Trabalho Contabilidade Rial - Do BP - DRE

Apresentao
institucional
MARFRIG
Contabilidade Empresarial
Professor:
Curso:
Matria:
Equipe:
00:05
Robson Araujo
Sistema de Informao
Contabilidade Empresarial
Sandro Porfrio
Wildson Coutinho
02/05/2012
Andre Paes
Apresentao / Histrico - MARFRIG
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
Balano 2008/2009 - MARFRIG

Balano Patrimonial MARFRIG
Ano 2009
Anlise
Vertical
R$
Ativo
Ano 2008
R$ 11.451.641,00
Anlise
Horizontal
Anlise
Vertical
R$
Anlise
Horizontal
100,0%
125% R$
9.155.172,00
100,0%
100,0%
Circulante
R$
6.533.742,00
57,1%
149% R$
4.370.445,00
47,7%
100,0%
Disponibilidades
R$
3.033.438,00
26,5%
100% R$
1.071.664,00
11,7%
35,3%
Clientes
R$
987.759,00
8,6%
100% R$
1.001.912,00
10,9%
101,4%
Crditos Diversos
R$
738.890,00
6,5%
100% R$
689.393,00
7,5%
93,3%
Estoques
R$
1.726.482,00
15,1%
100% R$
1.581.934,00
17,3%
91,6%
Outros
R$
47.173,00
0,4%
100% R$
25.542,00
0,3%
54,1%
Ativo No Circulante
R$
4.917.899,00
42,9%
103% R$
4.784.727,00
52,3%
100,0%
Ativo Realizvel a Longo Prazo
R$
620.355,00
5,4%
161% R$
385.378,00
4,2%
100,0%
Crditos Diversos
R$
27.805,00
0,24%
100% R$
27.573,00
0,3%
99,2%
Crditos com Pessoas Ligadas
R$
3.069,00
0,03%
100% R$
363,00
0,0%
11,8%
Com Outras Pessoas Ligadas
R$
0,00%
100% R$
0,0%
Outros
R$
589.481,00
5,15%
100% R$
357.442,00
3,9%
60,6%
Ativo Permanente
R$
4.297.544,00
37,5%
98% R$
4.399.349,00
48,1%
100,0%
Investimentos
R$
0,01%
100% R$
1.197,00
0,0%
160%
Imobilizado
R$
2.415.076,00
21,09%
100% R$
2.235.688,00
24,4%
93%
Intangvel
R$
1.870.293,00
16,33%
100% R$
2.144.212,00
23,4%
115%
Diferido
R$
11.429,00
0,10%
100% R$
18.252,00
0,2%
0%
02/05/2012
00:05
746,00
Balano 2008/2009 - MARFRIG

Passivo
R$ 11.451.641,00
100%
125% R$
9.155.172,00
100%
100,0%
Circulante
R$
2.976.981,00
26,0%
106% R$
2.799.493,00
30,6%
100,0%
Emprstimos e Financiamentos
R$
1.473.611,00
12,9%
100% R$
1.232.097,00
13,5%
84%
Debntures
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Fornecedores
R$
833.490,00
7,3%
100% R$
748.495,00
8,2%
90%
Impostos, Taxas e Contribuies
R$
138.789,00
1,2%
100% R$
274.543,00
3,0%
198%
Dividendos a Pagar
R$
15.222,00
0,1%
100% R$
0,0%
0%
Provises
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Dvidas com Pessoas Ligadas
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Outros
R$
515.869,00
4,5%
100% R$
544.358,00
5,9%
106%
Passivo No Circulante
R$
4.276.852,00
37,3%
119% R$
3.607.911,00
39,4%
100,0%
Exigvel a Longo Prazo
R$
4.276.852,00
37,3%
119% R$
3.607.911,00
39,4%
100,0%
R$
3.680.537,00
32,1%
100% R$
3.081.377,00
33,7%
84%
Debntures
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Provises
R$
38.829,00
0,3%
100% R$
108.475,00
1,2%
279%
Imp. de Renda e Contrib.Social Diferidos
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Proviso para Contingncias
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Adiantamento para Futuro Aumento Capital
R$
0,0%
100% R$
0,0%
0%
Outros
R$
557.486,00
4,9%
100% R$
418.059,00
4,6%
75%
Part. de Acionistas No Controladores
R$
13.523,00
0,1%
75% R$
17.917,00
0,20%
100,0%
Patrimnio Lquido
R$
4.184.285,00
36,5%
153% R$
2.729.851,00
29,8%
100,0%
02/05/2012
00:05
Leitura do Balano 2008/2009 MARFRIG

