Sei sulla pagina 1di 8

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

Agregar a favoritos

Invitar a un amigo

Ayuda

Monografías

Nuevas

Publicar

Blogs

Foros

Monografias.com > Administracion y Finanzas

Trabajo de análisis financiero

Enviado por cvillalba_nieves

Anuncios Google

0 Me gusta 27
0
Me gusta
27

Português

cvillalba_nieves Anuncios Google 0 Me gusta 27 Português Descargar ¿Profesional de ventas? Descarga gratis!

Descargar

¿Profesional de ventas?

Descarga gratis! Herramientas, MP3 videos, artículos, recursos ventas w w w .transelling.com /recu rs

Tesis y trabajos

Lo hacemos por ti. Precios competitivos w w w .h acem ostesis.com

Rosal SA - Mabrik SA

Construcción de fabricas de alimentos balanceados w w w .rosal-feedm ills.com

1. Estado de fuentes y usos de fondos

2. Objetivos

3. Concepto y aplicación

4. Ejercicio

5. Bibliografia

Fuentes y usos

1. ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS

Fuentes y usos 1. ESTADO DE FUENTES Y USOS DE FONDOS c h r i s

christian g

Busqueda avanzada

DE FONDOS c h r i s t i a n g Busqueda avanzada B Imprimir
B
B

Imprimir

Comentar

Ver trabajos re

n g Busqueda avanzada B Imprimir Comentar Ver trabajos re Esta norma fue actualizada en 1992,

Esta norma fue actualizada en 1992, y se encuentra vigente para su uso obligatorio a partir de enero de 1994, reemplaza la anterior NIC 7, Est Cambios en la Situación Financiera, que fue aprobada el año 1977.

Hasta el año 1.988 el Estado Financiero que presentaba información sobre los activos más líquidos y los pasivos corrientes de la empresa, era de Cambios en la Situación Financiera o de origen y aplicación de Fondos, que presentaba los recursos obtenidos durante el período para finan actividades de la misma y los usos a que tales recursos se destinaron. Debido a ciertas limitaciones de comparabilidad entre los fondos que no definirse como efectivos, o efectivos e inversiones temporales o como activos de realización rápida o como capital de trabajo, y por la diversi estilos de presentación permitidos, se aprobó que el Estado de Flujo de Efectivo reemplace al Estado de Cambio en la Situación Financiera.

El Flujo de Efectivo, según la NIC, es un estado que revela la información sobre los ingresos y salidas en efectivos de caja provenientes de acti de operación, que son las principales productoras de ingresos para la empresa; inversión que son las adquisiciones y disposiciones de activo plazo y de otras inversiones no incluidas entre los equivalentes en efectivo; y financiación, que son las actividades que producen cambios e tamaño y la composición del capital propio y del endeudamiento de la empresa.

Esta norma a parte de incluir definiciones sobre efectivos y equivalente de efectivo, muestra los criterios de revelación de flujos de efectivos flujo de efectivo de moneda extranjera, partidas extraordinarias, intereses y dividendos, impuestos a la renta, inversiones en filiales, afiliadas asociaciones en participación, entre otros rubros, con ejemplos prácticos para instituciones financieras y no financieras.

2. OBJETIVOS

El objetivo de este estado es presentar información pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivos de un ente econó durante un período para que los usuarios de los estados financieros tengan elementos adicionales para:

1. Examinar la capacidad del ente económico para generar flujos futuros de efectivo.

2. Evaluar la capacidad del ente económico para cumplir con sus obligaciones, pagar dividendos y determinar el financiamiento interno o necesario.

3. Analizar los cambios experimentados en el efectivo derivados de las actividades de operación, inversión y financiación.

4. Establecer las diferencias entre la utilidad neta y los recaudos y desembolsos de efectivo asociados.

Para cumplir estos objetivos, este estado debe mostrar el efecto de las variaciones en el efectivo durante un período, vinculadas a las activida

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

operación, inversión y financiación.

Los efectos de actividades de inversión y financiación que modifiquen la situación financiera del ente económico, pero que no afecten los flujo efectivo durante el período, deben revelarse.

