Reporte Semanal: Del 03 al 07 de diciembre, 2012

Estadsticas del Mercado:

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operacin en Miles de US$
03/12/2012 Volumen MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL
414,896.35 514 263,565.72 563 307,927.73 549 273,849.16 565 238,178.87 574 1,498,417.81 2,765.

04/12/2012 Volumen
111,073 10,101 120,227 21,719 447

05/12/2012 Volumen
136,587 52,827 91,477 25,533 1,322 10 171

06/12/2012 Volumen
132,564 7,429 91,818 41,483 503 53

07/12/2012 Volumen
129,683 2,513 85,866 18,701 1,285 131

Oper.
124 102 248 31 7 1 1

Oper.
116 17 366 58 6

Oper.
164 11 304 61 7 1 1

Oper.
150 10 324 68 12 1

Oper.
160 12 330 58 10 4

Total Volumen
642,769 273,670 461,164 116,419 3,878 286 232

Total Contratos
714 152 1,572 276 42 7 2

132,862 200,801 71,776 8,983 321 92 60

SESIN BURSTIL: VALOR TRANSADO

Negociaciones en Colones Monto en miles de US$ 26 al 30 de noviembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Venta posicin Op. A plazo Contratos en Diferencia Total Negociaciones en Dlares Miles de US$ 26 al 30 de noviembre MECANISMO Acciones Deuda Participaciones ML Recompras Primario (Ventanilla) Subasta Op. A plazo Venta posicin Total Pblica 26,661 134,222 103,552 7,506 159 272,100 $354,139 Privada 8,959 3,789 57,467 3,029 8,419 376 82,039 03 al 07 de diciembre Pblica 40,233 111,192 132,110 1,741 Privada 4,867 3,191 59,476 2,566 60,307 Pblica 159,688 452,742 232,292 19,170 135,266 Privada 585 3,288 613 7,237 15,734 8,907 03 al 07 de diciembre Pblica 70,467 531,576 264,186 4,015 200,540 Privada 286 852 687 5,393 4,501 171

999,158 36,365 $1,035,524

1,070,785 11,890 $1,082,675

60 285,276 130,467 $415,743

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El volumen total negociado fue de $1,498,418 mil dlares, lo que representa un incremento de 7.83% respecto a la semana anterior. Del total de operaciones un 72% se realizaron en colones. Adems, los principales mecanismos de negociacin fueron Recompras y Mercado de Liquidez, con un 74% del total negociado durante la semana.

Volmen por Moneda y Tipo de Operacin (Miles de US$) Colones MERCADO LIQUIDEZ MERCADO PRIMARIO RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES VENTA POSICIN Cont. Diferencia
TOTAL 1,082,674.95 72.25 % 415,742.86 27.75 % 531,576.33 209,056.04 269,578.89 71,319.10 687.27 171.42

%
82.70 % 76.39 % 58.46 % 61.26 % 17.72 % 73.99 %

Dlares
111,192.49 64,614.35 191,585.61 45,099.46 3,190.69 60.26

%
17.30 % 23.61 % 41.54 % 38.74 % 82.28 % 26.01 %

285.90 100.00 %

Volmen de Operaciones Acordadas como % del volmen total (Miles de US$) 03/12/2012 ACORDADA RECOMPRA DEUDA PARTICIPACIONES ACCIONES
32,404.37 1,993.52 30.71 92.06

04/12/2012 ACORDADA
36,493.42 12,639.47

05/12/2012 ACORDADA
28,173.91 12,950.88 196.50 9.86

06/12/2012 ACORDADA
27,565.92 8,999.96 50.41

07/12/2012 ACORDADA
14,764.05 7,784.69 5.69 121.36

%
45.15 22.19 9.55 100

%
30.35 58.20

%
30.80 50.72 14.86 100

%
30.02 21.70 10.03

%
17.19 41.63 0.44 92.94

Rendimientos ML
8.0 6.0 4.0

Mercado de Liquidez
El monto total negociado mostr un alza de 10% en comparacin con la semana anterior, y alcanz un 43% del total negociado. Los rendimientos promedios de la semana tanto en colones como en dlares registraron una cada, ubicndose en 6.18% y 3.14% respectivamente.

2.0
0.0 03-12-12 04-12-12 05-12-12 06-12-12 RPP en $$$ 07-12-12 RPP en

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ML. Volumen Negociado en Colones 120,000 30,000

ML. Volumen Negociado en Dlares

Miles de USD

80,000

Miles de USD

100,000

25,000
20,000

60,000
40,000

15,000
10,000 5,000 0

20,000
0

Reportos Tripartitos
Posicin Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)
900 850 800

Los montos negociados en recompras crecieron un 15% respecto a la semana anterior. Estos representaron un 31% del total transado. Los rendimientos promedios en colones registraron una leve cada, ubicndose en 8.42%. Igualmente, los rendimientos en dlares mostraron una baja, llegando a un 4.17%. El saldo de la posicin abierta en operaciones de reportos subi y se ubic al final de la semana en 880.10 millones de dlares.

