Per: Producto Bruto Interno - PBI

(En Nuevos Soles de 1994)

250.00
10.0%
Miles de millones

Per: Tasa de crecimiento del PBI

12.0% 9.8%

200.00
8.0%

7.7%
6.8% 5.0% 4.0% 5.0%

8.9%

8.8%

150.00
100.00 50.00 0.00 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

6.0% 4.0%

2.0% 0.0% 0.2%

0.9% 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

PBI real 121.3 127.4 132.5 139.1 148.6 160.1 174.4 191.5 193.1 210.1

Crecimiento Anual 0.2% 5.0% 4.0% 5.0% 6.8% 7.7% 8.9% 9.8% 0.9% 8.8%

Fuente: Banco Central de Reserva del Per - BCRP. Elaboracin propia.

7,000

PBI Per Cpita: Crecimiento sostenido en la ltima dcada

6,106 5,656

6,000 5,342

5,000 4,357

5,200

4,000

4,419

3,866
3,350

US$

3,000

2,915

2,000

1,000

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Fuente : MINISTERIO DE ECONOMIA Y FINANZAS

CLIMA FAVORABLE PARA LA INVERSIN

Banco Mundial Doing Bussiness 2011 Calificacin de grado de inversin

Pas

S&P A+ BBB BBBBBBBBBBBB B B-

Fitch A BBB BBB BBBBB+ B+ B B+ B-

Moody's Aa3 Baa1 Baa3 Baa3 Ba1 B2 B3 B1 Caa3

Posici n
1 2 3 4

Pas
Mxico Per Colombia Chile

Chile Mxico Brasil Per Colombia

Puerto Rico

El Per ocupa el segundo lugar en la regin como pas atractivo para las inversiones

Venezuel a Argentin a
Bolivia Ecuador

Fuente: Standard & Poors, Fitch Ratings y Moodys Actualizado a Abril 2011

CLIMA FAVORABLE PARA LA INVERSIN

World Economic Forum
Ranking de receptividad de los gobiernos para la inversin privada en infraestructura. (Regin Amrica Latina) Posicin Ranking mundial del indicador de solidez macroprudencial global.

Fundacin Getulio Vargas

Ranking del ndice de clima econmico (ICE) en Amrica Latina

Pas Per Colombia

Puntos

Posicin

Pas Per China

Puntos

Posicin

Pas Per Uruguay

ICE 7.5 7.5

1 2

5.8 5.6

1 6

6.53 5.82

1 1

3
4 5 6 7 8 9 10

Chile
Uruguay El salvador Bolivia Brasil Rep. Dominicana Mxico Guatemala

5.5
4.8 4.6 4.5 4.2 4.2 4.1 4.0

8
9 10 11 17 35 39 41

Suiza
Francia Holanda Mxico Argentina Brasil Chile Colombia

5.70
5.49 5.48 5.43 5.30 4.78 4.66 4.51

2
3 4 5 7 8 9 10

Chile
Brasil Paraguay Colombia Argentina Mxico Bolivia Ecuador

7.3
7.0 6.8 6.6 5.6 5.4 4.9 4.8

Fuente: World Economic Forum, Benchmarking national Attractiveness for Private Investment in Infrastructure. 2007

Fuente: World Economic Forum, The Financial Development Reporte 2009

Fuente: Fundacin Getulio Vargas de Brasil y el Instituto Alemn IFO. 2011

CADENA DE VALOR EN UNA INSTITUCIN FINANCIERA:

1. Prstamos / Administracin de Riesgo Crediticio 2. Administracin de Inversiones y Activos Mercadeo y Venta (MV)

Generacin y Monitoreo de Crditos (GC) Administracin de Inversiones (AI)

Recuperaciones (RP)

3. Mercados de Capitales

Mantenimiento y Procesesamiento de Cuentas (MP)

Servicios al Cliente (SC)

4. Servicios Transaccionales y Pagos

Procesos de Soporte:

(AR) Administracin de Riesgo / Anlisis de Portafolio (MN) Mejoramiento Continuo del Negocio (RE) Administracin de Relaciones Externas (AI) Administracin de las Instalaciones y Servicios Corporativos (AF) Administracin Financiera