3. CONCEPTO Y APLICACI N

Para fines de este pronunciamiento el estado de Flujo de Efectivos es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado e actividades de operación, inversión y financiación. Para efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del Balance general que en el efectivo.

En este pronunciamiento, el término efectivo incluye tanto el dinero disponible en Caja, en Bancos y en otras instituciones financieras, así com equivalentes de efectivos correspondientes a inversiones de alta liquidez y aquellas partidas que tengan las características generales de depósi vista. Por lo general, sólo las inversiones y depósitos con vencimiento igual o inferior a tres (3)meses se incluyen bajo el concepto de equivale efectivo.

Las actividades de operación están relacionadas generalmente con la producción y distribución de bienes y con la prestación de servicios flujos de efectivo de operaciones, son generalmente consecuencia de transacciones en efectivo y otros eventos que entran en la determinació utilidad neta.

Las actividades de inversión incluyen el otorgamiento y cobro de préstamos, la adquisición y venta de inversiones, de propiedades planta y de otros activos, distintos de aquellos considerados como inventarios.

Las actividades de financiación incluyen la obtención de recursos de los propietarios y el reembolso o pago de los rendimientos derivado inversión, así como los préstamos recibidos y su cancelación.

El flujo de fondos es un estado financiero auxiliar que resulta de la comparación del balance general en dos (2) fechas determinadas con base e mismo se deduce de donde obtuvo una empresa recursos financieros y que destinación se le dio a tales recursos.

El flujo de fondos se conoce también como:

Estado de Fuentes y usos de fondostales recursos. El flujo de fondos se conoce también como: Estado de origen y aplicación de

Estado de origen y aplicación de fondosse conoce también como: Estado de Fuentes y usos de fondos Estado de cambios en la

Estado de cambios en la aplicación financieray usos de fondos Estado de origen y aplicación de fondos Estado de origen y aplicación

Estado de origen y aplicación de recursosde fondos Estado de cambios en la aplicación financiera Flujo de caja libre. El estado de

Flujo de caja libre.financiera Estado de origen y aplicación de recursos El estado de flujo de fondos, puede utilizarse

El estado de flujo de fondos, puede utilizarse como:

Flujo histórico olibre. El estado de flujo de fondos, puede utilizarse como: Pronóstico de origen y aplicación de

Pronóstico de origen y aplicación de recursos.flujo de fondos, puede utilizarse como: Flujo histórico o En una empresa que comienza, las cuentas

En una empresa que comienza, las cuentas de la parte derecha del balance, constituyen la fuente y la parte de la izquierda los usos. Para la emp marcha, las fuentes y usos de fondos son:

Fuentes

La utilidadla emp marcha, las fuentes y usos de fondos son: Fuentes La depreciación y otros cargos

La depreciación y otros cargos hechos al estado de perdidas y ganancias que no implican salida depreciación y otros cargos hechos al estado de perdidas y ganancias que no implican salida de efectivo.

Aumento del capital ( y prima en colocación de acciones ) acciones )

Aumento de los pasivos.Aumento del capital ( y prima en colocación de acciones ) Disminución en los activos Usos:

Disminución en los activosprima en colocación de acciones ) Aumento de los pasivos. Usos: Aumento de activos Disminución de

Usos:

Aumento de activos) Aumento de los pasivos. Disminución en los activos Usos: Disminución de pasivos Pérdidas netas Pago

Disminución de pasivosDisminución en los activos Usos: Aumento de activos Pérdidas netas Pago de dividendos o reparto de

Pérdidas netaslos activos Usos: Aumento de activos Disminución de pasivos Pago de dividendos o reparto de utilidades

Pago de dividendos o reparto de utilidadesAumento de activos Disminución de pasivos Pérdidas netas Readquisición de acciones Esta puede tomarse antes o

Readquisición de accionesPérdidas netas Pago de dividendos o reparto de utilidades Esta puede tomarse antes o después de

Esta puede tomarse antes o después de impuestos. Si se toma antes de impuesto, que es el sistema mas común, se hace necesario incluir, de los usos, los pagos de impuestos de renta, incluyendo en este juego la provisión cargada contra pérdidas y ganancias. Si se toma la uti después de impuesto, sólo se tendrá como uso por pago de impuesto de renta, la diferencia que este rubro presente en el pasivo de los d balances examinados.

b. La utilidad (corresponde a la fuentes)

c. Depreciación y otros cargos hechos al estado de pérdidas y ganancias que no implican salida de efectivo.