750
700

Rendimientos promedios de reportos

10 8
6 4 2 0 03-12-12 04-12-12 Colones 05-12-12 06-12-12 Dlares 07-12-12

Volmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito (miles de US$) Colones Dolares V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom. 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL
57,448.42 77,778.75 8.19 8.52 28,362.77 66,740.72 871.48 4.02 4.18 6.28

135,227

95,975

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Deuda
El volumen negociado de deuda mostr una baja del 40%. Este tipo de negociacin represent un 8% de total transado en la semana.

Deuda segn sector del emisor, en Colones

25,000 20,000 20,000

Deuda segn sector del emisor, en Dlares

15,000

Miles de USD

15,000 10,000 5,000 0

Miles de USD

10,000
5,000 0

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

SECTOR PUBLICO

SECTOR PRIVADO

Acciones
Se registraron 7 operaciones con ttulos accionarios de un emisor, para un total de 142.4 millones.
Volumen Negociado del Mercado Secundario Accionario por Emisor Precio en su moneda Instrumento Mximo Mnimo Promedio Operaciones Acciones acom 920.00 916.99 918.10 5 124,140 acom 19.00 19.00 19.00 2 1,500,000

Emisor FIFCO INC

Transado Colonizado 113,893,800 28,500,000

Contratos de diferencia No se registraron negociaciones.

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Subastas
Fecha 03/12/12 03/12/12 03/12/12 03/12/12 03/12/12 03/12/12 03/12/12 04/12/12 07/12/12 Emisor BCCR BCCR BCCR G G G G BCRSF BCRSF Instrumento bem0 bem bem tp tp tp tp inm2$ inm2$ Serie BCCERO131113 BCCR100914AC BCFIJA040919 G211222 G220616 G270319 G280318 BCRSF BCRSF Monto Facial Ofrecido 5,691,300,000 10,543,000,000 17,647,450,000 36,529,500,000 28,485,000,000 17,551,050,000 7,739,000,000 1,665 275 Monto Facial Asignado 4,207,300,000 9,543,000,000 14,472,450,000 31,590,000,000 14,400,000,000 15,261,050,000 5,439,000,000 1,395 275 Precio Promedio 92.74 99.59 94.77 107.32 103.32 95.81 104.60 5,693.33 5,690.00 Rendimiento Promedio 8.34 9.44 10.29 10.31 9.46 10.11 9.98 0.00 0.00

Curvas Soberanas
Para esta semana, los rendimientos de los instrumentos de la curva en colones se mostraron relativamente estables. Sin embargo, el tp0 N191212, el tp G190314 y el bem0 BCCR091215AC presentaron cambios de 0.63 p.p., 0.69 p.p. y -1.11 p.p., respectivamente.

Por su parte, los rendimientos en dlares no presentaron cambios relevantes. Se retir de la lista al bde13 debido a que se encuentra cerca a su vencimiento.

Curva Soberana en Colones

12 6

Curva Soberana en Dlares

Rend %

Rend %

10

5 4 3

8
6 4 2 0 500 1000
30/11/2012

2 1 0 1500 2000 Plazo

07/12/2012

2500

3000

3500

1000

2000
30/11/2012

3000 Plazo

4000
07/12/2012

5000

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Operaciones Internacionales Reportadas por los Puestos

Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL Tipo de instrumento Acciones 82,008,296 41,928,347 123,936,643 Bonos 1,666,912 1,340,815 3,007,727

CEVAL
Valor Transado USD Tipo de Operacin COMPRA VENTA TOTAL 228,939 228,939 Tipo de instrumento Acciones Bonos 213,529 2,091,217 2,304,746

Mercados Internacionales
ndices de los mercados internacionales:

Fecha 30/11/2012 07/12/2012

S&P500

Dow Jones

Nasdaq

Bovespa

IPC

1,414.40 1,416.00

13,025.60 13,155.10

3,010.24 2,978.04

57,474.60 58,487.30

41,833.50 42,797.70

Las principales noticias internacionales1:

Japn se debate entre el yen y sus bonos. La macroeconoma del pas requiere un yen dbil para impulsar sus exportaciones; el dilema es que una moneda as provocara un alza en los rendimientos de su deuda pblica. Grecia lanza plan de recompra de bonos. Atenas planea gastar 10,000 mde en la transaccin para destrabar la recepcin de ms ayuda; busca reducir la deuda en 20,000 mde, la meta fijada por Europa y el FMI.