(RH)Administracin de Recursos Humanos (AL) Administracin de los Servicios Legales (PD) Planificacin Estratgica (CP) Compras / Proveedura (ST) Desarrollo y Mantenimiento de Sistemas y Tecnologa

El Uso de recursos El Riesgo de la Inversin Eficiencia Econmica Actividades Complementarias

El Capital Humano Financiamiento Precios de mercado y competencia Normas , leyes y aspectos regulatorios

Los Flujos de Dinero Los rendimientos esperados Actividades Primarias Estado e Impuestos

DEFINICIN DE RIESGO

PROBABILIDAD DE OCURRENCIA DE UN EVENTO

INFORMACIN GENERADA POR EL EVENTO

CONSECUEN CIAS

Se entiende por riesgo econmico-financiero la posibilidad de que un evento incierto genere una prdida en el patrimonio.

BENEFICIO

PERJUICIO

SINCRONA Y RELACIN ENTRE RENTABILIDAD Y RIESGO

Rentabilidad

Riesgo

Importante tener como objetivo la rentabilidad, aunque no existan fines de lucro. No rentabilidad implica destruccin de valor.

Para un cierto nivel de riesgo, la incertidumbre de las prdidas puede reducirse mediante controles y acciones.
Reduccin de prdidas $$ por controles y acciones

Implementar y administrar los instrumentos de control del riesgo y acciones para prevenir, mitigar las prdidas potenciales, reducir la incertidumbre, y evitar eventos no deseados

ADMINISTRACION DE RIESGO

A cierto nivel controlar ms no reduce prdidas.

Costo del control y acciones para mitigar el riesgo A la organizacin le conviene implementar controles y acciones para mitigar el riesgo mientras el beneficio esperado supere los costos en que se incurre. Se justifica un polica en cada casa para reducir riesgo de robo? O uno por esquina sera casi tan efectivo por un costo infinitamente menor?

La Administracin del Riesgo es una actividad estratgica dentro de una Institucin Financiera
En los Planes Estratgicos de la IFI no se consideran objetivos sobre gestin del riesgo? O cuando aparecen, estn en un menor nivel respecto a a los objetivos comerciales o de imagen Si esto sucediera la definicin estratgica est incompleta, ya que la intermediacin financiera siempre tiene riesgo.

El control del riesgo es un insumo fundamental del servicio financiero. Sin ese insumo el producto est incompleto.

La Administracin del Riesgo es una actividad estratgica dentro de una Entidad Financiera

FOCO

Identificar el tratamiento de los riesgos Preventivo Correctivo

AUMENTAR LA PROBABILIDAD DE XITO.

OBJETIVO

DISMINUIR LA PROBABILIDAD DE FRACASO

MISIN
Agregar valor a las actividades de la IFI

RIESGOS EN LA ACTIVIDAD FINANCIERA

El riesgo y la administracin de los mismos es relevante en la intermediacin financiera Esto lleva a que la regulacin sobre esta actividad sea ms sofisticada y especializada.

La quiebra de un intermediario financiero no solo afecta a sus clientes, tambin impacta a las familias, los gobiernos, y en general a los stakeholders.

PRINCIPALES RIESGOS A LOS QUE ESTN EXPUESTOS LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

RIESGO DE MERCADO RIESGO DE TIPO DE CAMBIO RIESGO DE TASA DE INTERS RIESGO DE LIQUIDEZ

LAS CRISIS PROFUNDIZAN LOS EFECTOS DEL RIESGO

RIESGO DE CRDITO

RIESGO DE OPERACIN
LEGAL + PROCESOS + RRHH + TECNOLGICO

ES IMPRESCINDIBLE EL DESARROLLO DE MODELOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL RIESGO EN CUMPLIMIENTO DE LA REGULACIN (SBS) LO QUE EST EN DIRECTA RELACIN CON LOS REQUERIMIENTOS DE BASILEA II.

