEGABOLSA - um sistema eletrnico de negociao, onde as ofertas so inseridas em terminais remotos nas corretoras para serem vistas por todos. Uma negociao on-line obedece s mesmas regras aplicveis s operaes tradicionais em bolsas de valores, isto , obedecem as normas e procedimentos estabelecidos na Instruo CVM n 220, de 15 de setembro de 1994. A corretora est obrigada a dar conhecimento de todos os dispositivos e regras de negociao estabelecidas no referido normativo. Outras informaes que podem ser obtidas: DFP (Demonstraes Financeiras Padronizadas), ITR (Informaes Trimestrais) IAN (Informaes Anuais) das companhias. "Fatos Relevantes de Companhias Abertas"
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Alm disso, a Internet permite a conexo com o sistema MEGABOLSA. importante se observar, ainda, que os sistemas das corretoras podem emitir crticas a respeito das ordens recebidas antes de encaminh-las para o MEGABOLSA. HOME BROKER o sistema que possibilita ao investidor encaminhar ordens de compra e venda de aes e de opes pela Internet, atravs de corretoras de valores mobilirios credenciadas pela Bolsa de Valores de So Paulo (BOVESPA) para tal fim. O sistema home broker foi implantado em maro de 1999 pela BOVESPA e semelhante aos servios de home banking oferecidos pela rede bancria. um sistema de comunicao que funciona como um "canal de relacionamento" entre os investidores e as sociedades corretoras da BOVESPA. O intuito de sua implantao foi agilizar e simplificar a atividade de compra e venda de aes permitindo que haja uma maior participao de pessoas fsicas no mercado de valores mobilirios. Os homes brokers das corretoras esto interligados aos sistemas da BOVESPA. AFTER MARKET O After Market permite a negociao de aes no perodo noturno, aps o horrio regular, de forma eletrnica. As operaes so dirigidas por ordens e fechadas automaticamente por meio do sistema eletrnico de negociao da BOVESPA (Mega Bolsa). Os preos das ordens enviadas nesse perodo no podero exceder variao mxima positiva ou negativa de 2% em relao ao preo de fechamento do prego diurno. CAIXA DE LIQUIDAO OU COMPENSAO DE BOLSAS CMARA DE
Sistema elaborado pelas Bolsas para garantir o fiel cumprimento de todos os negcios realizados; Pode ser um departamento ou uma organizao independente; Fazem o registro das operaes e controle de posies; Na Bolsa de So Paulo funciona a CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e custdia MERCADOS DE AES Mercado Primrio - processo de gerao de ttulos para distribuio. uma transao entre a Companhia emissria e os Investidores, com intermediao de Instituies financeiras; Mercado Secundrio - Negociao de ttulos j emitidos. uma transao de investidores; MERCADO VISTA DE AES
Para que o investidor possa comprar ou vender aes atravs da Internet, necessrio que seja cliente de uma Corretora que disponha dessa facilidade. bom salientar que as negociaes via Internet s permitem as ordens limitadas e tero o comitente (investidor) especificado. As ordens "a mercado" e "casada" no so admitidas para negociao "on-line".
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considerada vista a compra ou venda, em prego, de determinada quantidade de aes para liquidao imediata. Prazos de Liquidao:
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Sobre as operaes realizadas no mercado vista, os clientes pagam s corretoras uma taxa de corretagem, calculada em cascata por faixas, em funo do volume transacionado mais uma taxa especfica bolsa. Sobre as operaes de compra no incide tributao, vindo incidir um imposto sobre ganhos de capital de 10% quando da venda sobre o valor real do lucro realizado com a operao. TIPOS DE ORDEM DE COMPRA E VENDA
D = DIA DA REALIZAO DA OPERAO EM BOLSA, NO PREGO OU NO TELEPREGO. D + 1 = LIQUIDAO FSICA (vendedor entrega os ttulos na Corretora Vendedora). D + 2 = LIQUIDAO FINANCEIRA (comprador paga a operao na Corretora Compradora). Caso a operao no seja liquidada neste prazo, por falta do comprador (pagamento da operao), ou falta do vendedor no entrega os ttulos, sero adotados os seguintes procedimentos: D + 2 e D + 3 = Entrega da ao com Atraso e com Multas D + 4 = Emisso da Ordem de Recompra (a Corretora compradora est autorizada a comprar as aes no mercado e o valor da operao debitado Corretora vendedora faltosa). D + 4 a D + 6 = Execuo da Recompra D + 7 = Cancelamento da Recompra e Reverso Financeira da Operao (caso a Recompra no seja realizada, o comprador recebe o dinheiro de volta, o que caracteriza a Reverso da operao).
Ordem a mercado - Quando o investidor especifica a corretora apenas a quantidade e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender e, a sua execuo deva ser imediata. Ordem Administrada - Quando o investidor especifica a corretora apenas a quantidade e as caractersticas dos ttulos que deseja comprar ou vender, e o momento de sua execuo fica a critrio da corretora Ordem Limitada - Quando o investidor estabelece o preo mximo ou mnimo pelo qual ele quer comprar ou vender determinada ao. Ela somente ser executada por um preo igual, ou melhor, do que o indicado. Ordem Casada - Quando o investidor determina uma ordem de compra de um ttulo e uma de venda de outro, condicionando sua efetivao ao fato de ambas poderem ser executadas.
OBS: A diferenas de preos, sempre sero debitadas Corretora faltosa. A liquidao fsica (entrega dos papis) feita em d+2, e a liquidao financeira (pagamento), em d+3. As aes podem ser negociadas no Mercado Vista de duas formas:
Ordem de Financiamento - Quando o investidor determina uma ordem de compra (ou venda) de um ttulo em um tipo de mercado e outra concomitante de venda (ou compra) de igual ttulo, no mesmo ou em outro mercado, com prazos de vencimentos distintos. DIREITOS E PROVENTOS DE UMA AO
Lote Padro - No mercado de lote padro, as aes so negociadas em lotes unitrios ou de quantidades mnimas de 100 (cem), 1.000 (mil), 10.000 (dez mil) ou 100.000 (cem mil) aes, conforme especificao feita pela BOVESPA para cada companhia. Fracionrio - No mercado fracionrio so negociadas quantidades inferiores aos lotes padres estabelecidos.
Dividendo: a parcela do lucro distribuda em dinheiro aos acionistas da companhia, deliberado em Assemblia Geral Ordinria, anualmente realizada para aprovao das contas do exerccio anterior. Dividendo Obrigatrio: os acionistas tm direito de receber como dividendo obrigatrio em cada exerccio, a parcela dos lucros estabelecida no estatuto, ou, se este for omisso, metade do lucro lquido do exerccio ajustado na forma prevista na Lei 6404/76. Bonificaes: so as aes distribudas gratuitamente a seus acionistas, decorrentes da incorporao de reservas ao capital social por
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OBS: As aes podem ter seus preos para negociao informados por cotao unitria ou por lote de mil aes. permitida, no mercado vista, a realizao de operaes de compra e venda de uma mesma ao em um mesmo prego por uma mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Esta operao caracterizada como uma operao de arbitragem conhecida como Day - trade.
deciso da Administrao Assemblia de Acionistas.
deliberado
em
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil UNDERWRITING ou SUBSCRIO A subscrio de novas aes no mercado, tambm conhecida pelo nome de underwriting, ocorre quando a empresa emite novas aes e as lana no mercado, buscando captar recursos para viabilizar um plano de investimentos, amortizao de dvidas ou por outro motivo. Esta emisso faz parte do chamado Mercado Primrio de Aes. O underwriting um esquema de lanamento de aes mediante subscrio pblica, para o qual uma empresa encarrega um intermedirio financeiro, que ser responsvel por sua colocao no mercado. Um esquema genrico de underwriting pode ser observado no esquema a seguir: (Fonte: Pinheiro, 2005, p. 160):
Subscrio: o ato de adquirir novas aes emitidas em decorrncia de aumento de capital da Companhia. O aumento de capital tem como objetivo suprir as necessidades de recursos, seja para ampliar a capacidade produtiva, seja para suprir as necessidades de capital de giro. Direito de Subscrio: os direitos de subscrio conferem aos seus detentores a possibilidade de exercer o direito de compra de novas aes e podem ser negociados no mercado, isoladamente das aes. Esses direitos deixam de ter valor para negociao assim que se encerra o prazo para a subscrio de novas aes, emitidas pela companhia aberta
Bnus de Fruio - aes resultantes da amortizao das aes ordinrias ou preferenciais; no fazem parte do capital do social, mas, preserva direito de participar do resultado; Juros sobre capital Prprio Incentivo criado em 1996 para compensar o fim da correo monetria dos balanos das empresas. Atravs deste instrumento, a empresa remunera o capital do acionista at o valor da TJLP.
Split ou Desdobramento - Distribuio gratuita de novas aes aos acionistas, pela diluio do capital em um nmero maior de aes, com o objetivo, entre outros de dar liquidez aos ttulos no mercado. Agrupamento ou Inplit - Condensao do capital em um menor nmero de aes com conseqente aumento do valor de mercado da ao, com o objetivo, entre outros de valorizar sua imagem em mercado. Partes Beneficirias - So ttulos nominativos e endossveis, negociveis, sem valores nominais e estranhos ao capital social das S/A, e que daro aos seus titulares um direito de crdito eventual contra a companhia, que consiste na participao nos lucros anuais no superior a 10% deste lucro. As S/A podem criar estes ttulos a qualquer tempo.
uma das operaes cuja prtica explicitamente autorizada aos bancos de investimento. Eles intermedeiam a colocao (lanamento) ou distribuio, no mercado de capitais, de aes, debntures ou outro ttulo mobilirio qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais, recebendo uma comisso pelos servios prestados, proporcional ao volume do lanamento. MERCADO DE UNDERWRITING
MERCADO DE BALCO um mercado de ttulos sem local fsico determinado para a realizao das transaes. Elas so realizadas por telefone entre as instituies financeiras. Neste mercado, normalmente so negociadas aes de empresas no registradas nas bolsas de valores, alm de outras espcies de ttulos. O mercado de balco dito organizado quando se estrutura como um sistema de negociao de ttulos e valores mobilirios administrados por entidade autorizada pela CVM.
Mercado Primrio onde a prpria empresa emite aes ou debntures que so ofertadas atravs de um banco. A empresa ter seu capital aberto atravs da emisso destes ttulos. Mercado Secundrio Onde o banco contratado para colocar aes ou debntures j emitidas e pertencentes a uma determinada pessoa fsica ou jurdica.
TIPOS DE UNDERWRITING
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Garantia Firme a operao na qual a instituio financeira coordenadora da operao garante a colocao de um determinado lote de aes a um determinado preo previamente pactuado com a empresa emissora, encarregando-se por sua conta e risco de coloc-la no mercado. Melhores esforos (Best Efforrts) compromisso assumido pela instituio financeira de desenvolver os melhores esforos para revender o mximo de uma emisso junto aos seus clientes nas melhores condies possveis e por um prazo determinado. No existe o compromisso formal de viabilizar a colocao. Stand-By compromisso assumido pelo banco quanto subscrio, depois de determinado prazo, das aes que se comprometeu a colocar no mercado, mas que no encontrou pessoas interessadas. Book Building trata-se de oferta global (global offering) das aes de uma empresa visando colocao de seus papis no Pas e no exterior. Exige grande transparncia na operao de subscrio e nas informaes sobre a empresa emissora.
a) produtos so disponibilizados para negociao b) c) d) e)
direta com seus clientes. funcionrios tm acesso direto alta administrao e podem opinar nas aes tomadas pela companhia. ttulos emitidos esto disponveis para negociao com outras empresas, utilizando o sistema bancrio e dispensando o uso da Bolsa de Valores. valores imobilirios (ttulos) de sua emisso podem ser negociados diretamente no mercado imobilirio organizado. valores mobilirios (aes) de sua emisso esto admitidos negociao no mercado de valores mobilirios (Bolsas de Valores).
NDICES DA BOLSA
IBOVESPA - mais importante indicador deste mercado no Brasil; Constitui-se de uma carteira terica de aes criada em 02/01; 68, supondo-se no ter sido efetuado nenhum investimento adicional. A carteira integrada pelas aes que, em conjunto, representaram 80% do valor negociado vista nos 12 meses anteriores formao da carteira. Esta ao deve ter, no mnimo, 80% de presena nos preges do perodo. NDICE FGV-100- inclui apenas aes de 100 empresas privadas, excluindo as estatais e instituies financeiras. Levam em considerao os critrios de qualidade da empresa e liquidez.
IBX-BRASIL - ndice que mede uma carteira terica entre as 100 mais negociadas da BOVESPA;
EXERCICIOS 1. (CAIXA 2008) - De acordo com a Lei no 6.404/76, a companhia ou sociedade annima ter o capital dividido em aes, e ser classificada como companhia aberta ou fechada. Uma companhia aberta quando os
2. (CAIXA 2010) -Em relao a sociedades annimas e mercados de capitais, assinale a opo correta. a) A formulao de oferta pblica de aquisio de aes com a finalidade de fechamento de capital de companhia aberta deve fundamentar-se em preo justo, apurado com base em critrios estabelecidos pelo CMN. b) Os administradores de companhia fechada so obrigados a comunicar imediatamente bolsa de valores, bem como a divulgar pela imprensa qualquer deliberao dos rgos estatutrios que possa influir no mercado de valores mobilirios. c) Considerando-se que o capital social de uma companhia tem por finalidade integrar a atividade produtiva da sociedade, obrigatrio que esse capital seja formado com contribuies em dinheiro. d) A responsabilidade patrimonial dos scios ou acionistas de uma companhia tem como limite o valor de mercado das aes. e) Os titulares de 15% das aes de companhia aberta podem requerer a reviso do preo proposto pelo controlador para a oferta pblica de aquisio de aes tendente ao fechamento de capital. QUESTO 43 3. (CAIXA 2010) - No que concerne a valores mobilirios, assinale a opo correta. a) Visando assegurar o exerccio pleno dos direitos associados aos valores mobilirios, a legislao societria probe que uma ao pertena a mais de uma pessoa. b) As aes da companhia aberta podem ser emitidas por preo inferior ao seu valor nominal. c) A legislao societria prev as seguintes modalidades de aes: ordinrias, preferenciais, de fruio e as preferenciais de classe especial, sendo estas de classe especial admitidas nas companhias objeto de desestatizao. d) Com o objetivo de garantir a integridade do capital, a legislao societria somente permite a negociao das aes de companhias abertas depois de realizados 100% do capital subscrito. e) As aes ordinrias das companhias fechadas, quando forem ao portador, so obrigatoriamente inconversveis em aes ordinrias nominativas ou endossveis, uma vez que os valores mobilirios
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das companhias fechadas no so negociados no mercado. QUESTO 44 4. (CAIXA 2010) No que se refere a debntures, assinale a opo correta. a) A companhia pode emitir debntures divididas em sries e pode atribuir s debntures da mesma srie valores nominais diferentes e direitos distintos. b) De natureza jurdica distinta das aes, as debntures no podem assegurar ao seu titular o direito a prmio de reembolso. c) A deliberao sobre emisso de debntures matria de competncia privativa da assemblia de debenturistas. d) A escritura de emisso de debntures pressupe a interveno de agente fiducirio que no poder, em nenhuma hiptese, ser instituio financeira. e) O prazo ou a poca para o exerccio do direito converso deve, necessariamente, constar na escritura de emisso de debnture conversvel em aes. Q 5. (BB 2010) - As debntures, segundo a Lei no 6.404/76, so ttulos nominativos ou escriturais emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra a companhia emissora e a) Devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores. b) Podem ser emitidas por bancos de investimento. c) So adquiridas por investidores no mercado internacional. d) Podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias. e) Tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso. 6. (CAIXA 2010) - Com referncia a instituies financeiras e instrumentos financeiros, assinale a opo correta. a) Bolsas de valores so associaes civis com fins lucrativos, constitudas para manter local adequado negociao de valores mobilirios em mercado livre e aberto. b) Uma carteira de aes representa a menor parcela do capital social de uma sociedade por aes. c) Aes preferenciais so aes que detm o direito de preferncia sobre os lucros a serem distribudos aos acionistas. d) Prego o recinto onde o BACEN leiloa dlares das reservas cambiais brasileiras, como medida de regulao da taxa de cmbio. e) Em uma sociedade por aes, os detentores de aes ordinrias no tm direito a voz e voto nas assembleias de acionistas. (BASA-2010) - Considerando que o Banco da Amaznia S.A. possui aes negociadas na BM&FBovespa, julgue os
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil itens a seguir, acerca de mercado de capitais e operaes com derivativos. 7 - Para que o Banco da Amaznia S.A. aumente o capital social com a captao de recursos novos, no originrios das reservas, ele pode realizar oferta primria de aes. 8 - As aes do Banco da Amaznia S.A. so negociadas em bolsa de valores e podem ser adquiridas por qualquer investidor que participe desse mercado, o que o caracteriza como uma sociedade annima de capital fechado. 9 - No Brasil, amplamente utilizada a prtica de manter as aes ao portador, de modo a facilitar a negociao nas bolsas de, valores. 10 - O cliente comprador, em uma opo de compra, tem o direito de adquirir determinada quantidade de aes a preo previamente acordado por certo perodo ou em determinada data. 11 - Quando o ndice Ibovespa registra alta, isso quer dizer que todas as aes negociadas na BM&FBovespa subiram de preo. 12 - Quando ocorre desdobramento (split), no h variao patrimonial na companhia, visto que, simplesmente, foi alterado o nmero de aes em que se divide o capital da empresa. 13 - As operaes de compra de aes a termo no representam risco ao vendedor, motivo pelo qual no necessrio o depsito de margem por parte do comprador
14- (BB-2010) - As debntures, segundo a Lei no 6.404/76, so ttulos nominativos ou escriturais emitidos por sociedades por aes. Asseguram ao seu titular direito de crdito contra a companhia emissora e a) devem ser registradas para negociao em Bolsa de Valores. b) podem ser emitidas por bancos de investimento. c) so adquiridas por investidores no mercado internacional. d) podem ser emitidas pelo prazo mximo de 360 dias. e) tm as suas garantias, se houver, especificadas na escritura de emisso. 15 (BB-2010) - As Companhias ou Sociedades Annimas podem ser classificadas como abertas ou fechadas. So classificadas como abertas quando a) seu passivo est atrelado a opes de mercado futuro. b) seus principais ativos so aes de outras companhias de capital aberto. c) sua estrutura de capital permite a entrada de scios estrangeiros. d) suas aes so negociadas na Bolsa de Valores ou no mercado balco. e) suas aes so propriedade dos scios fundadores e no esto venda.
