ACORDO DE ACIONISTAS ADITADO E CONSOLIDADO O presente Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado celebrado pelas seguintes partes em 16 de janeiro de 2012

2 (Data de Assinatura): 1. Caixa dos Empregados da Usiminas, pessoa jurdica brasileira, com sede na Rua Prof. Vieira de Mendona, 3011, 1 andar Engenho Nogueira, 31310-260 - Belo Horizonte MG, inscrita no CNPJ/MF sob o n 16.619.488/0001-70 (CEU); 2. Confab Industrial S.A., sociedade empresria brasileira com sede na Rua Manoel Coelho n 303, 7 andar, Conjunto 72, Centro So Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o n 60.882.628/0001-90 (Confab); 3. Metal One Corporation, sociedade empresria japonesa e afiliada da Mitsubishi Corporation com sede em 23-1, 3-chome, Shiba, Minato-ku, Tokyo 105-0014, Japo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 05.733.199/0001-80 (Metal One); 4. Mitsubishi Corporation do Brasil, S.A., sociedade empresria brasileira com sede na Avenida Paulista, 1294, 22 e 23 andares, 01310-915, So Paulo - SP, Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o n 61.090.619/0001-29 (Mitsubishi); 5. Nippon Steel Corporation, sociedade empresria japonesa com sede em 6-1, Marunouchi 2-chome, Chiyoda-ku, Tokyo 100-8071, Japo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 05473.413/0001-07 (NSC); 6. Nippon Usiminas Co., Ltd., sociedade empresria japonesa com sede em 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku, Tokyo 100-0004, Japo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 05.527.337/0001-75 (NU); 7. Prosid Investments S.C.A., sociedade empresria uruguaia com sede em La Cumparsita 1373, 2 andar, Montevideo 11200, Uruguai (Prosid); 8. Siderar S.A.I.C., sociedade empresria argentina, com sede em Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar, C1001AAF, Buenos Aires, Argentina (Siderar); e 9. Ternium Investments S. r.l., sociedade empresria luxemburguesa com sede em 29, avenue de la Porte-Neuve, L-2227 Luxembourg, Gro-Ducado do Luxemburgo, inscrita no CNPJ/MF sob o n 12.659.927/ 0001-17 (Ternium); e na qualidade de interveniente, Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS, sociedade empresria brasileira com sede na Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011, 31310-260 Belo Horizonte MG, Brasil, inscrita no CNPJ/MF sob o n 60.894.730/0001-5 (Usiminas).

CONSIDERANDOS A. Em 13 de fevereiro de 1998, foi celebrado um acordo de acionistas da Usiminas, o qual, posteriormente, foi (a) aditado e consolidado, em 20 de janeiro de 2004, por NU, CEU, FAP Empreendimentos Ltda., Banco Comercial de Investimentos Sudameris S.A., Rio Negro Participaes Ltda., De Castro Loureiro Eng. Ind. e Com. Ltda., Votorantim Participaes S/A (Votorantim S/A), Camargo Corra S.A. (Camargo), Banco Bradesco S.A., Bradesco Capitalizao S.A. e Bradesco Vida e Previdncia S.A., e (b) novamente aditado e consolidado, em 6 de novembro de 2006, por NU, CEU, Votorantim S/A, Camargo, Construes e Comrcio Camargo Corra S.A., Camargo Corra Cimentos S/A, MC Development do Brasil Ltda., Metal One, Carlos Jorge Loureiro, Companhia Vale do Rio Doce e NSC (tal acordo, assim aditado e consolidado, doravante denominado Acordo Original), com o objetivo de regular a relao entre as partes na qualidade de acionistas da Usiminas (tais partes, ou seus sucessores e cessionrios, doravante denominados Acionistas Originais). Nos termos da Clusula 5.1 do Acordo Original, este ser vlido at 6 de novembro de 2021, exceto se o Acordo Original for rescindido a partir do 10 aniversrio da data de sua assinatura (Resciso Antecipada) mediante requerimento dos Acionistas Originais representando mais de 15% (quinze por cento) de todas as Aes Vinculadas (conforme definido no Acordo Original) (Aes Vinculadas ao Acordo Original) por meio de envio de uma Notificao de Resciso (conforme definido no Acordo Original) a todos os demais Acionistas Originais em at 60 (sessenta) dias a contar de 6 de novembro de 2016. Em 27 de novembro de 2011, (a) VBC Energia S.A. (VBC) (sucessora da Camargo, Construes e Comrcio Camargo Corra S.A. e da Camargo Corra Investimento em Infra-estrutura S.A., conforme autorizado pelo Acordo Original) celebrou com a Confab, Prosid, Siderar e Ternium um contrato de compra de aes (Contrato de Compra de Aes VBC) por meio do qual a VBC se obrigou a vender, e a Confab, Prosid, Siderar e Ternium se obrigaram a comprar, em conformidade e sujeito s condies estabelecidas no Contrato de Compra de Aes VBC, todas as Aes Vinculadas ao Acordo Original de propriedade da VBC, cujo total de 65.606.926 aes ordinrias, sem valor nominal (Aes VBC), representativas de aproximadamente 12,98% (doze vrgula noventa e oito por cento) do total das aes ordinrias de emisso da Usiminas, aproximadamente 6,47% (seis vrgula quarenta e sete por cento) do capital social total da Usiminas, e aproximadamente 20,33% (vinte vrgula trinta e trs por cento) das Aes Vinculadas ao Acordo Original; Votorantim Industrial S.A. (Votorantim) celebrou com a Confab, Prosid, Siderar e Ternium um contrato de compra de aes (Contrato de Compra de Aes Votorantim e, em conjunto com o Contrato de Compra de Aes VBC, Contratos de Compra de Aes V/C) por meio do qual a Votorantim se obrigou a vender, e a Confab, Prosid, Siderar e Ternium se obrigaram a comprar, -2-

B.

C.

(b)

em conformidade e sujeito s condies estabelecidas no Contrato de Compra de Aes Votorantim, todas as Aes Vinculadas ao Acordo Original de propriedade da Votorantim, cujo total de 65.606.930 aes ordinrias, sem valor nominal (Aes Votorantim e, em conjunto com Aes VBC, Aes V/C), representativas de aproximadamente 12,98% (doze vrgula noventa e oito por cento) do total das aes ordinrias de emisso da Usiminas, aproximadamente 6,47% (seis vrgula quarenta e sete por cento) do capital social total da Usiminas, e aproximadamente 20,33% (vinte vrgula trinta e trs por cento) das Aes Vinculadas ao Acordo Original; (c) CEU celebrou com a Confab, Prosid, Siderar e Ternium um contrato de compra de aes (Contrato de Compra de Aes CEU-T/T) por meio do qual a CEU se obrigou a vender, e a Confab, Prosid, Siderar e Ternium se obrigaram a comprar, em conformidade e sujeito s condies estabelecidas no Contrato de Compra de Aes CEU-T/T, uma parte das Aes Vinculadas ao Acordo Original de propriedade da CEU, cujo total de 8.527.440 aes ordinrias, sem valor nominal (Aes CEU-T/T), representativas de aproximadamente 1,69% (um vrgula sessenta e nove por cento) do total das aes ordinrias de emisso da Usiminas, aproximadamente 0,84% (zero vrgula oitenta e quatro por cento) do capital social total da Usiminas, e aproximadamente 2,64% (dois vrgula sessenta e quatro por cento) das Aes Vinculadas ao Acordo Original; CEU celebrou com a NSC um contrato de compra de aes (Contrato de Compra de Aes CEU-NSC e, em conjunto com os Contratos de Compra de Aes V/C e Contrato de Compra de Aes CEU-T/T, Contratos de Compra de Aes) por meio do qual a CEU se obrigou a vender e, sujeito resoluo do conselho de administrao da NSC ratificando a celebrao, formalizao e cumprimento desse contrato, a NSC se obrigou a comprar, em conformidade e sujeito s condies estabelecidas no Contrato de Compra de Aes CEU-NSC, uma parte das Aes Vinculadas ao Acordo Original de propriedade da CEU, cujo total de 8.527.440 aes ordinrias, sem valor nominal (Aes CEUNSC), representativas de aproximadamente 1,69% (um vrgula sessenta e nove por cento) do total das aes ordinrias de emisso da Usiminas, aproximadamente 0,84% (zero vrgula oitenta e quatro por cento) do capital social total da Usiminas e aproximadamente 2,64% (dois vrgula sessenta e quatro por cento) das Aes Vinculadas ao Acordo Original; e CEU, Confab, Metal One, Mitsubishi, NSC, NU, Prosid, Siderar e Ternium, com a intervenincia da Usiminas, assinaram, em 27 de novembro de 2011, o Amended and Restated Shareholders Agreement em ingls (Acordo de Acionistas em Ingls) com eficcia sujeita a determinadas condies suspensivas, especialmente a efetivao regular da compra das Aes V/C pelo Grupo T/T em conformidade com os Contratos de Compra de Aes V/C.

(d)

(e)

D.

Com a efetivao, na Data de Assinatura, da compra das Aes V/C, das Aes CEU-T/T e das Aes CEU-NSC em conformidade com os respectivos Contratos de Compra de Aes (em conjunto, Aquisies), as Partes passaram a ser proprietrias de todas as -3-

Aes Vinculadas ao Acordo Original. Adicionalmente, e tendo em vista a verficao de todas as condies suspensivas previstas no Acordo de Acionistas em Ingls, uma nova verso do Acordo de Acionistas em Ingls sem condies suspensivas foi celebrada pelas Partes na Data de Assinatura. E. Em vista do acima exposto, e em linha com a Clusula 9.7 do Acordo de Acionistas em Ingls, as Partes desejam celebrar um acordo de acionistas em portugus que, com eficcia plena a partir da Data de Assinatura, aditar e consolidar o Acordo Original e regular as relaes das Partes na qualidade de acionistas e membros do grupo de controle da Usiminas.

ISTO POSTO, considerando as obrigaes e compromissos mutuamente aqui assumidos, as Partes contratam o que segue: Clusula 1. Definies Para os efeitos deste Acordo, os seguintes termos tero os significados a eles atribudos nesta Clusula 1: 1.1 Acionista ou Acionistas ou Parte ou Partes significa uma parte ou partes deste Acordo (incluindo qualquer Pessoa ou Pessoas que se tornem partes deste Acordo em virtude de qualquer Transferncia de Aes Vinculadas nos termos deste Acordo). Aes significa as aes ordinrias de emisso da Usiminas. Aes Vinculadas significa as Aes que esto sujeitas a este Acordo. Afiliada de qualquer Pessoa significa qualquer outra Pessoa, direta ou indiretamente, controlando, controlada por ou sob controle comum, direto ou indireto, detal Pessoa. Uma Pessoa ser considerada como controladora de outra Pessoa se esta primeira Pessoa for proprietria, direta ou indireta, de mais de 50% (cinquenta por cento) do total das aes com direito a voto da segunda Pessoa, ou tiver o poder de, direta ou indiretamente eleger ou destituir a maioria dos membros do conselho de administrao, do conselho de curadores (board of trustees) ou de rgos administrativos semelhantes da referida segunda Pessoa. Para fins deste Acordo, qualquer fundo de investimento controlado pela CEU para o qual as Aes Vinculadas detidas pela CEU sejam Transferidas de acordo com a Clusula 3.3 ser considerado uma Afiliada da CEU, desde que (a) a CEU permanea, sempre, como beneficiria efetiva de tais Aes Vinculadas, e (b) nenhuma Pessoa, exceo feita instituio financeira administradora de tal fundo de investimento ou a Pessoa que atue em nome da CEU e de acordo com as instrues da CEU, tenha o direito de exercer os direitos de voto relativo a tais Aes Vinculadas; e (c) na hiptese de tal fundo de investimento ser encerrado, dissolvido ou liquidado, tais Aes Vinculadas sero Transferidas de volta CEU, no ato de tal encerramento, dissoluo ou liquidao (conforme o caso). Assembleia Geral significa a assembleia geral de acionistas da Usiminas.

