ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.

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INDICE

TITULO------------------------------------------------------------------------------------------2 INTRODUCCIN------------------------------------------------------------------------------3 CAPITULO I : Etapa planteamiento--------------------------------------------------- 4 1.1.

1.2.

del

Descripcin del problema del

Formulacin problema--------------------------------------------------------------5 1.3.

1.4.

Formulacin de objetivos y

Definicin de poblacin muestra---------------------------------------------------6 Determinacin de las variables

CAPITULO II: terico-----------------------------------------------------------------7

Marco

CAPITULO III : Formulacin de la hiptesis

CAPITULO IV : Recoleccin datos----------------------------------13 4.1. Fuentes de informacin 4.2. Sistemas de recoleccin

elaboracin

de

4.3. Tcnicas recoleccin----------------------------------------------------------------14

de de y

CAPITULO V: Presentacin datos-----------------------------------------------------15 5.1. Cuadros o tablas bidimensional) ------------16 estadsticos (unidimensional

5.2. Grficos estadsticos---------------------------------------------------------------------20

CAPITULO VI: Anlisis e resultados--------------------------------21

interpretacin

de

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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.L 6.1. Medidas de tendencia central 6.2. Medidas de --------------------------------------------------------------------22 6.3. Medidas de variabilidad

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posicin

6.4 Regresin correlacin------------------------------------------------------------------23 6.5. Interpretacin del cuadro bidimensional

CAPITULO VII: Discusin resultado----------------------------------------------------24

del

CONCLUSIN-----------------------------------------------------------------------------------26

SUGERENCIAS---------------------------------------------------------------------------------27

BIBLIOGRAFA----------------------------------------------------------------------------------28

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INTRODUCCION

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El presente trabajo

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est elaborado con la ms cuidadosa recopilacin de datos

obtenidos de fuentes confiables, en la que consideramos el anlisis de una empresa con los ratios financieros desarrollados de la forma ms dinmica y didctica posible, para una mejor comprensin de los lectores. Las empresas para llevar a cabo sus operaciones a fin de tener un lucro, elaboran sus estados financieros para poder llevar a cabo sus negocios en la rentabilidad para poder mejorar a fin de cada periodo es por ello es necesario dar una informacin contable. Una de las tcnicas ms utilizadas y difundidas en el Anlisis Econmico - Financiero de cualquier entidad es precisamente a travs del empleo de los Ratios o Razones Financieras. Los Ratios resultan de gran utilidad para los Directivos de cualquier empresa, para el Contador y para todo el personal econmico de la misma por cuanto permiten relacionar elementos que por s solos no son capaces de reflejar la informacin que se puede obtener una vez que se vinculan con otros elementos, bien del propio estado contable o de otros estados, que guarden relacin entre s directa o indirectamente, mostrando as el desenvolvimiento de determinada actividad. Los Ratios, como parte esencial del Anlisis Econmico - Financiero, constituyen una herramienta vital para la toma de decisiones, facilitan el anlisis, pero nunca sustituirn un buen juicio analtico. Sirven para obtener un rpido diagnstico de la gestin econmica y financiera de una empresa. Cuando se comparan a travs de una serie histrica permiten analizar la evolucin de la misma en el tiempo, permitiendo anlisis de tendencia como una de las herramientas necesarias para la proyeccin Econmico - Financiera. A fin de llevar una contabilidad mejorada en cada periodo la investigacin realizada nos muestra como las empresas pueden llevar a cabo sus operaciones con total seguridad para mejorar sus opciones de rentabilidad y mejorar la capacidad de persuadir, es as que en el curso de Contabilidad II presentamos el siguiente trabajo de la investigacin y anlisis de los Estados Financieros de la empresa LIBRERA ALIZAY S.A. a fin de comparar los ingresos o el anlisis de los periodos 2011 y 2012

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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.L 1. OBJETIVOS
1.1.

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OBJETIVO GENERAL: El primordial objetivo que se propone la

interpretacin financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los ms apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organizacin; sin embargo, existen otros elementos intrnsecos o extrnsecos que de igual manera estn interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situacin en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuacin se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros.

1.2.

OBJETIVOS ESPECFICOS: que comprenden la interpretacin de

datos financieros dentro de la administracin y manejo de las actividades dentro de una empresa son los siguientes:

Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que afecten a la empresa.

Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario cuentas por cobrar, Cuentas por pagar, activos fijos y activos totales de una empresa.

Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros. Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas, inversin en activos, inversin de capital de los propietarios y el valor de las acciones.

Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivo dentro del cual se desempea. Proporcionar a los empleados la suficiente informacin que estos necesiten para mantener informados acerca de la situacin bajo la cual trabaja la empresa.

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2. ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 2.1 CONCEPTO:

Por interpretacin debemos entender la "Apreciacin Relativa de conceptos y cifras del contenido de los Estados Financieros, basado en el anlisis y la comparacin". Consiste en una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros, basados en el anlisis y en la comparacin. Es la emisin de un juicio criterio u opinin de la informacin contable de una empresa, por medio de tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil su comprensin y presentacin. Es una funcin administrativa y financiera que se encarga de emitir los suficientes elementos de juicio para apoyar o rechazar las diferentes opiniones que se hayan formado con respecto a situacin financiera que presenta una empresa. Luego de la presentacin y anlisis de los anteriores conceptos relativos al trmino de la Interpretacin de Datos Financieros, se puede concluir que consiste en la determinacin y emisin de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos. Es la tcnica de aplicacin para analizar, interpretar y depurar sistemticamente de los saldos de las partidas de un sistema de cuentas, ndices financieros calculados con el propsito de: Contribuir a mantener una contabilidad sana y confiable. Proporcionar a la direccin de la empresa conocer con suficiente antelacin la situacin financiera de la misma, as como el resultado de sus actividades econmicas durante un perodo dado con vista a la toma de decisiones, para corregir constantemente el rumbo de la gestin empresarial en un marco satisfactorio. Objetivos del Anlisis y la Interpretacin de Estados Financieros:
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- Para conocer la verdadera situacin econmica financiera de la empresa. - Descubre enfermedades de la empresa. - Para tomar decisiones acertadas con el objetivo de optimizar las utilidades. - Proporciona informacin clara y accesible de forma escrita. - Informan sobre la situacin financiera de la empresa en una fecha dada y sobre los dada. resultados de sus operaciones y el flujo de fondos en una fecha

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LIBRERA ALIZAY ESTADO DE GESTION INTEGRAL POR FUNCIN AL 31 DE DICIEMBRE DEL , 2010 Y 2011 (EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
2010 S/. S/. 2.337.245,00 2.001.602,00 335.643,00 227.476,00 108.167,00 108.167,00 55.930,00 52.237,00 3.991.765,00 3.543.106,00 448.659,00 297.970,00 150.689,00 150.689,00 60.430,00 90.259,00 2011

Ventas netas Costo de ventas

UTILIDAD NETA

Gastos administrativos Gastos de ventas

UTILIDAD DE OPERACIN

Otros ingresos y gastos Gastos financieros Ingresos financieros

UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTOS

Participaciones de los trabajadores Impuesto a la renta

UTILIDAD NETA

3.RATIOS FINANCIEROS
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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.L 3.1 DEFINICION:

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Los ratios financieros, llamados tambin ndices, coeficientes, o relacin que expresa el valor de una magnitud en funcin de otra; y se obtienen dividiendo su valor por otro. De esta forma se puede apreciar cuantas veces est contenida una magnitud (que se ha considerado en el numerador) en otra que hemos indicado en el denominador. En relacin a la comparacin de los datos, sta debe cumplir ciertas condiciones:

Los datos financieros que se relacionan, deben corresponder a un

mismo momento o perodo en el tiempo.

Debe existir relacin econmica, financiera y administrativa entre las

cantidades a comparar.

Las unidades de medida en las cuales estn expresadas las cantidades

de ambos datos a relacionar, deben ser consistentes una con otra.

3.2 HISTORIA
El Anlisis de Ratios Financieras, de ndices, de Razones o de Cocientes, fue una de las primeras herramientas desarrolladas del Anlisis Financiero, A comienzos del siglo XIX, el uso por parte de los analistas de estados contables se hizo patente, de forma especial, la utilizacin de la razn de circulante o ndice de liquidez. Durante el siglo XX, se produjo una estandarizacin del conjunto de ndices que se haban creado. Con este objeto, se crearon niveles ptimos para cada razn financiera, no importando si la entidad u organizacin a analizar era el estado de la economa de un pas, o bien, una empresa en particular. Debido a las mltiples diferencias existentes en las organizaciones, el uso actual de estas razones no puede o debe ser estandarizado, ya que, cada empresa o entidad posee ptimos que la identifican, en funcin de la actividad que desarrolla, los plazos que utiliza, etc.