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil 16- (BB-2010) - As operaes de underwriting (subscrio) so praticadas pelos bancos de investimento que realizam a intermediao da distribuio de ttulos mobilirios no mercado. A Garantia Firme um tipo de operao de underwriting no qual a instituio financeira coordenadora da operao garante a a) colocao dos lotes de aes a um determinado preo previamente pactuado com a empresa emissora, encarregando- se, por sua conta e risco, de coloc-lo no mercado. b) rentabilidade das aes colocadas no mercado, responsabilizando-se por devolver o dinheiro empresa emissora em caso de uma desvalorizao repentina. c) renovao da subscrio das aes colocadas no mercado e que no encontraram compradores interessados. d) oferta global das aes da empresa tanto no pas quanto no exterior, assumindo todos os riscos relacionados oscilao de mercado. e) prtica de melhores esforos para revender o mximo de uma emisso de aes para os seus clientes por um prazo determinado. 17 (BB-2010) - Com a finalidade de captao de recursos, muitas empresas abrem seu capital e emitem aes para serem negociadas no mercado primrio ou secundrio, dependendo da ocasio da emisso das aes. A emisso de aes no mercado primrio ocorre quando a a) negociao realizada no prego da Bolsa de Valores. b) negociao das aes no se concretizou no mercado secundrio. c) empresa emite aes para negociao somente com empresas do setor primrio. d) empresa emite pela primeira vez aes para serem negociadas no mercado. e) rentabilidade das aes no atingiu o patamar desejado. RESPOSTAS 1. E 2. E 3. C 4. E 5. E 6. C 7. C 8. E 9. E 10. C 11. E 12. C 13. E 14. E 15. D 16. A 17. D Captulo 08 MERCADO DE CMBIO
aquele que envolve a negociao de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. No Brasil, as operaes de cmbio no podem ser praticadas livremente e devem ser conduzidas por um estabelecimento bancrio autorizado a operar em cmbio. PRINCIPAIS AGENTES Esto autorizadas a operar em cmbio:
Os bancos de todos os tipos, exceto os de desenvolvimento, em todas as operaes previstas. Bancos de desenvolvimento em especficas autorizadas pelo BACEN. operaes
SCI, Sociedades Corretoras de Cmbio, CTVM, DTVM: em compra ou venda de moeda estrangeira em cheques vinculados a transferncias unilaterais; compra ou venda de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a viagens internacionais; operaes de cmbio simplificado de exportao e de importao e transferncias de e para o exterior, de natureza financeira, no sujeitas ou vinculadas a registro no BC, at o limite de U$ 50 mil ou seu equivalente em outras moedas; operaes ; operaes no mercado interbancrio, arbitragens no Pas e, por meio do banco autorizado a operar no mercado de cmbio, arbitragem com o exterior. Agncias de turismo (renovadas at 31/12/2009) na compra ou venda de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a viagens internacionais. Meios de hospedagem de turismo: (renovadas at 31/12/2009) exclusivamente na compra, de residentes ou domiciliados no exterior, de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem relativos a turismo no Pas.
Um banco, em suas operaes de cmbio, caracteriza-se como um rgo de pagamentos internacionais, utilizando-se de suas agncias e correspondentes no exterior.
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Os elementos que atuam no mercado de cmbio se dividem em: nos que produzem divisas trazem dlares para o Pas, e nos que cedem divisas remetem dlares ao exterior. Os primeiros so: os exportadores; os tomadores de emprstimos e investimentos, quando trazem recursos; os turistas estrangeiros; e os que recebem transferncias do exterior. Os que cedem divisas so: os importadores; os tomadores de emprstimos, quando remetem ao exterior o principal e os juros; os tomadores de investimentos, quando remetem ao exterior os rendimentos do capital investido (lucros / dividendos); e, os que fazem transferncias para o exterior. Pelo sistema brasileiro, as divisas so monoplio do Estado, que representado pelo BACEN, o qual estabelece as condies pelas quais um banco pode operar em cmbio; Os bancos devero comprovar que desfrutam de linhas de crdito concedidas por banqueiros estrangeiros at determinados limites que lhe permitam sacar a descoberto. Os bancos podem comprar e vender moedas estrangeiras livremente ao longo do dia, mas ao final do dia, o saldo de sua conta em moedas estrangeiras dever situar-se dentro dos limites permitidos de posies compradas e vendidas.
Pode atuar diretamente no Mercado, comprando e vendendo moeda estrangeira, com o objetivo de conter movimentos desordenados;
O SISBACEN Sistema de informaes do BACEN; Sistema eletrnico de coleta, armazenagem e troca de informaes que liga o BACEN aos Agentes do SFN; Obrigatrio o registro de todas as operaes de cmbio realizadas no Pas, trata-se de elemento que dispe o BACEN para esse fim;
MERCADOS
Primrio - entrada ou a sada de moeda estrangeira no Pas. Ex: operaes com exportadores, importadores, Viajantes, etc. Secundrio - moeda estrangeira migra do ativo de um banco para o outro e so denominadas operaes interbancrias;
ESTRUTURA DO MERCADO DE CMBIO
Existe tambm a figura do corretor de cmbio, que pode funcionar como o intermedirio das operaes de cmbio, isto , funciona como contato entre clientes e os bancos autorizados a operar em cmbio. Os corretores tm como funo procurar no mercado de cmbio o melhor negcio com as melhores taxas para seu cliente efetuar o fechamento de cmbio. As operaes podem ser conduzidas e fechadas por telefone e totalmente calcadas nas palavras dos operadores das corretoras e dos bancos. PAPEL DO BACEN Qualquer operao em moeda estrangeira pode ser feita no mercado de cmbio. Se regulamentada pelos normativos vigentes, no precisa de autorizao do BACEN; As operaes no regulamentadas dependem de autorizao prvia do BACEN; Atribuies
MERCADO DE CMBIO DE TAXAS LIVRES (DLAR COMERCIAL) - Destinado s operaes comerciais de exportao ou importao e s operaes financeiras de emprstimos e investimentos externos, bem como o retorno ao exterior da remunerao destas operaes. MERCADO DE CMBIO DE TAXAS FLUTUANTES (DLAR FLUTUANTE) - Legitimado pela resoluo 1522/98 do CMN, reconheceu um mercado que era at ento considerado ilegal, enquadrando neste segmento: as operaes de compra e venda de cmbio a clientes, gastos no carto de crdito no exterior, transferncias unilaterais e movimentao na CC-5.
Executa a Poltica Cambial definida pelo CMN;
Em 1999, o BC adotou o Sistema de cmbio flutuante e passamos a ter um nico mercado de cmbio. A perfeita arbitragem acabou com as diferenas de taxas. Mas, embora unificado, a regulao dos dois sistemas continuou a existir. Em 2005 o CMN oficializou a unificao dos mercados de cmbio de taxas livres e taxas flutuantes. A mudana instituiu um nico mercado de cmbio sujeito a um s conjunto de regras. A partir das mudanas adotadas, pessoas jurdicas e fsicas podem comprar e vender moeda estrangeira de qualquer natureza sem limite de valor (at ento, compras acima de R$ 10 mil tinham que ser justificada ao BC) com
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Regulamenta Mercado de Cmbio; Autoriza Instituies que operam neste Mercado; Fiscaliza o mercado, aplicando sanes se for o caso;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil identificao do remetente e do beneficirio. Ficaram proibidas, porm, as transferncias em nome de terceiros. OPERAES DE CMBIO
Posio Vendida - Representa dlares guardados na carteira de cmbio de um banco, comprados numa operao de crdito no exterior, contra, por exemplo: reais do importador. Posio Comprada - Representa dlares guardados na carteira de cmbio de um banco, comprados com reais no mercado interno como, por exemplo, do importador.
Compra: Recebe moeda estrangeira e paga em moeda nacional; Venda: Entrega moeda estrangeira e recebe em moeda nacional; Arbitragem: Entrega de moeda estrangeira em troca de outra moeda estrangeira.
A necessidade destas converses pode surgir em funo de:
O Banco Central socorre os bancos para que mantenham uma funo nivelada ao final do dia dos limites legais estabelecidos e alm das operaes efetuadas pelos bancos diretamente com o BC, os bancos podem recorrer ao interbancrio de cmbio, para solucionar os problemas de excesso de compra ou venda. TAXAS DE CMBIO No mercado de cmbio, a moeda estrangeira uma mercadoria, e, como tal est sujeita s foras de oferta e procura. A taxa cambial a relao de valor entre duas moedas, ou seja, corresponde ao preo da moeda de um determinado pas em relao outra de outro pas. No atual mercado de cmbio brasileiro correto afirmar que a taxa cambial uma taxa livre, ou taxa flutuante. Neste mercado, as taxas de cmbio no esto, teoricamente, limitadas por qualquer regulamentao oficial. Entretanto, dizer que o nosso mercado livre utopia, pois sempre h a interveno da autoridade monetria, de forma a conter e regular as foras do mercado para garantir uma poltica cambial e monetria que esteja de acordo com as condies de mercado desejveis para o Governo, naquele momento. Existe uma srie de taxas de cmbio em dlar que regulam as operaes de diferentes segmentos do mercado de cmbio, sempre com cotaes de compra e venda oscilantes ao logo do dia.
Exportao: venda ao exterior de mercadorias e servios com preo ajustado para recebimento em moeda estrangeira; Importao: compra de mercadorias e servios com preo ajustado para pagamento em moeda estrangeira; Operaes Financeiras movimentao financeira de entrada ou sada de capitais de emprstimo, financiamento ou investimento do Pas.
FORMA DAS TROCAS A forma de entrega da moeda estrangeira depende da convenincia operacional do banco. Os bancos procuram operar com o mnimo possvel de moeda em espcie, preferindo negociar com cheques de viagem, pois, oferecem maior segurana para o cliente, os quais, em caso de roubo ou extravio, so ressarcidos pelo banco. Quanto forma como as trocas so feitas, podemos classific-las em:
Cmbio manual: refere-se s operaes que envolvem a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie. o caso do turista que troca uma nota de cem dlares pelo seu equivalente em reais. Cmbio sacado: ocorre quando, na troca, existem documentos representativos da moeda. Podendo ser entendido como as letras cambiais, cheques, cartas de crdito.
Taxa de Cmbio Comercial (Antigo Dlar Comercial) - Estabelece o parmetro para as operaes oficiais de compra e venda de moeda no comrcio exterior. Taxa de Cmbio Para Repasse e Cobertura Estabelece o parmetro para as operaes de repasse dos bancos ao BC, quando no encontram aplicaes para eventuais excessos na posio comprada, ou de cobertura, quando no encontram compradores para eventuais excessos na posio vendida. Taxa de Cmbio Interbancrio Pronto (Dlar Pronto) - Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda de moeda entre os bancos no segmento comercial para entrega em 48 horas.
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POSIO DE CMBIO Como resultado das operaes cambiais, os bancos operadores podem apresentar posio comprada, vendida ou nivelada:
Taxa de Cmbio de Mercado de Cabo (Dlar Cabo) - Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda de moeda que ser usado para transferncia direta de e para o exterior. Taxa de Cmbio de Mercado Paralelo (Dlar Paralelo) - Estabelece o parmetro para as operaes de compra e venda de moeda adquirida fora dos meios oficiais via doleiro. Taxa Ptax - Taxa mdia de compra e venda do dlar comercial ponderada em valor, apurada ao final de cada dia e, que serve como referncia para os negcios com dlar; a cotao de compra e venda no PTAX divulgada pelo BC s 17h30min de cada dia calculada com base no resultado da taxa mdia, ponderada pelos volumes negociados, das operaes no mercado interbancrio de cmbio, com liquidao em D+2
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil tinha que ser feita em moeda estrangeira e o beneficirio aqui no Brasil era obrigado a fazer uma operao de cmbio para converter a moeda estrangeira em reais. A medida beneficiou, principalmente as empresas exportadoras, que ficaram livres dos contratos de cmbio para transformar em reais os dlares com a venda de produtos ao exterior. As regras para remessas de lucros das multinacionais e pagamentos do Brasil para o exterior no foram alteradas, sendo necessrio fechar uma operao de cmbio de compra de moeda estrangeira. CONTRATOS DE CMBIO O objetivo principal do contrato de cmbio a compra e venda de moeda estrangeira, cuja entrega da moeda corresponde liquidao do contrato. O contrato de cmbio visa prestao de servio por um banco ao seu cliente. Quando este cliente for um exportador, o servio bancrio ser a cobrana, no exterior, de cambiais sacadas pelo exportador nacional contra o importador residente em outro pas. Quando for um importador, o servio bancrio prestado ser o recebimento, em moeda local, com o respectivo pagamento, ao fornecedor no exterior, do valor referente mercadoria importada. Exemplificando: um contrato de venda de divisas (realizado pelo exportador), para entrega futura, mediante a cobrana de fatura, saque e demais documentos de exportao, subordina-se prvia existncia de um comprador no exterior. Essa cobrana indica que existe, entre exportador e importador, uma relao jurdica, isto , um contrato de compra e venda mercantil. To logo receba a moeda estrangeira decorrente da venda de sua mercadoria, o exportador deve entreg-la ao banco comprador para proceder liquidao do contrato de cmbio. Isto ocorre porque os particulares (pessoas fsicas e jurdicas) no podem enviar ou receber moeda estrangeira sem a correspondente negociao com um banco autorizado a operar em cmbio. A contratao do cmbio poder ocorrer prvia ou posteriormente ao embarque da mercadoria:
OPERAES DE REMESSAS As remessas para o exterior so cursadas, normalmente, atravs de ordens (cheque, ordem por carta, ordem por telex, cabo, fax ou Internet). Tratando-se de uma operao financeira, o banco opera em cmbio pronto, pagando vista ao cliente o equivalente em reais. O banco vende moeda estrangeira, creditando em sua conta, ao banqueiro no exterior cumpridor da ordem. Tratando-se de operao financeira, o banco opera em cmbio pronto, recebendo do cliente, vista, o equivalente em reais ou debitando-o em sua conta de depsito. Em 2008, o CMNB aprovou um voto para facilitar o acesso da populao a operaes de cmbio de pequeno valor, como compras e vendas de dlares e remessas de recursos para o exterior. A partir da passou a ser possvel fazer e receber transferncias de recursos do exterior, at U$ 3 mil, em correspondentes bancrios como lotricas,.Agentes de viagens, hotis, pousadas e outras empresas de servios tursticos poderiam comprar e vender dlares, at U$ 3 mil, sem a exigncia de autorizao do BC, desde que fossem registradas no Ministrio do Turismo. A medida aprovada permitiu que bancos vendessem notas e moedas de reais a bancos no exterior, que depois iriam abastecer a rede de venda de moeda estrangeira em outros pases. Isso vai permitir que um estrangeiro que v viajar ao Brasil compre reais em seu prprio pas de origem de forma semelhante ao brasileiro que compra dlares no Brasil para, por exemplo, visitar os Estados Unidos. Em 2008 foi ampliado o grau de internacionalizao da moeda brasileira, ou seja, o uso de real por pessoas, empresas e governos no exterior, ao autorizar empresas e pessoas fsicas a fazerem remessas e pagamentos do exterior para o Brasil em reais antes, essa transferncia
Com prvia contratao total ou parcial do cmbio o exportador, ao seu critrio, contrata o cmbio com um banco, total ou parcialmente, antes do embarque da mercadoria (normalmente pela necessidade de obter adiantamento sobre o contrato de cmbio ACC).
Com posterior contratao total ou parcial do cmbio quando o exportador no necessita de recursos financeiros para produzir a mercadoria, pois dispe de recursos prprios, poder contratar o cmbio em at 180 dias aps o embarque da mercadoria. EVENTOS DOS CONTRATOS DE CMBIO
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Bonificao - Compensao devida ao banco pelo exportador, pela no entrega das divisas no momento acordado; Liquidao do Cmbio Financeiro - efetuada em 60 dias a partir da data da contratao, exceto operaes com bolsas, que de 03 dias teis;
SISCOMEX Sistema Integrado de Comrcio Exterior, sistemtica administrativa do comrcio exterior que integra as atividades afins do DECEX Depto. De Comrcio Exterior, SRF Secretaria da Receita Federal, e do BC Banco Central, no registro, acompanhamento, e controle das diferentes etapas das operaes de exportao e importao. Atravs do SISCOMEX possvel a emisso de um nico documento institucional para cada operao: o RE Registro de Exportao; e a DI Declarao de Importao. O acesso ao SISCOMEX poder ser efetuado:
Agncias do BB que operam com comrcio exterior; Agncias de bancos que operam com cmbio; Corretoras de cmbio; Despachantes aduaneiros; No prprio estabelecimento do exportador ou importador; Outras entidades habilitadas; Salas de contribuintes da Receita Federal.
de contratao de operaes simultneas de compra e venda de moeda estrangeira relacionadas a recursos provenientes de exportaes. QUESTO 40 2. Ainda acerca do mercado de cmbio brasileiro, assinale a opo correta. a) As caixas econmicas, assim como os bancos de desenvolvimento, somente podem realizar as operaes de cmbio especificamente autorizadas pelo rgo competente. b) As sociedades de crdito, financiamento e investimento podem realizar, sem intermediao bancria, arbitragem de moedas com o exterior. c) Os meios de hospedagem de turismo podem realizar, com residentes ou domiciliados no exterior, operaes de compra e venda de moeda estrangeira em espcie, cheques e cheques de viagem. d) As sociedades corretoras de ttulos e valores mobilirios podem ser autorizadas a praticar todas as operaes do mercado de cmbio. e) Autorizao para prtica de operao de cmbio pode ser cassada em razo de irregularidades, mas, tendo em vista a necessidade de preservao da credibilidade do mercado, no pode ser suspensa cautelarmente. 3. (CAIXA 2010) - Assinale a opo correta a respeito das operaes realizadas no mercado de cmbio brasileiro. a) As operaes de cmbio no podem ser canceladas, mesmo que exista consenso entre as partes, com exceo das operaes de cmbio simplificado e interbancrias. b) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio devem observar as regras para a perfeita identificao dos seus clientes, bem como verificar as responsabilidades das partes e a legalidade das operaes. c) Os agentes autorizados a operar no mercado de cmbio no podem realizar operaes de compra e de venda de moeda estrangeira com instituio bancria do exterior, em contrapartida aos reais em espcie recebidos do exterior ou para l enviados. d) Nas operaes de compra e venda de moeda estrangeira, em qualquer valor, no h necessidade de identificao do comprador ou do vendedor, podendo o contravalor ser pago ou recebido diretamente em espcie. e) No contrato de cmbio, podem ser alterados os dados referentes s identidades do comprador ou do vendedor, ao valor em moeda nacional, ao cdigo da moeda estrangeira e taxa de cmbio
e) O BACEN pode estabelecer formas simplificadas
EXERCCIOS 1. (CAIXA 2010) - Em relao ao mercado de cmbio brasileiro, assinale a opo correta. Nas opes em que for empregada, considere que a sigla CMN refere-se ao Conselho Monetrio Nacional. a) Compete ao CMN, de acordo com as diretrizes fixadas pelo Ministrio da Fazenda, autorizar as instituies financeiras a praticar operaes de cmbio. b) atribuio do BACEN regular, por meio da fixao de normas, as operaes de cmbio, inclusive swaps, fixando limites, taxas, prazos e outras condies. c) Os recursos em moeda estrangeira recebidos em decorrncia de exportaes brasileiras de mercadorias e de servios podem ser mantidos em instituio financeira no exterior. d) Ao CMN cabe manter registro dos contratos de cmbio relativos aos recursos em moeda estrangeira ingressados no pas em decorrncia de exportaes realizadas por empresas brasileiras.
4. (BB 2010) - No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes a) No mercado vista apenas por pessoa jurdica. b) Pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil.
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c) Dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo d) e)

