.2.

1 Caso Barings Descripcin del caso Durante 11 aos un trader considerado una estrella de la oficina de Singapur, de solamente 28 aos, Nick Leeson, ocult prdidas en contratos de futuro en el mercado japons 1.4 billones de dlares Febrero de 1995 Distintos niveles para autorizacin de operaciones Segregacin de funciones entre front office y back office Grabacin de transacciones y autorizacin de clientes Supervisin peridica Realizacin de una auditora interna suficiente Desaparicin del banco, desempleo y prdida en el valor de las acciones, originando afectacin patrimonial a miles de accionistas

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Principales consecuencias

1.2.2 Caso New York Life Descripcin del caso Incumplimiento de condiciones ofrecidas a los clientes en plizas. Inadecuada definicin de escenarios. Retrasos en pago de plizas 65 millones de dlares Diseo de productos sin una adecuada validacin de escenarios Inadecuada definicin de procesos operativos de soporte Prdida importante de participacin en mercado a nivel mundial Descrdito en el mercado de seguros, falta de confianza Mayor regulacin Afectacin de tres millones de asegurados

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Principales consecuencias

1.2.3 Caso de Bancos Japoneses en Crisis Financiera Descripcin del caso Los principales bancos japoneses informaron de una cantidad importante de crditos que se mostraban en dificultad de pagos 400 millones de dlares Agosto de 1995 Falta de seguimiento financiero de las instituciones Insuficiencia de controles en los procesos de otorgamiento y administracin de crditos Seguimiento y distribucin de riesgos de crdito Desaparicin de bancos japoneses de menor escala, desempleo, devaluacin del yen, prdida en valor de

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Principales consecuencias

acciones, afectacin patrimonial a miles de accionistas y poblacin en general Se intensific revisin de bancos extranjeros en Estados Unidos Se afect cotizacin del mercado de bonos del tesoro de los Estados Unidos (el cuatro por ciento se encontraba en poder de los bancos japoneses) 1.2.4 Caso de Daiwa Bank Descripcin del caso Por 11 aos se falsificaron documentos para ocultar prdidas de la oficina en NY por ventas de bonos, propiedad del banco y de clientes, sin contar con las autorizaciones expresas 1.1 billones de dlares de quebranto y $340 millones de dlares de multa Febrero de 1995 Falta de segregacin entre front y back office Vigilancia en el cumplimiento de controles existentes Falta de seguimiento financiero de las instituciones Incumplimiento en supervisin y autorizacin de transacciones Falta de conciliacin de transacciones por terceros Insuficiencia de revisiones de auditora o control interno Reduccin de operaciones en EUA, especialmente en Nueva York Incremento de revisiones en bancos extranjeros Reduccin en el valor de la accin con afectacin en miles de accionistas

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Principales consecuencias

1.2.5 Caso de Salomon Brother Descripcin del caso Monto Fecha Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Salomon Brother anuncia una provisin antes de impuesto para cubrir aos de errores contables 217 millones de dlares Diciembre de 1994 Conciliacin diaria de cuentas por persona distinta a la responsable Falta de segregacin de funciones entre operacin y contabilidad Falta de revisiones de auditora interna Reduccin en el valor de la accin con afectacin en miles de accionistas. El valor de la accin baj de 53 a 36 dlares

Principales consecuencias

1.2.6 Caso de Enron Descripcin del caso Ocultamiento de deudas y registro de utilidades mayores a las reales, a efecto de generar un mayor flujo de efectivo y mantener confianza de inversionistas. Inadecuada aplicacin de principios contables, alterando de manera intencional las cifras del negocio, mantenindose ventas de acciones, bonos a ejecutivos bajo una perspectiva financiera incorrecta 508 millones de dlares Diciembre de 2001 Evaluacin de principales criterios contables por tercero independiente Revisin, conciliacin y documentacin clara de pasivos Insuficiente auditora interna Bancarrota de la empresa El valor de la accin se vio afectado significativamente de una cotizacin en septiembre de 2000 por 82.00 dlares a una en enero del 2002 de 0.67 dlares. Esto implic una prdida de valor del 99.2 por ciento del ttulo, quedndose sin empleo 4,000 personas e implicando prdidas para miles de accionistas por alrededor de 70 millones de activos Descrdito de principales firmas de contadores pblicos Incremento en supervisin de empresas y firmas de auditores Nuevas regulaciones de control y gobierno corporativo