1.2 1.3 1.4

1.5

-4-

1.6

Autorizao Governamental significa qualquer aprovao, consentimento, licena, permisso, dispensa ou outra autorizao emitida, concedida, outorgada ou de outra forma disponibilizada por, ou em razo da autoridade de, qualquer rgo Governamental ou em conformidade com qualquer Lei. BM&FBovespa significa BM&FBOVESPA S.A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, ou qualquer entidade sucessora desta. Conselho de Administrao significa o conselho de administrao da Usiminas. Diretoria significa a diretoria da Usiminas. Estatuto Social significa o estatuto social da Usiminas (conforme aditado ou aditado e consolidado, de tempos em tempos). Evento de Falncia significa, com relao a qualquer Pessoa, a expedio de um mandado ou ordem por rgo judicial competente que declare a falncia ou insolvncia de tal Pessoa, ou aprovando como devidamente protocolada uma petio requerendo reorganizao, ajuste, acordo ou composio de, ou em relao a, tal Pessoa nos termos da Lei aplicvel, ou nomeando um administrador judicial, liquidante, cessionrio, comissrio, sndico (ou outra autoridade similar) de tal Pessoa ou de qualquer parte substancial de seus ativos, ou ordenando a dissoluo ou liquidao dos negcios de tal Pessoa, e o referido mandado ou ordem no for suspenso e permanecer em vigor por um perodo de 60 (sessenta) dias consecutivos; ou o consentimento por tal Pessoa instituio de procedimentos de falncia ou insolvncia contra a mesma, ou o protocolo por tal Pessoa de uma petio ou contestao ou consentimento visando reorganizao ou tutela judicial nos termos da Lei aplicvel, ou o consentimento de tal Pessoa acerca do protocolo de quaisquer das referidas peties ou da nomeao de um administrador judicial, liquidante, cessionrio, comissrio, sndico (ou outra autoridade similar) de tal Pessoa ou de qualquer parte substancial de seus ativos, ou a realizao por tal Pessoa de uma cesso em benefcio de seus credores, ou a admisso pela mesma, por escrito, de sua incapacidade de pagar suas dvidas em geral conforme as mesmas se tornem devidas e sua disposio de que seja declarada sua falncia. Grupo significa Grupo CEU, Grupo NSC ou Grupo T/T, conforme o contexto. Grupo CEU significa a CEU e/ou quaisquer de suas Afiliadas que se tornem parte deste Acordo em virtude de qualquer Transferncia de quaisquer das Aes Vinculadas para tais Afiliadas em conformidade com os termos deste Acordo, e/ou qualquer Pessoa (que no um Acionista pertencente a outro Grupo ou qualquer Afiliada de quaisquer tais Acionistas) a quem quaisquer Aes Vinculadas da CEU ou de suas Afiliadas tenham sido Transferidas em conformidade com a Clusula 3.4(d). Grupo NSC significa NSC, NU, Mitsubishi e Metal One e/ou quaisquer de suas Afiliadas que se tornem parte deste Acordo em virtude de qualquer Transferncia de quaisquer das Aes Vinculadas para tais Afiliadas em conformidade com os termos deste Acordo, e/ou qualquer Pessoa (que no um Acionista pertencente a outro Grupo ou qualquer Afiliada de quaisquer tais Acionistas) a quem quaisquer Aes Vinculadas da -5-

1.7 1.8 1.9 1.10 1.11

1.12 1.13

1.14

NSC, NU, Mitsubishi, Metal One ou de quaisquer de suas Afiliadas tenham sido Transferidas em conformidade com a Clusula 3.4(d). 1.15 Grupo T/T significa Confab, Prosid, Siderar e Ternium e/ou quaisquer de suas Afiliadas que se tornem parte deste Acordo em virtude de qualquer Transferncia de quaisquer das Aes Vinculadas para tais Afiliadas em conformidade com os termos deste Acordo, e/ou qualquer Pessoa (que no um Acionista pertencente a outro Grupo ou quaisquer Afiliadas de quaisquer tais Acionistas) a quem quaisquer Aes Vinculadas da Confab, Prosid, Ternium ou de quaisquer de suas Afiliadas tenham sido Transferidas em conformidade com a Clusula 3.4(d). Lei significa qualquer decreto, constituio, lei, portaria, norma, regulamento, estatuto ou tratado federal, estadual, local, municipal, estrangeiro, internacional, multinacional ou administrativo e qualquer decreto, requerimento, norma ou regulamento de qualquer rgo Governamental. Lei das Sociedades por Aes significa a Lei Federal brasileira n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 (conforme alterada de tempos em tempos). Mudana de Controle significa a ocorrncia de um dos eventos a seguir, com relao a um Acionista: (a) qualquer Pessoa ou grupo de Pessoas, exceto (x) a Pessoa ou grupo de Pessoas que, na Data de Assinatura, for(em) acionista(s) controlador(es) de tal Acionista ou de um Acionista pertencente ao mesmo Grupo de tal Acionista, (y) qualquer(quaisquer) plano(s) de benefcios aos empregados ou fundo(s) relacionado(s) patrocinado(s) ou mantido(s) por tal Acionista ou por outros Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo que tal Acionista (ou por qualquer Afiliada de qualquer(quaisquer) tal(is) Acionista(s)), ou (z) qualquer Afiliada de tal Acionista ou de outros Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo de tal Acionista, se torne o proprietrio registrado ou beneficirio efetivo, direta ou indiretamente, de 50% (cinquenta por cento) ou mais do poder de voto total dos valores mobilirios de emisso de tal Acionista, que possuam ordinariamente direito de voto nas eleies dos conselheiros ou de administradores equivalentes; ou (b) as pessoas fsicas que compem o conselho de administrao, ou rgo de administrao equivalente, de tal Acionista na Data de Assinatura (rgo Competente) deixem, por qualquer motivo, de compor pelo menos a maioria do conselho de administrao, ou rgo de administrao equivalente, de tal Acionista (ou da companhia, ou entidade constituda sob qualquer outro tipo societrio, que resulte de implementao de uma reorganizao, incorporao, fuso, reestruturao, consolidao, acordo, venda ou outra alienao de todos ou substancialmente todos os ativos de tal Acionista ou de uma operao societria similar envolvendo tal Acionista (Sociedade Subsistente)). Para evitar dvida, qualquer pessoa fsica que se torne conselheiro ou administrador equivalente aps a Data de Assinatura cuja eleio ou indicao para a eleio pelos acionistas ou quotistas de tal Acionista ou Sociedade Subsistente (conforme o caso) tenha sido aprovada (i) pelo voto de pelo -6-

1.16

1.17 1.18

menos a maioria dos conselheiros ou administradores equivalentes que compuserem o rgo Competente (seja em virtude de um voto especfico, seja pela aprovao da declarao de representao (proxy statement) de tal Acionista ou da Sociedade Subsistente na qual tal pessoa nomeada para ser eleita ao cargo de conselheiro ou administrador equivalente, sem objees a tal nomeao) ou (ii) pelos votos necessrios dos acionistas ou quotistas de tal Acionista ou da Sociedade Subsistente (conforme o caso) em uma assembleia geral de acionistas ou quotistas de tal Acionista ou da Sociedade Subsistente (conforme o caso) realizada de acordo com a Lei aplicvel, dever ser, para os fins do presente pargrafo (b), considerada um membro do rgo Competente; ou (c) os acionistas ou quotistas de tal Acionista aprovem um plano para a integral liquidao ou dissoluo do Acionista que resultaria em uma cesso ou Transferncia das Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista para uma Pessoa que no uma Afiliada de tal Acionista, ou na efetivao de uma venda de todos ou substancialmente todos os ativos de tal Acionista para qualquer Pessoa que no uma Afiliada de tal Acionista; sendo certo, entretanto, que, no que diz respeito CEU, as disposies dos itens (a) e (b) acima no sero a ela aplicveis enquanto a CEU permanecer como Entidade Fechada de Previdncia Complementar. 1.19 rgo Governamental significa qualquer: (a) nao, estado, condado, cidade, municpio, vila, distrito ou outra jurisdio de qualquer natureza; (b) governo federal, estadual, local, municipal, estrangeiro ou outro governo; (c) autoridade governamental ou para-estatal de qualquer natureza (incluindo qualquer rgo, agncia, departamento, secretaria, funcionrio ou entidade governamental e qualquer juzo ou outro tribunal); (d) organizao ou rgo multinacional; (e) rgo que exera ou possua competncia para exercer qualquer autoridade administrativa, executiva, judicial, legislativa, policial, regulatria ou fiscal ou poder de qualquer natureza; ou (f) qualquer outra autoridade reguladora ou qualquer bolsa de valores reconhecida. 1.20 Pessoa significa qualquer pessoa fsica, sociedade por aes (inclusive qualquer sociedade sem fins lucrativos), sociedade simples, sociedade em comandita simples ou sociedade em nome coletivo, sociedade de responsabilidade limitada, associao, esplio, trust, parceria, organizao, sindicato trabalhista, rgo Governamental ou qualquer outra entidade.

-7-

1.21

Resoluo Ordinria significa uma resoluo tomada pelos Acionistas em Reunio Prvia com a aprovao de Acionistas detentores, no total, de no menos que 65% (sessenta e cinco por cento) do nmero total das Aes Vinculadas. Transferir significa vender, ceder, transferir ou alienar, direta ou indiretamente (incluindo por meio de venda, cesso, aluguel, transferncia ou qualquer outra forma de alienao de aes ou de participao no capital social de uma Pessoa).

1.22

Alguns outros termos foram definidos ao longo do Acordo, conforme indicado abaixo: TERMO Acionista Cedente.............................................................................. Acionista Inadimplente da Clusula 3.5.......................... Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5............... Acionistas Originais.......................... Acordo............................... Acordo de Acionistas em Ingls............ Acordo Original............................. Aes CEU-NSC............................... Aes da Clusula 3.4....................................... Aes da Clusula 5.3................................... Aes VBC......................... Aes V/C........................... Aes Votorantim.............................. Aquisies.......................................................... CLUSULA Clusula 3.4 Clusula 3.5 Clusula 3.5 Considerando A Prembulo Considerando C(e) Considerando A Considerando C(d) Clusula 3.4 Clusula 5.3(a) Considerando C(a) Considerando C(b) Considerando C(b) Considerando D

Aes CEU-T/T.......................... Considerando C(c)

Aes Vinculadas ao Acordo Original.......................... Considerando B

Camargo......................... Considerando A Cessionrio da Clusula 3.4.......................... Clusula 3.4(a) CEU.................................................................................................... Confab........................ Contrato de Compra de Aes CEU-NSC........................................ Contrato de Compra de Aes Votorantim............................... Prembulo Prembulo Considerando C(d) Considerando C(b)

Contrato de Compra de Aes CEU-T/T.......................................... Considerando C(c) Contratos de Compra de Aes............................................. Considerando C(d) Contrato de Compra de Aes VBC...................................... Considerando C(a) -8-

TERMO Data de Assinatura............................................................................ Data Efetiva da Desvinculao da CEU........................... Data Limite para a Autorizao Governamental da Clusula 3.4.. Data de Trmino.................................... Informaes Confidenciais...................................

CLUSULA

Contratos de Compra de Aes V/C.............................................. Considerando C(b) Prembulo Clusula 5.3(b) Clusula 3.4(a) Clusula 5.1 Clusula 6

Metal One........................... Prembulo Mitsubishi........................... Prembulo Notificao CEU da Clusula 5.3(b)(ii)(A)...................................... Notificao da Clusula 3.4.............................................. Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a)............................ Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia......................... Notificao de Ocorrncia................................ NSC....................... NU......................... Parte Divulgadora..................................... Perodo da Clusula 3.4............................ Perodo da Clusula 5.3................................ Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b)......................................... Prosid......................... Resciso Antecipada.............................. Reunio Prvia...................................... Siderar................................................ Termos Relevantes Originais........................................................... Clusula 5.3(b) Clusula 3.4(a) Clusula 5.3(a) Clusula 3.4(a) Clusula 3.7 Prembulo Prembulo Clusula 6 Clusula 3.4(a) Clusula 5.3(a) Clusula 3.4(b) Prembulo Considerando B Clusula 4.1 Prembulo Clusula 3.4(a)

Notificao de Desvinculao da CEU..................... Clusula 5.3

Resoluo Especial............................................................................ Clusula 4.3

Transferncia Condicionada............................................................ Clusula 3.4(a) Ternium.......................... Prembulo Usiminas........................ VBC.................................................................................................... Votorantim......................... -9Prembulo Considerando C(a) Considerando C(b)

TERMO Votorantim S/A.......................... Clusula 2. Aes Sujeitas ao Acordo de Acionistas 2.1

CLUSULA Considerando A

Tendo em vista a efetivao das Aquisies, a quantidade e o percentual das Aes Vinculadas de propriedade de cada Acionista na Data de Assinatura correspondem ao estabelecido junto ao seu nome na tabela abaixo:
Quantidade de Aes Vinculadas Detidas 119.969.788 20.621.196 7.449.544 759.248 148.799.776 84.741.296 10.000.000 20.000.000 25.000.000 139.741.296 34.109.761 34.109.761 322.650.834 Percentual sobre o total de Aes Vinculadas 37,18% 6,39% 2,31% 0,24% 46,12% 26,26% 3,10% 6,20% 7,75% 43.31% 10,57% 10,57% 100%

Acionista NU NSC Mitsubishi Metal One Grupo NSC Ternium Siderar Prosid Confab Grupo T/T CEU Grupo CEU Total de Aes Vinculadas