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

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S&P recorta nota crediticia de Grecia. La calificadora situ la nota en moratoria selectiva, desde una nota CCC, de por s baja; Grecia y sus prestamistas alcanzaron un acuerdo para rebajar la carga de deuda del pas. Mario Monti adelanta su renuncia. El premier italiano cede a presiones y presentar su dimisin apenas se apruebe el presupuesto; el partido fundado por Berlusconi le retir su apoyo y dijo que su gestin ya haba terminado. Espaa pide 51,400 mdd para sus bancos. El pas solicit formalmente el desembolso del rescate para recapitalizar su sector financiero; una parte de los recursos servirn para la capitalizacin del banco con activos txicos. Ante esto, Europa dar 39,500 mde a banca espaola, los ministros de Economa del Eurogrupo aprobaron el primer tramo de asistencia para el sector; de la cifra, 2,500 mde sern asignados a la sociedad de gestin conocida como banco malo.

El desempleo en Espaa sube 1.54%. 74,296 personas se sumaron a la desocupacin en noviembre, en total hay 4,907,817 parados; en los ltimos 12 meses, el desempleo en el pas ibrico ha crecido 11.02%. Europa mantiene su tasa de inters. El Banco Central Europeo decidi dejar su tasa de referencia sin cambios en 0.75% GB deja tasa de inters sin cambios. El Banco de Inglaterra dej su tasa de referencia en 0.5% y descart comprar ms bonos del Gobierno; tom la decisin pese a la previsin de que GB crecer lentamente en los prximos tres aos. Europa tropieza con la unin bancaria. Los ministros europeos de finanzas siguen sin ponerse de acuerdo sobre el papel supervisor del BCE; Alemania quiere que slo los grandes bancos sean supervisados, pero Francia quiere incluir a todos. FMI propone normas a flujos de capitales. El organismo sugiere medidas para evitar daos en caso de un choque de alta volatilidad financiera; apunta que su postura institucional sobre el tema no es obligatoria para los pases. Desempleo en EE.UU. alcanza nivel ms bajo en cuatro aos. Pases CASSH, la nueva mina de oro. Canad, Australia, Singapur, Suiza y Hong Kong son la nueva inversin de moda, segn BlackRock; estos mercados slidos y saludables ofrecen mejor valor que los PIIGS o los BRICs, asegura la firma. Apple vale menos de 500,000 mdd. La capitalizacin de mercado de la firma cay tras el peor descenso de sus acciones en casi 4 aos; los ttulos de Apple llegaron a caer a 518.63 dlares, un declive de casi 10% para la semana. Al final de la semana el dlar se apreci con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.2986 a $1.2927 por Euro. Adicionalmente, el precio del petrleo baj, pasando de $88.91 a $85.93.

Para Amrica Latina las noticias ms relevantes son2:

EU libra a Argentina de pago anticipado. Una corte libr a la nacin sudamericana de depositar 250 mdd en el caso de fondos buitres; acreedores de bonos incumplidos mantienen una disputa con Argentina por el pago de 1,330 mdd. Moodys minimiza golpe para Argentina. La calificadora prev un impacto limitado en reestructuraciones si los acreedores logran xito; un juez orden a la nacin pagar 1,300 mdd por bonos incumplidos. Mercosur dio este viernes un paso hacia su expansin, al recibir a Venezuela por primera vez como miembro pleno y firmar un protocolo para la adhesin plena de Bolivia al bloque suramericano

Tomadas de CNNExpansin http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y Amrica Economa http://www.americaeconomia.com. Telfono (506) 2204 4848 / Fax (506) 2204 4735 / Apartado 03-6155 E-mail: servicioalcliente@bolsacr.com/ Forum I- Santa Ana, San Jos, Costa Rica

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Inflacin de Brasil sube 0,6% en noviembre. Segn la mediana de esa consulta se esperaba que la inflacin fuese del 0,5%. El ndice IPCA haba subido un 0,59% en octubre. El Banco Central de Brasil cree que mantener las tasas de inters sin cambios es la mejor opcin de poltica monetaria a futuro, segn las minutas del organismo dadas a conocer este jueves, lo que sugiere que las autoridades no tienen planes para realizar ms recortes en el corto plazo.

Banca colombiana gana espacios en la regin. Con una fuerte expansin en Centroamrica, los bancos y entidades financieras de Colombia estn poniendo ahora sus fichas en el sur, aprovechando la debilidad de la banca europea. En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 137.891% para un rendimiento al vencimiento de 4.171%. Asimismo, el bde23 cerr la semana con un precio de 100.350% y un rendimiento al vencimiento de 4.152%. La tasa bsica se mantuvo en 9.50%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de 492.90 y el de venta fue de 503.19 por dlar.

Laura Baldizn V., lbaldizon@bolsacr.com Jorge Martnez E., jmartinez@bolsacr.com

Informacin y Anlisis de Mercados

"La informacin contenida en el presente reporte semanal es nicamente de carcter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podr considerar sta como una asesora de inversin por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podr responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversin o decisin financiera realizada con base en este documento."

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