Banco Central do Brasil. No segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias e servios. De troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil 12. - Um exportador de commodities, ao fazer adiantamento sobre contratos de cmbio (ACC) com um banco que opera no mercado de cmbio, antecipa recursos para o perodo do processo produtivo e da comercializao da mercadoria a seu exportador. 13. - Considere que um importador tenha oferecido ao exportador uma carta de crdito emitida por um banco do pas do importador como garantia de pagamento e que esse banco transferiu os termos do crdito para um correspondente do pas exportador. Nesse caso, se o importador no pagar, o compromisso de pagamento passar a ser do banco que instituiu a carta de crdito e do banco correspondente do pas exportador. 14. - O exportador pode contratar o cmbio antes de embarcar a mercadoria, travando o cmbio. Nessa operao, o exportador fixa a taxa de converso da moeda estrangeira, fecha o cmbio com um banco e recebe o valor equivalente em reais no momento do fechamento do cmbio. 15. - Se um banco autorizado a operar no mercado de cmbio tiver comprado divisas de um exportador de commodities, necessariamente dever vend-las para outro banco ou recolher o excesso da posio comprada para o BACEN. (BASA- 2010) - As moedas tm as suas cotaes alteradas em pequenos intervalos de tempo, e quaisquer cotaes inadequadas oferecem oportunidades de arbitragem. Acerca das arbitragens, das remessas de moedas estrangeiras, dos contratos de cmbio, dos sistemas e das instituies autorizadas a operar no mercado de cmbio, julgue os prximos itens. 16. - Considere que o dlar e o euro tenham apresentado, em um dado momento, as seguintes cotaes Nova Iorque: US$ 1 = 0,70 Euros; Viena: 1 Euro = US$ 1,50. Considere ainda que, de posse dessas informaes, um investidor norte-americano invista US$ 50.000 na compra de euros em Nova Iorque e autorize seu operador de Viena, na ustria, a vender os euros e comprar dlares. Nessa operao, o investidor obter um ganho superior a US$ 2.000, sem considerar os efeitos dos custos operacionais e impostos. 17. - Se o cliente de um banco no Brasil deseja remeter 1.000 Euros para um residente em Madri, essa operao pode ser efetuada com o banco no Brasil, que recebe o equivalente em reais ou debita o valor correspondente na conta-corrente do cliente, cobrando uma comisso pela remessa, e credita em moeda estrangeira para um banqueiro no exterior. Ento, o banqueiro avisa o favorecido e entrega a ele o valor na moeda local. 18. - O Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX) registra eletronicamente, por intermdio de bancos autorizados pelo BACEN, acompanha e controla todas as fases de operaes de importao e exportao. 19. - Um contrato de cmbio pactuado entre comprador e vendedor de moeda estrangeira estabelece as caractersticas e as condies em que a operao est sendo realizada e deve ser registrado no Sistema de Informaes do BACEN (SISBACEN), por uma instituio
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(BASA-2010) - No mercado de cmbio, so feitas negociaes de converses de diferentes moedas estrangeiras entre pessoas fsicas, jurdicas, instituies financeiras autorizadas e o Banco Central do Brasil (BACEN). Com relao ao mercado de cmbio, julgue os itens seguintes. 5. No mercado de cmbio de taxas flutuantes, so realizadas operaes de importao e exportao, operaes de emprstimos e investimentos externos, assim como as remessas para remunerao dessas operaes. 6. Operaes de cmbio consistem basicamente na converso da moeda de um pas na moeda de outro pas. Essas operaes podem ser de compra de moeda estrangeira, de venda de moeda estrangeira ou de arbitragem. 7. Se um turista trocar dlares por reais, estar trocando moedas, o que denominado cmbio manual. 8. O BACEN, por meio dos dealers, realiza operaes de compra e venda de moeda estrangeira. Se, em determinado dia, a taxa de cmbio estiver subindo alm das expectativas oficiais, o BACEN poder intervir, comprando moeda estrangeira para fazer a taxa baixar e voltar aos nveis desejados pela autoridade monetria.
(BASA-2010) - Importadores e exportadores negociam os seus pagamentos e recebimentos de moedas estrangeiras com instituies financeiras autorizadas a operar no mercado de cmbio. Essas operaes criam posies compradas e vendidas para as instituies financeiras e para o sistema bancrio. Acerca desse tema, julgue os itens que se seguem. 9. - Se um banco autorizado a operar no mercado de cmbio fizer um contrato de compra de moeda estrangeira junto ao BACEN, isso alterar a sua posio de cmbio e a do sistema, aumentando a posio comprada do banco ou diminuindo a sua posio vendida. 10. - A posio de cmbio do sistema bancrio resultado das somas das posies compradas e vendidas de todos os bancos. Operaes de compra ou venda entre bancos no alteram a posio de cmbio do sistema, modificando apenas a posio comprada e vendida de cada banco. 11. - Se um banco faz um contrato de venda de moeda estrangeira para um importador de mercadorias com prazo de entrega de cinco dias, essa operao no altera a posio do sistema bancrio, mas aumenta a posio vendida do banco operador ou diminui a sua posio comprada.
autorizada pelo BACEN at as 19 h do dia em que a operao for realizada. 20. - Podem operar em cmbio, nas posies compradas e vendidas, bancos mltiplos; bancos de investimento; bancos comerciais; sociedades de crdito, financiamento e investimento, corretoras de ttulos e valores mobilirios; distribuidoras de ttulos e valores mobilirios e corretoras de cmbio. 21. - Se, em determinado dia, uma instituio financeira comprar mais moedas estrangeiras do que vender, ela dever ter, no final do dia, uma posio comprada e, para zerar a sua posio, dever recolher para o BACEN toda a posio comprada, at as 16 h 30 min do mesmo dia. 22. - Se, em determinado dia, uma instituio financeira vender mais moedas estrangeiras do que comprar, ela dever ter, no final do dia, uma posio vendida, que dever ser adicionada posio do dia anterior. Esse saldo no dever exceder o limite definido pelo BACEN.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil RESPOSTA 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14) 15) 16) 17) 18) 19) 20) 21) 22) 23) 24) C A B B E C E E C C E E E C C E E C E C E C C A
23- (BB-2010) - O mercado de cmbio envolve a negociao de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O cmbio manual a forma de cmbio que a) pratica a importao e a exportao por meio de contratos. b) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria. c) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie. d) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da moeda estrangeira. e) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa. 24- (CAIXA-2008) - O contrato de cmbio o instrumento pelo qual se formaliza uma operao de cmbio, podendo ser utilizado para importao, exportao, compra e venda de moeda estrangeira e transferncias internacionais. Nos casos de exportao, o contrato de cmbio poder ocorrer prvia ou posteriormente ao embarque de mercadoria. O fechamento do cmbio com ACC ocorre a) antes do embarque da mercadoria, geralmente quando o exportador necessita dos recursos para financiar a produo de mercadoria a ser exportada. b) antes ou aps o embarque, porm com o cmbio travado para definio futura das taxas que sero praticadas na liquidao do contrato. c) aps o embarque da mercadoria, quando o exportador entrega os documentos ao Banco, para que os mesmos sejam cobrados no exterior, vista ou a prazo. d) aps a liquidao do contrato de cmbio no exterior, independente da entrega da mercadoria. e) aps a entrega da mercadoria no exterior, independente da liquidao do contrato de cmbio.
Captulo 09 OPERAES COM DERIVATIVOS
o mercado no qual a formao de seus preos deriva dos preos do mercado vista. Derivativos so instrumentos financeiros cujos preos, resultados e valores derivam de um ativo ou instrumento financeiro de referncia que justifica a sua existncia, seja com a finalidade de um ganho especulativo especfico em si prprio, ou, e principalmente, como hedge contra eventuais perdas no ativo ou instrumento financeiro de referncia. Fundamentalmente o que o mercado de derivativos proporciona a capacidade de proteger a exposio de crdito com uma liquidez muito maior do que a disponvel no mercado de bnus corporativos ou mercado de crdito.
MERCADO A TERMO
Os mercados a termo so semelhantes aos mercados futuros, pelo fato de serem acordos de compra e venda de um ativo em uma data futura, por preo previamente estabelecido. No entanto no so negociados
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em bolsas com as mesmas caractersticas dos contratos futuros, j que so acordos particulares entre duas instituies financeiras e seus clientes. Uma das partes assume sua posio de compra no contrato a termo em data especfica e por preo certo ajustado. A contraparte assume sua posio de venda nas mesmas condies. Os contratos a termo tm sobre os contratos futuros a vantagem de no serem ajustados diariamente, como o so os futuros, visto que as partes liquidaro a operao ou pela entrega fsica ou pela prpria liquidao financeira na data da entrega acertada. Tm, entretanto, em relao a estes, a desvantagem de menor liquidez. O preo do mercado a termo estabelecido adicionando-se ao preo vista a expectativa de juros, fixada livremente no mercado, pelo prazo do contrato. A negociao semelhante a um negcio vista. necessria a utilizao da corretora, que executar a operao em prego. As transaes requerem um depsito de garantia na bolsa. A corretora poder exigir uma garantia adicional de seus clientes. NA BOVESPA Todas as aes negociveis na BOVESPA podem ser objeto de um contrato a termo. A exemplo do mercado vista, as operaes no mercado a termo devem ser intermediadas por uma corretora, que executar a operao em prego. Toda transao a termo requer um depsito de garantia na sociedade corretora, e desta na BOVESPA. Os direitos e proventos distribudos s aes-objeto do contrato a termo pertencem ao comprador e sero recebidos juntamente com as aes-objeto, na data da liquidao. No permitem ajustes dirios, pois, a operao ser liquidada pela entrega ou liquidao financeira; Possui menor liquidez; O preo definido pela soma do preo vista + expectativa de juros fixada livremente; A liquidao de uma operao a termo pode se dar no prazo estabelecido em contrato ou antecipadamente. GARANTIAS Cobertura - depsito do ativo objeto do contrato efetuado pelo vendedor; Margem - estabelecida pelo percentual do valor do contrato, a partir de uma avaliao da volatilidade e liquidez do ativo; CARACTERSTICAS Montante maior ou igual a 100SM; Prazo menor ou igual h 180 dias;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Margem de garantia deve ser entregue pelo comprador em dinheiro (mnimo de 30%) ou em ttulos de fcil liquidez; O vendedor deve entregar todos os ttulos objeto da operao;
TIPOS DE OPERAES
Simples a Prazo Fixo - consiste na compra ou venda para pagamento na data futura; A prazo com prmio - se uma das partes desistir haver pagamento de um prmio; Report - compra a vista e venda a prazo ao mesmo vendedor;
Deport - venda a vista e compra a prazo;
MERCADO DE OPES
Mercado em que so negociados direitos de compra ou venda de um lote de aes, com preo e prazo de exerccio pr-estabelecido. Por esses direitos, o titular de uma opo paga um prmio, podendo exerc-los at a data de vencimento (no caso de opo de compra) ou na data de vencimento (no caso de opo de venda), ou revend-los no mercado. O lanador da opo tem as obrigaes e o titular da opo tem sempre os direitos. No mercado de opes so negociados estes direitos de compra e venda, e no as aes diretamente. TIPOS DE OPES Opo de Compra - direito de aquisio futura de um ativo pelo titular; Opo de Venda - direito futuro de venda de um ativo pelo detentor; PRINCIPAIS TERMOS UTILIZADOS NO MERCADO DE OPES
Prmio valor negociado no prego entre os representantes das partes, pago pelo titular ao lanador das opes. Ao-objeto a ao sobre a qual a opo lanada.
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Preo do exerccio o preo pelo qual ser exercida a opo, so determinados pela Bolsa, segundo critrios prprios.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil PRINCIPAIS CONTRATOS FUTUROS NA BM&F Taxa de Cmbio de R$ por U$ comercial; Taxa mdia de DI de um dia; Ibovespa; Diferencial entre taxa mdia de DI de um dia e a taxa de cmbio; . OPERAES DE SWAP
ESPCIES DE OPES Opes de Aes; Opes de Moedas; Opes de ndices; Opes sobre Futuros;
MERCADO FUTURO o mercado no qual se negociam aes, em lotes padro, com datas de liquidao futura, durante o horrio de funcionamento da BOVESPA. O Mercado percebeu a necessidade de padronizao dos contratos, facilitando a negociao. Sendo as principais clusulas que passaram a ser especificadas: Quantidade Qualidade Data de vencimento Local de Entrega O Contrato Futuro um contrato a termo com padronizao pela Bolsa; Embora no seja to verstil, facilita a comercializao para cada participante, se efetuada uma boa padronizao; entendido como um aperfeioamento do mercado a termo, permitindo que ambos tenham condies de liquidar financeiramente sua posio, a qualquer momento entre o registro e o vencimento do contrato. Cada uma das partes envolvidas relaciona-se com a Clearing da Bolsa que intermedeia o negcio BMF e CBLC - e no diretamente com a outra parte do contato. As datas de vencimento so padronizadas pela bolsa, a fim de proporcionar liquidez no mercado futuro, na BOVESPA so as terceiras segundas-feiras dos meses pares e coincidem com os vencimentos dos mercados de opes. AJUSTE DIRIO Marcao a mercado; Complementaridade s garantias; Base de clculo; Preo de fechamento ou de ajuste; Simulao de ajuste;
Entende-se como swap um contrato de troca de indexadores, que funciona como hedge (proteo), permitindo conseqentemente aos participantes do mercado se protegerem dos riscos inerentes aos ativos que operam. Esses contratos de swap so bastante flexveis. As partes envolvidas no processo podero acertar entre si quais os indicadores, o prazo e as caractersticas acordadas. O mercado financeiro, na prtica, acabou por eleger algumas combinaes preferidas. A partir de 1995, todos os contratos de SWAP da BM&F esto reunidos em um nico Contrato a Termo de Troca de Rentabilidade, simplificando enormemente os entendimentos e o processo operacional. Neste contrato j esto includas as possibilidades de se trabalhar com 20 variveis alternativas, combinadas duas a duas, sendo a diferena entre seus os seus valores iniciais atualizados, o objeto de negociao de cada contrato a saber: Taxa Prefixada Taxa Di de 01 dia. Taxa de Cmbio de Reais por dlar comercial. Taxa Referencial TR. Variao do preo do Ouro. Taxa Selic. Taxa Bsica Financeira TBF. Taxa Anbid. ndice Bovespa. Taxa de Juros de Longo Prazo TJLP. Valor de uma carteira de aes (Stock Basket I). Valor de uma carteira de aes (Stock Basket II). Taxa de Cmbio de Reais por Euro. IGP-M. IGP-DI. IPC. INPC. IPCA. Taxa de cmbio de Reais por Iene. ndice Brasil 50. IBrXX-50.
No que tange garantia das operaes, existe a flexibilidade de sua existncia, ou no, condicionada ao interesse das partes envolvidas no SWAP.
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil O valor inicial e a data de vencimento so livremente pactuados entre as partes, respeitados os limites mximos e mnimos estabelecidos pela BM&F. RESPOSTAS 1. 2. 3. Letra A Letra C Letra E
EXERCICIOS
(BB 2010) - Os contratos negociados nos mercados futuros so caracterizados a) Pelas diferenas de preos ajustadas diariamente. b) Pelas clusulas redigidas de acordo com a convenincia das partes. c) Pela padronizao quando as partes so instituies financeiras. d) Pela dispensa da prestao de garantias pelas partes. e) Pelas diferenas de preos ajustadas no vencimento. 2. (BB 2010) - Dentre as diversas modalidades de operaes com derivativos, a aquisio de uma opo de compra (Call) a) Exige o depsito de garantia em ttulos. b) Obriga o titular a permanecer no mercado at o vencimento. c) Possibilita investimento no ativo objeto por uma frao de seu preo no mercado vista. d) Impede a aquisio de mais de uma srie do mesmo ativo objeto. e) Expe o titular a chamadas de margem em dinheiro. 3- (BB-2010) - Derivativos so instrumentos financeiros que se originam do valor de outro ativo, tido como ativo de referncia. As transaes com derivativos so realizadas no mercado futuro, a termo, de opes e swaps, entre outros. Os swaps so: a) ativos garantidores de operaes em moeda estrangeira, adquiridos mediante a troca de aes, direitos e obrigaes entre duas partes. b) ativos que podem ser comprados por uma empresa investidora com o intuito de se proteger de uma eventual reduo de preos de outro ativo da mesma carteira de investimento. c) direitos adquiridos de comprar ou vender um ativo em uma determinada data por preo e condies previamente acertados entre as partes envolvidas na negociao. d) acordos de compra e venda de ativos para serem entregues em uma data futura, a um preo previamente estabelecido, sem reajustes peridicos. e) acordos entre duas partes que preveem a troca de obrigaes de pagamentos peridicos ou fluxos de caixa futuros por um certo perodo de tempo, obedecendo a uma metodologia de clculo predefinida.
Captulo 10 MERCADO DE OURO
TIPOS DE MERCADOS O ouro negociado nos seguintes mercados:
Mercado de Balco Bolsas de Mercantis e de Futuros
o o o
SPOT - Mercado Vista Mercado Futuro Mercado de Opes
MERCADO DE BALCO O mais ativo - as negociaes no transitam pelas Bolsas; so realizadas por telefone entre as instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e seus clientes. O prprio BANCO CENTRAL DO BRASIL em suas arbitragens de ouro por dlar-turismo utiliza-se do mercado de balco. BOLSAS DE MERCANTIS E DE FUTUROS Nas bolsas de mercadorias e de futuros, o ouro negociado nos seguintes mercados:
mercado vista - onde negociado ouro fsico ("SPOT") para entrega imediata; mercado futuro - onde so negociados contratos de ouro fsico para entrega futura por preo previamente acertado; e mercado de opes - onde so negociados direitos de compra ou de venda em data futura por "preo de exerccio" previamente estipulado, mediante o pagamento de um "prmio".
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OURO - OPERAES EM MOEDA NACIONAL As instituies do sistema financeiro quando compram o ouro atravs dos Postos de Compra de Ouro (PCO), que mantm prximo aos garimpos, imediatamente remetem o metal para uma Fundidora para purificao e moldagem em lingotes-padro para serem depositados nas Bolsas de Mercadorias e Futuros (veja no quadro ao lado, na parte superior esquerda). Os investidores que tm em seu poder ouro fsico, ao venderem o metal para instituies do sistema financeiro, esta tambm remete o ouro para uma fundidora para apurao do grau de pureza e a confeco do lingote-padro aceito pelo Bolsa de Mercadoria e Futuros para custdia (veja no quadro ao lado, na parte inferior esquerda). Os investidores ao comprarem e venderem ouro por intermdio das corretoras de valores e de mercadorias, que operam nos preges das bolsas ou no mercado de balco, apenas recebem ou entregam certificados de custdia, porque a retirada fsica do ouro significa maior custo. Ou seja, toda vez que o ouro retornar para custdia, deve passar por uma fundidora credenciada pela Bolsa para apurao do seu teor de pureza e confeco do lingotepadro (veja no grfico acima, na parte superior direita). O Banco Central ao comprar o vender ouro tambm apenas recebe ou entrega certificados de custdia emitidos pela Bolsa (veja no grfico acima, na parte inferior direita). Isto no significa que todo o ouro esteja depositado na Bolsa de Mercadoria. Ela pode ter esse ouro negociado depositado em instituies financeiras e at no Banco Central do Brasil ou no exterior. EXTRAO DO OURO Compra do Ouro Bruto Como foi mencionado acima, as instituies do sistema financeiro adquirem ouro atravs de Postos de Compra de Ouro (PCO). Transformao em Ativo Financeiro (Lei n 7766/89) O ouro depois de extrado nos garimpos, de conformidade com os termos da Lei n 7766/89., pode ser transformado em ativo financeiro, mediante o pagamento do imposto sobre operaes financeiras O pagamento do imposto citado efetuado no momento em que o garimpeiro ou minerador efetua a venda do minrio para uma instituio autorizada pelo BANCO CENTRAL DO BRASIL. Apurao do ndice de Pureza em cada regio de garimpo A notas de negociao ou de remessa devem ser emitidas por sries (uma srie para cada regio de garimpo) em razo do grau de pureza de cada regio e para que se possa apurar os limites de perda no refino do ouro e tambm dos demais minrios que o compem.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil A contabilizao do ouro, antes do seu refino, tambm deve ser efetuada por grau de pureza, ou seja por regio de extrao. Aps o refino, deve ser contabilizado somente pela quantidade de ouro contido, tendo em vista que o metal utilizado como liga no tem valor de negociao. Fundidoras As Fundidoras credenciadas pelas Bolsas de Mercadorias fazem o refino do ouro para obteno do grau de pureza e a confeco dos lingotes de conformidade com os padres estipulados pela Bolsa. Resduos no Contabilizados Como foi mencionado no item anterior, o ouro tem diversos graus de pureza, em bruto, de conformidade com a regio ou filo de onde foi extrado. Vimos tambm que o ouro, em bruto, possui em sua composio outro minrios, que so separados durante o refino. O BANCO CENTRAL DO BRASIL, ao formular o COSIF Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional, colocou no grupo das DISPONIBILIDADES a conta APLICAES TEMPORRIAS EM OURO, mas, no colocou conta destinada aos resduos, tais como, prata, estanho, cobre, etc... Presume-se que os resduos devam, neste caso, ser contabilizados na conta MERCADORIAS CONTA PRPRIA, que fica no grupo OUTROS VALORES E BENS. As distribuidoras de valores autorizadas a funcionar pelo BANCO CENTRAL DO BRASIL, exploradoras de Postos de compra de Ouro (PCO), deveriam ter os resduos contabilizados, porm, alegam que os entregam s Fundidoras como parte do pagamento pelo refino do ouro. Considerando que as Fundidoras refinam ouro de diversas procedncias, mesmo com a emisso das notas de remessa, fica difcil apurar a real quantidade de resduos que deve ter em seus estoques e qual o verdadeiro resultado apurado na venda dos mesmos. Como as distribuidoras de valores detentora dos Postos de compra de Ouro (PCO) no emitem as notas de negociao dos metais residuais do ouro, obviamente a fundidora no deve contabiliz-los, constituindo-se, portanto, em falsificao material e ideolgica da escriturao e de seus comprovantes, visando a sonegao de impostos.
Captulo 11 CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO

