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UNIVERSIDAD DE SAN CARLOS DE GUATEMALA FACULTAD DE INGENIERA

CONTABILIDAD 3
Secciones: A, N, P Catedrticos: Ing. Roberto Valle, Lic. Elmer Suc, Ing. Cecilio Baeza Segundo Semestre 2,010

FLUJO DE EFECTIVO Y PUNTO DE EQULIBRIO


MARCO TEORICO
FLUJO DE EFECTIVO
Un ingreso no es necesariamente una entrada de efectivo, ni un gasto implica forzosamente una salida de efectivo. Por este motivo existen separadamente dos estados financieros adicionales al balance general: el Estado de Resultados y el Estado de Flujo de Efectivo (o flujo de caja). El primero, es un informe que incluye los ingresos y los gastos para determinar la utilidad o prdida del negocio con el fin de evaluar la rentabilidad del mismo. El estado de flujo de efectivo, a diferencia del estado de resultados es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo en la evaluacin de la liquidez de un negocio. Para evaluar la operacin de un negocio es necesario analizar conjuntamente los aspectos de rentabilidad (utilidad o prdida) y la liquidez (excedente o faltante) por lo que es necesario elaborar tanto el estado de resultados como el estado de flujo de efectivo. El estado de flujo de efectivo es un estado financiero bsico que, junto con el estado de situacin financiera o balance general y el estado de resultados, proporciona informacin acerca de la situacin financiera de un negocio. La formula para calcular el flujo de efectivo es la siguiente: Entradas de efectivo Salidas de efectivo = Flujo de efectivo

Se entiende por EFE al estado financiero bsico que muestra los cambios en la situacin financiera a travs del efectivo y equivalente de efectivo de la empresa de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA), es decir, de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad (NICs). El EFE ofrece al empresario la posibilidad de conocer y resumir los resultados de las actividades financieras de la empresa en un perodo determinado y poder inferir las razones de los cambios en su situacin financiera, constituyendo una importante ayuda en la administracin del efectivo, el control del capital y en la utilizacin eficiente de los recursos en el futuro. Estos son los antecedentes y la normativa actualmente vigente que regula la preparacin y presentacin del estado de flujos de efectivo en nuestro pas. Sin

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embargo, conviene resaltar y resumir brevemente tres normas que coinciden en cuanto a contenido. Representan la coherencia y normalizacin de la doctrina contable a nivel nacional y universal. Bsicamente es el Estado que muestra el movimiento de ingresos y egresos y la disponibilidad de fondos a una fecha determinada. Flujo de fondos: Movimiento de entrada y de salida de efectivo que muestra las interrelaciones de los flujos de recursos entre los sectores privado, pblico y externo, que se dan tanto en el sector real como a travs del sistema financiero. Flujo neto efectivo: Es la diferencia entre los ingresos netos y los desembolsos netos, descontados a la fecha de aprobacin de un proyecto de inversin con la tcnica de "valor presente", esto significa tomar en cuenta el valor del dinero en funcin del tiempo. Es indispensable tomar en cuenta que es ms fcil que una empresa quiebre por falta de liquidez que por falta de rentabilidad, lo que demuestra la importancia de una buena administracin de la liquidez. Es necesario, por ende, conocer el comportamiento de los flujos de efectivo, lo que se logra por medio del presupuesto de efectivo. La liquidez de una organizacin es igual a su capacidad para convertir un activo en efectivo y, y en general, de contar con los medios adecuados de pago para cumplir oportunamente con los compromisos contrado. La liquidez de una empresa est en funcin de dos dimensiones. El tiempo necesario para convertir el activo en efectivo El grado de seguridad asociado con el precio al cual se realizar el activo. El mtodo ms fundamental y amplio de predecir la cuanta y la oportunidad de las necesidades futuras de efectivo, es mediante la preparacin de un pronstico de las corrientes de fondos, al que se denomina con frecuencia PRESUPUESTO DE LAS CORRIENTES DE FONDOS. En esencia, el pronstico de las corrientes de efectivo es una tabulacin de los planes de la empresa en funcin del impacto que estos planes tienen sobre los ingresos y los desembolsos de dinero en los perodos que estn por venir. La teora bsica del pronstico de las corrientes de efectivo es simple; meramente intenta predecir cundo y en qu cantidades entrarn en la empresa los ingresos de efectivo, y cundo y en qu cantidades se harn los pagos de dinero. No es una simplificacin exagerada considerar el pronstico del efectivo como una prediccin adaptada al tiempo de las adiciones a las cuentas bancarias de la compaa y de las deducciones que se harn a las mismas. En el pronstico de efectivo se incluyen todas las entradas de dinero que se prevn, independientemente de que ellas representen o no ingresos en el sentido probabilstico. As, junto con el cobro de efectivo por las ventas y las cuentas y efectos a cobrar que se derivan de las ventas, se incluyen los cobros de efectivo provenientes de fuentes tales como la venta de valores o la venta de bienes de capital. Anlogamente, la tabulacin de los pagos debe incluir, con los pagos rutinarios de las cuentas y efectos a pagar, los jornales, los sueldos, los alquileres, etc., cualesquiera pagos planificados de impuestos, dividendos, liquidaciones de prstamos, o desembolsos por bienes de equipo o edificios. No debe incluir las partidas de gastos que no representan desembolsos de efectivo, tales como la provisin para depreciaciones y la provisin para cuentas malas. Informacin del estado de flujos de efectivo para la toma de decisiones en las empresas: El valor de la informacin. La informacin dada por el flujo de efectivo (EFE) reduce la incertidumbre y respalda el proceso de toma de decisiones en una empresa; es por ello que la