O nmero de Aes Vinculadas permanecer inalterado por todo o prazo deste Acordo, exceto que quaisquer novas Aes emitidas aps a Data de Assinatura decorrentes de: (a) qualquer capitalizao de reservas da Usiminas, desde que as novas aes bonificadas emitidas correspondam s Aes Vinculadas dos Acionistas, ou (b) qualquer desdobramento ou grupamento das Aes Vinculadas sero consideradas como Aes Vinculadas para todos os efeitos no mbito deste Acordo. 2.2 Os Acionistas neste ato se obrigam e acordam que, no obstante quaisquer dos Acionistas ou suas Afiliadas poderem, de tempos em tempos, adquirir e/ou deter Aes que no vinculadas ao presente Acordo (i.e., Aes que no as Aes Vinculadas), cada um deles dever votar com todas e quaisquer das mencionadas Aes detidas pelo mesmo, e dever fazer com que suas Afiliadas votem com todas e quaisquer das mencionadas Aes -10-

detidas por tais Afiliadas, de acordo com quaisquer decises tomadas pelos Acionistas em Reunio Prvia conforme Clusula 4 (Exerccio do Direito de Voto) deste Acordo. Clusula 3. Transferncia de Aes 3.1 Com exceo ao disposto nesta Clusula 3, um Acionista no poder Transferir, ou criar, sujeitar-se-, ou permitir que exista, qualquer hipoteca, cauo, penhor, direito de garantia, nus, direito real, cesso em garantia ou outro gravame sobre todas ou qualquer parte de suas Aes Vinculadas sem o prvio consentimento por escrito de todos os demais Acionistas. Transferncia entre os Acionistas do Grupo. Qualquer Acionista pertencente ao Grupo NSC, Grupo T/T ou Grupo CEU poder Transferir a totalidade ou qualquer parte de suas Aes Vinculadas a qualquer outro Acionista pertencente ao mesmo Grupo que tal Acionista; desde que o Acionista que realize a respectiva Transferncia notifique por escrito os demais Acionistas e a Usiminas da Transferncia pretendida pelo menos 5 (cinco) dias antes da Transferncia pretendida. Transferncia para Afiliadas. Sem limitar os direitos dos Acionistas previstos na Clusula 3.2, qualquer Acionista poder Transferir a totalidade ou qualquer parte de suas Aes Vinculadas a qualquer de suas Afiliadas; desde que (a) o Acionista que realize a respectiva Transferncia notifique por escrito os demais Acionistas e a Usiminas da Transferncia pretendida pelo menos 10 (dez) dias antes da Transferncia pretendida, apresentando detalhes razoveis sobre tal Afiliada (incluindo a identidade de tal Afiliada e prova razovel de que tal Afiliada se enquadra como Afiliada (conforme definido na Clusula 1.1) do Acionista que realize a respectiva Transferncia); (b) antes da, ou simultaneamente efetivao de tal Transferncia, tal Afiliada assine um instrumento escrito, com eficcia a partir da efetivao de tal Transferncia, pelo qual tal Afiliada tornar-se- parte deste Acordo e assumir todos os direitos e obrigaes do Acionista que realize a respectiva Transferncia, nos termos deste Acordo, com relao s Aes Vinculadas a serem Transferidas, permanecendo tais Aes Vinculadas sujeitas a este Acordo; e (c) o Acionista que realize a respectiva Transferncia permanea responsvel pelo cumprimento das obrigaes de tal Afiliada no mbito deste Acordo. Transferncia para Terceiros; Direito de Preferncia. Se qualquer Acionista pertencente ao Grupo NSC, Grupo T/T ou Grupo CEU tiver inteno em boa-f de, e receber uma oferta por escrito para, Transferir a totalidade ou qualquer parte de suas Aes Vinculadas (Aes da Clusula 3.4) a uma Pessoa que no uma Afiliada de tal Acionista ou um Acionista pertencente ao mesmo Grupo que tal Acionista, o seguinte procedimento dever ser seguido por tal Acionista (doravante denominado Acionista Cedente): (a) O Acionista Cedente dever entregar, to logo quanto possvel, e em nenhuma hiptese depois de 5 (cinco) dias do recebimento de tal oferta, uma notificao por escrito (Notificao da Clusula 3.4) aos demais Acionistas e Usiminas, que dever incluir: -11-

3.2

3.3

3.4

(i) (ii)

uma declarao de que tal Acionista pretende aceitar tal oferta; o nome, endereo, telefone e atividade comercial principal do potencial cessionrio (Cessionrio da Clusula 3.4), especificando se o Cessionrio da Clusula 3.4, diretamente ou atravs de uma Afiliada, est envolvido em qualquer atividade comercial em que a Usiminas ou qualquer de suas subsidirias esteja envolvida;

(iii) caso qualquer Autorizao Governamental seja necessria para a efetivao da Transferncia, a descrio de tal Autorizao Governamental necessria e, se o Acionista Cedente pertencer ao Grupo CEU, a data (que dever ser especificada na oferta) at a qual tal Autorizao Governamental dever ser obtida (a Data Limite para a Autorizao Governamental da Clusula 3.4); e (iv) o nmero de Aes da Clusula 3.4 a serem Transferidas e uma descrio dos termos e condies relevantes sob os quais as Aes da Clusula 3.4 sero Transferidas, incluindo preo de compra, termos e condies de pagamento, condies para o fechamento, regras de indenizao (incluindo quaisquer pagamentos relacionados resciso ou trmino, correo monetria, multas, perda de sinal eventualmente pago), disposies relativas resciso e regras de indenizao ps-fechamento (se houver) (Termos Relevantes Originais), conforme indicados na oferta escrita para Transferncia das Aes da Clusula 3.4. A Usiminas dever, no prazo de 1 (um) dia til aps o recebimento da Notificao da Clusula 3.4, informar a todos Acionistas, por escrito, a data em que recebeu a Notificao da Clusula 3.4. Cada Acionista (que no o Acionista Cedente) ter a opo (mas no a obrigao) de adquirir (seja diretamente e/ou atravs de sua(s) Afiliada(s)) as Aes da Clusula 3.4 de acordo com os procedimentos descritos abaixo nesta Clusula 3.4, nos mesmos termos dos Termos Relevantes Originais e sujeito Clusula 3.4(f). Dentro do prazo de 60 (sessenta) dias do recebimento da Notificao da Clusula 3.4 pela Usiminas (Perodo da Clusula 3.4), cada Acionista (que no o Acionista Cedente) ter a opo (mas no a obrigao) de enviar notificao aos demais Acionistas e Usiminas manifestando sua escolha irrevogvel de adquirir ou no (seja diretamente e/ou atravs de sua(s) Afiliada(s)) sua poro pro rata ou todas as Aes da Clusula 3.4 (Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia), sendo certo e acordado que, caso um Acionista no envie tal notificao durante o Perodo da Clusula 3.4, este Acionista ser considerado como tendo optado por no adquirir nenhuma das Aes da Clusula 3.4.

-12-

A poro pro rata correspondente a cada Acionista ser calculada da seguinte forma: (i) para fins da Clusula 3.4(b), ser a proporo, expressa em percentagem, que (x) o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre (y) o total de Aes Vinculadas de propriedade do Grupo ao qual tal Acionista pertence, excluindo as Aes Vinculadas de propriedade do Acionista Cedente; ou para fins da Clusula 3.4(c), ser a proporo, expressa em percentagem, que (x) o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre (y) o total de Aes Vinculadas de propriedade de todos os Acionistas, excluindo as Aes Vinculadas de propriedade do Grupo ao qual o Acionista Cedente pertena.

(ii)

(b) Os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente tero prioridade para adquirir, nos termos das disposies abaixo, as Aes da Clusula 3.4; desde que adquiram a totalidade (e no menos do que a totalidade) das Aes da Clusula 3.4. Salvo se acordado de outra forma por todos os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo que o Acionista Cedente que apresentem a Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia, a distribuio de tais Aes da Clusula 3.4 entre tais Acionistas ser feita de acordo com as seguintes regras: (i) Caso a Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia seja apresentada apenas por um Acionista pertencente ao mesmo Grupo do Acionista Cedente se: (x) tal Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia manifestar a escolha de adquirir a totalidade das Aes da Clusula 3.4, ento tal Acionista (ou a(s) Afiliada(s) indicada(s) em tal Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia) ter a obrigao de adquirir todas as Aes da Clusula 3.4 nos mesmos termos dos Termos Relevantes Originais (sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f)); ou (y) tal Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia manifestar a escolha de adquirir sua poro pro rata das Aes da Clusula 3.4, tal Acionista ter a opo (mas no a obrigao) de adquirir (seja diretamente ou atravs de Afiliada(s)) a totalidade das Aes da Clusula 3.4 nos mesmos termos dos Termos Relevantes Originais (sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f)), opo esta que dever ser exercida mediante o envio de notificao, por escrito, nesse sentido aos demais Acionistas e Usiminas at o trmino do prazo do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b) (conforme definido abaixo). Caso a Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia seja apresentada por dois ou mais Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo que o Acionista Cedente, ento, e independentemente de terem manifestado a escolha de adquirir sua poro pro rata ou a totalidade das Aes da Clusula 3.4, tais Acionistas (ou a(s) Afiliada(s) indicada(s) nas suas respectivas Notificaes de Exerccio do Direito de Preferncia) tero a obrigao de adquirir suas respectivas pores pro rata das Aes da Clusula 3.4 nos mesmos termos -13-

(ii)

dos Termos Relevantes Originais (sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f)), sujeito aos devidos ajustes para a eliminao de quaisquer fraes de Aes; ressalvado que nenhum tal Acionista poder adquirir sua poro pro rata das Aes da Clusula 3.4 a no ser que todos tais Acionistas adquiram, conjuntamente, a totalidade (e no menos que a totalidade) das Aes da Clusula 3.4. Salvo se acordado de outra forma por tais Acionistas, a distribuio de quaisquer Aes da Clusula 3.4 remanescentes, entre tais Acionistas, ser feita de acordo com as seguintes regras: (A) se somente um de tais Acionistas tiver manifestado a escolha de adquirir todas as Aes da Clusula 3.4, ento quaisquer Aes da Clusula 3.4 remanescentes devero ser adquiridas por tal Acionista (ou Afiliada(s) indicada(s) em sua Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia); (B) se mais de um (porm menos do que a totalidade) de tais Acionistas tiverem manifestado na Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia a escolha de adquirir todas as Aes da Clusula 3.4, ento quaisquer Aes da Clusula 3.4 remanescentes devero ser adquiridas por tais Acionistas (ou a(s) Afiliada(s) indicada(s) em suas Notificaes do Exerccio do Direito de Preferncia). O nmero de Aes da Clusula 3.4 remanescentes a serem adquiridas por cada um de tais Acionistas ser o nmero de Aes da Clusula 3.4 remanescentes que represente a mesma proporo sobre o nmero total de Aes da Clusula 3.4 remanescentes a serem adquiridas do que o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre o nmero total de Aes Vinculadas de propriedade de todos os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente que tenham manifestado a escolha de adquirir todas as Aes da Clusula 3.4, sujeito aos devidos ajustes para a eliminao de quaisquer fraes de Aes. (C) se nenhum de tais Acionistas tiver manifestado a escolha de adquirir todas as Aes da Clusula 3.4, ento cada um de tais Acionistas ter a opo (mas no a obrigao) de adquirir (seja diretamente, seja por meio de a(s) Afiliada(s) indicada(s) em sua Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia) quaisquer Aes da Clusula 3.4 remanescentes, opo esta que dever ser exercida mediante o envio de notificao, por escrito, nesse sentido aos demais Acionistas e Usiminas at o trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b). O nmero de Aes da Clusula 3.4 remanescentes a serem adquiridas por cada um de tais Acionistas ser o nmero de Aes da Clusula 3.4 remanescentes que represente a mesma proporo sobre o nmero total das Aes da Clusula 3.4 remanescentes a serem adquiridas do que o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre o nmero total de Aes Vinculadas de propriedade de todos os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente e que -14-

exeram a opo prevista neste subpargrafo (C), sujeito aos devidos ajustes para a eliminao de quaisquer fraes de Aes. (D) caso qualquer de tais Acionistas notifique os demais tais Acionistas, a qualquer tempo antes do trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b), no sentido de que tal Acionista (ou a(s) Afiliada(s) indicada(s) em sua Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia) esteja impossibilitado de adquirir sua poro pro rata das Aes da Clusula 3.4 e/ou quaisquer Aes da Clusula 3.4 remanescentes nos termos dos pargrafos (i) e (ii) acima (conforme aplicvel), ento qualquer outro de tais Acionistas ter a opo (mas no a obrigao) de adquirir (seja diretamente, seja por meio de qualquer(quaisquer) Afiliada(s)) tais Aes da Clusula 3.4, opo esta que dever ser exercida mediante o envio de notificao, por escrito, nesse sentido aos demais Acionistas e Usiminas at o trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b). O nmero de tais Aes da Clusula 3.4 a serem adquiridas por cada um de tais Acionistas ser o nmero de tais Aes da Clusula 3.4 que represente a mesma proporo sobre o nmero total de tais Aes da Clusula 3.4 a serem adquiridas do que o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre o nmero total de Aes Vinculadas de propriedade de todos os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente que exeram a opo prevista neste subpargrafo (D), sujeito aos devidos ajustes para a eliminao de quaisquer fraes de Aes. Sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f), todas e quaisquer aquisies de Aes da Clusula 3.4 nos termos desta Clusula 3.4(b) devero ser efetivadas dentro do prazo de 30 (trinta) dias contados do trmino do Perodo da Clusula 3.4 (Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b)). (c) Se (e somente se) os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente no exercerem seus direitos de preferncia ou no efetivarem a aquisio da totalidade as Aes da Clusula 3.4 em conformidade com a Clusula 3.4(b), ento, os Acionistas pertencentes aos outros Grupos tero preferncia para adquirir tais Aes da Clusula 3.4; desde que estes adquiram a totalidade (e no menos do que a totalidade) de tais Aes da Clusula 3.4. Salvo se acordado de outra forma por todos os Acionistas pertencentes a tais outros Grupos que apresentem uma Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia, a distribuio de tais Aes da Clusula 3.4 entre tais Acionistas ser feita de acordo com as mesmas regras previstas nos pargrafos (i) e (ii) da Clusula 3.4(b) (sendo certo, para evitar dvida, que a opo contemplada no subpargrafo (D) do pargrafo (ii) da Clusula 3.4(b) ser aplicada, tambm, no contexto desta Clusula 3.4(c)), que se aplicar mutatis mutandis como se: (i) referncias a Acionista(s) pertencente(s) ao mesmo Grupo do Acionista Cedente fossem referncias a Acionista(s) pertencente(s) a qualquer Grupo que no o Grupo do Acionista Cedente; e -15-

(ii)

referncias a o trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b) fossem referncias a o trmino do prazo previsto no ltimo pargrafo desta Clusula 3.4(c).

Sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f), todas e quaisquer aquisies de Aes da Clusula 3.4 nos termos desta Clusula 3.4(c) devero ser efetivadas (A) se nenhum dos Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente tiver exercido seu direito de preferncia de acordo com a Clusula 3.4(b), dentro de 30 (trinta) dias contados do trmino do Perodo da Clusula 3.4, ou (B) se quaisquer de tais Acionistas tiverem exercido seu direito de preferncia nos termos da Clusula 3.4(b), mas, subsequentemente, no efetivarem a aquisio da totalidade das Aes da Clusula 3.4 de acordo com a Clusula 3.4(b), dentro de 30 (trinta) dias contados do trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b). (d) Se (e somente se) os Acionistas pertencentes ao mesmo Grupo do Acionista Cedente no exercerem seus direitos de preferncia ou no efetivarem a aquisio de todas as Aes da Clusula 3.4 em conformidade com a Clusula 3.4(b) e os Acionistas pertencentes aos Grupos que no o do Acionista Cedente no exercerem seus direitos de preferncia ou no efetivarem a aquisio de todas as Aes da Clusula 3.4 em conformidade com a Clusula 3.4(c), ento, o Acionista Cedente poder Transferir a totalidade (mas no menos do que a totalidade) das Aes da Clusula 3.4 para o Cessionrio da Clusula 3.4; desde que: (i) sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f), (A) se nenhum dos Acionistas tiver exercido seu direito de preferncia de acordo com a Clusula 3.4(b) ou Clusula 3.4(c), tal Transferncia dever ser efetivada dentro de 60 (sessenta) dias contados do trmino do Perodo da Clusula 3.4; ou se quaisquer dos Acionistas tiverem exercido seus direitos de preferncia nos termos da Clusula 3.4(b), mas, subsequentemente, no efetivarem a aquisio da totalidade das Aes da Clusula 3.4 de acordo com a Clusula 3.4(b) e nenhum Acionista tiver exercido seu direito de preferncia de acordo com a Clusula 3.4(c), tal Transferncia dever ser efetivada dentro de 30 (trinta) dias contados do trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b); ou se quaisquer dos Acionistas tiverem exercido seus direitos de preferncia nos termos da Clusula 3.4(c), mas, subsequentemente, no efetivarem a aquisio de todas as Aes da Clusula 3.4 em conformidade com a Clusula 3.4(c), tal Transferncia dever ser efetivada dentro de 30 (trinta) dias contados desde (x) o trmino do prazo estabelecido no item (A) do ltimo pargrafo da Clusula 3.4(c) (caso nenhum Acionista tenha exercido seu direito de preferncia nos termos da Clusula 3.4(b)) ou (y) o trmino do prazo estabelecido no item (B) do ltimo pargrafo da Clusula 3.4(c) (caso quaisquer -16-

(B)

(C)

Acionistas tenham exercido seus direitos de preferncia nos termos da Clusula 3.4(b), mas, subsequentemente, no efetivarem a aquisio de todas as Aes da Clusula 3.4 em conformidade com a Clusula 3.4(b)). (ii) tal Transferncia dever ser feita nos mesmos Termos Relevantes Originais estabelecidos na oferta por escrito fornecida juntamente com a Notificao da Clusula 3.4; e

(iii) antes da, ou simultaneamente , efetivao da Transferncia das Aes da Clusula 3.4 ao Cessionrio da Clusula 3.4, tal Cessionrio da Clusula 3.4 dever assinar um instrumento escrito, com eficcia a partir da efetivao de tal Transferncia, pelo qual tal Cessionrio da Clusula 3.4 se tornar parte deste Acordo e assumir todos os direitos e obrigaes do Acionista Cedente no mbito deste Acordo com relao s Aes da Clusula 3.4 a serem Transferidas, permanecendo tais Aes da Clusula 3.4 sujeitas a este Acordo. Se as Aes da Clusula 3.4 no forem assim Transferidas dentro do perodo aplicvel estabelecido na Clusula 3.4(d)(i), o Acionista Cedente no poder Transferir as Aes da Clusula 3.4 ao Cessionrio da Clusula 3.4, salvo se o Acionista Cedente seguir, novamente, o procedimento estabelecido nesta Clusula 3.4. (e) Todas as notificaes no mbito desta Clusula 3.4 devero ser enviadas concomitantemente a todos os Acionistas e Usiminas. (f) As Partes acordam que, no obstante qualquer disposio contrria nesta Clusula 3.4 ou em qualquer outra disposio deste Acordo, caso quaisquer Autorizaes Governamentais sejam requeridas como condio efetivao da Transferncia das Aes Vinculadas nos termos desta Clusula 3.4 (incluindo por meio da aplicao da Clusula 3.5) (Transferncia Condicionada), ento, o prazo mximo aplicvel para efetivar tal Transferncia Condicionada ser estendido por tal perodo de tempo adicional que seja estritamente necessrio obteno de tal Autorizao Governamental, desde que: (i) cada Acionista envolvido em tal Transferncia Condicionada (x) prontamente implemente ou faa com que sejam implementadas todas as aes, e tome ou faa com que sejam tomadas todas as providncias necessrias, apropriadas ou recomendveis de sua parte, nos termos da Lei aplicvel, para obter todas Autorizaes Governamentais requeridas to logo quanto razoavelmente possvel; e (y) mantenha, de boa-f, os demais Acionistas e a Usiminas informados do status das questes relacionadas obteno de tais Autorizaes Governamentais (inclusive notificando os demais Acionistas e a Usiminas prontamente aps a obteno de tais Autorizaes Governamentais); e

-17-

(ii)

o respectivo prazo para a efetivao da Transferncia Condicionada ser automaticamente e imediatamente terminado quando da ocorrncia do primeiro dos seguintes eventos: (A) uma deciso negativa final e no sujeita a recurso (seja ela explcita ou implcita, por fora de Lei aplicvel ou motivo diverso) de qualquer Autorizao Governamental requerida (caso em que o Acionista envolvido em tal Transferncia Condicionada notificar prontamente tal fato a todos os demais Acionistas e Usiminas), ou (B) a data correspondente a 18 (dezoito) meses aps o incio de tal prazo e (C) caso o Acionista Cedente pertena ao Grupo CEU, no ltimo evento que ocorrer dentre (x) a Data Limite para a Autorizao Governamental da Clusula 3.4 e (y) 75 (setenta e cinco) dias contados do trmino do Perodo da Clusula 3.4.

A Usiminas e os Acionistas que no estejam envolvidos em uma Transferncia Condicionada devero, conforme seja razoavelmente necessrio, adequado ou recomendvel para a obteno de quaisquer de tais Autorizaes Governamentais requeridas para a efetivao de tal Transferncia Condicionada, cooperar de boa-f e envidar seus esforos razoveis para facilitar as providncias a serem tomadas e as aes a serem implementadas pelo Acionista envolvido em tal Transferncia Condicionada. (g) Sempre que um Acionista entregar uma Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia manifestando a escolha de adquirir Aes da Clusula 3.4 e, subsequentemente, no efetivar tal aquisio dentro do prazo aplicvel efetivao dessa aquisio, tal Acionista dever, de acordo com os termos do respectivo contrato de compra e venda de aes, se houver, indenizar o Acionista Cedente por, e pagar ao Acionista Cedente o montante correspondente a, qualquer perda, responsabilidade, reclamao, dano (excludos danos incidentais e indiretos), despesas (incluindo, sem limitao, custos de investigao e defesa e honorrios razoveis de advogados) ou diminuio de valor sofrida ou incorrida pelo Acionista Cedente decorrente de tal no efetivao. 3.5 Caso uma Mudana de Controle ou Evento de Falncia ocorra em relao a um Acionista do Grupo NSC, Grupo T/T ou do Grupo CEU (o Acionista Inadimplente da Clusula 3.5), a menos que os Acionistas do Grupo NSC, Grupo T/T e do Grupo CEU (que no o Acionista Inadimplente da Clusula 3.5) (os Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5) acordem diversamente por escrito dentro dos 30 (trinta) dias seguintes data na qual todos os Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5 tenham recebido a Notificao de Ocorrncia (conforme definido na Clusula 3.7) (ou dentro dos 30 (trinta) dias seguintes data na qual todos os Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5 tenham confirmado a ocorrncia da Mudana de Controle ou do Evento de Falncia, caso a Notificao de Ocorrncia no tenha sido enviada a todos os Acionistas NoInadimplentes da Clusula 3.5 no prazo de 15 (quinze) dias da ocorrncia), as disposies da Clusula 3.4 (que no a Clusula 3.4(d)) sero aplicveis mutatis mutandis como se: (a) o Acionista Inadimplente da Clusula 3.5 fosse o Acionista Cedente; -18-

(b) todas as Aes Vinculadas de propriedade do Acionista Inadimplente da Clusula 3.5 fossem as Aes da Clusula 3.4; (c) a data na qual todos os Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5 tenham recebido a Notificao de Ocorrncia (ou, caso a Notificao de Ocorrncia no seja enviada no prazo de 15 (quinze) dias, a data na qual todos os Acionistas NoInadimplentes da Clusula 3.5 tenham confirmado a ocorrncia de tal evento) fosse a data de recebimento, pela Usiminas, da Notificao da Clusula 3.4; e (d) o preo de compra por Ao Vinculada de propriedade do Acionista Inadimplente da Clusula 3.5 indicado na Notificao da Clusula 3.4 fosse o menor valor dentre (i) o valor patrimonial lquido por Ao com base nas ltimas demonstraes financeiras auditadas da Usiminas disponveis (a determinao da diferena de valor entre uma Ao e uma ao preferencial ser feita utilizando-se a diferena mdia, em termos percentuais, das cotaes das aes ordinrias e das aes preferenciais de emisso da Usiminas na BM&FBovespa, apuradas nos 6 (seis) meses anteriores), e (ii) a cotao mdia das aes ordinrias de emisso da Usiminas na BM&FBovespa nos 6 (seis) meses anteriores. 3.6 Caso uma Afiliada de um Acionista que no seja parte deste Acordo adquira quaisquer Aes Vinculadas nos termos das Clusulas 3.4 ou 3.5, (a) anteriormente ou de forma simultnea efetivao de tal aquisio, tal Afiliada firmar um instrumento escrito por meio do qual, com eficcia a partir da efetivao de tal Transferncia, tal Afiliada se tornar parte deste Acordo e assumir todos os direitos e obrigaes do Acionista Cedente no mbito deste Acordo com relao s Aes Vinculadas a serem Transferidas, as quais permanecero vinculadas a este Acordo, e (b) tal Acionista continuar responsvel pelo cumprimento das obrigaes de tal Afiliada no mbito deste Acordo. Caso uma Mudana de Controle ou Evento de Falncia ocorra com relao a um Acionista, (a) tal Acionista dever imediatamente notificar por escrito os demais Acionistas e a Usiminas acerca da ocorrncia de tal evento (a Notificao de Ocorrncia) e (b) at o que ocorrer primeiro dentre (i) a data na qual todos os Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5 concordem por escrito, em conformidade com a Clusula 3.5, que as disposies da Clusula 3.4 no sero aplicveis, e (ii) a data na qual os procedimentos previstos na Clusula 3.5 para a Transferncia das Aes Vinculadas do Acionista Inadimplente da Clusula 3.5 tenham sido concludos (independentemente de qualquer dos Acionistas No-Inadimplentes da Clusula 3.5 ter exercido o direito de adquirir, ou efetivada a aquisio de, tais Aes Vinculadas), (A) tal Acionista no ter direito de participar ou votar em nenhuma Reunio Prvia, (B) as Aes Vinculadas detidas por tal Acionista no sero consideradas no cmputo da maioria necessria para a adoo de qualquer Resoluo Especial ou Resoluo Ordinria em Reunio Prvia, (C) tal Acionista no ter direito de exercer qualquer direito no mbito da Clusula 3.4 e (D) tal Acionista cumprir todas as suas obrigaes no mbito deste Acordo, incluindo a obrigao de exercer os direitos de voto decorrentes de suas Aes Vinculadas em cada Assembleia Geral e fazer com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (e respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) em cada reunio do Conselho de Administrao (segundo for o caso) em conformidade com a(s) -19-

3.7

Resoluo(es) Especial(is) (conforme definido na Clusula 4.3) ou Resoluo(es) Ordinria(s) (conforme o caso) aprovada(s) na respectiva Reunio Prvia. 3.8 As disposies da Clusula 3 sero igualmente aplicveis a qualquer Transferncia de direitos de subscrio correspondentes a Aes Vinculadas ou quaisquer direitos ou instrumentos conversveis em Aes Vinculadas. Caso qualquer Transferncia proposta de Aes Vinculadas envolva pagamento em bens, o Acionista Cedente apresentar aos demais Acionistas uma avaliao feita de boa-f do(s) direito(s) ou ativo(s) que estar(o) compreendido(s) em tal pagamento em bens, baseado em laudo de avaliao preparado por um banco de investimento independente e de primeira linha, e o direito de preferncia ser exercido com base no valor em dinheiro de tal pagamento em bens, conforme determinado em tal avaliao de boa-f. Qualquer Transferncia de Aes Vinculadas feita sem a observncia estrita das disposies desta Clusula 3 ser nula e sem efeito e no ser registrada pela Usiminas.