1- O Balano Patrimonial mostra que em 2009 os ativos que a
companhia tinha a sua disposio era no valor de R$ 6.533.742,00 e
em 2008 um valor de R$ 4.370.445,00, logo em 2009 a empresa tinha
uma fora maior para financiar as suas operaes do dia-a-dia.
2- Ao verificar o Passivo circulante da empresa MARFRIG percebemos
que em 2009 o valor de R$ 2.976.981,00 um pouco superior
comparado com o de 2008, R$ 2.799.493,00, logo de 2008 para 2009
a sua dvida com os fornecedores e credores, no curto prazo cresceu
em R$ 177.488,00.
3- Embora o passivo circulante no tenha mostrado um valor
satisfatrio, pois deixou claro que a divida da empresa aumentou de
um ano para o outro , o Patrimnio Liquido referente ao ano de 2008
foi contabilizado no valor de R$ 2.729.851,00 enquanto no ano de 2009
este valor aumentou consideravelmente para R$ 4.184.285,00, com
esses dados percebemos que a empresa teve um crescimento de
100% dos seus bens.
02/05/2012
00:05
Apresentao / Histrico FRIBOI/JBS
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
02/05/2012
00:05
Balano 2008/2009 - FRIBOI

Balano Patrimonial FRIBOI
Ano 2009
R$
Ativo
Ano 2008
Anlise
Vertical
Anlise
Horizontal
R$
R$ 42.489.092,00
100,0%
Circulante
Disponibilidades
Crditos
Clientes
Crditos Diversos
Estoques
Outros
R$ 13.943.259,00
R$ 4.962.519,00
R$ 4.267.468,00
R$ 3.201.435,00
R$ 1.066.033,00
R$ 3.732.603,00
R$
980.669,00
32,8%
11,7%
0,0%
7,5%
2,5%
8,8%
2,3%
169%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Ativo No Circulante
Ativo Realizvel a Longo Prazo
Crditos Diversos
Crditos com Pessoas Ligadas
Com Coligadas e Equiparadas
Com Controladas
Com Outras Pessoas Ligadas
Outros
R$ 28.545.833,00
R$ 2.395.893,00
R$
615.748,00
R$
326.974,00
R$
R$
326.974,00
R$
R$ 1.453.171,00
67,2%
5,6%
1,45%
0,77%
0,00%
0,77%
0,00%
3,42%
364%
340%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Ativo Permanente
Investimentos
Participaes Coligadas/Equiparadas
Participaes em Controladas
Outros Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Diferido
R$ 26.149.940,00
R$
3.984,00
R$
R$
R$
3.984,00
R$ 13.292.503,00
R$ 12.853.453,00
R$
-
61,5%
0,01%
0,00%
0,00%
0,01%
31,28%
30,25%
0,00%
367%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
02/05/2012
00:05
264% R$ 16.096.349,00
Anlise
Vertical
Anlise
Horizontal
100,0%
100,0%
8.260.866,00
2.291.617,00
2.855.322,00
2.232.300,00
623.022,00
2.549.674,00
564.253,00
51,3%
14,2%
17,7%
13,9%
3,9%
15,8%
3,5%
100,0%
46,2%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
7.835.483,00
704.140,00
65.307,00
54.569,00
54.569,00
584.264,00
48,7%
4,4%
0,4%
0,3%
0,0%
0,3%
0,0%
3,6%
100,0%
100,0%
10,6%
16,7%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
7.131.343,00
5.722,00
5.722,00
4.918.671,00
2.206.950,00
-
44,3%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
30,6%
13,7%
0,0%
100,0%
144%
0%
0%
144%
37%
17%
0%
69,7%
58,4%
68,3%
57,5%
16,7%
40,2%
Balano 2008/2009 - FRIBOI

Balano Patrimonial FRIBOI
Ano 2009
R$
Passivo
Anlise
Horizontal
R$
100%
264%
R$ 16.096.349,00
9.442.934,00
5.272.083,00
2.525.353,00
721.855,00
122.953,00
427.523,00
373.167,00
22,2%
12,4%
0,0%
5,9%
1,7%
0,3%
0,0%
1,0%
0,9%
192%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Passivo No Circulante
R$ 15.676.818,00
Exigvel a Longo Prazo
R$ 15.676.818,00
R$
9.157.729,00
Debntures
R$
3.462.212,00
Provises
R$
1.960.979,00
Imp. de Renda e Contrib.Social Diferidos
R$
1.539.099,00
Proviso para Contingncias
R$
421.880,00
R$
162.976,00
Adiantamento para Futuro Aumento Capital R$
Outros
R$
932.922,00
36,9%
36,9%
21,6%
8,1%
4,6%
3,6%
1,0%
0,4%
0,0%
2,2%
311%
311%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Part. de Acionistas No Controladores R$

