15/02/2012 S 00H00

O custo da preguia
Por Fernando Torres

A maioria das pessoas sabe que a poupana est longe de ser campe de rentabilidade. Mas ainda assim o saldo de aplicaes na caderneta soma R$ 422,4 bilhes, equivalente a mais de 10% do Produto Interno Bruto (PIB), e cresce ano aps ano. Quando as pessoas so questionadas porque resistem a buscar alternativas de melhor remunerao, as respostas mais comuns tm a ver com comodidade, falta de tempo para se dedicar s finanas pessoais, desconhecimento tcnico sobre investimentos alternativos e medo de perder dinheiro em outras aplicaes. O que pouqussimas pessoas tm o hbito de fazer calcular quanto dinheiro elas perdem ou deixam de ganhar por conta dessa inrcia. A maioria no tem noo do custo da preguia. Cortando poucas horas de TV, videogame ou redes sociais, certamente possvel arrumar tempo para aprender algo sobre sua vida financeira, dizem os especialistas. Alguns vo argumentar que aprender sobre investimentos financeiros leva muito tempo, d trabalho e difcil. E tudo isso por uma diferena de quanto na rentabilidade? De acordo com clculos feitos por Marcelo d'Agosto, do blog O Consultor Financeiro, se observada a mdia dos ltimos cinco anos, a poupana rendeu 0,59% ao ms e um ttulo pblico ps-fixado (Letra Financeira do Tesouro, LFT), 0,71%. As contas do consultor j consideram o ganho da LFT aps custos e impostos, j que estes no incidem sobre a poupana.

A diferena de 0,12 ponto percentual realmente parece pequena, o que favorece, e muito, a preguia. Mas as pessoas ignoram o poder dos juros sobre juros, especialmente no longo prazo. Numa simulao considerando essa rentabilidade, algum que aplicasse R$ 100 mil na poupana, reservados para sua aposentadoria, teria acumulado R$ 831 mil aps 30 anos. Se a opo fosse pelo ttulo pblico, o valor acumulado chegaria a R$ 1,277 milho. A diferena entre as aplicaes, portanto, de R$ 445 mil. Ser que se a pessoa soubesse que ela pode perder quase meio milho de reais por uma nica deciso de investimento ela dedicaria algumas horas do dia a cuidar das suas finanas? Est certo que em valores de hoje esses quase R$ 450 mil representam R$ 35 mil. Mas ainda assim o preo de um carro. As pessoas realmente podem ter dificuldade para entender sozinhas como funciona o sistema do Tesouro Direto, que permite a compra de ttulos pblicos pela internet, a um custo reduzido. Os nomes dos ttulos pblicos formam uma sopa de letrinhas para enlouquecer qualquer um. Mas cabe avaliar, por exemplo, se pagar um consultor financeiro para ajudar na aplicao pode ser um custo que valha a pena, considerando os resultados. Uma outra opo que pode gerar economia para quem tem pouco tempo dedicar um cuidado maior pesquisa de fundos de investimento conservadores com taxas baixas, deixando a escolha da alocao da carteira a cargo de um gestor de recursos.