3.9

3.10

Clusula 4. Exerccio do Direito de Voto 4.1 Exceto conforme disposto na Clusula 4.15, anteriormente a cada Assembleia Geral e a cada reunio do Conselho de Administrao, os Acionistas realizaro uma reunio (Reunio Prvia) para formular e adotar um posicionamento unificado a ser manifestado pelos Acionistas em tal Assembleia Geral ou pelos membros do Conselho de Administrao indicados pelos Acionistas na referida reunio do Conselho de Administrao, conforme o caso. Os Acionistas concordam e comprometem-se a exercer os direitos de voto decorrentes das suas Aes Vinculadas na Assembleia Geral como um bloco nico e unificado, de acordo com a(s) Resoluo(es) Especial(is) (conforme definido na Clusula 4.3) e/ou a(s) Resoluo(es) Ordinria(s) (conforme o caso) adotada(s) na respectiva Reunio Prvia. Cada um dos Acionistas concorda e compromete-se, ainda, a fazer com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (ou o(s) respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) em cada reunio do Conselho de Administrao em conformidade com a(s) Resoluo(es) Especial(is) e/ou a(s) Resoluo(es) Ordinria(s) (conforme o caso) adotada(s) na respectiva Reunio Prvia. Os membros do Conselho de Administrao indicados pelos Acionistas sero responsveis por convocar as Reunies Prvias e envidaro seus melhores esforos para que tais reunies se realizem com pelo menos 5 (cinco) dias de antecedncia da respectiva Assembleia Geral ou da respectiva reunio do Conselho de Administrao. Os Acionistas concordam que, exceto quando de outra forma disposto nesta Clusula 4.3, quaisquer decises com relao a qualquer das matrias listadas nos itens (a) a (m) abaixo (i) sero submetidas a uma Reunio Prvia e (ii) somente podero ser adotadas mediante voto afirmativo de Acionistas representando, no total, ao menos 90% (noventa por cento) do nmero total de Aes Vinculadas (Resoluo Especial): (a) aumento do capital social da Usiminas por meio da subscrio de novas aes e a fixao do(s) preo(s) de emisso de tais aes (incluindo por meio de parmetros); -20-

4.2

4.3

(b) reduo do capital social da Usiminas; (c) modificao do objeto social da Usiminas; (d) emisso de valores mobilirios conversveis em aes; (e) emisso de novas classes de aes ou alterao das prerrogativas, preferncias ou direitos das atuais classes de aes; (f) reorganizao da Usiminas por meio de fuso com ou incorporao em ou de outra sociedade, ou por meio de ciso; (g) participao em um grupo de sociedades ou em um consrcio de qualquer natureza ou celebrao de um acordo de aliana estratgica abrangente; ressalvado, no entanto, que qualquer operao proposta que se enquadre no disposto neste item (g) dever ser submetida primeiramente apreciao pelos Acionistas em Reunio Prvia e, caso um Acionista requeira que a Usiminas contrate um banco de investimento ou empresa de auditoria de primeira linha e independente para fornecer uma opinio quanto equidade (fairness) dos termos de tal operao, e o banco ou empresa contratado para tal conclua (aps considerar as informaes fornecidas por todos os Acionistas) que os termos da referida operao so justos para a Usiminas, ento tal operao poder ser aprovada por Resoluo Ordinria (i.e., a Resoluo Especial no ser exigvel) em uma segunda Reunio Prvia; (h) dissoluo, liquidao, recuperao judicial, admisso de falncia ou composio, ou a descontinuidade de qualquer processo de liquidao ou recuperao judicial em curso; (i) determinao da poltica de dividendos da Usiminas e alteraes posteriores a tal poltica; (j) obteno ou concesso de emprstimos ou outra forma de financiamento, outorga de garantias ou aprovao de qualquer outro ato que, em qualquer dos casos ora enumerados, resulte em um aumento do montante de endividamento que exceda 2/3 (dois teros) do patrimnio lquido da Usiminas; (k) qualquer aquisio ou transferncia de qualquer(quaisquer) ativo(s) permanente(s) ou qualquer(quaisquer) novo(s) investimento(s) em valor superior a 10% (dez por cento) do patrimnio lquido da Usiminas; ressalvado, no entanto, que qualquer operao proposta que se enquadre no disposto neste item (k) dever ser primeiramente submetida apreciao pelos Acionistas em Reunio Prvia e, caso um Acionista requeira que a Usiminas contrate um banco de investimento ou empresa de auditoria de primeira linha e independente para fornecer uma opinio quanto equidade (fairness) dos termos de tal operao ou laudo de avaliao referente operao, e o valor de tal operao esteja compreendido na faixa de valores determinados pelo banco ou empresa de auditoria contratada para tal (aps considerar as informaes fornecidas por todos os Acionistas), ento tal operao poder ser aprovada por -21-

Resoluo Ordinria (i.e., a Resoluo Especial no ser exigvel) em uma segunda Reunio Prvia; (l) qualquer despesa de capital em montante que exceda 3% (trs por cento) do patrimnio lquido da Usiminas, independentemente de tal despesa ser feita em operao nica ou em uma srie de operaes combinadas ou relacionadas; (m) qualquer alterao do Estatuto Social que envolva questes relativas matria ou ao objeto desta Clusula 4.3. No obstante qualquer disposio contrria contida nesta Clusula 4.3 ou em qualquer outra clusula deste Acordo, os Acionistas concordam que, nos casos em que uma operao que requeira aprovao por Resoluo Especial se enquadre no disposto no item y) do artigo 13 do Estatuto Social, ento qualquer(quaisquer) Acionista(s) que tenha(m) interesse direto em tal operao (seja como contraparte da Usiminas na operao, seja como uma Afiliada da contraparte da Usiminas na operao) dever informar aos demais Acionistas e abster-se de participar de quaisquer deliberaes atinentes operao e de votar para sua aprovao na respectiva Reunio Prvia, e, no clculo da maioria necessria para a adoo da Resoluo Especial com relao a tal operao, as Aes Vinculadas detidas por tal(tais) Acionista(s) sero desconsideradas. Caso qualquer resoluo atinente a qualquer matria que exija aprovao por Resoluo Especial e que no tenha sido assim aprovada seja proposta por qualquer Pessoa e/ou submetida votao em Assembleia Geral ou reunio do Conselho de Administrao, cada Acionista dever votar contra tal proposta de resoluo na referida Assembleia Geral ou dever fazer com que o membro(s) do Conselho de Administrao (ou seu(s) respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) contra tal proposta de resoluo na referida reunio do Conselho de Administrao (conforme o caso). 4.4 As Partes reconhecem e concordam que nem a aprovao pelos Acionistas de qualquer Resoluo Especial em Reunio Prvia atinente a qualquer matria listada nos itens (a) a (m) da Clusula 4.3 acima, nem qualquer resoluo formal posterior adotada pela Assembleia Geral ou pelo Conselho de Administrao da Usiminas mediante o voto afirmativo dos Acionistas ou dos membros do Conselho de Administrao eleitos pelos Acionistas (conforme o caso) criaro qualquer obrigao por parte dos Acionistas de prover qualquer recurso ou fornecer qualquer garantia ou outro suporte ou assistncia financeira Usiminas. Por via de exemplo (e no de limitao), caso um aumento do capital social da Usiminas por meio da subscrio de novas aes seja aprovado pelos Acionistas em Reunio Prvia e, subsequentemente, em Assembleia Geral por fora do voto afirmativo dos Acionistas, os Acionistas tero direito de preferncia para a aquisio de tais aes conforme previsto em Lei, mas sua aprovao da referida proposta de aumento no gerar, e no dever ser interpretada como a gerar, uma obrigao ou compromisso por parte dos Acionistas de efetivamente subscrever qualquer de tais aes. Sujeito s disposies das Clusulas 4.6 a 4.13, ser realizada uma Reunio Prvia para a indicao, destituio ou substituio do Presidente do Conselho de Administrao e do Diretor-Presidente da Usiminas, e para o exame e aprovao ou rejeio dos candidatos -22-

4.5

indicados pelo Diretor-Presidente para compor a Diretoria (sendo certo, para fins de esclarecimento, que no ser necessria Reunio Prvia para a indicao dos 2 (dois) membros da Diretoria nos termos da Clusula 4.12.). 4.6 Exceto conforme disposto no 7 do Artigo 141 da Lei das Sociedades por Aes, o nmero de membros do Conselho de Administrao a ser eleito em Assembleia Geral no exceder o nmero mximo constante no Estatuto Social. As Partes acordam que no aprovaro qualquer alterao no Estatuto Social que reduza tal nmero mximo sem o consentimento de todos os Acionistas que tenham o direito de indicar os membros do Conselho de Administrao nos termos desta Clusula 4.6. Adicionalmente, o nmero de membros do Conselho de Administrao a serem indicados pelas Partes para eleio pela Assembleia Geral no ser inferior a 8 (oito). Para cada membro do Conselho de Administrao, um suplente ser eleito para substitu-lo em sua ausncia ou no caso de tal membro se tornar incapacitado de executar sua funo. Enquanto o Grupo NSC e o Grupo T/T detiverem ao menos 25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas cada, (a) NSC e o Grupo T/T indicaro, conjuntamente, a maioria dos membros do Conselho de Administrao (i.e., no menos do que a metade mais um do nmero total dos membros do Conselho de Administrao a serem eleitos pelos acionistas na Assembleia Geral) e seus respectivos suplentes, e (b) NSC e o Grupo T/T indicaro, individualmente, nmero igual de membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes); desde que NSC e o Grupo T/T indiquem, em qualquer caso, no menos do que 3 (trs) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) cada; e observado, ainda, que os membros do Conselho de Administrao que NSC indicar nos termos desta Clusula 4.6 incluiro (e no sero somados a) o membro que NU tem o direito de eleger de acordo com o artigo 27 do Estatuto Social. No caso de o percentual de Aes Vinculadas detidas pelo Grupo NSC ou pelo Grupo T/T ser reduzido para menos de 25% (vinte e cinco por cento) do nmero total de Aes Vinculadas, o nmero de membros do Conselho de Administrao a serem indicados por NSC e pelo Grupo T/T ser revisto proporcionalmente, considerando as participaes relativas de Aes Vinculadas por eles ento detidas. Enquanto (a) o Grupo CEU detiver 10% (dez por cento) ou mais do nmero total de Aes Vinculadas e (b) nenhuma Pessoa ou grupo de Pessoas que tenha direito de eleger um membro do Conselho de Administrao de acordo com o 1, artigo 12 do Estatuto Social tenha exercido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende exercer) tal direito em uma Assembleia Geral em que sero eleitos membros do Conselho de Administrao, ento CEU indicar 2 (dois) membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes). Caso, no entanto, qualquer Pessoa ou grupo de Pessoas tenha elegido (ou tenha apresentado indicao por escrito de que pretende eleger) um membro do Conselho de Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social, ento CEU, na medida em que a condio prevista no item (a) do perodo anterior seja satisfeita, indicar 1 (um) membro do Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente). Nada neste Acordo impedir a CEU de representar os empregados da Usiminas ou de eleger um membro do Conselho de Administrao em seu nome; ressalvado, no -23-