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informacin que brinda este estado financiero bsico se caracteriza por su exactitud, por la forma en ser estructurada y presentada, frecuencia en la cual se da alcance, origen, temporalidad, pertinencia, oportunidad, y por ser una informacin completa. El valor de la informacin dada por este estado financiero bsico est adems en el mensaje, la ganancia econmica adicional que se puede lograr por valerse de dicha informacin, etc. El valor no depende de que tanta informacin contenga el mensaje, sino de su relacin con la cantidad de conocimientos previamente recopilada y almacenada. Decisiones gerenciales en gestin empresarial: El flujo de efectivo (EFE), pretende brindar informacin fresca que permita a las respectivas instancias proseguir en la bsqueda de los objetivos trazados, prever situaciones y enfrentar problemas que puedan presentarse a pesar de que todo est perfectamente calculado. Aplicaciones del Estado de Flujos de Efectivo: Se considera que una de las principales aplicaciones que se da al EFE est orientada a garantizar el dinero de los accionistas para, de esta forma, dar la informacin de cmo se mueven los ingresos y egresos de dinero. El EFE permite a la empresa garantizar una liquidez estable y permanente para que la empresa pueda desarrollar su gestin adecuadamente. Cabe sealar que una correcta aplicacin del EFE y un ptimo manejo de la informacin que brinda permite garantizar solidez, competitividad y confiabilidad a los diversos usuarios de la informacin de la empresa, as como dar estabilidad al sistema econmico del pas. El control del flujo de efectivo: Una empresa busca beneficios y rentabilidad, pero debe garantizar a sus accionistas y clientes la inversin echa y la confianza depositada. Es por ello que si la empresa no tiene un control permanente y eficiente de sus entradas y salidas de dinero (Caja, efectivo) y de sus inversiones en general, simplemente vivir una lenta agona y por ltimo se extinguir. Si, por el contrario, cuidan y velan por conseguir sus objetivos y metas, estn asegurando su supervivencia, rentabilidad a sus clientes y estabilidad al sistema empresarial y a la economa del pas. Problemas que se presentan en la formulacin del EFE. Problemas Los asientos de ajuste Determinacin de fuente y uso No aplicable No tiene problemas Total Fi 15 33 12 10 70 % 21.43 47.14 17.14 14.29 100.00

Se puede observar que un 47.14%, es decir, casi la mitad de los encuestados, seala que sus problemas en la formulacin de flujos de efectivo se encuentran en el momento de la determinacin de fuente y uso de efectivo, seguido por un 21.43% que encuentra problemas al realizar los asientos de ajuste extracontables; 17.14% seala que no es aplicable y finalmente el 14.29% no tiene problemas. Hay una contradiccin, en un cuadro anterior de la investigacin el 34.16% deca no tener problemas en la formulacin del estado de flujos de efectivo a valores expresados y, en este cuadro, este porcentaje se reduce a 14.29%, es decir, la