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Principales consecuencias

1.2.7 Caso de WorldCom Descripcin del caso Se violaron algunas reglas de preparacin de la informacin financiera. Aos de bonanza que acostumbr a los accionistas a recibir resultados positivos, poco voltiles y en lnea con las expectativas planteadas. Planes de compensacin de ejecutivos basados en resultados de corto plazo 3 mil 800 millones de dlares Julio de 2002 Evaluacin de principales criterios contables por tercero independiente Revisin, conciliacin y documentacin clara de pasivos Insuficiente auditora interna Bancarrota de la empresa Respecto al valor de su accin, pas en marzo de 1999 de 59.04 dlares a junio del 2002 a 0.83 dlares, esto es, perdi el 98.6 por ciento de su valor. Se quedaron 12,700 personas sin empleo

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Principales consecuencias

Cada de 4.6 por ciento del indicador Dow Jones 1.2.8 Caso Merck Descripcin del caso Monto Fecha Condiciones -Controles ausentes o insuficientes Por tres aos se registraron ventas inexistentes de su filial mdico 12,400 millones de dlares Junio de 2001 Revisin, conciliacin y documentacin clara de ventas Insuficiente auditora interna o revisin de tercero independiente Cruce de ventas con anlisis y seguimiento del inventario, cuentas por cobrar y cuentas de filiales Evaluacin de principales criterios contables por tercero independiente Cruce de ventas con comportamiento del costo de produccin Incertidumbre en el mercado de valores Afectacin slo del 6.8 por ciento en valor de la accin, dado que aparentemente no tuvo efecto en ganancias registradas

Principales consecuencias

Daiwa Crash
Caso Daiwa Bank El escndalo del Daiwa Bank, al igual que el de Orange County, tiene como a estrella a una persona: Toshihide Iguchi, quien pudo encubrir por aos y hacer crecer una prdida a niveles insospechados por la falta de controles de riesgo operativo, inicialmente, la falta de segregacin entre las operaciones de registro (backoffice) y las de la mesa de dinero (front-office). Originalmente Iguchi se encargaba del back-office de una sucursal de Daiwa en Nueva York y, cuando fue promovido a trader, no deleg sus tareas de back-office. La funcin principal de esa sucursal era la custodia de los bonos del tesoro de los Estados Unidos, tanto de aquellos adquiridos por parte del mismo banco como por cuenta de sus clientes. Teniendo el control de los registros contables y de las operaciones de compra-venta, Iguchi vendi bonos a su custodia para pagar las prdidas por sus decisiones equivocadas de trading y falsific los estados contables para que no se indicase que stos haban sido vendidos. As, Iguchi qued atrapado en una bola de nieve pues, al tratar de recuperar sus prdidas, Iguchi perdi ms todava, lo que lo llev de nuevo a falsear los estados contables. Otra falla operativa que contribuy a que esto siguiera creciendo fue que los auditores internos nunca confirmaron de forma independiente los estados contables. Cuando Daiwa determin separar las actividades de back-office del front-office, ya no fue posible para Iguchi continuar con su estrategia encubridora y al poco tiempo sali a la luz el fraude. En resumen, los factores concomitantes fueron los siguientes: No haba una segregacin de funciones donde claramente existe el potencial de conflictos de inters Ausencia de una supervisin efectiva, inicialmente por parte de los auditores internos. Un comportamiento cclico que poda continuarse en este entorno: prdidas -> venta de valores para cubrir las prdidas -> ocultamiento de la venta en los estados contables ->