641.254,00
Patrimnio Lquido
R$ 16.728.086,00
Capital Social Realizado
R$ 16.483.544,00
Reservas de Capital
R$
714.503,00
Reservas de Reavaliao
R$
112.352,00
Ativos Prprios
R$
112.352,00
Controladas/Coligadas e Equiparadas
R$
Reservas de Lucro
R$
30.993,00
Legal
R$
7.768,00
Estatutria
R$
23.225,00
Para Contingncias
R$
De Lucros a Realizar
R$
Reteno de Lucros
R$
Especial p/ Dividendos No Distribudos
R$
Outras Reservas de Lucro
R$
Ajustes de Avaliao Patrimonial
-R$
613.306,00
Ajustes de Ttulos e Valores Mobilirios
R$
Ajustes Acumulados de Converso
-R$
613.306,00
Ajustes de Combinao de Negcios
R$
Lucros/Prejuzos Acumulados
R$
Adiantamento para Futuro Aumento Capital R$
-
1,5%
39,4%
38,8%
1,7%
0,3%
0,3%
0,0%
0,1%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
0,0%
-1,4%
0,0%
-1,4%
0,0%
0,0%
0,0%
-26088%
63%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Circulante
Debntures
Fornecedores
Impostos, Taxas e Contribuies
Dividendos a Pagar
Provises
Outros
02/05/2012
00:05
R$ 42.489.092,00
Ano 2008
Anlise
Vertical
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
Anlise
Vertical
Anlise
Horizontal
100%
100,0%
4.929.341,00
2.214.788,00
2.077.844,00
337.238,00
51.127,00
248.344,00
30,6%
13,8%
0,0%
12,9%
2,1%
0,3%
0,0%
0,0%
1,5%
100,0%
42%
0%
82%
47%
42%
0%
0%
67%
5.035.055,00
5.035.055,00
3.401.709,00
942.564,00
884.927,00
57.637,00
210.480,00
480.302,00
31,3%
31,3%
21,1%
0,0%
5,9%
5,5%
0,4%
1,3%
0,0%
3,0%
100,0%
100,0%
37%
0%
48%
57%
14%
129%
#DIV/0!
51%
-R$
2.458,00
R$ 26.455.331,00
R$
5.110.818,00
R$
1.877.992,00
-R$
122.820,00
R$
144.062,00
-R$
1.028.355,00
R$
1.877.992,00
-R$
122.820,00
R$
5.110.818,00
R$
1.877.992,00
-R$
122.820,00
R$
144.062,00
-R$
1.028.355,00
R$
1.877.992,00
-R$
122.820,00
R$
144.062,00
-R$
1.028.355,00
R$
5.110.818,00
R$
1.877.992,00
R$
4.877.076,00
-0,02%
164,4%
31,8%
11,7%
-0,8%
0,9%
-6,4%
11,7%
-0,8%
31,8%
11,7%
-0,8%
0,9%
-6,4%
11,7%
-0,8%
0,9%
-6,4%
31,8%
11,7%
30,3%
100,0%
100,0%
31%
263%
-109%
128%
#DIV/0!
6059%
-1581%
22006%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
20%
#DIV/0!
168%
#DIV/0!
#DIV/0!
#DIV/0!
Leitura do Balano 2008/2009 - FRIBOI

1- O Balano Patrimonial mostra que em 2009 os ativos que a
companhia tinha a sua disposio era no valor de R$ 13.943.259,00 e
em 2008 um valor de R$ 8.260.866,00, logo, em 2009 a empresa criou
uma fora maior para financiar as suas operaes do dia-a-dia.
2- Ao verificar o Passivo circulante da empresa FRIBOI percebemos
que em 2009 o valor de R$ 9.442.934,00 consideravelmente superior
comparado com o ano de 2008, R$ 4.929.341,00, logo, de 2008 para
2009 a sua dvida com os fornecedores e credores, no curto prazo
cresceu em significativamente, superior a 100%
3- A anlise do passivo circulante a qual no foi satisfatria com o
passar do ano de 2008 para 2009, devido a esta variao de valores o
resultado do Patrimnio Liquido no poderia ser diferente referente ao
ano de 2008 foi contabilizado no valor de R$ 26.455.331,00 e no ano
de 2009 este valor continuou caindo consideravelmente, o valor do
Patrimnio Lquido no ano de 2009 caiu para R$ 16.728.086,00, com
esses dados percebemos que a empresa teve uma queda de mais de
100% dos seus bens.
02/05/2012
00:05
Comparando Indicadores
02/05/2012
00:05
ndices de Liquidez
00:05
Indice de Liquidez Imediata (LI)