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diferencia ha identificado aunque sea una sola vez problemas que como se dijo s se presentan en este proceso. La totalidad de estos problemas se debe a que no hay una acertada identificacin de la naturaleza de las transacciones y de los rubros (cuentas) que ocasionan en s estos problemas; y esto se puede deber a dos razones: la falta de capacitacin para identificar transacciones y rubros o sencillamente la falta de atencin en el momento de obtener el estado de flujos de efectivo. ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL FLUJO DE EFECTIVO: La administracin del efectivo es de vital importancia en cualquier negocio porque ste es el medio que puede determinar el crecimiento, la sobrevivencia o el cierre de una entidad econmica. Por lo anterior, se requiere un cuidadoso anlisis de las operaciones relacionadas con esta partida, debido a que este activo puede administrarse inadecuadamente provocando consecuencias desastrosas para un negocio sobre todo en pocas de inestabilidad econmica de un pas y de crisis generalizada de liquidez en el sistema financiero del mismo. Los recursos generados o utilizados por una empresa durante su periodo contable, permiten que se seccionen en tres reas principales: 1.De Operacin: En esta rea se ubican todas las entradas y salidas de efectivo que se relacionen directamente con el giro normal de operaciones de la entidad econmica. Entre los movimientos de efectivo ms importantes de esta rea estn los siguientes: Ventas de contado Cobros de ventas a crdito efectuadas a clientes Compras de contado Pago a los proveedores por mercanca adquirida Pagos de sueldos a los empleados Pagos de intereses e impuestos 2.De Inversin:

En esta seccin deben figurar aquellos conceptos relacionados con compraventa de activos de largo plazo, que hayan ocasionado una entrada o un desembolso en efectivo. Entre ellos estn los siguientes: Compra y venta de inmuebles, maquinaria equipo y otros activos productivos Adquisicin, construccin y venta de inmuebles, maquinaria y equipo Adquisicin de acciones de otras empresas con carcter permanente Cualquier otra inversin de carcter permanente o de largo plazo 3.De Financiamiento:

Deben figurar todos los conceptos que produjeron una entrada de efectivo o que generaron una salida de efectivo proveniente de actividades de financiamiento. Entre stas podemos mencionar: Crditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a los relacionados con la operacin del negocio Reembolsos de capital Dividendos pagados, excepto los dividendos en acciones Prstamos recibidos y su liquidacin

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Aumentos de capital El incremento o decremento neto del efectivo es la cantidad resultante de la suma algebraica de las tres reas anteriores. OBJETIVO DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO: La finalidad del estado de Flujo de Efectivo es presentar, en forma condensada y comprensible, informacin sobre el manejo de efectivo, es decir, su obtencin y utilizacin por parte de la entidad durante un periodo determinado y , como consecuencia, mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera para que los usuarios de los estados financieros puedan conocer y evaluar la liquidez o solvencia de la entidad. El estado de flujo de efectivo esta diseado con el propsito de explicar los movimientos de efectivo proveniente de la operacin normal del negocio, venta de activos no circulantes, obtencin de prstamos y aportacin de los accionistas y aquellas transacciones que incluyan disposiciones de efectivo tales como compra de activos no circulantes y pago de pasivos y de dividendos. En s los objetivos que se logran al elaborar el presupuesto de efectivo son: Diagnosticar cul ser el comportamiento del flujo de efectivo a travs del perodo o perodos de que se trate. Detectar en qu perodos habr faltantes y sobrantes de efectivo y a cunto ascendern. Determinar si las polticas de cobro y de pago son las ptimas, efectuando para ello una revisin para liberar recursos que se canalizarn par financiar los faltantes detectados. Determinar si es ptimo el monto de recursos invertidos en efectivo a fin de detectar si existe sobre o sub-inversin. Fijar polticas de dividendos en la empresa. Determinar si los proyectos de inversin son rentables. Metodologa para Elaborar el Estado de Flujo de Efectivo: Determinar el incremento o decremento en el efectivo: Consiste en cuantificar el cambio que tuvo el saldo de la cuenta de efectivo de un periodo con respecto a otro. Lo anterior puede hacerse simplemente mediante una sustraccin de dichos saldos, dejando indicado si ste fue incremento o decremento. Determinar el incremento o decremento de cada una de las cuentas del estado de situacin financiera: Es similar al del punto anterior pero aplicado a todas las partidas del estado de situacin financiera. Analizar cada uno de los incrementos y decrementos de las partidas del estado de situacin financiera: Consiste en identificar el impacto en el flujo de efectivo de cada uno de los incrementos o decrementos de las diferentes partidas del estado de situacin financiera. Este anlisis es realizado tomando como referencia el estado de resultados y las notas complementarias a los estados financieros. Clasificar los incrementos y disminuciones en el flujo de efectivo: Las diferentes entradas y salidas de efectivo que fueron cuantificadas en el punto anterior deben agruparse en las tres categoras principales, de Operacin, de Inversin y de Financiamiento.