RIESGO DE CRDITO :
El riesgo de crdito, es el riesgo de que la contraparte no honre sus obligaciones (el pago de un
crdito). La cartera de crditos es el activo ms importante en su ponderacin sobre el total de los activos, y a su vez es el generador de rentabilidad. Una incobrabilidad importante de la cartera lleva a que pueda desaparecer el patrimonio de la institucin. La incobrabilidad de la cartera de crditos, genera un costo relevante para las instituciones financieras. Los organismos reguladores han generado normativa prudencial para gestionar el riesgo de crditos. las normas mas importantes refieren a: requisitos mnimos de informacin (carpeta de deudores) aspectos a considerar en la evaluacin de riesgos incentivos hacia el requerimiento de determinadas garantas criterios de clasificacin de cartera por criterios objetivos y por criterios subjetivos sistema de previsin de cartera, que refleje el valor real de los activos limitaciones a las refinanciaciones de carteras vencidas (reestructuracin de plazos, tasas de inters) restricciones en cuanto a concentracin de carteras por clientes y por grupos econmicos (diversificacin de portafolio)

RIESGO OPERACIONAL:

implica la exposicin a riesgos vinculados a procesos de fraudes, ineficiencias o errores operativos, FALLAS TECNOLGICAS, error humano y problemas de controles.
los problemas de ineficiencia que generen altos costos operativos, por dificultades y fallas en los procesos, o por atraso tecnolgico son importantes en negocios de escala como la intermediacin financiera.

FLUJO DE EFECTIVO TPICO DE LA EMPRESA

BANCOS ACREEDORES Prstamos Pagos por prstamos
Ventas en efectivo y Cobranza de ctas. x cobrar

Compras en efectivo Liquidacin de Ctas.x.pagar

PROVEEDORES DE MAT. PRIMA, ACTIVOS Y /O SERVICIOS

CLIENTES

Salarios y beneficios

EMPLEADOS

Gestin de Fondos Y Tesorera Compra de Valores Neg. Venta de Valores Neg. BANCA DE INVERSIN

Cupones y Principal

TENEDORES DE BONOS

Impuestos y Otros Conceptos

AUTORIDADES

Por venta de valores Emitidos.

AGENTES DE VALORES NEGOCIABLES

Dividendos en efectivo

ACCIONISTAS

Enfoques de las compaas ( 1 / 3 )

MODELO VEHCULO DE INVERSIN Las 3 reas relevantes de las finanzas

El Mundo
Intercambios de dinero y activos reales

La Compaa
ADMINISTRACIN FINANCIERA Decisiones de Inversin Decisiones de Financiamiento

Intercambios de dinero y activos financieros MERCADOS E

INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS

Mercados Financieros

Intermediarios Financieros

INVERSIONES

Inversionistas

Enfoques de las compaas ( 2 / 3 )

El Modelo de Contabilidad
Las Decisiones de Inversin BIENES Y DERECHOS Las Decisiones de Financiamiento RECURSOS AJENOS + RECURSOS PROPIOS

Efectivo Ttulos negociables Cuentas por cobrar Inventarios Activo Circulante

Cuentas por pagar Deuda corriente Pasivo circulante

= Diferencia entre: Capital de trabajo AC PC neto

CORTO PLAZO

Deuda a largo plazo Bonos Pasivo a largo plazo

Activo Fijo tangible Activo Fijo intangible Total A. F.

LARGO PLAZO

Acciones comunes Utilidades retenidas Capital de los Accs.

TOTAL ACTIVO

PASIVO + CAPITAL DE ACCIONISTAS

Perspectivas sobre el Beneficio de la empresa

VISIN DEL ECONOMISTA VISIN DEL CONTABLE

Beneficio econmico
INGRESO Costes implcitos

Costes explcitos

Costes explcitos

COSTES EXPLCITOS: Coste de los factores que exigen un gasto de dinero por parte de la empresa COSTES IMPLCITOS: Coste de los factores que no exigen un gasto de dinero por parte de la empresa

COSTE DE OPORTUNIDAD: De un bien o servicio es aquello a lo que renunciamos para conseguirlo

INGRESO

Beneficio econmico
Costes Totales De Oportunidad

EL NUEVO MODELO EMPRESARIAL DEL SIGLO XXI

Orientada al Cliente Empresa GLOBAL Crear Valor para sus accionistas

Con organizacin plana, flexible y Que trabaje en equipo

Que aproveche las ventajas de las Nuevas tecnologas Con Responsabilidad social Con estrategia basada en sus RRHH