2 Encontro Anual Light e Investidores

3 de maro de 2009

Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores.

Resultados 2008

Distribuio

   %

Consumo de Energia

  $     

   

(GWh)

CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA

  

    # " 

Receita Lquida

EVOLUO RECEITA LQUIDA (R$ MM)

+4,3% a.a.

Evoluo da Taxa de Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO (Mdia mvel 12 meses)

ARRECADAO POR SEGMENTO

& '

& '

& '

2  3

( 

()

0   

 1

 

( #  

Evoluo das Perdas de Energia

PERDAS DE ENERGIA (12 meses)

Pass-through atual na tarifa: 19,15% Pass-through reviso anterior: 15,97%

& ' & ' ' 3  '  '    @

(  

AB

 

(  

CD

B 

E F

 

8   

9    

 4 

  

7 56

PERFIL DAS PERDAS NO-TCNICAS

Custos e Despesas

CUSTOS E DESPESAS Distribuio (2008)

EVOLUO DOS CUSTOS GERENCIVEIS Distribuio (R$ milhes)

CD

1 

#9

1 

E F

#9





Resultados Financeiros
EBITDA

EBITDA (R$ MM)* e Margem EBITDA

EBTIDA por segmento* 2008

*No considera eliminaes

EBITDA
1

Margem EBITDA

Pro forma, desconsidera custos de PLR

EBITDA 2008 - R$ MM
EBTIDA Margem EBTIDA
% P $ @ 5 P P 6 7 P 7 7 7

Distribuio Gerao Comercializao Consolidado

HI@

5@ $

@ H I@

P I%@

P I %

PI5

Resultados Financeiros

LUCRO LQUIDO (R$ milhes)

DIVIDENDOS E DIVIDEND YIELD*

9,7% 8,3% 8,2%

4,1%

C # '

Q  '

C # '

(   R  

R

Dividend Yield

Dividendos pagos

Dividendos propostos

**Baseado no preo de fechamento do dia anterior ao anncio

SD 



 

R

Endividamento

DVIDA LQUIDA (R$ MM) e DVIDA LQUIDA / EBTIDA

UVW

Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA

(1) Dvida Lquida = Dvida Total (exclui passivo com fundo de penso) - Caixa

(2) EBITDA Pro Forma, desconsiderando custos de PLR

Endividamento
Cronograma de Amortizao* dez/08 (R$ milhes)
Prazo: 4,9 anos
  ( 7   &

"

 (

X

* Somente principal

Evoluo do custo da dvida

Y` a 'b 5 P $ 7    c

&

d

` ' 5 5 P

Ae

"

*Considerando Hedge
 C           

 

Reviso Tarifria 2008

vs Reviso Tarifria 2003
BRR BRUTA (R$MM)
24%

BRR LQUIDA (R$MM)

23%

EMPRESA DE REFERNCIA (R$MM)

22%

EBITDA REGULATRIO (R$MM)

13%

Reviso Tarifria 2008

vs Reviso Tarifria 2003
PERDAS REGULATRIAS (% carga fio)

CRESCIMENTO DE MERCADO E FATOR X

3,18 p.p.

INADIMPLNCIA (%)
Fator X (Xe)

Crescimento do Mercado

0,4 p.p.

Planejamento Estratgico 2009-2012

Direcionamento Estratgico

Ambio Estratgica

Ser uma organizao sustentvel, diferenciada em termos de governana, excelncia operacional, gesto de ativos, liquidez das aes e retorno para os acionistas. Consolidar coeso em torno de uma cultura orientada para resultados, valorizao das pessoas, satisfao do cliente, e para o desenvolvimento da rea de concesso. Crescer dentro do negcio atual e/ou em novos negcios e criar bases sustentveis para os resultados.

Plano de Valorizao: 2x2

Programa 1 Controle Empresarial e Realinhamento permanente de prioridades (Planej x OPEX x CAPEX) Programa 2 Desenvolvimento Seguro com Gesto de Riscos e Business Intelligence Programa 3 Gesto de Contingncias e Provises

Resultados

Programa 4 - Sucesso na Recuperao de Energia Programa 5 - Desenvolvimento Regional, Novos Mercados e Tecnologias Programa 6 Desenv. Patrimonial e de Novos Negcios

Programa 7 Upgrade do Sistema Eltrico

Mercado

Produto

Programa 8 Expanso da Gerao Programa 9 Eficincia na gesto operacional e corporativa

Sustentabilidade
Programa 10 Cultura de Resultados e Mrito Programa 11 Consolidao da Imagem Institucional (Liderana Setorial, Comunicao, Patrocnios, Sociedade e Network Programa 12 Melhor Governana (Conselho, Diretoria, Modelo Organizacional e Unidades de Negcio e Transparncia)

Objetivos Globais (2009-2012)

Resultados
Maximizar a gerao de caixa Garantir nveis elevados de arrecadao Aperfeioar o processo de planejamento: gesto e controle de CAPEX Reduzir custos de aquisio de materiais e servios Adotar processos de gesto de risco (inclusive regulatrios) Diversificao da receita e crescimento do EBITDA Aprimorar os controles de processos judiciais e administrativos e reduzir contingncias Prosseguir no aperfeioamento de ferramentas e processos visando o sucesso na reviso tarifria de 2013