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Integrar con dicha informacin el estado de flujo de efectivo: Consiste en elaborar el estado de flujo de efectivo con el formato y el contenido definido previamente. Al elaborar el flujo de efectivo, ste debe incluir el anlisis de todas las cuentas del estado de situacin financiera y del estado de resultados, ya que loa cambios en todas las cuentas de no efectivo deben analizarse para determinar las entradas y salidas del efectivo. En resumen, los beneficios de un presupuesto de las necesidades de efectivo son: La comprobacin previa de la posibilidad financiera de distintos programas antes de que se den pasos difciles de echar atrs. La facilitacin de la obtencin de los fondos adicionales que puedan necesitar. Confianza aumentada en la gerencia de la empresa por parte de los prestamistas y otras fuentes de fondos. La provisin de un dispositivo de control o de puntos de comprobacin tiles para poner al descubierto las desviaciones de los planes. Mejoras en la utilizacin de los fondos, particularmente de los saldos en efectivo.

PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio es aquel punto de actividad ( volumen de ventas) donde los ingresos totales y los gastos totales son iguales, es decir, no existe ni utilidad ni prdida. Para efecto utilizaremos indistintamente los trminos ingresos netos y utilidad neta. Puede utilizarse el anlisis CVU para examinar la forma en que pueden afectar el ingreso de operacin diversas alternativas que alguien que toma decisiones pueda estar considerando. El punto de equilibrio es aquel nivel de produccin de bienes en que se igualan los ingresos totales y los costos totales; esto es, en donde el ingreso de operacin es igual a cero. TIPOS DE COSTOS: Son tres los tipos de costo: Costos fijos: Son una funcin del tiempo, no de las ventas, y normalmente se establecen mediante un contrato. Requieren del pago de cierta cantidad monetaria en un determinado tiempo. Entre ellos tenemos: sueldos, alquileres, energa elctrica de administracin, agua, depreciaciones, etc. Costos Variables: Varan en relacin directa con las ventas, y son una funcin del volumen ms que del tiempo. Se identifican plenamente con el producto, es decir estn en funcin del volumen de la produccin. Entre ellos tenemos: materia prima, mano de obra directa, salarios, pago a destajo, Costos de produccin, transporte, etc. Costos semivariables: Comparten las caractersticas de los costos fijos y variables. Por ejemplo: Las comisiones de ventas, que pueden ser fijadas con respecto a cierto volumen, y aumentar a niveles ms altos para volmenes mayores. Una tabulacin de comisiones presentara caractersticas de costo fijo y variable. Existen tres mtodos bsicos para determinar el punto de equilibrio; el mtodo de la ecuacin, de margen de contribucin y el grfico. Mtodo De La Ecuacin: Bsicamente este mtodo se refiere a que todos los estados de resultados se pueden expresar como ecuaciones en la forma siguiente: Ventas Gastos Variables Gastos Fijos = Utilidad Neta

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( Precio de Venta por unidad * unidades) Gastos Variables por unidad * Unidades) Gastos fijos = Utilidad Neta Esta ecuacin proporciona el enfoque ms general y fcil de recordar para cualquier situacin de punto de equilibrio o estimacin de utilidades; donde : X= de Nmero de unidades a vender, para alcanzar punto de equilibrio, donde el punto equilibrio se define como cero utilidad neta.

