BOVESPA HOLDING S.A. CNPJ no. 08.695.

953/0001/23 Companhia Aberta FATO RELEVANTE (Instruo CVM 358) BOVESPA HOLDING S.A. [BOVH3], complementando o fato relevante divulgado em 30.10.2007, informa que teve acesso ao teor da Soluo de Consulta n. 10/07, que responde Consulta formulada pela Comisso Nacional de Bolsas (CNB), em 30/05/2007, relativa ao tratamento fiscal da desmutualizao de bolsas. Inicialmente, a Receita Federal do Brasil ("RFB") entendeu que o art. 61 do Cdigo Civil de 2002 no permitiria a desmutualizao, nos termos aprovados pelos associados da ento Bolsa de Valores de So Paulo, malgrado o fato de que o citado dispositivo legal trata especificamente de dissoluo de sociedade civil. A BOVESPA HOLDING considera que o referido dispositivo no aplicvel sua desmutualizao, pois no ocorreu dissoluo e a operao foi analisada pelo rgo regulador do mercado de valores mobilirios, sem objeo sua realizao, no tocante s matrias de sua competncia. Considerou ainda a RFB que a ciso seria aplicvel apenas s pessoas jurdicas constitudas sob a forma de sociedade, por supostamente no haver norma que autorizasse tal aplicao a uma associao como a ex-Bolsa de Valores de So Paulo. Ocorre no entanto que o art. 2033 do Cdigo Civil de 2002 alude de forma expressa ciso das pessoas jurdicas referidas no seu art. 44, entre as quais se encontram exatamente as associaes como a ento Bolsa de Valores de So Paulo. Por considerar equivocadas tais concluses, a BOVESPA HOLDING acredita, com base na opinio de seus assessores jurdicos, que (i) no tem fundamento a opinio segundo a qual a desmutualizao realizada carece de suporte no ordenamento jurdico; e que (ii) tal desmutualizao deve receber o mesmo tratamento adotado em 1997, quando da ciso da ex-Bolsa de Valores de So Paulo, com criao da CBLC Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia e da Bovespa Servios e Participaes S.A., ambas sociedades com fins lucrativos. Adicionalmente, com referncia ao entendimento da RFB de que sociedades corretoras e proprietrios de ttulos patrimoniais de bolsas (Acionistas Originais) no poderiam refletir, no seu custo de aquisio e para fins de determinao da base de tributao, o efeito do aumento do patrimnio das bolsas de valores, a BOVESPA HOLDING entende que falta base legal a esta posio, pois existem normas de longa data, em plena vigncia e sem contestao, que autorizam esse procedimento. So elas a Portaria do Ministro da Fazenda no. 785/77, o Ofcio-Circular da Comisso de Valores Mobilirios no. 325/79 e a Carta-Circular do Banco Central do Brasil no. 1.273/87. Nessas circunstncias, com vistas a determinar as providncias a serem adotadas, a BOVESPA HOLDING S.A. est analisando com seus assessores os efeitos da Soluo de Consulta no. 10/07, que esto limitados aos Acionistas Originais e ao eventual ganho de capital tributvel por eles auferido na venda de aes, sem impacto sobre os adquirentes das aes na oferta pblica inicial e no mercado secundrio e, tampouco, sobre a prpria BOVESPA HOLDING e suas controladas.

Por fim, informamos que a prpria Bolsa de Valores de So Paulo protocolou, em 27/08/2007, junto a RFB, consulta com objetivo semelhante ao da CNB, na qual so apresentados os aspectos especficos de nossa reestruturao societria. Referida consulta, at o momento, no teve resposta emitida pela RFB. So Paulo, 5 de novembro de 2007

Gilberto Mifano Diretor de Relaes com Investidores