R$1.80
R$1.60
R$1.40
R$1.20
R$1.00
R$0.80
R$0.60
R$0.40
R$0.20
R$-
Quanto
maior
melhor
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
R$1.02
2008
R$0.38
Var.Cresc
166.2%
FRIBOI
R$0.53
R$0.46
13.0%
Revela a porcentagem das dvidas a curto prazo (circulante) em condies

se serem liquidadas imediatamente.
Esse quociente normalmente baixo pelo pouco interesse das empresas
em02/05/2012
manter recursos monetrios em caixa, ativo operacionalmente de
00:05
reduzida
rentabilidade .
Indice de Liquidez Corrente (LC)

Ativo Circulante
LC =
Passivo Circulante e
Quanto
maior
melhor
R$2.50
R$2.00
R$1.50
MARFRIG
R$1.00
FRIBOI
R$0.50
R$R$(0.50)
MARFRIG
2009
R$2.19
2008
R$1.56
Var.Cresc
40.6%
FRIBOI
R$1.48
R$1.68
-11.9%
Este quociente relaciona quantos reais dispomos, imediatamente disponveis e conversveis

em curto prazo em dinheiro, com relao s dvidas de curto prazo.
um ndice muito divulgado e frequentemente considerado como o melhor indicador da
situao de liquidez da empresa.
preciso considerar que o numerador esto includos itens to diversos como:
disponibilidade, valores a receber a curto prazo, estoques e certas despesas pagas
02/05/2012
antecipadamente.
No denominador, esto incluas as dvidas e obrigaes vencveis a curto
00:05
prazo.
Indice de liquidez Seca (LS)

(Ativo Circulante Estoques)
=
Passivo Circulante
Quanto
maior
melhor

R$1.80
R$1.60
R$1.40
R$1.20
R$1.00
R$0.80
R$0.60
R$0.40
R$0.20
R$R$(0.20)
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
R$1.61
2008
R$1.00
Var.Cresc
62.1%
FRIBOI
R$1.08
R$1.16
-6.7%
Objetivo:
O ndice de liquidez seca considerado como o mais rigoroso dos ndices,
uma vez que elimina os
estoques que so considerados como fontes de incertezas e responsveis
por muitas vezes se ter uma falsa idia de liquidez.
02/05/2012
Este
ndice revela se a empresa depende dos seus estoques para ter uma
00:05
liquidez
equilibrada.
Indice de Liquidez Geral (LG)

(Ativo Circulante + Ativo Realizvel a Longo Prazo )
=
Passivo Circulante + Passivo Exigvel a Longo Prazo
Quanto
maior
melhor
R$1.00
R$0.80
R$0.60
R$0.40
MARFRIG
R$0.20
FRIBOI
R$R$(0.20)
R$(0.40)
MARFRIG
2009
R$0.99
2008
R$0.74
Var.Cresc
32.9%
FRIBOI
R$0.65
R$0.90
-27.7%
Esse indicador revela a liquidez, tanto a curto como a longo prazo.

02/05/2012
De
cada R$ 1 que a empresa tem de dvida, o quanto existe de direitos e
00:05
haveres
no circulante e no realizvel a longo prazo.
ndices de estrutura de capital
00:05
Imobilizao do Patrimnio Lquido

(IPL)
Ativo Permanente
=
Patrimnio Lquido
100
Imobilizao do Patrimnio Lquido (IPL)

Quanto
maior
pior
500.0%
400.0%
300.0%
MARFRIG
200.0%
FRIBOI
100.0%
0.0%
-100.0%
MARFRIG
2009
102.7%
2008
161.2%
Var.Cresc
-36.3%
FRIBOI
156.32%
26.96%
479.9%
Objetivo:
Os Indicadores de Imobilizao objetivam mostrar o grau de recursos da
empresa que est investido em ativo permanente (mquinas, imveis, etc).
A Imobilizao do Patrimnio Lquido, especificamente, mostra o percentual
do patrimnio lquido que foi aplicado no ativo permanente. um indicador
02/05/2012 pois seu crescimento excessivo pode provocar problemas de
importante
00:05
solvncia
na empresa.
Part. Capitais Terc. S/ Recursos

Prprios (PCT)
=
Patrimnio Lquido
R$3.00
Participao de Capitais de Terceiros Sobre

Recursos Prprios (PCT)
Quanto
maior
pior
R$2.50
R$2.00
R$1.50
MARFRIG
R$1.00
FRIBOI
R$0.50
R$R$(0.50)
MARFRIG
2009
R$1.73
2008
R$2.35
Var.Cresc
-26.1%
FRIBOI
R$1.50
R$0.38
298.7%
Objetivo:
Revela quanto (R$) a empresa aplicou de recursos prprios (capital prprio
= PL) no Ativo Permanente. Revela o grau de ENDIVIDAMENTO da empresa,
ou seja, quanto (R$) ela est utilizando de Capital de Terceiros para cada
real de Capital Prprio.
Indica
quanto a empresa possui de capital de terceiros em relao ao capital
02/05/2012
00:05
prprio.
ndice de Endividamento
02/05/2012
00:05
Endividamento Geral (EG)