Mtodo Del Margen De Contribucin: A este tambin se le denomina Mtodo de la utilidad marginal, y son igual a las ventas menos todos los gastos variables. Las ventas y los gastos se analizan en la forma siguiente: Margen de contribucin por unidad para cubrir los gastos fijos y la utilidad neta deseada. Margen de Contribucin = Precio de Venta por unidad Gastos variables (por unidad). Punto de equilibrio en trminos de unidades vendidas. P. E. = Gastos Fijos Margen de Contribucin ( Por Unidad) Donde el Punto de Equilibrio estar expresado en unidades. El mtodo de margen de contribucin es slo un replanteamiento del mtodo de la ecuacin, en una forma diferente. Puede utilizarse cualquiera de las tcnicas; la seleccin es un asunto de preferencia personal. Mtodo Grfico: En el mtodo grafico trazamos las lneas de costos totales e ingresos totales para obtener su punto de interseccin, que es el punto de equilibrio. En el siguiente cuadro ilustra este medo, dando nuestros supuestos de costos lineales y relaciones de ingresos. El punto de equilibrio es aquel donde se interceptan la lnea de ingresos totales y la lnea de costos totales. En este punto es donde los costos totales apenas igualan los ingresos totales. Para el clculo del punto de equilibrio, se deben tomar como base los gastos fijos o constantes y los variables. Para el trazo de la grfica se tiene el cuidado de colocar cada lnea donde le corresponde y as poder completar la grfica costo volumen Utilidad. Para trazar los gastos variables se selecciona un volumen de ventas conveniente, siendo un valor X unidades. Se marcan los gastos variables totales para ese volumen, donde se coloca un punto A. Se traza la lnea de gastos variables desde el punto A hasta el punto de origen 0. Para marcar los gatos fijos se determina la posicin en el eje vertical y se coloca segn el valor del mismo; la suma de estos gastos ms los gastos variables son los gastos totales o la funcin del costo total. Para marcar las ventas seleccionamos un volumen de ventas conveniente ( de X unidades). Se determina el punto en la grfica que nos indique este nmero de unidades ( P ), para el importe total de las ventas. Se traza la lnea de las ventas totales desde el punto ( P ) hasta el punto de origen.

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El punto de equilibrio va estar situado donde se cruzan la lnea de las ventas totales y la lnea de los gastos totales. Pero se debe observar adems que esta grfica muestra las perspectivas de utilidades o prdidas para una amplia escala de volumen. La confianza que se tenga en cualquier grfica en particular de costo volumen utilidades es desde luego una consecuencia de la exactitud relativa de las relaciones de costo- volumen utilidades presentadas. GASTOS FIJOS O CONSTANTES: Son aquellos que se mantiene mas o menos en su mismo valor a cualquier volumen de produccin o ventas, siendo su erogacin en funcin de tiempo y en forma peridica. Estos a su vez, provienen de: Costos Comprometidos: los ocasionados por la posicin de un negocio (intereses, seguros, impuestos) y los asignados con vista a recuperar el capital invertido ( depreciacin de cualquier activo fijo, amortizaciones). Estos costos corresponden a la categora de fijos. Costos Programados: son los que siendo indispensables pueden ser previamente presupuestados, controlados y regulados por los directivos de una empresa. (sueldos, publicidad, mantenimiento de equipo y edificios), estos costos se conocen tambin como reguladores. GASTOS VARIABLES: Son aquellos que aumentan o disminuyen en proporcin a los aumentos o disminuciones en la produccin o ventas. El punto de equilibrio tiene dos expresiones: En unidades, que indica el numero de unidades que deben venderse para no obtener perdida ni utilidad. En quetzales, que indica el monto de ventas necesario par cumplir igual condicin.

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El punto de equilibrio relaciona al costo fijo mas el costo variable, con el ingreso neto total. Es decir, precisa en que punto (en unidades y quetzales) el ingreso neto total iguala al costo total. La formula para obtener el punto de equilibrio, es: a) b) u= P.E. F p v = (UNIDADES) Costos fijos 1 costos variables ventas (QUETZALES)

En donde: u = punto de equilibrio en unidades. E = punto de equilibrio en quetzales. V = punto de equilibrio unitarios P = precio de venta unitario F = gastos fijos o constantes totales