entanto, que o(s) membro(s) indicado(s) pela CEU nos termos deste Acordo compreender(o) (e no ser(o) somado(s) a) qualquer membro que a CEU indicar em nome dos empregados da Usiminas. No obstante qualquer indicao nos termos do pargrafo anterior desta Clusula 4.6, CEU reconhece e concorda que os Acionistas no votaro a favor da eleio de qualquer candidato ao Conselho de Administrao indicado pela CEU, salvo se todos os membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) indicados tanto por NSC quanto pelo Grupo T/T em conformidade com esta Clusula 4.6 tenham sido efetivamente eleitos pela respectiva Assembleia Geral; sendo certo, para evitar dvida, que a ausncia de membros indicados pela CEU no Conselho de Administrao no impedir, limitar ou de qualquer forma restringir os direitos da CEU previstos neste Acordo, incluindo o direito de convocar, participar e votar em qualquer Reunio Prvia. O Acionista ou Grupo que tenha indicado membro do Conselho de Administrao ter direito de requerer, a seu exclusivo critrio, a destituio ou substituio a qualquer tempo de tal membro do Conselho de Administrao. Qualquer vacncia decorrente de falecimento, renncia ou destituio de qualquer membro do Conselho de Administrao ser suprida por indivduo indicado pelo Acionista ou Grupo que indicara o membro do Conselho de Administrao falecido, renunciante ou destitudo. As Partes reconhecem e concordam que a indicao dos membros do Conselho de Administrao nos termos desta Clusula 4.6 no necessitar de aprovao nem por Resoluo Especial, nem por Resoluo Ordinria. 4.7 O Presidente do Conselho de Administrao ser indicado por Resoluo Ordinria, dentre os indivduos indicados para ser eleitos membros do Conselho de Administrao nos termos da Clusula 4.6. NSC e o Grupo T/T tero o direito de indicar por consenso o Diretor-Presidente da Usiminas, cuja indicao ser aprovada por Resoluo Ordinria adotada com o voto afirmativo de NSC e do Grupo T/T. A destituio ou substituio do Diretor-Presidente depender de consenso entre NSC e o Grupo T/T, sendo tambm aprovada por Resoluo Ordinria adotada com o voto afirmativo de NSC e do Grupo T/T. Em qualquer Assembleia Geral na qual membros do Conselho de Administrao e/ou o Presidente do Conselho de Administrao sero eleitos, cada Acionista votar com todas as suas Aes Vinculadas e quaisquer outras Aes detidas por tal Acionista, e far com que suas Afiliadas votem com todas e quaisquer Aes detidas por tais Afiliadas, a favor: (a) da eleio de cada um dos indivduos indicados para serem eleitos como membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) nos termos da Clusula 4.6; sendo certo, para fins de clareza, que (i) os Acionistas votaro a favor da eleio de qualquer candidato ao Conselho de Administrao indicado pela CEU em conformidade com a Clusula 4.6 se (e somente se) todos os membros do Conselho de Administrao (e seus respectivos suplentes) indicados tanto por NSC quanto pelo Grupo T/T em conformidade com a Clusula 4.6 tenham sido efetivamente eleitos -24-

4.8

4.9

pela Assembleia Geral, e (ii) os Acionistas votaro a favor da eleio do segundo candidato ao Conselho de Administrao (e seu respectivo suplente) indicado pela CEU em conformidade com a Clusula 4.6 se (e somente se) nenhuma Pessoa ou grupo de Pessoas tiver elegido (ou apresentado notificao por escrito de que pretende eleger) um membro do Conselho de Administrao com base no 1, artigo 12 do Estatuto Social; e (b) da eleio do indivduo indicado para ser eleito como Presidente do Conselho de Administrao nos termos da Clusula 4.7. Cada Acionista far com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (ou o(s) respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) a favor da eleio do Diretor-Presidente indicado nos termos da Clusula 4.8. Cada Acionista ser, ainda, requerido a votar com todas as suas Aes Vinculadas e com quaisquer outras Aes por ele detidas, e far com que suas Afiliadas votem com todas e quaisquer Aes por elas detidas, na Assembleia Geral e/ou a fazer com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (ou respectivo(s) suplente(s)) por ele indicado(s) vote(m) (conforme aplicvel), a favor de qualquer destituio e/ou substituio de qualquer membro do Conselho de Administrao solicitada nos termos da Clusula 4.6, ou de qualquer eleio, destituio e/ou substituio do Diretor-Presidente decidida em conformidade com a Clusula 4.8. 4.10 Caso uma eleio de membros do Conselho de Administrao em qualquer Assembleia Geral seja feita por meio do voto mltiplo e/ou membros do Conselho de Administrao sejam eleitos nos termos do Artigo 141, 4 ou 5 da Lei das Sociedades por Aes, os Acionistas coordenar-se-o e votaro com suas Aes Vinculadas (e com quaisquer outras Aes por eles detidas), e faro com que suas Afiliadas votem com todas e quaisquer Aes por elas detidas, na referida Assembleia Geral da forma necessria ou requerida para que os Acionistas elejam o maior nmero possvel de membros do Conselho de Administrao indicados para eleio nos termos da Clusula 4.6 (sendo certo, para fins de clareza, que, quando agindo dessa forma, os Acionistas observaro na maior extenso possvel o disposto nas Clusulas 4.6 e 4.9). A Diretoria ser composta por 1 (um) Diretor Presidente e 2 (dois) a 6 (seis) outros diretores (com ou sem designao, cargo ou funo especficos). NSC ter o direito de indicar 1 (um) membro da Diretoria (adicionalmente ao direito de indicar por consenso com o Grupo T/T o Diretor-Presidente, nos termos da Clusula 4.8), e a destituir e/ou substituir tal membro a qualquer tempo, a seu exclusivo critrio. Ternium ter o direito de indicar 1 (um) membro da Diretoria (adicionalmente ao seu direito de, na qualidade de parte do Grupo T/T, indicar por consenso com NSC o DiretorPresidente, nos termos da Clusula 4.8), e a destituir e/ou substituir tal membro a qualquer tempo, a seu exclusivo critrio.

4.11 4.12

-25-

As Partes reconhecem e concordam que a indicao de membros da Diretoria nos termos desta Clusula 4.12 no depender de aprovao nem por Resoluo Especial, nem por Resoluo Ordinria. 4.13 O Diretor-Presidente indicado nos termos da Clusula 4.8 por um determinado mandato indicar os demais membros da Diretoria para o mesmo mandato (exceto pelos membros indicados por NSC e pela Ternium com base na Clusula 4.12), sendo que tal indicao estar sujeita aprovao por Resoluo Ordinria adotada pelos Acionistas em Reunio Prvia. Os membros da Diretoria indicados pelo Diretor-Presidente sero profissionais de confiana do Diretor-Presidente, a seu critrio. Os membros da Diretoria (exceto pelos membros indicados por NSC e pela Ternium com base na Clusula 4.12) podero ser destitudos e/ou substitudos por meio de Resoluo Ordinria adotada em Reunio Prvia ou mediante solicitao do Diretor-Presidente, ressalvado, no entanto, que qualquer referida destituio e/ou substituio solicitada pelo Diretor-Presidente requerer de Resoluo Ordinria aprovada pelos Acionistas em Reunio Prvia; e ressalvado, ainda, que o Diretor-Presidente indicar o membro substituto para o cargo do membro assim destitudo ou substitudo. Cada um dos Acionistas far com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (ou respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) na reunio do Conselho de Administrao a favor (a) da eleio dos indivduos indicados como membros da Diretoria nos termos da Clusula 4.12 e desta Clusula 4.13 e (b) da destituio ou substituio de qualquer de tais membros em conformidade com a Clusula 4.12 e com esta Clusula 4.13, conforme aplicvel. 4.14 Os Acionistas concordam que a aprovao de resoluo em Reunio Prvia envolvendo qualquer matria a ser submetida , ou a ser resolvida em, Assembleia Geral ou reunio do Conselho de Administrao, exceto pelas matrias que requeiram aprovao por Resoluo Especial nos termos da Clusula 4.3, requerer de aprovao por Resoluo Ordinria. Caso qualquer resoluo atinente a matria que requeira aprovao por Resoluo Ordinria, e que no tenha sido assim aprovada, seja proposta por qualquer Pessoa e/ou submetida votao em Assembleia Geral ou em reunio do Conselho de Administrao, cada Acionista dever votar contra tal proposta de resoluo na referida Assembleia Geral ou dever fazer com que o(s) membro(s) do Conselho de Administrao (ou respectivo(s) suplente(s)) indicado(s) por tal Acionista vote(m) contra tal proposta de resoluo na referida reunio do Conselho de Administrao (conforme o caso). Os Acionistas concordam que o oramento plurianual de investimento (ou qualquer de suas revises anuais) ser apresentado aos Acionistas em Reunio Prvia anteriormente sua apreciao e aprovao formais pelo Conselho de Administrao; ressalvado, no entanto, que, no obstante qualquer disposio em contrrio nesta Clusula 4.14 ou em qualquer outra disposio deste Acordo, certo e acordado que tal apresentao ser feita apenas para fins informativos e qualquer oramento de investimento (ou qualquer de suas revises) assim apresentado no ser vinculante.

-26-

4.15

No obstante qualquer disposio em contrrio nesta Clusula 4.14 ou em qualquer outra disposio deste Acordo, os Acionistas concordam que, nos casos em que uma operao que no requeira aprovao por Resoluo Especial se enquadre no disposto no item y) do artigo 13 do Estatuto Social, ento tal operao no ser apreciada ou aprovada em Reunio Prvia, e os Acionistas no sero requeridos a adotar um posicionamento unificado com relao ao assunto. Os Acionistas reconhecem e concordam que a aprovao de qualquer de tais operaes estar sujeita s normas aplicveis previstas em Lei e no Estatuto Social, e que os membros do Conselho de Administrao (e seus suplentes) indicados pelos Acionistas nos termos deste Acordo estaro livres para votar na aprovao de qualquer tal operao da forma que considerarem apropriada e com a devida observncia de seus deveres nos termos da Lei aplicvel e das disposies aplicveis do Estatuto Social, e que tais membros do Conselho de Administrao (e seus suplentes) no sero obrigados (nem ser entendido que esto vinculados por fora deste Acordo) a exercer seu direito de voto para favorecer qualquer Parte ou Afiliada de qualquer Parte sob qualquer forma.

Clusula 5. Prazo 5.1 (a) Este Acordo ser vlido e entrar em vigor a partir da Data de Assinatura. (b) Este Acordo ser vlido at 6 de novembro de 2031, inclusive (Data de Trmino); ressalvado, no entanto, que, a menos que Acionistas representando mais de 10% (dez por cento) de todas as Aes Vinculadas notifiquem por escrito, com antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta) dias da Data de Trmino, de sua escolha de no renovar este Acordo, este Acordo ser automaticamente renovado e prorrogado por um perodo adicional de 5 (cinco) anos e, aps expirao de tal prazo adicional de 5 (cinco) anos, por perodos subsequentes e consecutivos de 5 (cinco) anos, a no ser que Acionistas representando mais de 10% (dez por cento) de todas as Aes Vinculadas notifiquem por escrito, com antecedncia mnima de 180 (cento e oitenta) dias da data de trmino de qualquer tal perodo subsequente, de sua escolha de no renovar este Acordo. 5.2 5.3 Os Acionistas reconhecem que os termos do Acordo Original so inteiramente substitudos pelos termos deste Acordo a partir da Data de Assinatura. Sem prejuzo ao acima acordado, a partir de 6 de novembro de 2016, CEU, por meio da entrega a todos os demais Acionistas e Usiminas de notificao prvia por escrito nesse sentido (Notificao de Desvinculao da CEU), ter a opo (mas no a obrigao) de, nos termos e sujeito s condies previstas nesta Clusula 5.3, desvincular deste Acordo todas (mas no menos do que todas) as suas Aes Vinculadas e, dessa forma, renunciar a todos os seus direitos e estar livre de todas as suas obrigaes no mbito deste Acordo (exceto pelos direitos e obrigaes indicados nesta Clusula 5.3). (a) Recebida a Notificao de Desvinculao da CEU, os demais Acionistas tero a opo (mas no a obrigao) de adquirir todas (e no menos do que todas) as Aes Vinculadas ento de propriedade da CEU (Aes da Clusula 5.3), por um preo por ao equivalente mdia, ponderada pelo volume de negociaes, das cotaes -27-

de fechamento dos ltimos 40 (quarenta) preges na BM&FBovespa imediatamente anterior data em que a Notificao de Desvinculao CEU for enviada (mas excluindo essa data). Qualquer Acionista que deseje exercer tal opo dever, no prazo de 60 (sessenta) dias aps o recebimento da Notificao de Desvinculao CEU (Perodo da Clusula 5.3), notificar a CEU, os demais Acionistas e a Usiminas manifestando sua escolha irrevogvel de comprar, diretamente e/ou por meio de uma ou mais de suas Afiliadas, sua poro pro rata ou todas as Aes Vinculadas ento de propriedade da CEU (Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a)), sendo certo e acordado que, caso um Acionista no envie tal notificao, tal Acionista ser considerado como tendo optado por no exercer sua opo nos termos desta Clusula 5.3(a). Para os fins desta Clusula 5.3(a), a poro pro rata correspondente a cada Acionista ser a proporo, expressa em percentagem, que (x) o nmero de Aes Vinculadas de propriedade de tal Acionista representa sobre (y) o nmero total de Aes Vinculadas de propriedade de todos os Acionistas, excluindo as Aes Vinculadas de propriedade da CEU. Os acionistas que enviarem a Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a) tero o direito (e a obrigao) de adquirir as Aes da Clusula 5.3; ressalvado que tais Acionistas devero adquirir todas (e no menos do que todas) as Aes da Clusula 5.3. Exceto conforme diversamente acordado entre todos os Acionistas que enviarem Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a), a distribuio das Aes da Clusula 5.3 entre tais Acionistas ser feita de acordo com as mesmas regras previstas nos pargrafos (i) e (ii) da Clusula 3.4(b) (sendo certo, para fins de clareza, que a opo contemplada no subpargrafo (D) do pargrafo (ii) da Clusula 3.4(b) ser aplicvel tambm no contexto desta Clusula 5.3(a)), os quais sero aplicados mutatis mutandis como se: (i) referncias a Acionista(s) pertencente(s) ao mesmo Grupo do Acionista Cedente fossem referncias a Acionista(s) pertencente(s) a qualquer Grupo que no o Grupo CEU; referncias a Notificao de Exerccio do Direito de Preferncia fossem referncias a Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a);