=

100
Passivo Total

70.0%
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
-10.0%
Quanto
maior
pior
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
63.3%
2008
70.0%
Var.Cresc
-9.5%
FRIBOI
59.1%
61.9%
-4.5%
Objetivo:
Mede a proporo dos ativos totais da empresa financiada por credores
Interpretao:
Para avaliar o risco da empresa = quanto maior, pior. Para a empresa
pode
ocorrer que o endividamento lhe permita melhor ganho, porm,
02/05/2012
00:05
associado
ao maior ganho estar um maior risco
Composio do Endividamento (CE)

=
Passivo Circulante
100

50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
0.0%
-10.0%
-20.0%
-30.0%
Quanto
maior
pior
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
41.0%
2008
43.7%
Var.Cresc
-6.1%
FRIBOI
37.6%
49.5%
-24.0%
De forma geral, quanto menor for este ndice, melhor; ou seja, muito mais
conveniente para a empresa que suas dvidas sejam de longo prazo, pois assim
ela ter mais tempo para buscar ou gerar recursos para sald-las.
Mesmo porque, em dias de hoje, conseguir recursos tarefa das mais rduas,
especialmente para as empresas de pequena dimenso. Para a empresa pode
02/05/2012que o endividamento lhe permita melhor ganho, porm, associado ao
ocorrer
00:05
maior
ganho estar um maior risco
ndices de Atividades
02/05/2012
00:05
Prazo Mdio de Compras (PMC)

=
Fornecedores
100
Montante das Compras (CMV + EF EI)
Quanto
maior
pior
50 Dias
40 Dias
30 Dias
20 Dias
MARFRIG
10 Dias
FRIBOI
0 Dias
-10 Dias
-20 Dias
MARFRIG
2009
36 Dias
2008
46 Dias
Var.Cresc
-10.1 Dias
FRIBOI
28 Dias
26 Dias
1.8 Dias
O prazo mdio das compras, tambm conhecido por prazo mdio de

pagamento, indica quanto tempo a empresa leva para pagar aos
02/05/2012
fornecedores
suas obrigaes decorrentes das compras de matrias-primas
ou00:05
mercadorias.
Prazo Mdio de Pagamento (PMP)

Fornecedores
=
100
Custos das Mercadorias Vendidas (CMV)
60 Dias
Axis Title
40 Dias
20 Dias
0 Dias
-20 Dias
MARFRIG
2009
36 Dias
2008
55 Dias
Var.Cresc
-18.8 Dias
FRIBOI
29 Dias
27 Dias
1.9 Dias
O prazo mdio de pagamento o tempo mdio que uma empresa leva a

pagar aos seus fornecedores aquilo que eles j lhe pactuaram.
um prazo bastante importante, na medida em que enquanto uma
empresa no paga aos fornecedores, estes esto-lhe a financiar a sua
atividade.
Assim, quanto mais elevado o prazo mdio de pagamento, maior a fatia da
02/05/2012 da empresa que financiada pelos fornecedores, e menos o
atividade
00:05
dinheiro
que tem que ter imobilizado no seu fundo de maneio.
Quanto
maior
pior

=
Fornecedores
100
Montante das Compras (CMV + EF EI)
Quanto
maior
pior
50 Dias
40 Dias
30 Dias
20 Dias
MARFRIG
10 Dias
FRIBOI
0 Dias
-10 Dias
-20 Dias
MARFRIG
2009
36 Dias
2008
46 Dias
Var.Cresc
-10.1 Dias
FRIBOI
28 Dias
26 Dias
1.8 Dias
Objetivo:
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX
Interpretao:
XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXx
02/05/2012
00:05
Prazo Mdio de Estoques (PME)

=
Estoques
100
Custos das Mercadorias Vendidas (CMV)

120 Dias
100 Dias
80 Dias
60 Dias
40 Dias
20 Dias
0 Dias
-20 Dias
-40 Dias
-60 Dias
Quanto
menor
melhor
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
75 Dias
2008
117 Dias
Var.Cresc
-41.3 Dias
FRIBOI
43 Dias
7 Dias
35.8 Dias
O prazo mdio de estoques, ou giro dos estoques, o tempo

decorrido entre a compra e a venda das mercadorias.
Quanto menor melhor, j que um prazo mdio alto significa que a
empresa est tendo maiores dificuldades para vender seus produtos.
Isso especialmente importante para empresas de produtos
02/05/2012
00:05
perecveis
Prazo Mdio de Recebimento (PMR)