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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil praticado por particular contra a Administrao Pblica estrangeira. Crime de lavagem de dinheiro caracteriza-se por um conjunto de operaes comerciais ou financeiras que buscam a incorporao na economia de cada pas, de modo transitrio ou permanente, de recursos, bens e valores de origem ilcita e que se desenvolvem por meio de um processo dinmico que envolve, teoricamente, trs fases independentes que, com freqncia, ocorrem simultaneamente. Em 03.03.98, o Brasil, dando continuidade a compromissos internacionais assumidos a partir da assinatura da Conveno de Viena de 1988, aprovou, com base na respectiva Exposio de Motivos, a Lei de Lavagem de Dinheiro ou Lei n 9.613, posteriormente alterada pela Lei n 10.467, de 11.06.02. Essa lei tipifica o crime de "Lavagem" de dinheiro ou ocultao de bens, direitos e valores, no que se refere a atos com propsito de legalizao de recursos provenientes dos crimes antecedentes previstos na mesma. A lei supracitada atribuiu s pessoas jurdicas de diversos setores econmico-financeiros maiores responsabilidade na identificao de clientes e manuteno de registros de todas as operaes e na comunicao de operaes suspeitas, sujeitando-as ainda s penalidades administrativas pelo descumprimento das obrigaes. Para efeitos de regulamentao e aplicao das penas, o legislador preservou a competncia dos rgos reguladores j existentes, cabendo ao COAF a regulamentao e superviso dos demais setores. TIPIFICAO DE CRIMES DE LAVAGEM DE DINHEIRO A Lei n 9.613 de 03.03.1998, no seu art. 1, tipifica o crime de lavagem como aquele em que se oculta ou dissimula a natureza, origem, localizao, disposio, movimentao ou propriedade de bens, direitos e valores provenientes, direta ou indiretamente, dos crimes antecedentes:
FASES DA LAVAGEM DE DINHEIRO Para disfarar os lucros ilcitos sem comprometer os envolvidos, a lavagem de dinheiro realiza-se por meio de um processo dinmico que requer: primeiro, o distanciamento dos fundos de sua origem, evitando uma associao direta deles com o crime; segundo, o disfarce de suas vrias movimentaes para dificultar o rastreamento desses recursos; e terceiro, a disponibilizao do dinheiro novamente para os criminosos depois de ter sido suficientemente movimentado no ciclo de lavagem e poder ser considerado "limpo". Os mecanismos mais utilizados no processo de lavagem de dinheiro envolvem teoricamente essas trs etapas independentes que, com freqncia, ocorrem simultaneamente. 1. Colocao a primeira etapa do processo a colocao do dinheiro no sistema econmico. Objetivando ocultar sua origem, o criminoso procura movimentar o dinheiro em pases com regras mais permissivas e naqueles que possuem um sistema financeiro liberal. A colocao se efetua por meio de depsitos, compra de instrumentos negociveis ou compra de bens. Para dificultar a identificao da procedncia do dinheiro, os criminosos aplicam tcnicas sofisticadas e cada vez mais dinmicas, tais como o fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro e a utilizao de estabelecimentos comerciais que usualmente trabalham com dinheiro em espcie. 2. Ocultao a segunda etapa do processo consiste em dificultar o rastreamento contbil dos recursos ilcitos. O objetivo quebrar a cadeia de evidncias ante a possibilidade da realizao de investigaes sobre a origem do dinheiro. Os criminosos buscam moviment-lo de forma eletrnica, transferindo os ativos para contas annimas preferencialmente, em pases amparados por lei de sigilo bancrio ou realizando depsitos em contas "fantasmas". 3. Integrao nesta ltima etapa, os ativos so incorporados formalmente ao sistema econmico. As organizaes criminosas buscam investir em empreendimentos que facilitem suas atividades podendo tais sociedades prestar servios entre si. Uma vez formada a cadeia, torna-se cada vez mais fcil legitimar o dinheiro ilegal. PESSOA JURDICA As pessoas jurdicas que tenham, em carter permanente ou eventual, como atividade principal ou acessria, cumulativamente ou no:
De trfico ilcito de substncias entorpecentes ou drogas afins; De terrorismo; De contrabando ou trfico de armas, munies ou material destinado sua produo; De extorso mediante seqestro; Contra a Administrao Pblica, inclusive a exigncia, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, de qualquer vantagem, como condio ou preo para a prtica ou omisso de atos administrativos; Contra o sistema financeiro nacional; praticado por organizao criminosa;
A captao, intermediao e aplicao de recursos financeiros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira;