Mercado
Reduzir perdas atravs de implantao de novas tecnologias e melhoria de processos Articular com Poderes Pblicos e iniciativa privada ao de represso indstria da fraude Contribuir para o desenvolvimento da rea de concesso Viabilizar o uso do patrimnio imobilirio da Light como fonte de resultados (alienao de imveis)

Objetivos Globais (2009-2012)

Produto
Melhorar e modernizar o sistema eltrico, com a viso de integrao de toda a rea fio Expandir a capacidade de gerao com a implementao dos projetos em andamento e com o desenvolvimento de novos projetos a custos competitivos Viabilizar estrutura tima de funding para os futuros projetos de gerao Buscar melhorias sistemticas de aumento de eficincia atravs de iniciativas de reduo de custos, melhorias operacionais e reviso de processos Alcanar nveis de eficincia operacional e tcnica compatveis com as melhores distribuidoras do Brasil

Sustentabilidade
Implantar slida cultura voltada para resultados e mrito Consolidar imagem institucional de liderana inovadora do setor e de compromisso com a sociedade Ordenar as aes institucionais junto aos Poderes Pblicos e Sociedade em Geral Promover melhores prticas de governana e gesto corporativa Garantir a conformidade com a legislao ambiental Melhorar de forma sistemtica nos servios ao consumidor, incluindo a qualidade e a eficincia dos servios de terceiros Estar listada entre as melhores empresas para se trabalhar

Reduo de Perdas

PROCESSO CONVENCIONAL

NOVAS TECNOLOGIAS

Novo Sistema Choice Maior eficincia na regularizao Remunerao por desempenho Maior controle da gesto

Centro de Controle de Medio Medio Eletrnica Individual Medio Eletrnica Centralizada Blindagem da Rede

Sistemas de Medio Eletrnica

Individual
reas urbanizadas sem agressividade a rede eltrica Maior incidncia de furto no medidor e derivao reas onde o consumo mdio por cliente seja superior a 300 kWh por ms Nvel de perdas superior a 14% ou 80 kWh por cliente

Centralizado
reas com elevados ndices de agressividade a rede eltrica Nvel de perdas superior a 38% ou 90 kWh por cliente Fora de Comunidades de Risco

Projeto de Blindagem de Rede

Atuar em regies onde as aes convencionais de recuperao de energia no tm produzido um resultado satisfatrio devido s altas taxas de reincidncia Selecionar regies com elevados nveis de perdas no tcnicas

REDE ATUAL

REDE BLINDADA

7 5 4 12

75 4 12

Segmento de Gerao

Re-precificao da energia existente

GERAO Energia Assegurada: 537MW mdios

C #      





X

 

 d



X

 

Novos Projetos de Gerao

Estratgia de crescimento em gerao

+ 50%



g

g

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(  3 

   

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" 3

    

* Participao da Light ser de 51% em cada projeto

PCH Paracambi Obteno da Licena de Instalao autorizando o incio das obras

  

A  

Mercado

Premissas Incorporao de energia (reduo de perdas) Industrial e Poder Pblico: crescimento orgnico histrico Temperatura: uso da mdia histrica desde 1994

MERCADO (GWh)

2,3% a.a.

2006-08: Desconsidera consumo de CSN e Valesul

Arrecadao

Premissas Maior volume de cortes e seleo (custo x benefcio) Blindagem da rede Relacionamento com o Poder Pblico Negativao/cobrana extrajudicial/protesto de ttulos Integrao com o jurdico para cassao de liminares

ARRECADAO

+0,4 p.p.

Investimentos

Premissas Investimento Total (20092012): R$ 3.071 MM Financiamento BNDES: 50% do CAPEX e 70% dos novos projetos de gerao Principais Projetos:

INVESTIMENTOS (R$ MM) 10,5% a.a.

Novos projetos em gerao Distribuio e transmisso de energia

@ E h

Combate s Perdas

QB 

PMSO

Premissas Gesto Matricial de Despesas Ganhos de eficincia Negociaes contnua de contratos

PMSO (R$ MM)

2,1% a.a.

Expectativa de inflao para o perodo: 4,57% a.a. (2009-12) Fonte: Boletim Focus 03-10-2008 Bacen * Valor contabilizado de ILP em 2008

PDD

Premissas Reviso da matriz de parcelamento Rgua de cobrana Aes para manuteno de nveis elevados de arrecadao

PDD / FORNECIMENTO FATURADO

- 1,2 p.p.

efeitos no-recorrentes

EBITDA

Premissas Crescimento de mercado Reduo de perdas Ganho de eficincia operacional Reduo das provises

EBITDA (R$ MM)

8,3% a.a.

Endividamento

Premissas Aumento do CAPEX Crescimento da gerao Manuteno no mltiplo de Dv/EBITDA: aumento da gerao de caixa operacional

DVIDA LQUIDA (R$ MM)

Dvida Lquida

Dvida Lquida / EBITDA