=
Clientes
100
Receita Operacional Bruta

60 Dias
50 Dias
40 Dias
30 Dias
20 Dias
10 Dias
0 Dias
-10 Dias
-20 Dias
Quanto
menor
melhor
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
35 Dias
2008
53 Dias
Var.Cresc
-18.6 Dias
FRIBOI
33 Dias
26 Dias
6.9 Dias
O prazo mdio de recebimento o tempo mdio que uma empresa leva

para cobrar aos seus clientes aquilo que lhes faturado.
um prazo bastante importante, na medida em que enquanto uma
empresa vende e no recebe, est a prover crdito ao cliente, e esse
crdito , na tica da empresa, algo que tem que ser financiado.
Assim, quanto mais baixo o prazo mdio de recebimento, maior a eficincia
02/05/2012
da
empresa nas suas cobranas, e menor o dinheiro que tem que ter
00:05
imobilizado
no seu fundo de maneio.
Ciclo Operacional (CO)

CO = +
Quanto
menor
melhor
200 Dias
150 Dias
100 Dias
MARFRIG
50 Dias
FRIBOI
0 Dias
-50 Dias
-100 Dias
MARFRIG
2009
110 Dias
2008
170 Dias
Var.Cresc
-59.9 Dias
FRIBOI
76 Dias
33 Dias
42.7 Dias
o perodo de tempo desde a compra de matria-prima para a indstria ou de

mercadorias para serem revendidas, at o recebimento do dinheiro relativo
venda dos produtos fabricados ou revendidos.
Quando o ciclo operacional da empresa inferior a um ano(Curto Prazo),
02/05/2012 a durao do exerccio social (um ano) como parmetro para o curto
prevalece
e o00:05
longo prazo.
Ciclo Financeiro (CF)

CF =

120 Dias
100 Dias
80 Dias
60 Dias
40 Dias
20 Dias
0 Dias
-20 Dias
-40 Dias
-60 Dias
Quanto
maior
pior
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
74 Dias
2008
115 Dias
Var.Cresc
-41.1 Dias
FRIBOI
47 Dias
6 Dias
40.8 Dias
Exprime o perodo decorrido entre o momento do pagamento aos

02/05/2012
fornecedores
referentes compra da mercadoria ou matria-prima e o
00:05
efetivo
recebimento relativo s vendas efetuadas aos clientes.
ndices de Rentabilidade
02/05/2012
00:05
Taxa de Retorno dos Investimentos

(TRI)
Lucro Lquido
=
Ativo Total
100
Taxa de Retorno dos Investimentos (TRI)
Quanto
maior
pior
10.00 %
5.00 %
0.00 %
MARFRIG
5.00 %
FRIBOI
10.00 %
15.00 %
20.00 %
MARFRIG
2009
5.93 %
2008
0.39 %
Var.Cresc
16.29 %
FRIBOI
0.30 %
0.16 %
0.89 %
A rentabilidade do ativo calculada quando se deseja ter uma idia da

lucratividade, como um todo.
Este indicador mede quanto a empresa obtm de lucro para cada $ 100,00 de
investimento total, por isso, visto como uma medida de potencial de
gerao de lucro da parte da empresa.
Em uma empresa em que, aps apurados o Lucro Lquido e o valor do Ativo,
02/05/2012 que a Rentabilidade deste Ativo tenha sido de 27,77, pode-se dizer
verificar
00:05
que
para cada $100,00 investidos a empresa ganhou $ 27,77, ou 27,77%.
Taxa de Retorno S/ Patrimnio Lquido

Lucro Lquido
(TRPL)
=
100
Patrimnio Lquido
Taxa de Retorno S/ Patrimnio Lquido (TRPL)
20.00 %
15.00 %
10.00 %
5.00 %
MARFRIG
0.00 %
FRIBOI
5.00 %
10.00 %
15.00 %
MARFRIG
2009
16.23 %
2008
1.30 %
Var.Cresc
13.48 %
FRIBOI
0.77 %
0.10 %
6.89 %
Analisar o retorno (lucro obtido pela empresa) em relao aos

investimentos (aplicao feita pela empresa para obter lucro) realizados
uma forma de aprimorar a Anlise das Demonstraes Contbeis.
Assim, como os investimentos esto registrados no Ativo, a Taxa de
02/05/2012 sobre o Investimento (TRI) deve ser calculada dividindo-se o Lucro
Retorno
00:05
pelo Ativo.
Quanto
maior
pior
Giro do Ativo (GA)