Outro momento crtico da vida em que vale a pena deixar a preguia de lado o de se tomar um financiamento imobilirio. Por comodidade, muitas pessoas acabam optando pelo banco com o qual mantm relacionamento h mais tempo ou pela instituio financeira que tem parceria com a construtora do imvel. Mas uma diferena de 1 ponto percentual na taxa de juros cobrada anualmente, por exemplo, pode mais do que compensar o trabalho de procurar um banco que lhe d condies mais favorveis de financiamento. Se em vez de pagar 11% ao ano, o comprador do imvel conseguir uma taxa de 10% num emprstimo de R$ 300 mil por 360 meses, a economia pode chegar a R$ 73 mil ao longo do contrato. Isso sem contar que a diferena a menos na parcela poderia ser investida. Mas esses dois casos, da poupana para aposentadoria e do financiamento imobilirio, so apenas exemplos das mltiplas ocasies em que a preguia ou a inrcia levam as pessoas a perder dinheiro. O que varia o tamanho da fatura. Dentro das menos "custosas", deixar uma conta corrente aberta por cinco anos em um banco que no se usa sai por R$ 600. Usar apenas o celular para fazer ligaes, e ainda assim manter o pagamento mensal de assinatura de telefone fixo, representa um desperdcio de "mdio porte": R$ 3,6 mil ao longo dos mesmos cinco anos. J deixar um apartamento de R$ 200 mil desocupado pelo mesmo perodo entra no grupo das decises que tm custo maior. Considerando o aluguel no recebido, mais as despesas de condomnio e IPTU, a perda de, no mnimo, R$ 90 mil. H ainda aqueles que renovam o seguro do carro sem comparar alternativas no mercado, e outros que pagam multas em contas por preguia de coloc-las em dbito automtico. A aparente irracionalidade de algumas dessas decises financeiras encontram explicaes no comportamento humano. Vera Rita de Mello Ferreira, autora do livro "A cabea do investidor" e professora de psicologia econmica da Fipecafi, diz que todo ser vivo tem dois impulsos internos que vivem em conflito. Um o de se manter vivo e outro de chegar ao fim da vida. "De um lado, a pessoa busca estmulos, e at mesmo complicaes. Quando surge um problema, ela quer resolver aquilo rapidamente. Do outro, se no meio do caminho ela perceber que tem uma alternativa para resolver a questo gastando menos energia, acaba optando por ela", afirma a especialista. " a histria de empurrar com a barriga. O ser vivo tenta adiar a movimentao", acrescenta Vera. A professora diz tambm que as pessoas tm uma percepo vaga e distorcida da realidade. "Ela at sabe que tem uma aplicao com rentabilidade maior. Mas pensa: 'amanh eu vou fazer'. E esse amanh nunca chega." A psicologia usa um palavro para descrever isso. Trata-se do 'desconto hiperblico do tempo'. "A gente tem uma crena infundada na nossa fora de vontade futura. No presente d preguia. Essa a sensao que a gente tem, de que tem outras prioridades. Mas tudo ilusrio", diz. Segundo Vera, no que as pessoas queiram entrar pelo cano. "A grande maioria quer acertar. O problema conseguir realizar suas intenes. O 'eu frio' tem toda clareza do mundo de que preciso fazer aquilo, aquilo e aquilo. Mas o lado 'quente', que executa, est sempre envolvido com outras coisas, mais fceis, mais atraentes, mair urgentes." Aquiles Mosca, estrategista de investimentos pessoais da Santander Asset Management e especialista em finanas comportamentais, diz que as pessoas tm dificuldade de mudar sua prpria realidade, o que os estudiosos do tema chamam de 'vis de status quo'. Ele conta que h pesquisas que indicam que 90% das pessoas que recebem uma herana tendem a manter as aplicaes. No importa se a pessoa que recebeu o dinheiro muito mais nova e tem outro perfil de investidor e necessidades completamente diferentes daquela que morreu. Isso o que Mosca chama de custo da convenincia. Basta que uma conta tenha dbito automtico em determinado banco para que o cliente resista a pesquisar melhores condies em outras instituies financeiras, seja em servios mais adequados ao seu perfil ou em custo de tarifas. E isso no ocorre apenas no mundo financeiro. Com a assinatura de TV a cabo a mesma coisa, lembra o especialista da Santander Asset Management. As operadoras oferecem um pacote com mais canais por um

preo promocional nos primeiros meses. A a pessoa no liga para mudar o plano e acaba ficando com uma conta maior no trimestre seguinte. Neste momento seguinte, explica Mosca, pesa um segundo aspecto da personalidade humana explorado pelo mundo corporativo: a averso perda. "Depois que a pessoa se acostuma com alguma coisa, ela no gosta de abrir mo daquilo. E as empresas que trabalham com amostra grtis e degustao trabalham com esse conceito." Ver tambm pgina D2