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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.L 3.3 CONSIDERACIONES DE INTERPRETACIN

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La interpretacin correcta de una ratio, adems las condiciones mencionadas anteriormente, deben considerar:

Las razones deben ser interpretadas en series de tiempo, segn

conjuntos de ratios. Un ndice solitario no puede identificar el estado de una organizacin.

No existen ptimos "a priori", ya que, cada razn se relaciona a las

actividades del negocio, a la planificacin, a los objetivos, y hasta a la evolucin de la economa, debido a que esta influyen en el accionar de toda empresa.

Si bien una ratio aporta una valoracin cuantitativa, la interpretacin de

sta requiere una abstraccin del analista de forma cualitativa.

El anlisis de ratios financieras es un complemento a otras herramientas

del Anlisis Financiero, por lo que es ideal para ser aplicado de manera aislada. Los ndices Financieros llamados tambin coeficientes financieros pueden ser definidos como la relacin que existe entre las cuentas del Balance General y del Estado de ganancias y Prdidas.

3.4

CLASIFICAN DE LOS RATIOS: 3.4.1 ndices de liquidez

Muestran el nivel de solvencia financiera de corto plazo de la empresa, en funcin a la capacidad que tiene para hacer frente a sus obligaciones de corto plazo que se derivan del ciclo de produccin.

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3.4.1.1 Razn de liquidez general

Una razn de liquidez General mayor a 1, indica que para los activos circulantes de la empresa estn siendo financiados con capitales de largo plazo.

LIQUIDEZ GENERAL Activo Corriente Pasivo corriente

2010 656542,00 361034,00

2011 759920,00 406842,00

2010 1,89

2011 1.86

Comentarios:
Indica el grado de cobertura que tienen los activos de mayor liquidez sobre las obligaciones de menor vencimiento o mayor exigibilidad. Se calcula dividiendo los activos corrientes entre las deudas de corto plazo. Cuanto ms elevado sea el coeficiente alcanzado, mayor ser la capacidad de la empresa para satisfacer las deudas que vencen a corto plazo. Nos indica que se tiene para el ao 2011, s/.1.86; mientras que para el ao 2010 se tuvo s/. 1.89 para cubrir cada sol del pasivo, en comparacin con ao 2011, la liquidez a sufrido un descenso de s/. 0.03.

3.4.1.2 Prueba acida

PRUEBA SIDA Activo Corriente Existencias Pasivo corriente

2010 12660,00 361034.00

2011 16681,00 406842.00

2010

2011

0.035

0.041

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Comentario:
Representa una medida ms directa de la solvencia financiera de corto plazo de la empresa, al tomar en consideracin los niveles de liquidez de los componentes del activo circulante. Se calcula como la relacin entre los activos corrientes de mayor grado de convertibilidad en efectivo, y las obligaciones de corto plazo. Se tiene que para el ao 2011, s/. 0.22 y para el ao 2010 s/ 0.20 para cubrir cada sol de pasivo corriente. En comparacin con el ao 2010, la liquidez del ao 2011 se increment en s/. 0.02.

3.4.2 ndices de gestin

Permite evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus recursos disponibles. A partir del clculo del nmero de rotaciones de determinadas partidas del Balance durante el ao, de la estructura de las inversiones, y del peso relativo de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa a travs de las ventas.

3.4.2.1 Rotacin de existencias

Cuando ms mayor sea el nmero de rotaciones, mayor ser la eficacia con la que se administran los inventarios de la empresa.

ROTACIN DE EXISTENCIAS Costo de ventas Existencias

2010 2.001.602,00 643.882,00

2011 3.991.239,00 743239,00

2010

2011

3 veces

5 veces

Comentario

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Determina el nmero de veces que rotan los inventarios durante el ao, indicando la velocidad con que estos se renueven mediante la venta. Se puede observar que para el ao 2011, la rotacin de las existencias ha sido de 5 veces a comparacin del ao 2010 que fue 3Nnos indica que es favorable para la empresa porque la rotacin de las existencias ha aumentado en 2 unidades.

3.4.2.2 Plazo promedio de inmovilizacin de existencias

Un menor nmero de das implica un mayor nivel de actividad, y por tanto, un mayor nivel de liquidez para las existencias, parte integrante de los activos circulantes que sirven de respaldo a las obligaciones de corto plazo.

PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACIN DE EXISTENCIAS Existencias x 360 das Costo de ventas 231.797.520,00 2001602,00 267.566.040,00 3.991.239,00 115 Das 67 Das 2010 2011 2010 2011

Comentarios:
Indica el nmero de das que, en promedio, los productos terminados permanecen dentro de los inventarios que mantiene la empresa. Se tiene que para el ao 2011, las existencias permanecieron en almacn en promedio de 67 das; y en el 2010 en promedio de 115 das. En comparacin con el ao 2011 la rotacin de mercaderas fue favorable ya que disminuyeron ms das en su rotacin al ao anterior.

3.4.2.3 Rotacin de inmuebles, maquinaria y equipo

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ROTACIN DE INMUEBLES MAQUINARIAS Y EQUIPO Ventas Activo Fijo Neto 2.337.245,00 340.743,00 3.991.765,00 340.743,00 7 veces 12 veces 2010 2011 2010 2011

Comentario:
Se calcula dividiendo el nivel de ventas netas entre el monto de inversin en bienes de capital, y por tanto, mide la eficiencia relativa con la cual la empresa ha utilizado los bienes de capital para generar ingresos a travs de las ventas. Se tiene que para el ao 2011 la rotacin fue de 12 veces y para el ao 2010 fue de 7 veces lo cual nos indica que la rotacin de los activos fijos fue favorable en el ao 2011 para la empresa.

3.4.2.4 Rotacin del Activo total

ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL Ventas Netas Activo Total

2010 2.337.245,00 997.282,00

2011 3.991.765,00 1.100.663,00

2010

2011

2 veces

4 veces

Cometario:
Mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos, y resulta asociando el monto de inversin en activos con el nivel de ventas que estos generan.

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Se tiene que para el ao 2011 la rotacin fue 4 veces y para el ao 2010 ha sido 2 veces, lo cual nos indica que la inversin en activos ha sido eficientemente.

3.4.2.5 Grado de intensidad en capital

GRADO DE INTENSIDAD DEL CAPITAL Inmuebles, maquinarias y Equipo Activo Total

2010

2011

2010

2011

340.743,00 997.282,00

340.743,00 1.100.663,00

34%

31%

Comentario:
Mide el porcentaje del activo total que ha sido invertido en bienes de capital. El valor de este indicador depender en gran medida de la naturaleza de la actividad productiva que desempee la empresa. Se observa que para el ao 2011 y el ao 2010, la inversin que ha efectuado la empresa ha sido en bienes de capital: ao 2011 ha sido el 31% y en el ao 2010 ha sido 34%.

3.4.2.6 Costos de ventas / ventas

COSTO DE VENTAS/ VENTAS Costo de ventas Ventas

2010 2.001.602,00 2.337.245,00

2011 3.543.106,00 3.991.765,00

2010

2011

85%

87%

Comentarios:
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Indica la proporcin en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas, han sido absorbidos por los costos aplicados en la produccin de los productos terminados.

3.4.2.7 Gastos operacionales / ventas

GASTOS OPERACIONALES/VENTAS Gastos operacionales Ventas

2010 227.476,00 2.337.245,00

2011 297.970,00 3.991.765,00

2010

2011

10%

7%

Comentarios:
Determina la proporcin en que los ingresos generados por la empresa mediante las ventas, han sido absorbidos por los gastos derivados de la produccin y comercializacin de los productos terminados indicando el peso relativo de este componente de gasto. Se tiene que para el ao 2011 fue de 7% y el ao 2010, los gastos operativos representan el 10 % de las ventas.

3.4.3 ndices de solvencia 3.4.3.1 Razn de endeudamiento total (leverage)

Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a travs de deudas con terceros, y por tanto, un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa.

RAZN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL Pasivo Total Activo Total

2010 361.034,00 997.282,00

2011 406.842,00 1.100.663,00

2010

2011

36%

37%

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Comentario
Se constituye en un indicador o medida del riesgo financiero de la empresa, y depende de la poltica financiera que aplica la empresa.

3.4.4 ndices de rentabilidad 3.4.4.1 Rentabilidad sobre los capitales propios

Es importante mencionar que en la medida en que el costo de la deuda sea inferior al rendimiento econmico de los activos; mayor ser la rentabilidad obtenida por encima del rendimiento del negocio para los propietarios de la empresa.