=
Vendas Lquidas
100
Ativo Total
Giro do Ativo (GA)
Quanto
menor
melhor
R$2.00
R$1.50
R$1.00
MARFRIG
R$0.50
FRIBOI
R$R$(0.50)
R$(1.00)
MARFRIG
2009
R$0.84
2008
R$0.68
Var.Cresc
23.9%
FRIBOI
R$0.81
R$1.88
-57.2%
Demonstra quantas vezes o ativo girou como resultado ou efeito das vendas ou
quanto a empresa vendeu para cada $ 1,00 de investimento total. certo, portanto,
que quanto maior, melhor.
Se a empresa consegue um ndice de Giro do Ativo de 1,10 pode-se dizer que para
cada $ 1,00 investido no Ativo a empresa conseguiu vender $ 1,10, ou seja, o volume
de vendas atingiu 1,10 vezes o volume de investimentos.
Vale ressaltar que este ndice de extrema importncia, isto porque a firma investe
02/05/2012esperando um bom retorno, que normalmente comea a surgir a partir do
capitais
00:05
bom desempenho da rea comercial.
Margem Bruta (MB)

MB =
Lucro Bruto
100
Receita Operacional Lquida
Margem Bruta (MB)
Quanto
maior
Melhor
20.00 %
15.00 %
10.00 %
5.00 %
MARFRIG
0.00 %
FRIBOI
5.00 %
10.00 %
15.00 %
MARFRIG
2009
16.23 %
2008
1.30 %
Var.Cresc
13.48 %
FRIBOI
0.77 %
0.10 %
6.89 %
a percentagem de cada unidade monetria de vendas que resta

aps o pagamento dos produtos vendidos.
02/05/2012
00:05
Um valor em percentagem inferior a 40% situao de alto risco.
Margem Operacional (MO)

MO =
Lucro Operacional
100

6.00 %
5.00 %
4.00 %
3.00 %
2.00 %
1.00 %
0.00 %
1.00 %
2.00 %
3.00 %
4.00 %
Quanto
maior
melhor
MARFRIG
FRIBOI
MARFRIG
2009
5.91 %
2008
3.81 %
Var.Cresc
2.55 %
FRIBOI
0.62 %
0.21 %
2.01 %
A Margem Operacional, especificamente, mede o percentual de lucro que a

empresa conseguiu obter em sua operao depois de descontadas todas as
02/05/2012
00:05
despesas,
exceto o imposto de renda e as despesas no operacionais

(TRI)
Lucro Lquido
=
Ativo Total
100
Quanto
maior
pior
20.00 %
15.00 %
10.00 %
5.00 %
MARFRIG
0.00 %
FRIBOI
5.00 %
10.00 %
15.00 %
MARFRIG
2009
16.23 %
2008
1.30 %
Var.Cresc
13.48 %
10.00 %
FRIBOI
0.77 %
0.10 %
6.89 %
5.00 %
0.00 %
5.00 %
10.00 %
Objetivo:
15.00 %
20.00 %
MARFRIG
Interpretao:
FRIBOI
Para avaliar o risco da empresa = quanto maior, pior. Para a empresa pode ocorrer que o
02/05/2012
endividamento lhe permita melhor ganho, porm, associado ao maior ganho estar um maior
00:05
risco
2009
5.93 %
2008
0.39 %
Var.Cr
16.29
0.30 %
0.16 %
0.89
Margem Lquida (ML)

=
Lucro Lquido
100
Margem Lquida (ML)
Quanto
maior
mellhor
R$2.00
R$1.50
R$1.00
MARFRIG
R$0.50
FRIBOI
R$R$(0.50)
R$(1.00)
MARFRIG
2009
R$0.84
2008
R$0.68
Var.Cresc
23.9%
FRIBOI
R$0.81
R$1.88
-57.2%
Objetivo:
Interpretao:
Para avaliar o risco da empresa = quanto maior, pior. Para a empresa pode ocorrer que o
02/05/2012
endividamento lhe permita melhor ganho, porm, associado ao maior ganho estar um maior
00:05
risco
ndices
Indices Liquidez
2009
R$
1,02
2008
R$
0,38
2009
R$
2,19
2008
R$
1,56
2009
R$
1,61
2008
R$
1,00
0,99
2008
R$
0,74
2009 Geral (LG)

R$
ndice de Liquidez
R$1.00
Indice de Estrutura de Capital
R$0.80
R$0.60
Participao de Capitais de Terceiros Sobre Recursos