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A compra e venda de moeda estrangeira ou ouro como ativo financeiro ou instrumento cambial; A custdia, emisso, distribuio, liquidao, negociao, intermediao ou administrao de ttulos ou valores mobilirios.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil PENALIDADES s pessoas obrigadas que deixarem de cumprir o quanto previsto nos arts. 10 e 11 da Lei n 9.613/98 sero aplicadas administrativamente, cumulativamente ou no, as seguintes sanes:
Sujeitam-se s mesmas obrigaes:
Advertncia; Multa pecuniria varivel; Inabilitao temporria, pelo prazo de at 10 anos para o exerccio do cargo de administrador; Cassao da autorizao para operao ou funcionamento
As bolsas de valores e bolsas de mercadorias ou futuros; As seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de previdncia complementar ou de capitalizao; As administradoras de cartes de credenciamento ou cartes de crdito, bem como as administradoras de consrcios para aquisio de bens ou servios; As administradoras ou empresas que se utilizem de carto ou qualquer outro meio eletrnico, magntico ou equivalente, que permita a transferncia de fundos; As empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de fomento comercial (factoring); As sociedades que efetuem distribuio de dinheiro ou quaisquer bens mveis, imveis, mercadorias, servios, ou, ainda, concedam descontos na sua aquisio, mediante sorteio ou mtodo assemelhado; As filiais ou representaes de entes estrangeiros que exeram no Brasil qualquer das atividades listadas neste artigo, ainda que de forma eventual; As demais entidades cujo funcionamento dependa de autorizao de rgo regulador dos mercados financeiro, de cmbio, de capitais e de seguros; As pessoas fsicas ou jurdicas, nacionais ou estrangeiras, que operem no Brasil como agentes, dirigentes, procuradoras, comissionarias ou por qualquer forma representem interesses de ente estrangeiro que exera qualquer das atividades referidas neste artigo; As pessoas jurdicas que exeram atividades de promoo imobiliria ou compra e venda de imveis; As pessoas fsicas ou jurdicas que comercializem jias, pedras e metais preciosos, objetos de arte e antigidades.
AUTORIDADES ADMINISTRATIVAS As autoridades administrativas encarregadas de promover a aplicao da Lei n 9.613, de 1998, so, alm do COAF, o Banco Central do Brasil BACEN, a Comisso de Valores Mobilirios CVM, a Superintendncia de Seguros Privados SUSEP, e a Secretaria de Previdncia Complementar SPC, observada, por parte de cada uma, a sua respectiva rea de atuao.
PROVIDNCIAS ADMINISTRATIVAS As Instituies citadas: Identificaro seus clientes e mantero cadastro atualizado, nos termos de instrues emanadas das autoridades competentes; Mantero registro de toda transao em moeda nacional ou estrangeira, ttulos e valores mobilirios, ttulos de crdito, metais, ou qualquer ativo passvel de ser convertido em dinheiro, que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos termos de instrues por esta expedidas; Devero atender, no prazo fixado pelo rgo judicial competente, as requisies formuladas pelo COAF, que se processaro em segredo de justia. Na hiptese de o cliente constituir-se em pessoa jurdica, a identificao dever abranger as pessoas fsicas autorizadas a represent-la, bem como seus proprietrios. Os cadastros e registros devero ser conservados durante o perodo mnimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da concluso da transao, prazo este que poder ser ampliado pela autoridade competente.
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O registro ser efetuado tambm quando a pessoa fsica ou jurdica, seus entes ligados, houver realizado, em um mesmo ms-calendrio, operaes com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo que, em seu conjunto, ultrapassem o limite fixado pela autoridade competente. O Banco Central manter registro centralizado formando o cadastro geral de correntistas e clientes de instituies financeiras, bem como de seus procuradores.
CIRCULAR N 3461, DE 24 DE JULHO DE 2009 Consolida as regras sobre os procedimentos a serem adotados na preveno e combate s atividades relacionadas com os crimes previstos na Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998. As instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem implementar polticas e procedimentos internos de controle destinados a prevenir sua utilizao na prtica dos crimes de que trata a Lei n 9.613, de 3 de maro de 1998. As polticas devem:
COAF Criado, no mbito do Ministrio da Fazenda, o Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF tem a finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber, examinar e identificar as ocorrncias suspeitas de atividades ilcitas previstas nesta Lei, sem prejuzo da competncia de outros rgos e entidades. Cabe ao COAF: Coordenar e propor mecanismos de cooperao e de troca de informaes que viabilizem aes rpidas e eficientes no combate ocultao ou dissimulao de bens, direitos e valores. Requerer aos rgos da Administrao Pblica as informaes cadastrais bancrias e financeiras de pessoas envolvidas em atividades suspeitas Comunicar s autoridades competentes para a instaurao dos procedimentos cabveis, quando concluir pela existncia de crimes previstos, de fundados indcios de sua prtica, ou de qualquer outro ilcito.
Especificar, em documento interno, as responsabilidades dos integrantes de cada nvel hierrquico da instituio; Contemplar a coleta e registro de informaes tempestivas sobre clientes, que permitam a identificao dos riscos de ocorrncia da prtica dos mencionados crimes; Definir os critrios e procedimentos para seleo, treinamento e acompanhamento da situao econmico-financeira dos empregados da instituio; Incluir a anlise prvia de novos produtos e servios, sob a tica da preveno dos mencionados crimes; Ser aprovadas pelo conselho de administrao ou, na sua ausncia, pela diretoria da instituio; Receber ampla divulgao interna. prvia e
O COAF composto por servidores pblicos de reputao ilibada e reconhecida competncia, designados em ato do Ministro de Estado da Fazenda, dentre os integrantes do quadro de pessoal efetivo do Banco Central do Brasil, da Comisso de Valores Mobilirios, da Superintendncia de Seguros Privados, da ProcuradoriaGeral da Fazenda Nacional, da Secretaria da Receita Federal, de rgo de inteligncia do Poder Executivo, do Departamento de Polcia Federal, do Ministrio das Relaes Exteriores e da Controladoria-Geral da Unio, atendendo, nesses quatro ltimos casos, indicao dos respectivos Ministros de Estado. O Presidente do Conselho nomeado pelo Presidente da Repblica, por indicao do Ministro de Estado da Fazenda. Das decises do COAF relativas s aplicaes de penas administrativas caber recurso ao Ministro de Estado da Fazenda.
Os procedimentos devem incluir medidas expressamente estabelecidas, que permitam:
Confirmar as informaes cadastrais dos clientes e identificar os beneficirios finais das operaes; Possibilitar a caracterizao ou no de clientes como pessoas politicamente expostas.
Considera-se cliente eventual ou permanente qualquer pessoa natural ou jurdica com a qual seja mantido, respectivamente em carter eventual ou permanente, relacionamento destinado prestao de servio financeiro ou realizao de operao financeira. Os procedimentos devem ser reforados para incio de relacionamento com
Instituies financeiras, representantes ou correspondentes localizados no exterior,

