Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general a las ventas
Gastos notariales, legales otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

125,000.00
23.80%
36

IGV
(GNL)

10%
2,000.00
19%
500.00
1% * (VVA)
1% *(PVA)
2.00

Con dichos datos calcular:

La cuota mensual que debe desembolsar el arrendatario
El valor de opcin de compra
Cronograma de pago de cada cuota

Paso 1. Hallar la cuota inicial (CI)

Las entidades financieras solicitan un % del valor total del activo
primero hallamos el valor de venta:
VVA =
PVA / (1+IGV)
VVA =
105,042.02
De donde la cuota inicial es:
CI =
VVA * TICI
CI =
25,000.00
Paso 2.
Deducimos el monto a financiar por la institucin financiera (FFF)
Al VVA se descuenta la CI y se le agregan los gastos notariales y de seguros
FFF=
FFF=

VVA + GNL + CG - CI
82,542.02

Paso 3.
Determinar los valores de la Comisin de Estructuracin (CEA)
Determinar los valores de la opcin de compra (OCA)
Dichos valores servirn para determinar el valor de la cuota
CEA=
CEA=

1% PVA + 0.19% PVA

1,487.50

OCA=
OCA=

1% * VVA
1,050.42

1.19% * PVA

Paso 4.
Incorporamos la OCA al FFF, pero como la OCA esta al final del periodo
Debemos actualizar el valor de la OCA.
Dado que:
TEA = 10%
Cuota es mensual: 36 meses
Entonces la TEM es:

0.80%

Valor presente de OCA = VPNOCA

VPNOCA =

OCA / (1+TEM)^

VPNOCA =

1,050.42

VPNOCA =

789.20

(1 + 0.80%) ^36

Por ltimo, calculamos el FKK (Monto final a financiar)

FKK = FFF - VPNOCA

FKK =

81,752.82

Paso 5.
En base al FKK se hallar el valor de la cuota (VCM).
Es una anualidad a valor presente con 36 cuotas
VCM =
VCM * (1 - (1 + TEM)^-36
TEM

81,752.82 =

De donde:
VCM =

2,621.42

Importante:
La CI pagada al inicio debe ser gravada con el IGV
Adicionar dicho costo al desembolso inicial
Adems incluir el costo por comision estructuracin (CEA)
A cada cuota agregar el valor de los portes y el IGV correspondiente
Cuota N 0 = CI + CI*IGV + CEA
Cuota N 0 =

31,237.50

Ojo: El CEA ya tiene incorporado el IGV por ello no se le agrega (ver paso 3)
Cuota N 1
Cuota (1) =
Cuota (1) =

VCM + PM + (VCM + PM) * IGV

3,121.87 Da el mismo resultado que aplicando formula de anualidad
aplicandole los portes y el IGV

Paso 6.
Cuadro de amortizacin e intereses

N
0
1

Cuota SIN Amortizacin

IGV
25,000.00
25,000.00
2,621.42
1,969.51

Saldo de Porte sin IGV

Capital (FKK)
81,752.82
651.91
79,783.31
2.00

Inters

IGV de la
cuota
4,750.00
498.07

Cuota con
IGV
29,750.00
3,119.49

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42
2,621.42

1,985.22
2,001.05
2,017.00
2,033.09
2,049.30
2,065.64
2,082.11
2,098.72
2,115.45
2,132.32
2,149.32
2,166.46
2,183.74
2,201.15
2,218.70
2,236.40
2,254.23
2,272.21
2,290.32
2,308.59
2,327.00
2,345.55
2,364.26
2,383.11
2,402.11
2,421.27
2,440.58
2,460.04
2,479.65
2,499.43
2,519.36
2,539.45
2,559.70
2,580.11
2,600.68

636.20
620.37
604.42
588.33
572.12
555.78
539.31
522.70
505.97
489.10
472.10
454.96
437.68
420.27
402.72
385.02
367.19
349.21
331.10
312.83
294.42
275.87
257.16
238.31
219.31
200.15
180.85
161.38
141.77
121.99
102.06
81.97
61.72
41.31
20.74