Prprios (PCT)
2009
102,7%
2009
173,4%
R$0.40
R$0.20

2008
234,7%
R$(0.20)
2009
63,3%
2009
FRIBOI
2008
70,0%
41,0%
2008
43,7%
2008
46 Dias
36 Dias
2008
55 Dias
MARFRIG
2009
R$0.99
2008
R$0.74
Var.Cresc
36 Dias
32.9%
FRIBOI
R$0.65
R$0.90
-27.7%
161,2%
MARFRIG
R$R$(0.40)
2008
2009
2009
2009
75 Dias
2008
117 Dias
2009
35 Dias
2008
53 Dias
2009
110 Dias
2008
170 Dias
2009
74 Dias
2008
115 Dias
2009
593,0%
2008
-38,8%
2009
1622,9%
2008
-130,0%
Giro do Ativo (GA)
2009
R$
2008
Margem Bruta (MB)
2009
14,4 %
2008
21,4 %
2009
591%
2008
-381%
2009
706%
2008
-57%
02/05/2012
Margem
Operacional (MO)
00:05
Margem Lquida (ML)
0,84
R$
0,68
ndices
Indices Liquidez
2009
R$
0,53
2008
R$
0,46
2009
R$
1,48
2008
R$
1,68
2009
R$
1,08
2008
R$
1,16
R$ (LG)
0,65
ndice de 2009
Liquidez Geral
2008
R$
0,90
R$1.00
R$0.80
2009
R$0.60
2009
Participao de Capitais de Terceiros Sobre Recursos

Prprios (PCT)
R$0.40
R$0.20
R$(0.20)
1,50
R$
0,38
MARFRIG
2009
59,1%
FRIBOI
2008
61,9%
2009
37,6%
2008
49,5%
28 Var.Cresc
Dias
MARFRIG
2008
26 Dias
FRIBOI
R$0.65
Dias
2008
27 Dias
Dias
2008
7 Dias
2008
26 Dias
2009 2008
R$0.74
2009
R$0.90
32.9%
29 Dias
-27.7%
2009
43 Dias
2009
33 Dias
2009
2009
2008
26,96%
2009
R$0.99
R$
2008
R$R$(0.40)
156,32%
2008
47 Dias
2008
6 Dias
2009
0,30
2008
0,16
2009
0,77
2008
0,10
Giro do Ativo (GA)
2009
0,81
2008
Margem Bruta (MB)
2009
9,3 %
2008
9,9 %
02/05/2012
00:05
Margem
Lquida (ML)
2009
0,62
2008
0,21
2009
0,38
2008
0,09
R$
R$
1,88
Anlise Geral de Indicadores

ndices - Comparao entre Cias
MARFRIG
2009
Indices Liquidez
Participao de Capitais de Terceiros Sobre Recursos Prprios (PCT)
Giro do Ativo (GA)
Margem Bruta (MB)
Margem Lquida (ML)
02/05/2012
00:05
1,02
2,19
1,61
0,99
FRIBOI
2008
0,38
1,56
1,00
0,74
Var.
Acresc
166,2%
40,6%
62,1%
32,9%
2009
0,53
1,48
1,08
0,65
102,7%
R$ 1,73
161,2%
R$ 2,35
-36,3%
-26,1%
156,3%
R$ 1,50
63,3%
41,0%
70,0%
43,7%
-9,5%
-6,1%
59,1%
37,6%
36 Dias
46 Dias
-22,1%
-34,0%
-35,4%
-35,0%
-35,3%
-35,8%
36 Dias
55 Dias
75 Dias
117 Dias
35 Dias
53 Dias
110 Dias
170 Dias
74 Dias
115 Dias
593,0%
1622,9%
84,0%
1436,6%
591,2%
706,2%
-38,8% 1429,3%
-130,0% 1148,0%
67,8%
23,9%
2139,0% -32,8%
-381,2%
55,1%
-57,2% 1134,1%
2008
0,46
1,68
1,16
0,90
13,0%
-11,9%
-6,7%
-27,7%
27,0% 479,9%
R$ 0,38 298,7%
61,9%
49,5%
28 Dias
26 Dias
29 Dias
27 Dias
43 Dias
7 Dias
33 Dias
26 Dias
76 Dias
33 Dias
47 Dias
6 Dias
30,5%
77,4%
R$ 0,81
932,4%
61,7%
37,7%
Var.
Acresc
-4,5%
-24,0%
6,8%
6,8%
481,5%
26,7%
128,3%
690,3%
16,1%
89,0%
9,8% 689,1%
R$ 1,88
-57,2%
986,3%
-5,5%
20,5% 200,8%
8,5% 341,2%

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Balano 2008/2009 - MARFRIG

Ativo Realizvel a Longo Prazo

Crditos com Pessoas Ligadas

Com Outras Pessoas Ligadas

Balano 2008/2009 - MARFRIG

Impostos, Taxas e Contribuies

Dvidas com Pessoas Ligadas

Exigvel a Longo Prazo

Imp. de Renda e Contrib.Social Diferidos

Proviso para Contingncias

Dvidas com Pessoas Ligadas

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

Part. de Acionistas No Controladores

Leitura do Balano 2008/2009 MARFRIG

Apresentao / Histrico FRIBOI/JBS

Apresentao / Histrico FRIBOI/JBS

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Balano 2008/2009 - FRIBOI

Balano 2008/2009 - FRIBOI

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