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especialmente em pases, territrios e dependncias que no adotam procedimentos de registro e controle similares aos definidos nesta circular;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil de emisso e rgo expedidor) e nmero de inscrio no Cadastro de Pessoas Fsicas (CPF);
Clientes cujo contato seja efetuado por meio eletrnico, mediante correspondentes no Pas ou por outros meios indiretos. DE INFORMAES CADASTRAIS
Quando pessoa jurdica, a razo social e nmero de inscrio no CNPJ. Admite-se o desenvolvimento de procedimento interno destinado identificao de operaes ou servios financeiros eventuais que no apresentem risco de utilizao para lavagem de dinheiro ou de financiamento ao terrorismo, para os quais dispensada a exigncia de obteno das informaes cadastrais de clientes.
MANUTENO ATUALIZADAS
As instituies mencionadas devem coletar e manter atualizadas as informaes cadastrais de seus clientes permanentes, incluindo, no mnimo:
PESSOAS POLITICAMENTE EXPOSTAS As instituies devem coletar de seus clientes permanentes informaes que permitam caracteriz-los ou no como pessoas politicamente expostas e identificar a origem dos fundos envolvidos nas transaes dos clientes assim caracterizados. Consideram-se pessoas politicamente expostas os agentes pblicos que desempenham ou tenham desempenhado, nos ltimos cinco anos, no Brasil ou em pases, territrios e dependncias estrangeiros, cargos, empregos ou funes pblicas relevantes, assim como seus representantes, familiares e outras pessoas de seu relacionamento prximo. No caso de clientes brasileiros, devem ser abrangidos:
As mesmas informaes cadastrais solicitadas de depositantes previstas no art. 1 da Resoluo n 2.025, de 24 de novembro de 1993, com a redao dada pela Resoluo n 2.747, de 28de junho de 2000; Os valores de renda mensal e patrimnio, no caso de pessoas naturais, e de faturamento mdio mensal dos doze meses anteriores, no caso de pessoas jurdicas; Declarao firmada sobre os propsitos e a natureza da relao de negcio com a instituio.
As informaes relativas a cliente pessoa natural devem abranger as pessoas naturais autorizadas a represent-la. As informaes cadastrais relativas a cliente pessoa jurdica devem abranger as pessoas naturais autorizadas a represent-la, bem como a cadeia de participao societria, at alcanar a pessoa natural caracterizada como beneficirio final. Excetuam-se as pessoas jurdicas constitudas sob a forma de companhia aberta ou entidade sem fins lucrativos, para as quais as informaes cadastrais devem abranger as pessoas naturais autorizadas a represent-las, bem como seus controladores, administradores e diretores, se houver. As informaes cadastrais relativas a cliente fundo de investimento devem incluir a respectiva denominao, nmero de inscrio no Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ), bem como as informaes relativas s pessoas responsveis por sua administrao. As instituies devem realizar testes de verificao, com periodicidade mxima de um ano, que assegurem a adequao dos dados cadastrais de seus clientes. As instituies devem obter as seguintes informaes cadastrais de seus clientes eventuais, do proprietrio e do destinatrio dos recursos envolvidos na operao ou servio financeiro:
Os detentores de mandatos eletivos dos Poderes Executivo e Legislativo da Unio; Os ocupantes de cargo, no Poder Executivo da Unio: a) de ministro de estado ou equiparado; b) de natureza especial ou equivalente; c) de presidente, vice-presidente e diretor, ou equivalentes, de autarquias, fundaes pblicas, empresas pblicas ou sociedades de economia mista; d) do Grupo Direo e Assessoramento Superiores (DAS), nvel 6, ou equivalentes;
Os membros do Conselho Nacional de Justia, do Supremo Tribunal Federal e dos tribunais superiores; Os membros do Conselho Nacional do Ministrio Pblico, o Procurador-Geral da Repblica, o ViceProcurador-Geral da Repblica, o Procurador-Geral do Trabalho, o Procurador-Geral da Justia Militar, os Subprocuradores-Gerais da Repblica e os Procuradores-Gerais de Justia dos Estados e do Distrito Federal;
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Quando pessoa natural, o nome completo, dados do documento de identificao (tipo, nmero, data
Os membros do Tribunal de Contas da Unio e o Procurador-Geral do Ministrio Pblico junto ao Tribunal de Contas da Unio; Os governadores de estado e do Distrito Federal, os presidentes de tribunal de justia, de Assemblia e Cmara Legislativa, os presidentes de tribunal e de conselho de contas de Estado, de Municpios e do Distrito Federal; Os prefeitos e presidentes de Cmara Municipal de capitais de Estados.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil As instituies devem manter registros de todos os servios financeiros prestados e de todas as operaes financeiras realizadas com os clientes ou em seu nome. No caso de movimentao de recursos por clientes permanentes, os registros devem conter informaes consolidadas que permitam verificar:
A compatibilidade entre a movimentao de recursos e a atividade econmica e capacidade financeira do cliente; A origem dos recursos movimentados; Os beneficirios finais das movimentaes. O sistema de registro deve permitir a identificao: Das operaes que, realizadas com uma mesma pessoa, conglomerado financeiro ou grupo, em um mesmo ms calendrio, superem, por instituio ou entidade, em seu conjunto, o valor de R$10.000,00 (dez mil reais); Das operaes que, por sua habitualidade, valor ou forma, configurem artifcio que objetive burlar os mecanismos de identificao, controle e registro.
No caso de clientes estrangeiros, as instituies devem adotar pelo menos uma das seguintes providncias:
Solicitar declarao expressa do cliente a respeito da sua classificao; Recorrer a informaes publicamente disponveis; Consultar bases de dados comerciais pessoas politicamente expostas; sobre
Considerar a definio constante do glossrio dos termos utilizados no documento "As Quarenta Recomendaes", do Grupo de Ao Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento do Terrorismo (Gafi), no aplicvel a indivduos em posies ou categorias intermedirias ou inferiores, segundo a qual uma pessoa politicamente exposta aquela que exerce ou exerceu importantes funes pblicas em um pas estrangeiro, tais como, chefes de estado e de governo, polticos de alto nvel, altos servidores dos poderes pblicos, magistrados ou militares de alto nvel, dirigentes de empresas pblicas ou dirigentes de partidos polticos.
REGISTROS DE DEPSITOS EM CHEQUE, LIQUIDAO DE CHEQUES DEPOSITADO SEM OUTRA INSTITUIO FINANCEIRA E DA UTILIZAO DE INSTRUMENTOS DE TRANSFERNCIA DE RECURSOS As instituies devem manter registros especficos das operaes de transferncia de recursos. O sistema de registro deve permitir a identificao:
O prazo de cinco anos deve ser contado, retroativamente, a partir da data de incio da relao de negcio ou da data em que o cliente passou a se enquadrar como pessoa politicamente exposta. So considerados familiares os parentes, na linha reta, at o primeiro grau, o cnjuge, o companheiro, a companheira, o enteado e a enteada. No caso de relao de negcio com cliente estrangeiro que tambm seja cliente de instituio estrangeira fiscalizada por entidade governamental assemelhada ao Banco Central do Brasil, admite-se que as providncias em relao s pessoas politicamente expostas sejam adotadas pela instituio estrangeira, desde que assegurado ao Banco Central do Brasil o acesso aos respectivos dados e procedimentos adotados. REGISTROS DE SERVIOS OPERAES FINANCEIRAS FINANCEIROS E
Das operaes referentes ao acolhimento em depsitos de Transferncia Eletrnica Disponvel (TED), de cheque, cheque administrativo, cheque ordem de pagamento e outros documentos compensveis de mesma natureza, e liquidao de cheques depositados em outra instituio financeira; Das emisses de cheque administrativo, de cheque ordem de pagamento, de ordem de pagamento, de Documento de Crdito (DOC), de TED e de outros instrumentos de transferncia de recursos, quando de valor superior a R$1.000,00 (mil reais).
Os registros efetuados por instituio depositria devem conter, no mnimo, os dados relativos ao valor e ao nmero do cheque depositado, o cdigo de compensao da instituio sacada, os nmeros da agncia e da conta de depsitos sacadas e o nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ do respectivo titular. Os registros efetuados por instituio sacada devem conter, no mnimo, os dados relativos ao valor e ao nmero do cheque, o cdigo de compensao da instituio
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depositria, os nmeros da agncia e da conta de depsitos depositrias e o nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ do respectivo titular, cabendo instituio depositria fornecer instituio sacada os dados relativos ao seu cdigo de compensao e aos nmeros da agncia e da conta de depsitos depositrias. No caso de cheque utilizado em operao simultnea de saque e depsito na prpria instituio sacada, com vistas transferncia de recursos da conta de depsitos do emitente para conta de depsitos de terceiros, os registros devem conter, no mnimo, os dados relativos ao valor e ao nmero do cheque sacado, bem como aos nmeros das agncias sacada e depositria e das respectivas contas de depsitos. Os registros devem conter, no mnimo, as seguintes informaes:
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil REGISTROS DE CARTES PR-PAGOS As instituies devem manter registros especficos da emisso ou recarga de valores em um ou mais cartes prpagos. O sistema de registro deve permitir a identificao da:
Emisso ou recarga de valores em um ou cartes pr-pagos, em montante acumulado ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais) equivalente em moeda estrangeira, no calendrio;
mais igual ou o ms
O tipo e o nmero do documento emitido, a data da operao, o nome e o nmero de inscrio do adquirente ou remetente no CPF ou no CNPJ; Quando pagos em cheque, o cdigo de compensao da instituio, o nmero da agncia e da conta de depsitos sacadas referentes ao cheque utilizado para o respectivo pagamento, inclusive no caso de cheque sacado contra a prpria instituio emissora dos instrumentos referidos neste artigo; No caso de DOC, o cdigo de identificao da instituio destinatria no sistema de liquidao de transferncia de fundos e os nmeros da agncia, da conta de depsitos depositria e o nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ do respectivo titular; No caso de ordem de pagamento: a) destinada a crdito em conta: os nmeros da agncia destinatria e da conta de depsitos depositria; b) destinada a pagamento em espcie: os nmeros da agncia destinatria e de inscrio do beneficirio no CPF ou no CNPJ.
Emisso ou recarga de valores em carto pr-pago que apresente indcios de ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da disposio, da movimentao ou da propriedade de bens, direitos e valores.
Define-se carto pr-pago como o carto apto a receber carga ou recarga de valores em moeda nacional ou estrangeira oriundos de pagamento em espcie, de operao cambial ou de transferncia a dbito de contas de depsito.
Os registros das ocorrncias devem conter as seguintes informaes: O nome ou razo social e o respectivo nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ da pessoa natural ou jurdica responsvel pela emisso ou recarga de valores em carto pr-pago, no caso de emisso ou recarga efetuada por residente ou domiciliado no Pas; O nome, o nmero do passaporte e o respectivo pas emissor, no caso de emisso ou recarga de valores em carto pr-pago efetuada por pessoa natural no residente no Pas ou domiciliada no exterior; O nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF da pessoa natural a quem se destina o carto prpago; A identificao das instituies, das agncias e das contas de depsito ou de poupana debitadas, os nomes dos titulares das contas e respectivos nmeros de inscrio no CPF, no caso de emisso ou recarga de valores em carto pr-pago oriundos de transferncias a dbito de contas de depsito ou de poupana tituladas por pessoas naturais; A identificao das instituies, das agncias e das contas de depsito ou de poupana debitadas, os nomes dos titulares das contas e respectivos nmeros de inscrio no CNPJ, bem como os nomes das pessoas naturais autorizadas a moviment-las e respectivos nmeros de inscrio
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Em se tratando de operaes de transferncia de recursos envolvendo pessoa fsica residente no exterior desobrigada de inscrio no CPF, na forma definida pela Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB), a identificao prevista pode ser efetuada pelo nmero do respectivo passaporte, complementada com a nacionalidade da referida pessoa e, quando for o caso, o organismo internacional de que seja representante para o exerccio de funes especficas no Pas. A identificao prevista no se aplica s operaes de transferncia de recursos envolvendo pessoa jurdica com domiclio ou sede no exterior desobrigada de inscrio no CNPJ, na forma definida pela RFB.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil no CPF, no caso de emisso ou recarga de valores em carto pr-pago oriundos de transferncias a dbito de contas de depsito ou de poupana tituladas por pessoas jurdicas;
O nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ, conforme o caso, dos titulares das contas, se na mesma instituio; O nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF, no caso de saque em espcie por meio de carto pr-pago cujo portador seja residente ou domiciliado no Pas; O nome e o nmero do passaporte e o respectivo pas emissor, no caso de saque em espcie por meio de carto pr-pago cujo portador seja no residente no Pas ou domiciliado no exterior; A data e o valor do depsito, do saque em espcie, do saque em espcie por meio de carto pr-pago ou do provisionamento para saque.
A data e o valor de cada emisso ou recarga de valores em carto pr-pago; O propsito da emisso do carto pr-pago; VIII - o nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF das pessoas naturais que representem as pessoas jurdicas responsveis pela emisso ou recarga de valores em carto pr-pago. SUPERIOR A
REGISTROS DE MOVIMENTAO R$100.000,00 EM ESPCIE
Os bancos comerciais, a Caixa Econmica Federal, os bancos mltiplos com carteira comercial ou de crdito imobilirio, as sociedades de crdito imobilirio, as sociedades de poupana e emprstimo e as cooperativas de crdito devem manter registros especficos das operaes de depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago ou pedido de provisionamento para saque. O sistema de registro deve permitir a identificao de:
ESPECIAL ATENO As instituies devem dispensar especial ateno a:
Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago ou pedido de provisionamento para saque, de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais); Depsito em espcie, saque em espcie, saque em espcie por meio de carto pr-pago ou pedido de provisionamento para saque, que apresente indcios de ocultao ou dissimulao da natureza, da origem, da localizao, da disposio, da movimentao ou da propriedade de bens, direitos e valores; Emisso de cheque administrativo, TED ou de qualquer outro instrumento de transferncia de fundos contra pagamento em espcie, de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais).
Operaes ou propostas cujas caractersticas, no que se refere s partes envolvidas, valores, formas de realizao e instrumentos utilizados, ou que, pela falta de fundamento econmico ou legal, indiquem risco de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 1998, ou com eles relacionados; Propostas de incio de relacionamento e operaes com pessoas politicamente expostas de nacionalidade brasileira e as oriundas de pases com os quais o Brasil possua elevado nmero de transaes financeiras e comerciais, fronteiras comuns ou proximidade tnica, lingustica ou poltica; Indcios de burla aos procedimentos de identificao e registro estabelecidos nesta circular; Clientes e operaes em que no seja possvel identificar o beneficirio final; Transaes com clientes oriundos de pases que aplicam insuficientemente as recomendaes do Gafi, conforme informaes divulgadas pelo Banco Central do Brasil; Situaes em que no seja possvel manter atualizadas as informaes cadastrais de seus clientes.
Os registros devem conter as informaes abaixo indicadas:
O nome e o respectivo nmero de inscrio no CPF ou no CNPJ, conforme o caso, do proprietrio ou beneficirio dos recursos e da pessoa que efetuar o depsito, o saque em espcie ou o pedido de provisionamento para saque; O tipo e o nmero do documento, o nmero da instituio, da agncia e da conta corrente de depsitos vista ou da conta de poupana a que se destinam os valores ou de onde o valor ser sacado, conforme o caso;
A expresso "especial ateno" inclui os seguintes procedimentos:
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Monitoramento reforado, mediante a adoo de procedimentos mais rigorosos para a apurao de situaes suspeitas; Avaliao da alta gerncia quanto ao interesse no incio ou manuteno do relacionamento com o cliente.
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil Esta regra aplica-se tambm s entidades pertencentes ou controladas, direta ou indiretamente, pelas pessoas ali mencionadas, bem como por pessoas e entidades atuando em seu nome ou sob seu comando. As comunicaes devero ser efetuadas sem que seja dada cincia aos envolvidos. As comunicaes relativas a cliente identificado como pessoa politicamente exposta devem incluir especificamente essa informao. PROCEDIMENTOS INTERNOS DE CONTROLE O Banco Central do Brasil aplicar, cumulativamente ou no, as sanes previstas no art. 12 da Lei n 9.613, de 1998, na forma estabelecida no Decreto n 2.799, de 8 de outubro de 1998, s instituies mencionadas bem como aos seus administradores, que deixarem de cumprir as obrigaes estabelecidas nesta circular. As instituies devem indicar ao Banco Central do Brasil diretor responsvel pela implementao e cumprimento das medidas estabelecida. Para fins da responsabilidade admite-se que o diretor indicado desempenhe outras funes na instituio, exceto a relativa administrao de recursos de terceiros.
Considera-se alta gerncia qualquer detentor de cargo ou funo de nvel hierrquico superior ao daquele ordinariamente responsvel pela autorizao do relacionamento com o cliente. MANUTENO DE INFORMAES E REGISTROS As informaes e registros devem ser mantidos e conservados durante os perodos mnimos, de 05 a 10 anos, contados a partir do primeiro dia do ano seguinte ao do trmino do relacionamento com o cliente permanente ou da concluso das operaes: As informaes devem ser mantidas e conservadas juntamente com o nome da pessoa incumbida da atualizao cadastral, o nome do gerente responsvel pela conferncia e confirmao das informaes prestadas e a data de incio do relacionamento com o cliente permanente. COMUNICAES AO COAF As instituies devem comunicar ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf), na forma determinada pelo Banco Central do Brasil: As ocorrncias no prazo de at 5 (cinco) dias teis aps o encerramento do ms calendrio; As instituies devem comunicar ao Coaf, na forma determinada pelo Banco Central do Brasil:
CARTA-CIRCULAR 2.826 Divulga relao de operaes e situaes que podem configurar indicio de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n. 9.613, de 03.03.98, e estabelece procedimentos para sua comunicao ao Banco Central do Brasil. A realizao das operaes ou a verificao das situaes abaixo descritas, considerando as partes envolvidas, os valores, as formas de realizao, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento econmico ou legal, podem configurar indicio de ocorrncia dos crimes previstos na Lei n. 9.613, de 03.03.98. Situaes relacionadas com operaes em espcie ou em cheques de viagem
As operaes realizadas ou servios prestados cujo valor seja igual ou superior a R$10.000,00 (dez mil reais) e que, considerando as partes envolvidas, os valores, as formas de realizao, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento econmico ou legal, possam configurar a existncia de indcios dos crimes previstos na Lei n 9.613, de 1998; As operaes realizadas ou servios prestados que, por sua habitualidade, valor ou forma, configurem artifcio que objetive burlar os mecanismos de identificao, controle e registro; As operaes realizadas ou os servios prestados, qualquer que seja o valor, a pessoas que reconhecidamente tenham perpetrado ou intentado perpetrar atos terroristas ou neles participado ou facilitado o seu cometimento, bem como a existncia de recursos pertencentes ou por eles controlados direta ou indiretamente; Os atos suspeitos de financiamento do terrorismo.
Movimentao de valores superiores ao limite estabelecido no art. 4. , inciso I, da Circular n. 2.852/98, ou de quantias inferiores que, por sua habitualidade e forma, configurem artifcio para a burla do referido limite Saques a descoberto, com cobertura no mesmo dia; Movimentaes feitas por pessoa fsica ou jurdica cujas transaes ou negcios normalmente se efetivam por meio da utilizao de cheques ou outras formas de pagamento;
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Aumentos substanciais no volume de depsitos de qualquer pessoa fsica ou jurdica, sem causa aparente, em especial se tais depsitos so posteriormente transferidos, dentro de curto perodo de tempo, a destino anteriormente no relacionado com o cliente; Depsitos mediante numerosas entregas, de maneira que o total de cada deposito no e significativo, mas o conjunto de tais depsitos o e Troca de grandes quantidades de notas de pequeno valor por notas de grande valor; Proposta de troca de grandes quantias em moeda nacional por moeda estrangeira e vice-versa Depsitos contendo notas falsas ou mediante utilizao de documentos falsificados; Depsitos de grandes quantias mediante a utilizao de meios eletrnicos ou outros que evitem contato direto com o pessoal do banco; Compras de cheques de viagem e cheques administrativos, ordens de pagamento ou outros instrumentos em grande quantidade - isoladamente ou em conjunto -, independentemente dos valores envolvidos, sem evidencias de propsito claro Movimentao de recursos em praas localizadas em fronteiras;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil significativas sem indicao clara de finalidade ou relao com o titular da conta ou seu negocio;
Existncia de processo regular de consolidao de recursos provenientes de contas mantidas em varias instituies financeiras em uma mesma localidade previamente as solicitaes das correspondentes transferncias; Retirada de quantia significativa de conta ate ento pouco movimentada ou de conta que acolheu deposito inusitado; Utilizao conjunta e simultnea de caixas separados para a realizao de grandes operaes em espcie ou de cambio; Preferncia a utilizao de caixas-fortes, de pacotes cintados em depsitos ou retiradas ou de utilizao sistemtica de cofres de aluguel Dispensa da faculdade de utilizao de prerrogativas como recebimento de credito, de altos juros remuneratrios para grandes saldos ou, ainda, de outros servios bancrios especiais que, em circunstancias normais, seriam valiosas para qualquer cliente; Mudana repentina e aparentemente injustificada na forma de movimentao de recursos e/ou nos tipos de transao utilizados; Pagamento inusitado de emprstimo problemtico sem que haja explicao aparente para a origem dos recursos; Solicitaes freqentes de elevao de limites para a realizao de operaes Atuao no sentido de induzir funcionrio da instituio a no manter, em arquivo, relatrios especficos sobre alguma operao realizada Recebimento de recursos com imediata compra de cheques de viagem, ordens de pagamento ou outros instrumentos para a realizao de pagamentos a terceiros; Recebimento de depsitos em cheques e/ou em espcie, de varias localidades, com transferncia para terceiros Transaes envolvendo clientes no residentes; Solicitao para facilitar a concesso de financiamento - particularmente de imveis quando a fonte de renda do cliente no esta claramente identificada
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Situaes relacionadas com a manuteno de contas correntes:
Movimentao de recursos incompatvel com o patrimnio, a atividade econmica ou a ocupao profissional e a capacidade financeira presumida do cliente; Resistncia em facilitar as informaes necessrias para a abertura de conta, oferecimento de informao falsa ou prestao de informao de difcil ou onerosa verificao; Atuao, de forma contumaz, em nome de terceiros ou sem a revelao da verdadeira identidade do beneficirio; Numerosas contas com vistas ao acolhimento de depsitos em nome de um mesmo cliente, cujos valores, somados, resultem em quantia significativa; Contas que no demonstram ser resultado de atividades ou negcios normais, visto que utilizadas para recebimento ou pagamento de quantias
Abertura e/ou movimentao de conta por detentor de procurao ou qualquer outro tipo de mandato; Abertura de conta em agencia bancaria localizada em estao de passageiros - aeroporto, rodoviria ou porto - internacional ou pontos de atrao turstica, salvo se por proprietrio, scio ou empregado de empresa regularmente instalada nesses locais; Proposta de abertura de conta corrente mediante apresentao de documentos de identificao e numero do Cadastro de Pessoa Fsica (CPF) emitidos em regio de fronteira ou por pessoa residente, domiciliada ou que tenha atividade econmica em paises fronteirios; Movimentao de contas correntes que apresentem dbitos e crditos que, por sua habitualidade, valor e forma, configurem artifcio para burla da identificao dos responsveis pelos depsitos e dos beneficirios dos saques;
Modificao inusitada do resultado operacional do empregado ou representante; Qualquer negocio realizado por empregado ou representante - quando desconhecida a identidade do ultimo beneficirio contrariamente ao procedimento normal para o tipo de operao de que se trata.
Os dados relativos as operaes ali mencionadas devem ser mantidos a disposio do Banco Central do Brasil, compreendendo, no mnimo, o seguinte: a) tipo; b) valor em reais c) data de realizao; d) numero do CPF ou do Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica (CNPJ) do titular; Deve ser considerado o conjunto de movimentaes financeiras ativas e passivas realizadas no Pais, como, por exemplo: a) depsitos de qualquer espcie; b) colocao de ttulos de emisso prpria ou de quotas de fundos de investimento; c) venda de metais preciosos; d) venda de cheques administrativos ou de viagem; e) ordens de pagamento; f) pagamento ou amortizaes antecipadas de emprstimos; Relativamente as operaes que envolvam transferncias internacionais, bem como aquelas relacionadas a pagamentos e recebimentos em decorrncia da utilizao de carto de credito de validade internacional, devem ser observados os procedimentos de registro no SISBACEN e de envio de informaes ao Banco Central do Brasil, estabelecidos nas normas cambiais em vigor.
Situaes relacionadas com atividades internacionais:
Operao ou proposta no sentido de sua realizao, com vinculo direto ou indireto, em que a pessoa estrangeira seja residente, domiciliada ou tenha sede em regio considerada paraso fiscal, ou em locais onde e observada a pratica contumaz dos crimes previstos no art. 1. Da Lei n. 9.613/98; Solicitao de facilidades estranhas ou indevidas para negociao de moeda estrangeira; Operaes de interesse de pessoa no tradicional no banco ou dele desconhecida que tenha relacionamento bancrio e financeiro em outra praa; Pagamentos antecipados de importao e exportao por empresa sem tradio ou cuja avaliao financeira seja incompatvel com o montante negociado; Negociao com ouro por pessoas no tradicionais no ramo; Utilizao de carto de credito em valor no compatvel com a capacidade financeira do usurio; Transferncias unilaterais freqentes ou de valores elevados, especialmente a titulo de doao;
CDIGO DE AUTO REGULAO BANCRIA Para o sistema preciso que cada banco prprios consumidores e normas. No basta alguns preciso que todos o faam. bancrio brasileiro avanar, ultrapasse as expectativas dos do estritamente indicado nas bancos seguirem esta direo;
por esse motivo que a Federao Brasileira de Bancos FEBRABAN, cumprindo a sua vocao de representar o setor bancrio e de fortalecer a sua relao com a sociedade, liderou, em conjunto com os maiores bancos do pas, a criao do sistema brasileiro de autoregulao bancria. A auto-regulao possibilitar aos bancos, em conjunto com a sociedade, harmonizar o sistema bancrio, suplementando as normas e os mecanismos de controle j existentes. A plena concorrncia essencial para a manuteno dos direitos do consumidor. Assim, a FEBRABAN desenvolveu a auto-regulao como um sistema
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Situaes relacionadas com empregados das instituies e seus representantes:
Alterao inusitada nos padres de vida e de comportamento do empregado ou representante;
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil voluntrio, focado na sadia concorrncia do mercado, na elevao de padres e no aumento da transparncia em benefcio dos consumidores. Ao voluntariar-se para integrar o sistema de auto-regulao, aderindo aos mais elevados padres ticos e de conduta, cada banco atesta o comprometimento com os seus consumidores e com a sociedade brasileira. A auto-regulao no se resume ao Cdigo de Auto-Regulao Bancria e s Regras da Auto-Regulao Bancria. Trata-se de um processo contnuo que envolve bancos, consumidores e a sociedade como um todo e, como tal, evoluir nos prximos anos. Dessa evoluo surgir um sistema bancrio ainda mais saudvel, tico e eficiente, e por conseqncia, um sistema cada vez mais confivel. SISTEMA DE AUTO-REGULAO BANCRIA O Sistema de Auto-Regulao Bancria regido por este Cdigo de Auto-Regulao Bancria, pelas orientaes, resolues e regras formal e publicamente estabelecidas pelo Conselho de Auto-Regulao Bancria e pelos julgados dos Comits Disciplinares (sendo o Cdigo, as orientaes, os Normativos, as decises e os julgados conjuntamente denominados as "normas da auto-regulao" As normas da auto-regulao no se sobrepem, mas se harmonizam legislao vigente, destacadamente ao Cdigo de Defesa do Consumidor, s leis e normas especificamente direcionadas ao sistema bancrio e execuo de atividades delegadas pelo setor pblico a instituies financeiras. As normas da auto-regulao abrangem todos os produtos e servios ofertados ou disponibilizados pelas Signatrias a qualquer pessoa fsica, cliente ou no cliente (o "consumidor"). So participantes do Sistema de Auto-Regulao Bancria as signatrias do Termo de Adeso ao Sistema de AutoRegulao Bancria. Podem solicitar a participao no Sistema de AutoRegulao Bancria os bancos mltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, caixas econmicas, cooperativas de crdito ou sociedades de crdito, financiamento e investimento, desde que associados FEBRABAN. A Signatria poder utilizar um selo denotando a sua participao no Sistema de Auto-Regulao Bancria (o "Selo da Auto-Regulao"), exceto quando suspensa do Sistema de Auto-Regulao Bancria. PRINCPIOS GERAIS As Signatrias devero observar os seguintes princpios gerais: tica e Legalidade - adotar condutas benficas sociedade, ao funcionamento do mercado e ao meio-ambiente. Respeitar a livre concorrncia e a liberdade de iniciativa. Atuar em conformidade com a legislao vigente e com as normas da autoregulao.
Respeito ao Consumidor tratar o consumidor de forma justa e transparente, com atendimento corts e digno. Assistir o consumidor na avaliao dos produtos e servios adequados s suas necessidades e garantir a segurana e a confidencialidade de seus dados pessoais. Conceder crdito de forma responsvel e incentivar o uso consciente de crdito. Comunicao Eficiente fornecer informaes de forma precisa, adequada, clara e oportuna, proporcionando condies para o consumidor tomar decises conscientes e bem informadas. A comunicao com o consumidor, por qualquer veculo, pessoalmente ou mediante ofertas ou anncios publicitrios, deve ser feita de modo a inform-lo sobre os aspectos relevantes do relacionamento com a Signatria. Melhoria Contnua - aperfeioar padres de conduta, elevar a qualidade dos produtos, nveis de segurana e a eficincia dos servios. REGRAS DA AUTO-REGULAO BANCRIA O Conselho de Auto-Regulao estabelecer um Normativo contendo regras especficas sobre prticas bancrias intitulado "Regras da Auto-Regulao Bancria" (as Regras"). Na elaborao das Regras considerar-se-o as normas aplicveis s instituies financeiras, destacadamente as leis e normas do Sistema Financeiro Nacional, os usos e costumes em matria comercial e bancria e os princpios do Cdigo de Defesa do Consumidor. As Signatrias devero disponibilizar as Regras ao pblico em geral, conforme a poltica de comunicao. O Conselho de Auto-Regulao revisar as Regras periodicamente, sendo que a primeira reviso ter incio em no mximo 1 (um) ano aps a publicao das Regras, e as revises subseqentes, no mnimo a cada 2 (dois) anos. EXERCCIOS
1.
A Lei no 9.613/98, que dispe sobre os crimes de lavagem ou ocultao de bens, direitos e valores, determina que a) os crimes so afianveis e permitem liberdade provisria. b) a simples ocultao de valores suficiente para cumprir exigncia punitiva. c) o agente pode ser punido, ainda que a posse ou o uso dos bens no lhe tenha trazido nenhum proveito. d) a obteno de proveito especfico exigida para caracterizar o crime. e) facultado instituio financeira fornecer talonrio de cheque ao depositante enquanto
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so verificadas as informaes constantes da ficha proposta. RESPOSTA 1. C
Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil sociedade, porque o contexto dos negcios cria problemas prprios e exclusivos.
(CAIXA-2010) - Acerca de tica, moral e virtudes, assinale a opo correta. a) A palavra tica, derivada do grego thos, significa modo de ser ou carter e corresponde, necessariamente, a juzos de valor a respeito dos desvios da conduta do homem em sociedade. b) A tica, instrumento fundamental para a instaurao da vida em sociedade, constitui um conjunto de regras, princpios e valores que determinam a conduta do indivduo e variam de grupo para grupo. c) Uma das possveis definies de tica a seguinte: teoria acerca do comportamento moral dos homens em sociedade, ou seja, teoria que trata dos fundamentos e da natureza das atitudes normativas do homem. d) A moral uma construo social que oferece bases para a reflexo sobre a prtica das virtudes e do exerccio da cidadania. e) A tica ocupa-se basicamente de questes subjetivas, individuais, abstratas e, essencialmente, dos tipos de deveres do indivduo. (CAIXA-2010) - Com relao aos cdigos de tica empresarial e profissional e tica nos negcios, assinale a opo correta. a) Do ponto de vista tico, nos negcios, h costumes que no so submetidos a discusso porque so pautados em valores econmicos. b) fundamental que os cdigos de tica empresarial estabeleam que os dirigentes mximos de empresas devam ter acesso a informaes confidenciais e permisso para contornar e violar os sistemas de controle interno devido posio que ocupam, pois sua atuao e suas decises so mais abrangentes que as dos demais empregados. c) O carter vinculativo dos cdigos mencionados , em regra, reforado pelo ato de obrigao dos respectivos destinatrios, portanto a violao desses cdigos pode ter conseqncias disciplinares para o colaborador que os tenha desrespeitado, as quais substituem, necessariamente, a apurao, por parte da organizao, de responsabilidade civil, criminal ou contraordenacional causada pela conduta infratora. d) Um cdigo de tica empresarial bem formulado, que se baseie na expresso da vontade e da cultura da empresa e de seus diferentes grupos, constitui documento cujas linhas diretrizes so fundamentais para a tomada de decises dos dirigentes da organizao. e) A tica nos negcios tem por base um padro moral diferente do padro moral que sustenta os comportamentos de indivduos comuns em
(CAIXA-2010) - Acerca das normas de conduta do cdigo de tica da CAIXA, assinale a opo correta. a) A solicitao, em nome da CAIXA, de doaes ou contribuies de bens materiais ou valores a parceiros comerciais ou institucionais uma prtica sumariamente condenada. b) O cdigo de tica da CAIXA est direcionado exclusivamente aos dirigentes dessa instituio. c) A obedincia aos superiores hierrquicos um dos princpios explicitados entre os valores de respeito e compromisso do cdigo de tica da CAIXA. d) Na CAIXA, informaes sigilosas devem ser sempre prestadas aos clientes e fornecedores, para que tomem decises conscientes em seus negcios. e) O objetivo do cdigo de tica CAIXA deve ser compreendido estritamente no mbito do relacionamento do profissional com sua clientela e vice-versa. (CAIXA-2010) - Segundo o Cdigo de Defesa do Consumidor, lcito que a operadora de carto de crdito de um banco a) envie carta de cobrana em cujo envelope conste a afirmao: excluso do livro de honra, destinado apenas aos bons pagadores. b) garanta que apenas os clientes considerados de luxo possam ter acesso a emprstimos com taxas inferiores a 2%. c) tome a iniciativa de enviar cartes de crdito com benefcios aos bons clientes correntistas do banco. d) apresente, por telefone, servios agregados ao carto de crdito, mesmo que o consumidor no tenha pedido para receber a ligao. e) E faa constar em contrato que o no pagamento do emprstimo de linha de crdito do carto poder ensejar a imposio de arbitragem visando diminuir o tempo de resoluo que seria prprio do trmite judicial. (CAIXA-2010) - A interao entre clientes de um banco e o portal desse banco na Internet classificada, no setor de servios, como marketing a) de produtos. b) interativo. c) modelar. d) interno. e) externo.
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil (CAIXA-2010) - Um profissional que atua com marketing de relacionamento tem como meta prioritria a) criar um bom relacionamento interno entre os colaboradores da empresa. b) desenvolver relacionamentos genricos e simultneos com diversos clientes. c) conquistar novos clientes a mdio e longo prazos. d) conquistar novos clientes em curto prazo. e) manter clientes a mdio e longo prazos. (CAIXA-2010) - Caso a CAIXA anuncie, em um peridico de grande circulao, a seguinte mensagem: No percam, na prxima segunda-feira, na pgina central da revista X, o lanamento do melhor produto de investimento do Brasil!, esse anncio constituir um exemplo de a) teaser. b) marketing direto. c) telemarketing. d) tracking. e) merchandising editorial. (CAIXA -2010) - Por telefone, o operador de telemarketing deve, ao longo de toda a conversao, falar a) velozmente. b) lentamente. c) brevemente. d) em tom alto. e) com entonao constante. (CAIXA-2010) - Em 1861, D. Pedro II fundou a CAIXA. Ao longo de seus quase cento e cinquenta anos de histria, a empresa foi recebendo outras atribuies e criando novos produtos bancrios. A respeito dessas novas tarefas assumidas pela CAIXA, assinale a opo correta. a) Ainda durante o Imprio, o banco assumiu a exclusividade na fiscalizao das casas de penhor operadas por particulares. b) O banco foi responsvel por administrar as polticas sociais do governo Joo Goulart, entre as quais a mais importante foi a implantao do fundo de garantia por tempo de servio (FGTS). c) Na dcada de 30 do sculo passado, durante o governo Vargas, a CAIXA deu incio s operaes de emprstimo em consignao para pessoas fsicas. d) Durante o perodo de redemocratizao, o presidente Sarney determinou que a CAIXA assumisse a carteira de crdito imobilirio, ento sob monoplio do Banco do Brasil S.A. e) At a proibio do jogo no Brasil, durante o governo de Getlio Vargas, o banco foi responsvel pela administrao das loterias e do jogo do bicho. (CAIXA-2010) - De acordo com o Estatuto da CAIXA, os objetivos da instituio incluem
a) fiscalizar, em carter exclusivo, as casas de penhor b)