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ANALISIS DEL PUNTO DE INTERSECCION PRODUCCIN COSTO PRODUCCION COSTO: Cualquier costo asociado con el proceso de produccin que aada valor a los artculos producidos se conoce como costo del producto. Los contadores muestran el costo del producto en: Costo de mercadera vendidas en estado de resultados Inventarios de balance general Estos costos estn vinculados en forma figurativa a cualquier producto de la compaa y como tales no aparecern en el estado de resultados sino hasta que se haya vendido el producto. Las compaas comercializadoras o mercantiles solo tienen costos de adquisicin en los inventarios o en las mercaderas vendidas. El precio de factura de la mercadera comprada y vendida es el componente principal de estos costos en una compaa mercantil. En ocasiones se aade una parte de costos de transporte y otros relacionados. Las empresas industriales adquieren materiales en forma bruta y lo transforman fsicamente, mediante un proceso de produccin que incluye mano de obra y otros costos, en nuevos artculos para ser vendidos a los clientes por consiguiente las empresas industriales tienen muchos ejemplos de costos de productos, entre los que se incluyen los siguientes: Materiales que constituyen una parte de, o se encuentran asociados al producto terminado. Sueldos y salarios asociados, tanto en forma directa como indirecta, con el artculo producido. Servicios pblicos en los edificios, o en parte de los edificios, que estn dedicados al proceso de produccin. Depreciacin de activos fijos usado en la produccin. Sueldos y salarios de empleados que trabajen en el proceso de fabricacin (por ejemplo, el capataz de la fbrica). Por definicin todos los costos del producto sern asociados al costo de las mercaderas vendidas o al inventario, de acuerdo con la venta de los productos de la compaa al finalizar el ao.

Parte practica
FLUJO DE EFECTIVO Ejercicio propuesto: La empresa el Manantial, fabrica todo tipo de refrescos en bolsa y envases para toda la familia con varios diseos. Para el primer semestre del 2,005 presenta los siguientes rubros: Ventas: Enero Febrero Marzo Contabilidad 3 Q 50,000 Q 30,000 Q 40,000 Abril Mayo Junio Q 20,000 Q 40,000 Q 30,000 Segundo Semestre 2010

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El saldo inicial es de Q. 25,000 Las ventas se trabajan con un 30% contado, 30% crdito de 30 das y el resto a 45 das crdito. En abril se espera recibir un saldo pendiente del 20% de las ventas de noviembre que fueron. Q 50,000. Los sueldos sern de Q. 9,000 mensuales. Los salarios sern de 10% de las ventas mensuales. Se pagarn comisiones por el 5% de las ventas mensuales. El consumo de energa elctrica ser del 3% de las ventas mensuales. Las compras de materia prima sern del 50% de las ventas del mes y se pagarn 60% contado y 20% crdito a 30 das y el resto a 60 das crdito. El mantenimiento preventivo ser de Q. 1,000 al mes. El alquiler de local es de Q. 4,000 al mes. Elaborar un presupuesto de efectivo determinando el saldo final al 30 de Junio del ao 2005; hacer un anlisis con base en los resultados, presentando las respectivas conclusiones y recomendaciones. PUNTO DE EQUILIBRIO Ejercicios Propuestos Ejercicio No. 1: En la zona 10 de la ciudad se encuentra ubicada la fuente de soda TITO que vende variedad de comida y bebidas. Sus costos mensuales son los siguientes: ALQUILER LOCAL VENTAS SUELDO DEL DESPACHADOR SERVICIO DE SEGURIDAD MANTENIMIENTO DEL LOCAL SERVICIOS GENERALES Q. Q. Q. 5,000.00 10,000.00 Q. 1,000.00 6,000.00 Q. 300.00 Q. 3,000.00

Determine el punto de equilibrio en (Q) y con base al resultado de 2 sugerencias. Ejercicio No. 2: Mar y Frost planea vender Do Alli, un paquete de software en una convencin sobre computadoras de dos das de duracin en Chicago, que contar con gran asistencia. Mar y frost puede comprar este software de un mayorista a $120 por paquete, con derecho a devolver todas las unidades que no pueda vender. Las unidades se vendern a $200 cada una. Frost ha pagado $2,000 a computer conventions, Inc., por la renta de un espacio de exhibicin para esos das Qu cantidad de unidades deber vender para alcanzar el punto de equilibrio? Suponga que no hay otros costos. Realice por los mtodos de la ecuacin y margen de contribucin. Ejercicio No.3

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La empresa de dulces Dulcita tiene los siguientes gastos mensuales: Alquiler de Fbrica Sueldos de admn. Salarios Energa Elctrica Servicios Generales Compra de Materia Prima Seguridad Mantenimiento Preventivo Papelera y tiles Suponga que no hay otros costos. fijos y variables). Ejercicio No.4 Elsie se propone vender en la feria del estado distintivos de recuerdo, de brillantes colores. Puede comprarlos en Q.50 cada uno con la posibilidad de devolver todos los que no venda. El alquiler del puesto para vender es de Q200 pagaderos por anticipado. Vender los distintivos a Q.90 cada uno. Cuntos distintivos tiene que vender para no ganar ni perder? Suponga que no hay otros costos. margen de contribucin y grfico. Realice por los mtodos de la ecuacin, Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. Q. 4,500.00 5,000.00 7,000.00 2,000.00 1,200.00 4,000.00 2,500.00 1,000.00 500.00 mtodo grfico (de gastos