En cualquier punto en que se tome la utilidad antes o después de impuestos, ya le han sido aplicado algunos que no implican salida de efectivo, del período, y por lo tanto dichas partidas permanecen dentro de la empresa y deben ser consideradas como fuentes. Tales cargos son, entre o siguientes:

La Depreciacióncomo fuentes. Tales cargos son, entre o siguientes: La amortización de diferidos

La amortización de diferidos amortización de diferidos

24/02/12

Los cargos por provisiones24/02/12 Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com En realidad, no es que los rubros anteriores

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

En realidad, no es que los rubros anteriores sean en sí mismo fuentes de fondos, sino mas bien se trata de recursos "no utilizados", así el estado pérdidas y ganancias lo presente como utilizaciones de fondos.

Por naturaleza es una fuente de fondos, porque supone una aportación efectiva de los socios o accionistas.

b. Aumento del capital (y prima en colocación de acciones)

El incremento de los pasivos constituye por lo general la principal fuente de fondos de una empresa. Esto índica que se puede disponer adicional suministrado por los acreedores.

c. Aumento de pasivos

d. Disminución en los activos

Toda disminución de activos constituye una fuente de fondos. Si se trata de un activo fijo, la disminución quiere decir que dicho activo se ven

Usos.

a.

Aumento de activos

Todo incremento en los activos constituye una utilización de recursos por parte de una empresa. Pero tales usos deben interpretarse de difere manera.

Un aumento en el activo fijo significa que se utilizaron recursos en su adquisición.Pero tales usos deben interpretarse de difere manera. Un incremento en las cuentas por cobrar, significa

Un incremento en las cuentas por cobrar, significa que se han entregado a los clientes recursos ( productos ) y que la contrapartida en efe se ha recibido todavía. clientes recursos (productos) y que la contrapartida en efe se ha recibido todavía.

El aumento en el rubro de efectivo significa que se están usando recursos para acumular en caja y bancos, lo cual generalmente constituy transitorio de fondos.) y que la contrapartida en efe se ha recibido todavía. Las disminuciones de los pasivos

Las disminuciones de los pasivos implican que se están utilizando fondos para amortizar o cancelar cuentas de los acreedores.

b. Disminución de pasivos

Si una empresa sufre una pérdida, esto significa que los ingresos generados, en el estado de pérdidas y ganancias fueron menores que lo (costos y gastos) y que, por consiguiente, se tuvo que acudir a otra fuente de recursos para cubrir el faltante cuantificado en la pérdida.

c. Pérdidas netas.

d. Pago de dividendo o reparto de utilidades.

Las utilidades por distribuir, aunque aparecen en el patrimonio, en esencia constituyen una obligación con los socios o accionistas.

e) Readquisición de acciones.

Algunas empresas(sociedades anónimas) acostumbran readquirir ocasionalmente sus propias acciones, básicamente como estrategia de merc elevar artificialmente el precio, cuando este se encuentra deprimido.

4. EJERCICIO

Preparación del Flujo de Fondos

El flujo de fondos es un estado dinámico que presenta los movimientos de recursos durante un período contable. Para su preparación se requi siguientes elementos.

El estado de pérdidas y ganancias correspondiente al período que se quiere analizar.Para su preparación se requi siguientes elementos. El Balance General cortado el último día del mismo

El Balance General cortado el último día del mismo período.correspondiente al período que se quiere analizar. El Balance General cortado el último día del período

El Balance General cortado el último día del período inmediatamente anterior.Balance General cortado el último día del mismo período. Como primer ejemplo se tomará el caso

Como primer ejemplo se tomará el caso hipotético de la compañía Comercializadora del Tolima S.A, cuyos estados financieros aparecen en lo 1, 2 y 3, discriminados de la siguiente manera.

