Teleconferncia de Resultados 3T12

29 de outubro de 2012

Aviso Legal

As informaes contidas nesta apresentao podero incluir afirmaes que representem "forward looking statements" nos termos do disposto no Securities Act de 1933, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores, e no Securities Exchange Act de 1934, dos Estados Unidos, e alteraes posteriores. Tais afirmaes comportam um certo grau de risco e incerteza com relao a projees de negcios, financeiras, de tendncias, estratgicas e outras, e so baseadas em premissas, dados ou mtodos que, embora considerados razoveis pela Companhia, podero ser incorretos ou imprecisos, ou podero no se materializar. A Companhia no garante, sob qualquer forma ou em qualquer extenso, que as expectativas divulgadas nesta apresentao se confirmaro. Potenciais investidores devem estar cientes de que quaisquer destas afirmaes no representam garantias de performance futura e envolvem riscos e incertezas, e de que os resultados efetivos podem diferir substancialmente daqueles previstos, em decorrncia de diversos fatores, incluindo, sem limitao, riscos no ambiente de negcios internacional e outros riscos mencionados nos documentos apresentados pela companhia CVM e SEC. A Companhia no assume e no reconhece qualquer obrigao de atualizar qualquer das afirmaes aqui contidas, que somente sero vlidas na data em que foram realizadas.

Agenda

Principais Mensagens 3T12

4 5 6 7 8

Mercado de Celulose

Resultados 3T12

Endividamento

Fluxo de Caixa Livre

Principais Mensagens 3T12

Excelncia Operacional Controle de Custos Disciplina Capex Melhorias Capital Giro Gerao de Fluxo de Caixa Livre

Gesto da Dvida Venda de Losango (R$ 615 mm) Reduo da alavancagem Desmobilizao de ativos Poltica Endividamento e Liquidez Reduo Custo Dvida

Crescimento com Disciplina Projetos Brownfield on hold Diversificao de portflio com aquisio de participao na Ensyn

Foco na recuperao do grau de investimento

4

Mercado de Celulose
Estoques (dias de produo)(1)
1.000

Preo de Celulose Fibra Curta FOEX (US$/t)

Preos (US$/t): Europa: 780 Am Norte: 860 sia: 670

Set/12 Fibra Curta

(1)

Ago/12 44

Jul/12 43

Jun/12 40

Set/11 43

900 800

40

700 600

US$ 754/t 23 Out

Fonte: PPPC World 20 Set/2012

500 400 300 200 jan-09 ago-09 abr-10 nov-10 jul-11 fev-12 out-12

Demanda Global por Celulose de Mercado(2)

9M2012 vs 9M2011

Novas Capacidades na China

2012 Tissue (milhes t) 2013

17%

2% -4% -4%

3%

Hawkins Wright Brian McClay RISI

1.817 1.771 860 Imprimir&Escrever (milhes t)

615 645 1.276

-9%
Hawkins Wright

1.775 1.370 1.474

600 100 999

Total
(2)

Amrica Europa Amrica Norte Latina

Japo

China

Brian McClay RISI

Fonte: PPPC World 20 Set/2012

Resultados 3T12
Venda Celulose (mil t)
5.255
Vendas UDM prxima capacidade nominal

Receita Lquida (R$ milhes)

1.449 1.491 1.556
Europa: 41% Am Norte: 26% sia: 23% Outros: 10%

1.244

1.265

1.268

3T11
(1) UDM: ltimos 12 meses

2T12

3T12

UDM(1)

3T11

2T12

3T12

Custo Caixa(2) e CPV Base Caixa(3) (R$/t)

Giro de estoques

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%)

481

533

(4)

505 493

491 515

Custo Caixa 3T12 vs 3T11: - Efeito isolado do cmbio R$ 15/t. - Inflao: 5,3%

37% 33% 476 550

37%

573

3T11

2T12 Custo Caixa CPV Caixa

3T12

3T11

2T12

3T12 6

(2) Custo Caixa incluindo as paradas programadas para manuteno | (3) CPV: Custo do Produto Vendido excluindo depreciao, amortizao e exausto, frete e proviso para perda sobre crdito de ICMS | (4) CPV base caixa do 3T11 no comparvel com 2T12 e 3T12 pois inclua produo de Papel da Unidade Piracicaba vendida em Set/2011.

Endividamento
Principais Indicadores
(R$ milhes) Dvida Bruta Caixa(1) Dvida Lquida Dvida Lquida/EBITDA (R$) Dvida Lquida/EBITDA (US$)(2)
(1) Inclui

Cronograma Amortizao Dvida (R$ milhes) Set/2012

3T12 vs 2T12 -8% -30% 1% -0,2 0,0 3T12 vs 3T11 -3% 35% -10%

3T12 10.955 2.398 8.557 4,5 4,2

2T12 11.882 3.420 8.462 4,7 4,2

3T11 11.314 1.772 9.542 4,2 3,8

Recompra do Fibria 2020 reduz dvida bruta em 8% Posio de caixa = 2,2x parcela curto prazo

3.270

1.181
0,3 0,4 2012
o valor justo do hedge (2) Indicador utilizado para verificao de Covenants

1.521 709 662 981 783 610

485

753

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

Perfil da Dvida
Custo Moeda Estrangeira (% a.a.)
5,4% 17% 5,2% 93% 27% Bond NCE PPE Outros BNDES

Prazo Mdio (meses)

69 65

Por Moeda
7%

Por Instrumento
6%5% 45%

2T12

3T12

2T12

3T12

Moeda Local Moeda Estrangeira

Fluxo de Caixa Livre

Gerao de Fluxo de Caixa Livre 9M2012 (R$ milhes)

1.500

(812) 114 (362) (4)

EBITDA
* Inclui adiantamento a fomento

436

CAPEX*

Juros Pagos/Recebidos

Imposto de Renda

Capital de Giro

Fluxo de Caixa Livre 9M2012

8

Relaes com Investidores: Website: www.fibria.com.br/ri Email: ir@fibria.com.br Tel: +55 11 2138-4565