(ii)

(iii) referncias a Aes da Clusula 3.4 fossem referncias a Aes da Clusula 5.3; (iv) referncias a nos mesmos termos dos Termos Relevantes Originais (sujeito ao disposto na Clusula 3.4(f)) fossem referncias a pelo preo por ao equivalente mdia, ponderada pelo volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 40 (quarenta) preges na BM&FBovespa imediatamente anteriores data em que a Notificao de Desvinculao CEU for enviada ( mas excluindo essa data).; e (v) referncias a o trmino do Perodo de Aquisio da Clusula 3.4(b) fossem referncias a o trmino do prazo previsto no ltimo pargrafo desta Clusula 5.3(a). -28-

Todas e quaisquer aquisies de Aes da Clusula 5.3 nos termos desta Clusula 5.3(a) devero ser efetivadas no prazo de 30 (trinta) dias aps o trmino do Perodo da Clusula 5.3(a); ressalvado que, no caso de quaisquer Autorizaes Governamentais serem requeridas como condio efetivao de qualquer Transferncia de Aes da Clusula 5.3 nos termos desta Clusula 5.3(a), o prazo para a efetivao de tal Transferncia comear a contar da data de obteno das Autorizaes Governamentais necessrias efetivao de tal Transferncia (e o Acionista envolvido em tal Transferncia notificar a todos os outros Acionistas e a Usiminas imediatamente aps a obteno de tais Autorizaes Governamentais); ressalvado, ainda, que (i) cada Acionista envolvido em tal Transferncia dever (A) prontamente implementar e fazer com que sejam implementadas todas as aes, e tomar e fazer com que sejam tomadas todas as providncias necessrias, adequadas e recomendveis de sua parte, nos termos da Lei aplicvel, para obter todas as Autorizaes Governamentais requeridas to logo quanto razoavelmente possvel e (B) manter, de boa-f, os demais Acionistas e a Usiminas informados do status das questes relacionadas obteno de tais Autorizaes Governamentais (inclusive notificando aos demais Acionistas e a Usiminas prontamente aps a obteno de tais Autorizaes Governamentais); (ii) o preo de compra aplicvel para as Aes da Clusula 5.3 em questo estar sujeito a correo monetria a partir da data que corresponda a 3 (trs) meses aps a Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a) em questo, at a data em que a Transferncia das Aes da Clusula 5.3 em questo seja efetivada, pela Taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia) publicada pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM) ou outra taxa que venha a substitu-la, acumulada mensalmente; e (iii) caso tais Autorizaes Governamentais sejam indeferidas ou o Acionista envolvido na Transferncia opte por desistir da Transferncia, as disposies da Clusula 5.3(c) sero aplicveis. (b) Caso nenhum Acionista exera a opo prevista na Clusula 5.3(a), ou se os Acionistas que exerceram tal opo no efetivem a aquisio de todas as Aes da Clusula 5.3 em conformidade com o disposto na Clusula 5.3(a), ento, ser considerado, com eficcia a partir: (A) do dia imediatamente subsequente ao trmino do Perodo da Clusula 5.3, caso nenhum Acionista tenha exercido a opo contemplada por esta Clusula 5.3(a), ou (B) 31 (trinta e um) dias aps da data do trmino do Perodo da Clusula 5.3, caso o(s) Acionista(s) que tenha(m) exercido tal opo no efetive(m) a aquisio de todas as Aes da Clusula 5.3 em conformidade com a Clusula 5.3(a) (Data Efetiva da Desvinculao da CEU), como que a CEU tendo renunciado a todos os seus direitos e sendo liberada de todas as suas obrigaes no mbito deste Acordo (exceto pelas obrigaes contempladas na Clusula 6, as quais permanecero vlidas e eficazes pelo perodo determinado no ltimo pargrafo da referida clusula), e as Aes Vinculadas de propriedade da CEU deixaro de estar vinculadas a este Acordo, ressalvado que, at a Data de Trmino, a CEU continuar vinculada s obrigaes previstas na Clusula 3.4 deste Acordo e as Aes Vinculadas de propriedade da CEU continuaro vinculadas Clusula 3.4 e, por consequncia, a CEU no poder, antes da Data de Trmino, Transferir qualquer de tais Aes a nenhuma Pessoa sem conceder aos Acionistas o direito de preferncia previsto na Clusula 3.4 deste Acordo; ressalvado, no entanto, -29-

que as obrigaes previstas na Clusula 3.4 deste Acordo no sero aplicveis com relao a: (i) qualquer venda de Aes pela CEU realizada por meio da BM&FBovespa aps a Data Efetiva da Desvinculao da CEU, sendo acordado que o nmero de Aes vendidas nos termos desta ressalva no poder exceder 25% (vinte e cinco por cento) do volume mdio dirio informado de negociaes das Aes na BM&FBovespa para o ms anterior ao ms em que tal venda ocorra; ou qualquer venda de lote de aes (block trade) na BM&FBovespa ou qualquer oferta pblica de distribuio que no se enquadre no item (i) acima; ressalvado que: (A) a CEU dever ter concedido aos Acionistas a opo de adquirir todas (mas no menos do que todas) as Aes que a CEU pretenda vender por meio de tal venda de tal lote (block trade) ou oferta, por um preo por ao equivalente mdia, ponderada pelo volume de negociaes, das cotaes de fechamento dos ltimos 5 (cinco) preges na BM&FBovespa imediatamente anteriores data (mas excluindo essa data) na qual a CEU envie notificao nesse sentido (Notificao CEU da Clusula 5.3(b)(ii)(A)) para todos os Acionistas (com cpia para a Usiminas). Aps o recebimento de tal notificao da CEU, o procedimento previsto na Clusula 5.3(a) dever, mutatis mutandis, ser seguido; ressalvado que, para os fins do exerccio da opo prevista neste subpargrafo (A), o Perodo da Clusula 5.3 ser o perodo dos 15 (quinze) dias seguintes ao recebimento da Notificao CEU da Clusula 5.3(b)(ii)(A), e a aquisio das referidas Aes detidas pela CEU nos termos desta Clusula 5.3(b)(ii)(A) dever ser efetivada dentro dos 45 (quarenta e cinco) dias seguintes ao trmino de tal perodo. No obstante o acima acordado, no caso de quaisquer Autorizaes Governamentais serem requeridas como condio efetivao de qualquer Transferncia de Aes da CEU nos termos desta Clusula 5.3(b)(ii)(A), o prazo para a efetivao de tal Transferncia comear a contar da data de obteno das Autorizaes Governamentais necessrias efetivao de tal Transferncia (e o Acionista envolvido em tal Transferncia notificar todos os demais Acionistas, a CEU e a Usiminas imediatamente aps a obteno de tais Autorizaes Governamentais); ressalvado, ainda, que (x) cada Acionista envolvido em tal Transferncia dever (1) prontamente implementar e fazer com que sejam implementadas todas as aes, e tomar e fazer com que sejam tomadas todas as providncias necessrias, adequadas ou recomendveis de sua parte, nos termos da Lei aplicvel, para obter todas as Autorizaes Governamentais requeridas to logo quanto razoavelmente possvel e (2) manter, de boa-f, os demais Acionistas e a Usiminas informados do status das questes relacionadas a obteno de tais Autorizaes Governamentais (inclusive notificando os demais Acionistas e a Usiminas prontamente aps a obteno de tais Autorizaes Governamentais); (y) o preo de compra -30-

(ii)

aplicvel para as Aes da Clusula 5.3 em questo estar sujeito a correo monetria da data correspondente a 3 (trs) meses aps a data da notificao de exerccio em questo at a data em que a Transferncia de Aes em questo seja efetivada, pela Taxa SELIC (Sistema Especial de Liquidao e Custdia) publicada pelo Comit de Poltica Monetria (COPOM) ou outra taxa que venha a substitu-la, acumulada mensalmente; e (z) caso tais Autorizaes Governamentais sejam indeferidas ou o Acionista envolvido na Transferncia opte por desistir da Transferncia, as disposies da Clusula 5.3(c) sero aplicveis. (B) caso (i) nenhum Acionista exera a opo prevista no subpargrafo (A) acima ou (ii) se o(s) Acionista(s) que exerceu(exerceram) tal opo no efetivar a aquisio de todas as referidas Aes da CEU, ento a venda de lote de aes (block trade) ou oferta proposta poder ser feita mas somente se efetivada dentro dos 60 (sessenta) dias seguintes ao trmino do prazo para o exerccio, pelos Acionistas, da opo prevista no subpargrafo (A) acima.

Qualquer Transferncia de Aes pela CEU aps a entrega da Notificao de Desvinculao da CEU que no seja realizada em estrita conformidade com as disposies da Clusula 5.3(a) ou da Clusula 5.3(b) ser nula e sem efeito e no ser reconhecida ou registrada pela Usiminas. (c) Em qualquer caso em que um Acionista entregue uma Notificao de Exerccio da Clusula 5.3(a) ou tenha exercido a opo prevista no subpargrafo (A) da Clusula 5.3(b)(ii) e, subsequentemente, no efetive tal Transferncia dentro do prazo de compra aplicvel, tal Acionista dever, nos termos do contrato de compra e venda de aes aplicvel, se houver, indenizar a CEU por, e pagar CEU o valor equivalente a, quaisquer perdas, responsabilidades, reclamaes, danos (mas excluindo danos incidentais e indiretos), despesas (incluindo, sem limitao, custos de investigao e defesa e honorrios razoveis de advogados) ou diminuio de valor sofrida ou incorrida pela CEU como resultado de tal no efetivao. Clusula 6. Confidencialidade Cada Parte tratar como confidenciais todos os dados e informaes no-pblicas (Informaes Confidenciais) fornecidas a ela por outra Parte ou pela Usiminas (Parte Divulgadora) com relao a este Acordo e tomar, ou far com que sejam tomadas, as precaues razoveis que sejam necessrias para impedir a divulgao de qualquer Informao Confidencial a qualquer outra Pessoa; ressalvado, no entanto, que a primeira Parte mencionada acima poder divulgar Informaes Confidenciais: (a) com a prvia autorizao por escrito da Parte Divulgadora; (b) caso a divulgao seja requerida por fora de Lei aplicvel; ressalvado, no entanto, que a Parte que assim esteja obrigada a divulgar qualquer Informao Confidencial dever, desde que no proibido por tal Lei, prontamente notificar por escrito a Parte -31-

Divulgadora acerca de tal obrigao, de forma a permitir que a Parte Divulgadora procure tutela protetiva ou outra tutela apropriada; (c) caso a Informao Confidencial seja de domnio pblico no momento da sua divulgao a tal Parte; (d) caso a Informao Confidencial torne-se geralmente disponvel ao pblico ou se, de outro modo, torne-se parte de domnio pblico aps sua divulgao a tal Parte, que no por meio de qualquer ato ou omisso de uma Parte em violao a esta Clusula 6; (e) caso a Informao Confidencial tenha sido divulgada de forma subsequente a tal Parte por terceiro em carter no-confidencial, desde que no seja do conhecimento de tal Parte que o terceiro em questo est vinculado a uma obrigao ou dever de confidencialidade (seja com a Parte Divulgadora, seja com qualquer outra Pessoa) com relao a tal Informao Confidencial; (f) caso tal Parte possa demonstrar que a Informao Confidencial j estava sob o posse de tal Parte no momento da divulgao pela Parte Divulgadora e no foi obtida, direta ou indiretamente, da Parte Divulgadora em carter confidencial; ou