c)
d) e)
civil, conforme o disposto em legislao complementar. proibir, nos termos da legislao especfica, a realizao de operaes de cmbio ou outras operaes consideradas de natureza especulativa. administrar, com exclusividade, os servios das loterias federais, nos termos da legislao especfica. realizar atividades de corretagem de seguros e outros valores mobilirios, exceto sob a forma de leasing. conceder emprstimos a ttulo gratuito, no necessariamente de natureza social, sem ressarcimento dos custos operacionais
REFERNCIAS BIBLIOGRFICAS MERCADO FINANCEIRO Eduardo Fortuna Qualitymark Editora MERCADO FINANCEIRO Alexandre Assaf Neto Ed Atlas CURSO BSICO DE DIREITO EMPRESARIAL Luiz Braz Mazzafera Edipro DIREITO CIVIL Parte Geral Christianne Garcez Ed Elsevier GESTO E ANLISE DE RISCO DE CRDITO Jos Pereira da Silva Ed. Atlas. Sites:
o o o o
o
www.bcb.gov.br www.bndes.gov.br www.mda.gov.br www.bnb.gov.br www.mte.gov.br
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Programa de Tcnicas Bancrias Curso Preparatrio ao Concurso DO Banco do Brasil o contrato pelo qual o banco, deduzindo do montante, antecipadamente,