Cuadro No. 1 Balance General activo a diciembre 31 de los años 96 y 97.

Cuadro No. 2 Balance General Pasivo a diciembre 31 de los años 96 y 97.

Cuadro No. 3 Estado de Pérdidas y Ganancias para el período del Enero 1 a Diciembre 31 del año 97.

En los mismos cuadros figura en la tercera columna la variación que experimentaron los cuadros de un año a otro, y en la cuarta columna la especificación acerca de si tal variación representa una fuente o un uso de recursos por parte de la empresa.

Con estos ingredientes se puede preparar el flujo de fondos que se presenta en el cuadro No. 4

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A.

BALANCE GENERAL

(Millones de $)

Cuadro No.1

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

ACTIVO

Dic.31de 1996

Dic.31de 1997

Variación

Clasificación

Efectiv o

22

 

30

 

8

Uso

Cuentas por cobrar comerciales

60

1

40

80

Uso

Menos : Prov isión deudas malas

(5)

 

(1 2)

(+7 )

Fuente

Otros Deudores

43

 

22

(21 )

Fuente

Inv

entarios de mercancía

21 0

 

290

80

Uso

SUBTOTAL ACTIVO CORRIENTE

330

 

470

   

Terrenos

1

0

 

1 0

   

Edificios

68

 

68

   

Vehículo

25

 

52

27

Uso

ACTIVOS FIJOS NETOS

103

 

130

   

Menos: Depreciación acumulado

(33)

 

(47 )

(+1 4)

Fuente

SUBTOTAL ACTIVOS FIJOS

70

 

83

   

Activ o Diferido

28

 

20

 

-8

Fuente

Inv

ersiones a largo plazo

1

6

 

9

 

-7

Fuente

Otros activ os

 

5

 

39

34

Uso

Valorizaciones

 

6

 

25

1

9

-

SUBTOTAL OTROS ACTIVOS

55

 

93

   

TOTAL ACTIVOS

455

 

646

   

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A. BALANCE GENERAL (Millones de $) Cuadro No.2

PASIVO Y PATRIMONIO

Dic.31de 1996

Dic.31de 1997

Variación

Clasificación

Obligaciones bancarias

 

60

1 82

1 22

Fuente

Cuentas por pagar a Prov eedores

1

06

90

(1 6)

Uso

Impuesto de Renta por Pagar

 

24

38

1

4

-

Div

idendos por pagar

 

1 1

1

5

 

4

-

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

SUBTOTAL PASIVOS CORRIENTES

201

325

 

Fuente

Obligaciones Bancarias a Largo Plazo

20

45

25

-

Prov isión para Cesantías

65

80

1

5

-

SUBTOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

85

125

   

TOTAL PASIVO

286

450

   

Capital pagado

30

44

1

4

Fuente

Menos: Acciones propias readquiridas

-

(8)

(+8)

Uso

Reserv a Legal

1 5

22

 

7

-

Otras Reserv as

34

34

   

Utilidades retenidas

52

22

(30)

-

Utilidades del ejercicio

32

57

25

-

Valorizaciones

6

25

1

9

-

SUBTOTAL PATRIMONIO

169

196

   

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

455

646

   

COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A. ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (Millones de $) Cuadro No.3

VENTAS

 

1,480

Menos: Costo de mercancia v endida

 

(91 9)

UTILIDAD BRUTA

 

561

Menos: Gastos de administración y v ent.

 

(390)

Sueldos y prestaciones sin cesantia

205

 

Cesantías causadas en el período

1

5

 

Serv icios públicos

23

 

Depreciación de edificios y v ehiculos

1

4

 

Arrendamientos

80

 

Gastos de publicidad

1

6

 

Gastos de seguro

 

9

 

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

Amortizaciones de diferido

 

8

   

Gastos de prov isión deudas malas

 

7

 

Otros gastos

 

1 3

 

UTILIDAD OPERACIONAL

   

171

Menos: Gastos financieros

   

(80)

Mas: Otros ingresos

   

4

Utilidad antes de impuesto de Rentas

   

95

Menos: Prov isión para imp. De rentas

   