77,798.09
75,797.04
73,780.04
71,746.95
69,697.65
67,632.01
65,549.90
63,451.18
61,335.73
59,203.41
57,054.08
54,887.62
52,703.88
50,502.73
48,284.02
46,047.63
43,793.40
41,521.19
39,230.87
36,922.28
34,595.28
32,249.73
29,885.47
27,502.36
25,100.25
22,678.98
20,238.41
17,778.37
15,298.72
12,799.29
10,279.93
7,740.49
5,180.79
2,600.68
0.00

2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00
2.00

498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07
498.07

3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49
3,119.49

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

125,000.00
23.80%
36
10%
2,000.00
19%
500.00
1% * (VVA)
1% *(PVA)
2.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

125,000.00
23.80%
36
10%
2,000.00
19%
500.00
1% * (VVA)
1% *(PVA)
2.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas

125,000.00
23.80%
36
10%
2,000.00
19%

Gastos notariales, legales

(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

500.00
1% * (VVA)
1% *(PVA)
2.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):

125,000.00

Tasa de i cuota inicial (TICI)

N de cuotas

23.80%
36

Tasa efectiva anual (TEA)

Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

IGV del porte

0.38

Porte con
IGV

10%
2,000.00
19%
500.00
1% * (VVA)
1% *(PVA)
2.00

Saldo total a
pagar
31,237.50 Incluye OCA
2.38
3,121.87

0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38
0.38

2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38
2.38

3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87
3,121.87

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general a las ventas
Gastos notariales, legales otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

20,000.00
20.00%
6

IGV
(GNL)

Con dichos datos calcular:

La cuota mensual que debe desembolsar el arrendatario
El valor de opcin de compra
Cronograma de pago de cada cuota

12%
400.00
18%
200.00
2% * (VVA)
1% *(PVA)
3.00

Paso 1. Hallar la cuota inicial (CI)

Las entidades financieras solicitan un % del valor total del activo
primero hallamos el valor de venta:
VVA =
PVA / (1+IGV)
VVA =
16,949.15
De donde la cuota inicial es:
CI =
VVA * TICI
CI =
3,389.83
Paso 2.
Deducimos el monto a financiar por la institucin financiera (FFF)
Al VVA se descuenta la CI y se le agregan los gastos notariales y de seguros
FFF=
FFF=

VVA + GNL + CG - CI
14,159.32

Paso 3.
Determinar los valores de la Comisin de Estructuracin (CEA)
Determinar los valores de la opcin de compra (OCA)
Dichos valores servirn para determinar el valor de la cuota
CEA=
CEA=

1% PVA + 0.18% PVA

236.00

OCA=
OCA=

2% * VVA
338.98

1.18% * PVA

Paso 4.
Incorporamos la OCA al FFF, pero como la OCA esta al final del periodo
Debemos actualizar el valor de la OCA.
Dado que:
TEA = 12%
Cuota es semestral: 6 meses
Entonces la TEM es:

5.83%

Valor presente de OCA = VPNOCA

VPNOCA =

OCA / (1+TEM)^

VPNOCA =

338.98

VPNOCA =

241.28

(1 + 5.83%) ^6

Por ltimo, calculamos el FKK (Monto final a financiar)

FKK = FFF - VPNOCA

FKK =

13,918.04

Paso 5.
En base al FKK se hallar el valor de la cuota (VCM).
Es una anualidad a valor presente con 36 cuotas
VCM =
VCM * (1 - (1 + TEM)^-6
TEM

13,918.04 =

De donde:
VCM =

2,815.31

Importante:
La CI pagada al inicio debe ser gravada con el IGV
Adicionar dicho costo al desembolso inicial
Adems incluir el costo por comision estructuracin (CEA)
A cada cuota agregar el valor de los portes y el IGV correspondiente
Cuota N 0 = CI + CI*IGV + CEA
Cuota N 0 =