(g) na medida necessria (i) para fazer cumprir os direitos de tal Parte previstos neste Acordo ou (ii) com relao a defesa de tal Parte em qualquer ao, processo ou procedimento relacionado a este Acordo. Cada Parte poder divulgar qualquer Informao Confidencial a suas Afiliadas e aos conselheiros, diretores, empregados, auditores e assessores legais, contbeis, fiscais e outros assessores da respectiva Parte e de suas Afiliadas, os quais tenham razovel necessidade de ter acesso a tal informao; desde que cada Parte tome todas as medidas razoveis para fazer com que tais Pessoas respeitem as obrigaes de confidencialidade previstas nesta Clusula 6 e se responsabilize por qualquer violao de tais obrigaes de confidencialidade por quaisquer de tais Pessoas. As Partes reconhecem e concordam que Informaes Confidenciais podero ser utilizadas somente para os fins deste Acordo. As obrigaes de confidencialidade previstas nesta Clusula 6 sobrevivero ao trmino deste Acordo pelo perodo de 5 (cinco) anos, a contar da data de tal trmino. Clusula 7. Arquivamento do Acordo e Vinculao das Aes Uma cpia deste Acordo ser arquivada na sede social da Usiminas e quaisquer disposies aplicveis deste Acordo atinentes s Aes Vinculadas sero averbadas no registro de aes da Usiminas e nos certificados das Aes Vinculadas. A Usiminas notificar todos os Acionistas de quaisquer Transferncias, efetivadas ou intentadas, de Aes Vinculadas. Clusula 8. Lei Aplicvel e Foro 8.1 Este Acordo ser regido pela Lei da Repblica Federativa do Brasil (incluindo os Artigos 466-A a 466-C do Cdigo de Processo Civil, os quais sero aplicveis a qualquer -32-

violao por uma Parte das obrigaes assumidas neste instrumento), sem observncia aos princpios de conflito de leis. Qualquer ao ou procedimento visando ao cumprimento de qualquer disposio deste Acordo ou que esteja baseada em qualquer direito decorrente deste Acordo poder ser ajuizado contra qualquer das Partes no foro da Cidade de Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais, e cada uma das Partes consente neste ato com a jurisdio de tal foro (e dos respectivos tribunais de apelao) em qualquer tal ao ou procedimento e renuncia a qualquer objeo que tal Parte possa ter nesta data ou posteriormente eleio de foro para tal ao ou procedimento no referido foro ou no sentido de alegar que qualquer ao ou procedimento submetido ao referido foro tenha sido submetido a um foro sem competncia para apreciar a demanda. Clusula 9. Disposies Gerais 9.1 Exceto se de outra forma estabelecido neste Acordo, nenhuma Parte poder ceder, no todo ou em parte, qualquer direito ou obrigao no mbito deste Acordo sem o prvio consentimento por escrito das demais Partes. Sujeito ao disposto na sentena anterior, este Acordo ser aplicvel a, vinculante em todos os aspectos para, e beneficiar, quaisquer sucessores e cessionrios permitidos das Partes. Todas as notificaes, consentimentos, dispensas e outras comunicaes no mbito deste Acordo devero ser feitas por escrito e em ingls, sendo entendido que foram devidamente entregues quando (a) entregues pessoalmente (com confirmao por escrito de recebimento), (b) enviadas por fax ou correio eletrnico (com confirmao por escrito de recebimento); desde que uma cpia seja enviada por correio, sob a forma de carta registrada com solicitao de confirmao de recebimento, ou (c) quando recebidas pelo destinatrio, caso enviadas por um servio de courier reconhecido internacionalmente (com solicitao de confirmao de recebimento), em cada caso para os endereos, nmeros de fax e endereos eletrnicos apropriados indicados no Anexo 1 deste Acordo (ou para os endereos, nmeros de fax e endereos eletrnicos que qualquer Parte tenha designado em notificao s demais Partes). As Partes acordam que um dano irreparvel pode ocorrer caso qualquer disposio deste acordo no seja cumprida em conformidade com os termos aqui estabelecidos e que as Partes tero o direito a exigir o cumprimento especfico dos termos deste Acordo, adicionalmente a qualquer outra tutela prevista na Lei ou estabelecida neste Acordo. As Partes acordam, ainda, que o Artigo 118 da Lei das Sociedades por Aes assim como os Artigos 461 e 632 a 645 do Cdigo de Processo Civil (conforme alterado ou substitudo de tempos em tempos) sero integralmente aplicveis a este Acordo e cada Parte ter o direito a exigir o cumprimento especfico deste Acordo. Caso qualquer disposio deste Acordo seja considerada invlida ou inexequvel por qualquer juzo de jurisdio competente, as outras disposies deste Acordo permanecero em pleno vigor e efeito. Qualquer disposio deste Acordo considera invlida ou inexequvel apenas em parte permanecer em pleno vigor e efeito com relao ao restante no considerado invlido ou inexequvel. Caso este Acordo continue em pleno vigor e efeito nos termos previstos acima, as Partes substituiro a disposio invlida por uma disposio vlida que corresponda, tanto quanto possvel, ao esprito e -33-

9.2

9.3

9.4

propsito da disposio invlida. 9.5 Os direitos e prerrogativas das Partes no mbito deste Acordo so cumulativos e no alternativos. O no exerccio ou o atraso em exercer qualquer direito, poder ou privilgio no mbito deste Acordo no significar uma renncia a tal direito, poder ou privilgio, bem como o exerccio nico ou parcial de tal direito, poder ou privilgio no precluir qualquer outro ou futuro exerccio de tal direito, poder ou privilgio ou o exerccio de qualquer outro direito, poder ou privilgio. A Usiminas assina este Acordo como prova de conhecimento do seu contedo e de confirmao de seu arquivamento na sede da Usiminas; e neste ato declara ter conhecimento de todos os seus termos. Usiminas concorda, ainda, em realizar qualquer ato que seja necessrio ou requerido de sua parte nos termos deste Acordo. Este Acordo a verso em portugus do acordo em ingls denominado Amended and Restated Shareholders Agreement, celebrado entre as Partes na Data de Assinatura, sendo que em caso de discordncia entre este Acordo e aquele acordo em ingls, este Acordo reger e prevalecer. Os ttulos das Clusulas neste Acordo foram inseridos apenas para fins de convenincia e no afetaro sua compreenso e interpretao. Todas as referncias a Clusula ou Clusulas se referem Clusula ou s Clusulas correspondentes deste Acordo. Todos os termos utilizados neste Acordo sero interpretados para assumir o gnero e o nmero adequados ao contexto. Exceto se de outra forma expressamente estabelecido, a palavra incluindo ser interpretada como incluindo sem limitao, em cada caso no obstante a ausncia de qualquer indicao expressa de tal efeito ou a presena de tal expresso em algumas disposies e no em outras. Este Acordo poder ser celebrado em uma ou mais vias, cada qual a ser considerada uma via original deste Acordo e todas, quando consideradas em conjunto, a constiturem um nico e mesmo acordo. [ASSINATURAS NAS PGINAS SEGUINTES]

9.6

9.7

9.8

9.9

-34-

Pgina de assinatura do Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado EM TESTEMUNHO DO QUE as Partes celebram este Contrato na primeira data indicada acima. Caixa dos Empregados da Usiminas Por:__________________________ Nome: Cargo: Por:__________________________ Nome: Cargo: Metal One Corporation Por:__________________________ Nome: Cargo: Nippon Steel Corporation Por:__________________________ Nome: Cargo: Prosid Investments S.C.A. Por:__________________________ Nome: Cargo: Confab Industrial S.A. Por:__________________________ Nome: Cargo: Por:__________________________ Nome: Cargo: Mitsubishi Corporation do Brasil, S.A. Por:__________________________ Nome: Cargo: Nippon Usiminas Co., Ltd. Por:__________________________ Nome: Cargo: Siderar S.A.I.C. Por:__________________________ Nome: Cargo: Por:__________________________ Nome: Cargo: Ternium Investments S. r.l. Por:__________________________ Nome: Cargo: Por:__________________________ Nome: Cargo:

Como parte intervinente: Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A USIMINAS

Por:__________________________ Nome: Cargo:

Por:__________________________ Nome: Cargo: Testemunhado por: Testemunhado por:

____________________________ Nome: ID:

____________________________ Nome: ID:

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Anexo 1 1. Caixa dos Empregados da Usiminas At.: Endereo: Telefone: Fax: E-mail: 2. Rmel Erwin de Souza, Presidente Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 - 1 andar Engenho Nogueira 31310-260 Belo Horizonte MG, Brasil +55 (31) 3499-8360 +55 (31) 3442-5820 romel.souza@usiminas.com

Confab Industrial S.A. At.: Endereo: Fax: E-mail: Marcelo Hctor Barreiro, Diretor de Relaes com Investidores Rua Manoel Coelho n 303, 7 Andar, Conjunto 72 Centro So Caetano do Sul, 09510-100, So Paulo - SP, Brasil +55 (12) 3644-9571 mbarreiro@confab.com.br

Com cpia para (que no constituir notificao): Mitrani, Caballero, Rosso Alba, Francia, Ojam, Ruiz Moreno - Abogados At: Cristian J. P. Mitrani / Diego E. Parise Endereo: Av. Alicia M. de Justo 400, 3 andar (C1107AAH) Buenos Aires, Argentina E-mail: cristian.mitrani@mcrlex.com / diego.parise@mcrlex.com 3. Metal One Corporation At.: Endereo: Telefone: Fax: E-mail: Mr. Terumitsu Kiba, Senior Executive Vice President 23-1, 3-chome, Shiba, Minato-ku Tokyo 105-0014, Japo +81-3-6400-2477 +81-3-6400-2959 terumitsu.kiba@mtlo.co.jp

-37-

Com cpia para (que no constituir notificao): Metal One do Brasil Rep. Com. Prods. Sid. Ltda. At: Mr. Yoshio Kanamaru Endereo: Avenida Paulista, 1294, 23Andar, 01310-915 Sao Paulo-SP, Brasil Telefone: +55-11-3265-1039 Fax: +55-11-3265-1146 E-mail: yoshio.kanamaru@mtlo.com.br 4. Mitsubishi Corporation do Brasil, S.A. At.: Endereo: Telephone: Fax: E-mail: Mr. Tatsuichi Taneda, Director and Vice President, Metals Avenida Paulista, 1294, 22 e 23 andares 01310-915, Sao Paulo -SP, Brasil +55-11-3265-1114 +55-11-3265-1144 tatsuichi.taneda@mitsubishicorp.com

Com cpia para (que no constituir notificao): Mitsubishi Corporation At: Mr. Mitsuyuki Takada, COO for Steel Business Division Endereo: 3-1, Marunouchi 2-chome, Chiyoda-ku Tokyo, Japo 100-8086 Telefone: +81-3-3210-3438 Fax: +81-3-3210-9055 E-mail: mitsuyuki.takada@mitsubishicorp.com 5. Nippon Steel Corporation At.: Endereo: Telefone: Fax: E-mail: General Manager, Overseas Business Development Div. 6-1, Marunouchi 2-chome, Chiyoda-ku Tokyo 100-8071, Japo +81-3-6867-2400 +81-3-6867-3590 furuta.yoichi@nsc.co.jp

Com cpia para (que no constituir notificao): Nippon Steel Empreendimentos Siderrgicos LTDA. At: Presidente Endereo: Av. Paulista, 283 5 andar Conj. 51/52 Bela Vista, So Paulo SP, CEP 01311-000, Brasil

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Telefone: Fax: E-mail: 6.

+55-11-3736-4666 +55-11-3736-4667 hirose@nsc.com.br

Nippon Usiminas Co., Ltd. At.: Endereo: Telefone: Fax: E-mail: Presidente 6-1, Otemachi 1-chome, Chiyoda-ku Tokyo 100-0004, Japo +81-3-3201-6501 +81-3-3201-6506 wada-f@npnusiminas.jp

7.

Prosid Investments S.C.A. At.: Endereo: Fax: E-mail: Maximiliano Pagani La Cumparsita 1373, 2 andar Montevideo 11200, Uruguai +59 (82) 2901-3801 mmpagani@ternium.com

Com cpia para (que no constituir notificao): Mitrani, Caballero, Rosso Alba, Francia, Ojam, Ruiz Moreno - Abogados At: Cristian J. P. Mitrani / Diego E. Parise Endereo: Av. Alicia M. de Justo 400, 3 andar (C1107AAH) Buenos Aires, Argentina E-Mail: cristian.mitrani@mcrlex.com / diego.parise@mcrlex.com 8. Siderar S.A.I.C. At: Endereo: Fax: E-mail: Horacio de las Carreras Carlos M. Della Paolera 299, 16 andar (C1001AF) Buenos Aires, Argentina +54 (11) 4315-3267 HOC@techint.net

Com cpia para (que no constituir notificao): Mitrani, Caballero, Rosso Alba, Francia, Ojam, Ruiz Moreno - Abogados At: Cristian J. P. Mitrani / Diego E. Parise Endereo: Av. Alicia M. de Justo 400, 3 andar (C1107AAH) Buenos Aires, Argentina E-mail: cristian.mitrani@mcrlex.com / diego.parise@mcrlex.com

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9.

Ternium Investments S. r.l. At.: Endereo: Fax: E-mail: Ysaac Garca, Grant 29, avenue de la Porte-Neuve L-2227 Luxemburgo, Gro-Ducado de Luxemburgo +352 26 68 31 53 ysgarcia@ternium.com

Com cpia para (que no constituir notificao): Mitrani, Caballero, Rosso Alba, Francia, Ojam, Ruiz Moreno - Abogados At: Cristian J. P. Mitrani / Diego E. Parise Endereo: Av. Alicia M. de Justo 400, 3 andar (C1107AAH) Buenos Aires, Argentina E-mail: cristian.mitrani@mcrlex.com / diego.parise@mcrlex.com 10. Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - USIMINAS At.: Endereo: Telefone: Fax: E-mail: Relaes com Investidores Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011 31310-260 Belo Horizonte MG, Brasil +55 (31) 3499-8856 +55 (31) 3499-8856 investidores@usiminas.com

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