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CDULA DE CRDITO BANCRIO - CCB

OPERAES DE CAPITAL DE GIRO

O percentual da garantia ser definido pela instituio financeira.

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Projetos de investimentos e capital de giro associado

TIPOS DE EMPREENDIMENTOS: Implantao, expanso e modernizao atividades produtivas e da infra-estrutura; de

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Projetos de investimentos em inovao

Projetos de investimentos agropecurios

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BENS DE PRODUO E SERVIOS

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OPERAES DE RENDA VARIVEL

CAPITAL DE GIRO ISOLADO Capital de Giro isolado

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a) Pesquisa ou produo de mudas ou

b) Pesquisa ou produo de smen para

d) Prestao de servios de inseminao

Custeio agrcola; Custeio pecurio; Custeio de beneficiamento ou industrializao.

Observncia de cronograma de utilizao e de reembolso; Fiscalizao pelo financiador.

Taxas de juros livremente pactuadas.

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CRDITOS PARA INVESTIMENTO RURAL

PRONAF PROGRAMA NACIONAL FORTALECIMENTO DA AGRICULTURA FAMILIAR

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LEASING OU ARRENDAMENTO MERCANTIL

As pessoas fsicas e empresas podem contratar

1. (BNB-2003) O Programa Nacional de Fortalecimento da

a) So beneficirios do programa todos os agricultores b) c)

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e) Sobre os emprstimos para capital de giro incidem

7. (BNB-2003) - Dentre as afirmaes sobre as principais

4. (BNB-2003) - Considere as assertivas:

8. (BNB-2003) - O fomento atividade agrcola

5. (BNB-2003) - O Crdito Direto ao Consumidor,

a) O CDC no pode ser concedido para financiar bens b) c) d) e) 6.

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a) O Hot Money uma linha de crdito destinada ao

10. (BNB-2004) - A operao de Leasing uma operao

11. (BNB-2004) - O Programa de Gerao de Emprego e

a) Entende-se por crdito de custeio quando

17. (BNB-2003) - O Financiamento Rural executado

e) No podem ser objeto de penhor cedular os

Os benefcios se mantm e a operao segue normalmente at o seu final;

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b) cesso de crdito, que permite a uma empresa

FINANCIAMENTO IMPORTAO E EXPORTAO

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Captulo 06 GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

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