RENTABILIDAD SOBRE LOS CAPITALES PROPIOS

2010 335.643,00 636.248,00

2011 448.659,00 693.821,00

2010

2011

Utilidad Neta Patrimonio

52%

64%

Comentario
Conocida tambin como rentabilidad financiera, considera los efectos del apalancamiento financiero sobre la rentabilidad de los accionistas La rentabilidad para el ao 2011 es de 64% y para el ao 2010 es de 64 % lo que indica que la rentabilidad patrimonial se ha incrementado en 12% respecto al ao 2010.

3.4.4.2 Margen comercial

MARGEN COMERCIAL Ventas Netas - Costo de Ventas

2010 335.643,00

2011 448.659,00

2010 14%

2011 11%

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Ventas Netas 2.337.245,00 3.991.765,00

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Comentario:
Determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando solo los costos de produccin. Se tiene que para el ao 2011, la rentabilidad de los productos vendidos ha sido 11%, mientras que para el ao 2010, la rentabilidad de los productos vendidos ha sido mayor en 14%.

3.4.4.3 Rentabilidad neta sobre ventas

RENTABILIDAD NETA SOBRE VENTAS

2010 52.237,00 2.337.245,00

2011 90.259,00 3.991.765,00

2010

2011

Utilidad Neta Ventas Netas

2%

2%

Comentario
Es una medida ms exacta de la rentabilidad neta sobre las ventas, ya que considera adems los gastos operacionales y financieros de la empresa. El margen de utilidad neta para el ao 2011 y 2010 es de 2% lo cual indica que el margen de utilidad neta se mantiene igual al ao 2010.

4. GRAFICOS ESTADISTICOS

NDICE DE LIQUIDES

LIQUIDEZ GENERAL

PRUEBA ASIDA

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0.22 1.89 1.86 0.20

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2010 NDICE DE GESTIN

2011

2010

2011

Rotacin de Inm. Maq. Y Equipo 7V 7V. 12V

115D.

67D.

Inmov. De existencias 115D. 5V Rotacin de existencias 3V.

3V.

2010

2011

La empresa asciende sus ventas con mejora pero si en los prximos periodos quisiera tener ms ingresos, o expandirse en la ciudad deber de manejar bien las polticas contables que establece para as poder seguir teniendo ingresos lucrativos.

AOS ANTERIORES 2011

2010

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5. INFORME DEL ANALISIS DE LA LIBRERIA ALIZAYS.A

Cumplimos con informar a Ud. Que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa se ha tenido en consideracin los indicadores financieros siguientes: Liquidez: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia favorable ya que se ha tenido un nivel satisfactorio para el ao 2011, mientras que la prueba acida se incrementado en una mnima cantidad. Gestin: Con respecto estos indicadores podemos manifestar que nos muestran en su mayora ventas y salidas de mercaderas en situaciones constantes. Endeudamiento: Con respecto al endeudamiento, ste se ha incrementado en un porcentaje mnimo al ao 2011.

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Rentabilidad: Los ndices de rentabilidad se han incrementado en una cantidad se podra decir mayor con respecto al periodo anterior, lo cual nos indica que la gestin de la empresa est mejorando.

CONCLUSINES

Para la empresa que elaboramos los estados financieros es

regular y va mejorando en calidad de lucro, lo que origina que se va a cumplir las metas trazadas en un periodo.

Con respecto a la solvencia nos indica que la empresa no

depende mucho de capitales ajenos, respecto al ao 2010.

Al finalizar cada periodo nos encontramos en situaciones

que nos hacen ver la calidad lucrativa de una empresa para tomar decisiones de acuerdo a los resultados.

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RECOMENDACIONES

Capacitar al rea de ventas asimismo a los trabajadores,

implementando tcnicas adecuadas para mejorar la atencin al pblico, y adems de ello publicitarse en los medios de comunicacin.

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Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos

de deudas contradas a corto plazo, y luego tratar de financiar algunas deudas que aun no han vencido. Efectuar inventarios fsicos mensuales de las mercaderas,

para mejorar su capacidad de manejo de existencias dentro de los almacenes con productos obsoletos y mejorar la capacidad de funcionamiento.

BIBLIOGRAFIA

Anthony. 1971. La Contabilidad en la Administracin de Empresas. Editorial UTEHA

Chamorro Sanz, Carlos. 1978. Los Ratios Financieros. ESAN - PADE Administracin

Dodge Mark, Stinson Craig. 1999. Running MicrosoftExcel 2000, Gua Completa. McGraw Hill - Mxico

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ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, MEDIANTE RAZONES FINANCIERAS DE LA LIBRERA ALIZAY S.R.L

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