(38)

UTILIDAD NETA

   

57

 

COMPAÑÍA COMERCIALIZADORA DEL TOLIMA S.A. ESTADO DE FLUJO DE FONDOS (Millones de $) Para el período de Enero 1 a Diciembre 31 de 1996 Cuadro No.4

FUENTES

     

Utilidad Neta

   

57

Mas: cargo a pérdidas y ganancias que no

   

implica desembolso de Efectiv o:

   

Cesantías causadas en el período

   

1

5

Depreciación de edificios y v ehículos

   

1

4

Amortizaciones de diferido

   

8

Gastos de prov isión deudas malas

   

7

Prov isión para imp. De rentas

   

38

TOTAL GENERACION INTERNA DE REC.

   

139

Más: OTRAS FUENTES

   

Recuperación otros deudores

   

21

Disminución de inv ersiones a largo plazo

   

7

Incremento de obligaciones banc.corto plazo

   

1 22

Incremento de obligaciones banc.largo plazo

   

25

24/02/12

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

Aumento del capital pagado

1

4

Total Fuentes de Fondos

328

USOS

 

Aumento de Efectiv o

 

8

Incremento de cuentas por cobrar comerciales

 

80

Aumento del inv entario de mercancía

 

80

Compra de v ehículo

 

27

Aumento de otros activ os

 

34

Pago de cuentas a prov eedores

1

6

Readq. De acciones propias

 

8

Pago de impuesto de Rentas

 

24

Div idendos pagados

 

51

TOTAL USO DE FONDOS

328

BIBLIOGRAFIA

ORTIZ ANAYA, Héctor, Análisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de Colombia , 9 Edición . Colombia 1.996 Análisis Financiero Aplicado, Universidad Externado de Colombia, 9 Edición. Colombia 1.996

ESTUPIÑAN GAITAN, Rodrigo C.P., Estados de Flujos y Efectivos, Editora ROESGA 1.997.Externado de Colombia , 9 Edición . Colombia 1.996 Preparado por: SOLEDAD MARTINEZ CARMEN NIEVES SERNA

Preparado por:

SOLEDAD MARTINEZ

CARMEN NIEVES SERNA

UNIVERSIDAD DE SAN BUENAVENTURA

Montería Córdoba

Comentarios

Agregar un comentario

Enviar comentario

Los comentarios están sujetos a los Términos y Condiciones

Los comentarios están sujetos a los Términos y Condiciones www.monografias.com/trabajos13/estfuen/estfuen.shtml 7/8

24/02/12

Trabajos relacionados

Trabajo de an lisis financiero - Monografias.com

Sobre la toma de decisiones de la Compa ía de Seguros Cigna

Descripción del proceso de toma de decisiones. Análisis y evaluación de las decisiones. En este mundo de hoy, en que la

Generalidades de un planeamiento estratégico

Sobre los objetivos estratégicos. Sobre La Misión. Sobre La Visión. Sobre El Alcance. Gerentes. Calidad. Organización

Henri Fayol

Nec y posibilidad de una enseñanza administrativa. Importancia relativa de las diversas capacidades que forman el valor

Ver mas trabajos de Administracion y Finanzas

el valor Ver mas trabajos de Administracion y Finanzas Nota al lector: es posible que esta

Nota al lector: es posible que esta página no contenga todos los componentes del trabajo original (pies de página, avanzadas formulas matemáticas, esquemas o tablas complejas, etc.). que para ver el trabajo en su versión original completa, puede descargarlo desde el men superior.

Todos los documentos disponibles en este sitio expresan los puntos de vista de sus respectivos autores y no de Monografias.com. El objetivo de Monografias.com es poner el conocimiento disposición de toda su comunidad. Queda bajo la responsabilidad de cada lector el eventual uso que se le de a esta información. Asimismo, es obligatoria la cita del autor del contenido Monografias.com como fuentes de información.

El Centro de Tesis, Documentos, Publicaciones y Recursos Educativos más amplio de la Red. Términos y Condiciones | Haga publicidad en Monografías.com| Contáctenos | Blog Institucional Monografias.comS.A.