Realice por el

reporte
1. Instrucciones En grupos no mayores de 5 personas, debern de resolverse los ejercicios propuestos realizar su respectivo anlisis concluir y recomendar, tambin deben de discutirse los cuestionamientos que se presentan en este documento, posteriormente se elaborar un reporte el cual contendr: la solucin a los ejercicios propuestos as como las conclusiones del respectivo anlisis de los cuestionamientos. 2. Ejercicios Propuestos FLUJO DE EFECTIVO
La empresa de Calzado el Zapaton fabrica calzado para toda la familia con varios diseos. Para el primer semestre del 2005 presenta los siguientes rubros: Ventas: Enero 8000 de febrero a junio se incrementa un 15% acumulativo mensualmente. El saldo inicial es de 8000. Las ventas se trabajan con 20 % contado y 80% crdito de 30 dias. En abril se espera recibir un saldo pendiente del 28% de las ventas de noviembre que fueron 50000. Los sueldos son 10% mensuales Los salarios sern de 15% de las ventas mensuales.

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Se pagarn comisiones por el 2.33% de las ventas mensuales. El consumo de energa elctrica ser del 2.5% de las ventas del mes Las compras de materia prima sern del 50% de las ventas bimestrales realizando la compra el primer mes del bimestre y se pagaran 40% contado y el resto a crdito a 30 das. El mantenimiento preventivo es de un 2.33% de las ventas mensuales. El alquiler del local es 5000 al mes. Se amortiza deuda en el mes de enero por 14000

Elaborar un presupuesto de efectivo y hacer un anlisis con base en los resultados, presentando luego sus conclusiones y recomendaciones.

PUNTO DE EQUILIBRIO Un Hospital esta estudiando un nuevo procedimiento que ofrecer al precio de $200 por paciente. El costo fijo anual sera de $ 100,000, con costos variables totales de $100 por paciente. Cul sera la cantidad de equilibrio para este servicio? Aplicar la ecuacin y graficar. Si el pronostico de ventas mas pesimista acerca del servicio fuera de 1500 pacientes cul seria la aportacin total de dicho procedimiento a las ganancias y los gastos generales por ao? 3. Cuestionamientos para su anlisis 1) Explique y grafique la relacin del punto de equilibrio con el ciclo de vida del producto? 2) Explique cual es la funcin principal del Punto de Equilibrio? 3) De dnde se obtienen los insumos principales para disear el flujo de caja? 4) Explique los casos que se puedan dar en el anlisis del punto de equilibrio? 5) Defina el concepto punto de nivelacin 6) Cules son los propsitos que cumple el Flujo de Efectivo? 7) Explique por qu en la preparacin del estado de flujos de efectivo una disminucin del efectivo se clasifica como un flujo positivo de efectivo (origen) y por qu un incremento del efectivo se clasifica como un flujo negativo de efectivo (uso o aplicacin). 8) Por qu la depreciacin (as como la amortizacin y el agotamiento) se considera un cargo que no es en efectivo? Cmo estiman los contadores el flujo de efectivo de las operaciones? 9) Cul es la relacin de dependencia del Flujo de Efectivo entre la poltica de ventas de la empresa (al contado y al crdito) y los hbitos de pago de los clientes? 10) Cul es la causa de la incertidumbre en el presupuesto de efectivo, y cules son las dos tcnicas que se pueden usar para enfrentar esta incertidumbre? 4. Estructura del reporte Introduccin Objetivos del reporte Desarrollo de Contenido Conclusiones Recomendaciones

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Bibliografa 5. Presentacin del reporte Se deber realizar un reporte escrito con la estructura mencionada en el apartado anterior, luego enviarlo va correo electrnico a ms tardar el da Conteniendo claramente el nombre y carn de cada uno de los integrantes del grupo de trabajo y la direccin a donde se le enviar la confirmacin de recepcin de reporte. A continuacin, direccin de envo de informe:

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