4,236.00

Ojo: El CEA ya tiene incorporado el IGV por ello no se le agrega (ver paso 3)
Cuota N 1
Cuota (1) =
Cuota (1) =

VCM + PM + (VCM + PM) * IGV

3,325.61 Da el mismo resultado que aplicando formula de anualidad
aplicandole los portes y el IGV

Paso 6.
Cuadro de amortizacin e intereses

N
0
1

Cuota SIN Amortizacin

IGV
3,389.83
3,389.83
2,815.31
2,003.88

Saldo de Porte sin IGV

Capital (FKK)
13,918.04
811.43
11,914.16
3.00

Inters

IGV de la
cuota
610.17
506.76

Cuota con
IGV
4,000.00
3,322.07

2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36

2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31
2,815.31

2,120.71
2,244.35
2,375.20
2,513.67
2,660.22
2,815.31
2,979.45
3,153.15
3,336.98
3,531.53
3,737.42
3,955.31
4,185.91
4,429.95
4,688.22
4,961.54
5,250.81
5,556.93
5,880.90
6,223.76
6,586.61
6,970.61
7,377.00
7,807.09
8,262.24
8,743.94
9,253.71
9,793.21
10,364.16
10,968.40
11,607.86
12,284.60
13,000.80
13,758.75
14,560.90

694.60
570.96
440.12
301.64
155.09
0.00
-164.13
-337.84
-521.67
-716.22
-922.11
-1,140.00
-1,370.60
-1,614.64
-1,872.91
-2,146.23
-2,435.49
-2,741.62
-3,065.59
-3,408.45
-3,771.30
-4,155.30
-4,561.69
-4,991.77
-5,446.93
-5,928.62
-6,438.40
-6,977.90
-7,548.85
-8,153.08
-8,792.54
-9,469.29
-10,185.49
-10,943.44
-11,745.58

9,793.44
7,549.09
5,173.89
2,660.22
0.00
-2,815.31
-5,794.76
-8,947.91
-12,284.90
-15,816.43
-19,553.84
-23,509.16
-27,695.07
-32,125.02
-36,813.24
-41,774.78
-47,025.59
-52,582.52
-58,463.42
-64,687.18
-71,273.79
-78,244.41
-85,621.41
-93,428.50
-101,690.74
-110,434.68
-119,688.39
-129,481.60
-139,845.76
-150,814.16
-162,422.02
-174,706.62
-187,707.42
-201,466.18
-216,027.07

3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
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3.00
3.00
3.00
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3.00
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3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00
3.00

506.76
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506.76
506.76
506.76
506.76
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506.76
506.76
506.76
506.76
506.76
506.76
506.76
506.76

3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07
3,322.07

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas semestrales
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

20,000.00
20.00%
6
12%
400.00
18%
200.00
2% * (VVA)
1% *(PVA)
3.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas semestrales
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

20,000.00
20.00%
6
12%
400.00
18%
200.00
2% * (VVA)
1% *(PVA)
3.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):
Tasa de i cuota inicial (TICI)
N de cuotas semestrales
Tasa efectiva anual (TEA)
Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas

20,000.00
20.00%
6
12%
400.00
18%

Gastos notariales, legales

(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

200.00
2% * (VVA)
1% *(PVA)
3.00

Compra de activo con Leasing:

Precio de venta(PVA):

20,000.00

Tasa de i cuota inicial (TICI)

N de cuotas semestrales

20.00%
6

Tasa efectiva anual (TEA)

Costos de seguro (CG)
Impuesto general aIGV
las ventas
Gastos notariales, legales
(GNL) otros
Opcin de compra (OCA)
Comisin estructuracin (CEA)
Porte mensual (PM)
VVA : Valor venta del activo

12%
400.00
18%
200.00
2% * (VVA)
1% *(PVA)
3.00

IGV del porte

0.54

Porte con
IGV

Saldo total a
pagar
4,236.00 Incluye OCA
3.54
3,325.61

0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54
0.54

3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54
3.54

3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61
3,325.61